Министерство образования Российской Федерации
Санкт-Петербургский Промышленно Экономический Колледж.
Курсовая работа на тему
“Анализ финансового состояния предприятия за 2001г.”
по курсу
Анализ Финансового Состояния Предприятий и Банков.
Специальность 0601
Курс 3
Группа 9123, студента Ярославцева Станислава Олеговича
Преподаватель Морозова Наталья Алексеевна
г. Печоры.
Содержание.
Введение. Стр.- 5-7.
Раздел I.Анализ финансового состояния предприятия. Стр.- 8 -
Тема I.1.Анализ совокупных активов предприятия. Стр.- 8 - 14
Тема I.2.Анализ текущих (оборотных) активов предприятия. Стр.- 15 - 20
Тема I.3.Анализ денежных текущих активов предприятия. Стр.- 21 - 31
Тема I.4.Анализ ликвидности совокупных активов
предприятия. Стр.- 32 - 36
Тема I.5.Анализ эффективности использования оборотных
средств предприятия. Стр.- 37 - 41
Тема I.6.Анализ совокупных пассивов предприятия. Стр.- 42 - 47
Тема I.7.Оценка заёмных источников предприятия. Стр.- 48 - 57
Тема I.8.Анализ финансовой независимости предприятия. Стр.- 58 - 61
Тема I.9.Анализ источников внеоборотных средств
(долгосрочных активов) и текущих активов предприятия. Стр.- 62 - 67
Тема I.10.Анализ финансовой устойчивости предприятия. Стр.- 68 – 73
Заключение. Стр. – 74
Используемая литература Стр. - 75
Введение.
Целью курсового проекта является “Анализ финансового состояния за 2001г.”.Под финансовым состоянием понимается способность предприятия финансировать свою деятельность, оно характеризуется обеспеченностью ресурсами необходимыми для нормальной работы предприятия и эффективностью их использования.
Финансовое состояние может быть:
1)устойчивым
2)неустойчивым
3)кризисным
Финансовое состояние предприятия оказывает прямое воздействие, на, производственные и финансовые результаты деятельности предприятия, то есть если предприятие имеет устойчивое финансовое состояние то оно способно своевременно выплачивать заработную плату работникам, обеспечивать материальными ресурсами производство следовательно заказы будут выполнены в срок и предприятие получит прибыль. В свою очередь финансовое состояние предприятий зависит от результатов предприятий и финансовой деятельности предприятия.
Главная цель финансового анализа это своевременно выявлять и устранять недостатки финансовой деятельности и находить резервы улучшения финансового состояния предприятия, для этого необходимо решать следующие задачи:
1)анализ активов предприятия и их использование
2)анализ пассива предприятия
3)анализ ликвидности и платёжеспособности предприятия
4)оценка размещения пассивов в имуществе предприятия
5)общая оценка финансовой устойчивости предприятия
Основными источниками информации для проведения анализа является бухгалтерский баланс с приложениями.
В целях проведения объективного анализа бухгалтерский баланс преобразовывают в баланс нетто.
Для преобразования бухгалтерского баланса в баланс нетто необходимо:
1)в активе:
а)дебиторскую задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 мес. после отчётной даты, стр. 230) исключается из раздела (II) и включается в состав раздела (I).
Б)стоимость запасов сырья и материалов (стр.211) увеличивается на сумму Н.Д.С. (стр.220).
2)в пассиве:
а)статьи (строк 640 и650) исключаются из раздела (V) и включаются в состав раздела (III), так как эти пассивы по своей сути являются собственными источниками.
Анализ финансового состояния проводится исходя из балансовой модели.
Раздел I. Анализ финансового состояния предприятия.
I.1. Анализ совокупных активов.
Всё что имеет стоимости, принадлежит предприятию и отражается в активе баланса – называется совокупными активами. Главным признаком группировки является степень ликвидности. Под ликвидностью активов понимают способность их быстро и без потерь превращаться в денежную наличность. Степень ликвидности к концу актива возрастает, все активы баланса поэтому признаку подразделяются на: I Р.А. – В.А. – внеоборотные активы и II Р.А.-Т.А.- оборотные активы.
Активы предприятия могут использоваться как внутри его оборота так и за его пределами.
Порядок проведения анализа совокупных активов:
1)оценка состава и структуры совокупных активов, их динамики
2)оценка производственных возможностей предприятия
3)оценка мобильности и имущества предприятия
4)анализ эффективности использования совокупных средств
Среди совокупных активов наиболее мобильным имуществом является оборотные активы, а в связи с оборотными активами самыми мобильными являются денежные средства.
Анализ состава и структуры имущества предприятия.
Таблица 1.
| Показатели | Стоимость т.р. | Изменения за период (+;-) | Темп прироста за период (+;-) | Структура сово- купных активов | Изме- нения | ||
| На нач. периода | На кон. Периода | На нач. периода | На кон. периода | ||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 |
1. Имущество- всего в том числе 1.1.Внеоборотные активы 1.2.Оборотные активы 1.2.1.Денежные активы 1.2.2.Материал. активы |
318669 128461 190208 75074 115134 |
322619 129963 192656 71379 121277 |
+ 3920 + 1502 + 2448 - 3695 + 6143 |
+ 1,23 + 1,16 + 1,29 - 4,92 + 5,34 |
100 40,31 59,69 23,56 36,13 |
100 40,48 59,72 22,14 37,58 |
- - 0,03 + 0,03 - 1,44 + 1,44 |
Графы 2 и 3 берутся из баланса.
Графа 4 = графа 3 - графа 2.
Графа 5 = графа 4 / графу 2 * 100.
Графа 6 = графа 2 / графу 2 (итого) * 100.
Графа 7 = графа 3 / графу 3 (итого) * 100.
Вывод.
В конце периода по сравнению с началом общая сумма имущества возросла на +3920 тыс. руб.. Внеоборотные активы возросли на +1502 тыс. руб., а оборотные активы возросли на +2448 тыс. руб., это привело к тому что темп прироста всего имущества составил +1,23 %. По этом числам видно что имущество предприятия растёт, отсюда следует что предприятие наращивает свой капитал.
Изменение общего состава совокупных активов будет характеризовать изменение мобильности совокупных активов.
Наиболее мобильными в составе имущества являются оборотные средства предприятия. В составе же оборотных средств самыми мобильными являются денежные средства. Рост мобильности активов обеспечивается ростом оборотных средств. Это связано с тем, что внеоборотные средства характеризуют капиталоёмкость предприятия, а оборотные средства участвуют в текущей деятельности предприятия. Проходя оборот по выпуску и реализации продукции они неоднократно меняют свою с материальной на денежную и наоборот. После общей оценки состояния совокупных активов, необходимо делать оценку долгосрочным и текущим активам.
К долгосрочным активам относятся внеоборотные активы представленные первым разделом бухгалтерского баланса предприятия: основные средства предприятия по балансовой стоимости, нематериальные активы предприятия по балансовой стоимости, долгосрочные финансовые вложения, незавершённое капитальное строительство и так далее. К долгосрочным актива относятся активы которые вкладываются с долгосрочными целями.
В составе долгосрочных активов необходимо выявить прежде всего долю основных средств предприятия и динамику изменения их стоимости. Рост основных средств должен соответствовать росту объёма реализации продукции, работ, услуг и соответственно прибыли от этой реализации. Делая оценку состава долгосрочных (устойчивых) активов необходимо выявить обоснованность их стоимости, состава и структуры. Для проведения анализа долгосрочных (внеоборотных) активов целесообразно рассчитать следующую таблицу.
