КАБИНЕТ МИНИСТРОВ УКРАИНЫ
НАЦИОНАЛЬНЫЙ АГРАРНЫЙ УНИВЕРСИТЕТ
Южный филиал «Крымский агротехнологический университет» НАУ
Учетно-финансовый факультет
Кафедра «Финансы и кредит»
Курсовая работа
По дисциплине «Финансовый анализ»
на тему: АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ И ДЕЛОВОЙ АКТИВНОСТИ СОВХОЗА-ЗАВОДА «ПЛОДОВОЕ» БАХЧИСАРАЙСКОГО РАЙОНА И ПУТИ ЕЕ ПОВЫШЕНИЯ.
Выполнил студентка IV курса
Учетно-финансового факультета (43-Ф группы) Годня А.И.
Научный руководитель-
к.э.н., доцент
Симферополь – 2008
Содержание
Введение
1. Теоретическое обоснование анализа финансовой устойчивости и деловой активности предприятия
1.1 Анализ деловой активности
1.2 Анализ финансовой устойчивости
2. Характеристика природных и экономических условий совхоза-завода «Плодовое» Бахчисарайского района
3. Анализ финансовой устойчивости и деловой активности совхоза- завода «Плодовое» Бахчисарайского района
3.1 Анализ финансовой устойчивости
3.2 Анализ деловой активности
3.3 Основные направления повышения деловой активности и финансовой устойчивости совхоза-завода «Плодовое» Бахчисарайского р-на
Выводы и предложения
Литература
Приложения
Введение
Основной целью написания работы являются: закрепление теоретических знаний, детальное изучение вопросов организации финансов предприятий и организаций, овладение навыками применения методов управления финансовыми ресурсами, механизма установления финансовых взаимоотношений, практических основ финансового анализа хозяйственно-финансовой деятельности.
Объектом исследований данной курсовой работы является совхоз-завод «Плодовое» Бахчисарайского р-на.
Переход к рыночной экономике требует от предприятий повышения эффективности производства, конкурентоспособности продукции и услуг на основе внедрения достижений научно-технического прогресса, эффективных форм хозяйствования и управления производством, преодоления бесхозяйственности, активизации предпринимательства, инициативы и т. д.
Важная роль в реализации этой задачи отводится финансовому анализу хозяйственной деятельности предприятий. С его помощью вырабатываются стратегия и тактика развития предприятия, обосновываются планы и управленческие решения, осуществляется контроль за их выполнением, выявляются резервы повышения эффективности производства, оцениваются результаты деятельности предприятии его подразделений и работников.
Основными источниками информации для анализа финансового состояния предприятия являются данные финансовой отчетности. Ведь для того, чтобы принять решение необходимо проанализировать обеспеченность финансовыми ресурсами целесообразность и эффективность их размещения и использования, платежеспособность предприятия, его финансовые взаимоотношения с партнерами. Оценка этих показателей, нужна для эффективного управления. С их помощью руководители осуществляют планирование, контроль, улучшают и совершенствуют направление своей деятельности. Финансовая отчетность является по существу «лицом» предприятия. Она представляет собой систему обобщенных показателей, которые характеризуют итоги финансово-хозяйственной деятельности предприятия.
Основными задачами анализа финансовой устойчивости и деловой активности является:
- общая оценка финансовой устойчивости;
- изучение соответствия между средствами и источниками, рациональность
их размещения и эффективности их использования;
- определение рентабельности и эффективности производства продукции;
- соблюдение финансовой, расчетной и кредитной дисциплины и т.д.
При написании работы были использованы материалы учебников и пособий авторов, давших подробное описание темы курсовой работы.
1. Теоретическое обоснование анализа финансовой устойчивости и деловой активности предприятия
1.1 Анализ деловой активности предприятия
На современном этапе развития экономики страны очень важным аспектом деятельности любого предприятия является деловая активность, поэтому необходим глубокий анализ факторов, влияющих на её изменение.
Появление и развитие понятия деловая активность диалектически обусловлено и практически оправдано, поскольку в целом отображает суть изменений в экономике, когда остро встаёт проблема сопоставления размеров вложенных ресурсов с промежуточными и конечными результатами их использования, что непосредственно влияет на финансовое состояние субъекта хозяйствования и тесно связано с ним.
Оценка деловой активности направлена на анализ результатов и эффективности текущей основной производственной деятельности, комплексную оценку эффективности использования производственных и финансовых ресурсов, которые формируют оптимальное соотношение темпов роста основных показателей, а также обуславливают промежуточные и конечные результаты деятельности.[4]
Анализируя теоретические подходы как отечественных так и зарубежных учёных к экономической сущности «эффективность» , можно назвать такие характеристики:
-качественный результат определённой деятельности, который характеризует её результативность;
-результат эффективного и рационального использования всех видов ресурсов;
- соотношение результатов конкретного, конечного результата к затратам, которые обеспечили его получение.
Поскольку результаты анализа деловой активности являются основанием и весомой составляющей в разработке доходов для обеспечения результативной деятельности субъекта хозяйствования, целесообразно при оценке его состояния выделить уровни деловой активности и присущие им производственно- хозяйственные ситуации, которые обуславливают определённые результаты финансово – хозяйственной деятельности предприятия.
В условиях нестабильной экономики выделяют такие уровни деловой активности:
1) Высокий
2)Средний
3)Низкий
Следует отметить, что каждому уровню деловой активности соответствует соответственная производственно-хозяйственная ситуация, в связи с чем выделяют нормальную, проблемную и кризисную ситуации.
Нормальная ситуация свойственна высокому уровню деловой активности и означает такое совпадение условий и обстоятельств, когда создаются благоприятные условия для функционирования субъекта хозяйствования, при которых формируется устойчивая тенденция повышения темпов роста оценочных показателей.
Проблемная ситуация существует на предприятии, на котором уровень деловой активности соответствует среднему и определяется как совпадение хозяйственных условий и показателей, при которых формируется тенденция к ухудшению состояния предприятия и наблюдается неустойчивая динамика оценочных показателей деловой активности.
Кризисная ситуация характеризует низкий уровень деловой активности и возникает в случае отсутствия оперативного реагирования на стратегические вопросы, которые требуют немедленного решения. Её можно определить как совпадение обстоятельств, которые формируют устойчивую негативную тенденцию оценочных показателей деловой активности и угрожают .
Каждому уровню деловой активности предприятия соответствуют определённые способы повышения и стабилизации её уровня.
Так, при высоком уровне деловой активности, необходимо повышать качество продукции, разрабатывать новые её виды, постоянный поиск резервов снижения затрат всех видов сырья и материалов, периодическое обновление производственной базы, формирование запасов производственных и финансовых ресурсов и т.д.
При среднем уровне деловой активности необходима нейтрализация чрезмерно больших остатков запасов ТМЦ, реализация продукции, которая не пользуется спросом, исследование рыночной среды, анализ собственных позиций и конкурентов, сокращение длительности производственно- коммерческого цикла и расчёт неоправданной длительности основных его этапов и т.д.
При низком уровне- локализация рисковой ситуации соответственно источникам её возникновения, изменение стиля управления в условиях кризисной ситуации, экспресс- анализ деловой активности, оперативное реагирование на возникновение кризисной ситуации.[17]
Деловая активность предприятия в финансовом аспекте определяется в первую очередь в скорости оборота его средств, а её анализ заключается в исследовании уровней и динамики различных финансовых коэффициентов оборачиваемости, которые являются относительными показателями финансовых результатов деятельности предприятия.
Оценка деловой активности на качественном уровне может быть получена в результате сравнении деятельности данного предприятия и родственных по сфере дополнения капитала предприятий.[21]
Такими качественными критериями являются :
- широта рынков сбыта продукции;
- наличие продукции, которая идёт на экспорт;
- репутация предприятия, которая выражается, в частности, в популярности клиентов, которые пользуются услугами предприятия и т.д.
Количественная оценка производится в двух направлениях:
- степень выполнения плана по основным показателям, обеспечение заданных темпов их роста;
-уровень эффективности использования ресурсов предприятия.[ 19]
Деловая активность предприятия- это комплексная характеристика, которая воплощает различные аспекты деятельности предприятия. Она определяется системой критериев, а именно: местом предприятия на рынке конкретных товаров, географией деловых отношений, репутацией предприятия как партнёра, активностью инновационо - инвестиционной деятельности, конкурентоспособностью.[9]
Одним из направлений анализа деловой активности предприятия является оценка эффективности использования ресурсов предприятия.
