Задачи анализа финансового состояния предприятия на примере ОАО "Клинский Машзавод"

Содержание

Введение

1. Теоретический раздел

1.1 Задачи анализа финансового состояния предприятия

1.2 Источники анализа финансового состояния предприятия

1.3 Анализ финансового состояния предприятия

1.4 Чтение бухгалтерского баланса

2. Практический раздел

2.1 Анализ валюты бухгалтерского баланса

2.2 Горизонтальный анализ баланса

2.3 Вертикальный анализ баланса.

2.4 Сравнительный анализ баланса

2.5 Анализ финансовой устойчивости

2.6 Анализ ликвидности

2.7 Анализ текущих активов

2.8 Комплексная оценка финансового состояния

Заключение

Список литературы

Введение

Производственно-хозяйственная деятельность предприятия отражается в плане, учете разных видов отчетности, показатели которой являются основным источником экономической информации для проведения анализа и принятия управленческих решений.

Анализ финансово-хозяйственной деятельности с помощью специальных методов изучения хозяйственных процессов и явлений позволяет выявить отклонения от плана и в динамике, определить направление действующих факторов, измерить величину отклонений и произвести их оценку, установить неиспользуемые резервы и наметить пути дальнейшего улучшения работы анализируемого предприятия.

Основные объекты исследования анализа финансово - хозяйственной деятельности - это экономические показатели оценки деятельности предприятия. Эти показатели анализируются в тесной взаимосвязи с техникой и технологией производства, его организацией, социальными и экономическими аспектами.

Анализ работы промышленного предприятия разнообразен и многогранен, поэтому его задачи не могут быть одинаковыми, в каждом случае они должны определяться конкретными требованиями в зависимости от уровня управления, а также от цели, которая перед ним ставиться. Однако имеются и общие требования к анализу - получение максимальных производственных результатов от деятельности предприятия, а также выявления имеющихся внешних и внутрипроизводственных резервов во всех звеньях хозяйства для их мобилизации.

Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия является важным средством контроля и планового руководства экономикой предприятия. Он проводиться на научной основе, организуется по единым принципам и служит инструментом изучения работы предприятий. Следовательно, анализ деятельности предприятия можно охарактеризовать как совокупность приемов, формирования и обработки информации об изучаемом объекте, позволяющих дать достоверную оценку его работы. Анализ финансово - хозяйственной деятельности предприятия является существенной и необходимой функцией управления экономикой. Предшествуя принятию управленческих решений по изучаемому объекту, он выступает инструментом совершенствования управления. Только с помощью анализа можно научно обосновать и сбалансировать дополнительные обязательства предприятий с обеспечением их материально - сырьевыми, топливно-энергетическими и трудовыми ресурсами, произвести объективную оценку выполнения этих обязательств, раскрыть тенденции хозяйственного развития, выявить влияния действующих на анализируемый объект факторов, измерить их действие и оценить.

Машзавод был основан в 1973 году. В 2007 году был реорганизован в ОАО. Хозяйственная деятельность на данном предприятии осуществляется во многих направлениях среди них, такие как учёт готовой продукции, сырья, материалов, нематериальных активов и другое.

Открытое Акционерное Общество “Клинский Машзавод” выпускает ценные бумаги, а именно акции. Акция -
ценная бумага, подтверждающая внесение средств ее владельцем в уставный фонд АО, дающая право на участие в управлении обществом, в прибылях общества и распределении остатков имущества при ликвидации общества. Акция не имеет срока действия и существует, пока функционирует Акционерное Общество.

В этой курсовой работе необходимо показать значение финансового состояния предприятия в условиях перехода к рыночной экономике. В настоящее время необходимо делать анализ финансового состояния не только собственного предприятия, но и тех предприятий, с которыми мы вступаем в различные экономические отношения. Это необходимо для оценки возможностей партнёра отвечать по обязательствам, для оценки структуры его капитала, для оценки возможности степени риска взаимодействия с ним. Кроме этого финансовое состояние анализирует конкретные предприятия для выявления резервов, улучшения финансового состояния предприятия, для составления пояснительной записки к годовому отчёту.

1. Теоретический раздел

1.1 Задачи анализа финансового состояния предприятия

На основе изучения причинно - наследственной взаимосвязи между различными показателями производственной, коммерческой и финансовой деятельности даётся оценка выполнения плана по поступлению финансовых ресурсов и их исполнение с позиции улучшения финансового состояния предприятия.

Изучение структуры средств предприятия и источников их образования.

Определение суммы оборотных средств, её прироста или уменьшения и соотношения с краткосрочными обязательствами.

Оценка финансовой устойчивости предприятия.

Оценка платёжеспособности предприятия.

Анализ состояния дебиторской и кредиторской задолженности.

Оценка прибыльности предприятия.

Исчисление рентабельности предприятия и факторов на неё воздействиях.

Прогнозирование возможных финансовых резервов, рентабельности, исходя из реальных условий хозяйственной деятельности и наличие собственных и заёмных ресурсов, разработка моделей финансового состояния при разнообразных вариантах использования ресурсов.

Разработка конкретных мероприятий, направленных на более эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление финансового состояния предприятия.

1.2 Источники анализа финансового состояния предприятия

Информационной базой финансового анализа является бухгалтерская отчётность. Типовые формы бухгалтерской отчётности и инструкция по их заполнению утверждены приказом Минфина от 12.11 96. № 97 - Н "О годовой бухгалтерской отчётности организации". Бухгалтерская отчётность представляет собой систему показателей, отражающую имущественное и финансовое положение организации на отчётную дату, финансовые результаты её деятельности за отчётный период. Состав, содержание и другие требования и методические основы бухгалтерской отчётности регламентированы положением по бухгалтерскому учету, которая называется "Бухгалтерская отчётность организации (ПБУ 4/96).

Согласно этому положению, бухгалтерская отчётность состоит из образующих единое целое, взаимосвязанного бухгалтерского баланса, отчёта о финансовых результатах (прибыли и убытках) и пояснения к ним.

Бухгалтерская отчётность должна быть достоверной, полной, открытой для ознакомления пользователей. Бухгалтерская отчетность публикуется не позднее первого июля года, следующего за отчетным в случаях предусмотренных законодательством Российской Федерации. Отдельные принципы и порядок составления форм бухгалтерской отчетности конкретизируются в официальных ежегодных указаниях по заполнению годовых и квартальных форм. В соответствии с этими приказами отчетность претерпела значительные изменения. В форме баланса теперь сквозная нумерация из шести разделов:

внеоборотные активы;

оборотные (текущие) активы;

убытки;

капитал и резервы;

долгосрочные пассивы;

краткосрочные пассивы.

Наименование отдельных разделов и статей бухгалтерского баланса соответствуют классификации хозяйственных средств организации и их источников по экономическому признаку. Информация о многочисленных классификационных группах значительно детализируется, становится более аналитичной. Это делает информацию, содержащуюся в балансе более значимой и понятной для широкого круга пользователей даже для обладающих минимальными знаниями о порядке формирования этой информации.

В настоящее время источниками анализа финансового состояния предприятия являются:

бухгалтерский баланс ф-№1;

отчёт о прибыли и убытках ф-№2;

отчёт о движении капитала ф-№3;

отчёт о движении денежных средств ф-№4;

приложение к бухгалтерскому балансу ф-№5;

другие формы отчётности и документы, содержащие информацию о финансовом состоянии предприятия, включая внутреннюю отчётность, составленную по распоряжению руководства предприятия с целью удовлетворения внутренней потребности предприятия по получению дополнительных сведений о его финансовом состоянии.

Значительные изменения претерпела форма - № 2 "отчет о прибыли и убытках":

отчет состоит только из одной таблицы, новое содержание строк отражает общую тенденцию разделения, функции бухгалтерского учета для составления бухгалтерской и налоговой отчетности;

измененное название граф формы № 2 позволяет непосредственно наблюдать показатели этой формы в динамике;

показатель выручки под реализации товаров, продукции, работ и услуг приводится в НЕТТО - оценке, то есть бескосвенных налогов и обязательных платежей;

содержание показателя "себестоимость реализации товаров, продукции, работ, услуг" зависит от вида деятельности организации, варианта учета затрат на производство и калькулирования себестоимости.

Отдельные принципы и порядок составления бухгалтерской отчётности в официальных, ежегодных указаниях по заполнению годовых и квартальных форм к годовой отчётности предприятия обязательно составляется пояснительная записка, которая должна содержать краткую характеристику деятельности организации:

виды производственной, коммерческой и инвестиционной деятельности предприятия и его географические рынки сбыта;

основные показатели деятельности и факторы, повлиявшие в отчётном периоде на финансовые результаты:

доля активной части основных фондов;

коэффициент износа, обновления и выбытия основных средств;

коэффициент текущей ликвидности на начало и конец отчётного периода;

коэффициент обеспеченности собственными средствами и другие показатели, необходимые для полного и объективного представления финансового состояния организации.

Пояснение к бухгалтерскому балансу и отчёт о финансовых результатах должно объяснять суть представления отчётной информации, раскрыть учётную политику организации и обеспечивать пользователей бухгалтерской отчётности дополнительными данными, которые необходимы пользователям бухгалтерской отчётности для реальной оценки имущественного, финансового положения организации и финансового результата её деятельности.

1.3 Анализ финансового состояния предприятия

В финансовом анализе можно выделить три этапа:

Первый этап - это определение цели анализа и подхода к нему. На первом этапе определяют переход к анализу, связанный с его целью. Возможны следующие основные подходы:

сравнение показателей анализируемого предприятия со средними показателями народного хозяйства или отрасли (также показатели с названием "идеальные" или "нормативные");

сравнение показателей данного отчетного периода с данными предыдущих периодов, а также с плановыми показателями для отчетного периода;

сравнение показателей анализируемого предприятия с показателями других аналогичных фирм - конкурентов (внешхозяйственный сравнительный анализ).

