СОДЕРЖАНИЕ
1. Инвестиционный потенциал
2. Инвестиционные риски
3. Иностранные инвестиции
3.1 Иностранные партнёры
3.2 Динамика и структура внутренних инвестиций
3.3 Динамика и структура иностранных инвестиций
4. Инвестиционные проекты
Список литературы
1 Инвестиционный потенциал
Пермский край образован 1 декабря 2005 года в результате объединения Пермской области и Коми-Пермяцкого автономного округа. Административный центр – г. Пермь (987,2 тыс. жителей по данным на 1 января 2008 г.). Регион входит в Приволжский Федеральный округ. [1]
Определяющей предпосылкой устойчивого развития региона является его инвестиционное развитие. В качестве основных составляющих инвестиционной привлекательности регионов России в официальных расчетах приняты две характеристики: инвестиционный риск и инвестиционный потенциал. [6]
Инвестиционный потенциал, как оценочный показатель, учитывает основные макроэкономические характеристики, такие как насыщенность территории факторами производства, потребительский спрос населения и другие показатели. Совокупный инвестиционный потенциал региона складывается из восьми частных потенциалов (потребительского, трудового, интеллектуального, производственного, инфраструктурного, инновационного, финансового, природно-ресурсного), каждый из которых, в свою очередь, характеризуется целой группой показателей. [6]
В настоящее время инвестиционная привлекательность Пермского края оценивается сравнительно высоко. Агентство Moody`s Interfax Rating Agency присвоило региону долгосрочный кредитный рейтинг Аа3 (рейтинг Аа1 имеет только Москва, Аа2 – Санкт-Петербург, Аа3 – Самарская и Пермская области) и краткосрочный рейтинг RUS–1, рейтинговым консорциумом «Эксперт РА-АК&М» присвоен рейтинг кредитоспособности А+. Что касается динамики и состояния инвестиционного рейтинга Пермской области в предшествующий период, то практически все время составления рейтингов [6]. Пермская область держится в числе регионов-лидеров, а ее рейтинг оценивается как «Средний потенциал – умеренный риск», то есть 2B (с 1998 г; в 1996 г. – 1А, в 1997 г. – 1B, 2А). Однако в течение всех лет доля Пермского региона в общероссийском потенциале неоднозначна (с 2,179% в 1998 г. снизилась до 1,970% в 2004 г., а к 2006 г. поднялась до 2,15%). Среди регионов России по инвестиционному потенциалу Пермский край занимает 13-е место.
Инвестиционно-привлекательный имидж Пермского края формируется на основе уникальных конкурентных преимуществ региона:
· география, ресурсы;
· социальная и финансовая инфраструктура;
· развитый транспорт;
· промышленный и научный потенциал;
· трудовые ресурсы;
· наука и образование;
· развитие инвестиционного законодательства;
· историческое и культурное наследие;
· экономическая и политическая стабильность. [5]
Наибольший потенциал края – природно-ресурсный. Помимо него также лидирующее положение занимают финансовый и инновационный потенциалы. Хуже состояние потребительского, производственного, институционального потенциалов. Плохим является состояние трудового потенциала и наиболее слабым – состояние инфраструктурного потенциала. Таким образом, основные акценты должны быть сделаны на развитие: инфраструктурного потенциала (64 место), трудового потенциала (21 место) и производственного потенциала (14 место) (см. табл. 1). [6]
Пермский край располагает как разнообразными природными ресурсами, так и мощным промышленным потенциалом. Энергоресурсы реки Камы здесь сочетаются с каменным углем Кизеловского бассейна, нефтью и газом. На российском и мировом рынках ведущими отраслями специализации Пермского края являются машиностроение, химия и нефтехимия, металлургия, топливная промышленность, лесная, деревообрабатывающая и целлюлозно-бумажная промышленность. Топливная и химическая отрасли развиваются преимущественно на местной сырьевой базе. Основной объем производства топливной продукции приходится на предприятия нефтяной и газовой промышленности. Создан и успешно работает современный, мощный, диверсифицированный комплекс предприятий по добыче и переработке нефти и газа. На севере края находятся крупнейшие в Европе залежи калийных солей. На долю Пермского края приходится 100 % производимых в России калийных удобрений. Кроме того, химические предприятия производят такие виды экспорто-ориентированной и высокотехнологичной продукции как метанол и продукты его переработки, аммиак и азотные удобрения, уникальные хладоны и фторополимеры, флокулянты и активные угли. [3]
Имеются драгоценные (алмазы) и поделочные (селенит) камни, золото и платина, хромовые руды, металлургическое и цементное сырье, карбонатное сырье. В крае открыто 205 месторождений нефти и газа, на севере – восемь месторождений россыпных алмазов. Значительны и лесные ресурсы области. [1] Выгодное географическое положение определяет полноценную структуру транспортной системы. На территории края пересекаются трансконтинентальные железнодорожные, автомобильные и воздушные линии, находятся четыре самых восточных порта единой глубоководной системы европейской части России, обеспечивающих выход в Северную и Южную Европу. [1]
Наличие специализированных научных центров и высококвалифицированных кадров обеспечивают лидирующие позиции машиностроения региона в российском производстве авиационных и ракетных двигателей, топливной аппаратуры, газоперекачивающих агрегатов и газотурбинных электростанций, нефтепромыслового оборудования, аппаратуры цифровых и волоконно-оптических систем передачи информации, навигационной аппаратуры. Также Пермский регион на российском рынке занимает лидирующие позиции по разработке и выпуску магниевых и титановых сплавов.