В процессе своей производственно-хозяйственной деятельности предприятие использует такие виды ресурсов:
-финансовые;
-материальные;
-трудовые.
Можно сказать о том, что все ресурсы предприятия представляют собой комплексную взаимозависимость и взаимосвязь составляющих его экономического потенциала, который формируется в зависимости от потребностей производства с целью получения экономических выгод в будущем.
Среди основных особенностей ресурсов предприятия можно выделить такие:
- ресурсы являются неотделимой частью экономического потенциала операционной деятельности предприятия;
- структура ресурсов сложная, но гибкая и динамичная и тесно связана с процессом производства;
- использование любых видов ресурсов происходит в комплексе и предусматривает изменение формы их проявления и возобновления в процессе финансово- хозяйственной деятельности;
- обеспеченность предприятия производственными и финансовыми ресурсами и эффективность их использования определяют возможности и темпы развития предприятия, уровень его деловой активности.[12]
Целью анализа деловой активности предприятия является расчёт соответствующих аналитических показателей, выявление тенденций и причин их изменения для исследования достигнутого уровня эффективности производственно-хозяйственной деятельности и определение потенциальных возможностей предприятия по поводу повышения последнего.
Анализ деловой активности проводится в интересах как внутренних так и внешних пользователей информации. В связи с этим его делят на внутренний и внешний.
Внутренний анализ деловой активности проводится управленческим персоналом предприятия всех уровней по данным оперативного, финансового и бухгалтерского учёта. Основной его целью является обеспечение повышения эффективности использования производственных и финансовых ресурсов и на этой основе- увеличение прибыли и снижение себестоимости.
Внешний анализ деловой активности совершается внешними относительно предприятия потребителями информации. К ним принадлежат: инвесторы, поставщики, покупатели, конкуренты, деловые партнёры, финансово-кредитные и налоговые органы. Они изучают информацию исходя из своих интересов.
Итак, большинство авторов сводится к одной мысли, что деловая активность предприятия может характеризоваться динамикой показателей эффективности производственно- хозяйственной деятельности в целом. А позитивная динамика этих показателей будет способствовать укреплению финансового состояния предприятия.
Методика анализа деловой активности предприятия состоит из таких этапов:
Рассчитываются показатели деловой активности.
Показатели сравниваются в динамике.
Составляется аналитический вывод.
Анализ финансовой деятельности предприятия предполагает оценку и анализ показателей деловой активности. Эти показатели деловой активности характеризуют результаты и эффективность текущей основной производственной деятельности. Кроме основных также применяются дополнительные.[21]
Рассматривая показатели, которые характеризуют деловую активность, можно сказать, что есть несколько основных показателей, которые выделяет большинство авторов, и есть те, которые выбираются каждым индивидуально, в зависимости от того, что для каждого является главным в определении деловой активности предприятия. Рассматривая основные показатели деловой активности, выделяют:
-коэффициент оборачиваемости собственного капитала;
-коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности;
-коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности;
-коэффициент оборачиваемости активов предприятия.
«Дополнительными» факторами являются:
-коэффициент общей оборачиваемости капитала;
-коэффициент оборачиваемости мобильных активов;
-коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств;
-коэффициент оборачиваемости готовой продукции;
-продуктивность труда;
- доля продукции, поставляемой на экспорт.
-коэффициент оборачиваемости оборотного капитала;
-коэффициент оборачиваемости запасов;
-рентабельность продаж;
-рентабельность продукции;
-рентабельность капитала;
-рентабельность собственного капитала;
-рентабельность необоротных активов.[5]
Рассмотрим порядок расчёта «основных» показателей:
1.Коэффициент оборачиваемости собственного капитала:
Ковк= ВР/ВК,
где ВР- выручка от реализации продукции,
ВК- средняя за период стоимость собственного капитала
2.Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности:
Кокз = ВР/КЗ
3.Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности:
Кодз = ВР/ДЗ,
где ДЗ- средняя за период дебиторская задолженность
Коэффициент оборачиваемости активов предприятия:
Коа= ЧРП/А,
где ЧРП- чистый объём реализованной продукции.
Существует ряд факторов, которые влияют на уровень деловой активности предприятия. Их делят на внутренние, которые связаны непосредственно с деятельности предприятия, и внешние, которые не зависят от его деятельности.
Внешние и внутренние факторы, которые влияют на деятельность предприятия, формируют его бизнес-среду, которая фактически определяет положение предприятия на рынке, его экономический потенциал и финансовое благополучие.[11] Таким образом бизнес-среду предприятия можно отобразить следующей схемой(рис1.1).
Поскольку влияние среды на деловую активность предприятия характеризуется многими факторами, рассмотрим две их группы, которые отвечают составляющим бизнес - среды. Так, к внешним ,относят факторы:
1.междлународного уровня, которые объединяют в себе общеэкономические факторы, влияние международной политики и конкуренции;
2.национальные, которые включают политические, экономические, демографические факторы;
3.рыночные, к которым принадлежат конкурентные, научно-технические и потребительские факторы.
К внутренним факторам относят:
1. конкурентная позиция предприятия;
2. принципы деятельности;
3. ресурсы и их использование;
4. маркетинговая ситуация и политика;
5. финансовый менеджмент.
В условиях рыночной экономики, основным признаком которой является конкурентная борьба, приоритетными заданиями предпринимательских структур является повышение качества продукции, расширение существующих и поиск новых рынков сбыта, введение ресурсосберегающих технологий, поиск возможностей гибкого маневрирования ресурсами при изменении конъюнктуры рынка и т.п. Все эти мероприятия дадут возможность предприятию получить высокие конечные результаты производственно-хозяйственной деятельности, обеспечить стремительный социально- экономический рост, изменить финансовое состояние и рыночную позицию и, таким образом, достичь высокого уровня деловой активности.[11]
Однако выполнение приведённых признаков требует значительных финансовых ресурсов, в структуре источников формирования которых, прибыль занимает ведущее место. Именно поэтому главным этапом аналитической работы, связанной с оценкой деловой активности является исследование факторов, которые влияют на прибыль.
Рисунок 1.1-Бизнес- среда предприятия
1.2 Анализ финансовой устойчивости предприятия
Финансовая устойчивость предприятия является одной из самых важных характеристик финансового состояния предприятия. Oна связана с уровнем зависимости от кредиторов и инвесторов и характеризуется соотношением собственных и привлечённых средств. Этот показатель даёт общую оценку финансовой стабильности. В мировой и отечественной практике разработана система показателей, которые характеризуют финансовую устойчивость предприятия. Эти показатели делят на два класса.
К первому классу относят показатели с установленными нормативными значениями(все перечисленные показатели ликвидности и платёжеспособности);ко второму классу – показатели без установленных нормативных значений (показатели рентабельности эффективности управления, деловой активности).[16]
Уже из самой методики определения коэффициентов вытекает, что анализ коэффициентов - это нахождение соотношения между двумя отдельными показателями. Как видим, коэффициентов существует много, но всех их можно объединить в пять групп по характеристикам:
возможности погашения текущих обязательств;
движению текущих активов;
собственного капитала;
результатов основной деятельности;
информации о рыночной ситуации;
Методика анализа названных выше показателей заключается, главным образом, в сравнении: фактических коэффициентов текущего года с прошлогодними, а также с коэффициентами за несколько отчётных периодов; фактических коэффициентов с нормативными; фактических коэффициентов предприятия с показателями конкурентов; фактических коэффициентов с отраслевыми показателями .[19]
Определение текущей финансовой устойчивости предприятия лежит в основе первого этапа анализа финансовой устойчивости предприятия. Расчёт трёх показателей обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования позволяет классифицировать финансовые ситуации по степени их стойкости. [9]
Можно выделить четыре типа текущей финансовой устойчивости:
1)абсолютная устойчивость, которая встречается крайне редко и представляет собой крайний тип финансовой устойчивости.
2) нормальная устойчивость финансового состояния предприятия, которая гарантирует его платёжеспособность
3)неустойчивое финансовое состояние, связанное с нарушением платёжеспособности, при котором сохраняется возможность восстановления равновесия при условии пополнения источников собственных средств и увеличения собственных оборотных средств
4) кризисное финансовое состояние, при котором предприятие находится на гране банкротства, поскольку в данной ситуации денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность предприятия не покрывают даже его кредиторской задолженности и просроченных займов.[14]
Внешним проявлением финансовой устойчивости предприятия является его платежеспособность. Предприятие считается платёжеспособным, если имеющиеся у него денежные средства, краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги, временная финансовая помощь другим предприятиям) и активные расчёты (расчёты с дебиторами) покрывают его краткосрочные обязательства. Платёжеспособность предприятия можно выразить в виде следующего неравенства:
D>=M + H
Экономической сущностью финансовой устойчивости предприятия является обеспеченность его запасов и затрат источниками их формирования.