Второй этап - это оценка качества информации, предоставленной для анализа. На этом этапе проводится оценка именно "качества" информации, которая заключается:

в счетной проверке данных учета;

в определении влияния способов учета на формирование показателей отчетности.

Третий этап - это определение методов анализа, проведение самого анализа и обобщение полученных результатов. На этом этапе осуществляется собственно анализ как совокупность методов и рабочих приемов.

1.4 Чтение бухгалтерского баланса

Баланс содержит всю необходимую информацию для анализа и оценки финансового состояния предприятия. Умение читать баланс - знание содержания каждой его статьи, способов её оценки, роли в деятельности предприятия.

Чтение бухгалтерского баланса даёт возможность:

получить определённый объем информации о предприятии;

определить степень обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами;

установить, за счёт каких статей изменилась величина оборотных средств;

предварительно оценить общее финансовое состояние предприятия даже без расчётов экономических показателей.

Благодаря бухгалтерскому балансу руководители получают представление о месте своего предприятия в системе аналогичных предприятий, правильности выбранного стратегического курса, сравнительно принятых характеристик, эффективности использования ресурсов и принятых решений по управлению предприятий.

Аудиторы, благодаря балансу получают возможность для выбора правильного решения в процессе проверки предприятия, планирования своей проверки и выявления слабых мест в системе учёта; аналитики определяют при рассмотрении баланса направление финансового анализа. Значение бухгалтерского баланса на столько велико, что анализ финансового состояния часто называют анализом баланса
.

Аналитики определяют направление финансового анализа.

Прежде чем читать баланс необходимо убедиться, что он готов к чтению. Для этого проводят его предварительную проверку:

устанавливают наличие надписей;

проверяют соблюдение сроков сдачи баланса по отметке налогового органа;

проверяют соблюдение требуемой размерности единиц измерения;

правильности арифметических расчётов (валюты баланса, промежуточных итогов, прямых и косвенных контрольных соотношений)

Для чтения бухгалтерского баланса необходимо пользоваться инструкцией по составлению годовой и квартальной бухгалтерской отчётности, плана счетов бухгалтерского учёта.

Пример чтения бухгалтерского баланса.

Бухгалтерский баланс как отчётная форма характеризует хозяйственные средства предприятия в двух аспектах - по составу и источникам формирования, поэтому статьи актива и пассива взаимосвязаны между собой. Многие балансовые статьи комплексные. Ряд показателей баланса, наиболее существенных для оценки имущественного и финансового положения организации, расшифровываются в других отчётных формах.

Анализ финансового состояния предприятия невозможно выполнить без расшифровки экономического содержания его статей и их влияния на финансовое состояние предприятия.

Баланс имеет 3 раздела актива и 3 - пассива.

Раздел 1 актива "Внеоборотные активы"

Этот раздел в общем виде представляет собой средства, которые используются организацией в своей деятельности более 1 года. Важными из статей являются:

нематериальные активы;

основные средства;

незавершённые капитальные вложения;

долгосрочные финансовые вложения.

В анализированном балансе по разделу 1 на конец отчётного периода произошло снижение на 333 тысячи рублей (вычитание из данного на конец периода и данного на начало периода).

По статье "Нематериальные активы" (стр.110) отражаются права, возникшие из авторских и иных договоров на произведение науки, литературы, искусства, на программы ЭВМ и иных имущественных прав.

Под нематериальными активами
понимают объекты долгосрочного пользования свыше 1 года, не имеющие материального вещественного содержания, но имеющие стоимостную оценку и приносящие доход. По данной статье баланса изменений не произошло.

По статье "Основные средства" (стр.120) отражаются внеоборотные активы, представляющие собой совокупность материально - вещественных ценностей и имеющие стоимость более стократного размера минимальной месячной оплаты труда на дату приобретения. В составе основных средств учитываются находящиеся в собственности предприятия "Клинский машзавод" земельные участки и объекты природопользования (вода, недра и другие природные ресурсы). К основным средствам относятся также капитальные вложения на улучшение земли и арендованных основных средств. По этой статье бухгалтерского баланса произошло уменьшение на 118 тысяч рублей. Это произошло за счет износа основных средств.

В подразделе "Долгосрочные финансовые вложения" (стр.140) показываются долгосрочные инвестиции, ценные бумаги и уставные (складочные) капиталы других организаций (на срок более 1 года), а также займы, предоставленные другим организациям. В этом подразделе баланса изменений не произошло.

Раздел
II актива "Оборотные активы"

В этом разделе отражаются средства предприятия, используемые его, как правило, в течение 1 года. Структура данного раздела весьма неоднородна. Основные виды оборотных активов можно подразделить на следующие группы:

товарно-материальные ценности;

дебиторская задолжность;

краткосрочные финансовые вложения;

денежные средства.

Приведем краткую характеристику оборотных активов. В подразделе "Запасы" (стр.210) показываются остатки соответствующих ценностей. В этом подразделе произошли значительные изменения. Запасы на конец отчетного года увеличились на 455 тысячи рублей по сравнению с началом года.

По статье "Налог на добавленную стоимость" (стр.220) отражается сальдо одноименного счета 19. По дебету этого счета в корреспонденции со счетами 60, 76 и другими счетами записывается сумма НДС, относящегося к приобретенным ценностям (материальным ресурсам, нематериальным активам, малоценным и быстроизнашивающимся предметам, выполненным работам и оказанным услугам). по этой статье произошло уменьшение на 23 тысячи рублей.

Около 40% статей раздела баланса занимают статьи, на которых отражается дебиторская задолжность. Контроль за состоянием дебиторской задолжности один из важнейших аспектов методики анализа бухгалтерского баланса. Дебиторы
- это юридические и физические лица, которые имеют задолжности данной организации, называемая дебиторской.
Она условно делиться на два вида: нормальная и неоправданная.

Раздел
III актива "Убытки"

III раздел актива бухгалтерского баланса (стр.390) предназначен для показа убытков пассива бухгалтерского баланса. Если актив бухгалтерского баланса характеризует состав хозяйственных средств организации (основные средства, производственные запасы, готовую продукцию, расчетный счет и т.д.), то в пассиве показано из каких источников эти образованы. Источники делятся на собственные и привлеченные. Основными видами привлеченных источников являются: кредиты банков и кредиторская задолжность. Пассив бухгалтерского баланса - это суммы обязательств организации. По данной статье баланса произошло снижение убытков на 61 тысячу рублей. Это произошло из - за того, что данное предприятие увеличило свое производство за счет собственных средств.

Раздел
IV пассива "Капитал и резервы"

Общим для статей данного раздела является отражение на них источников собственных средств (уставного капитала, различных фондов и резервов, прибыли). Уставный капитал может быть только в балансе организации как юридического лица. Структурные подразделения организации, выделенные на отдельный баланс уставного капитала не имеют. Основные и оборотные средства им выделяет организация из своего уставного капитала. Суммы этих средств не уставного подразделения также показываются по статье "Уставный капитал" (стр.410). По сравнению с началом года и концом года изменений не произошло.

По статье "Добавочный капитал" (стр.420) отражаются:

прирост стоимости внеоборотных активов (в частности основных средств, используемых в производственной сфере), выявляемой по результатам их переоценке по распоряжению правительства;

эмиссионный доход, получаемый акционерным обществом в виде разницы между продажной и номинальной стоимостью акций при формировании уставного капитала (при учреждении общества, а также при увеличении уставного капитала путем дополнительной эмиссии акций или повышения номинальной стоимости акций);

безвозмездно полученные ценности, относящиеся к производственной сфере от других организаций и физических лиц;

положительные курсовые разницы, образующиеся при расчетах участников по вкладам в уставный капитал (складочный) организаций, оцененным в учредительных документах в иностранной валюте;

разница в стоимости имущества, передаваемого для совместной деятельности в оценке по договору и учету.

По сравнению с началом года и концом года изменений по этой статье не произошло.

По статье "Резервный капитал" (стр.430) отражаются остатки резервного и других аналогичных фондов, создаваемых в соответствии с законодательством РФ (стр.431), и остатки аналогичных фондов, если их создание за счет прибыли предусмотрено учредительными документами или учетной политикой организации (стр.432). Эта статья в анализируемом бухгалтерском балансе не учитывается.

По статье "Фонды накопления" (стр.440) показывается остаток фондов накопления, образуемых в соответствии с учредительными документами и приняты учетной политикой за счет прибыли, остающейся в распоряжении организации. На данном предприятии учет этой статьи не ведется.

По статье "Фонд социальной сферы " (стр.450) отражается остаток данного фонда. Под фондом социальной сферы понимаются суммы прироста в результате переоценки основных средств социальной сферы, а также средства нераспределенной прибыли зарезервированные, направленные согласно учредительным документам или по решению участников в качестве финансового обеспечения развития (капитальных вложений) социальной сферы. На данном предприятии учет этой статьи не ведется.

По статье "целевые финансирование и поступления" (стр.460) показывают сальдо одноименного счета 96. На счете 96 учитывают целевое финансирование и целевые поступления на содержание детских учреждений, хозяйственное содержание культурно - просветительных учреждений, на строительство жилых домов и детских учреждений и т.д. Средства целевого финансирования предоставляются организации обычно из бюджета или внебюджетных фондов и используются на подготовку кадров, научно - исследовательские работы, содержание детских учреждений и другие нужды. В данном бухгалтерском балансе по статье "целевые финансирование и поступления" нулевой результат.

