Министерство образования РФ
Федеральное агентство по образованию
Московская финансовая юридическая академия
Курсовая работа
На тему
«Инвестиции, их сущность, понятие, а также роль в экономике города Егорьевска и Егорьевского района Московской области »
Егорьевск
2008
Введение.
1. Инвестиции и их место в экономической системе.
1.1 Инвестиции. Определение.
1.2 Виды инвестиций.
1.3 Роль инвестиции в развитии экономики.
2. Инвестиции в Российской Федерации.
2.1 Общий обзор.
2.2 Введение Региональная инвестиционная политика.
2.4 Инвестиционный фонд, как инструмент государственной инвестиционной политики.
2.5 Инвестиции в Московской области.
Заключение.
Литература.
Введение
Инвестиционная деятельность представляет собой один из наиболее важных аспектов функционирования любой коммерческой организации.
Причинами, обусловливающими необходимость инвестиций, являются обновление имеющейся материально-технической базы, наращивание объем производства, освоение новых видов деятельности.
Процесс инвестирования играет важную роль в экономике любой страны. Инвестирование в значительной степени определяет экономический рост государства, занятость населения и составляет существенный элемент базы, на которой основывается экономическое развитие общества. Поэтому проблема, связанная с эффективным осуществлением инвестирования, заслуживает серьезного внимания.
Важнейший элемент хозяйственной жизни - инвестиции. В системе воспроизводства инвестициям принадлежит важнейшая роль в деле возобновления и увеличения производственных ресурсов, а, следовательно, и обеспечении определенных темпов экономического роста. Если представить общественное воспроизводство как систему производства, распределения, обмена и потребления, то инвестиции, главным образом, касаются первого звена – производства, и, можно сказать, составляют материальную основу его развития.
Главным направлением предварительного анализа является определение показателей возможной экономической эффективности инвестиций, т.е. отдачи от капитальных вложений, которые предусмотрены по проекту. Как правило, в расчетах принимается во внимание временной аспект стоимости денег. Процесс инвестирования играет важную роль в экономике любой
Цель данной работы – исследование сущности и роли инвестиций в развитии экономики , и в экономике РФ на современном этапе.
Для достижения указанной цели необходимо решить следующие задачи:
- проанализировать понятие и виды инвестиций;
- проанализировать содержание инвестиционной политики РФ.
- исследовать структуру и динамику иностранных инвестиций России;
- исследовать особенности инвестиционного климата в России на современном этапе;
- проанализировать факторы, препятствующие и способствующие развитию иностранного инвестирования в России;
- рассмотреть инвестиции как фактор социально-экономической стабильности в стране.
1. Инвестиции и их место в экономической системе.
1.1 Инвестиции. Определение.
В отечественной экономической литературе до 80-х годов ХХ века термин практически не использовался. Сейчас это одна из наиболее часто используемых в экономической системе категорий как на макро-, так и на микро- уровне. Однако, несмотря на исключительное внимание исследователей к этой экономической категории универсальное определение инвестиций. До сих пор не выработано. Существует несколько определений инвестиции .
1. Инвестиции - долгосрочные вложения капитала промышленность, сельского хозяйства, транспорт и др. отрасли хозяйства как внутри страны с целью получения прибыли (дохода)[1]
.
2. Инвестиции– долгосрочные вложения капитала (внутри страны или за границей) в предприятия различных отраслей народного хозяйства.[2]
3. Инвестиции -долгосрочные вложения средств (денежных, материальных) ,интеллектуальных ценностей внутри страны или за границей в разные отрасли(предприятия, программы и т.п.), с целью развития производства, получения прибыли или других конечных результатов ( например, природоохранные, социальные)[3]
.
4. Инвестиции – совокупность всех денежных, имущественных и интеллектуальных ценностей, вкладываемых в реализацию различных программ и проектов производственной, коммерческой, социальной, научной, культурной или какой-либо другой сферы с целью получения прибыли (дохода).
5. Инвестиции- денежные средства ,ценные бумаги, в том числе имущественные права имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и ли иной деятельности в целях получения прибыли или достижения иного полезного эффекта [4]
6. инвестиции -– долгосрочные вложения государственного или частного капитала в различные сферы экономики с целью получения прибыли.[5]
Проведенные примеры характеристик инвестиций показывает, насколько многоаспектной и сложной эта экономическая категория.
1.2 Виды инвестиций.
Законом РСФСР «Об инвестиционной деятельности в РСФСР» введено разделение инвестиций по их цели на две категории: по признаку цели вложения:
1) капиталообразующие, обеспечивающие создание и воспроизводство основных фондов. В науке и практике эти инвестиции называют реальными. Главная цель реальных инвестиций – удовлетворение общественных социально-экономических потребностей. Реальные инвестиции состоят главным образом из долгосрочных капитальных вложений и включают следующие элементы : инвестиции в основные фонды ( основной капитал),затраты на приобретение земельных участков, инвестиции в нематериальные активы патенты, лицензии, разработки ) .в пополнение запасов материальных оборотных средств.
Реальные инвестиции осуществляются государством и частными корпорациями. Источниками финансирования государственных инвестиций являются налоги, внутренние и внешние займы, доходы от хозяйственной деятельности государственных предприятий, выпуска новых денег. Частные инвестиции имеют большой внутренний потенциал как за счет собственных источников (амортизационных отчислений, нераспределенной прибыли и др.), так и за счет привлекаемых источников – кредитов и выпуска ценных бумаг.