Анализ внеоборотных (долгосрочных) активов предприятия
Таблица 2.
| Статьи актива баланса | Стоимость т.р. | Изменения за период (+-) | Темп прироста (%) | Структура внеоб. активов | Изме- нения | ||
| На нач. периода | На кон. периода | На нач. периода | На кон. периода | ||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 |
1.Основные средства предприятия. 2.Незавершонное строительство. 3.Долгосрочные фин. Вложения. 3.1.Инвестиции в дочерние общества. 3.2.Инвестиции в зависимые общества. 3.3.Инвестиции в другие организации. 4.Займы предоставл. Организациями на срок более 12 месяцев. 5.Прочие вложения. |
87731 28527 11399 4610 - - 6789 201 |
97532 19830 11514 4725 - - 6789 443 |
+ 9801 - 8697 + 115 + 115 - - 0 + 42 |
+ 11,17 - 30,48 + 1,01 + 2,49 - - 0 + 12,04 |
68,29 22,20 8,88 3,59 - - 5,28 0,16 |
75,05 15,25 8,86 3,6 - - 5,2 0,34 |
6,76 - 6,95 - 0,02 - 0,01 - - - 0,08 0,18 |
| Итого долгосрочные активы. Немат. активы. | 603 | 644 | + 41 | + 6,8 | 0,47 | 0,5 | 0,03 |
| Всего внеоборотные активы. | 128461 | 129963 | + 1502 | + 1,17 | 100 | 100 | - |
Вывод.
На конец периода по сравнению с началом основные средства предприятия выросли на +9801 тысяч рублей, а соответственно темп прироста увеличился на +11,17%; незавершённое строительство уменьшилось на -8697 тысяч рублей, соответственно темп прироста уменьшился на -30,48%; а долгосрочные финансовые вложения увеличились на +115 тысяч рублей, соответственно темп прироста увеличился на +1,01%.
Изменение состава и структуры долгосрочных активов могут серьёзно повлиять на финансовое положение предприятия. После оценки состава и структуры долгосрочных активов, необходимо дать оценку изменения стоимости, состава и структуры текущих (оборотных) активов предприятия.
Тема I.2. Анализ текущих, (оборотных) активов предприятия.
От размещения текущих активов и их эффективного использования в большей мере зависит результат деятельности любого предприятия.
Оборотные средства- это совокупность денежных средств вложенных в оборотные производственные фонды или оборотные фонды обращения с целью обеспечения нормальной безперебойной работы предприятия.
Рациональное использование оборотных средств заключается в ускорении их оборачиваемости. Текущие активы, которые участвуют в сфере обращения, называются денежными активами. К таким активам относятся: чистые денежные средства- касса, расчётные счета, валютные счета, краткосрочные финансовые вложения, дебиторская задолженность предприятия.
Стабильное, хорошо отлаженное производство и реализация продукции, работ, услуг соответственно имеет стабильную структуру текущих активов. Существенные её изменения нежеланны. Одной из самых негативных причин нестабильной структуры текущих активов предприятия является инфляция. Инфляция действует как налог, при этом более пустошительный, чем налог вводимый законодательством. Инфляция всегда ведёт к снижению по реальной стоимости текущих активов, прибыли от реализации продукции, спроса в капитал. В условиях инфляции неизбежно возрастают неопределённость и риск деятельности любого предприятия, усиливается зависимость от внешних источников финансирования. Важнейшим условием смягчения негативных последствий влияния инфляции на финансовое положение предприятия является правильное распределение активов и пассивов предприятия. Вложения в денежные активы будет способствовать потере покупательной способности в то время, как рост денежных пассивов будет способствовать её повышению. Это связано с тем, что в условиях инфляции денежные средства лучше всего занимать.
Прежде всего, целесообразно дать общую оценку изменения состава и структуры текущих активов. Для этого построим следующую таблицу.
Анализ состава и структуры оборотных (текущих) активов.
Таблица 3.
| Показатели | Стоимость т.р. | Изменения за период (+-) | Темп прироста за период % | Структура оборот ных средств | Изменения | ||
| На нач. периода | На кон. периода | На нач. периода | На кон. периода | ||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 |
1.Оборотные (текущие) средства- всего. 1.1.Материальные активы 1.2.Денежные средства 1.2.1.Чистые денежные средства 1.2.2.Краткосрочные финансовые вложения 1.2.3.Дебиторская задолженность |
190208 119176 71032 7365 2516 61151 |
192656 122066 70590 6525 1334 62731 |
+ 2448 + 2890 - 442 - 840 - 1182 + 1580 |
+ 1,29 + 2,42 - 0,62 - 11,41 - 46,98 + 2,58 |
100 62,66 37,34 3,87 1,34 32,19 |
100 63,36 36,64 3,39 0,69 32,56 |
- + 0,70 - 0,70 - 0,48 - 0,61 + 0,37 |
Вывод.
Оборотные средства на начало года имели стоимость равную 190208 тысяч рублей, а на конец года 192656 тысяч рублей, соответственно сумма оборотных средств возросла, а отсюда следует, что изменения составили +2448, а темп прироста составил +1,29%.
Проведя общий анализ состава и структуры текущих активов, целесообразно проанализировать изменения состава материальных текущих активов. Для этого рассчитывается следующая таблица.
Анализ материальных текущих активов.
Таблица 4.
| Показатели | Стоимость т.р. | Изменения за период (+-) | Темп прироста за период % | Структура оборотных средств | Изменения | ||
| На нач. периода | На кон. периода | На нач. периода | На кон. периода | ||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 |
1.Материальные (текущие) активы- всего 1.1.Сырьё, материалы + Н.Д.С. 1.2.Затраты в незаверш. Производстве. 1.3.Готовая продукция. 1.4.Товары отгруженные. 1.5.расходы будущих периодов. 1.6.Прочие материальные активы. |
119176 24762 1366 92803 - 245 - |
122066 9799 2246 109623 - 398 - |
+ 2890 - 14963 + 880 + 16820 - + 153 - |
+ 2,42 - 60,43 + 64,42 + 18,12 - + 62,45 - |
100 20,78 1,15 77,87 - 0,20 - |
100 8,03 1,34 89,8 - 0,33 - |
- - 12,75 + 0,69 + 11,93 - + 0,13 - |
Вывод.
Материальные активы на конец года по сравнению с началом увеличили свою стоимость а отсюда следует что изменения за период составили +2890, а темп прироста составил +2,42%
Причины и следствия изменения структуры материальных текущих активов могут быть различны.
Рост удельного веса производственных запасов может быть следствием накопления неликвидов, сознательного накопления связанного с перебоями в снабжении и так далее. Следствием такого положения может стать потеря потребительских свойств продукции, снижение цены, убытки. Уменьшением удельного веса вложенных средств в незавершённое производство и производственные запасы может привести к перебоям в процессе производства продукции, к недогрузке производственных мощностей, падению объёмов производства и реализации, убыткам.
Только оптимальные производственные запасы могут обеспечить бесперебойный производственный процесс.
Отвлечение средств предприятия в излишние запасы ведёт к нарушению финансовой устойчивости предприятия, выводит из оборота финансовые ресурсы. Рост остатков готовой продукции на конец анализируемого периода так же необходимо проверить, выявив причины такого роста.
Тема I.3. Анализ денежных текущих активов предприятия.
Основными источниками для анализа являются: бухгалтерский баланс и приложение к бухгалтерскому балансу- форма №4 “отчёт о движении денежных средств”.
