Омский Государственный Аграрный Университет
Институт экономики и финансов
Кафедра финансового менеджмента
Курсовая работа
на тему:
«Анализ деловой активности ЗАО «Сибирская птицефабрика»»
ОМСК – 2007
Введение
Термин деловая активность используется в отечественной учётно-аналитической литературе сравнительно недавно – в связи с внедрением широко известных в различных странах мира методик анализа финансовой отчётности на основе аналитических коэффициентов. В широком смысле деловая активность означает весь спектр усилий, направленных на продвижение фирмы на рынках продукции, труда и капитала. В контексте анализа финансово-хозяйственной деятельности этот термин понимается в более узком смысле – как текущая производственная и коммерческая деятельность предприятия.
В настоящее время анализ финансово-хозяйственной деятельности приобретает всё большее значение, так как информация о деятельности предприятия необходима для принятия решений различным инвестиционным компаниям, банкам, государственным органам и другим. Особую актуальность приобретает анализ деловой активности, поскольку он даёт информацию о текущей деятельности предприятия.
Цель анализа – получение информации о текущей производственной и коммерческой деятельности предприятия, определение показателей эффективности деятельности предприятия, минимально необходимых размеров запасов, управление оборотными средствами.
Задачами анализа деловой активности является:
1. Изучение изменения в наличии и структуре ресурсов предприятия
2. Своевременное выявление и устранение недостатков управления ресурсами и нахождение резервов повышения интенсивности и эффективности их использования
3. Определение показателей эффективности использования ресурсов и выявления факторов, влияющих на изменение их величины.
Объектом исследования данной курсовой является ЗАО «Сибирская птицефабрика».
Для написания курсовой работы были использованы следующие способы: способ сравнения, табличный, способ относительных и средних величин, а также метод детерминированного факторного анализа (способ цепных подстановок).
Анализ деловой активности проводится за два года. Информационной базой для проведения анализа является годовая бухгалтерская отчётность за 2006 и 2007 года, данные внутреннего управленческого учёта.
1. Теоретические аспекты анализа деловой активности
1.1 Аналитический обзор литературы
Анализ деловой активности является одной из составных частей анализа финансового состояния предприятия. Финансовый анализ коммерческих организаций, как субъектов рыночной экономики, стал применяться сравнительно недавно, и отечественная литература по данной теме в основном опирается на зарубежные источники.
Наиболее известными российскими авторами являются Ковалёв В.В., Савицкая Г.В. и другие. Предлагаемая ими методика анализа деловой активности основана на одних и тех же показателях, но существуют различия в глубине проводимого анализа.
Наиболее подробный анализ деловой активности, охватывающий все аспекты деятельности предприятия, даёт Ковалёв В.В. Кроме обычных показателей деловой активности, таких как оборачиваемость оборотного капитала и его составляющих и периода их оборота, он включает в анализ деловой активности показатели эффективности использования ресурсов предприятия: материальных, трудовых и финансовых.
Менее углублённый анализ деловой активности представлен у Киселёва М.Н. и Шеремета А.Д.
Методика анализа деловой активности Киселёва М.Н. практически повторяет методику Ковалёва В.В., но она не такая углублённая. Из показателей эффективности использования ресурсов он предлагает рассчитать только фондоотдачу и отдачу нематериальных активов. Все показатели деловой активности делит на две группы: общие показатели оборачиваемости (общая оборачиваемость капитала, мобильных средств, отдача нематериальных активов и фондоотдача) и показатели управления активами (оборачиваемость собственного капитала, материальных средств, денежных средств, кредиторской и дебиторской задолженности). Расчёт показателей оборачиваемости он производит по выручке от реализации.
Практически аналогичные показатели и у Шеремета А.Д., но он считает, что расчёт показателей оборачиваемости по выручке от реализации верно лишь в самом общем виде, а действительный оборот отдельных элементов оборотных средств характеризует оборот данного элемента по соответствующему бухгалтерскому счёту, и именно его надо использовать при расчёте показателей оборачиваемости.
Бердникова Т.Б. [1] анализу деловой активности не уделяет большого внимания. Она включила показатели деловой активности в систему показателей комплексного анализа экономического состояния предприятия и рассчитывает только пять показателей: оборачиваемость чистых активов, капитала, запасов, дебиторской и кредиторской задолженности.
В отличие от всех этих авторов, Савицкая Г.В. [9] и Зимин Н.Е. [6] не дают конкретной методики анализа деловой активности, а проводят анализ отдельных показателей деловой активности. Например, у Савицкой Г.В. при анализе оборачиваемости оборотных активов рассчитываются коэффициенты оборачиваемости и периоды оборота, а также экономический эффект от изменения оборачиваемости оборотных активов. Аналогичные показатели рассчитываются и у Зимина Н.Е. Также он выясняет, какое влияние оказало изменение оборачиваемости оборотных средств на прирост выручки от реализации продукции и на приращение прибыли.
Данные авторы кроме коэффициентного анализа предлагают проводить анализ динамики и структуры оборотных средств, то есть горизонтальный и вертикальный анализ. С данными методами проведения финансового анализа на с.-х. предприятиях согласен Боруцкий А. Черняев А. также считает, что анализ надо начинать с построения аналитических таблиц, поскольку они позволяют получить не только количественную оценку, но и дать характеристику качественных изменений в структуре средств, и проанализировать структурные отклонения в динамике.
Так как размер оборотных средств оказывает непосредственное влияние на конечные результаты деятельности предприятия, то особое внимание следует уделить определению оптимального размера оборотных средств. По мнению Зариповой Г. это можно осуществить с помощью экономически обоснованных, прогрессивных норм запасов.
Эффективность использования оборотных активов тесно связана с проблемой рациональной структуры источников их финансирования. Так считает Бондина Н. Если оборотные средства будут полностью формироваться за счёт собственных средств на уровне их максимальной потребности, то большую часть года предприятие будет иметь бездействующие оборотные активы, что отразиться на снижении прибыли.