По статье "Нераспределенная прибыль прошлых лет" (стр.470) отражается кредитовое сальдо (как на начало, так и на конец отчетного периода) субсчета 88/2 "Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) прошлых лет". На данном предприятии учет этой статьи не ведется.

По статье "Нераспределенная прибыль отчетного года" (стр.480) показывается остаток неиспользованной прибыли отчетного года. Он определяется как разность между суммой прибыли, полученной за отчетный год и суммой прибыли, использованной в течении этого года. Величина прибыли определяется как кредитовое сальдо счета 80 "Прибыли и убытки", оборот по кредиту показывает сумму доходов организации, а оборот по дебету - сумму расходов и потерь. На данном предприятии учет этой статьи не ведется.

Раздел
V пассива "Долгосрочные пассивы"

В подразделе "Заемные средства" (стр.510) показываются непогашенные суммы кредитов банков (стр.511) и прочих займов, полученных от других организаций, кроме кредитов банков (стр.512), подлежащих погашению в соответствии с договором более, чем через 12 месяцев после отчетной даты. Если заемные средства подлежат погашению в течении 12 месяцев после отчетной даты, то непогашенные на конец отчетного периода их суммы отражаются в разделе 6 "Краткосрочные пассивы" соответственно по стр.611 и стр.612. По статье "Долгосрочные пассивы" нулевой результат.

Раздел
VI пассива "Краткосрочные пассивы"

В статье источников средств раздела 6 бухгалтерского баланса большой удельный вес занимает группа "Кредиторская задолжность" (стр.620).

Кредиторы
- это физические и юридические лица, перед которыми данная организация имеет определенную задолжность. Сумма этой задолжности называется кредиторской задолжностью.
Кредиторская задолжность возникает, как правило, вследствие существующей системы расчетов,. Когда долг одной организации другой погашается по истечении определенного периода после возникновения задолжности. В этом подразделе отражаются прочие долги организации перед другими организациями и физическими лицами (кроме задолжности перед участниками по доходам от участия в организации). По данной статье баланса на конец года по сравнению с началом произошло увеличение кредиторской задолжности на 529 тысяч рублей.

По статье "Фонды потребления" (стр.650) показываются остатки фондов потребления, образуемых организацией в соответствии с учредительными документами и принятой учетной политикой за счет прибыли, остающейся в ее распоряжении. По данной статье нулевой результат. По статье "Резервы предстоящих расходов и платежей" (стр.660) фиксируются остатки средств, зарезервированных организаций, то есть расходы, относящиеся к данному учетному периоду, но которые будут производиться (уплачиваться) в будущих отчетных периодах. Результат нулевой.

2. Практический раздел

2.1 Анализ валюты бухгалтерского баланса

Служит основанием для оценки финансового состояния предприятия. Итого баланса называется валютой баланса
и отражает сумму средств, находящихся в распоряжении предприятия.

Для общей оценки финансового состояния предприятия составляют балансовую таблицу, в которой представлены основные разделы анализирующего баланса. На основании анализа балансовой таблицы делают предварительный анализ финансовой устойчивости предприятия. На этом этапе анализа выявляют "Бальные" статьи баланса, которые можно условно подразделить на две группы:

статьи, свидетельствующие о крайне неудовлетворимом состоянии предприятия в отчётном периоде. К ним относятся "убытки отчётного года", "непокрытые убытки прошлых лет";

статьи, свидетельствующие об определённых недостатках в работе предприятия, которые могут быть выявлены по данным аналитического учёта.

К ним относятся: дебиторская задолжность, кредиторская задолжность (особенно просроченные, прочие оборотные активы).

Далее проводим оценку изменения валюты баланса за анализирующий период.

При проведении указанных расчётов производят сравнение итогов валюты баланса на конец и начало отчётного периода.

В случае наличия у предприятия убытков, необходимо валюту баланса уменьшить на сумму убытков.

Таким образом, мы определяем рост или снижение валюты баланса в абсолютном выражении.

После этого определяем относительный показатель изменения валюты баланса на конец периода по сравнению с началом.

Валюта баланса на конец периода	*100%
Валюта баланса на начало периода

Увеличение валюты баланса говорит о росте производственных возможностей предприятия и заслуживает положительной оценки, но при этом необходимо учитывать фактор инфляции.

Снижение валюты баланса оценивается отрицательно, так как сокращается хозяйственная деятельность предприятия (сокращается спрос на продукцию, отсутствует сырьё, материалы, полуфабрикаты)

Далее производится сравнение анализирующего баланса с плановым (по бизнес-плану), с балансами прошлых лет, с данными предприятий-конкурентов.

Для получения общей оценки динамики финансового состояния можно сопоставить изменения итога баланса с изменениями финансовых результатов хозяйственной деятельности. Опережение темпов роста выручки от реализации продукции, прибыль, от хозяйственной деятельности над темпами роста валюты баланса говорит об улучшении использования средств предприятия, по сравнению с предыдущим периодом, и наоборот, отставание говорит об ухудшении использования средств предприятия.

Таблица 1

Состав статей актива и пассива ОАО "Клинский машзавод" за текущий период.

Актив	Код. стр.	На нач. года	На конец года	Пассив	Код. стр.	На нач. года	На конец года
I Внеоборотные активы		2020	1687	IV Капитал и резервы		2094	2094
Итого по разделу I	190			Итого по разделу IV	490
II Оборотные активы		467	1390	V Долгосрочные пассивы		-----	-----
Итого по разделу II	290			Итого по разделу V	590
III Убытки		849	788	VI Краткосрочные пассивы		1242	1771
Итого по разделу III	390			Итого по разделу VI	690
Баланс	399	3336	3865	Баланс	699	3336	3865

На основании составленной аналитической таблицы можно сделать предварительный вывод о финансовой устойчивости и платёжеспособности. Эффективностью формирования, распределения и использования финансовых ресурсов, а платёжеспособность выступает её внешним проявлениям. Для выполнения условия платёжеспособности необходимо, чтобы величина денежных средств и средств в расчётах, а также размер материальных оборотных активов покрывали величину краткосрочных активов. Для предварительных выводов о финансовой устойчивости и платёжеспособности предприятия необходимо рассмотреть выдерживается ли условие платёжеспособности, при выполнении которого предприятие признаётся платёжеспособным: оборотные активы должны быть собственного капитала х 2 - внеоборотные активы. Этот показатель рассчитывается на начало и конец отчётного периода. В нашем балансе на начало года:

оборотные активы: 467 < (2094 * 2) - 2020;

467 < 2168, условие выдержано

На конец года:

1390 < (2094 * 2) - 1687;

1390 < 2501, условие выдержано

Таким образом, на основании предварительного расчёта можем сделать вывод, что предприятие обладает необходимой финансовой устойчивостью для его развития. Рассмотрев валюту бухгалтерского баланса, мы видим, что она увеличилась на конец года, по сравнению с началом на 529 тыс. рублей (3865 - 3336) *% роста валюты баланса,% = 3865/3336* 100% = 115,86%

Таким образом мы видим, что валюта баланса на конец отчётного периода, по сравнению с началом возросла на 15,86% (115,86% - 100%)

2.2 Горизонтальный анализ баланса

Горизонтальный анализ (временный анализ) баланса заключается в построении одной или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные балансовые показатели дополняются относительными темпами роста (снижения). Он предполагает сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом. Чаще всего для анализа берут базисные темпы роста за несколько периодов (лучше квартально). Цель горизонтального анализа состоит в том, чтобы выявить абсолютные и относительные изменения величин различных статей баланса за определённый период, дать оценку этим изменениям.

В условиях рыночной экономики ценность резервов горизонтального анализа снижается в условиях инфляции, но эти данные можно использовать при межхозяйственных сравнениях.

Таблица 2

Горизонтальный анализ баланса

Показатели	на 01.10		на 01.10
	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%
Актив
1. Внеоборотные активы
1.1 Нематериальные активы	-	-	-	-
1.2 Основные средства	1640	100,00	1522	92,68
1.3 Незавершённое производство	215	100,00	-	-
1.4 Долгосрочные финансовые вложения	165	100,00	165	100,00
1.5 Прочие внеоборотные активы	-	-	-	-
ИТОГО по I разделу	2020	100,00	1687	83,52
2. Оборотные активы
2.1 Запасы	286	100,00	741	259,09
2.2 НДС	88	100,00	65	73,86
2.3 Дебиторская задолжность	93	100,00	529	568,82
2.4 Краткосрочные финансовые вложения	-	-	-	-
2.5 Денежные средства	-	-	55	-
2.6 Прочие оборотные активы	-	-	-	-
ИТОГО по II разделу	467	100,00	1390	297,65
3. Убытки	849	100,00	788	92,82
Баланс (п.1 + п.2 + п.3)	3336	100,00	3865	115,86
Пассив
4. Капитал и резервы
4.1 Уставный капитал	109	100,00	109	100,00
4.2 Добавочный капитал	1985	100,00	1985	100,00
4.3 Нераспределенная прибыль прошлых лет	-	-	-	-
4.4 Нераспределенная прибыль отчетного года	-	-	-	-
4.5 Резервный капитал Фонды накопления; Фонды социальной сферы; Целевые накопления и поступления.	-	-	-	-
ИТОГО по IV разделу	2094	100,00	2094	100,00
5. Долгосрочные пассивы	-	-	-	-
ИТОГО по V разделу	-	-	-	-
6. Краткосрочные пассивы
6.1. Заёмные средства	-	-	-	-
6.2. Кредиторская задолжность	1242	100,00	1771	142,82
6.3. Резервы предстоящих расходов и платежей	-	-	-	-
6.4. Фонды потребления	-	-	-	-
ИТОГО по VI разделу	1242	100,00	1771	142,82
Баланс (п.4 + п.5 + п.6)	3336	100,00	3865	115,86

01.10 - 01.10 - за год

Расчёт:

1522	* 100%	= 92,81%
1640

ВЫВОД:
на основании произведённых расчётов мы видим, что на нашем предприятии валюта увеличилась за год на 15,86% (115,86% - 100,00%) и составила 3865 тыс. рублей. Внеоборотные активы уменьшились на 16,48% и составили 1687 тыс. рублей. Это говорит об уменьшении производственного потенциала предприятия на конец отчётного периода.