Поток денежных средств- это разность между всеми полученными и выплаченными предприятием денежными средствами за определённый период времени.
Основные задачи анализа денежных потоков:
1.определение источников поступления, направления и использования денежных средств.
2.определение избытка или недостатка денежных средств и выявление причин.
При анализе потока денежных средств их поступление и направление определяют по трём видам деятельности:
1.основной (текущий).
2.инвестиционный.
3.финансовый.
При анализе денежных средств оценивают их достаточность, недостаток денежных средств негативно влияет на деятельность предприятия (прерывается процесс производства, нарушается договорные сроки поставок и так далее).
Избыток денежных средств также негативно сказывается на финансовых результатах деятельности предприятия:
1.деньги не находящиеся в обороте не приносят доход.
2.денежная масса быстро обесценивается.
Анализ состава и структуры денежных активов предприятия.
Таблица 5.
Показатели. |
Стоимость т.р. |
Изменения за период (+-) | Темп прироста за период | Структура денежных активов | изменения | ||
| На нач. периода | На кон. периода | На нач. периода | На кон. периода | ||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 |
Денежные средства- всего. 1.Дебиторская зад- ть предприятия. 2.Краткосрочные фин. Вложения. 3.Прочие денежные средства. 3.1.Чистые денежные средства. 3.1.1.Касса. 3.1.2.Рассчётный счёт. 3.1.3.Валютный счёт. 3.2.Прочие денежные средства. |
71032 61151 2561 7365 6420 606 4924 890 945 |
70590 62731 1334 6525 5722 596 3822 1304 803 |
- 442 + 1580 - 1182 - 840 - 698 - 10 - 1102 + 414 - 142 |
- 0,62 + 2,58 - 46,98 - 11,41 - 10,87 - 1,65 - 22,38 + 46,52 - 15,03 |
100 86,08 3,56 10,36 9,04 0,85 6,93 1,25 1,33 |
100 88,87 1,79 10,43 8,11 0,84 5,41 1,85 1,14 |
- + 2,79 - 1,77 - 0,07 - 0,93 - 0,01 - 1,52 + 0,6 - 0,19 |
Вывод.
На конец периода по сравнению с началом периода денежные средства снизились на – 442 тысячи рублей. Из них дебиторская задолженность предприятия возросла на + 1580, краткосрочные финансовые вложения уменьшились на – 1182, а прочие денежные средства тоже уменьшились на – 840 тысяч рублей. Темп прироста денежных средств- всего составил – 0,62%.
Изменение структуры денежных средств может быть обусловлено многими причинами. Если на предприятии наблюдается тенденция роста дебиторской задолженности, необходимо дать оценку её качествам, надёжности.
Рост удельного веса краткосрочных финансовых вложений должен соответствовать приросту прибыли, необходимо сравнить процент дохода с ценных бумаг с доходностью банковского депозита.
Оценка движения денежных средств.
Таблица 6.
| Приток | Сумма руб. | Отток | Сумма руб. |
I.Основная (текущая) деятельность. 1.Выручка от продажи товаров, работ, услуг. 2.Авансы полученные. 4.Кредиты полученные. 5.Прочие поступления. |
106969 864 307 1604 |
I.Основная (текущая) деятельность. 1.Платежи по счетам поставщиков. 2.Выплата заработной платы. 3.Отчисления в бюджет и не бюджетные фонды. 4.Выдано под отчёт. 5.Авансы выданные. 6.На расчёты с бюджетом. 7.На оплату процентов. 8.Прочие выплаты. |
77064 22942 2505 8351 4415 1044 2011 10042 |
| Итого. | 109744 | Итого. | 128374 |
III.Инвестиционная деятельность. 1.Выручка от реализации основных средств. 2.Дивиденды, % от долгосрочных финансовых вложений. |
749 1400 |
III.Инвестиционная деятельность. 1.Направленная на оплату приобретённых товаров. 2.На выдачу авансов. 3.На оплату долевого участия. 4.Направленная на оплату машин и оборудования. |
1344 1000 115 9801 |
| Итого. | 2149 | Итого. | 12260 |
III.Финансовая деятельность. 1.Возврат полученных займов. 2.Получены %, дивиденды. |
1000 5024 |
III.Финансовая деятельность. 1.Направление средств на финансовые вложения. 2.Направление средств на выплату дивидендов, % по Ц.Б. |
1182 2091 |
| Итого. | 6024 | Итого. | 3243 |
| Всего. | 117917 | Всего. | 143877 |
Вывод.
Из этой таблицы видно, что предприятие (организация) приносит убыток, потому что у него отток денежных средств превышает приток. Отток равен 143877 рублей, а приток равен 117917 рублей, отсюда следует что сумма убытка будет равна 25960.
Анализ дебиторской задолженности предприятия.
В условиях конкуренции и рынка сбыта своей продукции, работ, услуг предприятие использует формы оплаты. Дебиторская задолженность- важнейшая часть оборотных средств. Прежде всего целесообразно проанализировать состав и структуру дебиторской задолженности.
Анализ дебиторской задолженности предприятия.
Таблица 7.
| Показатели. | Стоимость т.р. | Изменения за период (+ -) | Темп прироста за период % | Структура дебиторской задолженности | изменения | ||
| На нач. периода | На кон. периода | На нач. периода. | На кон. периода. | ||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 |
Дебиторская задолженность- всего. В том числе: 1.Покупатели и заказчики. 2.Векселя к получению. 3.Задолженность дочерних и зависимых обществ. 4.Авансы выданные. 5.Прочие дебиторы. |
61151 49391 - 705 7798 3857 |
62731 50448 - 568 5910 5805 |
+ 1560 + 1057 - - 137 - 1888 + 2548 |
+ 2,58 + 2,14 - - 19,43 - 24,21 + 78,23 |
100 80,77 - 1,15 12,75 5,33 |
100 80,42 - 0,91 9,42 9,25 |
- - 0,35 - - 0,24 - 3,33 + 3,92 |
Вывод.
Дебиторская задолженность на начало периода составила 61151 тысячу рублей, а на конец периода составила 62731 тысячу рублей, отсюда следует что сумма на конец периода возросла по сравнению с началом периода на 1560 тысяч рублей. Это значит что изменения за период составили + 1560 тысяч рублей, а темп прироста за период составил + 2,51%.
Если на предприятии идёт изменение структуры дебиторской задолженности в сторону роста дебиторов- покупателей (заказчиков), это может свидетельствовать об их низкой платёжеспособности. Такое состояние дебиторской задолженности может резко ухудшить финансовую устойчивость предприятия. Давая оценку дебиторской задолженности целесообразно охарактеризовать её качество, качество дебиторской задолженности оценивается вероятностью её получения в полной сумме. Показателем вероятности является срок образования дебиторской задолженности, а также удельный вес просроченной дебиторской задолженности. Опыт показывает, что чем больше срок непогашенной дебиторской задолженности, тем меньше вероятность её получения. Целесообразно составить аналитическую таблицу, характеризующую возраст дебиторской задолженности.
Анализ дебиторской задолженности по срокам погашения.