Некоторые коэффициенты, используемые при анализе, имеют нормативные значения. Графов А.В. считает, что для более объективной оценки финансово-экономического положения предприятия целесообразно определить нормативные значения коэффициентов деловой активности и предлагает следующую формулу для определения нормативного коэффициента оборачиваемости оборотных активов:
, где
- нормативный коэффициент оборачиваемости оборотных активов;
– выручка от реализации;
– легкореализуемые активы;
- быстрореализуемые активы;
- труднореализуемые активы.
Из всех представленных методик наиболее предпочтительна методика анализа деловой активности Ковалёва В.В., поскольку она наиболее полная. Он не просто перечисляет показатели деловой активности и их расшифровку, но и даёт их с учётом особенностей рыночной экономики России. Но и у остальных авторов есть некоторые аспекты, которые необходимо включить в анализ деловой активности. Например, предлагаемое Зиминым Н.Е. определение влияния изменения оборачиваемости оборотных активов на прирост выручки от реализации продукции и на приращение прибыли, а также определение нормативного значения коэффициента оборачиваемости оборотных активов. Более подробна методика анализа деловой активности будет рассмотрена в следующем пункте.
1.2 Методика анализа деловой активности
Деловая активность в широком смысле означает весь спектр усилий, направленных на продвижение фирмы на рынках продукции, труда, капитала. В контексте анализа финансово-хозяйственной деятельности этот термин понимается в более узком смысле – как текущая производственная и коммерческая деятельность предприятия.
Количественная оценка и анализ деловой активности могут быть сделаны по трём направлениям:
оценка степени выполнения плана по основным показателям и анализ отклонений;
оценка и обеспечение приемлемых темпов наращивания объёмов финансово-хозяйственной деятельности;
оценка уровня эффективности использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов.
При количественной оценке и анализе деловой активности по первому направлению сравниваются основные плановые показатели с их фактическим значением, проводится анализ отклонений.
При анализе динамики финансово-хозяйственной деятельности проводится сопоставление темповых показателей. Такими общими показателями являются капитал, объём продаж и прибыль. Является оптимальным следующее соотношение темповых показателей:
100%<Тс<Тr<Тр, где (1)
Тс – темп изменения совокупного капитала, авансированного в деятельность предприятия;
Тr – темп изменения объёма реализации;
Тр – темп изменения прибыли.
Первое неравенство (100%<Тс) означает, что экономический потенциал возрастает. По сравнению с увеличением экономического потенциала объём реализации возрастает более высокими темпами (Тс<Тr), т.е. ресурсы используются более эффективно, повышается отдача с каждого рубля, вложенного в предприятие. Прибыль возрастает опережающими темпами (Тr<Тр), что свидетельствует, как правило, об имевшемся в отчётном периоде относительном снижении издержек производства и обращения.
Для характеристики деловой активности рассчитывается коэффициент устойчивости экономического роста:
Кg = (Рn-D)*100%/Е, где (2)
Рn – чистая прибыль;
D – дивиденды, выплаченные акционерам;
Е – собственный капитал.
Расчёт коэффициента производится по данным, усреднённым за ряд смежных периодов. Он показывает, какими темпами в среднем увеличивается собственный капитал за счёт реинвестирования прибыли.
При оценке уровня эффективности использования ресурсов предприятия рассчитываются показатели эффективности использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов.
Материальные ресурсы – это имущество, состоящее из основных и оборотных средств. Основные средства составляют основу долгосрочных активов предприятия, и основным оценочным показателем эффективности использования основных средств является фондоотдача.
FAT = S/FA, где (3)
S – выручка от реализации, рублей;
FA – средняя стоимость основных средств, рублей.
Аналогично рассчитывается фондоотдача активной части основных средств. Данный показатель показывает, сколько рублей выручки приходится на один рубль основных средств.
В отличие от основных средств оборотные средства используются в производстве менее одного года и могут быть использованы за год не один раз. Поэтому для оценки эффективности использования оборотных средств рассчитывается оборачиваемость оборотных активов (в оборотах за отчётный период).
Cat = Tca/CA, где (4)
Tca – совокупная величина потреблённых в отчётном периоде оборотных активов (обороты по счетам), рублей;
CA – средняя величина оборотных активов в отчётном периоде.
Аналогично рассчитывается оборачиваемость отдельных элементов оборотных средств. Кроме того, оборачиваемость оборотных средств и его отдельных элементов рассчитывают в днях путём деления отчётного периода в днях на коэффициент оборачиваемости оборотных активов или его элементов.
Одна из целевых установок деятельности предприятия – обеспечение ритмичности его работы, которая определяется в основном наличием достаточного объёма сырья и материалов. Степень достаточности можно установить путём задания уровня запасов, обеспечивающих непрерывность производственного процесса в течение определённого числа дней без возобновления запасов. Для этой цели рассчитывается коэффициент обеспеченности запасами текущей деятельности:
Sd = St/Zp, где (5)
St – запасы сырья и материалов на дату анализа;
Zp – ежедневная потребность в сырье и материалах по плану.
Чтобы оценить эффективность оборачиваемости оборотных активов рассчитывается экономический эффект от изменения оборачиваемости оборотных активов. Для этого умножается однодневная выручка на изменение периода оборота оборотных активов в анализируемом периоде по сравнению с базисным периодом. Если экономический эффект получается с минусом, то это означает высвобождение средств из-за ускорения периода оборота оборотных активов. Если экономический эффект получен с плюсом, то это означает дополнительное вовлечение средств в оборотные активы. Изменение оборачиваемости оборотных средств оказывает влияние на прирост выручки от реализации продукции и на приращение прибыли. Прирост выручки от реализации продукции за счёт изменения оборачиваемости оборотных средств рассчитывается как изменение коэффициента оборачиваемости оборотных средств за исследуемый период на средние остатки оборотных средств за период. Приращение прибыли за счёт изменения оборачиваемости оборотных средств рассчитывается как разница между прибылью прошлого периода, умноженной на коэффициент оборачиваемости оборотных средств отчётного года и делённой на коэффициент оборачиваемости оборотных средств прошлого периода, и прибылью прошлого периода.
