Антикризисное управление в условиях банкротства

r />

Затраты на основное производство за исследуемый период увеличились с 3959 тыс. руб. в 2005 г. до 5560 тыс. руб. в 2007 г. на 1601 тыс. руб. (40%). Это произошло за счет увеличения материальных затрат, включенных в себестоимость продукции с 1779 тыс. руб. в 2005 г. до 3950 тыс. руб. в 2007 г. на 22%. Также за счет увеличения затрат на корма на 19%, электроэнергии на 45%, нефтепродукты на 350%, затраты на запасные части на 419%, оплата работ, услуг, сторонним организациям на 117%.

В третьем параграфе второй главы произведен анализ финансового состояния СПК "Имени Чапаева".

Анализ финансовой устойчивости проводится, чтобы определить насколько рационально предприятие использует свои средства. Показатели финансовой устойчивости представлены в табл.7

Таблица 7

Показатели финансовой устойчивости СПК "Имени Чапаева"

Показатели	За 2005 год	За 2006 год	За 2007 год
Собственные оборотные средства	-2141	-1387	-7069
Собственные долгосрочные источники	-1782	1389	-6710
Общая величина источников формирования запасов	4360	3653	2625
Недостаток собственных оборотных средств	-5982	-4539	-9358
Недостаток собственных долгосрочных источников	-5623	-1763	-8999
Недостаток общей величины основных источников формирования запасов	519	501	336
Коэффициент финансовой независимости	0,8	0,7	0,3
Коэффициент задолженности	0,3	0,5	2,9
Коэффициент самофинансирования	3,2	2	0,3
Коэффициент обеспечения собственными оборотными средствами	-0,5	-0,4	-2,7
Коэффициент маневренности	-0,1	-0,2	-2,1

1. Рассчитав, абсолютные показатели финансовой устойчивости и подытожив сделанные расчеты, с помощью трехмерного показателя можно сделать вывод о том, что в течение всего исследуемого периода предприятие имело неустойчивое финансовой положение. Собственные оборотные средства и собственные долгосрочные источники отсутствовали в течение всего исследуемого периода.

2. Недостаток собственных оборотных средств на 01.01.08 г. составил 9358 тыс. руб. Недостаток собственных долгосрочных источников на 01.01.08 г. составил 8999 тыс. руб.

3. На 01.01.08 г. значение коэффициента финансовой независимости существенно меньше нормативного, это свидетельствует о потери финансовой независимости в связи с сокращением собственного капитала предприятия и убыточности работы предприятия, а коэффициент задолженности превышает нормативное значение.

4. Коэффициент обеспечение собственными средствами на протяжении всего исследуемого периода ниже нормативного значения и имеет отрицательное значение из-за отсутствия собственных оборотных средств.

5. В течение всего исследуемого периода маневренность составила отрицательную величину, так как все оборотные и часть внеоборотных активов сформирована за счет краткосрочных заемных средств.

Анализ ликвидности подтверждается расчетом относительных коэффициентов ликвидности сведенных в табл.8.

Таблица 8

Относительные коэффициенты ликвидности СПК "Имени Чапаева"

Показатели	2005 г.	2006 г.	2007 г.	Нормативное значение
Коэффициент абсолютной ликвидности	-	0,001	0,0009	(0,2; 0,25)
Коэффициент критической ликвидности	0,04	0,08	0,002	(0,7; 0,8)
Коэффициент текущей ликвидности	0,70	1,61	0,28	(2; 4)

1. Значение коэффициента абсолютной ликвидности за период снижается с 0,00133 до 0,00086. Это означает, что по состоянию на 01.01.08 г. при реализации денежных средств и краткосрочных активов их хватит на погашение 0,09% кредиторской задолженности.

2. В случае полного поступления денежных средств от дебиторов на 01.01.08 г. средств будет достаточно только на погашение 0,06% от краткосрочной кредиторской задолженности. Идет тенденция к сокращению данного показателя на 01.01.08 г. его значение составляет 0,0015.