Таблица 8.
| Дата. | Стоимость дебиторской задолженности. | В пределах срока. | Дни после просрочки задолженности. | ||||
| До 30 | 31- 60 | 61- 90 | 91- 120 | Свыше 120 | |||
| На нач. периода | 61151 | 26774 | 8602 | 5000 | 5000 | 10000 | 5775 |
| На кон. периода | 62831 | 23354 | 10000 | 5000 | 5405 | 10000 | 8972 |
Интервал устанавливается с учётом специфики конкретных условий предприятия, общей тенденцией расчётной дисциплины. Обобщающим показателем задолженности является оборачиваемость. Оборачиваемость дебиторской задолженности определяется отношением объёма отгруженной продукции к средней стоимости дебиторской задолженности.
Деб.зад.= Q : Д.З.ср.
Где, Д.З.ср.- средняя стоимость дебиторской задолженности, а деб.зад.- это коэффициент дебиторской задолженности.
Для расчёта дней периода погашения необходимо количество дней в анализируемом периоде разделить на коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности.
Пер.пог.=Д : К.об.Д.З.
Где, Д- это количество дней в периоде, а К.об.Д.З.- это коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности.
Тема I.4. Анализ ликвидности совокупных активов предприятия.
При анализе ликвидности активов необходимо иметь ввиду что внеоборотные активы имеют низкую ликвидность, поэтому главным образом по степени ликвидности группируются текущие активы: абсолютно ликвидные активы, высоко ликвидные активы, средне ликвидные активы и низко ликвидные активы.
Оценка степени ликвидности активов предприятия- важнейшая задача анализа финансового состояния предприятия. Высокая ликвидность активов предприятия определит его высокую платёжеспособность. Платёжеспособность предприятия в условиях рынка и конкуренции- важнейший показатель, характеризующий финансовую устойчивость предприятия. Ликвидность активов характеризуется временем, которое необходимо для превращения в денежную наличность с минимальной потерей балансовой стоимости активов.
Естественно, что все активы предприятия имеют различную возможность реализации превращения их в денежную наличность. На любом предприятии имеются активы, являющиеся денежной наличностью. К ним относятся касса, расчётный счёт и валютный счёт предприятия. Такие активы называются абсолютными.
Краткосрочные финансовые вложения также имеют высокую степень ликвидности. Их можно отнести к высоко ликвидным активам. Надёжная дебиторская задолженность в зависимости от срока её погашения может быть отнесена к высоко ликвидным активам и или средне ликвидным активам. К высоко ликвидным активам относятся надёжная дебиторская задолженность, срок погашения которой наступает в течении 10 дней.
Остальные надёжные дебиторы относятся к средне ликвидным активам.
Ликвидность готовой продукции реализуется конкурентноспособностью. Конкурентноспособность готовой продукции можно определить проверив срок её хранения на складе. Если срок хранения не превышает 10 дней, значит эту продукцию можно отнести к конкурунтноспособной и среднеликвидной.
Также по степени ликвидности определяются и материальные запасы (материалы, сырье и аналогичные ценности).
Легкореализуемые, ликвидные материальные запасы, срок хранения которых не превышает 10 дней можно отнести к средне ликвидным активам.
Внеоборотные средства- основные средства предприятия, нематериальные активы, как правило, не оцениваются по степени ликвидности, так как их основное назначение длительное участие в существенной деятельности предприятия. Однако, на предприятии могут быть довольно ликвидные основные средства например, компьютеры или легкореализуемый автотранспорт. Поэтому исключить такие активы, оценивая ликвидность имущество целесообразно. Для оценки ликвидности совокупных активов целесообразно составить следующую таблицу.
Оценка совокупных активов по степени их ликвидности.
Таблица 9.
| Показатели | Стоимость т.р. |
Изменения + - | Темп прироста % | Структура | изменения | ||
| На кон.г. | На нач.г. | На кон.г. | На нач.г. | ||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 |
Совокупные активы. В том числе: 1. А.Л.А. 1.1.Денжные средства. |
7365 |
6525 |
- 840 |
-11,41 |
3,87 |
3,39 |
- 0,48 |
| Итого. | 7365 | 6525 | - 840 | -11,41 | 3,87 | 3,39 | - 0,48 |
2. В.Л.А. 2.1.Краткосрочные фин. вложения. |
2516 |
1334 |
- 1182 |
- 46,98 |
1,32 |
0,69 |
- 0,63 |
| Итого. | 2516 | 1334 | - 1182 | - 46,98 | 1,32 | 0,69 | - 0,63 |
3. С.Л.А. 3.1.Не залеж. Т.М.Ц. 3.2.Реальная Д.З. 3.3.Конкурентноспособная, легкореал. Г.П. |
22781,04 40376 81666,64 |
9015,08 38354 96468,24 |
-13765,96 - 2022 + 14801,6 |
- 60,43 - 5,01 + 18,12 |
11,98 21,23 42,93 |
4,68 19,91 50,07 |
- 7,3 - 1,32 + 7,14 |
| Итого. | 144823,68 | 143837,32 | - 986,36 | - 0,68 | 76,14 | 74,66 | - 1,48 |
4.Н.Л.А. 4.1.Залежалые Т.М.Ц. 4.2.Н.З.П. 4.3.Безнадёжная Д.З. 4.4.Труднореализуемая Г.П. 4.5.Расходы будущих периодов. |
1980,96 1366 20775 11136,36 245 |
783,92 2246 24377 13154,76 398 |
-1197,04 + 880 + 3602 + 2018,4 +153 |
- 60,43 + 64,42 + 17,34 +18,12 + 62,45 |
1,04 0,72 10,92 5,86 0,13 |
0,41 1,16 12,65 6,83 0,21 |
- 0,63 + 0,44 + 1,73 + 0,97 + 0,08 |
| Итого. | 35503,32 | 40959,68 | +5456,36 | + 15,37 | 18,67 | 21,26 | + 2,59 |
| Всего. | 190208 | 192656 | + 2443 | + 1,29 | 100 | 100 | - |
Вывод.
Из этой таблицы видно как изменяются совокупные активы.
Абсолютно- ликвидные активы на конец года по сравнению с началом уменьшили свою стоимост
Высоко- ликвидные активы тоже уменьшили свою стоимость. Их стоимость на начало года составляла 2516, а на конец года составила 1334, и изменения составили –1182.
Средне- ликвидные активы тоже уменьшили свою стоимость. Их стоимость на начало года составляла 144823,68, а на конец года составила 143837,32. Абсолютные изменения составили –986,36.
Низко- ликвидные активы на конец года только увеличили свою стоимость. Вся их стоимость на начало года составила 35503,32, а на конец года она составила 40959,68, а отсюда следует, что абсолютные изменения составили +5456,36.
Тема I.5.Анализ эффективности использования оборотных средств предприятия.
В новых экономических условиях, когда предприятие самостоятельно формирует свои активы и источники их образования, важнейшей задачей анализа является не только оценка состава и структуры совокупных активов, но и их эффективное использование. Даже самая оптимальная структура активов предприятия не будет доходной, если её использование будет неэффективным.
Учитывая, что оборотные средства участвуют в текущей мобильной деятельности предприятия, прежде всего необходимо проверять их эффективное использование.
Оборотные средства, участвуя в текущей деятельности, совершают круговорот
Создание материальных запасов , незавершённое производство, готовая продукция, реализованная продукция.
Необходимо иметь ввиду, что процесс создания и реализации продукции, работ, услуг имеет объективные причины – специфика выпускаемой продукции, особенности технологического процесса, масштабность производства и т.д. исходя из этого эффективное использование своих оборотных средств для каждого предприятия индивидуально. Но обобщающими критериями эффективного использования оборотных средств предприятия служат показатели – количество оборотов за анализируемый период и дни одного оборота. Причём находятся эти показатели в обратной зависимости. Чем больше количество оборотов, тем меньше дней в одном обороте.