Вообще металлургическая промышленность представлена предприятиями по производству и переработке черных, цветных и редкоземельных металлов, а также предприятиями порошковой металлургии. В крае работает единственное в России предприятие по производству титановой губки. Подавляющая часть от общероссийских объемов производства магния принадлежит компаниям Пермского края. [3]
Лесопромышленный комплекс Прикамья занимает одно из ведущих мест в России в сфере заготовки и переработки древесины. Предприятия целлюлозно-бумажной промышленности производят около 20% от общероссийского объема бумаги различного назначения.
На территории края действуют Камская и Боткинская ГЭС, строится Пермская ГРЭС. [1]
Сельское хозяйство. Сельскохозяйственные угодья в хозяйствах всех категорий, по данным Всероссийской сельскохозяйственной переписи на 1 июля 2006 г., составили 1742 тыс. га, или 11% всех земель края, пашня – 1269 тыс. га, или 8%. Получило развитие кормопроизводство для мясомолочного животноводства, выращивают зерновые культуры, картофель и овощи. Развиты птицеводство, пчеловодство, вокруг промышленных центров – пригородное хозяйство. [1]
На долю края приходится 100% производства в стране турбобуров, 71,4% – рудничных электровозов, 42,0% – минеральных удобрений, 28,6% – газовых плит, 10,6% – синтетического аммиака, 5,2% – первичной переработки нефти.
Таблица 1 – Составляющие рейтинга инвестиционного потенциала
| год |
Ранг потенциала |
Доля в общероссийском потенциале, % |
Трудовой ранг |
Потребительский ранг |
Производственный ранг |
Финансовый ранг |
Институциональный ранг |
Инновационный ранг |
Инфраструктурный ранг |
Приодно-ресурсный ранг |
Туристический ранг |
Доступность жилья |
| 2006 |
8 |
2,15 |
21 |
12 |
13 |
12 |
20 |
- |
- |
5 |
9 |
23 |
| 2007 |
- |
- |
- |
- |
14 |
12 |
13 |
10 |
64 |
5 |
13 |
- |
Источник: [1]
Основные социально-экономические показатели Пермского края варьируются в пределах от 1,5 до 3%, что говорит о среднем вкладе в экономику страны в целом. Удельный вес региона в общероссийских экономических показателях составляет: по ВРП – 1,8%. За 2008 г. по объему промышленного производства – 3,0%, по объему продукции сельского хозяйства – 1,0%, по объему розничного товарооборота – 2,0%, по объему инвестиций в основной капитал – 1,8%.