Рассмотрим II раздел актива баланса. Мы видим увеличение оборотных активов на 197,65% или на 923 тыс. рублей. При анализе этого раздела положительной оценки заслуживает увеличение запасов на 455 тыс. рублей или на 159,09%. На нашем предприятии НДС на конец отчётного года составит 65 тыс. рублей.

Важным разделом оборотных активов является дебиторская задолжность (отрицательной оценки заслуживает увеличение дебиторской задолжности на 810 тыс. рублей или на 78,37%). Денежные средства уменьшились на конец периода на 15 тыс. рублей или на 71,43%. Это в основном произошло из-за уменьшения средств предприятия на расчётном счёте предприятия.

Если есть убытки, то:

отрицательным моментом в работе предприятия является возникновение убытков, которые составили 849 тыс. рублей - на начало года, а на конец года -788 тыс. рублей;

отрицательным моментом в работе предприятия является увеличение кредиторской задолжности.

При анализе пассива баланса необходимо обратить внимание на положительные стороны работы предприятия: наличие прибыли предприятия, снижение кредиторской задолжности.

2.3 Вертикальный анализ баланса

Большое значение для оценки имеет вертикальный анализ (структурный анализ) актива и пассива баланса, который даёт представление финансового отчёта в виде относительных показателей. Он предполагает определение структуры итоговых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом.

Цель вертикального анализа заключается в расчёте удельного веса отдельных статей в итоге баланса и оценки его изменений. С помощью вертикального анализа можно проводить межхозяйственные сравнения предприятий, при этом относительные показатели сглаживают негативное влияние инфляционных процессов. Если в результате произведённого анализа увеличивается доля оборотных средств (второй раздел), то можно сделать выводы:

на предприятии может быть сформирована более мобильная структура активов, что улучшает финансовое состояние предприятия, так как способствует ускорению оборачиваемости оборотных средств;

на анализируемом предприятии может быть отвлечена часть текущих активов на кредитование потребностей товарами, прочих дебиторов. Это свидетельствует о фактической гемобилизации (мобилизация - вовлечение средств; гемобилизация - отвлечение средств) части оборотных средств из производственной программы. Поэтому необходимо обратить внимание на состояние дебиторской задолжности. Отрицательным моментом в работе предприятия является увеличение роста дебиторской задолжности;

на данном предприятии может быть сворачивание производственной базы. При анализе структуры пассива баланса положительным моментом финансовой устойчивости предприятия является увеличение доли собственных источников предприятия (четвёртый раздел). Отрицательной оценки заслуживает увеличение доли кредиторской задолжности.

Таблица 3. Вертикальный анализ баланса, %

Показатели	на 01.10	на 01.10
АКТИВ
1. Внеоборотные активы
1.1 Нематериальные активы	-	-
1.2 Основные средства	81, 19	90,22
1.3 Незавершенное производство	10,64	-
1.4 Долгосрочные финансовые вложения	8,17	9,78
ИТОГО по разделу 1	60,55	43,65
2. Оборотные активы
2.1 Запасы	61,24	53,31
2.2 НДС	18,84	4,68
2.3 Дебиторская задолжность	19,92	38,06
2.4 Краткосрочные финансовые вложения	-	-
2.5 Денежные средства	-	3,96
2.6 Прочие оборотные активы	-	-
ИТОГО по разделу 2	14,00	36,00
3. Убытки	25,45	20,39
БАЛАНС (1+2+3)	100,00	100,00
ПАССИВ
4. Капитал и резервы
4.1 Уставный капитал	5,21	5,21
4.2 Добавочный капитал	94,80	94,80
4.3 Нераспределенная прибыль прошлых лет	-	-
4.4 Нераспределенная прибыль отчетного года	-	-
4.5 Резервный капитал Фонды накопления; Фонды социальной сферы; Целевые накопления и поступления.	-	-
ИТОГО по разделу 4	62,77	54,18
5. Долгосрочные пассивы	-	-
ИТОГО по разделу 5	-	-
6. Краткосрочные пассивы
6.1. Заемные средства	-	-
6.2. Кредиторская задолжность	37,23	45,82
6.3. Фонды потребления	-	-
6.4. Резервы предстоящих расходов и платежей	-	-
ИТОГО по разделу 6	37,23	45,82
БАЛАНС (4+5+6)	100,00	100,00

ВЫВОД:
на основании данных вертикального анализа при рассмотрении актива баланса мы видим, что и на начало и на конец отчетного периода удельный вес внеоборотных активов превышает удельный вес оборотных активов. Это говорит о том, что анализируемое предприятие располагает необходимой производственной базой для своей деятельности. При этом мы видим, что удельный вес основных средств на конец отчетного периода увеличивается на 9,03% (90,22 - 81, 19). Рассмотрев структуру оборотных активов, мы видим, что наибольший удельный вес в их составе приходится на запасы, которые необходимы предприятию для осуществления своей деятельности. На конец отчетного периода их удельный вес уменьшился на 7,93% (53,31 - 61,24), это говорит о сужении производственной деятельности предприятия, о не приобретении, не заготовлении данным предприятием запасов для дальнейшей работы.

В структуре второго раздела важное место занимает дебиторская задолжность, которая на начала периода - 19,92, на конец - 38,06. Мы отмечаем увеличение дебиторской задолжности, что свидетельствует о неудовлетворительной работе предприятия с покупателями и заказчиками, о не умении руководителя предприятия находить надежных партнеров. Важное место в составе оборотных активов занимают денежные средства предприятия. От наличия денежных средств на расчетном счёте и в кассе зависит платежеспособность предприятия, его финансовой устойчивости и способность расплатиться по своим долгам и обязательствам.

На анализируемом предприятии удельный вес денежных средств на конец периода, по сравнению с началом увеличился на 3,96% (3,96 - 0). Увеличение удельного веса денежных средств говорит о повышении платежеспособности предприятия на конец отчетного периода и отражает финансовую деятельность предприятия, где происходит движение денежных потоков.

В целом удельный вес второго раздела актива бухгалтерского баланса увеличился на конец отчетного периода, по сравнению с началом на 22%. Это свидетельствует о росте текущих активов предприятия.

При анализе структуры пассива бухгалтерского баланса положительным моментом финансовой устойчивости предприятия является высокий удельный вес собственных источников предприятия, хотя мы наблюдаем, снижение их доли с 62,77 до 54,18.

Удельный вес заемных источников на конец отчетного периода возрос или увеличился на 8,59% (45,82 - 37,23). Появление в бухгалтерском балансе заемных источников на конец отчетного периода говорит о том, что предприятие привлекает заемные средства для осуществления своей деятельности. Оно обладает возможностью расплатиться по ним.

Важное место в шестом разделе занимает кредиторская задолжность. На анализируемом предприятии происходит ее увеличение на конец отчетного периода на 8,59% (45,82 - 37,23). Это является отрицательным моментом в работе предприятия. Наибольший удельный вес в кредиторской задолженности занимает задолженность перед поставщиками и подрядчиками, перед бюджетом, по социальному страхованию и обеспечению, и прочими кредиторами.

2.4 Сравнительный анализ баланса

В сравнительном аналитическом бухгалтерском балансе представлены основные разделы баланса. Сравнительный аналитический бухгалтерский баланс характеризует как структуру отчетности бухгалтерской формы, так и динамику отдельных ее показателей. Он систематизирует все предыдущие расчеты.

Все показатели сравнительного аналитического бухгалтерского баланса можно разбить на 3 группы:

Показатели структуры бухгалтерского баланса.

Показатели динамики бухгалтерского баланса.

Показатели структуры динамики бухгалтерского баланса.

На основе сравнительного бухгалтерского баланса осуществляется анализ структуры имущества.

Таблица 4

Сравнительный аналитический баланс

Показатели	Абсолютные величины		Удельный вес		Изменения
	01.10	01.10	01.10	01.10	в абсолют. величин., тыс. руб.	в уд. вес.,%	в% к велич. на нач. года
1	2	3	4	5	6	7	8
АКТИВ
1. Внеоборотные активы	2020	1687	60,55	43,65	-333	-16,90	-16,49
2. Оборотные активы, в том числе запасы Дебит. задолжность Денежные средства	467 286 93	1390 741 529 55	14,00 61,24 19,92	36,00 53,31 38,06 3,96	+923 +455 +436 +55	+22 7,93 +18,14 +3,96	197,65 159,09 468,82
3. Убытки	849	788	25,45	20,39	-61	-5,06	-7, 19
БАЛАНС	3336	3865	100,00	100,00	+529	-	15,86
ПАССИВ
1. Собственный капитал	2094	2094	62,77	54,18	-	-8,59	-
2. Заемный капитал (итог 5 и 6 раздела), в том числе кредиты и займы кредиторская задолжность	1242 1242	1771 1771	37,23 37,23	45,82 45,82	+529 +529	+8,59 +8,59	42,60 42,60
БАЛАНС	3336	3865	100,00	100,00	+529	-	42,60

ВЫВОД:
на основании данных сравнительного аналитического баланса можно сделать выводы о структуре стоимости имущества предприятия. Она показывает долю каждого элемента в активах и соотношение заемных и собственных средств, покрывающих их в пассивах.