Для расчёта дней одного оборота рассчитывается показатель оборачиваемости в днях.
Об.(дни)= Д. : К.об. ,где
Д.- количество дней в анализируемом периоде.
К.об.- коэффициент оборачиваемости.
Количество оборотов в периоде характеризуется коэффициентом оборачиваемости.
К.об.= О.р.п. : Об.ср. ,где
О.р.п.- объём реализованной продукции в анализируемом периоде.
Об.ср.- средняя стоимость оборотных средств.
Если сравнить дни одного оборота в отчётном периоде с днями одного оборота в предшествующем периоде, то можно выявить сумму либо высвобождённых, либо вовлечённых оборотных средств.
Замедление оборачиваемости означает увеличение дней оборота и ведёт к дополнительному привлечению средств, для продолжения финансово- хозяйственной деятельности предприятия.
Ускорение оборачиваемости означает сокращение дней оборота и ведёт к дополнительному высвобождению средств, для продолжения финансово- хозяйственной деятельности предприятия.
Привлечение (высвобождение) средств в оборот рассчитывается по следующей формуле.
Высвобождение (вовлечение)= И.об.(дни) (О.р.п. : Д.)
И.об.(дни)- изменение дней оборота за отчётный и предшествующий период.
О.р.п.- однодневный оборот реализации в отчётном периоде.
Для характеристики эффективного использования отдельных актов, входящих в состав имущества рассчитываются следующие показатели.
К. оборачиваемости запасов = затраты предприятия : средняя величина материальных запасов.
Средняя величина запасов= (остатки запасов на начало года + остаток запасов на конец года) : 2
Срок хранения запасов= 360 : К. оборачиваемости запасов.
Если анализ показывает увеличение срока хранения запасов в отчётном году в сравнении с предшествующим- это означает накапливание товарно материальных запасов.
Чтобы проверить оборачиваемость всех средств предприятия, рассчитывается показатель объёма реализации в расчёте на 1 рубль среднегодовой стоимости имущества. Такой показатель характеризует, сколько раз за отчётный период совершился полный цикл производства и обращения, другими словами сколько на 1 рубль хозяйственных средств отдаётся реализации.
К. оборачиваемости С.А.= О.р.п. : сумму совокупных активов.
Для характеристики эффективного использования активов целесообразно рассчитать следующую таблицу.
Анализ эффективности использования оборотных средств предприятия.
Таблица 10.
| Показатели. | Номер строки. | Значение показателя | Изменения +- | |
| Предшеству-ющий период. | Отчётный период. | |||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
Объём реализованной продукции. Оборотные средства предприятия. На начало периода. На конец периода. Средняя стоимость оборотных средств. Количество дней в периоде. Однодневный оборот реализации. K. оборачиваемости оборотных средств. Оборачиваемость (дни) периода. Высвобождение (вовлечение). |
01 02 03 04 05 06 07 08 09 |
109969 119176 - 59588 360 305.47 1.85 194.6 1.56 |
99017 122066 - 61033 360 275.05 1.62 222.22 1.24 |
-10952 2890 - 1445 - -30.42 -0.23 27.62 -0.32 |
Вывод.
Анализируя эффективность использования оборотных средств мы видим что объём реализованной продукции в отчётном году по сравнению с предшествующим упал на 10952 тысячи рублей.
Оборотные средства предприятия возросли на 2890 тысячи рублей, это значит, что оборотные средства используются эффективно. Средняя стоимость оборотных средств в отчётном периоде также возросла на 1445 тысяч рублей.
Тема I.6. Анализ совокупных пассивов предприятия.
Совокупные пассивы предприятия расположены в пассиве бухгалтерского баланса предприятия и представляют собой источники формирования средств (имущества) предприятия.
Любое предприятие, независимо от своей формы собственности и вида деятельности, формирует свои активы либо за счёт собственных, либо за счёт заёмных источников, то есть собственного или заёмного капитала, соотношения собственного или заёмного капитала, условия формирования активов собственным или заёмным капиталом, будут определять и финансовую устойчивость, и финансовую независимость предприятия. Поэтому в анализе совокупных пассивов ставятся следующие задачи:
- анализ состава и структуры источников предприятия;
- анализ источников внеоборотных средств;
- анализ источников текущих активов;
- анализ кредиторской задолженности;
- оценка заёмных источников по степени риска финансовой зависимости.
Давая оценку изменения состава и структуры совокупных пассивов, следует иметь в виду, что пассивы, находящиеся в VI разделе бухгалтерского баланса (строки: 640, 650, 660) по своей сути приравниваются к собственным источникам, поэтому необходимо вычесть из итога VI раздела баланса и прибавить к итогу IV раздела баланса.
Для характеристики изменения состава и структуры источников целесообразно рассчитать следующую таблицу.
Анализ совокупных пассивов предприятия.
Таблица 11.
| Показатели. | Стоимость т.р. | Изменения +- | Темп прироста % | Структура. | Изменения +- | ||
| На нач. г. | На кон. г. | На нач. г. | На кон. г. | ||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 |
Источники всего. 1.Собственные источники 1.1.уставный капитал 1.2.добавочный капитал 1.3.резервный капитал 1.4.целевое финансиро –вание 1.5.фонды социальной сферы. 1.6.нераспределённая прибыль прошлых лет 1.7.нераспределённая прибыль отчётного года 2.Заёмные источники 2.1.долгосрочные заёмные источники 2.2.кредиты, ссуды, займы 2.3.кркдиторская задолженность. |
314746 201798 64286 23612 13869 - 83555 16476 - 112948 7822 79462 25664 |
319702 206190 65004 23942 14081 - 87588 - 15575 113512 7075 59277 47210 |
+ 4956 + 4392 + 718 + 330 + 212 - + 4033 -16476 +15575 + 564 - 747 - 20185 + 21546 |
+ 1.574 + 2.176 + 1.116 + 1.397 + 1.528 - + 4.826 - 100 - + 0.499 - 9.549 - 25.402 + 84.024 |
100 64.12 19.79 7.51 4.41 - 26.55 5.24 - 35.88 2.48 25.25 8.15 |
100 64.5 20.32 7.49 4.49 - 27.39 - 4.86 35.5 2.21 18.54 14.75 |
- 0.38 0.53 - 0.02 0.08 0.84 - 5.24 + 4.86 - 0.38 - 0.27 - 6.71 6.6 |
Вывод.
Из таблицы совокупных пассивов предприятия видно что совокупные пассивы на конец года увеличили свою стоимость на 4956 тысяч рублей.
Из совокупных пассивов собственные источники увеличили свою стоимость на 4392 тысяч рублей, а заёмные источники увеличили свою стоимость на 564 тысячи рублей.
Изменение состава и структуры источников может повлечь серьёзное изменение финансового состояния предприятия. Если изменение структуры вызвано ростом заёмных источников, то это усиливает финансовую зависимость предприятия. Оправдано такое положение только в том случае, если росту заёмного капитала соответствует рост объёма реализации, рост прибыли на предприятии и прирост денежных средств. Если на предприятии наблюдается рост кредиторской задолженности, то его необходимо сравнить с изменением дебиторов предприятия. Если рост кредиторской задолженности перекрывается суммой реальных дебиторов предприятия, платежи по которым поступят в течении 12 месяцев, то это повлечёт за собой ухудшение финансового состояния предприятия. Те предприятия, которые осуществляют свою хозяйственную деятельность за счёт собственного капитала, хотя и являются финансово- независимыми, но не могут иметь высокую оборачиваемость своих текущих активов. Это объясняется тем, что собственный капитал мало мобилен. Для предприятий, осуществляющих свою хозяйственную деятельность в условиях развития рыночных отношений, нормальным положением, которое обеспечивает достаточную мобильность для инвесторов и кредиторов, считается доля собственных источников в общей стоимости источников на уровне, К= 0,6.