По объемам валового регионального продукта, который превышает 300 млрд рублей ежегодно, Пермский край входит в число наиболее развитых субъектов Российской Федерации и занимает 12-е место. По мнению аналитика инвестиционного холдинга «ФИНАМ» Михаила Фролова благоприятная экономическая обстановка в свою очередь уже начинает привлекать инвестиции. В частности, по оценкам инвестиционного холдинга «ФИНАМ», в ближайшее время Пермский край сохранит общий рост инвестиционной привлекательности региона и рост валового регионального продукта на уровне 5 %. В том числе рост инвестиционной привлекательности обеспечат и растущие темпы добывающей промышленности. [10]
2 ИНВЕСТИЦИОННЫЕ РИСКИ
Инвестиционный риск характеризует вероятность потери инвестиций и дохода от них. Интегральная оценка риска складывается из оценок семи видов риска: законодательного, экономического, политического, финансового, социального, криминального, экологического. [3]
Среди регионов России Пермский край по инвестиционному риску занимает 49-е место. [1] Анализ составляющих инвестиционного риска позволяет сделать вывод о том, что наиболее значительными являются криминальный, экологический и политические риски, уровень экономического риска также достаточно высок, а финансовый и социальный риски имеют наименьшие ранги. [3] То есть наименьший инвестиционный риск – финансовый, наибольший – законодательный.
Пермский край имеет ряд экономических недостатков. В первую очередь они связаны с тем, что в регионе неблагоприятны природно-климатические условия для ведения сельского хозяйства и самообеспечения населения продовольствием. В ряде районов и городов края результатом промышленного развития стала неблагоприятная экологическая ситуация (особенно в районе городов Березники и Соликамск). [1]
Что касается антикризисной устойчивости, то по рейтингу финансовой устойчивости регион относится к группе глубокого спада, по рейтингу экономической устойчивости – к группе значительного спада, по рейтингу социальной устойчивости – к группе глубокого спада и по комплексному рейтингу антикризисной устойчивости – к группе глубокого спада. Напряженность на рынке труда региона повышается и в первом квартале 2009 г. составила 5676 зарегистрированных безработных на 1000 вакантных рабочих мест, против 1265 в первом квартале 2008 г. [3] По методологии МОТ уровень безработицы за 2008 г. равен 8,5%. [1], что выше среднего покзателя по стране (7,8% в 2009 г., 5,8% в 2008). [2]
Таблица 2 – Составляющие рейтинга инвестиционного риска
| Год |
Ранг риска |
Средневзвешенный индекс риска (Россия=1) |
Законодательный ранг |
Политический ранг |
Экономический ранг |
Финансовый ранг |
Социальный ранг |
Криминальный ранг |
Экологический ранг |
Управленческий ранг |
| 2006 |
22 |
0,957 |
30 |
19 |
25 |
28 |
- |
- |
55 |
8 |
| 2007 |
- |
- |
- |
- |
33 |
22 |
15 |
70 |
54 |
14 |
Источник: [1]
На взгляд аналитиков инвестиционного холдинга «ФИНАМ», основной недостаток Пермского края — традиционный путь развития экономики, тогда как регион, несомненно, нуждается в новых импульсах роста. Для дальнейшего развития Пермскому краю необходимо перейти к новому этапу экономического развития, постепенно замещая сырьевую составляющую ВРП на высокотехнологичную, наукоемкую продукцию, более эффективно использовать научно-технический потенциал Пермского края. [10]
По оценкам Федеральной службы по финансовым рынкам, Пермский край лидирует в Приволжском федеральном округе по числу рейдерских атак. И это связано с инвестиционной привлекательностью региона. В крае традиционно развивалась промышленность и созданы условия для развития различных направлений, и даже в непростые постперестроечные годы Пермская область не утратила статуса ведущего региона. Этот факт стимулировал интерес к предприятиям Пермского края, в том числе и интерес рейдеров.
3
ИНОСТРАННЫЕ ИНВЕСТИЦИИ
3.1 Иностранные партнёры
Наиболее значимыми иностранными партнёрами Пермского края являются такие крупнейшие мировые гиганты как «Пратт энд Уитни» (корпорация «Юнайтед Текнолоджиз»), «Шелл», «Люфтганза», «САН Интербрю», «Алкатель», «Сименс», «Кнауф», «Нестле», «Фойт», «Штокхаузен Гмбх» (концерн «Дегусса»).[7]
3.2 Динамика и структура внутренних инвестиций
Динамика объема инвестиций в основной капитал в минувшем году полностью повторяла тренд развития экономики региона.
Впрочем, и этот незначительный рост был достигнут благодаря инвестиционной активности малого бизнеса. По данным Пермьстата, динамика вложений среднего и крупного бизнеса была отрицательной: -2,3% в сопоставимой оценке.