2) портфельные – вложения в акции, облигации и другие ценные бумаги ,т.е. средства ,помещаемые в финансовые активы.
По характеру участия в инвестиционном процессе инвестиции подразделяются на:
- прямые, предполагающие непосредственное участие инвестора в выборе объекта инвестирования и вложении средств, при этом инвестор непосредственно вовлечен во все стадии инвестиционного цикла, включая пред инвестиционные исследования, проектирование и строительство объекта инвестирования, а также производство конечной продукции;
- косвенные, осуществляемые через, различного рода, финансовых посредников (инвестиционные фонды и компании) аккумулирующих и размещающих по своему усмотрению наиболее эффективным образом финансовые средства. Инвестиция и подразделяются также по форме собственности.
1) Государственные;
2) муниципальные;
3) частные;
4) общественных объединений;
5) смешанные формы (без иностранного капитала );
6) иностранные;
7) смешанная форма с иностранным участие;
По признаку целевого назначения будущих объектов инвестиции разделяют:
а) На производственное строительство;
Б) На строительство культурно-бытовых и других объектов непроизводственной сферы;
В) На изыскательские работы;
Г) На проектные и работы ;
Операции по финансированию инвестиций осуществляются через банки (коммерческие, инвестиционные, сберегательные) и небанковские финансовые учреждения – страховые компании, инвестиционные компании, пенсионные фонды, которые способны аккумулировать большие финансовые ресурсы, использовать их для накопления капитала. Традиционным поставщиком денежных ресурсов является население
Поэтому мы можем подразделить инвестирование по источникам финансирования на :
- Централизованные
- Нецентрализованные (за счет средств юридических и физических лиц)
Кроме того, инвестиции классифицируются на:
- краткосрочные – вложения на период до одного года. Данные инвестиции носят ,как правило, спекулятивный характер.
- среднесрочные инвестиции представляют собой вложение средств на срок от одного года до трех лет. .
- долгосрочные – вложение средств на длительный срок.
1.3. Роль инвестиций в развитии экономики.
Инвестиции играют существенную роль в функционировании и развитии экономики. Инвестиции служат "архимедовым рычагом" поступательного развития и позитивного функционирования экономики. Они создают новые предприятия и дополнительные рабочие места, позволяют осваивать передовые технологии и обновлять основной капитал, способствуют интенсификации производства, обеспечивают выход на рынок новых видов товаров и услуг. Это приносит благо потребителям и производителям, инвесторам и государству в целом.
Инвестиционные ресурсы занимают позиции ведущего источника развития национальной экономики, обеспечения темпов экономического роста. Изменения в количественных соотношениях инвестиций оказывают воздействие на объем общественного производства и занятости, структурные сдвиги в экономике, развитие отраслей и сфер хозяйства Обеспечивая накопление фондов предприятий, производственного потенциала, инвестиции непосредственно влияют на текущие и перспективные результаты хозяйственной деятельности. При этом инвестирование должно осуществляться в эффективных формах, поскольку вложение средств в морально устаревшие средства производства, технологии не будет иметь положительного экономического эффекта. Нерациональное использование инвестиций влечет за собой замораживание ресурсов и вследствие этого сокращение объемов производимой продукции. Таким образом, эффективность использования инвестиций имеет важное значение для экономики: увеличение масштабов инвестирования без достижения определенного уровня его эффективности не ведет к стабильному экономическому росту.
Инвестиции находятся в определенной зависимости от фактора экономического роста, Для выяснения фактора экономического роста следует предварительно определить понятия валовых и чистых инвестиций.]
Валовые инвестиции – это затраты на замещение изношенного, устаревшего старого оборудования за счет амортизации и прирост инвестиций на расширение производства.
Чистые инвестиции - это затраты на новое строительство, установку дополнительного оборудования, создание средств экономической защиты и др. Чистые инвестиции обеспечиваются как внешними, так и внутренними ресурсами, включая амортизацию. Это валовые инвестиции за вычетом суммы амортизации основного капитала.
Динамика показателя чистых инвестиций является индикатором состояния экономики: величина чистых инвестиций показывает, в какой фазе развития находится экономика страны. Если объем валовых инвестиций превышает объем амортизационных отчислений, то прирост производственного потенциала обеспечивает расширенное воспроизводство, экономика находится в стадии подъема.
При равенстве валовых инвестиций и амортизационных отчислений, т.е. нулевом значении чистых инвестиций, в экономику в данном периоде поступает такое же количество инвестиционных средств, какое и потребляется, имеет место простое воспроизводство общественного продукта, характеризующееся отсутствием экономического роста.
Если величина валовых инвестиций меньше суммы амортизационных отчислений, показатель чистых инвестиций является отрицательной величиной. Сокращение инвестиций вызывает уменьшение производственного потенциала и , как следствие, экономический спад.
Изменение объема чистых инвестиций ведет к изменению доходов, происходящему в том же направлении, но в большей степени, чем исходные сдвиги в инвестиционных расходах.
Зависимость дохода и инвестиций выражается в мультипликаторе.
Мультипликатор (лат. multiplico - умножаю) – это коэффициент, показывающий связь между изменением инвестиций и изменением величины дохода.
При росте инвестиций рост ВНП будет происходить в гораздо большем размере, чем первоначальные дополнительные инвестиции. Этот множительный, нарастающий эффект в размере ВНП и называют мультипликационным эффектом.
Мультипликатор (МР) – это числовой коэффициент, который показывает размеры роста ВНП при увеличении объема инвестиций.