Характеризует соотношение собственных источников и суммы всех источников предприятия коэффициент собственности:
К. собственности = Ес.и. / Ес.п.
Ес.и.- сумма собственных источников.
Ес.п.- сумма совокупных пассивов.
Нужно иметь ввиду, что в условиях рыночной экономики нельзя определить безусловно высокое значение этого коэффициента. Иногда предприятия с более низким коэффициентом собственности, имеют и более высокие показатели рентабельности и большую массу прибыли.
В условиях рынка и конкуренции состава и структуры совокупных пассивов оказывает непосредственное влияние на финансовое состояние предприятия. При этом внешние пользователи бухгалтерской информации предприятия оценивают структуру совокупных пассивов с точки зрения финансового риска при заключении сделок с предприятием. Риск с точки зрения банка, кредитора, инвестора и других возрастает по мере снижения в составе совокупных пассивов доли собственного капитала.
Финансирование деятельности предприятия за счёт собственного капитала может осуществляться либо путём реинвестирования прибыли, либо за счёт увеличения капитала предприятия (например, выпуск новых ценных бумаг).
ема I.7. Оценка заёмных источников предприятия.
Заёмный капитал предприятия характеризует правовые и хозяйственные обязательства предприятия. Величина заёмных средств, свидетельствует о будущих изъятиях средств, предприятия.
Основная задача в анализе заёмных средств состоит в оценке срочности погашения своих обязательств и в оценке степени обеспеченности обязательств, в случае ликвидации предприятия.
Решая вопрос о привлечении заёмного капитала для осуществления своей хозяйственной деятельности, прежде всего необходимо проверить существующее соотношение собственного и заёмного капитала. Если доля заёмного капитала высокая, то его дополнительное привлечение может ухудшить финансовое состояние предприятия вплоть до банкротства. Необходимо проверить не только структуру источников предприятия, но и проанализировать показатели оборачиваемости совокупных активов. Высокая оборачиваемость будет свидетельствовать о настоящем притоке денежных средств и естественно смягчит риск привлечения заёмного капитала. Во первых, такие предприятия объективно не могут иметь высокую оборачиваемость, во вторых на таких предприятиях большие условно постоянные затраты, а следовательно, высокий “порог рентабельности”. Им требуется гораздо, большой объём реализации для покрытия своих затрат.
Все заёмные источники по срокам их использования делятся на долгосрочные и краткосрочные. Наиболее предпочтительными являются долгосрочные кредиты и займы. Они выдаются предприятию на срок более года, имеют целевую направленность, как правило, используются для увеличения капиталоёмкости предприятия.
В сегодняшних условиях предприятию затруднительно получение таких кредитов.
Краткосрочные заёмные обязательства в свою очередь делятся на краткосрочные кредиты, займы и кредиторскую задолженность.
Оценка состава и структуры заёмных источников.
Таблица 12.
| Показатели. | Стоимость. | Изменения +- | Темп прироста % | Структура. | Изменения +- | ||
| На н.г. | На к.г. | На н.г. | На к.г. | ||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 |
Всего заёмных источников. 1.Долгосрочные обязательства. 2.Краткосрочные кредиты. 2.1.Займы. 2.2.Кредиторская задолженность. 2.3.Прочие. |
112948 7822 105126 79462 25664 - |
113562 7075 106487 59277 47210 - |
614 -747 1361 -20185 21546 - |
0.54 -9.55 1.29 -25.4 83.95 - |
100 6.93 93.07 70.35 22.72 - |
100 6.23 93.77 52.20 41.57 - |
- -0.7 0.7 -18.15 18.85 - |
Вывод.
Из оценки состава и структуры заёмных источников видно, что долгосрочные обязательства уменьшили свою стоимость на 747 тысяч рублей, а краткосрочные кредиты увеличили свою стоимость на 1361 тысячу рублей. А это привело к тому, что свою стоимость на конец года увеличили и заёмные источники, сумма увеличения составила 614 тысяч рублей.
Прежде всего кредиторскую задолженность необходимо анализировать по изменению её состава и структуры. Для этого необходимо рассчитать следующую таблицу.
Анализ кредиторской задолженности предприятия.
Таблица 13.
| Показатели. | Стоимость. | Изменения +- | Темп прироста % | Структура. | Изменения +- | ||
| На н.г. | На к.г. | На н.г. | На к.г. | ||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 |
Кредиторская задолженность всего. 1.Поставщики и подрядчики. 2.Векселя к уплате. 3.Задолженность перед дочерними и зависи- мыми обществами. 4.По оплате труда. 5.По социальному страхованию. 6.Задолженность перед бюджетом. 7.Авансы полученные. 8.Прочие кредиторы. |
25664 16574 - - 3526 1677 1188 396 2303 |
47210 31513 - - 5417 3337 3365 278 3300 |
21546 14939 - - 1891 1660 2177 -118 997 |
83,95 90,14 - - 53,63 98,99 183,25 -29,8 49,29 |
100 64,58 - - 13,74 6,53 4,63 1,54 8,98 |
100 66,74 - - 11,46 7,06 7,13 0,52 6,99 |
- 2,26 - - -2,28 0,53 2,5 -1,02 -1,99 |
Вывод.
Из анализа кредиторской задолженности видно что кредиторская задолженность на конец года по сравнению с началом увеличила свою стоимость на 21546 тысячу рублей. Отсюда следует, что если кредиторская задолженность будет расти, то тогда будет увеличиваться количество дебиторов- поставщиков. Взаимные платежи прежде всего имеют структуру кредиторской задолженности. Анализируя изменения состава кредиторской задолженности, целесообразно провести сравнительный анализ кредиторской и дебиторской задолженности. Для этого надо рассчитать следующую таблицу.
Сравнительный анализ дебиторской и кредиторской задолженности на конец периода.
Таблица 14.
| Показатели. | Кредиторская задолженность | Дебиторская задолженность. |
| 1 | 2 | 3 |
1.Темп прироста. 2.К. оборачиваемости. 3.Период погашения в днях. |
85,95 3,02 119,21 |
2,58 1,78 202,25 |
Кредиторская задолженность.
К. об.= 109969 / 36437 = 3,02
Период погашения = 360 / 3,02 =119,21 (дн.)
Дебиторская задолженность.
К. об.= 109969 / 61941 = 1,78
Период погашения = 360 / 1,78 = 202,25 (дн.)
Вывод.
У кредиторской задолженности темп прироста и коэффициент оборачиваемости составляет 85,95 и 3,02 соответственно, а у дебиторской задолженности темп прироста и коэффициент оборачиваемости составляет 2,58 и 1,78 соответственно. Период погашения у кредиторской задолженности меньше чем у дебиторской. Период погашения кредиторской задолженности = 119,21, а у дебиторской он =202,25. это значит что кредиторская задолженность погашается раньше чем дебиторская.
Тема I.8. Анализ финансовой независимости предприятия.