Отдельные отрасли экономики Пермского края также показали снижение объемов инвестиций в основной капитал. В частности, индекс в торговле – 95,5%, в строительстве – 89,3%, в гостиничном и ресторанном бизнесе – 31,7%. Отрасль транспорта продемонстрировала увеличение объемов капитальных вложений на 13,3% в сопоставимой оценке, отрасль связи – на 6 %. (см. табл.3)
Таблица 3 – Индексы объёмов внутренних инвестиций в основной капитал в 2008 г., в %
| Торговля |
Сторительство |
Гостиничный и ресторанный бизнес |
Транспорт |
Связь |
| 95,5 |
89,3 |
31,7 |
13,3 |
6% |
Если говорить о промышленном секторе, то здесь в 2008 г. зафиксировано снижение объема инвестиций в основной капитал на 3 % – за счет добывающей промышленности и энергетики (-8,6 % и -8,3% соответственно). Объем вложений в рамках обрабатывающего сектора в целом остался на неизменном уровне, но динамика отдельных отраслей была очень неравномерной. Наибольшее снижение продемонстрировали целлюлозно-бумажное производство (-56%), производство резиновых и пластмассовых изделий (-89,5%) и транспортное машиностроение (-96,8%). В то же время ряд отраслей смогли кратно увеличить объем инвестиций: деревообработка – в 2 раза, производство аппаратуры для радио, телевидения и связи – в 6,7 раза.
Как и прежде, инвестиционная активность в экономике Пермского края остается высококонцентрированной. Треть всех вложений (36,6%) была направлена в отрасли обрабатывающей промышленности, 81% всего объема было обеспечено пятью отраслями (обрабатывающая промышленность, транспорт, добывающий сектор, операции с недвижимостью и энергетика).
Структура источников финансирования инвестиций в основной капитал не претерпела существенных изменений: по-прежнему треть из них приходится на заемные средства, две трети – на собственные (36,5% и 63,5% соответственно). Из числа заемных источников уверенно лидируют бюджетные средства (13,6% от регионального объема инвестиций в основной капитал), из числа собственных – прибыль (36,7%), тогда как за счет амортизации осуществляется 25,6% всех капитальных вложений в крае.
3.3 Динамика и структура иностранных инвестиций
Основными импортерами иностранных инвестиций в край на протяжении 5 лет являются: Великобритания, США, Германия. Их доля в общем объеме иностранных инвестиций за данный период времени составляет 67%. При этом основные получатели – предприятия области: ООО "Лукойл – Пермь", ОАО "Лукойл ПНОС", ОАО "Уралсвязьинформ". [7]
Динамика иностранных инвестиции в экономику Пермского края отличается от динамики внутренних инвестиций коренным образом. По данным Пермьстата, совокупный объем вложений, направленных в 2008 г. из-за рубежа, составил 475,2 млн долл. США, что в 2,1 раза превышает аналогичный показатель предыдущего года (в 2008 г. прирост составил 49,7%).
При этом объем прямых инвестиций в 2008 г. увеличился еще более значительно – в 3,5 раза и составил 130,6 млн долл. США. Это увеличение произошло за счет роста объема взносов в уставный капитал (в 3,4 раза) и кредитов, полученных от зарубежных совладельцев предприятий (в 4 раза).
В долларовом выражении поступившие в Пермский край портфельные инвестиции в 2008 г. увеличились в 19,3 раза и составили 140,6 млн долл. США. Фактором роста здесь стало увеличение вложений в акции и паи предприятий.
Наиболее привлекательными с точки зрения иностранных инвесторов в
2008 г. были обрабатывающие производства, а именно химическая промышленность: на их долю пришлось 45,6% и 32,5% всех вложений соответственно. Схожий интерес вызвала и энергетика с показателем 41,4%. С серьезным отрывом от отраслей-лидеров по привлечению иностранных инвестиций идет вид деятельности «Операции с недвижимым имуществом, аренда и предоставление услуг» с показателем 8,3%. Вклад всех остальных секторов экономики в отраслевую структуру иностранных инвестиций был минимальным. (см. рис.1)
Рисунок 1 – Отрасли, наиболее привлекательные с точки зрения иностранных инвесторов
Изменение отраслевой структуры по сравнению с предыдущим годом является негативным: распределение иностранных инвестиций стало существенно более концентрированным, а некоторые отрасли фактически потеряли финансирование из-за рубежа. Единственным позитивным фактом является активный интерес к энергетике, в предыдущем году проигнорированной иностранными инвесторами. [8]
4 ИНВЕСТИЦИОННЫЕ ПРОЕКТЫ
В Пермском крае принята программа « 24-20», предполагающая льготную ставку на прибыль для всех предприятий. В отличие от других регионов России, где ставка налога на прибыль составляет 24%, а индивидуальные льготы могут предоставляться для отдельных инвестиционных проектов по согласованию с администрацией субъекта, Пермь стала новатором в налоговой отрасли. Пермский край единственный регион, где ставка налога на прибыль снижена с 24 до 20 процентов. [4]
Закон «О налогообложении в Пермском крае», принятый в 2006 году и Постановление 2007 года « О краевом проекте «24-20» снизил фактическую ставку. С этого момента предприятия региона получили право не платить 4 оставшихся процента налога в бюджет и оставлять деньги на внутреннее развитие производства, модернизацию материальной или информационной базы или инвестиции в сопутствующий бизнес.
