Высшая Школа Экономики
УЗКБУ-03
Контрольная работа
По предмету:
«Теория экономического анализа»
Выполнила студентка
3 курс
Заочное отделение
Быстрова Н.В
Проверил преподаватель:
_____________________
_____________________
2006 год
Задание
1. Проанализировать активы и пассивы сравнительного аналитического баланса.
2. Проанализировать баланс ликвидности предприятия.
3. Проанализировать финансовую устойчивость предприятия.
4. Рассчитать и проанализировать показатели, характеризующие вероятность банкротства предприятия.
5. Проанализировать отчет о прибылях и убытках.
6. Рассчитать показатели рентабельности: продукции, капитала.
7. Рассчитать показатели деловой активности.
8. Решить задачу по факторному анализу.
| Показатели | Период | |
| 1 | 2 | |
| Численность работников | 17 | 25 |
| Выработка за смену, 1 шт на 1 работника | 200 | 250 |
| Количество смен | 21 | 20 |
1. Анализ состава актива и пассива баланса
| Показатели | Данные на конец 2004 года, т.р. | Данные на конец 2005 года, т.р. | Отклон., т.р. | Темп прироста, % |
| Актив | ||||
| 1. Внеоборотные активы | ||||
| Основные средства | 1 023 | 984 | -39 | -4 |
| Незавершенное строительство | 36 | 486 | 450 | +1 250 |
| Итого | 1 059 | 1 470 | 411 | 39 |
| 2. Оборотные активы | ||||
| Запасы | 3 371 | 2 833 | -538 | -16 |
| готовая продукция | 3 368 | 2 829 | -539 | -16 |
| расходы будущих периодов | 3 | 4 | 1 | +33 |
| Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям | 1 015 | 472 | -543 | -53 |
| Покупатели и заказчики | 217 | 96 | -121 | -56 |
| Денежные средства | 32 | 12 | -20 | -63 |
| Итого | 4 635 | 3 413 | -1 222 | -26 |
| Баланс | 5 694 | 4 883 | -811 | -14 |
| Пассив | ||||
| 3. Капитал и резервы | ||||
| Уставный капитал | 1 038 | 1 038 | 0 | 0 |
| Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) | 7 | 4 | -3 | -43 |
| Итого | 1 045 | 1 042 | -3 | 0 |
| 4. Долгосрочные обязательства | ||||
| Займы и кредиты | 1 036 | 773 | -263 | -25 |
| Итого | 1 036 | 773 | -263 | -25 |
| 5. Краткосрочные обязательства | ||||
| Займы и кредиты | 3 000 | 2 050 | -950 | -32 |
| Кредиторская задолженность | 613 | 1 018 | 405 | +66 |
| поставщики и подрядчики | 562 | 987 | 425 | +76 |
| задолженность по оплате труда | 26 | 11 | -15 | -58 |
| задолженность во внебюджетные фонды | 1 | 4 | 3 | +300 |
| задолженность по налогам и сборам | 24 | 16 | -8 | -33 |
| Итого | 3 613 | 3 068 | -545 | -15 |
| Баланс | 5 694 | 4 883 | -811 | -14 |
Вывод
За 2005 год стоимость имущества предприятия уменьшилась на 811 т.р. (14%). В основном это случилось за счет сокращения оборотных активов предприятия. Темп снижения прироста составил 26%, что на 811 т.р. меньше, чем по состоянию на 2004 год. Снижение состава оборотных активов в основном обусловлено зачтенной суммой НДС, а это на 53% больше, чем в прошлом году, это произошло за счет уменьшения запасов товаров на складе. А так же снижением сумм кредиторской задолженности по долгосрочным обязательствам на 25%, а по краткосрочным займам на 32%, хотя задолженность поставщикам выросла на 66% (405 т.р.), задолженность во внебюджетные фонды тоже значительно выросла на 3т.р. по сравнению с предыдущим годом. На фоне этого снизилась задолженность по оплате труда перед персоналом на 58% и задолженность по налогам на 33%. Из баланса видно, что предприятие начало вкладывать средства в обновление основных фондов, по сравнению с предыдущим годом вложено 450 т.р. .
