АЛТИФУ
ДИСЦИПЛИНА: "Экономический анализ"
Тема: Анализ состава, структуры активов и оценка рентабельности их использования
Содержание
Введение
1. Теоретические основы анализа активов и их рентабельности
1.1 Сущность и классификация активов предприятия
1.2 Методика анализа рентабельности активов
2. Анализ активов и их рентабельности ООО "Алтай-Крупа"
2.1 Организационно-экономическая характеристика предприятия
2.2 Анализ состава, структуры активов
2.3 Оценка рентабельности использования активов на предприятии
3. Резервы повышения эффективности использования активов в ООО "Алтай-Крупа"
Заключение
Список использованной литературы
Введение
Создание в России новой экономической системы, основанной на многообразии форм собственности и рыночных отношениях, усиливает внимание науки и практики к необходимости оптимального формирования, повышения эффективности использования и анализа ресурсного потенциала народного хозяйства, отдельных его отраслей и субъектов хозяйствования. Это обусловлено тем, что в условиях рыночной экономики основным источником формирования этого потенциала становятся средства предприятий. В этой связи уровень развития анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятий является важнейшим составляющим развития экономики. В этих условиях обобщающие экономические показатели деятельности предприятий выступают одним из главных критериев экономической эффективности, позволяющие оценивать прогрессивные изменения в экономике.
Анализ состава, структуры активов и оценка рентабельности их использования является важнейшим аспектом управления предприятием в целом, от которого зависит эффективность функционирования предприятия.
Обобщающим показателем экономической эффективности производства является размер прибыли и значения показателя рентабельности. Рентабельность означает доходность, прибыльность предприятия. Она рассчитывается путём сопоставления прибыли с активами.
Рассмотрение данной темы считается актуальной, так как своевременно применяемые методы анализа состава, структуры активов и оценка рентабельности их использования являются залогом эффективности всей финансово-хозяйственной деятельности предприятия и повышения качества управленческих решений.
Объектом исследования в данной работе является финансово-хозяйственная деятельность предприятия ООО "Алтай-Крупа", а предметом исследования - анализ состава, структуры активов и оценка рентабельности их использования на данном предприятии.
Целью написания данной работы является изучение анализа состава, структуры активов и оценка рентабельности их использования.
Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:
рассмотреть сущность и классификация активов предприятия;
изучить анализ показателей рентабельности активов;
дать организационно-экономическую характеристику ООО "Алтай-Крупа";
провести анализ состава, структуры активов;
дать оценку рентабельности использования активов на предприятии;
выявить резервы повышения эффективности использования активов в ООО "Алтай-Крупа";
Применяемые в работе методы: аналитического анализа: сравнение, измерение; экономико-статистические методы: коэффициентный метод, анализ рядов динамики, метод факторного анализа.
В первой главе раскрыты теоретические основы анализа активов и их рентабельности. Во второй главе представлена экономическая характеристика ООО "Алтай-Крупа", проведен комплексный анализ состава и структуры активов, а также рентабельности активов данного предприятия. В третьей главе выявлены основные резервы повышения эффективности использования активов для улучшения финансового состояния предприятия.
1. Теоретические основы анализа активов и их рентабельности
1.1 Сущность и классификация активов предприятия
Активы отражают в стоимостном выражении все имеющиеся у организации материальные, нематериальные (интеллектуальная собственность) и денежные ценности, а также имущественные права с точки зрения их состава, размещения или инвестирования [13, с.75]. Активы классифицируются в зависимости от переноса своей стоимости на стоимость готовой продукции на оборотные и внеоборотные
В состав внеоборотных активов входят:
нематериальные активы;
основные средства;
незавершенное строительство;
доходные вложения в материальные ценности;
долгосрочные финансовые вложения;
прочие нематериальные активы.
Нематериальные активы - активы предприятия, не имеющие вещественной формы, но принимающие участие в хозяйственной деятельности.
К данному виду активов относятся:
деловая репутация фирмы - "гудвилл" - разница между рыночной стоимостью предприятия как целостного имущественного комплекса и его балансовой стоимостью, образованная в связи с возможностью получения более высокого уровня прибыли (в сравнении со среднеотраслевым уровнем) за счет использования более эффективной системы управления, применения новых технологий и т.п.) [8, с.27]. Гудвилл - это в широком смысле преимущества, которые получает компания при покупке уже существующего предприятия. Эти преимущества могут быть связаны с наличием постоянной клиентуры, выгодным географическим положением, квалифицированной командой менеджеров и т.д. Гудвилл возникает в момент покупки и появляется только в балансе покупателя как разница между покупной ценой (стоимостью предприятия в целом) и суммой его отдельных активов за вычетом обязательств. Расчет величины гудвилла часто представляет собой известную проблему, так как в качестве стоимости отдельных активов, как правило, используется их рыночная (а не балансовая) стоимость.
патенты, авторские права и торговые марки; права собственности на арендованное имущество и его усовершенствование;
права на разработку и затраты на разработку природных ресурсов; формулы, технологии и образцы (например, программное обеспечение);
ноу-хау - совокупность технических, технологических, управленческих, коммерческих и других знаний, оформленных в виде технической документации, описания. Накопленного производственного опыта, являющихся предметом инноваций, но не запатентованных;
товарный знак - эмблема, рисунок, символ, зарегистрированные в установленном порядке, служащие для отличия товаров данного изготовления от других аналогичных товаров;
лицензии;
другие аналогичные виды имущественных ценностей организации.
В последнее время для предприятия все больше значение приобретает такой вид имущества, как нематериальные активы. Это обусловлено бурно развивающимися процессами поглощения одних предприятий другими, существенными изменениями в технологии производства товаров и услуг, возрастанием роли информационных технологий.
Использование нематериальных активов в экономическом обороте дает возможность современному предприятию изменить структуру своего производственного капитала. За счет увеличения доли нематериальных активов в стоимости новой продукции и услуг увеличивается их наукоемкость, что имеет большое значение для повышения конкурентной способности продукции и услуг.