Стабильная политическая ситуация в крае, долгосрочные кредитные рейтинги и общий высокий уровень развития бизнеса делают регион открытым для использования имеющихся налоговых преференций федеральными и международными компаниями. [4]
24-20 – ключевой проект в реализации нынешней экономической политики в крае. В его рамках реализуется ряд инвестиционных проектов, связанных с такими сферами, как лесная промышленность, сельское хозяйство, туризм и логистика.
Для развития лесопромышленного комплекса региональные власти разрабатывают ряд проектов. Это финансирование строительства магистральных и технологических лесных дорог, создание новых производств по заготовке, пилке и переработке леса в Горнозаводском районе. Кроме этого, леспром реализует мероприятия по улучшению качества продукции и постепенно расширяет поле использования низкосортной и лиственной древесины. [4]
С 2008 года в регионе запущена кампания по развитию нового регионального бренда – «Пермская картошка». В условиях мирового роста цен на продовольствие в крае принято решение развивать собственное картофельное производство. Особое внимание при этом будет уделяться так называемым «точкам роста» – сельхозпредприятиям, использующим современные подходы и технологии в развитии производства.
Пермские исторические ландшафты признаны учеными уникальными, а инвестирование во внешнюю сторону туристического бизнеса и его инфраструктуру делают отрасль выгодной для вложения средств из других территорий. Также уникален спелеологический объект
–
Кунгурская ледяная пещера. Существуют современные горнолыжные и сноубордические трассы, протяженные маршруты по рекам Каме, Чусовой и Вишере. Для поддержки и закрепления этой тенденции краевые власти стали инициаторами принятия на законодательном уровне Программы развития туризма.
В регионе развита транспортная инфраструктура, которая обеспечивает перевозки самыми разными видами транспорта. Поэтому в настоящее время региональные власти реализуют проекты «Большая Пермь» – это кольцевое дорожное строительство вокруг столицы края Перми, – и Магистраль «Север -Юг» – это стратегическая трасса от Березников до Чайковского. [4]
Сегодня городу с населением 1 млн жителей требуется более 600 тыс. квадратных метров складских площадей разных классов. Эти и другие инфраструктурные задачи будут решать три крупных логистических объекта – в сердце края, в Пермской районе города Перми, на юге региона – в городе Чайковском, и в центре уральской калийной промышленности – в Березниках.
В последние годы довольно высокие темпы развития позволили Пермскому краю добиться снижения своих инвестиционных рисков. Как следствие, сегодня начата реализация сразу нескольких масштабных проектов. Среди них заметны проект строительства железнодорожной магистрали «Белкомур» (стоимость $1545,3 млн), реконструкция и развитие Пермского международного аэропорта «Большое Савино», строительство Добрянского бумажного комбината (стоимость — 700,3 млн), строительство лесопильно-деревообрабатывающего комбината, строительство нового коммунального моста и другие долгосрочные инвестиционные проекты. [10]
Пожалуй, наиболее крупным инвестиционным проектом региона является упомянутый проект БЕЛКОМУР, то есть проект строительства железной дороги Белое море – Коми – Урал. Магистраль, которую в Европе уже называют Barents Link пройдёт через Пермь, Гайны, Кудымкар, Сыктывкар и Архангельск. По предварительным расчётам Эксплуатация северной трассы указанной магистрали (БелКом) состоится уже в ближайшие год-два.