Основным показателем эффективности использования трудовых ресурсов является производительность труда. Она рассчитывается делением выпуска продукции на численность работников. Это общий показатель производительности труда, показывающий, сколько рублей выручки или стоимости продукции произвёл каждый среднегодовой работник (как оперативный, так и работник аппарата управления) предприятия. Этот показатель не совсем точен, поскольку работники аппарата управления продукцию не производят. Более точный показатель производительности труда можно получить, рассчитав её по каждой категории работников делением количества или стоимости произведённой ими продукции на их численность. Кроме того, для оценки эффективности использования трудовых ресурсов можно рассчитать следующие показатели:
показатели использования рабочего времени: сопоставление фактической и базисной продолжительности рабочего дня, отношение числа фактически отработанных человеко-дней к максимально возможному фонду рабочего времени, сопоставление в динамике потерь рабочего времени и другие;
показатели эффективности организации труда: соотношение численности оперативных работников и работников аппарата управления, соотношение темпов роста производительности труда и средней оплаты труда, выручка от реализации, приходящаяся на один рубль фонда оплаты труда и другие.
Финансовые ресурсы предприятия составляют долгосрочные и краткосрочные финансовые вложения, дебиторская задолженность и денежные средства. Эффективность использования долгосрочных и краткосрочных финансовых вложений оценивается отдачей вложенных средств, то есть суммой полученных дивидендов и доходов от дочерних и зависимых организаций. Оценка дебиторской задолженности производится с помощью коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности и периода её оборота. Кроме того, дебиторскую задолженность сравнивают с кредиторской задолженностью, так как для эффективной деятельности предприятия они должны быть примерно равны.
Рассчитываются также обобщающие показатели оценки эффективности использования ресурсов. Обобщающим показателем эффективности использования оборотных активов является продолжительность операционного цикла:
Doc = Invd+ ARd, где
Invd – оборачиваемость сырья и материалов в отчётном периоде, дней;
ARd – оборачиваемость дебиторской задолженности, дней.
Он показывает, сколько дней омертвлённые денежные средства находятся в не денежных оборотных активах.
Обобщающий показатель эффективности использования ресурсов, отражённых в балансе – ресурсоотдача:
TAT = S/As, где
S – выручка от реализации, рублей;
As – средняя стоимость активов, рублей.
Эффективность использования ресурсного потенциала предприятия:
TRT = S/(FA + CA + Sp), где
FA – среднегодовая стоимость основных средств;
CA – среднегодовая стоимость оборотных активов;
Sp – годовые затраты на оплату труда.
Он показывает, сколько рублей выручки от реализации приходится на один рубль вложенных материальных, трудовых и финансовых ресурсов.
В экономическом плане более обоснован показатель эффективности текущих затрат:
Tce = TI/TC, где
TI – общая сумма доходов;
TC – общая сумма расходов.
2. Анализ деловой активности ЗАО «Сибирская птицефабрика»
2.1 Природно-экономическая характеристика ЗАО «Сибирской птицефабрики»
Природно-климатические условия во многом определяют развитие производства и рост его экономической эффективности.
Птицефабрика «Сибирская» расположена на необходимом санитарно-защитном разрыве от автодороги «Омск-Сыропятское-Кормиловка» и жилых ближайших посёлков, согласно зооветеринарных норм и норм технологического проектирования.
Участок, отведённый под птицефабрику, располагается на сухом, незатопляемом месте и имеет спокойный рельеф для стока поверхностных вод, пересекается с существующей грунтовой дорогой, идущей в село Ульяновку и золопроводом ТЭЦ-5. Вдоль территории птицефабрики имеются естественные лесные массивы.
Птицефабрика расположена с подветренной стороны по розе ветров по отношению к жилой застройке.
Птицефабрика «Сибирская» введена в действие приказом Министерства сельского хозяйства №727 от 12 августа 1980 года. Птицефабрика является крупнейшим предприятием Сибири и Дальнего Востока мощностью 10,6 миллионов бройлеров в год.
«Сибирская» птицефабрика расположена на расстоянии 3,5 километра восточнее города Омска, в 1,5 километрах южнее села Ростовка и в 2 километрах от реки Омь, на землях совхоза «Красное знамя» пригородного Омского района, в санитарно-защитной зоне ТЭЦ-5. Со всеми пунктами фабрика связана асфальтовым шоссе. Общая площадь птицефабрики 333 га. Территория птицефабрики состоит из девяти зон. Размещение зон выполнено с учётом технологической взаимосвязи сооружений потоков производственных процессов и требованием санитарных, зооветеринарных и противопожарных норм проектирования.
В центре птицефабрики расположена административно-хозяйственная зона, зона выращивания бройлеров расположена восточнее, далее располагаются: зона родительского стада; зона инкубатория расположена западнее административно-хозяйственной зоны; зона убоя и переработки птицы расположена восточнее птицефабрики.
Существующее местоположение и состав хозяйства в основном соответствуют сложившейся специализации в ЗАО «Сибирская птицефабрика» – животноводство. Производственным направлением является мясное птицеводство. Это также подтверждает структура товарной продукции за 1999–2001 года, представленная в таблице 1.