Основные средства - это часть имущества предпринимательской фирмы, используемая в качестве средств труда при производстве продукции, выполнении работ, оказании услуг либо для управленческих нужд организации в течение периода, превышающего 12 месяцев или обычный операционный цикл, если он превышает 12 месяцев.
В различных отраслях экономики структура основных средств может значительно отличаться, так как она отражает техническую оснащенность, особенности технологии, специализации и организации производства в этих отраслях.
Анализ основных средств начинается с анализа наличия, структуры и динамики. Все основные средства делятся на производственные и непроизводственные основные средства. Кроме того, производственную часть принято делить на активную и пассивную части. Такая детализация необходима для выявления резервов повышения эффективности их использования на основе оптимизации структуры. Данные о наличии основных средств, об их движении заносятся в таблицу 1.1 Более четкое представление о структуре основных средств дает таблица 1.2 В данной таблице могут быть отражены данные об изменении структуры основных средств за определенный период (когда рассматриваются несколько анализируемых годов и один базисный). В этом случае рассчитываются абсолютное изменение стоимости основных средств в анализируемом периоде по сравнению с базисным, а также темпы роста стоимости основных средств на предприятии [16, с.284].
Таблица 1.1. Наличие, движение и структура основных средств
| Группа основных средств | Наличие на начало года | Поступило за год | Выбыло за год | Наличие на конец года | ||||
| Тыс. руб. | удел. вес, % | Тыс. руб. | удел. вес, % | Тыс. руб. | удел. вес, % | Тыс. руб. | удел. вес, % | |
| Производственные средства | ||||||||
| Непроизводственные средства | ||||||||
| Всего основных средств | ||||||||
Таблица 1.2. Анализ изменения структуры за период лет
| Годы | Активная часть | Пассивная часть |
Всего ОС | Прирост |
||||
| Тыс. руб. | уд. вес, % | Тыс. руб. | уд. вес, % | Тыс. руб. | уд. вес, % | Тыс. руб. | уд. вес, % | |
| Базисный период | ||||||||
Анализируемый Период |
||||||||
| Итого | ||||||||
Незавершенное производство - это стоимость сырья основных и вспомогательных материалов, топлива, передаваемых из склада в цех и вступивших в технологический процесс, затраты на оплату труда, расходов на электроэнергию, воду, пара и др. В результате расходы незавершенного производства складываются из стоимости незаконченной продукции, полуфабрикатов собственного производства, а также готовой продукции, не принятой службой технического контроля.
Величина незавершенного производства зависит от четырех факторов: объема и состава производимой продукции, длительности производственного цикла, себестоимости продукции и характера нарастания затрат в процессе производства. Первые три фактора влияют на объем незавершенного производства прямо пропорционально. При этом длительность производственного цикла, в свою очередь, определяется временем: производственного процесса; воздействия на полуфабрикаты физико-химических, термических и электрохимических процессов (технологический запас в производстве); транспортировки полуфабрикатов внутри цеха, а также готовой продукции на склад (транспортный запас в производстве); накопление полуфабрикатов перед началом следующей операции (оборотный запас в производстве); анализа полуфабрикатов и готовой продукции, нахождения полуфабрикатов в запасе для гарантии непрерывности процесса производства (страховой запас в производстве) [3, с.97].
Максимально возможное сокращение указанных видов запасов в незавершенном производстве способствует улучшению использования оборотных за счет сокращения длительности производственного цикла.
Наряду с основными фондами для работы предприятия огромное значение имеет наличие оптимального количества оборотных активов.
Оборотные активы - это совокупность денежных средств, авансируемых для создания оборотных производственных фондов и фондов обращения, обеспечивающих непрерывный кругооборот денежных средств [20, с.106].
Классификация оборотных активов приведена в таблице 1.3.
Таблица 1.3. Состав и структура оборотных активов
| Оборотные активы | |||
| Производственные оборотные фонды | Фонды обращения | ||
| А) Производственные запасы | Б) Средства в затратах на производство | В) Готовая продукция | Г) Денежные средства и расчеты |
1. Сырье 2. Основные материалы 3. Покупные полуфабрикаты 4. Комплектующие изделия 5. Вспомогательные материалы 6. Топливо 7. Тара 8. Запчасти 9. Инструменты |
10. Незавершенное производство 11. Полуфабрикаты собственного изготовления 12. Расходы будущих периодов |
13. Готовая продукция на складе предприятия 14. Отгруженная (но неоплаченная) продукция |
15. Расчеты с дебиторами 16. Доходные активы (вложения в ценные бумаги) 17. Денежные средства: на расчетных счетах в кассе |
А) Производственные запасы - это предметы труда, подготовленные для запуска в производственный процесс. Все элементы производственных запасов (1-9) выступают в трех формах: транспортного запаса, складского запаса, страхового запаса.
Б) Средства в затратах на производство.
10. Незавершенное производство - это продукция (работы), не прошедшая всех стадий, предусмотренных технологическим процессом, а также изделия, неукомплектованные или не прошедшие испытания и технической приемки.
11. Полуфабрикаты собственного производства (отливки, поковки, штамповки и т.д.).
12. Расходы будущих периодов - это расходы, произведенные в отчетном периоде, но относящиеся к следующим отчетным периодам.
В) Готовая продукция - это законченная и изготовленная продукция, прошедшая испытания и приемку, полностью укомплектованная согласно договорам с заказчиками и соответствующая техническим условиям и требованиям.
13. Готовая продукция на складе предприятия.
14. Отгруженная, но не оплаченная продукция.
Г) Денежные средства и расчеты (средства расчета):
15. Расчеты с дебиторами (средства в расчетах с дебиторами). Дебиторы - это юридические и физические лица, которые имеют задолженность данному предприятию (эта задолженность называется дебиторской).
16. Доходные активы - это краткосрочные (на срок не более 1 года) вложения предприятия в ценные бумаги (рыночные высоколиквидные ценные бумаги), а также предоставленные другим хозяйствующим субъектам займы.
17. Денежные средства - это средства на расчетных счетах и в кассе предприятия.