Для анализа финансовой устойчивости необходимо рассчитать такой показатель , как излишек (или недостаток) средств для формирования запасов и затрат, который определяется как разница между величиной источников средств и величиной запасов. Поэтому для анализа, прежде всего надо определить размеры источников средств, имеющихся у предприятия для формирования его запасов и затрат. Для характеристики источников средств, для формирования запасов и затрат используются показатели, отражающие различную степень охвата видов источников.
-наличие собственных оборотных средств;
- общая величина основных источников формирования запасов и затрат;
-показатели обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования.
Для получения количественных характеристик финансовой устойчивости предприятия используются следующие финансовые коэффициенты;
-коэффициент автономии;
-коэффициент финансирования;
- коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами;
- коэффициент маневренности.[13]
Если у предприятия величина расчётных коэффициентов ниже, чем предельные ограничения указанных выше коэффициентов, то это также свидетельствует о его неустойчивом финансовом состоянии.
Одним из преимуществ приведённой выше технологии финансового анализа является поэлементный разрез финансовых показателей, характеризующих степень финансовой устойчивости .
Рассмотрим более подробно показатели, с помощью которых осуществляется анализ финансовой устойчивости предприятия:
1.Коэффициент концентрации собственного капитала – этот коэффициент характеризует часть собственников предприятия в общей сумме средств, авансированных в его деятельность. Чем выше значение этого показателя, тем более финансово устойчивым является предприятие, стабильным и независимым от внешних кредиторов. Дополнением к этому коэффициенту является коэффициент концентрации заёмного капитала.
2.Коэффициент финансовой зависимости – этот коэффициент является обратным коэффициенту концентрации собственного капитала. Увеличение этого показателя в динамике означает увеличение части заёмных средств в финансировании предприятия. Если его значение приближается к 1, то это означает, что собственники полностью финансируют своё предприятие. Если превышает – наоборот.
3.Коэффициент маневрирования собственным капиталом – данный коэффициент показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т.е какую часть вложено в оборотные средства, а какая – капитализирована. Значение этого показателя может изменяться в зависимости от структуры капитала и отраслевой принадлежности предприятия.
4.Коэффициент структуры долгосрочных вкладов.
5.Коэффициент долгосрочного привлечения заёмных средств- он характеризует структуру капитала. Рост этого показателя в динамике – негативная тенденция, которая означает, что предприятие всё больше зависит от внешних инвесторов.
6.Коэффициент соотношения собственных и заёмных средств – данный коэффициент даёт наиболее обобщённую оценку финансовой устойчивости предприятия. Если значение этого коэффициента 0,178, то это значит, что на каждую гривну собственных средств приходится 17,8 копеек заёмных. Увеличение этого показателя в динамике свидетельствует об усилении зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов, т.е об определённом снижении финансовой устойчивости, и наоборот.
7.Коэффициент обеспеченности оборотных средств собственными оборотными средствами.
8.Коэффициент соотношения необоротных и собственных средств- он характеризует уровень обеспечения необоротных активов собственными средствами. Если значение этого показателя больше 0,8, то делают вывод о привлечении долгосрочных займов и кредитов для формирования части необоротных активов, что является целиком оправданным для любого предприятия.
9. Коэффициент отношения производственных активов и стоимости имущества.
10.Коэфициент окупаемости процентов за кредиты - он показывает сколько
раз на протяжении года предприятие зарабатывает средства для оплаты процентов и характеризует защищённости кредиторов. Этот показатель должен быть не менее 3.
11.Коэффициент стабильности экономического роста.
12.Коэффициент чистой выручки показывает, сколько гривен реализованной продукции приходится на гривну чистой выручки.
Итак, анализ финансовой устойчивости даёт возможность оценить, на сколько предприятие готово к погашению своих долгов и ответить на вопрос, насколько оно является независимым с финансовой стороны, увеличивается или уменьшается уровень его независимости, отвечает ли его состояние активов и пассивов заданиям его производственно- финансовой деятельности.[19]
2. Характеристика природных и экономических условий совхоза-завода «Плодовое» Бахчисарайского р-на
Совхоз-завод «Плодовое» был образован в 1960 году на базе колхозов им. Кирова и М.И.Калинина.
Центральная усадьба хозяйства расположена в селе Плодовое. Расстояние от совхоза-завода Плодовое до республиканского (г.Симферополь) и до районного (г.Бахчисарай) центров составляет 26км и 28км соответственно.
Удачное местонахождение хозяйства позволяет своевременно и без дополнительных затрат осуществлять поставки продукции к местам реализации.
Организационно-управленческая структура в хозяйстве сформировалась под влиянием многих факторов: природных условий, производственного назначения, уровня технической вооружённости, обеспеченности рабочей силой и других.
Построена организационно-управленческая структура хозяйства по отраслевому принципу, т.е созданы отраслевые цеха: садоводства, животноводства, питомниководства, включающие в себя ряд узкоспециализированных бригад. Также в её состав входят: подсобное хозяйство, вспомогательные службы и цеха, в подчинении которых находятся специализированные отделения.
Совхоз-завод «Плодовое» имеет в наличии 4 населённых пункта, численностью 5 тыс. человек. Транспортная связь между населёнными пунктами осуществляется с помощью автобусов.
Основные отрасли хозяйства- виноградарство, садоводство, винзавод, составляют более 80%валового дохода хозяйства и в 2005г. Составили 952,0 тыс.грн.
Анализ экономики хозяйства за ряд лет свидетельствует , что совхоз работает стабильно и с положительным результатом.
Земельный массив совхоза-завода «Плодовое» Бахчисарайского района расположен в Юго-Западной части предгорного Крыма, в долине реки Альма.
По почвенно – климатическому расположению оно относится к предгорной карбонатно-чернозёмной степи.
Рельеф хозяйства отличается большим разнообразием. Территория пересекается целой сетью балок, лощин, имеется ряд недоступных для землепользования холмов. Наиболее крупной и хорошо оформленной в географическом отношении является долина реки Альма. Наличие значительного количества балок и лощин, большей частью открывающихся в долину реки Альма, обуславливает наличие смытых в различной степени почв. Почвообразующими породами на большей территории землепользования , pf исключением долины реки Альма, лощин и балок, преимущественно служат четвертичные золотодемовиальные отложения, представленные лёгкими глинами и тяжёлыми суглинками. В западной и северо-западной частях земель хозяйства близко к поверхности залегают известняки, на которых образовались карбонатные чернозёмы, содержащие щебень известняка, а также дерновые карбонатные почвы.
В понижениях и у подножиях склонов почвообразующими породами являются демовиальные отложения , на которых формируются политые почвы.
Климат на территории хозяйства умеренно- жаркий с засушливым летом и мягкой зимой. Среднегодовая температура составляет 14,5ºC.
Продолжительность безморозного периода составляет около 7 месяцев, опасные для растений продолжительные заморозки почти полностью отсутствуют. Зимние оттепели бывают не очень интенсивными. Благодаря большой продолжительности периода со среднесуточной температурой выше 10ºC и при суме эффективных температур составляющих 3300ºC-3500ºC здесь возможно ежегодное созревание плодов винограда ранних и средних сортов.
Среднегодовое количество осадков по Альминской долине составляет 370-490мм. Причём наибольшее их количество выпадает в конце лета и середине
Осени, наименьшее - в весенний период. Количество осадков, выпадающих в тёплое и холодное время года примерно равно. Летние осадки имеют ливневый характер. В связи с этим одной из основных задач по сохранению влаги являются превращения поверхностного степа во внутрипочвенный, т.е. улавливания ливневых осадков. Для получения высоких и стойких урожаев сельскохозяйственных культур необходимо, чтобы количество осадков составляло 700мм в год, а т.к оно составляет всего 370-490мм , то необходимо орошение. Помимо того, что осадки в данном районе небольшие, их распределение в течение года не соответствует их надобности.