Таблица 1 - Структура товарной продукции ЗАО «Сибирской птицефабрики» за 2005–2007 года
| Выручка от реализации продукции, тыс. руб. | |||||
| Вид продукции, отрасли | 2005 г. | 2006 г. | 2007 г. | Сумма за три года | % к итогу |
| Овощи защищённого грунта | 19 | 19 | 29 | 67 | 0,01 |
| Прочая продукция | 9 | 25 | 12 | 46 | 0,01 |
| Итого по растениеводству: | 28 | 44 | 41 | 113 | 0,02 |
| Птица всякая | 5984 | 10983 | 3 | 16970 | 2,41 |
| Яйца | 2686 | 2769 | 280 | 5735 | 0,81 |
| Мёд | 56 | 42 | 98 | 0,01 | |
| Прочая продукция | 11 | 210 | 2149 | 2370 | 0,34 |
| Мясо птицы, реализованное | |||||
| в переработанном виде | 138177 | 184637 | 239516 | 562330 | 79,84 |
| Итого по животноводству: | 146914 | 198641 | 241948 | 587503 | 83,42 |
| Продукция переработки | |||||
| покупного сырья | 110 | 132 | 242 | 0,03 | |
| Продукция подсобных | |||||
| производств | 127 | 149 | 137 | 413 | 0,06 |
| Товары | 1586 | 25864 | 27450 | 3,90 | |
| Работы и услуги | 7795 | 33963 | 46830 | 88588 | 12,58 |
| Всего: | 154974 | 234515 | 314820 | 704309 | 100 |
Из данной таблицы видно, что наибольший удельный вес в структуре товарной продукции занимает животноводство – 83,42%.
Поскольку предприятие не имеет больших земельных угодий, то продукция растениеводства в структуре товарной продукции очень незначительна – 0,02%. На втором месте по удельному весу в структуре товарной продукции стоят работы и услуги – 12,58%. Остальные виды товарной продукции составляют незначительный процент. Данная таблица подтверждает, что специализацией предприятия является животноводство, а производственным направлением – производство мяса бройлеров. Коэффициент специализации равен 0,6 и означает, что специализация данного хозяйства глубокая. Одним из основных показателей размеров сельскохозяйственного предприятия является площадь земельных угодий, находящихся в пользовании предприятия. В данном случае этот показатель не применим, так как для мясного птицеводства требуются комбикорма, которые данное предприятие полностью закупает. Имеющиеся земельные угодья используются для удовлетворения нужд птицефабрики. На их значительной части расположены здания птицефабрики. Рассмотрим в таблице 2 динамику и структуру земельных угодий.
Таблица 2 – Состав, структура и динамика земельных угодий в ЗАО «Сибирская птицефабрика» за 2005–2007 года
| Земельные угодья | 2005 г. | 2006 г. | 2007 г. | |||
| га | % | га | % | га | % | |
| Общая земельная | ||||||
| площадь | 334 | 100 | 334 | 100 | 334 | 100 |
| Всего с. – х. угодий | 191 | 57,2 | 191 | 57,2 | 191 | 57,2 |
| из них: | ||||||
| Пашня | 154 | 46,1 | 154 | 46,1 | 154 | 46,1 |
| Сенокосы | 24 | 7,2 | 24 | 7,2 | 24 | 7,2 |
| Пастбища | 13 | 3,9 | 13 | 3,9 | 13 | 3,9 |
| Прочие земли | 143 | 42,8 | 143 | 42,8 | 143 | 42,8 |
За прошедшие три года состав и структура земельных угодий не изменились. 57,2% земельных угодий занимают сельскохозяйственные угодья, в том числе 46,1% – пашня, 7,2% – сенокосы и 3,9% – пастбища. Остальные 42,8% занимают прочие земли, на которых находятся здания птицефабрики.
Для характеристики предприятия необходимо также показать наличие и использование трудовых ресурсов. Данные по трудовым ресурсам представлены в таблице 3. Численность работников снизилась в 2007 году по сравнению с 2005 годом на з, 6%, но они отработали за год на 1,8% больше.
Таблица 3 – Наличие и использование трудовых ресурсов в ЗАО «Сибирская птицефабрика» за 2005–2007 года
| Показатель | 2005 г. | 2006 г. | 2007 г. | Рост (+) /снижение (–) |
| Всего работников, чел. | 1042 | 990 | 1004 | -3,6 |
| Отработано работниками, | ||||
| всего тыс. чел. – часов | 1936 | 1830 | 1971 | 1,8 |
| Отработано одним работником, | ||||
| дней | 265 | 264 | 280 | 5,7 |
| Коэффициент использования | ||||
| рабочей силы | 1,00 | 1,00 | 1,06 | 5,8 |
| Средняя оплата 1 чел. – часа, руб. | 6,5 | 15,5 | 19,1 | 193,3 |
| Производительность труда, | ||||
| рублей на чел. – час. | 80 | 130,9 | 159,7 | 99,4 |
Средняя оплата одного человеко-часа увеличилась на 193,3%, а производительность труда в расчёте на один человеко-час на 99,4%. Такое различие в приросте заработной платы и производительности труда объясняется инфляцией.
Большое значение имеют финансовые результаты деятельности предприятия, так как они являются одним из важнейших показате
Таблица 4 – Финансовые результаты деятельности ЗАО «Сибирской птицефабрики»
| Показатель | 2005 г. | 2006 г. | 2007 г. | Рост (+) /снижение (–) |
| Выручка от реализации продукции, тыс. руб. | 155074 | 239538 | 314760 | 103,0 |
| в т.ч. от реализации мяса птицы | 144161 | 195620 | 239519 | 66,1 |
| Прибыль (+)/Убыток (–) от реализации | -21429 | -15166 | 22611 | |
| в т.ч. от реализации мяса птицы | -15608 | -3240 | 26181 | |
| Рентабельность (+)/Окупаемость (–) продукции | -88% | -94% | 7% | |
| в т.ч. мяса птицы | -90% | -98% | 12% | |
| Чистая прибыль, тыс. руб. | 16234 | |||
| Выручка от реализации всей продукции | 185576 | 591482 | 412341 | 122,2 |
| Рентабельность (+)/Окупаемость (–) активов | -34% | -148% | 5% | |
| Рентабельность (+)/Окупаемость (–) собственного капитала | -42% | -202% | 7% |
В 2007 г. выручка от реализации продукции увеличилась на 103%, в том числе от реализации мяса птицы на 66,1%. В 2005 г. и 2006 г. предприятие имело убыток. Окупаемость продукции составляла соответственно 88% и 94%, а окупаемость производства мяса птицы – 90% и 98%.