Соотношение между отдельными элементами оборотных фондов в стоимостном выражении или их составными частями называется структурой оборотных фондов. Она измеряется в процентах. Структура оборотных средств промышленных предприятий зависит от степени механизации, принятой технологии, организации производства, длительности производственного цикла и др.
1.2 Методика анализа рентабельности активов
Рентабельность активов показывает прибыль, приносимую всеми без исключения средствами предприятия, независимо от их вида или источника формирования. Рассчитывается как отношение чистой прибыли к общей величине активов. Служит для оценки эффективности бизнеса в целом (а не только эффективности собственного капитала).
На уровень и динамику показателей рентабельности оказывает влияние вся совокупность производственно - хозяйственных факторов: уровень организации производства и управления; структура капитала и его источников; степень использования производственных ресурсов; объем, качество и структура продукции; затраты на производство и себестоимость изделий; прибыль по видам деятельности и направления ее использования.
Таблица 1.4. Показатели рентабельности активов
| Показатель | Формулы расчета | Назначение |
1. Рентабельность активов 2. Рентабельность текущих активов |
Прибыль / Среднегодовая стоимость активов × 100% Прибыль/ Среднегодовая стоимость текущих активов × 100% |
Эти комплексные показатели характеризуют отдачу, которая приходится на рубль соответствующих активов. Отражает эффективность вложенных в предприятие денежных средств |
При анализе рентабельности используют показатели, характеризующие размер прибыли на один рубль использованных ресурсов или произведенных затрат.
Методология факторного анализа показателей рентабельности предусматривает разложение исходных формул расчета показателя по всем качественным и количественным характеристикам интенсификации производства и повышения эффективности хозяйственной деятельности. Например, для анализа общей рентабельности (рентабельности активов) можно использовать - трех - или пятифакторную модель.
В число факторов, влияющих на рентабельность производства, входят прибыль, себестоимость, фондоемкость продукции (фондоотдача), оборачиваемость оборотных средств. Для выявления влияния указанных факторов преобразуем формулу расчета рентабельности производства:
Разделим и числитель, и знаменатель на сумму выручки от реализации продукции:
Получаем R - рентабельность реализованной продукции, или долю прибыли на 1 руб. реализованной продукции; Fe - фондоемкость, которую можно получить и как 1/Н; Н - уровень фондоотдачи; Кз - коэффициент закрепления, который может быть найден и как 1/К; К - коэффициент оборачиваемости.
В том числе:
1) вследствие изменения рентабельности продукции –
2) вследствие изменения фондоемкости продукции (фондоотдачи):
3) вследствие изменения коэффициента закрепления (оборачиваемости) оборотных средств:
Суммарная величина влияния трех факторов даст общее изменение рентабельности производства:
где ∆ (Р) - изменение рентабельности изделия в результате изменения цены;
условная рентабельность изделия при базисной себестоимости и цене отчетного года. [6, с.244-246].
актив рентабельность эффективность использование
Также рассчитать влияние каждого фактора можно с использованием метода цепных подстановок в факторной модели каждого вида рентабельности.
При анализе рентабельности всего предприятия, необходимо учитывать, что их размеры находятся в тесной зависимости от доли рентабельности в цене единицы продукции и скорости обращения товаров. Эту зависимость выражает модель рентабельности активов (ROA) как произведение показателей, характеризующих эффективность использования материальных и финансовых ресурсов: рентабельности продаж (ROS) и оборачиваемости активов (Оа).
ROA= ROS* Оа.
Отсюда просматривается взаимосвязь между размером прибыли, содержащейся в цене продукции, и скоростью оборота активов. Чем меньше доля прибыли в цене, тем больше должна быть скорость оборота, чтобы рентабельность вложений в предприятие была достаточной. И наоборот, чем ниже скорость оборота, тем больше должна быть доля прибыли в цене товара. [21, с.171].
По результатам теоретической части работы, можно сделать вывод, что активы отражают в стоимостном выражении все имеющиеся у организации материальные, нематериальные (интеллектуальная собственность) и денежные ценности, а также имущественные права с точки зрения их состава, размещения или инвестирования. В состав оборотных активов входят производственные запасы, средства в затратах на производство, готовая продукция, денежные средства и расчеты.
Рентабельность активов показывает прибыль, приносимую всеми без исключения средствами предприятия, независимо от их вида или источника формирования. Рассчитывается как отношение чистой прибыли к общей величине активов. Служит для оценки эффективности бизнеса в целом (а не только эффективности собственного капитала). При анализе рентабельности всего предприятия, необходимо учитывать, что их размеры находятся в тесной зависимости от доли рентабельности в цене единицы продукции и скорости обращения товаров. Эту зависимость выражает модель рентабельности активов как произведение показателей, характеризующих эффективность использования материальных и финансовых ресурсов: рентабельности продаж и оборачиваемости активов.
2. Анализ активов и их рентабельности ООО "Алтай-Крупа"
2.1 Организационно-экономическая характеристика предприятия
В данной курсовой работе объектом исследования является ООО "Алтай-Крупа" - предприятие по производству различных видов крупы, существующее на рынке пять лет. На данном предприятии выпускаются следующие виды продукции: крупа гречневая, манная, перловая, горох, пшено.
На предприятии имеется оборудование по обработке и расфасовке зерна и семян в мешки массой - нетто по 40 - 75 кг. А в 2009 году было приобретено новое оборудование, которое позволяет производить различную расфасовку, в том числе и по 0,5 - 0,8 кг., таким образом, у предприятия сформировался новый рынок сбыта - реализация своей продукции в розничные точки города. Более того, приобретенное оборудование, позволяет одновременно производить два вида крупы. В ООО "Алтай-Крупа" применяется общий режим налогообложения (см. Приложения).
В настоящее время для удовлетворения спроса населения, во всех видах предприятие, производит (в зависимости от сорта и от фракций):
крупа гречневая 7 видов;
крупа манная 5 видов;
крупа перловая 4 вида;
крупа горох 4 вида;
крупа пшено 5 видов.