Приращенный ВНП ∆ ВНП
МР = = ,
∆ ВНП = МР * ∆ инвестиций,
т.е. мультипликатор, умноженный на приращение инвестиций, показывает приращение ВНП.
Выводы:
1. Инвестиции – сложное экономическое понятие ,требующее всестороннего изучения. Инвестиции играют значительную роль в экономике как на микро-. так и макроуровнях
2. Чем больше дополнительные расходы населения на потребление, тем больше будет величина мультипликатора, а, следовательно, приращение ВНП при данном объеме приращения инвестиций.
3. Чем больше дополнительные сбережения населения, тем меньше величина мультипликатора, а, следовательно, приращение ВНП при данном объеме приращения инвестиций.
2.Инвестиции в Российской Федерации.
2.1 Общий обзор
За прошедшие полтора десятилетия наша страна пережила значительные потрясения, касающиеся всех форм жизни общества. Коренной слом социалистической системы, зарождение и дальнейшее развитие новой политической системы привели к резкому переходу российского общества в новые экономические реалии. Развитие предпринимательства, частной инициативы, способность самостоятельно формировать свои доходы и многое ,многое другое –вот эти реалии новой жизни.
В настоящее время российская экономика нуждается в притоке инвестиций, в том числе иностранных. Это вызвано практически недостаточным финансирования реального сектора экономики из средств государственного бюджета ( кроме монопольных структур),в виду отсутствия у них достаточных средств, большого износа оборудования.
Последние года отмечается устойчивый рост деятельности, как иностранных так и отечественных инвесторов .Страна фактически переживает инвестиционный бум.
[6]
[7]
Более половины средств , инвестируемых в российский фондовый рынок ,поступает от отечественных инвесторов:31% приходится на частных инвестов,25%- на российские банки и только 44% -на международные фонды.
В целом факторами сдерживающими развитие финансово-инвестиционного процесса , были и остаются: слабое финансовое положение предприятий(значительна доля убыточных предприятий),низкая норма прибыли и нехватка собственных средств у субъекта на инвестиционные цели, высокий уровень инвестиционных рисков, непривлекательность российского сектора экономики (кроме естественных монополий ) для иностранного капитала.
Отсутствие же существенной конкуренции, дешевая рабочая сила, рынок дешевого сырья и большой рынок потребления делают отечественную экономику привлекательной для иностранных предпринимателей
2007г. был отмечен ростом инвестиционного спроса и соответственно ростом инвестиций. Особенно был заметен интерес к строительным отраслям. Так, за первые 3 месяца 2007г. прирост введенных в действие площадей составил 51,1% .Впервые за новейшую историю темпы строительства жилья приблизились к показателям советского периода.
Динамика строительства 1999 – 2004 [8]
Растет поступление прямых инвестиций. Приток прямых инвестиций (ПИИ) в 2007г. ,по данным министра финансов Кудрина А. .составил 47 млрд. долларов или 33,7% ВВП.[9]
При чем это не окончательные данные, так как Центробанк еще не просчитал инвестиции иностранцев в российские кредитные организации. Тем не менее по объему ПИИ Россия уже сравнялась с Китаем
Около 40-50% ПИИ по-прежнему поступают из оффшорных зон. И этот факт трактуется по разному. Часть экспертов уверена, что фактически это возврат российских капиталов. Другие экономисты предполагают, что через оффшоры в Россию приходят иностранные компании ,которые не хотят себя афишировать.
Вопрос об эффективности прямых иностранных инвестиций для национальной экономики остается дискуссионным. Некоторые экономисты ,в т.ч проф. Красина Л. считают неоднозначными последствия их привлечения
Как свидетельствует международная практика, лишь относительно небольшому числу стран удалось добиться технологического прорыва за счет использования прямых иностранных инвестиций. Так, страны Центральной и Восточной Европы активно поощряли приход инвесторов в национальную политику. Результатом стала утрата некоторой доли хозяйственной самостоятельности, превращение этих стран в «сборочные цеха» крупных концернов. Другие же экономисты считают, что увеличение масштабов прямых инвестиций приведет к смещению вектора инвестиций в направлении инновационных компаний.
Иностранные прямые инвестиции концентрируются преимущественно в отраслях с высокой долей оборачиваемости – торговле, общественном питании, топливно-сырьевой. Эта тенденция отчетливо заметна на приведенной таблице 1.
Таблица 1 Структура прямых иностранных инвестиций поступающих в России по видам экономической деятельности (в процентах к итогу)[10]
| 2004 |
2005 |
2006 |
2007 |
|
| Прямые инвестиции, всего |
100 |
100 |
100 |
100 |
| Из них: Сельское хозяйство |
0.9 |
0,9 |
1,5 |
0,7 |
| Добыча полезных ископаемых |
43,3 |
30,7 |
33,1 |
64.1 |
| Обрабатывающие пр-ва |
30,9 |
46,1 |
19,0 |
12,1 |
| Пр-во электроэнергии, газа |
0,0 |
1,1 |
0,4 |
0,5 |
| строительство |
0,9 |
0,9 |
2,0 |
2,9 |
| Торговля, ремонт бытовых изд. |
10,2 |
5,9 |
6,2 |
7,0 |
| Транспорт, связь |
2,1 |
1,9 |
2,8 |
1,3 |
| Финансовая деятельность |
3,8 |
4,5 |
11,0 |
2,3 |
| Операции с недвижимостью |
6,9 |
7,1 |
23,5 |
8,4 |
Иностранный капитал, привлеченный в национальную экономику и используемый эффективно, оказывает положительное влияние на экономический рост ,помогая интегрироваться в мировую экономику.