В 2007 г. предприятие получило чистую прибыль в размере 16234 тысяч рублей. Рентабельность продукции составила 7%, рентабельность активов – 5%, а собственного капитала – 7%. Это свидетельствует о том, что предприятие изменило свою политику в отношении производимой продукции. Основная часть производимой продукции – это полуфабрикаты, а также копчёности и колбасы.
2.2 Анализ динамики и структуры материальных, финансовых и трудовых ресурсов ЗАО «Сибирская птицефабрика»
Анализ деловой активности начнём с анализа динамики финансово – хозяйственной деятельности. В таблице 5 рассчитаем темпы роста капитала, выручки от реализации и прибыли. Получилось, что темп прироста капитала меньше 100%, то есть за период с 2005 года по 2007 год капитал уменьшился. В 2006 году часть основных средств была продана, это и привело к уменьшению величины капитала предприятия. Но при этом выручка от реализации продукции возросла более чем в 2 раза, что свидетельствует о том, что капитал предприятия стал использоваться более эффективно, и в 2007 году птицефабрика смогла получить прибыль в размере 16,2 миллионов рублей.
Таблица 5 – Сравнение динамики капитала и финансовых результатов
| Показатели | 2005 г. | 2007 г. | Темп роста, % |
| Средняя величина капитала за год, тыс. руб. | 541623 | 349839 | 64,6 |
| Выручка от реализации, тыс. руб. | 155074 | 314760 | 203,0 |
| Чистая прибыль, тыс. руб. | -6347 | 16234 | 100,0 |
Поскольку до этого периода птицефабрика работала с убытком, темп роста прибыли условно можно принять за 100%. И хотя это не удовлетворять неравенству (1), тем не менее, говорит о том, что предприятие изменило свою политику в отношении производимой продукции, сумело приспособиться к меняющимся рыночным условиям, снизило издержки производства и обращения.
Расчёт коэффициента устойчивости экономического роста (формула 2) необходимо производить по данным, усреднённым за ряд смежных периодов. Но рассчитать данный коэффициент нет возможности, так как прибыль птицефабрика получило только в последнем году.
Проведём анализ динамики и структуры ресурсов предприятия за 2006–2007 гг. (приложение И).
Материальные ресурсы – это, прежде всего, оборотные активы за минусом краткосрочных финансовых вложений. К финансовым ресурсам относятся краткосрочные и долгосрочные финансовые вложения.
Оборотные активы в общей стоимости имущества предприятия занимали на начало 2006 года 14,2%, на конец 2007 года – 17,5%. Различие в удельных весах связано, прежде всего, с уменьшением стоимости имущества в 2006 году на 115684 тыс. рублей (приложение Д). В 2006 году предприятие образовало дочернюю фирму и передало часть своего имущества в её уставный капитал. Поэтому доля оборотных активов в стоимости имущества на конец 2006 г. – начало 2007 г. составила 10,5% или 35762 тыс. рублей. Но к концу 2007 года оборотные активы достигли своей обычной величины, примерно 62–65 тыс. рублей. В связи с образованием дочернего предприятия доля долгосрочных финансовых вложений достигла на конец 2006 года 32,3%. К концу 2007 года эта доля снизилась до 25,7%.
В структуре оборотных активов наибольшую доля занимают запасы и затраты, примерно 62–66%. Наблюдается увеличение суммы дебиторской задолженности с 17046 тыс. руб. в 2006 году до 19629 тыс. руб. в 2007 году Соответственно возросла и доля дебиторской задолженности в общей стоимости оборотных активов с 26,2% ДО 31,3%. Незначительную долю занимают НДС, КФВ и денежные средства. К концу 2006 года наблюдалось увеличение суммы денежных средств до 2303 тыс. рублей или на 5,73%.
Уменьшение стоимости оборотных активов в конце 2006 года произошло в основном за счёт передачи части запасов и затрат в дочернее предприятие. За счёт запасов и затрат оборотные активы уменьшились на 28890 тыс. рублей или на 98,7% в 2006 году. Соответственно и восстановление обычной величины оборотных активов в 2007 году на 92,3% обусловлено увеличением запасов и затрат. Изменение запасов происходило из-за передачи птицы в дочернее предприятие. В 2006 году запасы уменьшились на 28890 тыс. руб., в том числе за счёт уменьшения птицы на 56,8% и готовой продукции – на 26,3%. Увеличение запасов произошло в 2007 году на 24824 тыс. руб., в том числе за счёт птицы на 46,6%, сырья и материалов – на 45,4%.
В структуре запасов и затрат наибольший удельный вес занимают корма – до 57,1% в 2007 году и птиц 32,3%. Снизилась стоимость готовой продукции с 9728 тыс. руб. до 3940 тыс. руб., Что говорит об улучшении деловой активности предприятия, то есть оно нашло новые рынки сбыта для своей продукции.
Произошли изменения и в структуре дебиторской задолженности. Прежде всего, изменился состав дебиторской задолженности. Кроме задолженности покупателей и заказчиков, участников по вкладам в уставный капитал и прочих дебиторов, появились авансы выданные. Они стали составлять основную часть дебиторской задолженности – 65% из 19629 тыс. руб. в 2007 году. В 2006 году в структуре дебиторской задолженности преобладала задолженность покупателей и заказчиков – 90,2%. В 2007 году их доля снизилась до 30,2%. Преобладание в структуре дебиторской задолженности авансов выданных говорит о том, что предприятие изменило свою политику в отношении дебиторской задолженности. В расчётах за реализованную продукцию стали применять предоплату за продукцию.
По сравнению с началом 2006 года вдвое снизилась доля просроченной дебиторской задолженности с 76,5% до 32,5–32,8% в 2001 году или с 13044 тыс. руб. до 6388 тыс. руб. В общем, дебиторская задолженность за 2007 год увеличилась на 2878 тыс. руб., в том числе за счёт изменения задолженности покупателей и заказчиков уменьшилась на 368,8%, за счёт авансов выданных увеличилась на 443,44, за счёт прочих дебиторов увеличилась на 25,5%.