Вся продукции расфасовывается и упаковывается в мешки по 40 кг - 75 кг и в полимерную упаковку по 0,5 - 0,8 кг.
Таблица 2.1. Состав и структура товарной продукции ООО "Алтай-Крупа" за 2007 - 2009гг.
Вид изделия |
2007 год | 2008 год | 2009 год | Отклонение, тыс. руб. за три года | Темп роста, % за три года |
|||
| Тыс. руб. | % к итогу | Тыс. руб. | % к итогу | Тыс. руб. | % к итогу | |||
| Горох | 1173,4 | 19,0 | 1023,0 | 11,0 | 1421,3 | 14,0 | 247,9 | 121,1 |
| Гречневая | 1686,0 | 27,3 | 2008,8 | 21,6 | 2132,0 | 21,0 | 445,9 | 126,4 |
| Пшено | 2297,5 | 37,2 | 3710,6 | 39,9 | 4162,4 | 41,0 | 1864,9 | 181,2 |
| Манная | 679,4 | 11,0 | 2027,4 | 21,8 | 2213,2 | 21,8 | 1533,8 | 325,8 |
| Перловая | 339,7 | 5,5 | 530,0 | 5,7 | 223,3 | 2,2 | -116,4 | 65,7 |
| Итого объем реализации | 6176,0 | 100,0 | 9299,8 | 100,0 | 10152,1 | 100,0 | 3976,1 | 164,4 |
В целом за три года объем реализации увеличился на 3976,1 тыс. руб., темп роста составил 164,4%. Наибольший темп роста приходится на манную крупу - 325,8%, наименьший на перловую - 65,7%, как и доли в структуре реализации. Приоритетную долю в структуре занимает реализация пшена, однако, ежегодный рост доля манной крупы, а также самый высокий темп роста позволяют заключить, что манная крупа наиболее востребована у покупателей данной организации.
2.2 Анализ состава, структуры активов
Начнем анализ со структуры и динамики активов ООО "Алтай-Крупа" за 2007-2009 гг. Данные представим в таблице 2.2
Таблица 2.2. Анализ активов ООО "Алтай-Крупа" за 2007-2009 гг., тыс. руб.
| Показатель | 2007 год | 2008 год | 2009 год | Темп роста за 2007-2009 гг. | ||||
| тыс. руб. | уд. вес,% | тыс. руб. | уд. вес,% | тыс. руб. | уд. вес,% | тыс. руб. | % | |
| Основные средства | 712,5 | 15,1 | 889,3 | 16,8 | 1412,3 | 22,9 | 699,8 | 198,2 |
| Итого внеоборотные активы | 712,5 | 15,1 | 889,3 | 16,8 | 1412,3 | 22,9 | 699,8 | 198,2 |
| Запасы, в том числе: | 3642 | 77,2 | 4107,5 | 77,5 | 4361,9 | 70,7 | 719,9 | 119,8 |
| сырье, материалы и другие аналогичные ценности | 2076,1 | 44,0 | 2674,2 | 50,4 | 2804,3 | 45,4 | 728,2 | 135,1 |
| затраты в незавершенном производстве | 587,6 | 12,5 | 503,6 | 9,5 | 505,8 | 8,2 | - 81,8 | 86,1 |
| готовая продукция и товары для перепродажи | 665,1 | 14,1 | 711,2 | 13,4 | 684,3 | 11,1 | 19,2 | 102,9 |
| товары отгруженные | 313,2 | 6,6 | 218,5 | 4,1 | 367,5 | 6,0 | 54,3 | 117,3 |
| Дебиторская задолженность со сроком погашения в течение года | 107,4 | 2,3 | 223,7 | 4,2 | 346,7 | 5,6 | 239,3 | 322,8 |
| в том числе покупатели и заказчики | 107,4 | 2,3 | 223,7 | 4,2 | 346,7 | 5,6 | 239,3 | 322,8 |
| Денежные средства | 254,2 | 5,4 | 81,1 | 1,5 | 50,3 | 0,8 | - 203,9 | 19,8 |
| Итого оборотные активы | 4003,6 | 84,9 | 4412,3 | 83,2 | 4758,9 | 77,1 | 755,3 | 118,9 |
| Всего активов | 4716,1 | 100 | 5301,6 | 100 | 6171,2 | 100 | 1455,1 | 130
,9 |
По данным таблицы можно сделать вывод, что стоимость основных средств за три года увеличилась почти в два раза и темп роста составил 198,2%. Это вызвано приобретением нового оборудования. Оборотные средства за три года увеличились 18,9%. Благотворная динамика прослеживается и в отношении статьи "затраты в незавершенном производстве" - эта величина сократилась за три года на 81,8 тыс. руб., и на 13,9% соответственно. Небольшой рост наблюдается по статье "готовая продукция и товары для перепродажи" - за три года на 19,2 тыс. руб. и 2,9% соответственно. В целом же стоимость запасов за три года возросла почти на 20% - это обусловлено повышением статьи "сырье, материалы" на 35%, увеличением дебиторской задолженности в 3,2 раза. Сумма денежных средств сократилась почти на 80% и на 203,9 тыс. руб. соответственно. Более того, из года в год наблюдается снижение доли этого показателя в общей сумме активов - 6,3%, 1,8%, 1,1%. Это достаточно неблагоприятная тенденция. Такая же неблагоприятная тенденция наблюдается и в отношении доли "Запасов" в структуре оборотных средств. Ее значение за три года изменяется только на доли процентов и составляет 91,0%; 93,1%; 91,7% - соответственно. Подобная ситуация - наличие высокой дебиторской задолженности, снижение денежных средств и высокая доля "Запасов" в структуре оборотных средств свидетельствуют о нерациональном использовании оборотных средств, как в составе оборотных фондов, так и в составе фондов обращения.
Проанализируем состав и структуру внеоборотных активов. Данные представим в таблицах 2.3 и 2.4.