Российская модель экспорта и импорта иностранных инвестиций в глобальной инвестиционной сети приближается к общемировому образцу для богатых капиталами и ресурсами стран. В самом начале ХХ1 века РФ впервые в своей истории вошла в число 20 ведущих, принимающих инвестиции стран, заняв 11-е место, опередив Швецию, Швейцарию .Постепенно наша страна начинает интегрироваться в глобальную инвестиционную сеть.
Но в тоже время появляются статьи, в которых ситуация выглядит не столь радужно. Доля прямых инвестиций на общем фоне выглядит довольно скромно: 26,3%( данные 2007г.),большая часть приходится на заемные средства -71,95%. Отмечается, что в тоже время растут кредиты российских госкомпаний за рубежом. Дорога к иностранным кредитам вымощена благими намерениями ,но если сойдутся время возврата кредита и снижение цен на нефть, то туго придется не только компаниям ,но и всей российской экономике.–71,95.
Российская экономика в нынешнем состоянии может быть отнесена к типу развивающихся, характеризующихся низкой степенью эффективности рынков, невысоким уровнем конкуренции слабой защищенностью интересов собственников .
Можно констатировать качественное, системное отличие условий инвестирования в российские предприятия от условий инвестирования в компании экономик США, Западной Европы, Юго-Западной Азии. Например, по оценке российских инвесторов. источниками риска зачастую являются факторы, не типичные для стран с развитой экономикой и законодательной базой Анализируя практику привлечения российскими компаниями инвестиций в 2003-2006гг.,были выявлены факторы ,оказывающие влияние на оценку инвесторами инвестиционной привлекательности. Одним из основных факторов риска выступает качество управления предприятием.
В последнее время в связи возросла роль и значение расчетного показателя – « стоимость чистых активов» как индикатора инвестиционной привлекательности и устойчивости АО. Активы компании можно рассчитать по формуле
S=W-K
S- стоимость чистых акций
W- сумма внеооборотных активов
K- заемный капитал
2.2 Региональная инвестиционная политика.
Привлечение инвестиций в регионы – важнейший аспект российской экономической политики. «В современных условиях именно инвестиции способны заметно увеличить объемы валового регионального продукта и существенно пополнить местные бюджеты. И для большенства российских территорий это реальная возможность укрепить конкурентные преимущества ,завоевать новые экономические ниши, раскрыть свой инновационный потенциал».- подчеркивал В.В.Путин.
Развитие региональных инвестиционных процессов зависит от системы факторов, важнейшим из которых является активность государственных органов власти в управлении инвестиционной привлекательностью региона.
Как показали результаты опросов агентства «Эксперт», прежде всего, инвестор обращает внимание на инвестиционное законодательство.
Необходимым, но недостаточным условие является непротиворечивость региональных норм действующему федеральному законодательству. Региональные структуры зачастую вмешиваются в функционирование регионального рыночного механизма, рассматривая такое вмешательство как метод инвестиционной политики. Наиболее распространенны ограничения на движение товаров между территориями или запрет ввоза продукции. Исследователи выделяют также следующие условия ,ограничивающие инвестиционную деятельность: ограничение на создание новых предпринимательских структур, навязывание определенных поставщиков товаров и услуг ,привилегированное отношение к другим предприятиям, ограничивающее конкуренцию, препятствие на пути взыскания долгов одним предприятием с другого и др.
При этом отдельные регионы в последние годы принимают законодательные акты, ориентированные на создание благоприятных условий для инвестирования. Нормативное регулирование инвестиционной деятельности большинства субъектов РФ предусматривает льготы и гарантии проектам, включенным в число приоритетных, прошедших экспертизу и поддержанных администрацией регионов.
Содействие инвестиционной деятельности в большинстве регионов осуществляется соответствующими департаментами или инвестиционными агентствами, основной функцией которых является реклама региона, формирование списка приоритетных проектов ,административная поддержка инвестиционной деятельности.
На данном этапе в регионах РФ используется полтора десятка форм бюджетной поддержки
Действующая нормативная практика , зарубежный и отечественный опыт регулирования инвестиций позволяет выделить несколько видов стимулов инвестиционной деятельности: льготы ,поощрения, декларации.
Основным и наиболее существенным стимулом инвестиционной деятельности являются льготное налогообложение. В 70 регионах пр
Важнейшим методом государственного регулирования инвестиционной деятельности является предоставление инвестиционного налогового кредита по налогу на прибыль организации, а также по региональным и местным налогам. При этом инвестиционный налоговый кредит может быть предоставлен на срок от года до пяти лет. Одним из оснований для его получения относятся проведение научно-исследовательских и опытно-конструкторских работ или техническое перевооружение собственного производства, в том числе направленное на создание рабочих мест для инвалидов или защиту окружающей среды от загрязнения промышленными отходами; инновационная деятельность , в том числе создание новых или совершенствование применяемых технологий, создание новых видов сырья или материалов; выполнение особо важного заказа по социально-экономическому развитию региона или предоставление особо важных услуг населению.
Стимулирующую роль в развитии инвестиций играют декларации, т.к обеспечивают стабильность инвестиционной деятельности, формируют положительный инвестиционный климат. К таким видам поддержки можно отнести информационную политику администрации регионов. Так, в Новгородской области проводится активная рекламная политика по продвижению информации об условиях, созданных для инвесторов в области. Отмечается благоприятное географическое положение, легкий доступ к морским портам Санкт-Петербурга и Финляндии, а также московскому речному порту, аэропортам Москвы и Санкт-Петербурга; наличие рынка высококвалифицированной рабочей силы и т.д.