Также изменилась и величина денежных средств. На 01.01.2006 года предприятие имело 459 тыс. руб. денежных средств, в том числе 365 тыс. руб. в кассе, 19 тыс. руб. на расчётном счёте, 12 тыс. руб. на валютном счёте и 64 тыс. руб. прочие денежные средства. На 01.01.2008 года предприятие имело 675 тыс. руб., в том числе в кассе – 319 тыс. руб. и на расчётном счёте-501 тыс. руб.
Общая численность работников в 2007 году составила 1004 человека, что на 14 человек больше, чем в 2006 году. Наибольший удельный вес занимают работники с.-х. – 64,1% в 2007 году, что на 04% меньше, чем в 2006 году. Остальная доля приходится на работников подсобных производств – 24.5%, работников ЖКХ –2% и работников торговли и общепита – 8,9%. В составе работников с.-х. больше всего работников птицеводства –162 чел. В 2007 году, что на 5 человек меньше, чем в 2006 году. Значительную долю в общей численности рабочих занимают и служащие – 10,2% в 2007 году. На одного оперативного работника в 2007 году приходилось 0,11 служащих.
В общем, структура ресурсов предприятия соответствует сложившейся структуре производства.
2.3
Коэффициентный анализ деловой активности
При коэффициентном анализе рассчитывается целая система показателей. Рассчитаем часть показателей, предлагаемых Ковалёвым В.В. (приложение К).
Для анализа материальных ресурсов рассчитываются показатели фондоотдачи и оборачиваемости оборотных средств.
Фондоотдача основных средств в 2006 году составила 0,85 рублей, в 2007 году – 1,74 руб., а фондоотдача активной части соответственно 27 и 55,4 рубля, то есть один рубль основных средств принёс в 2006 году 85 копеек выручки, а в 2007 году – 1,74 рубля, соответственно и активная часть основных средств. Увеличение фондоотдачи основных средств на 89 копеек обусловлено увеличением выручки и уменьшением стоимости основных средств. То, что фондоотдача активной части так велика, означает, что доля активной части основных средств (транспортные средства, машины и оборудование) по сравнению с неактивной частью незначительна. Доля активной части основных средств в их общей стоимости составляет 3,2%.
В 2007 году наблюдается улучшение деловой активности. Коэффициенты оборачиваемости увеличились, а периоды оборота уменьшились. Коэффициент оборачиваемости оборотных активов увеличился на 1,64 и составил 6,4 в 2007 году, а период оборота уменьшился на 19,71 дня и составил 57,07 дня. Соответственно и по оборачиваемости запасов, дебиторской задолженности и других элементов оборотных активов. Наибольшее изменение произошло в оборачиваемости незавершённого производства и готовой продукции. Коэффициенты их оборачиваемости увеличились соответственно на 14,64 и на 56,96, и составили 38,54 и 95,51. Периоды их оборотов уменьшились на 5,8 и 5,65 дня, и составили 9,47 и 3,82 дня. В данном случае расчёт коэффициентов оборачиваемости производился по величине потреблённых в отчётном периоде соответствующих ресурсов.
Ускорение оборачиваемости оборотных активов означает, что потребность в них уменьшилась, предприятие высвободило часть оборотных средств для своих нужд, то есть предприятие быстрее реализует свою продукцию (примерно за 4 дня), быстрее поступают денежные средства (за 2,5 дня), быстрее погашается дебиторская задолженность (за 8 дней), запасы не залеживаются. Основная часть запасов представлена кормами. Период оборота запасов 28,76 дней, то есть у предприятия создаётся запас примерно на 29 дней, что на 2,74 дня меньше по сравнению с 2006 годом.
Чтобы определить величину денежных средств, высвободившуюся в результате ускорения оборачиваемости оборотных активов, рассчитывается экономический эффект по следующей формуле:
Ээ=, где
Вр – выручка от реализации, рублей;
Т – исследуемый период в днях;
- период оборачиваемости оборотных активов за отчётный период, дней;
- период оборачиваемости оборотных активов за прошедший год.
Ээ=314760*(57,07–76,79)/365=-17005,663 (тыс. руб.)
Таким образом, в результате уменьшения периода оборачиваемости оборотных активов на 19,71 дня произошло дополнительное высвобождение денежных средств на сумму 17005,663 тыс. рублей.
Коэффициентный анализ финансовых ресурсов в данном случае заключается в определении отдачи на вложенные денежные средства. Но предприятие не получило никакого дохода от своих вложений. КФВ включают в себя беспроцентные займы и вложения в ценные бумаги и облигации, а ДФВ – это вложения в дочернюю организацию и ценные бумаги.
Основным показателем эффективности использования трудовых ресурсов является производительность труда. Производительность труда в целом по хозяйству составила в 2007 году 313505,97 руб./чел., что на 71548,4 руб./чел. больше, чем в 2006 году. При этом производительность труда только оперативных работников (занятых в производстве) составила 348958 руб./чел. Это на 77984 руб. больше, чем в 2006 году. В 2007 году каждый работник птицеводства произвёл 1480241 рублей выручки, что на 291025 рублей меньше, чем в 2006 году. Снижение производительности труда произошло у работников подсобных производств на 7592 рублей, и составила в 2007 году 53725 руб./чел.
Рассчитаем обобщающие показатели эффективности использования ресурсов: продолжительность операционного цикла (формула 6), ресурсоотдача (формула 7), эффективность использования ресурсного потенциала (формула 8) и эффективность текущих затрат (формула 9) в таблице 6.
Продолжительность операционного цикла в 2007 году составила 36.77 дней. Это означает, что в среднем денежные средства находились в не денежной форме 36,77 дней, что на 6,84 дня или на 15,7% меньше, чем в 2006 году.