Таблица 2.3. Структура основных средств ООО "Алтай-Крупа" за 2008 - 2009 гг.
| Группа основных средств | Наличие на начало года | Наличие на конец года | ||
| тыс. руб. | уд. вес,% | тыс. руб. | уд. вес,% | |
| 2008 г. | ||||
| Производственные средства | 682 | 95,7 | 768 | 86,4 |
| Непроизводственные средства | 31 | 4,3 | 121 | 13,6 |
| Всего основных средств | 713 | 100 | 889 | 100 |
| 2009 г. | ||||
| Производственные средства | 768 | 86,4 | 1327 | 94,0 |
| Непроизводственные средства | 121 | 13,6 | 75 | 6,0 |
| Всего основных средств | 889 | 100 | 1412 | 100 |
Таким образом, удельный вес Производственных основных средств за 2009 год увеличился на 7,6% (94,0% - 86,4%), и на этот же размер доли в структуре сократились Непроизводственные основные средства. В 2008 году, наоборот производственные основные средства сократились на 9,3%. Следовательно, происходит формирование активной части внеоборотных активов для увеличения выпуска продукции, т.е. для увеличения деловой активности предприятия.
Анализ динамики структуры за 2008-2009гг. представим в таблице 2.4.
Таблица 2.4. Анализ изменения структуры за 2008 - 2009 гг.
| Период | Активная часть | Пассивная часть |
Всего ОС | |||
| Тыс. руб. | уд. вес, % | Тыс. руб. | уд. вес, % | Тыс. руб. | уд. вес, % | |
| Базисный период | 768 | 86,4 | 121 | 13,6 | 889,00 | 100 |
Анализируемый период |
1 327 | 94,0 | 75 | 6,0 | 1 412,30 | 100 |
| Темп роста, % | 172,8 | 108,8 | 62,0 | 44,4 | 158,9 | 100,0 |
По данным таблицы можно сделать вывод, что темп роста активной части основных средств составил 108,8% (темп прироста - 8,8%), а пассивной снизился и составил 44,4% (темп прироста (-55,6%)). Это свидетельствует о рациональной структуре и динамике внеоборотных активов, с приоритетным инвестированием в производственные активы.
Далее проанализируем оборотные активы ООО "Алтай-Крупа"
Проанализируем обеспеченность оборотными средствами за 2008 - 2009 годы. Данные представим в таблице 2.5 на основе статей отчетов о прибылях и убытках за исследуемый период:
Таблица 2.5. Анализ обеспеченность оборотными средствами ООО "Алтай-Крупа" за период 2007 - 2008 гг., тыс. руб.
| Показатели | 2007 год | 2008 год | 2009 год | Темп роста 2008,% | Темп роста 2009,% |
| Выручка от реализации, тыс. руб. | 6176 | 9299,8 | 10152 | 150,6 | 109,2 |
| Средняя величина оборотных средств, тыс. руб. | - | 4207,95 | 4585,6 | - | 109,0 |
| Коэффициент загрузки | 0,4525 | 0,4517 | - | 99,8 | |
| Длительность одного оборота, дн. | - | 163 | 163 | - | 100,0 |
Длительность одного оборота (Пд) определим как Со / (Вр / Д) = 4207,95/ (9299,8/360) = 163 дня и т.д.
Следовательно, потребность в оборотных средствах на 2008 г. составила:
Со = Врбаз * (Твр /100) * Кзпл = 6176 * 1,506 * 0,4524 = 4207,8 тыс. руб.
Фактически, в 2008 г. величина оборотных средств составила - 4412,3 тыс. руб.
Излишняя обеспеченность оборотными активами: 4412,3-4207,8 = 204,5 тыс. руб.
Потребность в оборотных средствах на 2009 г. составила
Со = Врбаз * (Твр /100) * Кзпл = 9299,8 * 1,092 * 0,4517 = 4587,2
Фактически, в 2009 г. величина оборотных средств составила - 4758,9 тыс. руб.
Излишняя обеспеченность оборотными активами: 4758,9-4587,2 = 171,7 тыс. руб.
Таким образом, в ООО "Алтай-Крупа", ведется неадекватное планирование потребности в оборотных средствах, что в целом замедляет непосредственно финансово-хозяйственный цикл.
Таблица 2.6. Анализ эффективности использования оборотных активов ООО "Алтай-Крупа" за 2008 - 2009 гг., тыс. руб.
| Показатели | 2007 год | 2008 год | 2009 год | Темп роста 2008,% | Темп роста 2009,% |
| Выручка от реализации, тыс. руб. | 6176 | 9299,8 | 10152 | 150,6 | 109,2 |
| Прибыль | 2341 | 2669,5 | 2147,6 | 114,0 | 80,4 |
| Средняя величина оборотных средств, тыс. руб. | - | 4207,95 | 4585,6 | - | 109,0 |
| Коэффициент оборачиваемости | - | 2,210 | 2,214 | 100,2 | |
| Коэффициент загрузки | - | 0,4525 | 0,4517 | - | 99,8 |
| Рентабельность оборотного капитала | - | 63,4 | 46,8 | - | 73,8 |
| Длительность одного оборота, дн. | - | 163 | 163 | - | 100 |
По данным таблицы видно, что в 2009 г. произошло увеличение коэффициента оборачиваемости оборотных средств на 0,004, это небольшое ускорение оборачиваемости оборотных средств. В целом, характеризуя использование оборотных средств, можно оценить как недостаточно эффективное, так как при одинаковой длительности одного оборота (163 дн.) и небольшом ускорении оборачиваемости, рентабельность оборотного капитала снизилась на 16,6% (46,8 - 63,4), т.е. произошло снижение чистой прибыли на 1 рубль оборотных активов на 16,6 копеек.
Известно, что даже небольшое ускорение оборачиваемости способствует высвобождению оборотных средств. Рассчитаем эту величину для ООО "Алтай-Крупа".
Экономия оборотных средств (Эок) в 2009 г. составила:
Эок = (Вр2009/Коб2009) - (Вр2009/Коб2008) = (10152/ 2,214) - (10152/2,210) = 4585,3 - 4593,7 = - 8,4 тыс. руб.