Важное значение для инвестора имеют нормативные новации. Среди них – появление фонда развития региона, а 2006г. стали формироваться муниципальные фонды.
Регионы конкурируют за крупные инвестиционные проекты, особенно связанные с иностранными инвестициями. Например, когда фирма « Хендай» решила разместить в России производство своих машин, на конкурс было предложено 10 регионов. Ориентир на который, прежде всего, ориентируется инвестор является инвестиционный риск. Величина инвестиционного риска показывает вероятность потери инвестиций и дохода от них По мнению экспертов самыми рискованными зонами являются республики Северного Кавказа и Камчатка, Магадан.
Схема регионов с наиболее стабильным и качественным инвестиционным климатом за 1995/1996 – 2006/2007 гг.[11]
Таблица 2. Регионы- лидеры по инвестициям[12]
| Ранг ,деньги |
Ранг,проекты |
Регион |
Количество проектов |
На сумму, млн.долл. |
| 1 |
13 |
Сахалинская область |
7 |
65680 |
| 2 |
2 |
Красноярский край |
15 |
31772 |
| 3 |
6 |
Якутия |
11 |
23666 |
| 4 |
4 |
Иркутская область |
12 |
21813 |
| 5 |
8 |
ЯНАО |
9 |
21595 |
Сейчас инвестиционная привлекательность региона и объемы привлеченных инвестиций – это один из основных критериев успешной губернаторской деятельности. Ведь это и новы6е рабочие места, налоги, и возможность активно заниматься социальной политикой.
2.3 . Инвестиционный фонд ,как инструмент государственной
инвестиционной политики.
Сегодня в результате проводимой государственной экономической политики, направленной на обеспечение макроэкономической сбалансированности ,российская экономика демонстрирует стабильный рост (около 7% в год).Основным инструментом государственной инвестиционной политики является Инвестиционный фонд РФ, который представляет собой часть средств федерального бюджета ,предусмотренных для поддержки реализации важнейших проектов государственного значения. Инвестиционный фонд был создан в 2005г. Положения о Фонде определяет порядок его формирования ,формы и условия предоставления государственной поддержки проектов, а также условия их отбора. В первоначальном варианте предполагалось на проекты ежегодно выделять около 60-70 млрд. руб. Однако благодаря досрочному погашению Россией долга странам – членам Парижского клуба Инвестиционный фонд увеличился за счет сэкономленных на процентах средств. Несмотря на сложность подсчетов, связанное с тем, что планирование у нас 3-летнее,а финансирование проектов рассчитано на пять лет, было подсчитано, что свободных денег в Инвестфонде осталось 175 млрд. рублей.
Государственная поддержка на инвестиционные проекты за счет средств Инвестиционного фонда предоставляется в следующих формах: софинансирование , предоставление государственных гарантий, направление средств в уставные капиталы.
Все инвестиционные проекты ,претендующие на получение поддержки Инвестиционного фонда, должны соответствовать количественным и качественным критериям эффективности.
В соответствии с критерием финансовой эффективности инвестиционный проект должен быть безубыточным.
Проекты, одобренные Инвестиционной и Правительственной комиссиями утверждаются Правительством РФ.
В 2006-2007 годах поступило 65 заявок. Одними из первых прошли согласование на финансирование таких проектов ,как реконструкция нефтеперерабатывающего комплекса в Нефтекамске ,комплексное развитие Нижнего Приангарья, реализуемые на условиях государственно-частного партнерства.
Правительство планирует дать возможность каждому региону претендовать на конкретную сумму в Инвестфонде, то есть на определенную квоту. Сумма этой квоты будет зависеть от количества жителей и бюджетной обеспеченности края. Воспользоваться квотой регион сможет только тогда, когда представит соответствующий проект. Из списка будут исключены регионы- доноры. Таким образом государство простимулирует отстающие и развитии регионы.
Правительственная комиссия по инвестиционным проектам отобрала 4 плана, на финансирование которых Инвестиционный фонд страны направит в 2008г. 53,1 млрд. руб. Всего на реализацию отобранных проектов потребуется 128 млрд. руб.
По заявлению руководителя комиссии министра регионального развития Д. Козака, бюджетная эффективность вложений составит в виде последующих налоговых отчислений не менее 669 млрд. руб. И будет создано 213 тыс. рабочих мест.
Один из проектов связан со строительством в Московской области Центральной кольцевой автомобильной дороги-дублера МКАД. Уже в 2010 г. строители начнут выкупать земли под «большое кольцо». К этому времени должна быть готова проектно- сметная документация, на разработку которой Инвестфонд выделяет 6.3 млрд. руб.
Еще один транспортный проект ОАО «РЖД» и предусматривает реконструкцию железной дороги между Комсомольском-на-Амуре и Советской Гаванью на Дальнем Востоке. Здесь на участке Оуэ-Высокогорная планируется соорудить новый Кузнецовский тоннель.
На 100% Инвестфонд профинансирует подготовку проектно-сметной документации Южной трансрегиональной водной системы. Цель проекта- суперводоканал ,который должен привести в соответствие водоснабжение Калмыкии ,Ставропольский край, Астраханскую и Волгоградские области.
Правительственная комиссия решила выделить также из средств Инвестфонда 27 млрд. руб. на организацию выпуска интегральных микросхем на производственных мощностях компании «Ситроникс-нанотехнология».