В структуре стоимости имущества отражаются специфика деятельности каждого предприятия. По данным таблицы № 4 видно, что имущество предприятия увеличилось на 529 тысяч рублей или на 15,86%. У предприятия произошло изменение структуры стоимости имущества в сторону увеличения удельного веса в нем оборотных средств. Это произошло за счет увеличения суммы запасов. Дебиторская задолжность при этом также увеличилась, так же как и увеличились денежные средства предприятия. Увеличение сумм по статье "Запасы&qu

ot; говорит о расширении коммерческой и производственной деятельности предприятия, которое увеличило приобретение товаров для дальнейшей реализации. Увеличение дебиторской задолжности свидетельствует о не надежности партнеров предприятия и их платежеспособности.

Далее в анализе необходимо оценить причины и обоснованность сдвигов в структуре имущества предприятия.

Сопоставляя структуры изменений в активе и пассиве можно сделать выводы о том, через какие источники в основном был приток новых средств и в какие активы эти новые средства в основном вложены. Если преимущественно прирост произошел за счет заемных источников, то в последующие периоды этих источников может не быть. По крайней мере, в прежних размерах, так как задолжность по заемным средствам должна погашаться. В этом случае повышение мобильности имущества имеет нестабильный характер. На анализируемом предприятии изменилась структура пассивов баланса в сторону увеличения заемных источников. На конец отчетного периода задолжность по краткосрочному кредиту отсутствовал. Можно предположить, что эти средства не использовались для пополнение оборотных активов предприятия. На анализируемом предприятии наблюдается увеличение кредиторской задолжности. Это отрицательный момент в работе предприятия, свидетельствует о том, что кредиторская задолжность в основном используется не по назначению.

На данном предприятии в структуре пассивов наблюдается нулевой результат на конец и начало отчетного периода доли собственных источников. Таким образом мы видим, что на нашем предприятии прирост источников связан за счет кредиторской задолжности.

Если главным источником прироста пассивов предприятия явились заемные средства предприятия, то значит низкая мобильность имущества может быть случайна и не должна рассматриваться как постоянный финансовый показатель предприятия. Анализируемое предприятие является финансово устойчивым.

2.5 Анализ финансовой устойчивости

Залогом выживаемости и основой стабильности предприятия служит его устойчивость. На устойчивость предприятия оказывает влияние различные факторы:

положение предприятия на товарном рынке;

производство и выпуск дешевой, пользующейся спросом продукции;

потенциал предприятия в деловом сотрудничестве;

степень зависимости от внешних кредиторов и инвесторов;

наличие неплатежеспособных дебиторов;

эффективность хозяйственных и финансовых операций.

Такое разнообразие факторов подразделяет устойчивость по видам. Применительно и предприятию она может быть в зависимости от факторов, влияющих на нее внутренней, внешней, общей (ценовой), финансовой устойчивостью.

Внутренняя устойчивость

- общее финансовое состояние предприятия, при котором обеспечился стабильно - высокий результат его функционирования. В основе ее активного реагирования на изменение внутренних и внешних факторов.

Внешняя устойчивость

- обусловлена стабильностью экономической среды, в рамках которых осуществляется его деятельность. Она достигается соответственно системой управления рыночной экономикой в масштабах всей страны.

Общая устойчивость

- движение денежных потоков, которые обеспечивают постоянное превышение поступления средств (доходов) над их расходами (затратами).

Финансовая устойчивость

- является отражением стабильного превышения доходов над расходами, обеспечивает свободное маневрирование денежными средствами предприятия и путем эффективного их использования способствует бесперебойному процессу производства и реализации продукции. Поэтому финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно - хозяйственной деятельности и является главным компонентом общей устойчивости предприятия. Анализ устойчивости финансового состояния на ту или иную дату позволяет ответить на вопрос: на сколько правильно предприятие управляло финансовыми ресурсами в течение периода, предшествовавшего этой дате. В современных условиях необходимо, чтобы состояние финансовых ресурсов соответствовало требованиям рынка и отвечало потребностям развития предприятия, так как недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности предприятия и отсутствию у него средств для развития производства. Избыточная финансовая устойчивость может препятствовать развитию, отягощая затраты предприятия излишними запасами и резервами.

Таким образом, сущность финансовой устойчивости определяется эффективным формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов, а платежеспособность выступает ее внешним проявлением.

Высшей формой устойчивости предприятия является его способность развиваться в условиях внутренней и внешней среды. Для этого предприятие должно обладать гибкой структурой финансовых ресурсов и при необходимости имеет возможность привлекать заемные средства, то есть быть кредитоспособным.

Кредитоспособным является предприятие при наличие у которого предпосылок для получения кредита и способности своевременно возвратить взятую ссуду с уплатой, причитающихся процентов за счет прибыли или других финансовых ресурсов.

Таким образом можно сделать вывод, что финансовая устойчивость - это комплексное понятие.

Финансовая устойчивость предприятия - это такое состояние его финансовых ресурсов, их распределение и использование, которых обеспечивает развитие предприятия на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска.

На финансовую устойчивость предприятия влияет большое количество факторов:

Внутренние факторы:

отраслевая принадлежность субъекта хозяйствования;

структура выпускаемой продукции (работ, услуг) ее доля в общем платежеспособном спросе;

размер уставного капитала;

величина издержек, их динамика по сравнению с денежными доходами;

состояние имущества и финансовых ресурсов, вкладываемые запасы и резервы, их состав и структура;

профессионализм и компетенция менеджеров предприятия, их умение учитывать изменения внутренней и внешней среды.

К внешним факторам относятся:

влияние экономических условий хозяйствования;

уровень развития в стране науки и техники, платежеспособности, спрос и уровень доходов потребностей;

налоговая и кредитная политика правительства РФ;

законодательные акты по контролю за деятельностью предприятия;

внешне - экономические связи.

Анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости

Анализ финансовой устойчивости можно проводить с помощью системы абсолютных и относительных показателей. Абсолютными называются показатели, характеризующие степень обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования. Обобщающий показатель финансовой устойчивости - излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, величина которых определяется в виде разницы между величиной источников средств и величиной запасов и затрат (стр.210 + стр.220 актива баланса). Для характеристики источников формирования запасов можно определить три основных показателя, отражающих различные виды источников:

Наличие собственных оборотных средств (СОС). Эта разница между капиталом и резервами и внеоборотными активами. Этот показатель характеризует чистый оборотный капитал. Его увеличение, по - сравнению с предыдущим периодом свидетельствует о дальнейшем развитии деятельности предприятия.

СОС = IV раздел пассива бух. баланса - I раздел актива бух. баланса - убытки или СОС = стр.490 - стр. 190 - стр.390

Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат или функционированный капитал (КФ), который определяется путем увеличения предыдущего показателя на сумму долгосрочных пассивов.

КФ = СОС + V раздел пассива или

КФ = стр.490 + стр.590 - стр. 190 - стр.390

Общая величина основных источников средств для формирования запасов и затрат (ОИ), равная сумме СОС, долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов.

ОИ = КФ + стр.610 VI П или

ОИ = стр.490 + стр.590 + стр.610 - стр. 190 - стр.390

Трем показателям наличие источников формирования запасов и затрат соответствуют три показателя обеспеченности запасов. Их источниками являются:

Излишек (+) или недостаток (-) СОО (СОС)

СОС = СОО - 33 или

СОС = стр.490 - стр. 190 - стр.210 + стр.220 - стр.390

Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования 33 (КФ)

КФ = КФ - 33

КФ = стр.490 +стр.590 - стр. 190 - стр.210 + стр.220 - стр.390

Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников средств для формирования запасов и затрат (ОИ)

ОИ = ОИ - 33

ОИ = стр.490 +стр.590 + стр.610 - стр. 190 - стр.210 + стр.220 - стр.390

С помощью этих показателей мы можем определить трех - компонентный показатель, позволяющий определить тип финансовой устойчивости предприятия (S (х))

1, если х > 0

S (x)

0, если х < 0

В настоящее время в анализе выделяют четыре типа финансового состояния предприятия. Абсолютно - устойчивое финансовое состояние
, которое задается условием

СОС > 0

КФ > 0

ОИ > 0

Трехмерный показатель ситуации S = (1; 1;1)

Данная ситуация в современных условиях встречается редко.

Нормальное финансовое состояние,
возникает вследствие его устойчивой платежеспособности, соответствующее следующим условиям:

тип финансовой устойчивости предприятия

СОС < 0

КФ > 0

ОИ > 0

S = (0; 1;1)

Неустойчивое финансовое состояние
, возникшее вследствие нарушения платежеспособности, когда остается возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств и увеличения СОС, сокращения денежной задолжности, ускорения оборачиваемости запасов.

СОС < 0

КФ < 0

ОИ > 0

S = (0; 0; 1)

Кризисное финансовое состояние
, при котором велик риск банкротства, так как денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолжность не покрывают даже кредиторскую задолжность.

СОС < 0

КФ < 0

ОИ < 0

S = (0; 0; 0)

Таблица 5

Анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости

Показатели	Усл. обозн.	На нач. года	На конец года	Откл. (+; -)
1. Источники формирования СОС	IV П	2094	2094	-
2. Внеоборотные активы	I А	2020	1687	-333
3. Наличие СОС (стр.1-2)	СОС	74	407	-333
4. Долгосрочные кредиты и заемные средства	V П	-	-	-
5. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников финансирования (стр.3+ стр.4)	КФ	74	407	333
6. Краткосрочные кредиты и заемные средства	стр.610 VI П	1242	1771	529
7. Общая величина основных источников для формирования запасов и затрат (стр.5+ стр.6)	ОИ	1316	2178	862
8. Общая величина запасов	стр.210 II А	286	741	455
9. СОС = СОС - 33 (стр.3 - стр.8)	СОС	-212	-334	-546
10. КФ = КФ - 33 (стр.5 - стр.8)	КФ	-212	-334	-546
11. ОИ = ОИ - 33	ИО	1030	1437	407
12. Трехмерный показатель	S	(0; 1;1)	(0; 0; 0)
S = [S ( COC), S ( КФ), S ( ИО)].