В пределах долинной части землепользования грунтовые воды залегают неглубоко в слое рыхлых отложений. В западной части, в северо-западной части хозяйства грунтовых вод мало, и они залегают довольно глубоко. Учитывая это, в совхозе имеются , и строятся ряд водоёмов, которые заполняются в зимний и весенний период, а затем вода используется для полива. Орошаемые земли все почти обеспечены, исключение составляет период массовых поливов, когда воды частично не хватает, а также засушливые годы, когда выпадает малое количество осадков. Заполнение водоёма также ведётся в зимне-весенний период за счёт закачки воды насосными станциями из реки Альма.
Орошаемые земли расположены в основном вдоль долины реки Альма. Источниками орошения этих земель является Альминская оросительная система РМ-18, р.Альма и частично скважины.
Приемлемые природно-климатические условия на землях совхоза-завода «Плодовое обуславливают главное направление его производственной деятельности- производство плодов винограда.
По перспективному плану намечается ещё больше увеличить площади под сады и виноградники, увеличить площадь орошаемых земель.
Прямым и основным показателем размера сельскохозяйственного предприятия принято считать объём производимой в хозяйстве валовой и товарной продукции.
Исходя из данных таблицы 1.1 за два года можно сделать вывод о том, что данное хозяйство имеет достаточное количество активов, работников и других ресурсов, дающее возможность говорить о его довольно крупных размерах.
Одним из главных путей повышения эффективности сельскохозяйственного производства является специализация производства. Основным показателем специализации является структура товарной продукции.
Таблица 1.1- Анализ размера совхоза-завода «Плодовое Бахчисарайского района
| Показатели | 2006г. | 2007г. |
| Валовая продукция в сопоставимых ценах 2000г.,тыс.грн. | 4579,5 | 2000,8 |
| Товарная продукция, тыс.грн. | 7280,3 | 9389,2 |
| Валовой доход , тыс.грн | 733,9 | 1004,1 |
| Прибыль, тыс.грн | -3038,3 | 21,4 |
| Общая земельная площадь, га | 4048 | 4048 |
| В т.ч. занятых в с/х угодий, га | 3567,3 | 3567,3 |
| Среднегодовая численность работников, чел | 409 | 289 |
| Среднегодовая стоимость основных производственных фондов, тыс. грн | 28878,7 | 28878,7 |
| Среднегодовая стоимость оборотных фондов, тыс. грн | 2574,3 | 1901 |
| Поголовье животных, усл. гол. | 123 | 106 |
Таблица 1.2-Структура товарной продукции совхоза-завода «Плодовое» Бахчисарайского района за 2006-2007г.г.,тыс.грн.
| Наименование | 2006г. | 2007г. |
| Зерновые | 329,1 | 199,0 |
| Плоды | 907,8 | 1104,2 |
| Виноград | 3,0 | 4,7 |
| Другая продукция растениеводства | 142,3 | 223,9 |
| Всего по растениеводству | 1382,2 | 1531,8 |
| КРС | 164,1 | 171,8 |
| Свиньи | 95,4 | 130,6 |
| Молоко | 150,3 | 151,6 |
| Мёд | 3,6 | 13,1 |
| Другая продукция животноводства | 17,2 | 16,8 |
| Итого по животноводству | 430,6 | 483,9 |
| Промышленная продукция | 4075,4 | - |
| Реализация работ и услуг | 98,5 | - |
| Реализация товаров | 87,8 | - |
| Всего по сельскохозяйственному производству | 6074,5 | 2015,7 |
Анализируя таблицу 1.2 можно сделать вывод, что хозяйство специализируется на производстве плодовых а также винограда. Виноград в данном хозяйстве является сырьём для переработки на винзаводе первичного виноделия. Реализация промышленной продукции в 2007г составляет 67,1% в отношении ко всему сельскохозяйственному производству.
Таблица 1.3-Анализ экономической эффективности производства совхоза-завода «Плодовое» Бахчисарайского р-на за 2006-2007г.г, тыс.грн
| Показатели | 2006г. | 2007г. | 2007г.в%к 2006г. |
| Приходится на 100га с/х угодий: | |||
| Валовой продукции | 63,9 | 34,7 | 54,3 |
| Валового дохода | 35,3 | 32,1 | 90,9 |
| Прибыли | 0,3 | 0,24 | 80,0 |
| Приходится валовой продукции на 1-го работника | 1,2 | 1,6 | 108,3 |
| На 100грн. основных производственных средств | 6,75 | 10,04 | 148,7 |
| На 100грн. оборотных средств | 105,3 | 178,4 | 169,4 |
Анализируя экономическую эффективность производства, мы наблюдаем тенденцию роста всех показателей кроме трёх. Уменьшение наблюдается за счёт уменьшения с/х угодий, валового дохода и прибыли.
Рассмотрев климатические условия хозяйства можно сказать о том, что они подходят для выращивания многолетних культур, т.е предприятием правильно выбрано направление хозяйственной деятельности. Также можно сказать ,что хозяйство располагает достаточным количеством земельных площадей, но необходимо их более эффективно использовать для увеличения выхода продукции с 1га площади. Также необходимо повышать эффективность производства, снижать издержки, т.е себестоимость продукции и повышать производительность труда работников. И поэтому можно сказать, что основной задачей является увеличение прибыльности производства продукции.
3. Анализ финансовой устойчивости и деловой активности совхоза- завода «Плодовое» Бахчисарайского района
3.1 Анализ финансовой устойчивости
Финансовая устойчивость предприятия характеризуется системой финансовых коэффициентов. Они рассчитываются как соотношение абсолютных показателей актива и пассива баланса. Анализ финансовых коэффициентов рыночной устойчивости заключается в сравнении их значений с базисными величинами, а также в изучении их динамики. Данные коэффициенты можно разделить на два блока: 1) коэффициенты капитализации, характеризующие финансовое состояние предприятия с позиций структуры источников средств;2) коэффициенты покрытия, характеризующие финансовую устойчивость с позиций расходов, связанных с обслуживанием внешних источников привлеченных средств.
Рассматриваются следующие основные показатели:
Произведем расчет основных относительных финансовой устойчивости:
1. Коэффициент автономии (Kа) представляет собой одну из важнейших характеристик финансовой устойчивости предприятия, его независимость от заемного капитала и равен доле источников средств в общем итоге баланса:
Kа = Собственный капитал / Общий итог средств
Чем выше значение данного коэффициента, тем финансово устойчивее, стабильнее и более независимо от внешних кредиторов предприятие. На практике установлено, что общая сумма задолженности не должна превышать сумму общественных источников финансирования, т.е. источники финансирования должны быть хотя бы наполовину сформированы за счет собственных средств, т.о. минимальное пороговое значение коэффициента автономии оценивается на уровне 0,5.
2. Коэффициент финансовой зависимости (Kзав) является обратным коэффициенту автономии.
Kзав = Общий итог средств / Собственный капитал
Рост этого коэффициента в динамике означает увеличение доли заемных средств в финансировании предприятия. Если его значение приближается к 1, то это означает, что собственники полностью финансируют свое предприятие, если превышает – наоборот.
3. Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала, или коэффициент финансового риска, показывает соотношение привлеченных средств и собственного капитала.
Kфр = Привлеченные средства / Собственный капитал
Этот коэффициент дает наиболее общую оценку финансовой устойчивости. Он имеет довольно простую интерпретацию: показывает сколько единиц привлеченных средств приходится на каждую единицу собственных. Рост показателя в динамике свидетельствует об усилении зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов, т.е. о снижении финансовой устойчивости и наоборот. Оптимальное значение данного коэффициента – Kфр - 0,5, критическое – 1.
4. Коэффициент маневренности собственного капитала показывает какая часть собственного оборотного капитала находится в обороте, т.е. в той форме, которая позволяет свободно маневрировать этими средствами, а какая капитализирована. Коэффициент должен быть достаточно высоким, чтобы обеспечить гибкость в использовании собственных средств.
Kман = Собственные оборотные средства / Собственный капитал
В зависимости от структуры капитала и отраслевой принадлежности этот показатель может изменяться (однако нормативом является – 0,4 … 06).
Нормальной считается ситуация, когда коэффициент маневренности в динамике незначительно увеличивается. Резкий рост данного коэффициента не может свидетельствовать о нормальной деятельности предприятия, т.к. увеличение этого показателя возможно либо при росте собственного оборотного капитала, либо при уменьшении собственных источников финансирования.