Анализ заявок показал, что частный бизнес заинтересован и готов вкладывать инвестиции в проекты, реализуемые на условиях государственно-частного партнерства. На рубль государственных вложений привлекается несколько рублей частных инвестиций, отдача в виде создания новых рабочих мест ,дополнительных налогов многократно превышает вложения государства.
Таким образом, Инвестиционный фонд РФ является своевременным и эффективным инструментом государственной инвестиционной политики, позволяющим государству не только комплексно решать проблемы с минимальными затратами ,но и обеспечить развитие инфраструктуры и высокотехнологичных производств на равных условиях для бизнеса и государства.
2.4 Инвестиции в Московской области.
Московская область является одной самых привлекательных регионов для инвесторов. Вложения в хозяйство Московской области постоянно растут в следствие надежных гарантий правительства и благоприятной инвестиционной атмосферы ,созданной за последние годы.
Деловые связи связывают Московскую область со многими иностранными фирмами.
Крупнейшие партнеры области из Германии признаются, что если они вкладывают в строительства гипермаркета в Германии , то средства возвращаются через 15-17 лет. В Московской области возврат происходит уже через 5.
Схемы ин. Инв. Вест.
Акцент делается на техническое перевооружение, обновление действующих предприятий, поскольку для Подмосковья эта проблема наиболее актуальна –износ основных фондов составляет в среднем 37 процентов.
Значительны объемы инвестиций в легкую и текстильную промышленность, целлюлозные ,химические и ряд других предприятий. На территории области действуют десятки предприятий со стопроцентным иностранным капиталом. В стадии реализации сейчас находятся еще около 30 крупных проектов с участием иностранных инвестиций.
2007 год был характерен углублением экономического сотрудничества, развитием новых его форм. В 2007г. объем иностранных инвестиций превысил 5 млрд. долларов США. Много средств на развитие Московской области стал вкладывать Казахстан. Так, казахская фирма строит в Домодедове склады мультимодального логистического центра. Общий объем инвестиций –500 млн. долларов. Окончание строительства -в 2012 году, но первые очереди уже пущены. Казахстан же планирует реализовать проект «Евразия-сити» -строительства города спутника Домодедова на 150 тыс. жителей. Проект планируется завершить к 2015 году. При этом казахи выделяют средства, технологии, изделия и управленческие кадры. Рабочая сила – из числа жителей Подмосковья.
Взаимодействие с азиатскими инвесторами все более активизируется. Оживились Вьетнам, Таиланд. Вьетнамцы налаживают производство продуктов быстрого приготовления в Серпуховском районе, а таиландцы готовятся в 2012 году запустить комбикормовый завод и свиноводческий комплекс в Луховицах.
30 января 2008г. было подписано соглашение о сотрудничестве между правительством Армении и Московской области .
Инвестиционная составляющая –одна из главных при реализации областной программы по созданию промышленных округов. Программа предусматривает создание в Подмосковье 72 технических парков до 2010г. Уже формируется технопарк в г.Дубна .
Кардинально изменилась и структура инвестиций.
Инвестиционных предложения достаточно, и правительство Московской области стремится с их помощью решить развитие отстающих районов. Правительство регулирует распределение инвестиций таким образом, чтобы все муниципальные образования развивались равномерно .
2.5 ПИФы, ОФБУ.
В современных условиях жизни, когда ответственность за человека во многом зависит от него самого, значительная часть населения испытывает вполне закономерные трудности. Они плохо подготовлены к тем переменам, которые произошли в нашей стране.
Инвестирование это сложное ,непонятное и пока далекое для простого человека слово. Однако за рубежом инвесторами является половина населения.
На представленной рисунке представлены две пирамиды: «Социальные группы» и «Совокупные доходы».В основании пирамиды «Социальные группы» находятся люди, работающие на других. Они составляют до 90% населения земли. У данной категории ограниченные доходы, т.к. они, работая на кого-то ,продают свои навыки ,получая за труд определенный доход. Если они прекратят работать ,прекратят и получать доход. То есть эта социальная категория должна постоянно работать, чтобы обеспечить приемлемый уровень.
Вторая ступенька пирамиды – это частные предприниматели. Это люди, работающие на себя и не пользующие наемным трудом. У данной категории доход выше .Однако они также вынуждены постоянно работать.
Общие черты этих групп – постоянная личная занятость и ограниченный доход.
Третья ступенька –это бизнесмены, люди ,организующие свой бизнес. Они используют в своем деле наемный труд и могут себе позволить не принимать постоянного участия в работе своей фирмы.
И ,наконец, последняя категория –инвесторы. Это люди ,не создающие бизнес-систем. Они вкладывают финансовые ресурсы в уже созданные. Инвесторам не нужно принимать личное участие в работе бизнес-системы, им не нужно тратить свое личное время для получения доходов с системы. Для инвестора не требуется опыта и умения бизнесмена. Они устраивают деньги на работ, что позволяет им получать доходы., не отрываясь от привычных занятий.
Любой инвестор ,постоянно следя за изменениями глобальной и внутренней ликвидности ,рано или поздно выходит на рынок. В настоящее время приток ликвидности формируют цены на нефть. Рост нефтяных котировок может подстегнуть интерес к России, где две трети фондового рынка приходится на компании нефтегазового сектора.
Частный инвестор, принимая решение о размещении своих средств ,берет на себя все риски присущие рынку. Осторожный инвестор обычно выбирает облигации ,традиционно считающие лучшими бумагами на периоды нестабилизации.