По данным таблицы мы видим, что анализируемое предприятие имеет наличие собственных оборотных средств (СОС).

При этом на конец отчетного периода возросли основные источники (ОИ) на 862 тыс. рублей; собственные оборотные средства уменьшились на 333 тыс. рублей; функционированный капитал (КФ) также уменьшился на 333 тыс. рулей.

НО анализируемая обеспеченность запасов и затрат, источниками их формирования мы наблюдаем по всем трем показателям недостаток. При этом по 1-м и 2-м показателям он уменьшается на конец отчетного периода. Лишь по третьему показателю наблюдается уменьшение недостатка. По типу финансовая устойчивость анализируемого предприятия относится к 4 типу (кризисное финансовое состояние).

Анализ относительных показателей финансовой устойчивости.

Оценку финансового состояния предприятия можно дать с помощью относительного коэффициента, который определяет следующие показатели:

а) Состояние оборотных средств:

степень обеспеченности материальных запасов и затрат собственными оборотными средствами;

коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами;

коэффициент маневренности оборотными средствами.

б) Показатели, характеризующие состояние основных фондов:

индекс постоянного актива;

коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств;

коэффициент износа;

коэффициент реальной стоимости имущества.

в) Показатели, характеризующие степень финансовой независимости:

коэффициент автономии;

коэффициент соотношения заемных и собственных средств.

Рассчитанные фактические коэффициенты отчетного периода сравниваются с нормативом, со значением предыдущего периода, с показателями аналогичного предприятия, что позволяет выявить реальное финансовое состояние предприятия, слабые и сильные стороны ее деятельности.

Рассмотрим порядок расчета относительно показателей финансовой устойчивости:

Первая группа:

Степень обеспеченности материальных запасов и затрат собственными оборотными средствами
определяется отношением собственных оборотных средств к величине запасов и затрат:

Кобесп.	=	Соб.
		стр.210АII (33)

Соб. = IV П - I А + V П - III А

Нормативное значение данного коэффициента должно быть = 0,6 - 0,8, то есть нормативным можно считать положение, при котором 60 - 80% производственных запасов формируются за счет собственных оборотных средств.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами
характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для сохранения его финансовой устойчивости:

Косс.	=	IV П - I А
		II А

Нормальным считается значение данного коэффициента > 0,1 - норматив.

Коэффициент маневренности собственного капитала
определяется как отношение величины чистых собственных оборотных активов к величине собственного капитала.

Этот коэффициент также можно назвать коэффициент мобильности всех средств предприятия
:

Кмоб.	=	IV П - I А
		IV П

Этот коэффициент показывает, какая часть собственных средств предприятия находится в мобильной форме, позволяющей свободно маневрировать этими средствами.

Оптимальное значение коэффициента маневренности -
0,5. С финансовой точки зрения, чем больше коэффициент маневренности, тем лучше финансовая устойчивость предприятия.

Вторая группа: Индекс постоянного актива
показывает долю основных средств и внеоборотных активов в источниках собственных средств:

Кп	=	I А
		IV П

Норматива нет.

Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств
показывает, на сколько интенсивно предприятие использует заемные средства для обновления и расширения производства.

Если капитальные вложения, осуществленные за счет кредитования приводят к значительному росту пассива, то заемные средства используются эффективно:

Кд.	=	V П
		IV П + V П

Нормативов нет. Коэффициент износа
отражает степень финансирования за счет износа основных средств (чем дольше основные средства служат, тем больше будет значение рассматриваемого коэффициента)

Ки	=	Накопленная сумма износа
		Первоначальная балансовая стоимость основных средств

Если Ки > 0,5, то он показывает, в какой степени профинансированы за счет износа, замены и обновления основных средств.

Коэффициент реальной стоимости имущества
показывает, какую долю в стоимости имущества составляют средства производства, уровень производственного потенциала и обеспеченность производственными средствами производства.

Крси	=	Основные средства + сырье + материалы + НЗП + МБП
		Валюта баланса

Нормативов нет. Третья группа:

Коэффициент автономии
(финансовой независимости и концентрации собственного капитала) представляет собой отношение величины собственных средств к итогу баланса

Ка	=	IV П
		Валюта баланса

Нормативное значение показателя, принятое в мировой практике > 0,5.

Это говорит о том, что если удельный вес собственных средств в итоге баланса > 50%, то финансирование деятельности предприятия за счет заемных и привлеченных средств осуществляется в допустимых пределах. Рост коэффициента означает увеличение финансовой независимости.

Коэффициент состояния заемных и собственных средств
(Коэффициент капитализации) показывает сколько заемных и привлеченных средств предприятие затратило на 1 рубль вложений в активы.

Нормативом считается соотношение 1/2, при котором 1/3 общего объема финансирования сформирована за счет заемных источников.

Ксзс	=	V П + VI П - стр.640, 650,660
		IV П

Таблица 6

Анализ относительных показателей предприятия за текущий период

Показатель	Усл. обознач.	Порядок расчета	По состоянию		Изм. (+; -)	Предл. норматив
			На нач. периода	На конец периода
1	2	3	4	5	6	7
1. Степень обеспеченности материальных запасов и затрат собственными средствами	К обесп.	4П-1А+5П-3А стр.210 2рА	2,701	0,514	2,187	0,6 - 0,8
2. Коэффициент обеспеченности собственными средствами	Косс.	4П-1А 2А	0,159	0,293	0,134	> 0,1
3. Коэффициент маневренности	Км.	4П-1А 4П	0,036	0, 194	0,158	= 0,5
4. Коэффициент долгосрочных привлеченных заемных средств	Кд.	5П 4П+5П	-	-	-	-
5. Коэффициент реальной стоимости имущества	Крси.	ОС+НЗП+МБП+ +сырье Валюта баланса	0,537	0,573	0,036	0,5
6. Коэффициент автономии	Ка.	4П Валюта баланса	0,628	0,542	- 0,086	> 0,5
7. коэффициент состояния заемных и собственных средств	Ксзс.	5П+6П-стр.640,650,660 4П	-	-	-	1: 2
8. Индекс постоянного актива	Кп.	1А 4П	0,965	0,806	0,159	-

По данным таблицы можно сделать следующие выводы:

Рассчитанный коэффициент степени обеспеченности материальных запасов и затрат говорит о том, что на начало отчетного периода отрицательный (270,1%) производственных запасов и затрат формируется за счет заемных оборотных средств. На конец отчетного периода этот показатель уменьшился до 51,4%, рассчитанный показатель выше предельно-допустимого значения, что свидетельствует о достаточном обеспечении материальных запасов и затрат собственными оборотными средствами.

Рассчитанные коэффициенты обеспеченности собственными средствами свидетельствуют о достаточном наличие собственных оборотных средств, необходимых для сокращения финансовой устойчивости предприятия. Рассчитанные коэффициенты выше предельно допустимого значения и возрастают на конец отчетного периода на 0,134.

Коэффициент маневренности собственного капитала говорит о том, что на начало отчетного периода 3,6% собственных средств предприятия находится в мобильной форме, позволяющей свободно маневрировать этими средствами. На конец периода он повышается до 19,4%. Рассчитанный коэффициент ниже предельно допустимого значения, что свидетельствует о недостаточной маневренности собственного капитала.

Анализируемое предприятие не привлекает долгосрочные заемные источники для обновления и расширения производства.

Рассчитанные коэффициенты реальной стоимости имущества говорят о том, что на начало отчетного периода доля средств производства в стоимости имущества составила 53,7%, на конец периода - 57,3%. Рассчитанные коэффициенты не превышают предельно допустимые значения и свидетельствуют о достаточно высоком уровне производственного потенциала предприятия.

Коэффициенты автономии на начало периода говорят о том, что удельный вес собственных средств в итоге баланса 62,8%, на конец периода 54,2%. Рассчитанные коэффициенты превышают нормативы и говорят о высокой финансовой независимости предприятия.

Рассчитанные коэффициенты соотношения заемных и собственных средств говорят о том, что на начало отчетного периода на 1 рубль вложений в активы, предприятие не затратило как на начало года, так и на конец. Рассчитанные показатели свидетельствуют о независимости предприятия от привлеченного капитала.

Доля основных средств и внеоборотных активов в источниках собственных средств на начало периода составляет 96,5%, а на конец - 80,6%. Рассчитанные индексы достаточно высоки и характеризуют финансовую устойчивость предприятия.

На основании рассмотрения анализируемых показателей можно сделать вывод, что в целом они соответствуют предлагаемым нормативам и говорят о финансовой устойчивости предприятия.

2.6 Анализ ликвидности

Понятие ликвидности.

Анализом ликвидности фирмы интересуются лица, предоставляющие коммерческие кредиты, так как коммерческие кредиты краткосрочные, то лучше всего способность фирмы оплатить эти обязательства может быть оценена путем анализа ликвидности. Держатели акций хотят знать об уровне ликвидности фирмы и способности выплачивать проценты и погашать основную сумму кредита.

Ликвидность
- способность ценностей легко превращаться в деньги, которые являются абсолютно ликвидными средствами.

Ликвидность можно рассмотреть с двух сторон:

как время, необходимое для продажи актива;

как суммы, вырученные от продажи актива.

Ликвидность
фирмы
- способность фирмы превращать свои активы в деньги для покрытия необходимых платежей по мере наступления их срока.