Таким образом, экономия оборотных средств составила 8,4 тыс. руб.
2.3 Оценка рентабельности использования активов на предприятии
Оценку рентабельности использования активов на предприятии начнем с анализа динамики показателей рентабельности активов. Данные представим в таблице 2.7.
Таблица 2.7. Анализ рентабельности активов ООО "Алтай-Крупа" за 2008 - 2009 гг.
| Показатели рентабельности | Формулы расчета | Значение показателей рентабельности, % | Темп роста, % | |
| 2008 | 2009 | |||
1. Рентабельность активов 2. Рентабельность текущих активов |
Прибыль / Среднегодовая стоимость активов × 100% Прибыль/ Среднегодовая стоимость текущих активов × 100% |
2669,5/5008,8=53,4 2669,5/4208,0=63,4 |
2147,6/5736,4=37,5 2147,6/4585,6=46,8 |
70,2 73,8 |
Полученное значение рентабельности активов, говорит о том, что в 2008 г на 1 рубль активов приходилось 53 копеек прибыли с их использования в процессе финансово-хозяйственной деятельности, а в 2009 г. с каждого рубля активов предприятие получило прибыли - только 37 копеек. Таким образом, рентабельность активов сократилась в динамике на 30 %. Рентабельность текущих активов сократилась за год в динамике на 26%, показатели рентабельности текущих активов на 1 рубль в 2008-2009 гг. - 63 коп. и 46 коп., соответственно. Таким образом, в 2009 году эффективность использования активов сократилась, несмотря на то, что было приобретено оборудование для улучшения производственного процесса.
Проведем факторный анализ изменения рентабельности активов. Данные представим в таблице 2.8.
Таблица 2.8. Данные для факторного анализа уровня рентабельности активов
| Показатель | 2008 г. | 2009 г. | Отклонение |
| Среднегодовая стоимость активов, тыс. руб. | 5008,8 | 5736,4 | 727,6 |
| Прибыль, тыс. руб. | 2669,5 | 2147,6 | -521,9 |
| Рентабельность активов, % | 53,4 | 37,5 | -15,9 |
Рассчитаем уровень рентабельности при прибыли отчетного периода (2009 г.) и среднегодовой стоимости активов базисного периода (2008 г.).
Р (п, а) = (2147,6/5008,8) * 100 = 42,9%
изменение уровня рентабельности за счет снижения прибыли
Р (п) = (-521,9/5008,8) * 100 = - 10,5%
изменение уровня рентабельности за счет увеличения среднегодовой стоимости активов
Р (а) = 37,5% - 42,9% = - 5,5%
общее влияние факторов
Р = Р (п) + Р (а) = - 10,5% + ( - 5,5%) = - 15,9%
Таким образом, основное влияние на уменьшение рентабельности активов оказало снижение прибыли, размер влияния - 10,5%. Увеличение стоимости активов также повлекло за собой снижение рентабельности. Следовательно, активы используются не достаточно эффективно.
Таблица 2.9. Данные для факторного анализа уровня рентабельности текущих активов
| Показатель | 2008 г. | 2009 г. | Отклонение |
| Среднегодовая стоимость текущих активов, тыс. руб. | 4208,0 | 4585,6 | 377,6 |
| Прибыль, тыс. руб. | 2669,5 | 2147,6 | -521,9 |
| Рентабельность текущих активов, % | 63,4 | 46,8 | -16,6 |
Рассчитаем уровень рентабельности при прибыли отчетного периода (2009 г.) и среднегодовой стоимости текущих активов базисного периода (2008 г.).
Р (п, та) = (2147,6/4208,0) * 100 = 51,0%
изменение уровня рентабельности за счет снижения прибыли
Р (п) = (-521,9/4208,0) * 100 = - 12,4%
изменение уровня рентабельности за счет увеличения среднегодовой стоимости текущих активов
Р (та) = 46,8% - 51,0% = - 4,2%
общее влияние факторов
Р = Р (п) + Р (а) = - 12,4% + ( - 4,2%) = - 16,6%
Таким образом, основное влияние на уменьшение рентабельности текущих активов оказало снижение прибыли, размер влияния - 12,4%. Увеличение стоимости текущих активов также повлекло за собой снижение рентабельности. Следовательно, текущие активы используются не эффективно.
По результатам проведенного анализа можно сделать вывод, что в 2009 году происходит формирование активной части внеоборотных активов для увеличения выпуска продукции, т.е. для увеличения деловой активности предприятия. Темп роста активной части основных средств составил 108,8% (темп прироста - 8,8%), а пассивной снизился и составил 44,4% (темп прироста (-55,6%)). Это свидетельствует о рациональной структуре и динамике внеоборотных активов, с приоритетным инвестированием в производственные активы.
В целом, в ООО "Алтай-Крупа", ведется неадекватное планирование потребности в оборотных средствах, что в целом замедляет непосредственно финансово-хозяйственный цикл, т.к. формируются излишние оборотные активы, потребность в которых не обоснована. В целом, характеризуя использование оборотных средств, можно оценить как недостаточно эффективное, так как при одинаковой длительности одного оборота (163 дн.) и небольшом ускорении оборачиваемости, рентабельность оборотного капитала снизилась на 16,6% (46,8 - 63,4), т.е. произошло снижение чистой прибыли на 1 рубль оборотных активов на 16,6 копеек. В 2009 году эффективность использования активов сократилась, несмотря на то, что было приобретено оборудование для улучшения производственного процесса. Основное влияние на уменьшение рентабельности активов оказало снижение прибыли, размер влияния - 10,5%; основное влияние на уменьшение рентабельности текущих активов оказало снижение прибыли, размер влияния - 12,4%. Увеличение стоимости активов и текущих активов также повлекло за собой снижение рентабельности. Следовательно, все активы предприятия используются не достаточно эффективно.