У инвестиций в акции есть лишь один минус. Поручиться за их рост нельзя. Для снижения рисков инвестор, формируя «портфель», должен провести анализ финансового состояния компании . Но . частный инвестор .как правило , обладает небольшим капиталом и недостатком экономических знаний.. Чтобы повысить эффективность использования средств частных вкладчиков ,создается система коллективного инвестирования.
Паевые фонды активно работают на финансовых рынках и являются главными конкурентами банков по привлечению средств населения. Паевой инвестиционный фонд- это принципиально новая форма для российской экономики.
Привычные инвестиционные инструменты –акции, облигации, ПИФЫ -до сих пор вызывают опасение у населения. Альтернативой им могли бы быть ОФБУ – общие фонды банковского управления.
Отличительной чертой ОФБУ является технология выплаты дохода. Это единственный тип фондов, паи которых не нужно продавать, чтобы получить деньги ,заработанные управляющими компаниями. По окончанию определенного периода, например квартала, инвестор может получить средства наличными или занести их на свой счет, или присоединить средства к стоимости своего пая и тем самым увеличить долю в фонде.
Если по итогам определенного периода фонд понес убытки, инвестор может продать свои паи и таким образом зафиксировать убыток.
По условиям выплаты ОФБУ похожи на ПИФы – в обоих случаях деньги можно получить только по окончанию определенного периода. А по способу выдачи денег они напоминают банковские депозиты ,однако в отличии от них доход по ОФБУ не гарантирован, и по сравнению с вкладами может быть как более высоким ,так и более низким.
ПИФы и ОФБУ различаются также по принципам формирования общего имущества коллективного инвестора и методам построения инфраструктуры.
Паевые инвестиционные фонды:
Доверительным управляющим ПИФов являются управляющие компании; Контроль и надзор за деятельностью управляющей компанией осуществляет Федеральная служба по финансовым рынкам (ФСФР);
Объектом доверительного управления являются денежные средства клиента , на которые приобретаются паи; Учет операций с имуществом осуществляют специализированные депозитарии.
ОБФУ
Доверительным управляющим являются кредитные организации (банки); Регулирующую роль осуществляет Банк России ;
Объектом доверительного управления могут быть денежные средства ,ценные бумаги, природные драгоценные камни и металлы; Учет операций осуществляет доверительный управляющий ( кредитная организация).
.Они обладают большей гибкостью чем ПИФы и способны работать на разных рынках , с разными активами.
Несмотря на то, что объемы рынка ОФБУ (17,9млрд. руб.) значительно уступает рынку ПИФов ,суммарные активы которых сейчас превышают 525 млрд. руб. конкуренция между ними становится все острее. Крупнейшие банковские фонды вплотную приблизились к лидерам рынка ПИФов.
По данным , количество фондов только в 2006г. увеличилось на 37%., стоимость чистых активов выросла в два раза, количество вкладчиков –в пять.
Потребность в институте коллективных инвестиций возникла не случайно. На фоне укрепления курса рубля такие привычные для россиян способы хранения личных накопления, как перевод в рублевой наличности в иностранную валюту стал приносить отрицательную доходность. По мере стабилизации российской экономики становится все более очевидно, что для того чтобы приносить доход, деньги должны работать. Однако небольшие средства мелкого вкладчика могут эффективно использоваться лишь в том случае, когда они используются в складчину.
Коллективное инвестирование набирает обороты. По данным АЗИТИ ,общий объем первичного размещения на российском рынке коллективных инвестиций в 2007г. равняется 204,5 млрд. руб., что в четыре с половиной раза выше показателя 2006г.
2.6
Инвестиции в Егорьевском районе.
Привлечение инвестиций в экономику района стало основой для роста промышленного производства, стабилизации экономики района.
За последние пять лет в промышленность привлечено 22,9 миллиарда рублей. Организовано 25 промышленных предприятий. Только в 2006г. начали свою работу ООО» Менсен Пакаджинг СНГ» (Германия ), ООО «Сериал Юнибейк «(Дания ), ООО (Империя соусов ). На этих предприятиях создано 420 рабочих мест с заработной платой от 13,3 до 22,8 тыс. руб.
Наиболее успешный инвестиционный проект района –проект создания на площадях бывшего ССК завода по производству теплоизоляционных материалов из стеклововлокна компании «Сен_Гобен Изовер» . Предприятие расширяет свои производственные мощности.
В 2008г. начнет работу третья очередь ООО «Белла».
Идет реконструкция старых егорьевских заводов и фабрик. В
2006-2007г. шла работа по обновлению оборудования на «Егорьевск-обувь», «Красная звезда-2» и ряда других предприятий.Так,» Егорьевск-текстиль»,прорабатывает вопрос о реконструкции ткацкого производства.
За последние 5 лет около 700 млн. руб. инвестировано в торговлю. Формирование и реализация основных направлении й инвестиционной политики в торговой отрасли ведется в рамках программ развития потребительского рынка и услуг. Введены в строй 10 новых торговых объектов. Одним из крупных инвесторов стал торговый комплекс «Форум» площадью 7133 кв. метра. В городе появились магазины торговой сети « Дикси», «Копеечка» .
Идет реконструкция имеющихся предприятий общественного питания и создание новых. В 2006г. было открыто кафе « Парфенон»,в 2007- «Черная жемчужина».
Совершенно преобразилась гостиничная сфера Егорьевска. Создан ,отвечающий современным требованиям « Бережки-холл».
Новым этапом в развитии сферы досуга им населения стало открытие развлекательных комплексов. В центре «Самохвал» размещены 2 кинозала. Автодром,боулинг,26 детских игровых автоматов.