В условиях рыночной экономики осуществление процесса производства, его расширение, производится за счёт самофинансирования, то есть собственных, а при их недостаточности заёмных источников. Обойтись без заёмных источников практически невозможно. Поэтому необходимо оценить соотношение собственных и заёмных источников с различных позиций. Для такой оценки рассчитываются следующие коэффициенты:
1.К. автономии= собственные источники/ совокупные пассивы.
Этот коэффициент характеризует долю собственных источников, вложенных в общую стоимость имущества предприятия. Чем выше значение этого коэффициента (больше –1), тем выше финансовая независимость предприятия.
2.К. привлечения= Е.з.и./, где
Е.з.и.- сумма заёмных источников предприятия.
Е.с.п.- сумма совокупных пассивов предприятия (итог баланса).
Этот коэффициент характеризует долю заёмных средств в 1 рубле общего капитала предприятия.
Общий капитал- это сумма собственных источников, акционерного и заёмного капитала, то есть итог баланса. Чем больше эта доля, тем больше финансовая зависимость предприятия. Одним из важнейших коэффициентов, который характеризует финансовую зависимость предприятия, является коэффициент соотношения заёмных и собственных источников или “плечо финансового рычага”.
коэффициент соотношения заёмных и собственных источников, “плечо финансового рычага”= Е.з.и./ Е.с.и. , где
Е.з.и.- сумма заёмных источников.
Е.с.и.- сумма собственных источников.
Этот коэффициент характеризует долю заёмных источников, привлечённых на 1 рубль собственных, то есть на сколько каждый рубль долга подкреплён собственностью. Если значение этого коэффициента превышает 1, то это свидетельствует об утере финансовой устойчивости и достижение её критической точки. Однако значение этого коэффициента зависит от характера хозяйственной деятельности предприятия и скорости оборачиваемости оборотных средств.
Если на предприятии высокий коэффициент оборачиваемости, то высокое значение этого коэффициента будет означать потерю финансовой устойчивости.
Для оценки участия перманентного капитала в хозяйственной деятельности предприятия рассчитывается коэффициент финансовой устойчивости, который характеризует долю перманентного капитала, участвующего в создании имущества (совокупных активах предприятия).
К. финансовой устойчивости= Е.п.к./ Е.с.п. , где
Е.п.к.- сумма перманентного капитала предприятия.
Е.с.п.- сумма совокупных пассивов предприятия.
Проведя анализ активов и пассивов предприятия, необходимо дать оценку финансовой устойчивости предприятия.
Основной задачей анализа предприятия является правильное и обоснованное направление их для формирования внеоборотных и текущих активов. Сравнение активов и пассивов даст возможность определить эффективность финансовой политики предприятия. Для решения такой задачи целесообразно проверить источники формирования внеоборотных активов, оборотных активов, текущей хозяйственной деятельности, внутренних и внешних инвестиций и так далее.
Анализ финансовой независимости предприятия.
Таблица 15
| Показатели. | На начало периода. | На конец периода. | Изменения +- |
| 1 | 2 | 3 | 4 |
С.К.+ строка 640 Д.О. П.К. В.Б.П. С.О.С. К. автономии. К. финансирования. К. финансовой устойчивости. К. привлечения. К. “плечо финансового рычага” К. манёвренности. К. обеспеченности С.О.С. |
205721 7822 213543 318669 85082 0,65 1,82 0,67 0,35 0,55 0,41 0,45 |
209057 7075 216132 322619 86189 0,65 1,84 0,67 0,35 0,54 0,41 0,45 |
3336 -747 2589 3950 1087 - 0,02 - - -0,01 - - |
Вывод.
Из анализа финансовой независимости предприятия видно что изменилось только два коэффициента. Это коэффициент финансирования и коэффициент “плечо финансового рычага”. Коэффициент финансирования вырос на 0,02%, а коэффициент “плечо финансового рычага” уменьшился на –0,01%. Остальные коэффициенты не изменились.
Тема I.9. Анализ источников оборотных средств (долгосрочных активов) и текущих активов предприятия.
Давя оценку источников, которые образуют долгосрочные активы предприятия, следует иметь в виду, что их формирование, как правило, осуществляется за счёт собственных источников и долгосрочных кредитов и займов. Как правило в формировании долгосрочных активов соблюдается принцип целевого назначения, то есть для определённых долгосрочных активов предназначены определённые источники. Особенно это положение характерно для государственных предприятий.
Следует иметь в виду, что в условиях рыночной экономики, когда предприятия формируют самостоятельно, как средства, так и их источники, возможно финансирование долгосрочных активов и за счёт краткосрочных кредитов банков, займов и так далее.
Сумма собственных источников и долгосрочных кредитов и займов, называется переменным капиталом.
Целесообразно дать оценку источников (собственных или заёмных), формирующих долгосрочные активы. За счёт заёмных (долгосрочные кредиты и займы), как правило, покрываются незавершённые капитальные вложения, оборудование к упаковке, а за счёт собственных- основные средства, долгосрочные финансовые вложения, нематериальные активы. Однако в практике работы бывают отклонения.
Собственные источники формирования= Е.в.а.- К.д.
Е.в.а.- сумма внеоборотных активов.
К.д.- долгосрочные кредиты и займы.
Что бы выявить сумму перманентного капитала, который направляется на формирование внеоборотных средств, необходимо из суммы собственных источников и долгосрочных кредитов вычесть стоимость запасов предприятия.
Перманентный капитал формирования внеоборотных средств= Е.(С.И.+ К.д.)- З.
С.И.- собственные источники.
К.д.- долгосрочные кредиты и займы.
З.- запасы предприятия.
Более полный объективный анализ источников внеоборотных средств можно сделать только после привлечения дополнительной информации. Необходимо выявить за счёт каких источников уже ранее были сформированы основные средства предприятия. Используемую информацию необходимо расширить путём привлечения данных аналитического учёта по счетам 86, 88, 89, 96.
Анализ источников оборотных средств предприятия.
Важнейшей задачей анализа пассивов является изучение тех источников, которые формируют текущие активы предприятия. В данном анализе используются расчётные показатели, используемые в предшествующей главе.
Основными и традиционными источниками формирования текущих активов являются краткосрочные долговые обязательства предприятия. К ним относятся как краткосрочные кредиты, ссуды, займы, так и кредиторская задолженность на предприятии.
Для выявления собственных источников, которые идут на покрытие оборотных средств, необходимо рассчитать собственные источники, финансирующие внеоборотные средства. Для этого из общей стоимости внеоборотных активов вычитается сумма долгосрочных кредитов и займов.
С.И.в.а.= Е.в.а.- Е.к.д.
С.И.в.а.- собственные источники, используемые на покрытие внеоборотных средств.
Е.в.а.- сумма внеоборотных средств предприятия.
Е.к.д.- долгосрочные кредиты и займы.
Для суммы собственных источников необходимо вычесть источники, которые пошли на покрытие внеоборотных средств.
С.И.о.с.= Е.с.и.- Е.с.и.в.а.
С.И.о.с.- собственные источники, используемые на покрытие внеоборотных средств.
Е.с.и.- собственные источники предприятия.
Е.с.и.в.а.- собственные источники, используемые на покрытие внеоборотных средств.
Для выявления той суммы уставного капитала, которая финансирует оборотные средства необходимо из суммы уставного капитала вычесть сумму собственных источников, вложенных во внеоборотные средства.
Уставный капитал финансирующий текущие активы= Е.у.к.- (Е.в.а.- К.д.)
Е.у.к.- сумма уставного капитала.
Е.в.а.- сумма ваеоборотных активов.
К.д.- долгосрочные кредиты и займы.