3. Резервы повышения эффективности использования активов в ООО "Алтай-Крупа"
Для выявления резервов повышения эффективности использования активов предлагается рассчитать резерв оборотных активов, потребность которых подтверждается расчетами. Структура и динамика внеоборотных активов в целом нормальны, т.к. сокращается доля непроизводственных активов и увеличивается доля производственных. Также темпы роста производственных активов в 2009 году опережают темпы рост непроизводственных активов по сравнению с 2008 годом. Следовательно, резервы повышения эффективности использования активов сконцентрированы в управлении оборотными активами, а также в оборачиваемости всех активов, что способствует увеличению рентабельности активов (ROA).
Отсюда просматривается взаимосвязь между размером прибыли, содержащейся в цене продукции (ROS), и скоростью оборота активов (Оа). Чем меньше доля прибыли в цене, тем больше должна быть скорость оборота, чтобы рентабельность вложений в предприятие была достаточной. И наоборот, чем ниже скорость оборота, тем больше должна быть доля прибыли в цене товара.
Рентабельность реализации (ROS) =Прибыль/Выручка от реализации × 100%
за 2008 г. ROS= 2669,5/9299,8=28,7
за 2009 г. ROS= 2147,6/10152,2=21,2
Оборачиваемость активов (Оа) = отношение выручки к средней стоимости активов:
за 2008 г. Оа = 9299,8/ ( (4716,1 + 5301,6) /2) = 1,86 раза
за 2009 г. Оа = 10152,2/ ( (5301,6 +6171,2) /2) = 1,77 раза
Рассчитаем рентабельность активов за 2008-2009 гг. для ООО "Алтай-Крупа":
в 2008 г. ROA= ROS* Оа = 28,7 * 1,86 = 53,4
в 2009 г. ROA= ROS* Оа = 21,2 * 1,77 = 37,5
Таким образом, в 2009 году по сравнению с 2008 г. снизилась как доля прибыли в цене, так и скорость оборота активов. Применительно к ситуации на предприятии, когда куплено оборудование и с учетом макроэкономических факторов, прежде всего - экономический кризис, следует увеличивать рентабельность активов преимущественно за счет ускорения оборачиваемости активов (Оа).
Резерв для увеличения рентабельности активов ROAза счет сохранения оборачиваемости на уровне 2009 года.
2009 год Резерв: (21,2 * 1,86) - 37,5% = 39,4% - 37,5% = 1,9%
После выхода экономики из кризиса повысить рентабельность целесообразно за счет торговой наценки в цене товара, т.е. за счет (ROS).
Для выявления резервов текущих активов и эффективности их использования, используем расчетные величины потребности в оборотных активах: в 2008 - 4207,8 тыс. руб., в 2009 - 4587,2 тыс. руб., а прибыль в размере - 2669,5 тыс. руб. Данные представим в таблице 3.1.
Таблица 3.1. Резерв увеличения рентабельности текущих активов за счет оптимальной величины текущих активов
| Показатель | 2008 г. | 2009 г. | Отклонение |
| Среднегодовая стоимость текущих активов, тыс. руб. | 4105,7 | 4397,5 | 291,8 |
| Прибыль, тыс. руб. | 2669,5 | 2669,5 | 0 |
| Рентабельность текущих активов, % | 65,0 | 60,7 | -4,3 |
Таким образом, удалось увеличить рентабельность текущих активов в 2008 году на 1,6% (65,0% -63,4%), а в 2009 году на 13,9% (60,7% -46,8%). Таким образом, даже при сохранении размера прибыли в 2009 году на уровне 2008 года и формировании оборотных активов расчетным методом на основании реальной потребности в них, удалось увеличить рентабельность текущих активов в 2009 году на 13,9%.
Для выявления резервов активов и эффективности их использования, используем расчетные величины потребности в оборотных активах: в 2008 - 4207,8 тыс. руб., в 2009 - 4587,2 тыс. руб. а также фактические средние величины внеоборотных активов за 2008 и 2009гг, прибыль сохраним в размере - 2669,5 тыс. руб. Данные представим в таблице 3.2.
Таблица 3.2. Резерв увеличения рентабельности активов за счет оптимальной величины текущих активов
| Показатель | 2008 г. | 2009 г. | Отклонение |
| Среднегодовая стоимость активов, тыс. руб. | 4906,5 | 5548,3 | 641,8 |
| Прибыль, тыс. руб. | 2669,5 | 2669,5 | 0,0 |
| Рентабельность активов, % | 54,4 | 48,1 | -6,3 |
Таким образом, удалось увеличить рентабельность активов в 2008 году на 1,0% (54,4% -53,4%), а в 2009 году на 10,6% (48,1% -37,5%). Таким образом, даже при сохранении размера прибыли в 2009 году на уровне 2008 года и формировании оборотных активов расчетным методом на основании реальной потребности в них с учетом фактических средних величин внеоборотных активов за 2008 и 2009гг., удалось увеличить рентабельность активов в 2009 году на 10,6%.
По результатам представленных предложений, можно заключить, что резервы повышения эффективности использования активов выявлены:
при ускорении оборачиваемости активов на 0,09 (1,86-1,77), рентабельность активов ROAувеличивается на 1,9%;
при формировании оборотных активов расчетным методом на основании реальной потребности в них, удалось увеличить рентабельность текущих активов в 2009 году на 13,9%;
при формировании оборотных активов расчетным методом на основании реальной потребности в них с учетом фактических средних величин внеоборотных активов за 2008 и 2009гг., удалось увеличить рентабельность активов в 2009 году на 10,6%.
Таким образом, в ООО "Алтай-Крупа" имеются резервы для повышения эффективности использования активов.
Заключение
По результатам проведенного исследования, можно заключить, что анализ эффективности использования активов, показывает какой, размер прибыли, приносимый всеми без исключения средствами предприятия, независимо от их вида или источника формирования. Рассчитывается как отношение чистой прибыли к общей величине активов. Служит для оценки эффективности бизнеса в целом.