С целью привлечения иностранных инвестиций в 2007г. было отправлены предложения 19 иностранным посольствам.
.В 2008г. уже заключен договор с фирмой « IZMO» о строительстве центра стерилизационного центра.
Заключение
Из выше сказанного можно сделать следующие выводы :
Инвестиции как экономическая категория выполняют ряд функций, без которых немыслимо нормальное развитие любого государства.
Инвестиционная деятельность занимает все большее место в экономике и жизни нашей страны. Но не все жители готовы принять участие в инвестиционной деятельности. Мне кажется, необходимо расширить работу по экономическому просвещению населения. Статьи на эту тему обязательно должны публиковаться в массовых изданиях.
Для нашей страны, которая встала на путь интеграции в мировое хозяйство участие в инвестиционных процессах и как экспортера и как импортера является стратегически важным. Возможно, в дальнейшем привлечение иностранных капиталов и покажет свои отрицательные стороны ,но на современном этапе они идут на благо национальной экономики. Надеюсь, что Правительство РФ, регионов сумеет так построить инвестиционную политику, что страна избежит тех последствий ,о которых предупреждают некоторые экономисты.
Привлечение инвестиций неизменно выявляет слабые стороны экономики регионов. Так ,рост производства , выявил недостаток квалифицированных рабочих кадров. Необходимо планомерно решать эту проблему, ( в ряде регионов уже созданы Программы ),поднимать престиж рабочих специальностей.
В постсоветский период наибольший экономический упадок пришелся на сельское хозяйство. Сейчас сельское хозяйство остается одним из наименее инвестированных отраслей. Мне кажется, необходимо стремится размещать небольшие предприятия в сельской местности. Это создаст рабочие места, пополнит бюджет сельских поселений.
Из-за нехватки квалифицированных рабочих сил растет поток мигрантов. И выявляются недостатки жилищного фонда. Возможно. следует предлагать предприятиям технические условия не только на развитие инженерной инфраструктуры ,но и на строительство.
ЛИТЕРАТУРА
1. Амбарцумов А.А.1000 терминов рыночной экономики.-М.,1993
2. Бахрин П.И. Инвестиции;учебн.-2-е изд,, перераб и доп.- М.: Издат.-торг. Корпорация « Дашков и К»,2003.
3. Добрынин А.И. Курс экономической теории.-Мю.2005
4. Золотогоров В.Г. Экономика :словарь.- Минск,2003.
5. Иванолва Н.Н. Экономическая оценка инвестиций :учеб. Пособие / Н.Н.Иванова,Н.А.Осадчая.-Ростов-н/Дону,2004..
6. Инвестиционная деятельность: учеб. Пособие /под ред.Г.И.Подшиваленко, Н.В.Киселевой.- М.:КНОРУС,2007.
7. Бобраков О. Движение капитала – к взаимной выгоде // Подмосковье.- 2008.-№3.-С.4-9.
8. Веселов Д.В. Корпоративное управление и инвестиционная привлекательность предприятия// Финансы .-2007.-№1.-С.91-92.
9. Владиславлев Д. Куда уходят деньги // Экономика и жизнь.-2007.- №19.-С.4
10. Грицюк Т.В. Государственное регулирование экономики.-М.:РДЛ,2004
11. Доронина Н.Г. Государственное регулирование инвестиций/Н.Г. Доронина,Н.Г.Семилютина.-М.:Городец,2003.
12. Иванов К. Российские пути в инвестиционной сети // Экономика и жизнь.-2008.-№4.- .
13. Итоги работы правительства Московской области за 2006г.,задачи на 2007г. и на среднесрочную перспективу до 2010года.-Подольск: АОО « подольская фабрика офсетной печати»,2007.
14. Навой А. Прямые инвестиции: непрямой путь в экономику // Вопросы экономики.-2007.-№11.- 63-75.
15. Риски внешнего финансирования российской экономики / Борисова И и др.// Вопросы экономики.-2008.- №2.- С.26-43.
16. Саркисянц А.Г. ОФБУ и ПИФы на рынке коллективных инвестиций // Финансы.- 2007.- С.52-54.
17. Суранов С. Инвестиционный отрыв //Экономика и жизнь.-2008.-№2.-С.5.
18. Тернавский А.А. Инвестиционный фонд РФ как инновационный инструмент государственной инвестиционной политики //А.А.Тернавский, Е.М.Петрикова// Финансы.-2007.-№11.-С.13-17.
19. Титов Д. Накануне прорыва // Экономика и жизнь.-2007.- №43.-С.4.
[1]
.БСЭ.Т.10.С.178.
[2]
Амбарцумов А.А. 1000 терминов рыночной экономики.-М.,1993.-С.92 .
[3]
Золотогоров В.Г. Экономика : словарь.-Минск,2003.- С.160-161.
[4]
Словарь-справочник экономики /Сост. Кураков Л.П.,Кураков В.Л._М.,1998.-С.107.
[5]
Федеральный Закон «Об инвестиционной деятельности в РФ».
[6]
Экономика и жизнь.-2007.-№19.- с.4
[7]
Рос. газета.- 2008.- №29.- С.А5.
[8]
Экономика и жизнь.- 2007.- №19.- С.4
[9]
Экоеномика и жизнь.- 2008.- 1 февр.-С.3.
[10]
Вопросы экономики 2008, № 2. с.33
[11]
Российская газета 2008 год. № 28 с.а5.
[12]
Российская газета 2008, №29, с. А6.