| Показатели | Данные на конец 2004 года в процентах к валюте баланса | Данные на конец 2005 года в процентах к валюте баланса | Отклонения, % |
| Актив | |||
| 1. Внеоборотные активы | |||
| Основные средства | 96,60 | 66,94 | -29,66 |
| Незавершенное строительство | 3,40 | 33,06 | +29,66 |
| Итого | 18,60 | 30,10 | +11,51 |
| 2. Оборотные активы | |||
| Запасы | 72,73 | 83,01 | +10,28 |
| готовая продукция | 99,91 | 99,86 | -0,05 |
| расходы будущих периодов | 0,09 | 0,14 | +0,05 |
| Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям | 21,90 | 13,83 | -8,07 |
| Покупатели и заказчики | 4,68 | 2,81 | -1,87 |
| Денежные средства | 0,69 | 0,35 | -0,34 |
| Итого | 81,40 | 69,90 | -11,51 |
| БАЛАНС | 100,00 | 100,00 | |
| Пассив | |||
| 3. Капитал и резервы | |||
| Уставный капитал | 99,33 | 99,62 | +0,29 |
| Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) | 0,67 | 0,38 | -0,29 |
| Итого | 18,35 | 21,34 | -0,29 |
| 4. Долгосрочные обязательства | |||
| Займы и кредиты | 18,19 | 15,83 | -2,36 |
| Итого | 18,19 | 15,83 | -2,36 |
| 5. Краткосрочные обязательства | |||
| Займы и кредиты | 83,03 | 66,82 | -16,21 |
| Кредиторская задолженность | 16,97 | 33,18 | +16,21 |
| поставщики и подрядчики | 91,68 | 96,95 | +5,27 |
| задолженность по оплате труда | 4,24 | 1,08 | -3,16 |
| задолженнгость во внебюджетные фонды | 0,16 | 0,39 | +0,23 |
| задолженность по налогам и сборам | 3,92 | 1,57 | -2,34 |
| Итого | 63,45 | 62,83 | -0,62 |
| БАЛАНС | 100,00 | 100,00 |
Вывод
На конец 2005 года состав активов предприятия состоял на 69,90 % из оборотных средств и на 30,10% из внеоборотных активов.
На конец 2004 года состав внеоборотных активов соотносился как 96,60% основные средства в эксплуатации и 3,40 % незавершенное строительство, на конец 2005 года 66,94% и 33,06% соответственно, т.е. можно судить об обновлении производственного фонда. Прирост составил 26,66% за отчетный год. В целом же по внеоборотным средствам темп прироста отрицателен, и составил ( – 26,66%).
Состав оборотных средств на конец 2005 года складывается следующим образом: на 83,01% запасы (состоящие на 99 % из товаров для продажи), 13,83 % сумма НДС подлежащая зачету (сумма НДС от затрат на возведение объекта), 0,35% денежные средства на счете. На конец 2005 года по сравнению с 2004 годом темп прироста по запасам составил 10,28%, по остальным статьям произошло снижение и общий темп снижения составил 11,51% по оборотным активам.
Имущество предприятия на 21,34% состоит из собственных средств остальное заемные – 15,83% долгосрочные кредиты и 62,83 краткосрочные обязательства. На конец 2005 года произошло снижение по всем статьям: собственные средства на 0,29%, долгосрочные обязательства на 2,36%, а по краткосрочным долгам 0,62%.
Хотя и произошло снижение прироста по всем статьям, однако можно говорить о положительной оценке: обновление ОС и снижение дебиторской задолженности, а так же задолженности по налогам и по заработной плате.
2. Анализ ликвидности баланса предприятия
| Актив | Пассив | Отклонения | |||||
| Показатели | 2004 | 2005 | Показатели | 2004 | 2005 | 2004 | 2005 |
| А1 (с.260+с.250) | 32 | 12 | П1 (с.620+с.660) | 613 | 1 018 | -581 | -1006 |
| А2 (с.270+с.240) | 217 | 96 | П2 (с.610) | 3 000 | 2 050 | -2783 | -1954 |
| А3 (с.230 + с.220 + с.210) | 4 386 | 3 305 | П3 (с.590) | 1 036 | 773 | 3350 | +2532 |
| А4 (с.190) | 1 059 | 1 470 | П4 (с.490 + с.630 + с.640 + с.650) | 1 045 | 1 042 | 14 | +428 |
| Баланс | 5 694 | 4 883 | Баланс | 5 694 | 4 883 | ||
Анализ ликвидности баланса. Методика Альтмана.