Фирма, оборотный капитал которой состоит преимущественно из денежных средств и краткосрочной дебиторской задолжности, обычно считается более ликвидной, чем фирма, оборотный капитал которой состоит преимущественно из запасов.

Все активы фирмы в зависимости от степени ликвидности, то есть скорости превращения в денежные средства можно условно подразделить на следующие группы:

1) Наиболее ликвидные активы (А1
) - суммы по всем статьям денежных средств, которые могут быть использованы для выполнения текущих расчетов немедленно. В эту группу включаются краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги).

2) Быстрореализуемые активы (А2
) - активы, для обращения которых в наличные средства требуется определенное время. В эту группу можно включить дебиторскую задолжность (платежи ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты), а также прочие оборотные активы. Ликвидность этих активов различна и зависит от субъектов и объективных факторов:

квалификации финансовых работников фирмы,

взаимоотношений с плательщиками и их платежеспособности,

условий предоставления кредитов покупателям, организации вексельного обращения.

3) Медленнореализуемые активы (А3
) - сюда включают наименее ликвидные активы. К этим активы относят запасы, дебиторская задолжность (платежи, по которым ожидаются более, чем через 12 месяцев после отчетной даты), налог на добавленную стоимость. В эту группу не включают "Расходы будущих периодов". Желательно использовать данные аналитического учета уменьшить налог на добавленную стоимость (НДС) на сумму возмещения из прибыли фирмы.

Готовые запасы не могут быть проданы до тех пор, пока не найден будет покупатель. Запасы сырья, материалов и незавершенной продукции можно потребовать предварительной обработки, прежде чем их можно продать и преобразовать в наличные средства.

4) Труднореализуемые активы (А4
) - активы, которые предназначенные для использования в хозяйственной деятельности в течение относительно продолжительного периода времени. Включает статьи первого раздела актива бухгалтерского баланса.

Первые три группы активов в течение текущего хозяйственного периода могут постоянно меняться и относиться к текущим активам фирмы.

Пассивы бухгалтерского баланса по степени возрастания сроков погашения обязательств группируются следующим образом:

Наиболее срочные обязательства (П1
) - кредиторская задолжность, расчеты по дивидендам, прочие краткосрочные обязательства, ссуды, непогашенные в срок.

Краткосрочные пассивы (П2
) - краткосрочные заемные кредиты банков и прочие займы, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты.

Долгосрочные пассивы (П3
) - долгосрочные заемные кредиты и прочие долгосрочные пассивы - статья 5 раздела П бухгалтерского баланса.

Постоянные пассивы (П4
) - статья 4 раздела пассива бухгалтерского баланса и отдельно ст.6 раздела пассива бухгалтерского баланса, не вошедшие в предыдущие группы:

"доходы будущих периодов";

"фонды потребления";

"резервы предстоящих расходов и платежей".

Для сохранения актива и пассива бухгалтерского баланса итог данной группы следует уменьшить на сумму по статьям "расходы будущих периодов" и "убытки". Долгосрочные и краткосрочные обязательства вместе взятые называются внешними обязательствами

.

Фирма считается ликвидной, если ее текущие активы превышают ее краткосрочные обязательства. Фирма может быть ликвидной в большей или меньшей степени. Для оценки реальной степени ликвидности фирмы необходимо провести анализ ликвидности бухгалтерского баланса.

Ликвидность баланса

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств фирмы ее активами, срок превращения которой в деньги соответствует сроку погашения обязательств.

Для определения ликвидности бухгалтерского баланса следует сопоставить итоги по каждой группе актива и пассива. Бухгалтерский баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются условия:

А1
>> П1

А2
>> П2

А3
>> П3

А4
<< П4

Если выполняется первые три неравенства, то есть текущие активы превышают внешние обязательства фирмы, то обязательно выполняется последнее неравенство, которое имеет глубокий экономический смысл: наличие у фирмы собственных оборотных средств; соблюдается минимальное условие финансовой устойчивости.

Невыполнение какого либо из первых трех неравенств свидетельствует о том, что ликвидность бухгалтерского баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по первой группе актива компенсируется их устойчивостью по другой группе, хотя компенсация может быть лишь по стоимостной величине, так как в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заменить более ликвидные.

Анализ ликвидности бухгалтерского баланса оформляется в виде таблицы.

Таблица 7

Анализ ликвидности баланса

АКТИВ	На начало года	На конец года	ПАССИВ	На начало года	На конец года	Платежный излишек или недостаток
						На нач. года	На конец года
1	2	3	4	5	6	7	8
1. наиболее ликвидные активы. А1 260+250	-	55	1. наиболее срочные обязательства. П1 620+630+670	1242	1771	-1771	-1716
2. быстро реализуемые активы. А2 240+270	93	529	2. краткосрочные пассивы. П2 610	-	-	+93	+529
3. медленно реализуемые активы. А3 210+230+220-217	373	777	3. долгосрочные пассивы. П3 590	-	-	+373	+777
4. трудно реализуемые активы. А4 190	2020	1687	4. постоянные пассивы. П4 490+640+650+660-217-390	1244	1277	+776	+410
БАЛАНС	2486	3048	БАЛАНС	2486	3048	-529	3432

ПРОВЕРКА ЛИКВИДНОСТИ БАЛАНСА:

На начало периода	На конец периода
А1 < П1 А2 > П2 А3 > П3 А4 > П4	А1 < П1 А2 > П2 А3 > П3 А4 > П4

На основании произведенных расчетов мы видим, что бухгалтерский баланс анализируемого предприятия не является абсолютно ликвидным как на начало, так и на конец анализируемого периода. На анализируемом предприятии не хватает денежных средств для погашения наиболее срочных обязательств: на начало - 1771 тысяч рублей рублей; на конец - 1716 тысяч рублей.

Сопоставление наиболее ликвидных средств и быстрореализующих активов с наиболее срочными обязательствами и краткосрочными пассивами позволяет выявить текущую ликвидность и платежеспособность, то есть на ближайшее время. Положение анализируемого предприятия затруднительно, так как для погашения в ближайшее время краткосрочных долгов ему следует привлечь медленнореализуемые активы.

Если степень ликвидности бухгалтерского баланса настолько велика, что после погашения наиболее срочных обязательств остаются излишние средства, то можно ускорить сроки расчетов с банком, поставщиками и другими котнтрагантами.

Перспективную ликвидность можно определить сравнением медленнореализующих А с П3.

Бухгалтерский баланс ликвидности за несколько периодов дают представление о тенденциях к изменению финансового положения предприятия. Бухгалтерский баланс ликвидности является одним из источников информации для составления финансового плана. С помощью бухгалтерской ликвидности можно прогнозировать расчеты при ликвидации предприятия.

Анализ показателей ликвидности.

Сущность финансовой устойчивости предприятия определяется формированием и использованием финансовых ресурсов, а платежеспособность выступает ее внешним проявлением.

Платежеспособность является одном из важнейших показателей финансового состояния предприятия. Платежеспособность

- это способность своевременно полностью выполнять свои платежные обязательства, вытекающие из торговых кредитных и иных операций платежного характера. Расчет платежеспособности производится на определенную дату (на начало и конец отчетного периода). Эта оценка субъективна и может быть выполнена с различной степенью точности. Для подтверждения платежеспособности проверяют наличие денежных средств на расчетном счете, валютных, краткосрочные финансовые вложения. Эти активы должны иметь оптимальную величину. С одной стороны, чем значительнее размер денежных средств на счетах, тем с большей вероятностью можно утверждать, что предприятие располагает достаточными средствами для текущих расчетов и платежей. С другой стороны, наличие незначительных остатков денежных средств на счетах не всегда означает, что предприятие неплатежеспособно, так как средства могут поступить на расчетный счет, валютные счета, в кассу в течение ближайших дней, а краткосрочные финансовые вложения можно легко превратить в денежную наличность.

Постоянное кризисное отсутствие наличности приводит к тому, что предприятие превращается в неплатежеспособное и может рассматриваться, как первая ступень на пути к банкротству. Причинами низкой платежеспособности может быть:

недостаточная обеспеченность финансовыми ресурсами;

невыполнение плана реализации продукции;

нерациональная структура оборотных средств.

Для оценки платежеспособности рассчитываются 3 показателя:

коэффициент абсолютной ликвидности

промежуточный коэффициент покрытия

общий коэффициент покрытия.

Все показатели платежеспособности выражаются через отношение ликвидных средств предприятия к его краткосрочной задолжности. Ликвидными являются средства предприятия, которые могут быть быстро превращены в наличные деньги для уплаты краткосрочных обязательств. Ликвидными являются оборотные средства предприятия, а в их составе наиболее мобильной частью являются денежные средства и краткосрочные ценные бумаги. Для расчета показателей платежеспособности используют общий знаменатель - краткосрочного обязательства. Данные для расчета берем из бухгалтерского баланса на начало и конец периода. Краткосрочные обязательства исчисляются как общая величина краткосрочных кредитов, ссуд, непогашенных в срок, краткосрочные заемные средства и кредиторская задолжности.