5. Коэффициент привлечения долгосрочных кредитов и займов характеризует структуру капитала. Рост этого показателя в динамике – негативная тенде
Kпривл .д. к. и з. = Долгосрочные обязательства / (Долгосрочные обязательства + Собственный капитал
6. Коэффициент независимости капитализированных источников
Kнезав. к. и.= Собственный капитал / (Долгосрочные обязательства +
Собственный капитал Сумма коэффициентов 5 и 6 равна 1. Рост коэффициента 5 в динамике является негативной тенденцией, означая, что с позиций долгосрочной перспективы предприятие все сильнее и сильнее зависит от внешних инвесторов.
7. Коэффициент структуры покрытия долгосрочных вложений показывает, какая часть основных средств и прочих необоротных активов профинансирована внешними инвесторами.
Kпдв= Долгосрочные обязательства / Необоротные активы
Рост показателя в динамике говорит об усилении зависимости предприятия от внешних инвесторов.
8. Коэффициент обеспечения материальных запасов собственными средствами
Kмз=Собственные оборотные средства / Запасы
Оптимальное значение данного коэффициента – 0,6-0,8.
9. Коэффициент соотношения необоротных активов и собственного капитала.
Kна/ск= Необоротные активы / Собственный капитал
Этот показатель характеризует обеспечение необоротных активов собственными средствами. Оптимальное значение данного коэффициента 0,5-0,8. Если показатель меньше 0,5, то это говорит о том, что предприятие имеет собственный капитал в основном для формирования оборотных средств, что обычно расценивается негативно. Если значение показателя более 0,8, то делают выводы о привлечении долгосрочных кредитов для формирования части необоротных активов, что является абсолютно оправданным для любого предприятия.
10. Коэффициент структуры привлеченного капитала.
Kстр.привл кап = Долгосрочные обязательства / Привлеченный капитал (Текущие обязательства)
11. Коэффициент обеспечения оборотных средств собственными оборотными средствами рассчитывают как отношение собственных оборотных средств ко всей величине оборотных средств.
Минимальное значение данного коэффициента – 0,1. Когда показатель опускается за это значение, то структура определяется как неудовлетворительная, а предприятие – неплатежеспособным. Увеличение показателя говорит о неплохом финансовом состоянии предприятия, его состоянии проводить независимую финансовую политику.
12. Коэффициент отношения производственных активов и стоимости имущества:
Kпа/си = (Производственные активы (основные средства, животные на выращивании, незавершенное производство) + Расходы будущих периодов) / Балансовая стоимость имущества
Минимальное значение показателя – 0,5. Более высокий показатель говорит об увеличении производственных возможностей предприятия.
13. Коэффициент соотношения собственных и заемных средств:
K сс/зс = (Привлеченный капитал + Краткосрочные кредиты банков) / Собственный капитал
14. коэффициент окупаемости процентов по кредитам:
Kокуп%= (Чистая прибыль + Затраты на выплату процентов) / Затраты на выплату процентов по кредитам
Он показывает сколько раз на протяжении года предприятие зарабатывает средства для оплаты процентов и характеризует уровень защищенности кредиторов. Этот коэффициент должен быть не менее 3.
Для оценки финансовой стабильности предприятия используют также коэффициенты стабильности экономического роста и чистой выручки. Для этих показателей коэффициенты не установлены.
15. Коэффициент стабильности экономического роста рассчитывают как отношение разницы между чистой прибылью (ЧП) и дивидендами (ДА), выплаченными акционерам, к собственному капиталу (СК):
К с. эк. р.=(ЧП - ДА) / СК
Рассчитанный коэффициент сравнивают с коэффициентом за предыдущий отчетный период, а также с аналогичными предприятиями. Этот коэффициент характеризует стабильность получения прибыли, которая остается на предприятии для его развития и создания резерва.
Если этот коэффициент составляет, например, 0,185, то это означает, что прибыль в размере 18,5% собственного капитала за год направлена на развитие и на создание резервов предприятия.
16. Коэффициент чистой выручки рассчитывают как отношение суммы чистого дохода и амортизационных отчислений к выручке от реализации, товаров и услуг.
17. Показатель чистой прибыли на одну акцию рассчитывают как отношение чистой прибыли к количеству акций; дивидендов на одну акцию – как отношение суммы дивидендов выплаченных акционерам, к количеству акций; дивидендов на одну акцию по рыночному курсу акций – как отношение суммы дивидендов, выплаченных акционерам на одну акцию, к рыночному курсу акций. Т.о. анализ коэффициентов – это нахождение соотношения между двумя отдельными показателями. Коэффициентов много, но всех их можно объединить в 5 групп по характеристикам:
а) возможности погашения текущих обязательств;
б) движения текущих активов;
в) собственного капитала;
г) результатов основной деятельности;
д) информации о состоянии рынка.
На основании полученных данных составим таблицу. Анализ показателей финансово устойчивости проведем согласно таблице 3.1.1.
Значение коэффициента автономии превышает нормативное значение, что является положительным, т.к. предприятие независимо от внешних кредиторов.
Однако наметилась тенденция на снижение значения данного показателя на 0,08 пункта, что говорит о снижении уровня финансовой независимости.
Рост коэффициента финансовой зависимости (увеличился по сравнению с предыдущим периодом на 0,12 пункта) говорит об увеличении доли заемных средств в финансировании предприятия.
Коэффициент финансового риска также находится в допустимых значениях (на конец отчетного периода он составляет 0,33). Т.о. на каждую гривну собственных средств приходится 27 копеек заемных, в то время как на начало отчетного периода было лишь 15 копеек. Однако, как уже отмечалось, этот коэффициент тем не менее находится в допустимых значениях.
Анализируя коэффициент маневренности собственного капитала можно сказать об острой нехватке оборотных средств, причем эта тенденция усиливается (коэффициент снизился по сравнению с предыдущим периодом на 0,04 пункта).
Данный показатель говорит о том, что предприятию необходимо увеличить собственный капитал, либо уменьшить собственные источники финансирования.
Отсутствие коэффициента привлечения долгосрочных кредитов и займов может говорить о непродуманной финансовой стратегии на предприятии. Коэффициент независимости капитализированных источников на конец года остался неизменным по сравнению с началом года. В целом такая динамика показателей привлечения долгосрочных кредитов и займов и независимости капитализированных источников в данном случае не является положительной тенденцией, т.к. отсутствие коэффициента привлечения долгосрочных кредитов и займов свидетельствует о не рациональном подходе к формированию финансовой стратегии.
Таблица 3.1. 1.Анализ относительных показателей финансовой устойчивости.
| №п/п | Показатель | На начало отчётного периода | На конец отчётного периода | Изменения за год(-,+) | Оптимальный уровень |
| 1. | К-т автономии | 0,87 | 0,79 | -0,08 | 0,5 |
| 2. | К-т финансовой зависимости | 1,15 | 1,27 | +0,12 | 1,9 |
| 3. | К-т финансового риска | 0,15 | 0,27 | +0,12 | 0,5 |
| 4. | К-т маневренности собственного капитала | 0,09 | 0,27 | +0,12 | 0,4-0,6 |
| 5. | К-т привлечения долгосрочных кредитов и займов | 0 | 0 | 0 | 0,4 |
| 6. | К-т независимости капитализированных источников | 1 | 1 | - | 0,6 |
| 7. | К-т обеспечения материальных запасов собственными средствами | 0,54 | 0,53 | -0,01 | 0,6-0,8 |
| 8. | К-т соотношения необоротных активов и собственного капитала | 0,91 | 0,79 | -0,12 | 0,5-0,8 |
| 9. | К-т структуры привлечённого капитала | 42,5 | 6,4 | -36,1 | |
| 10. | К-т обеспечения оборотных средств собственными оборотными средствами | 0,9 | 0,7 | -0,2 | 0,1 |
Коэффициент обеспечения материальных запасов собственными средствами на начало года составлял +0,54, а на конец года – -0, 53. Т.к. оптимальное его значение – 0,6-,8, то можно говорить об удовлетворительном обеспечении материальных запасов и о достаточном объёме собственных средств.
Коэффициент обеспечения оборотных средств собственными оборотными средствами показывает, что у предприятия оборотные средства обеспечены собственными оборотными средствами. Т.к. показатель имеет значение менее 0,9 и на начало и на конец отчетного периода 0,7 то предприятие можно отнести к разряду платежеспособных. Однако, в течение года наметилась отрицательная тенденция снижения значения данного коэффициента. Это говорит об ухудшении финансового состояния.