3. Значение коэффициента текущей ликвидности находится за пределами допустимых значений в каждом периоде. Наблюдается устойчивая тенденция падения коэффициента текущей ликвидности. По состоянию на 01.01.08 г. оборотных средств предприятия хватит на погашение 28% кредиторской задолженности.

Анализ эффективности использования ресурсов подтверждается расчетом 3 показателей в табл.9.

Таблица 9

Показатели эффективности использования ресурсов СПК "Имени Чапаева"

Показатели	2005 г.	2006 г.	2007 г.
Фондоотдача	0,17	0,33	0,32
Фондоемкость	5,67	3	3,18
Фондовооруженность	362,56	226,04	240,74

1. В 2005 г.0,17 коп. валовой продукции приходится на 1 руб. среднегодовой стоимости основных производственных фондов. В последующие годы этот показатель увеличивается до 0,33 коп. в 2006 г. из-за существенного сокращения среднегодовой стоимости основных производственных фондов, однако в 2007 г. происходит спад данного показателя из-за сокращения объема валовой продукции.

2. Показатель фондоемкости в 2005 г. показал, что 5,67 руб. основных производственных фондов необходимо для производства 1 руб. продукции, в 2006 г. этот показатель составил 3 руб., а в 2007 г.

3. Фондовооруженность в 2005 г. характеризует 362,56 тыс. руб. стоимости основных производственных фондов приходится на одного работника предприятия. В 2006 г. этот показатель составил 226,04 тыс. руб., в 2007 г. – 240,74 тыс. руб.

Анализ финансовых результатов сведен в табл.10

Таблица 10

Сводный отчет финансовых результатов СПК "Имени Чапаева" за 2005-2007 гг.

Показатели	2005 г.	2006 г.	2007 г.
Выручка от продажи продукции	4028	3764	3183
Себестоимость проданной продукции	4981	6252	5751
Валовая прибыль	-953	-2488	-2568
Прибыль (убыток) от продаж	-953	-2488	-2568
Проценты к уплате	1	-	141
Прочие доходы	1362	2920	1092
Прочие расходы	2078	1689	5099
Прибыль (убыток) до налогообложения	-2252	-1257	-6716
Текущий налог на прибыль	-	-	143
Чистая прибыль (убыток)	-2252	-1257	-6859

Проведя анализ финансовых результатов деятельности СПК "Имени Чапаева" можно сделать следующие выводы:

1. По состоянию на 01.01. 2007 г. наблюдается сокращение чистого убытка по сравнению с прошлым годом на 995 тыс. руб. (56%). В основном это произошло за счет увеличения доходов на 1558 тыс. руб. (47%) и сокращения расходов на 389 тыс. руб. (19%) и погашения процентов. Отрицательным фактором является увеличение валового убытка на 1535 тыс. руб. (261%) из-за существенного увеличения себестоимости проданной продукции на 1271 тыс. руб. (25%).

2. По состоянию на 01.01.08 г. наблюдается значительное увеличение чистого убытка - на 5602 тыс. руб. (446%). В основном это произошло за счет уменьшения доходов на 1828 тыс. руб. (63%) и увеличения расходов на 3410 тыс. руб. (202%) и появления процентов к уплате – 141 тыс. руб.

Анализ потенциальной несостоятельности (банкротства) организации на 1 января 2008 г. производился с помощью отечественной и зарубежной методик прогнозирования банкротства организации – 5-ти факторной модели Альтмана. По итогам исследований СПК "Имени Чапаева" можно определить по степени риска, как предприятие с высокой степенью риска, практически несостоятельное, неспособное с течение 6 месяцев восстановить свою платежеспособность.

В третьей главе "Разработка методики принятия решений при антикризисном управлении финансами СПК "Имени Чапаева""" сформированы цели и представлены механизмы антикризисного управления СПК "Имени Чапаева", а также предложен проект санации.