Коэффициент быстрой ликвидности (показывает частоту оборачиваемости средств предприятия):
>1
Коэффициент текущей ликвидности (показывает способность предприятия погашать кредиторскую задолженность):
>2
Коэффициент абсолютной ликвидности (показывает ликвидность активов предприятия):
>0,2
| Показатели | Условное обозначение | Значения | Отклонения, т.р. | |
| На конец 2004 года, т.р. | На конец 2005 года, т.р. | |||
| Денежные средства | А1 | 32 | 12 | -20 |
| Краткосрочные финансовые вложения | А2 | 217 | 96 | -121 |
| Оборотные активы | А3 | 4 386 | 3 305 | -1081 |
| Краткосрочные кредиты и займы | П1 | 613 | 1 018 | +405 |
| Кредиторская задолженность | П2 | 3 000 | 2 050 | -950 |
| Коэффициент абсолютной ликвидности | Ка | 0,009 | 0,004 | -0,005 |
| Коэффициент быстрой ликвидности | Кб | 0,069 | 0,035 | -0,034 |
| Коэффициент текущей ликвидности | Кт | 1,283 | 1,112 | -0,170 |
Вывод
Ликвидность 2004 год: А1 < П1, А2 < П2 , А3 > П3 , А4 >П4
Ликвидность 2005 год: А1 < П1, А2 < П2 , А3 > П3 , А4 > П4
Баланс предприятия неликвиден. Коэффициенты ниже нормы и к концу 2005 года по сравнению с 2004 годом снизились. Это обусловлено снижением показателей по всем статьям баланса. Предприятие не в состоянии на данный момент погашать задолженность.
Однако у предприятия есть долгосрочные источники формирования собственных средств и вместе с тем возможность выхода из создавшейся неустойчивой ситуации.
3. Оценка показателей устойчивости предприятия
| Показатели | Обозначение | Значения | Отклонения, т.р. | |
| Данные на конец 2004 год, т.р. | Данные на конец 2005 год, т.р. | |||
| Источники формирования собственных средств | Ифсс | 1 045 | 1 042 | -3 |
| Внеоборотные активы | А | 1 059 | 1 470 | +411 |
| Наличие собственных оборотных средств | СС | -14 | -428 | -414 |
| Долгосрочные пассивы | ДП | 1 036 | 773
|
-263 |
| Наличие собственных долгосрочных заемных источников формирования запасов | ДЗС | 1 022 | 345 | -677 |
| Краткосрочные заемные средства | КЗС | 3 613 | 3 068 | -545 |
| Заемные средства | ЗС | 4036 | 2823 | -1213 |
| Общая величина источников формирования запасов | Ифз | 2 058 | 1 118 | -940 |
| Общая величина запасов | З | 3 371 | 2 833 | -538 |
| Излишек (недостаток) собственных оборотных средств | СС | -3 385 | -3 261 | +124 |
| Излишек (недостаток) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов | ДЗС | -2 349 | -2488 | -139 |
| Излишек (недостаток) общей величины основных источников формирования запасов | Ифз | -1 313 | -1715 | -402 |
Расчет финансовой устойчивости предприятия
Ифсс = стр. 490 Баланса
А = стр. 190 Баланса
СС = Ифсс – А
ДП = стр. 590 Баланса
ДЗС = СС + ДП
КСЗ = стр. 690 – (стр.630 + стр.640 + стр.650)
Ифз = ДЗС + стр.610
Оценка относительных показателей финансовой устойчивости
Коэффициент маневренности:
> 0,5
- 0,5 нормативное значение,
Коэффициент автономии:
> 0,5
- 0,5 нормативное значение,
- ОС – основные средства,
- З – общая величина запасов предприятия.
Коэффициент соотношения собственных и заемных средств:
< 1,
- 1 - нормативное значение.
Коэффициент обеспеченности запасов собственными средствами:
>0,6,
- 0,6 – нормативное значение,
Коэффициент обеспеченности собственными средствами:
>0,1
- 0,1 – нормативное значение.
Коэффициент привлечения долгосрочных заемных средств:
Коэффициент финансовой устойчивости:
| Показатели | Обозначение | Значения | Откл. | |
| На конец 2004 г | На конец 2005 г | |||
| Коэффициент маневренности | Км | -0,013 | -0,411 | -0,397 |
| Коэффициент автономии | Кав | 0,778 | 0,881 | +0,103 |
| Коэффициент соотношения собственных и заемных средств | Ксзс | 4,449 | 3,686 | -0,763 |
| Коэффициент обеспеченности запасов собственными средствами | Коз | -0,004 | -0,151 | -0,147 |
| Коэффициент обеспеченности собственными средствами | Ксс | -0,003 | -0,125 | -0,122 |
| Коэффициент привлечения долгосрочных заемных средств | Кдзс | 0,498 | 0,426 | -0,072 |
| Коэффициент финансовой устойчивости | Кфу | 0,365 | 0,372 | +0,006 |
Вывод
Источники формирования собственных средств снизились на 3 т.р. и на конец 2005 года составили 1042 т.р. Состав внеоборотных средств увеличился на 411 т.р. и на конец 2005 года составил 1470 т.р. За счет снижения собственных источников финансирования обнаружился недостаток собственных оборотных средств он составил 428 т.р., что на 414 т.р. больше по сравнению с 2004 годом. Финансирование активов обеспечивается за счет долгосрочных заемных средств, но их тоже не хватает, на конец 2005 года их размер составил всего 345 т.р., что по сравнению с 2004 годом меньше на 677 т.р. Этот недостаток компенсируется кредиторской задолженностью. Общая величина источников формирования запасов предприятия составляет 1118 т.р.