По результатам теоретической части работы, можно сделать вывод, что активы отражают в стоимостном выражении все имеющиеся у организации материальные, нематериальные (интеллектуальная собственность) и денежные ценности, а также имущественные права с точки зрения их состава, размещения или инвестирования. В состав оборотных активов входят производственные запасы, средства в затратах на производство, готовая продукция, денежные средства и расчеты. При анализе рентабельности всего предприятия, необходимо учитывать, что их размеры находятся в тесной зависимости от доли рентабельности в цене единицы продукции и скорости обращения товаров. Эту зависимость выражает модель рентабельности активов как произведение показателей, характеризующих эффективность использования материальных и финансовых ресурсов: рентабельности продаж и оборачиваемости активов.
По результатам проведенного анализа можно сделать вывод, что в 2009 году происходит формирование активной части внеоборотных активов для увеличения выпуска продукции, т.е. для увеличения деловой активности предприятия. Темп роста активной части основных средств составил 108,8% (темп прироста - 8,8%), а пассивной снизился и составил 44,4% (темп прироста (-55,6%)). Это свидетельствует о рациональной структуре и динамике внеоборотных активов, с приоритетным инвестированием в производственные активы. В целом, в ООО "Алтай-Крупа", ведется неадекватное планирование потребности в оборотных средствах, что в целом замедляет непосредственно финансово-хозяйственный цикл, т.к. формируются излишние оборотные активы, потребность в которых не обоснована. В целом, характеризуя использование оборотных средств, можно оценить как недостаточно эффективное, так как при одинаковой длительности одного оборота (163 дн.) и небольшом ускорении оборачиваемости, рентабельность оборотного капитала снизилась на 16,6% (46,8 - 63,4), т.е. произошло снижение чистой прибыли на 1 рубль оборотных активов на 16,6 копеек. В 2009 году эффективность использования активов сократилась, несмотря на то, что было приобретено оборудование для улучшения производственного процесса. Основное влияние на уменьшение рентабельности активов оказало снижение прибыли, размер влияния - 10,5%; основное влияние на уменьшение рентабельности текущих активов оказало снижение прибыли, размер влияния - 12,4%. Увеличение стоимости активов и текущих активов также повлекло за собой снижение рентабельности. Следовательно, все активы предприятия используются не достаточно эффективно.
По результатам представленных предложений, можно заключить, что резервы повышения эффективности использования активов выявлены:
при ускорении оборачиваемости активов на 0,09 (1,86-1,77), рентабельность активов ROAувеличивается на 1,9%;
при формировании оборотных активов расчетным методом на основании реальной потребности в них, удалось увеличить рентабельность текущих активов в 2009 году на 13,9%;
при формировании оборотных активов расчетным методом на основании реальной потребности в них с учетом фактических средних величин внеоборотных активов за 2008 и 2009гг., удалось увеличить рентабельность активов в 2009 году на 10,6%.
Таким образом, в ООО "Алтай-Крупа" имеются резервы для повышения эффективности использования активов.
Список использованной литературы
1. Бобрович С.М., Богатырёва О.В. Оценка финансового состояния и деловой активности предприятия: Учебное пособие / Под ред. С.М. Бобрович. - Краснодар 2001. - 120 с.
2. Волков О.И., Девяткина О.В. Экономический анализ предприятия, 3-е издание. - М.: ИНФРА-М, 2003. - 601 с.
3. Горемыкин В.А., Бугулов Э.Р., Богомолов А.Ю. Планирование на предприятии. Учебник. Изд.2-е, - М.: ФИЛИНЪ, 2000. - 328 с.
4. Деловое планирование: Учебное пособие / Под ред. В.М. Попова. - М.: Финансы и статистика, 1997. - 368 с.
5. Дембинский О.Т. Вопросы теории экономического анализа. - М.: Финансы, 2003. - 238 с.
6. Ефимова О.В. Финансовый анализ. - М.: Дело, 2006. - 411 с.
7. Журавлев В.В., Савруков Н.Т. Анализ хозяйственно-финансовой деятельности предприятий. Конспект лекций. - СПб.: Политехника, 2001. - 127с.
8. Дегтярева А.И., Нартов М.Д. Экономика и управление сельскохозяйственным предприятием. - Сергиев Посад, 2006.
9. Конкин Ю. А,, Калинченко В.И., Лисиенков И.Д., Серый И.С. Организация и планирование производства. - М.: Колос, 2002. - 368 с.
10. Любушин Н.П. Лещева В.Б. Дьякова В.Г. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: учебное пособие - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2000 - 470 с.
11. Муравьев А.И. Теория экономического анализа. - М.: Финансы и статистика, 2006. - 349 с.
12. Пелих А.С., Терехов Л.Л., Кизилов А.Н. Методы анализа, планирования и управления: Учебное пособие. - Ростов-на-Дону: издательский центр МарТ, 2005. - 354 с.
13. Петрова Н.И., Теверовская Г.А. Теория экономического анализа. - М.: Финансы и статистика, 2004. - 326 с.
14. Попов Н.А. Организация сельскохозяйственного производства: Учебник. - М.: Финансы и статистика. 2000. - 315 с.
15. Ришап Ж. Аудит и анализ хозяйственной деятельности предприятия. / Под ред. Л.П. Белых - М.: Финансы и статистика, 2000. - 465 с.
16. Савицкая Г.В. Анализ производственно-финансовой деятельности предприятий: Учебник. - Москва: ИНФРА-М, 2003 г. - 368 с.
17. Савицкая Г.А. Анализ хозяйственной деятельности предприятий АПК: Учебник. - Мн.: Новое издание, 2004. - 687с
18. Соболев В.И., Степанов А.И., Злобин П.Е. Экономический анализ и организация сельскохозяйственного производства, М.: Мысль, 2005. - 236с.
19. Удалов В.А. Учебно-практическое пособие по анализу. М.: 2000 - 152 с.
20. Хеддервик К. Финансовый и экономический анализ деятельности предприятия / Под ред. Ю.Н. Воропаева - М.: Финансы и статистика, 2000. - 453 с.
21. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа. - М.: ИНФРА-М, 2002. - 428 с.
22. Шеремет А.Д. Теория экономическая анализа. - М.: ИНФРА-М, 2002. - 333 с.