Предложены следующие цели программы антикризисного управления СПК "Имени Чапаева":

- устранение неплатежеспособности за счет:

- совершенствования организации управления;

- повышения эффективности использования основных средств организации и снижения затрат на их содержания;

- рационализации производственных запасов;

- рационализации производства;

- ускорение оборота денежных средств;

- снижение затрат в производственной деятельности;

- реструктуризация кредиторской задолженности;

- увеличение объемов продаж;

- совершенствование организации маркетинга для увеличения объема продаж;

- восстановление финансовой устойчивости при условии за счет:

- увеличения чистого дохода вследствие эффективной ценовой политики, применения системы скидок и методов продвижения продукции на рынок;

- продажа или сдача в аренду излишнего и мало используемого оборудования и производственных площадей.

Модель восстановления неплатежеспособного финансового положения основывается на следующих факторах:

- переориентация нерентабельных производств, с помощью использования ценовой политики;

- ускорение оборачиваемости активов, которое может быть достигнуто за счет сокращения труднореализуемых активов;

- увеличение посевных и укосных площадей за счет неиспользованной пашни.

Полная реализация внутренних возможностей выхода СПК "Имени Чапаева" из кризисного финансового состояния не позволяет восстановить платежеспособность и финансовую устойчивость в необходимом объеме для успешного ее функционирования, в этом случае следует прибегнуть к внешней помощи, которая принимает форму его санации. Задача санации состоит в оздоровлении производства, повышении эффективности организации структурной ее перестройки для дальнейшей возможности выхода предприятия из кризиса.

Вследствие того, что в отношении СПК "Имени Чапаева" Управление Федеральной Налоговой Службы (УФНС) по Калужской области обратилось в арбитражный суд Калужской области с заявлением о возбуждении дела о банкротстве предприятия, нами была предложена программа судебной санации – процедура наблюдения СПК "Имени Чапаева".

Наблюдение является обязательной процедурой при рассмотрении дел о банкротстве, которая вводится на основании определения арбитражного суда.

Введение наблюдения не является основанием для отстранения администрации должника. Основной задачей временного управляющего на стадии наблюдения является созыв и проведение первого собрания кредиторов и составление реестра требований кредиторов.

Первое собрание имеет право:

- принять решение о введении внешнего управления и об обращении с соответствующим ходатайством в арбитражный суд;

-принять решение об обращении в арбитражный суд с ходатайством о признании должника банкротом и об открытии конкурсного производства;

- мировом соглашении;

Лучшим решением для предприятия является внешнее управление, которое включает в себя комплекс различных мероприятий финансово-экономического, организационного характера по восстановлению платежеспособности.

Внешний управляющий разрабатывает план проведения внешнего управления. Управляющий вправе обратиться в арбитражный суд с заявлением о завершении внешнего управления если:

1. Цель внешнего управления достигнута, то есть платежеспособность предприятия восстановлена. В этом случае арбитражный суд выносит определение о завершении внешнего управлении и прекращении производства по делу о несостоятельности (банкротстве).

2. Достижение цели внешнего управления невозможно. Суд выносит определение о завершении внешнего управления, признании предприятия банкротом и возбуждении конкурсного процесса.

При процедуре наблюдения и внешнего управления правильно разработанная стратегия и тактика арбитражного управляющего позволит вывести СПК "Имени Чапаева" из кризисного состояния.

В четвертой главе "Обеспечение информационной безопасности мероприятий антикризисного управления финансами" изложены методы защиты информации при антикризисном управлении финансами предприятия. Было рассмотрено обеспечение информационной безопасности мероприятий антикризисного управления финансами. Данная методика предполагает:

- закрытие источников утечки конфиденциальной информации:

- выявление наиболее уязвимых мест в информационной защите компании;

- определение типа утечек информации (умышленные или не умышленные);

- разграничение доступа к информации, по степени важности и закрытости информации, т.е. построение четкого плана доступа к информации;

- ужесточение контроля за информацией - определение круга лиц имеющих к ней доступ, введение контроля за движением такой информации, как в пределах компании, так и за ее пределами.

- защита информационной тайны на правовом уровне.