Величина запасов значительно снизилась на 940 т.р., и составила на конец 2005 года 2833 т.р. В общей сложности образовался недостаток собственных оборотных средств в размере 3261 т.р., что меньше на 124 т.р., по сравнению с 2004 годом, а так же недостаток долгосрочных заемных средств для формирования запасов на 2488 т.р. и недостаток общей величины основных источников формирования запасов составил 1715 т.р.
Положение организации относится к четвертому типу финансовой устойчивости <0, <0, < 0 – кризисное финансовое положение.
4. Оценка вероятности банкротства предприятия
В зависимости от показателей текущей ликвидности и обеспеченности собственными средствами производится расчет коэффициента восстановления платежеспособности в ближайшие 6 месяцев.
По данным задачи :
| Показатели | Значения | Нормативное значение | |
| На конец 2004 г | На конец 2005 г | ||
| Коэффициент текущей ликвидности | 1,283 | 1,112 | >2 |
| Коэффициент обеспеченности собственными средствами | -0,003 | -0,122 | >0,1 |
При значении больше 1, есть вероятность восстановления платежеспособности в течение шести месяцев.
1,03
Вывод
Коэффициенты ликвидности на данный момент ниже нормы. У хотя предприятие испытывает нехватку обеспеченности собственными средствами и вероятность банкротства велика, а текущая ликвидность ниже норматива на 0,888, все же предприятие при существующих темпах развития имеет возможность выйти из нестабильного положения, погасить текущие задолженности, в ближайшие 6 месяцев.
5. Анализ данных отчета о прибылях и убытках
| Показатели | Значения | Откл. | Темп прир., % |
Структурный состав прибылей и убытков | Откл. | ||
| На конец 2004 года, т.р. | На конец 2005 года, т.р. | ||||||
| 2004 год | 2005 год | ||||||
| Выручка | 2063 | 8251 | +6188 | +300 | 100 | 100 | х |
| Себестоимость | 1738 | 7367 | +5629 | +324 | 84,25 | 89,29 | +5,04 |
| Валовая прибыль | 325 | 884 | +559 | +172 | 15,75 | 10,71 | -5,04 |
| Коммерческие расходы | 102 | 104 | +2 | +2 | 31,38 | 11,76 | -19,62 |
| Управленческие расходы | 64 | 82 | +18 | +28 | 19,69 | 9,28 | -10,42 |
| Прибыль (убыток) от продаж | 159 | 698 | +539 | +339 | 48,92 | 78,96 | +30,04 |
| Прочие доходы и расходы: | |||||||
| проценты к уплате | 114 | 240 | +126 | +111 | 71,70 | 34,38 | -37,31 |
| внереализационные расходы | 42 | 461 | +419 | +998 | 26,42 | 66,05 | +39,63 |
| Прибыль (убыток) до налогообложения | 3 | -3 | -6 | -200 | 1,89 | -0,43 | -2,32 |
| Текущий налог на прибыль | 1 | 0 | -1 | -100 | 24,00 | ||
| Чистая прибыль (убыток) отчетного периода | 2 | -3 | -5 | -232 | 76,00 | ||
Вывод
Себестоимость в выручке продукции на конец 2005 года составляет 89,29 % ,что на 5,04% больше по сравнению с предыдущим годом, темп прироста себестоимости составил 324%. Однако это обусловлено ростом объема реализации на 6188 т.р. (прирост составил 300%). Общая прибыль от продаж составила 698 т.р., что на 539 т.р. больше чем в предыдущем году и, хотя управленческие и коммерческие расходы возросли на 20 т.р., в целом произошло снижение доли этих расходов прибыли от реализации: доля управленческих расходов снизилась на 10,42%, а коммерческих на 19,62%. Таким образом доля прибыли от продажи в выручке составила 78.96%, что на 30,04 больше, чем в предыдущем году.