Важнейшее значение в анализе источников текущих активов является наличие собственных оборотных средств и обеспеченность ими текущих активов.
Оценка обеспеченности предприятия С.О.С.
Таблица 16.
| Показатели. | На начало года. | На конец года. | Изменения +- |
| 1 | 2 | 3 | 4 |
1.Т.А. 2.К.З.О. 3.С.О.С. 4.Запасы. 5.Д.З. покупателей и заказчиков. 6.Д.З. по векселям. 7.Авансы выданные. 8.Итого. 4+ 5+ 6+ 7 9.Краткосрочные кредиты и займы. 10.Кредиторская задолженность за товары. 11.Векселя к уплате. 12.Авансы полученные. 13.Итого 9+ 10+ 11+ 12 14.Запасы и затраты 8- 13 15.Излишек (недостаток) С.О.С. для покрытия запасов и затрат 3- 14 |
190409 109049 81360 119176 49391 - 7798 176365 79462 16574 - 396 96432 79933 1427 |
193099 109354 83745 122066 50488 - 5910 178464 58277 31513 - 278 91068 87396 -3651 |
2690 305 2385 2890 1097 - -1888 2099 -21185 14939 - -118 -5364 7463 -5078 |
Тема I.10. Анализ финансовой устойчивости предприятия.
После проведения анализа общей характеристики состояния актива и пассива бухгалтерского баланса, важнейшей задачей анализа финансового состояния предприятия, является анализ финансовой устойчивости предприятия.
Те показатели, которые отражают сущность финансовой устойчивости предприятия связаны с балансовой моделью из которой выходит такой анализ. В современных экономических условиях эта модель имеет следующий вид:
В.А.+ З.+ Д.= И.с.+ К.д.+ К.к.+ К.З. ,где
В.А.- внеоборотные активы
З.- запасы и затраты
Д.- денежные средства
И.с.- собственные источники
К.д.- долгосрочные кредиты и займы
К.к.- краткосрочные кредиты и займы
К.З.- кредиторская задолженность и прочие пассивы
Как было рассмотрено в предыдущих главах, определённые источники традиционно покрывают определённые активы. Исходя из этого можно преобразовать балансовую модель следующим образом:
З.+ Д.={ (И.с.+ К.д.)- В.А.}+ {К.к.+ К.З.}
Исходя из этого, можно сделать вывод, что при условии ограничения запасов и затрат (З.) величиной {(И.с.+ К.к.)- В.А.}, условие платёжеспособности будет выполняться при условии:
З. больше или равно {(И.с.+ К.к.)- В.А.}
Такое положение приведёт к тому, что денежные средства, краткосрочные финансовые вложения и дебиторская задолженность покроют краткосрочные заёмные обязательства предприятия (К.к.+ К.З.). Отсюда вытекает следующее положение денежных средств предприятия:
Д. больше или равно К.к.+ К.З.
Если обратиться к анализу финансовой устойчивости предприятия через обеспеченность запасов и затрат, внеоборотных активов источниками их формирования, то финансовая устойчивость предприятия характеризуется двумя направлениями:
1. Оценка финансовой устойчивости, исходя из степени покрытия запасов и затрат их источниками, будет положительной при условии:
З. “= (С.И.+ К.д.)- В.А.
2. Оценка финансовой устойчивости, исходя из степени покрытия внеоборотных активов их источниками, будет положительной при условии:
З. “= (С.И.+ К.д.)- В.А.
Для характеристики типов финансовой устойчивости, исходя из обеспеченности активов, их источниками составляется следующая таблица:
Классификация типов финансовой устойчивости при условии В.А. “= (С.И.+ К.д.)- З.
Таблица 17.
| Устойчивость. | Текущая. | В перспективе |
| Абсолютная. | Ч.Д.”= К.З.+ ссуды, непогашенные в срок | Ч.Д.”= К.З.+ К.к.+ ссуды, непогашенные в срок |
| Нормальная. | Д.”= К.З.+ ссуды, не погашенные в срок | Д.”= К.З.+ К.к.+ ссуды, непогашенные в срок |
| Минимальная. | Д.+ З.”=К.З.+ ссуды, не погашенные в срок | Д.+ З.”= К.З.+ К.к+ ссуды, не погашенные в срок |
| Кризисная. | Д.+ З. “ ссуды, не погашенные в срок | Д.+ З.“ К.З.+ К.к.+ ссуды, не погашенные в срок |
Ч.Д.- денежная наличность
Д.- денежная наличность + дебиторская задолженность предприятия
З.- запасы и затраты
К.З.- кредиторская задолженность + прочие краткосрочные пассивы
К.к.- краткосрочные кредиты банка
Анализ показателей платёжеспособности предприятия.
Таблица 18.
| Показатели. | Код строки. | Значение. | Изменения+- | |
| На н.г. | На к.г. | |||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
Сумма краткосрочных заёмных обязательств. В т.ч. срочные краткосрочные обязательства. Оборотные средства предприятия. В т.ч.: Абсолютно- ликвидные средства. Высоко- ликвидные средства. Средне- ликвидные средства. Прочие оборотные средства. К. абсолютной ликвидности. К. критической ликвидности. К. текущей ликвидности. |
01 02 03 04 05 06 07 08 09 |
105126 105126 7365 2516 153954 - 0,02 1,49 0,07 |
106487 106487 6525 1334 172404 - 0,01 1,63 0,06 |
1361 1361 -840 -1182 18450 - -0,01 0,14 -0,01 |
Вывод.
Из этой таблицы видно что коэффициент абсолютной ликвидности как на начало так и на конец года был очень маленький, он даже не превысил свой допустимый показатель. Так же и коэффициент текущей ликвидности не превысил свой допустимый показатель, а на конец года по сравнению с началом коэффициент абсолютной ликвидности и коэффициент текущей ликвидности уменьшились на 0,01.
Коэффициент критической ликвидности соответствует своему допустимому показателю, и на конец года по сравнению с началом он вырос на 0,14.
1. Коэффициент абсолютной ликвидности.
К.а.л.= Еа.л.а./ Е.с.к.з.о.
Еа.л.а.- сумма абсолютно- ликвидных активов.
Е.с.к.з.о.- сумма срочных краткосрочных заёмных обязательств.
от 0,5 до 0,7
2 Коэффициент критической ликвидности.
К.к.л.= Еа.л.а.+ Ев.л.а.+ Ес.л.а./ Ек.з.о.
Еа.л.а.- сумма абсолютно- ликвидных активов.
Ев.л.а.- сумма высоко- ликвидных активов.
Ес.л.а.- сумма средне- ликвидных активов.
Ек.з.о.- сумма краткосрочных заёмных обязательств.
Теоретически достаточным значением этого коэффициента является интервал от 1 и более.
3 Коэффициент текущей ликвидности.
К.т.л.= Е.о.с./ Е.к.з.о.
Е.о.с.- сумма оборотных средств предприятия.
Е.к.з.о.- сумма краткосрочных заёмных обязательств.
Теоретически достаточным значением этого коэффициента является интервал от 2 и более.
Сущность финансовой устойчивости определяется эффективным формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов, платёжеспособность предприятия выступает его внешним проявлением.
Заключение.
Анализ финансового состояния предприятия проведён полностью. Он проводился на основе данных бухгалтерского баланса и форм №1 и №2, по этим данным были рассчитаны все таблицы.
Используемая литература.
1. Конспект по А.Х.Д.
2. Методичка по А.Х.Д.