Первоначальное проектирование этой железнодорожной линии проводилось еще во вторую пятилетку (1933−1937 годы). В это время создавался проект Северной угольно-металлургической базы, в которую вошли впоследствии шахты Печорского угольного бассейна, а также Череповецкий металлургический комбинат (ныне – «Северсталь»). В 1948 году силами зэков началось сооружение первой очереди «Заполярного Транссиба», в рамках которого планировалась постройка «Белкомура». Но в 1953 году заключенные были отпущены, а работы были остановлены. В 1996 году для реализации проекта строительства дороги Республика Коми, Архангельская, Пермская области и Коми-Пермяцкий автономный округ учредили межрегиональную акционерную компанию "Белкомур". [9]
С начала строительства в целом выполнено работ на сумму 237 млн руб. или более 2% сметной стоимости северного участка, построено 30 км дороги. Стоимость строительства в нынешних ценах – около 50 млрд руб.
Строительство дороги было заморожено в 2002 г. из-за нехватки бюджетных средств. Летом 2006 г. руководство Пермского края и Коми приняли решение реанимировать проект.
Проект внесли в стратегический план развития компании «Российские железные дороги». Планируется, что ОАО «РЖД» войдет в состав учредителей «Межрегиональной инвестиционной компании «Северозапад Прикамье». [9]
Южный — дорога Соликамск-Гайны-Сыктывкар, протяженность которой 580км (новое строительство). Ориентировочная стоимость ее возведения составляет порядка 53 млрд рублей.
Северный участок – дорога Сыктывкар-Архангельск. Ее протяженность составляет 670км, из них новое строительство – 215км, примерная стоимость – 17 млрд рублей. [9]
В реализации проекта принимают участия такие местные компании как «Уралкалий», «Соликамскбумпром», «Сильвинит», «Корпорация ВСМПО АВИСМА», «Сода-хлорат», «Березниковский содовый завод».
Общая стоимость инвестиций по программе промышленного и инфраструктурного развития трех субъектов РФ оценивается примерно в 300 млрд. рублей, из которых средства федерального инвестиционного фонда – 75 млрд. рублей, частных инвесторов – 225 млрд. рублей. Прирост промышленного производства будет составлять примерно 90 млрд. рублей в год. При реализации проекта откроется около 25 тыс. новых рабочих мест.
Вопросом строительства Белкомура будет заниматься специально созданное акционерное общество, которое будет добиваться выделения средств на строительство магистрали из инвестиционного фонда РФ – ООО «Межрегиональная инвестиционная компания «Северо-Запад-Прикамье», гендиректором которого стал помощник представителя в Совете Федерации от Законодательного собрания Пермского края Юрий Демочкин. [9]
Уставный капитал общества, который первоначально составлял 10 тыс. рублей, сейчас достиг 72 млн. рублей. Заявка в инвестфонд России требует провести работы, объем которых оценивается в 150 млн. рублей.
список литературы
1. Рейтинговое агенство Эксперт-Ра / Пермский край / [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://www.raexpert.ru/database/regions/folder_169/, дата 29.09.2009
2. A BIRD - Business Ideas Research & Development / Безработица в России, мониторинг численности безработных в стране / [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://www.abird.ru/articles/unemployment, дата 7.10.2009
3. Пермский региональный сервер / [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://www.perm.ru/economiq/, дата 7.10.2009
4. Агентство содействия инвестициям Пермского края Презентация «Пермский край. 4 инвестиционных измерения» / [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://www.perm.ru/economiq/invest/, дата 7.10.2009
5. Мультимедиа презентация Пермского края Computer Service consulting
6. Проект «Концепции Программы социально-экономического развития Пермского края в 2006-2010 годах и на период до 2015 года» / [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://old.parlament.perm.ru/laws/laws3s/con2006-2010.doc, дата 10.10.2009
7. Агенство содействия инвестициям пермского края / [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://www.investperm.ru/main/page.php?menuid=63, дата 10.10.2009
8. Денисова, О. Вслед за экономикой / Ольга Денисова // Бизнесс-класс / Экономика. Инвестиции – 09.03.2009 / [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://www.business-class.su/new/article.php?id=17609, дата 10.10.2009
9. Презентация проекта БЕЛКОМУР
10. Путякова П. От сырья – к новым технологиям / Полина Путякова // Бизнесс-класс / Экономика – 3.03.2008 / [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://www.business-class.su/article.php?id=4728, дата 11.10.2009