Однако у предприятия растут внереализационные расходы, это связано с обновлением состава основных фондов, эти расходы выросли на 419 т.р. и составили 461 т.р., что составило 66,05 % от прибыли с продаж. У предприятия образовалась нехватка средств в размере 0,43% от прибыли с продаж, что составило в сумме 3 т.р.
6. Рентабельность показателей
Рентабельность продаж:
Rпродаж = *100
Рентабельность продукции:
Rпродукции = *100
Рентабельность собственного капитала:
Rсобств.капитала = *100
Рентабельность всего капитала предприятия:
Rкапитала =*100
| Показатели | Значения | Отклонения | |
| На 2004 г | На 2005 г | ||
| Рентабельность продаж | 0,111 | 0,036 | -0,1 |
| Рентабельность продукции | 0,131 | 0,041 | -0,1 |
| Рентабельность собственного капитала | 0,3 | -0,3 | -0,6 |
| Рентабельность всего капитала предприятия | 0,1 | -0,1 | -0,1 |
Вывод
На данном этапе предприятие испытывает некоторые трудности: снижается рентабельность по всем показателям деятельности. По данным на конец 2005 года рентабельность собственного капитала снизилась на 0,6 и приняла отрицательное значение, это связано с ростом объемов заемных средств. Рентабельность всего капитала предприятия то же ниже нуля, и его значение ( -0,1). Предприятие пока работает за счет сохраняющейся рентабельности продукции и продаж. И хотя эти показатели снизились, их значение выше нуля, а значит, предприятие имеет возможность получать прибыль.
7. Показатели деловой активности
Фондоотдача
Фо =
Фондоемкость
Фе =
Фондовооруженность:
Фв =
Фондорентабельность
Фр = *100
| Показатели | Обозначение | Значения | Отклонения | |
| На 2004 г | На 2005 г | |||
| Объем реализации продукции | Р | 2063 | 8251 | +6188 |
| Стоимость основных фондов | ОФ | 1 059 | 1 470 | +411 |
| Численность работников предприятия | Ч | 200 | 250 | +50 |
| Прибыль | П | 2 | -3 | -5,28 |
| Фондоотдача | Ф | 1,95 | 5,61 | +3,66 |
| Фондоемкость | Ф | 0,51 | 0,18 | -0,34 |
| Фондовооруженность | Ф | 5,30 | 5,88 | +0,59 |
| Фондорентабельность | Ф | 0,22 | -0,20 | -0,42 |
Вывод
Объем реализации продукции вырос на 6188 т.р., так же наблюдается тенденция обновления основных фондов, вложенные в них средства на конец 2005 года составили 486 т.р., что составляет 33% от стоимости средств находящихся в эксплуатации на конец 2004 года. Численность работников предприятия увеличилась на 25 % и на конец 2005 года составила 250 человек. Показатели фондоотдачи и фондовооруженности выросли за счет вложения в основные фонды и приняли значение на конец 2005 года 5,61 и 5,88 соответственно. Использование основных фондов было более эффективно, чем в 2004 году. Фондоемкость значительно снизилась и теперь составляет всего 18 копеек на рубль выпускаемой продукции.
Однако фондорентабельность значительно снизилась – это произошло потому, что обновление основных фондов еще незавершенно и новый объект основных средств не участвует в процессе функционирования предприятия т.к. еще не веден в эксплуатацию.
8. Факторный анализ
| Показатели | Услов. обоз. | Значения | Отклонения | |
| На 2004 г | На 2005 г | |||
| Объем реализации продукции, т.р. | Р | 2063 | 8251 | +6188 |
| Стоимость основных фондов | ОФ | 1 059 | 1 470 | +411 |
| Численность работников предприятия | Ч | 200 | 250 | +50 |
| Производительность труда, в год (Кол-во смен в мес. * выработку * 12мес) | ПТ | 50400 | 60000 | +800 |
| Фондоотдача | Ф | 1,95 | 5,61 | +3,66 |
Вывод
Объем реализации продукции увеличился за 2005 год на 6188 т.р., это произошло за счет:
- на 801 т.р. (411 * 1,95) за счет обновления основных фондов на 411 т.р.;
- на 5380 т.р. (3,66 * 1470) за счет повышения эффективности использования основных фондов на 3,66;
- на 7 т.р. (5380 – 801) за счет влияния других факторов.