Таблица 8

Анализ показателей платежеспособности

Показатели	Порядок расчета	Единицы измерен.	На начало периода	На конец периода	Отклонения (+; -)	Предельно допустимое значение показателя
1	2	3	4	5	6	7
1. Краткосрочные обязательства	610+620	тыс. руб.	1242	1771	+529
2. Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения	250+260	тыс. руб.		55	+55
3. Коэффициент абсолютной ликвидности	Стр.2: 1			0,031	+0,031	0,2 - 0,5
4. Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения, дебиторская задолжность	230+240+250+260	тыс. руб.	93	584	+491
5. Промежуточный коэффициент покрытия	Стр.4: 1		0,075	0,330	+0,255	0,8 - 1,0
6. Запасы и затраты, денежные средства, краткосрочные финансовые вложения и дебиторская задолжность	210+220+230+240+250+260	тыс. руб.	467	1390	+923
7. Коэффициент общего покрытия	Стр.6: 1		0,376	0,785	+0,409	2,0 - 2,5

По данным таблицы мы видим, что:

Коэффициент абсолютной ликвидности является наиболее жестким критерием платежеспособности и показывает какую часть краткосрочной задолжности фирма может погасить в ближайшее время. Анализируемое предприятие на начало периода и на конец по данному показателю укладывается в норматив, следовательно, его платежеспособность уменьшается. Коэффициент промежуточного покрытия показывает какая часть краткосрочных обязательств может быть покрыта текущими активами в случае ее критического положения, когда будет невозможно продать запасы. Этот показатель говорит о том, что на начало периода краткосрочная задолжность может быть погашена на 7,5%, на конец периода - 33%. Рассчитанные показатели на много ниже предельно допустимых значений и говорят о низкой платежеспособности предприятия. Коэффициент общего покрытия измеряет общую ликвидность. На анализируемом предприятия он составил на начало периода 0,376, на конец периода - 0,785. Таким образом он показывает, что текущие краткосрочные обязательства обеспечены текущими активами на начало периода на 37,6%, а на конец периода на 78,5%. То есть на 1 денежную единицу текущих обязательств на начало периода приходится 37 рублей 60 копейки, а на конец периода - 78 рублей 50 копеек. Хотя текущие активы превышают текущие обязательства рассчитанные показатели намного ниже предельно допустимых значений, что говорит о неудовлетворительной структуре бухгалтерского баланса и низкой платежеспособности предприятия.

2.7 Анализ текущих активов

Текущие активы (оборотные средства) занимают большой удельный вес в общей сумме средств, которое располагает предприятие. От рациональности их размещения и эффективности использования в большей мере зависит успешный результат работы предприятия. Поэтому в процессе анализа изучается структура текущих активов, размещение их в сфере производства и в сфере обращения, эффективность их использования. Также изучаются отдельные группы текущих активов, оказывающих наиболее существенное влияние на платежеспособность и финансовую устойчивость предприятия. В анализе дается общая оценка изменений в наличии и структуре текущих активов по важнейшим их группам.

Таблица 9

Анализ наличия и структуры текущих активов

Показатели	На начало периода		На конец периода		Изменения (+; -)
	Сумма, тыс. руб.	Уд. вес.%	Сумма, тыс. руб.	Уд. вес.%	В тыс. руб гр.4 - 2	В уд. вес гр.5-3	В% величина на начало года гр.6/гр.2*100
1	2	3	4	5	6	7	8
1. текущие активы (всего) стр.8+11+12+13+14 в том числе:	467	100,00	1390	100,00	923		197,65
2. Сырье и материалы	96	20,55	606	43,60	510	23,04	531,25
3. МБП	54	11,56	85	6,12	31	-5,44	57,41
4. Незавершенное производство
5. Готовая продукция	135	28,91	21	1,51	114	27,40	84,45
6. Товары отгруженные
7. Прочие запасы и затраты
8. Итого материально оборотные средства стр.2+3+4+5+6+7	285	61,03	712	51,22	427	9,81	3,44
9. Денежные средства			55	3,96	55	3,96
10. Краткосрочные финансовые вложения
11. Итого денежных средств и краткосрочных вложений стр.9+10			55	3,96	55	3,96
12. Дебиторская задолжность (всего) стр.240	93	19,91	529	38,06	436	18,15	19,52
13. Расходы будущих периодов	1	0,22	29	2,09	28	1,87	187
14. НДС	88	18,84	65	4,68	- 23	- 14,16	- 16,09

На основании произведенных расчетов мы видим, что наибольший удельный вес в текущих активах занимают материальные оборотные средства. За отчетный период в структуре текущих активов произошли изменения в сторону уменьшения удельного веса материальных оборотных средств на 427 тысяч рублей. Рассмотрев структуру мобильных средств, мы видим, что наибольшее изменение произошло по статье готовая продукция и товары (-114 тысяч рублей или - 27,4%). Анализируемое предприятие уменьшило на конец остатки продукции и товары.

Анализируя денежные средства, мы видим, что они увеличились в стоимостном выражении на 55 тысяч рублей или 39%. Можно предположить, что анализируемое предприятие сэкономило свои денежные средства на приобретение запасов готовой продукции.

Дебиторская задолжность увеличилась на 436 тысяч рублей или на 18,15%. Это говорит о том, что анализируемое предприятие не имеет платежеспособных покупателей, которые вовремя расплачиваются за приобретенный товар. Это говорит об ухудшении финансового состояния на конец отчетного периода.

2.8 Комплексная оценка финансового состояния

Комплексная оценка хозяйственной деятельности представляет собой ее характеристику, полученную в результате комплексных исследований, то есть одновременного и согласованного изучения совокупностей показателей отражающие все или многие аспекты хозяйственных процессов и содержащую обобщающие выводы о результатах деятельности предприятия.

Итоговая комплексная оценка учитывает все важнейшие показатели финансовой и производственной деятельности предприятия, то есть хозяйственной активности в целом. При осуществлении комплексной оценки используются данные о производственном потенциале предприятия, эффективности использования производственных и финансовых ресурсов, их источниках и другие показатели.

Вскрыв экономическую сущность этих показателей можно сделать выводы о наиболее слабых, уязвимых местах в организации финансовой деятельности предприятия ОАО "Клинский Машзавод", которые заключаются в следующем:

При проведении сравнительного аналитического анализа можно сделать выводы о структуре актива бухгалтерского баланса в части соотношения оборотных и внеоборотных активов.

При проведении вертикального анализа бухгалтерского баланса на анализируемом предприятии имеет место нерациональная структура актива баланса в части соотношения оборотных и внеоборотных активов, так как и на начало и на конец отчетного периода удельный вес внеоборотных активов не превышает удельный вес оборотных активов (предприятие занимается производственной деятельностью), поэтому в активе бухгалтерского баланса при рациональном размещении средств преобладающее место должны принадлежать внеоборотным активам.

Убытки - негативный момент предприятия. При рассмотрении пассива бухгалтерского баланса, мы видим, что наибольший удельный вес и на начало и на конец отчетного периода занимает собственный капитал, что говорит о достаточной обеспеченности собственными источниками.

При анализе обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами по всем трем показателям финансовой устойчивости мы видим недостаток собственных оборотных средств, что является отрицательной стороной деятельности предприятия.

При анализе относительных показателей мы видим, что в большинстве они заметно отличаются от установленных нормативов, что свидетельствует о недостаточной финансовой устойчивости, хотя некоторые показатели можно рассматривать достаточными для осуществления нормальной производственной деятельности.

На анализируемом предприятии имеет место нерациональная организация расчетно платежной дисциплины, которая проявляется в значительном превышении дебиторской задолжности над кредиторской на конец отчетного периода.

При анализе платежеспособности предприятия мы видим, что рассчитанные показатели платежеспособности ниже предельно допустимых значений, что свидетельствует о недостаточной платежеспособности предприятия.

Расчеты относительных показателей финансовой устойчивости подтверждаются при анализе ликвидности бухгалтерского баланса, который не является абсолютным и подтверждает выводы о том, что для погашения наиболее срочных обязательств предприятию не хватает наиболее ликвидных активов.

При анализе наличия состава и структуры текущих активов мы видим, что несмотря на финансовые затруднения анализируемое предприятие не имеет устойчивости и работает в условиях рынка, имеет рост текущих активов, которые являются наиболее мобильной частью актива предприятия, проводят работу по увеличению запасов готовой продукции.

Заключение

В заключении даются основные выводы по результатам проводимого анализа финансового состояния предприятия.

Давая оценку финансовой устойчивости предприятия можно сказать, что анализируемое предприятие "Клинский Машзавод" имеет недостаточную финансовую устойчивость и недостаточную платежеспособность. Анализируемое предприятие имеет нерациональную структуру актива бухгалтерского баланса и поэтому после анализа финансового состояния необходимо разработать предложения и сделать выводы о наиболее слабых, уязвимых местах в организации финансовой деятельности предприятия, наметить необходимые мероприятия по его улучшению.

В эти мероприятия необходимо включить:

по ликвидации устойчивости;

по снижению дебиторской задолжности;

по снижению кредиторской задолжности;

по ускорению реализации имеющихся запасов готовой продукции и товаров;

по ускорению платежеспособности предприятия.

Список литературы

1. Савицкая Г.В. "Финансы предприятия". Минск, Высшая школа, 2009.

2. Балабанов И.Т. "Анализ и планирование финансов хозяйственного субъекта".М., 2010.

3. Баканов М.И., Шеремет А.Д. "Теория экономического анализа".М., Финансы и статистика, 2008.

4. Шеремет А.Д., Негашев Е.В. "Методика финансового анализа".М., 2009.

5. Балабанов И.Т. "Основы финансового менеджмента. Как управлять капиталом".М., 2009.

6. Артеменко В.Г., Беллендир М.В. "Финансовый анализ".М., 1997.

7. Ковалёв В.В., Патров В.В. "Как читать баланс?".М., Финансы и статистика, 2010.

8. Финансовая газета, за 1999 - 2000 годы. № 44, 2010.

9. Крейнина М.Н. "Финансовое состояние предприятия, методы оценки", М., 2010

10. Ковалев В.В. "Финансовый анализ", М., 2010.

11. Ефимов О.В. "Как анализировать финансовое положение предприятия", М., 2009.

12. Адамов В.Е. "Экономика и статистика фирм", М., 2010.