Проанализировав абсолютные и относительные показатели финансовой устойчивости в их совокупности можно сделать вывод о кризисном финансовом состоянии предприятия, хотя предприятие имеет достаточный объём собственных оборотных средств, а значит в хозяйстве принята неэффективная финансовая политика. Также хозяйство имеет достаточный уровень финансовой независимости от внешних кредиторов, но в данном случае это явление нельзя назвать положительным, т.к. с помощью привлеченных средств можно было бы добиться улучшения финансовых показателей.
Наиболее полным обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов, получаемый в виде разницы величины источников средств и величины запасов.
Для характеристики источников формирования запасов используется несколько показателей, отражающих различную степень охвата разных видов источников:
наличие собственных оборотных средств;
наличие долгосрочных источников формирования запасов;
общая величина основных источников формирования запасов.
Трем показателям наличия источников формирования запасов соответствуют три показателя обеспеченности запасов источниками их формирования:
излишек (+) или недостаток (–) собственных оборотных средств, равный разнице величины собственных оборотных средств и величины запасов;
излишек (+) или недостаток (–) долгосрочных источников формирования запасов, равный разнице величины долгосрочных источников формирования запасов и величины запасов;
излишек (+) или недостаток (–) общей величины основных источников формирования запасов, равный разнице величины основных источников формирования запасов и величины запасов.
Вычисление трех показателей обеспеченности запасов источниками их формирования позволяет классифицировать финансовые ситуации по степени их устойчивости. Можно выделить четыре типа финансовых ситуаций:
абсолютная устойчивость финансового состояния, встречающаяся редко. Она задается системой условий:
излишек (+) собственных оборотных средств или равенство величин собственных оборотных средств и запасов;
нормальная устойчивость финансового состояния, гарантирующая ее платежеспособность:
недостаток (–) собственных оборотных средств;
излишек (+) долгосрочных источников формирования запасов или равенство величин долгосрочных источников и запасов;
неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности, при котором, тем не менее, сохраняются возможность восстановления равновесия за счет пополнения реального собственного капитала и увеличения собственных оборотных средств, а также за счет дополнительного привлечения долгосрочных кредитов и заемных средств:
недостаток (–) собственных оборотных средств;
недостаток (–) долгосрочных источников формирования запасов;
излишек (+) общей величины основных источников формирования запасов или равенство величин основных источников и запасов.
кризисное финансовое состояние, при котором предприятие находится на грани банкротства:
недостаток (–) собственных оборотных средств;
недостаток (–) долгосрочных источников формирования запасов;
недостаток (–)общей величины основных источников формирования запасов.
Таблица3.1.2 – Оценка абсолютных показателей финансовой устойчивости
| № п./п. | Показатели | 2005 г. | 2006г. | 2007 г. | Изменения |
| 1 | Источники собственных средств, тыс. грн. | 22295,5 | 19239,9 | 19258,1 | -3037,4 |
| 2 | Необоротные активы, тыс. грн. | 18501,1 | 17556,8 | 15264,2 | -3236,9 |
| 3 | Собственные оборотные средства, тыс. грн. | 3794,4 | 1683,1 | 3993,9 | 199,5 |
| 4 | Долгосрочные пассивы, тыс. грн. | 23,1 | - | - | - |
| 5 | Долгосрочные источники формирования запасов, тыс. грн. | 2633,4 | 2492,7 | 3993,9 | 1360,5 |
| 6 | Краткосрочные займы, тыс. грн. | 165,2 | 210,5 | 3015,5 | 2850,3 |
| 7 | Величина основных источников формирования запасов, тыс. грн. | 2798,6 | 2703,2 | 7009,4 | 4210,8 |
| 8 | Общая величина запасов | 5527,5 | 3105,2 | 14713,7 | 9186,2 |
| 9 | Излишек (+) или недостаток (–) собственных оборотных средств | -1733,1 | -1422,1 | -10719,8 | -8986,7 |
| 10 | Излишек (+) или недостаток (–) долгосрочных источников | -2894,1 | -612,5 | -10719,8 | -7825,7 |
| 11 | Излишек (+) или недостаток (–) общей величины источников | -2728,9 | -402 | -7704,3 | -4975,4 |
| 12 | Тип финансовой устойчивости | 000 | 000 | 000 | 000 |
На основании данных таблицы можно сказать о том, что предприятие на протяжении 3-х лет находится в кризисном финансовом состоянии. Это обусловлено маленьким объёмом оборотных средств, остальную же часть составляют необоротные активы. Положительным момен6том деятельности можно отметить увеличение собственного капитала, хоть и не значительное( на 0,09%). Это может быть связано с ростом объёмов собственных оборотных средств на 137,3%. Также произошло увеличение основных источников формирования запасов (на 159,3%). Таким образом, на конец года за счёт источников собственных средств покрывается уже 47,6% запасов и затрат. После проведённых выше расчётов видно, что в отчётном периоде трёхмерный тип финансовой устойчивости имеет такой вид: S={0;0;0}.Это значит, что несмотря на некоторые улучшения, предприятие находится в кризисном финансовом состоянии.
3.2 Анализ деловой активности
В известном смысле экономический потенциал — это потенциальные возможности осуществления процессов производства и сбыта; вторая не менее важная характеристика хозяйствующего субъекта — это динамика и результативность этих процессов, т.е. подтвержденные:
а) целесообразность создания данного субъекта;
б) эффективность использования его экономического потенциала.
В рыночной экономике субъекты хозяйствования должны принимать эффективные управленческие решения и иметь возможность влиять на среду функционирования. Для этого необходимо искать пути оптимального сочетания имеющихся в распоряжении экономических ресурсов и количеством благ, производимых с их помощью. Поэтому, анализ деловой активности является основой, на которой базируются рациональные и разумные управленческие решения.
Обобщающими показателями, характеризующими деловую активность предприятия и его рыночное состояние, являются:
длительность (продолжительность) операционного цикла;
длительность финансового цикла.
Деятельность предприятия представляет собой процесс непрерывной трансформации одних видов активов в другие, который можно представить в следующем виде:
,
Д - деньги;
З - запасы;
ГП- готовая продукция;
СР - средства в расчетах (дебиторская задолженность).
Наглядно взаимосвязь между операционным и финансовым циклом представлена на рисунке 1.2.
| Начало цикла | Приобретение запасов, преобразование в готовую продукцию, отгрузка готовой продукции | Получение оплаты за отгруженную продукцию (запасы) | Окончание цикла |
| Погашение кредиторской задолженности | Финансовый цикл | ||
| Операционный цикл | |||
Рис. 1.2 Взаимосвязь операционного и финансового цикла
Анализ деловой активности проводится по двум направлением:
финансовая активность, коэффициенты оборачиваемости;
деловая активность.
Финансовая активность и эффективность использования оборотных активов предприятия определяется с помощью следующих показателей:
1. Оборачиваемость средств в расчетах: показывает снижение или расширение коммерческого кредита представляемого предприятием. Снижение коэффициента говорит об увеличении объема представляемого кредита.
2. Оборачиваемость средств в расчетах (в днях): характеризует средний срок погашения дебиторской задолженности.
3. Оборачиваемость запасов: показывает увеличение или снижение оборотов производственных запасов, снижение коэффициента говорит об увеличении срока хранения запасов.
4. Оборачиваемость запасов (в днях): характеризует средний срок оборота средств и запасов.
5. Оборачиваемость кредиторской задолженности: показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого предприятию.
6. Оборачиваемость кредиторской задолженности (в днях): рост этого показателя означает увеличение скорости оплаты задолженности, снижение роста покупок в кредит.
7. Продолжительность операционного цикла: операционный цикл – это промежуток времени между приобретением запасов для осуществления деятельности и получением средств от реализации, произведенной из них продукции.
8. продолжительность финансового цикла: финансовый цикл - это промежуток времени равный разнице операционного цикла и оборачиваемости кредиторской задолженности.
9. оборачиваемость собственного капитала: показывает количество оборотов собственного капитала. Резкий рост отражает повышение уровня продаж.
10. Оборачиваемость мобильных активов: показывает количество оборотов оборотного капитала.
11. Оборачиваемость совокупного капитала: характеризует количество оборотов всей стоимости имущества предприятия за анализируемый период.
12.Оборачиваемость готовой продукции: показывает, во сколько раз выручка от реализации превышает средние запасы готовой продукции.
13. Оборачиваемость готовой продукции (в днях): характеризует средний срок оборота готовой продукции.