Таблица 6-Обобщающие показатели эффективности использования ресурсов
| Показатель | 2006 г. | 2007 г. | Абсолютное изменение |
Рост (+) или снижение (–) |
| Продолжительность операционного цикла | 43,61 | 36,77 | -6,84 | -15,7 |
| Средняя стоимость активов | 399871,5 | 349839 | -50032,5 | -12,5 |
| Выручка от реализации | 239538 | 314760 | 75222 | 31,4 |
| Ресурсоотдача | 0,6 | 0,9 | 0,3 | 50 |
| Средняя стоимость оборотных активов | 50392 |
49216 |
-1176 |
-2,3 |
| Средняя стоимость основных средств | 288887,5 |
181026,5 |
-107861 |
-37,3 |
| Затраты на оплату труда | 28385 | 37709 | 9324 | 32,8 |
| Эффективность использования ресурсов предприятия | 0,67 |
1,17 |
0,5 |
74,6 |
| Общая сумма дохода | 591682 | 412341 | -179341 | -30,3 |
| Общая сумма расходов | 615810 | 404651 | -211159 | -34,3 |
| Эффективность текущих затрат | 0,96 |
1,02 |
0,06 |
6,3 |
Ресурсоотдача показывает, что в 2007 году на 1 рубль стоимости имущества предприятия приходилось 9 – копеек выручки. Это на 30 копеек или на 50% больше, чем в 2006 году. Увеличение данного показателя произошло из-за увеличения выручки от реализации на 31,4% по сравнению с 2006 годом и уменьшением стоимости имущества на 50032,5 тыс. руб.
В 2007 году на 1 рубль вложенных материальных, трудовых и финансовых ресурсов пришлось 1,17 руб. выручки, что на 74,6% больше, чем в прошлом году. Эффективность текущих затрат означает то же самое, только при расчёте берется вся сумма дохода и вся сумма расходов. Эти два показатели показывают, что в 2006 году доходы были меньше расходов, то есть предприятие получило убыток. В 2007 году доходы превысили расходы, и на 1 рубль расходов получили 1,02 рубля доходов или 2 копейки прибыли.
По проведённому коэффициентному анализу можно сделать вывод, что в 2007 году положение хозяйства намного улучшилось по сравнению с 2006 годом. Важную роль в этом сыграло включение ЗАО «Сибирская птицефабрика» в группу предприятий «Омский Бекон». Это позволило повысить эффективность деятельности предприятия, улучшить финансовое положение и получить прибыль.
2.4 Факторный анализ
Факторный анализ позволяет определить количественное влияние отдельных факторов на исследуемый показатель. Особый интерес представляют показатели экономический эффект, коэффициент оборачиваемости оборотных активов, фондоотдача и производительность труда. Проведём факторный анализ данных показателей способом цепной подстановки.
Экономический эффект рассчитывается по формуле: Ээ=. Рассчитаем влияние изменения оборотных активов и выручки от реализации на экономический эффект.
1. Находим величину изменения экономического эффекта под влиянием изменения оборотных активов. Для этого рассчитаем расчётный коэффициент оборачиваемости оборотных активов. Р=239538/49216=4,87 РПоб.об. а.=365/4,87=74,95 ΔЭэ=314760*(74,95–76,79)/365=-1586,735
2. Находим величину изменения экономического эффекта под влиянием изменения выручки от реализации. ΔЭэ=314760*(57,07–74,95)/365=-15418,928 (тыс. руб.)
Общее изменение экономического эффекта =-1586,735–15418,928=-17005,663 (тыс. руб.), что соответствует действительному значению экономического эффекта.
Таким образом, уменьшение средней величины оборотных активов на 1176 тыс. руб. привело к высвобождению средств на сумму 1586,735 тыс. руб., а увеличение выручки от реализации на 75222 тыс. руб. привело к высвобождению средств на сумму 15418,928 тыс. руб. Общая величина экономии средств составила 17005,663 тыс. рублей.
Определим влияние изменения выручки от реализации и средней стоимости оборотных средств на увеличение коэффициента оборачиваемости.
1. Найдём изменение коэффициента оборачиваемости оборотных активов под влиянием изменения выручки от реализации. =239538/49216=4,87 Δ=4,87–4,75=0,12
2. Найдём изменение коэффициента оборачиваемости оборотных активов под влиянием изменения величины оборотных активов. Δ=6,4–4,87=1,52
Общее изменение коэффициента оборачиваемости оборотных активов=0,12+1,52=1,64, что соответствует фактическому изменению коэффициента. То есть, изменение коэффициента оборачиваемости оборотных активов на 1,64 обусловлено на 0,12 увеличением выручки от реализации и на 1,52 уменьшением средней стоимости оборотных активов.
Фондоотдача основных средств рассчитывается делением выручки от реализации на среднегодовую стоимость основных средств. Также фондоотдачу можно рассчитать делением производительности труда на фондовооружённость.
, где
Чр – численность работников, человек;
1. Рассчитаем влияние изменения производительности труда на изменение фондоотдачи. =313505/283725=1,11 Δ=1,11–0,85=0,26
2. Рассчитаем влияние изменения фодовооружённости на изменение фондоотдачи. Δ=1,74–1,11=0,63.
Общее изменение фондоотдачи=0,26+0,63=0,89, что соответствует фактическому изменению данного показателя. Изменение фондоотдачи на 26 копеек обусловлено увеличением производительности труда на 71548 руб./чел. и на 63 копейки – уменьшением фондовооружённости на 103,4 тыс. руб./чел.
Производительность труда рассчитывается делением выручки от реализации на численность работников. Её также можно определить по следующей формуле:
, где
Чв – часовая выработка одного работника, руб./ч-час;
Прд – продолжительность рабочего дня, часов;
Др – число рабочих дней в году.
1. Найдём изменение производительности труда за счёт изменения часовой выработки. =130,9*8*231=295425,6 Δ=295425,6–241957,57=53168,03
2. Найдём изменение производительности труда за счёт изменения продолжительности рабочего дня. В 2006 году продолжительность рабочего дня составляла 8 часов. В 2007 году она не изменилась, то есть изменение производительности труда за счёт этого фактора не будет. Это также подтверждают расчёты. =159,7*8*231=295125,6. Эта величина полностью совпадает с первым расчётным показателем, и изменение производительности труда=0.