ОСНОВНЫЕ ВЫВОДЫ И ПРЕДЛОЖЕНИЯ ПО ДИПЛОМНОЙ РАБОТЕ

Любое управление в определенной мере должно быть антикризисным или становится антикризисным по мере вступления организации в полосу кризисного развития. Игнорирование этого имеет отрицательные последствия, а его учет способствует безболезненному прохождению кризисных ситуаций. Рыночная экономика выработала обширную систему финансовых методов диагностики банкротства и выработала методику принятия управленческих решений в условиях угрозы банкротства. Основой методики являются три положения:

• диагностика банкротства;

• выявление факторов, влияющих на кризисное развитие;

• выработка антикризисных механизмов управления финансами.

По результатам проведенного комплексного анализа хозяйственной деятельности и финансового состояния СПК "Имени Чапаева", проводимого по направлениям: анализ имущественного состояния, анализ собственного и заемного капитала, анализ финансовой устойчивости, анализ ликвидности, анализ деловой активности, анализ финансовых результатов, анализ возможности безубыточной деятельности, были сделаны следующие выводы.

На деятельность СПК "Имени Чапаева" как сельскохозяйственной организации оказывали и оказывают влияние ряд факторов, связанных с изменением отраслевой ситуации. Как основной фактор риска следует рассматривать низкие закупочные цены, несоответствующие ценам на закупаемые материальные ценности, необходимые для производства. В соответствии с отраслевой принадлежностью СПК "Имени Чапаева" в своей деятельности испытывает влияние сезонных факторов. В соответствии с ФЗ № 264-ФЗ от 29.12.06 г. "О развитии сельского хозяйства" экономические условия региона характеризуются государственной поддержкой в области повышения цен на продукцию и снижения на приобретаемые материалы. Продукция СПК "Имени Чапаева" реализуется в пределах Калужской области. Основные потребители - государственные учреждения, государственные предприятия. Основными поставщиками являются организации Калужской области. Неэффективная стратегия маркетинга, которая слабо ориентирована на поиск новых сегментов рынка, продвижения на рынок, установление стимулов потребителям для приобретения предлагаемых товаров. Неэффективная структура капитала (низкая ликвидность), вызвана высокой долей внеоборотных активов.

На основе проведенного финансового анализа СПК "Имени Чапаева" можно сделать вывод о том, что восстановление платежеспособности предприятия в течение 6 месяцев невозможно без привлечения к исполнению его обязательств учредителей (участников), либо третьих лиц. Исходя из вышеперечисленных выводов, можно утверждать, что исследуемое предприятия находится в глубоком кризисе и для вывода его из кризиса необходимо привлечение внешней помощи, которая принимает форму его санации.

Полная реализация внутренних возможностей выхода СПК "Имени Чапаева" из кризисного финансового состояния не позволяет восстановить платежеспособность и финансовую устойчивость в необходимом объеме для успешного ее функционирования, в этом случае следует прибегнуть к внешней помощи, которая принимает форму его санации. Вследствие того, что в отношении СПК "Имени Чапаева" Управление Федеральной Налоговой Службы (УФНС) по Калужской области обратилось в арбитражный суд Калужской области с заявлением о возбуждении дела о банкротстве предприятия, была предложена программа санации – процедура наблюдения переходящая во внешнее управление СПК "Имени Чапаева".

При процедуре наблюдения и внешнего управления правильно разработанная стратегия и тактика арбитражного управляющего позволит вывести СПК "Имени Чапаева" из кризисного состояния.

В настоящее время реализуется Федеральный закон "О развитии сельского хозяйства", к одной из мер, с помощью которых реализуется государственная аграрная политика - относится предоставление бюджетных средств сельскохозяйственным производствам. Начиная с 2009 года участие средств федерального бюджета в финансировании мероприятий, предусмотренных в государственной программе, будет осуществляться исходя из уровня дотационности бюджетов субъектов Российской Федерации и других критериев.

Низкая защищенность компании на информационном уровне, часто приводит предприятия к банкротству, либо умышленному с использованием различных законных и не законных приемов и методов со стороны конкурентов и недоброжелателей, либо неумышленному по вине персонала компании. Обеспечение информационной безопасности организации, т.е. устранение выше перечисленных проблем, является приоритетной задачей при антикризисном управлении предприятием.