На основании данных таблицы 3.2.1. можно сделать вывод о том, что в 2007 году предприятие увеличило объём предоставляемого коммерческого кредита. Об этом свидетельствует снижение показателя оборачиваемости средств в расчётах по сравнению с 2005 годом на 4,6 пункта. Средний срок погашения дебиторской задолженности в 2007 году увеличился на 36,7 дней. Увеличились обороты производственных запасов. Средний срок оборота запасов уменьшился на 3,5 дня. В 2007 году произошло снижение объёма коммерческого кредита, предоставляемого предприятию на 39,8, что говорит о снижении кредиторской задолженности предприятия, т.е его обязательств. При этом произошло увеличение скорости оплаты задолженности почти на 92 дня . Это снижение обусловлено уменьшением размеров взятых кредитов. Продолжительность операционного цикла уменьшилась на 14,1 дня, что является положительным моментом, т.к. уменьшается, срок получения прибыли и покрытия всех расходов, связанных с деятельностью предприятия. В 2007 году по сравнению с 2005 годом не произошло увеличения оборачиваемости собственного капитала, что не является положительной тенденцией, т.к это говорит о том, что в течении анализируемого периода не произошло увеличение продаж продукции. Также произошло снижение оборотов оборотного капитала на 0,43. За анализируемый период не произошло изменений в количестве оборотов всей стоимости имущества хозяйства. Выручка от реализации в 2 раза меньше объемов запасов готовой продукции по сравнению с 205 годом и срок оборота поэтому увеличился на 32,6 дня. Показатели рентабельности в основном показывают то, на сколько прибыльным является производство продукции хозяйства.. По низкому значению показателя рентабельности продаж можно сказать, что реализация продукции является недостаточно прибыльный. Причиной этого может служить низкие цены на сельскохозяйственную продукцию и высокий уровень затрат на её производство и хранение.
Таблица 3.2.1-Анализ эффективности использования оборотных активов (деловой активности)
| Наименование показателя | Годы | Отклонение 2007г о т 2005г (+,-) | ||
| 2005 | 2006 | 2007 | ||
| Оборачиваемость средств в расчетах | 43,5 | 10,4 | 14,4 | 4,0 |
| Оборачиваемость средств в расчетах (в днях) | 38,3 | 27,1 | 75 | 36,7 |
| Оборачиваемость запасов | 5,4 | 4,8 | 5,7 | 0,3 |
| Оборачиваемость запасов (в днях) | 243,8 | 259,4 | 249 | -10,4 |
| Оборачиваемость кредиторской задолженности | 43,4 | 25,4 | 3,6 | -39,8 |
| Оборачиваемость кредиторской задолженности ( в днях) | 8,3 | 14,2 | 100 | 91,7 |
| Продолжительность операционного цикла | 270,6 | 285,5 | 271,4 | -14,1 |
| Продолжительность финансового цикла | 261,7 | 272,7 | 215,1 | -57,6 |
| Оборачиваемость собственного капитала | 0,5 | 0,4 | 0,5 | - |
| Оборачиваемость мобильных активов | 1,45 | 1,57 | 1,02 | -0,43 |
| Оборачиваемость совокупного капитала | 0,4 | 0,3 | 0,4 | - |
| Оборачиваемость готовой продукции | 5,8 | 6,8 | 3,8 | -2,0 |
| Оборачиваемость готовой продукции (в днях) | 62,1 | 52,9 | 94,7 | 32,6 |
| Фондоотдача основных средств и других необоротных активов | 0,54 | 0,41 | 0,62 | 0,08 |
| Продуктивность труда | 20,8 | 17,8 | 32,5 | 11,7 |
| Рентабельность продаж | 11,8 | 10,1 | 0,2 | -11,6 |
| Рентабельность продукции | 16,6 | 13,7 | 0,3 | -16,3 |
| Рентабельность собственного капитала | 0,7 | -14,6 | 0,1 | -0,6 |
| Рентабельность необоротных активов | 1,0 | -0,17 | 0,1 | -0,9 |
Наиболее полно финансовая устойчивость предприятия может быть раскрыта на основе изучения равновесия между статьями актива и пассива баланса. Произведём оценку финансового равновесия активов и пассивов анализируемого хозяйства. Схематически взаимосвязь активов и пассивов баланса представлена ниже:
Согласно этой схеме можно сказать, что основными источниками финансирования внеоборотных активов является собственный капитал и частично долгосрочные кредиты, займы, лизинг.
Оборотные активы образуются как за счёт собственного капитала, так и за счёт краткосрочных заёмных средств.
Определим, сколько собственного капитала вложено в внеоборотные активы. Необходимые для этого данные внесём в таблицу 3.2.2.
Таблица 3.2.2- Доля собственного капитала совхоза-завода «Плодовое» Бахчисарайского р-на в формировании внеоборотных активах
| Показатель | На начало периода | На конец периода |
Внеоборотные активы Долгосрочные финансовые обязательства Сумма собственного капитала в формировании внеоборотных активов Доля в формировании внеоборотных активов, % Долгосрочных обязательств Собственного капитала |
17556,8 - 19239,9 -9,6 109,6 |
15264,5 - 19258,1 -26,2 126,2 |
Приведённые в таблице данные свидетельствуют о том, что основной капитал сформирован полностью за счёт собственных средств предприятия.
Далее определим какая сумма собственного капитала используется в обороте:
На начало 2007г:СоК=4177,6тыс.грн
На конец 2007г:СоК=2238,5тыс.грн
Мы видим , что в течении года сумма СоК уменьшилась почти на половину.
Рассчитаем долю собственного и заёмного капитала в формировании оборотных активов:
| Показатель | На начало периода | На конец периода |
| Общая сумма оборотных активов | 4626,9 | 9243,5 |
| Источники их формирования: | ||
| -общая сумма краткосрочных обязательств | 452,9 | 3015,5 |
| -сумма СоК | 4177,6 | 2238,5 |
| Доля в формировании оборотных активов: | ||
| -заёмного капитала | 9,8 | 32,6 |
| -собственного капитала | 90,2 | 67,4 |
Приведённые данные показывают, что на начало периода оборотные активы на 9,8% сформированы за счёт заёмных средств, на конец периода доля заёмных средств составила 32,6%, т.е произошло увеличение на 22,8%.Это свидетельствует о снижении финансовой устойчивости хозяйства и повышении зависимости от внешних кредиторов.
Итак, на основании проведённых расчётов можно сказать о том, что данному предприятию характерно низкая финансовая устойчивость, которая связана с недостатком собственных средств, увеличением объёма займов, снижении деловой активности предприятия.
В следующем пункте отразим основные направления повышения устойчивости и деловой активности предприятия.
3.3 Основные направления повышения деловой активности и финансовой устойчивости совхоза-завода «Плодовое» Бахчисарайского р-на
На основании проведённых в предыдущих разделах расчётов можно говорить о том, что анализируемое предприятие находится в весьма плохом состоянии. Об этом говорит низкий уровень рентабельности, фондоотдачи и других показателей, характеризующих финансовое положение хозяйства. В настоящее время для большинства сельскохозяйственных предприятий такое положение стало типичным из-за недостаточной поддержки со стороны государства, изношенности и устарелости материальной базы и т.п.
Итак, основными проблемами на предприятии являются: низкий уровень рентабельности всего капитала предприятия, низкая маневренность собственных оборотных средств. Их недостаток, недостаток долгосрочных источников формирования капитала, низкий уровень ликвидности баланса, не готовность предприятия немедленно погасить кредиторскую задолженность. Для решения возникших проблем необходимо повысить выход чистой прибыли. Для этого необходимо увеличить доход от реализации продукции, а это возможно только при высоком её качестве и сравнительно невысокими ценами, а также низким уровнем затрат на её производство и сбыт, административные затраты.
Для улучшения финансовой устойчивости и независимости необходимо, чтобы количество привлечённого капитала уменьшилось, а объём собственного увеличился, т.е необходимо повысить платёжеспособность субъекта хозяйствования, улучшить структуру активов и пассивов хозяйства. Важным этапом улучшения финансовой стабильности предприятия является увеличение ликвидности баланса, т.е. степени покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в деньги должен соответствовать сроку погашения обязательств и поэтому необходимо уменьшить количество времени, необходимое для превращения активов в деньги, что даст возможность увеличить его ликвидность.