3. найдём изменение производительности труда за счёт изменения числа рабочих дней в году. В 2006 году число рабочих дней равнялось 231, а 2007 году – 245. Δ=313505,97–295125,6=18380,37.
Общее изменение производительности труда =53168,03+18380,37=71548,4, что соответствует действительному изменению производительности труда.
Таким образом, на изменение производительности труда оказало влияние два фактора: часовая выработка и число рабочих дней. Увеличение часовой выработки в 2007 году на 28.8 руб./ч-час повлекло увеличение производительности труда на 53168,03 руб./чел., а увеличение числа рабочих дней на 14 обусловило увеличение производительности труда на 18380,37 руб./чел.
В результате проведённого анализа можно сказать, что, прежде всего влияние на изменение первых трёх показателей оказала производительность труда, увеличение которой сказалось на увеличении выручки, что и привело, в конечном счете, к их изменению. Влияние оказало также изменение величины основных и оборотных средств.
Заключение
В данной курсовой работе был проведён анализ деловой активности ЗАО «Сибирская птицефабрика». С помощью методов финансового анализа была выявлена эффективность деятельности предприятия.
По результатам проведённого анализа можно отметить следующие положительные стороны деятельности предприятия:
1. Увеличение объёмов производства, о чём говорит рост выручки от реализации продукции, работ, услуг на 103% или на 75222 тыс. рублей.
2. Предприятие смогло выйти из финансового кризиса, о чём свидетельствует получение прибыли в 2007 году в размере 16234 тыс. рублей. Этому способствовало изменение политики предприятия в отношении производимой продукции, уделение большего внимания маркетинговым исследованиям рынка и изменение производства в соответствии с запросами потребителей, а также помощь от группы предприятий «Омский Бекон».
3. Улучшилась эффективность деятельности предприятия, что выразилось в ускорении оборачиваемости оборотных активов, в повышении отдачи основных средств, росте производительности труда и положительном изменении других показателей.
4. В результате увеличения скорости оборачиваемости оборотных активов была получена экономия средств на сумму 17 млн. рублей, направленные на расширения производства. Возможный прирост выручки от реализации за счёт ускорения оборачиваемости оборотных активов мог составить 80714 тыс. руб. (ΔВр = ΔКоб.об. а.*об. А = 1,64*49216 = 80714,24).
В 2007 году предприятие сильно улучшило свою деятельность, исправив большинство негативных последствий своей деятельности за предыдущие годы. Тем не менее, остались ещё некоторые моменты, которые необходимо исправить. Один из них – уменьшение основных средств. На предприятии предпочитают использовать больше ручного труда, так как в краткосрочном периоде это требует меньше затрат, чем приобретение нового оборудования. Поэтому выбытие основных средств превышает их поступление (форма №5, раздел 3, приложение Г и З). Чтобы достигнуть финансового благополучия не только в краткосрочном, но и в долгосрочном периоде, необходимы значительные вложения в основные средства. В эффективно действующем предприятии темп роста выручки от реализации должен совпадать с темпом роста основных средств. По сравнению с 2006 годом выручка в 2007 году выросла в 1,31 раза, а основные средства уменьшились на 35,6%. Более эффективным было бы, если стоимость основных средств в 2007 году составила 280887,5*1,31 = 36962,62 тыс. руб., тем более что предприятие имеет возможности для их приобретения. Собственные средства предприятия на начало 2007 года составляли 43755 тыс. руб., а также был получен долгосрочный займ в размере 83984 тыс. руб.
Предприятие может улучшить свою деятельность, сократив до минимума период оборота оборотных активов. В общем, период оборота оборотных активов складывается из периода выращивания птицы, периода её переработки и реализации. В 2007 году данные показатели составили 47,6 и 4 дня, что и дало 57 дней – период оборота оборотных активов. Имеются реальные возможности уменьшить период выращивания птицы до 45 дней, период переработки до 3 дней и период реализации до 3 дней. Тогда период оборота оборотных активов составит 51 день. Соответственно коэффициент оборачиваемости оборотных активов = 365/51= 7,16.
Для определения возможной величины выручки от реализации нужно знать средние остатки оборотных средств. Можно предположить, что средние остатки оборотных средств останутся на уровне 2007 года, если бы не было их передачи в дочернюю организацию. Тогда на начало 2007 года предприятие имело бы 54856 тыс. руб. оборотных средств, и средние остатки оборотных средств составили бы (54856+62671)/2 = 58763,5 тыс. руб.
Таким образом, возможная величина выручки от реализации при уменьшении периода оборота оборотных активов составит 7,16*58763,5 = 420746,66 тыс. руб., а возможный прирост выручки в результате ускорения оборачиваемости оборотных активов (7,16 – 6,4)*58763,5 = 44660,26 тыс. руб. Возможный прирост прибыли можно определить по формуле:
ΔП = =16234*7,16/6,4–16234 = 1927,87 тыс. руб.
То есть, прирост прибыли может составить около 2 млн. руб.
Темп роста выручки = 420746,66/314760 = 1,34. Соответственно, основные средства должны быть равны 181026,5*1,34 = 242575,51 тыс. руб., а фондоотдача составит 420746,66/242575,51= 1,73, то есть не изменится.
Производительность труда при неизменности численности работников будет равна 420746,66/1004 = 419070,37 руб./чел.
Предприятие может улучшить своё финансовое положение также путём взыскания просроченной дебиторской задолженности, доля которой в общей сумме дебиторской задолженности составляет 32% или 6388134 рубля на конец 2007 года. Для устранения появления новой просроченной задолженности необходимо усилить контроль за выполнением обязательств дебиторами.
Для повышения эффективности деятельности предприятия его службы должны постоянно выявлять пути снижения расходов, более эффективного использования ресурсов предприятия.