Следующая , не менее важная проблема- это неготовность предприятия немедленно погасить кредиторскую задолженность. Для этого ему необходимо увеличить поступление денежных средств, т.е увеличить объёмы реализации продукции, а следовательно и объёмы производства либо искать рынки сбыта по более высоким ценам. Финансовое состояние предприятия характеризуется постоянным наличием средств на расчётном счёте. Оптимальная для предприятия сумма денежных средств определяется влиянием разных факторов и показателей, которые часто вызывают противоположные тенденции. Недостаток средств в определённый момент связан с риском прерывания производственного процесса, возможным невыполнением обязательств, с потерей дополнительной прибыли, а также создавать условия для банкротства. Оптимальная сумма денежных ресурсов определяется деловой активностью предприятия и обоснованностью в их ежедневной потребности.
Основные направления повышения деловой активности предприятия:
Вести планирование финансово-хозяйственной деятельности, в т.ч:
определение плановой потребности оборотных средств и нормирования объемов запасов и незавершенного производства, контроль соответствия нормативам;
планирование и контроль потоков финансовых средств (поступлений, платежей, денег на счете и т.п.);
формирование, проверку финансовой реализуемости планов производства и реализации продукции;
ежеквартально подводить итоги финансово-хозяйственной деятельности с обязательным проведением финансового анализа и результатов выполнения бизнес- планов.
Организовать долгосрочное планирование деятельности на основе разработки бизнес-планов. При освоении новых направлений развития обязательно необходимо проводить оценку эффективности проектов по их реализации на основе бизнес- планирования.
Совершенствовать договорную работу и дисциплину. При заключении договоров на поставку продукции предусматривать штрафные санкции за несвоевременную оплату покупателем продукции. Обязательная юридическая экспертиза договоров.
Необходимо следить за динамикой коэффициентов текущей ликвидности и обеспеченности собственными оборотными средствами.
Контролировать соотношение темпов роста дебиторской и кредиторской задолженностей. Если кредиторы незначительно превышают сумму дебиторов, то такое положение благоприятно. Противоположное их соотношение должно получить отрицательную оценку, т.к. слишком большая сумма может вызвать неплатежи по собственным обязательствам предприятия. При анализе дебиторскую и кредиторскую задолженность следует рассматривать отдельно: дебиторскую как средства, временно отвлеченные из оборота, а кредиторскую как средства, временно привлеченные в оборот.
6. Расширение сбыта продукции, в том числе за счет:
маркетинговых исследований рынка и постоянного мониторинга внешней среды;
разработки политики на основе анализа спроса;
установления прямых связей с другими предприятиями;
разработки системы скидок для постоянных заказчиков за своевременный расчет, выработки ценовой политики.
7.Внедрение на предприятии системы управленческого учета для анализа доходов и расходов по статьям и элементам затрат. Периодически необходимо выполнять анализ структуры издержек производства, проводя сравнение с различного рода базовыми показателями и изучая природу отклонений от них.
Выводы и предложения
Объектом изучения данной курсовой работы является совхоз- завод «Плодовое» Бахчисарайского района. Анализируемое предприятие располагает достаточными размерами площади земельных угодий – 4048 га, в том числе сельскохозяйственных – 3567,3 га. Эта площадь земельных угодий позволяет производить различные виды продукции. Основными видами производимой продукции является продукция отрасли садоводства. Ее удельный вес составляет в отчётном году 76%. В отрасли животноводства основной является продукция выращивания КРС. Хозяйство находится в благоприятных для основной производственной деятельности природных условий. Данное предприятие является государственным, поэтому в большой степени зависимости от поддержки государством своей деятельности.
В первой главе данной работы была рассмотрена теория финансового анализа финансовой устойчивости и деловой активности предприятия, определены основные направления и показатели, которые необходимо рассчитать для определения данных аспектов деятельности предприятия, определить отрицательные моменты в работе хозяйства и наметить основные направления их улучшения.
В главе второй, занимающей большую часть работы, было обследовано действующее предприятие, совхоз-завод «Плодовое» Бахчисарайского р-на, его структура, климатические условия, в которых оно находится и основные виды деятельности. Хозяйство специализируется на производстве плодовых, а также винограда. Виноград в данном хозяйстве является сырьём для переработки на винзаводе первичного виноделия. В ходе работы были установлены происшедшие изменения в материальном и финансовом обеспечении предприятия и факторы, вызвавшие эти изменения. По данным второго раздела можно сказать, что предприятие является достаточно крупным по размерам, располагает достаточными земельными площадями для ведения производственной деятельности. Анализируя экономическую эффективность производства, мы наблюдаем тенденцию роста всех показателей кроме трёх. Уменьшение наблюдается за счёт уменьшения с/х угодий, валового дохода и прибыли.
В третьем разделе были рассчитаны основные показатели, характеризующие финансовую стойкость и деловую активность предприятия. По полученным данным можно сделать вывод, что предприятие находится в кризисном финансовом состоянии, ему необходимо немедленное «оздоровление». Об этом свидетельствует значение рассчитанной трёхмерной модели финансовой устойчивости - S={0;0;0}.Поэтому для стабилизации финансового состояния предприятия предлагается провести следующие мероприятия:
-увеличить оборачиваемость собственного капитала, т.к не происходит увеличения объёмов продаж продукции;
-увеличить уровень рентабельности продукции на 11- 12 пунктов;
- уменьшить долю заёмных средств в формировании оборотных активов на 22,8%;
-увеличит объём собственного капитала в обороте в 2 раза;
Выполнение всех этих условий поможет предприятию улучшить свою финансовую устойчивость, а также уровень деловой активности, которые на данный момент находятся на очень низком уровне.
Как уже говорилось выше, предприятия являются основными звеньями хозяйствования и формируют основу экономического потенциала государства.
Чем прибыльнее предприятие, чем стабильнее его доход, тем большим становится его вклад в социальную сферу государства, в её экономический потенциал, поэтому необходимо вложить все усилия на восстановление сельскохозяйственных предприятий.
Литература
1.Агроклиматический справочник по Крымской области. Гидрологическое издательство, Ленинград.1959г.
2. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа: Учебник-4-е изд., доп. и перераб. М.: Финансы и статистика, 1999-416с.
3.Бердникова Т.Б Анализ и диагностика финансово – хозяйственной деятельности предприятия : Уч.пособие-М.:ИНФРА-М, 2005.-215с.
4. Білик М.Д Фінансовий аналіз: Навч.посіб.-2-е вид., без змін.-К.:КНЕУ, 2007.-592с.
5. Буряк П.Ю Фінансово - економічний аналіз:Підручник-К.: «Професіонал», 2004.-528с.
6. Головко Т.Б Методика анализа финансового состояния предприятия – К., 1993.-21с.
7.Дєєва Н.М Фінансовий аналіз – Навч.посіб. – К.: Центр учбової літератури, 2007.-328с.
8.Едронова В.Н. Учёт и анализ финансовых активов: Уч.пос. – М.: Финансы и статистика,1995.-144с.
9.Ефимова О.В Финансовый анализ. 3-е узд., перераб. И доп. – М.: издательство «Бухгалтерський учт»,1999.-352с.
10.Ефимова О.В Как анализировать финансовое положение предприятия : Практ.пособие – М.: Бізнес – школа, 1994.-118с.
11.Ізмайлова К.В Фінансовий аналіз : Навч.посіб. – 2-ге вид., стереотип.-К.: МАУП, 2001.-152с.
12.Ковалев В.В Финансовый анализ. Анализ отчётности- 2-е изд., перераб. И доп.-М.: Финансы и статистика, 1998.-512с.
13.Ковалев В.В Финансовый анализ -2-е изд., перераб. И доп.-М.: Финансы и статистика, 1998.-512с.
14.Лахтіонова Л.Н Фінансовий аналіз сільськогосподарських підприемтсв : Навч.посіб. –К.:КНЕУ, 2004.-365с.
15.Машинський С.З Економічний аналіз : Підручник 2-ге вид., доп. І перераб. – Житомир : ПП «Рута», 2007.-704с.
16.Павловська О.В Фінансовий аналіз : Навч.посіб. – К.: КНЕУ, 2002.-388с.
17.Поддєрьогін А.М Фінанси підприємств : Підручник – 4-те вид., пероб. Та доп. – К.: КНЕУ, 2002-571с.
18.Просветов Г.И Анализ хозяйственной деятельности : Учебно- методическое пособие – М.: Издательство РДП, 2005.-192с.
19.Созонец І.Л Фінансовий аналіз : Навч. Посіб. – К.: Центр навчальної літератури, 2006.-210с.
20.Сопко В. Методика анализа баланса предприятия – К.: МП «Лоран», 1994.-23с.
21.Шеремет А.Д Методика финансового анализа : Уч.пособие и практ. Пособие – М.: ИНФРА- М,1999г.-207с.