Как отмечено выше, прибыль является итоговым показателем деятельности предприятий отрасли. Это также важнейший экономический показатель. Однако прибыль не показывает, не характеризует какой ценой она достигнута, какими размерами средств. В прибыли не отражен размер производственного потенциала, с помощью которого она получена.
Для соизмерения размера прибыли и величины использованных средств для ее достижения в отраслевой экономике используется показатель рентабельности производства.
Рентабельность производства является наиболее обобщающим, качественным показателем экономической эффективности производства, эффективности функционирования предприятий отрасли. Рентабельность производства как раз соизмеряет величину полученной прибыли с размерами тех средств - основных фондов и оборотных средств, с помощью которых она получена. Эти использованные в производстве средства для получения известной прибыли являются как бы ее ценой. И чем ниже эта цена, т.е. чем меньше затребованных средств при той же величине полученной прибыли, тем, разумеется, эффективнее производство, а предприятие функционирует с большим эффектом. Все изложенное верно при отсутствии фиксированной рентабельности, утверждаемой в ряде регионов для поддержания определенного уровня цены. Со временем этого не должно быть.
Рентабельность производства в самом общем виде в отраслевой экономике определяют как:
где Р - рентабельность, %
П - сумма прибыли, руб.
ОФ - стоимость основных фондов, руб.
ОС - стоимость оборотных средств, руб.
Период функционирования предприятия может быть разным - месяц, квартал, год, а посему стоимость основных фондов и оборотных средств исчисляют в среднем значении. Рентабельность производства можно вообще определить в любом диапазоне времени, в любой период целевого функционирования, чтобы знать эффективность проведенных производственных операций. Как правило, при стабильном функционировании она исчисляется за квартал и за год.
В отраслевой экономике различают рентабельность производства общую и расчетную. Общая рентабельность практически совпадает с ранее определенной рентабельностью:
Прибыль принимается в виде общей, балансовой суммы, а стоимость оборотных средств определялась до нормируемой ее части, что неверно. Надо принимать в расчет всю использованную стоимость оборотных средств - собственных и заемных.
Расчетная рентабельность как показатель эффективности потеряла смысл и по существу не имеет какого-либо практического значения. Он может только характеризовать, какой ценой, размерами каких средств получена прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия.
Гораздо больший интерес представляет показатель рентабельности продукции, исчисленный как отношение прибыли к полной себестоимости продукции:
где Ри - рентабельность продукции, %
П - прибыль от реализации продукции, руб.
Сп - полная себестоимость продукции, руб.
Если изделие одно, то формула принимает вид:
где Ц - цена единицы изделия
Сп - полная себестоимость единицы данного изделия.
А рентабельность всей реализованной (произведенной) продукции исчисляется как отношение всей полученной прибыли от реализации продукции к полной себестоимости реализованной продукции.
Этот показатель очень важен для принятия текущих и стратегических решений. Указанный показатель в ходе анализа показывает рентабельность или убыточность производимой продукции, степень их рентабельности и убыточности. В рынке, где цель предпринимательской деятельности - получение максимума прибыли, предприятие после такого анализа должно принять соответствующее решение - избавиться от убыточных и малорентабельных изделий и, наоборот, увеличить высокорентабельные виды продукции. Если же отрасль дотационная или отдельные изделия дотируются, то следует сделать определенные корректировки.
Анализ рентабельности отдельных видов продукции, а также всей совокупности её, поможет выявить внутренние резервы снижения себестоимости продукции, пути повышения качества продукции для возможного соответствующего увеличения цен, что в любом случае повысит рентабельность продукции, а значит улучшить Финансовое, социально-экономическое положение предприятия отрасли.
Как видно из общей формулы рентабельности производства
факторами роста её будут:
1. Величина прибыли
2. Стоимость и эффективность использования основных фондов.
3. Стоимость и эффективность использования оборотных средств
Чем выше прибыль, чем с меньшей стоимостью основных фондов и оборотных средств она достигнута и более эффективно они используются, тем выше рентабельность производства, а значит выше экономическая эффективность функционирования отрасли. И наоборот.
Таким образом, из факторов рентабельности производства следуют и основные пути её повышения.
В отраслевой экономике к наиболее обобщающим путям повышения рентабельности производства относятся следующие.
1. Все пути, повышающие сумму прибыли.
2. Все пути, улучшающие эффективность использования основных фондов.
3. Все пути, улучшающие эффективность использования оборотных средств.
В экономической практике используются множество специфических показателей рентабельности. Все они играют в экономике определенную роль. Однако для отраслевой экономики, для общего взгляда на экономические процессы изложенные здесь показатели вполне достаточны и верны.
При нормально функционирующей экономике уровень рентабельности производства в промышленности находится в пределах 20-25 %, а сельском хозяйстве - 40-50 %.
Введение
Прибыль — многозначная экономическая категория. От глубины ее познания и рациональности использования зависит эффективность коммерческого расчета, ценообразования и других экономических рычагов хозяйствования. Являясь источником производственного и социального развития, прибыль занимает ведущее место в обеспечении самофинансирования предприятий и объединений, возможности которых во многом определяются тем, насколько доходы превышают затраты.
Прибыль является обобщающим результативным показателем производственно-финансовой деятельности предприятия и источником финансовых накоплений является прибыль. В экономической литературе приводится много убедительных доказательств важной роли прибыли как показателя, который выражает долгосрочные цели развития хозяйственной деятельности предприятия; выступает в качестве источника жизнедеятельности предприятия, основы самофинансирования деятельности предприятия.
Но для того, чтобы оценить насколько эффективно предприятие использует ресурсы необходимо соотнести прибыль и затраты, то есть определить рентабельность.
Анализ финансовых результатов позволяет выявить резервы повышения прибыли и рентабельности деятельности предприятия.
Вследствие этого анализ прибыли имеет важное практическое решение. Он позволяет выявить основные факторы ее роста, эффективное использование ресурсов, потенциальные возможности предприятия, а также определить влияние внешних и внутренних факторов на размер прибыли, порядок ее распределения.
Целью работы является анализ прибыли и рентабельности предприятия ООО «Стройматериалы» и поиск путей их повышения.
Для достижения этой цели необходимо решить следующие задачи:
изучение сущности прибыли и основных показателей рентабельности;
выявление основных экономических факторов, влияющих на показатели прибыли и рентабельности и их анализ;
определение путей повышения рентабельности на ООО «Стройматериалы».
Сущность прибыли, ее функции, виды
Показатели финансовых результатов характеризуют эффективность хозяйствования предприятия. Наиболее важными такими показателями являются прибыль и рентабельность.
Прибыль – один из основных показателей планирования и оценки финансово – хозяйственной деятельности организации.
Прибыль – это конечный результат предпринимательской деятельности, в общем виде представляющий собой разницу между выручкой от реализации продукции и себестоимостью реализованной продукции.
Как экономическая категория прибыль отражает чистый доход, созданный в сфере материального производства в процессе предпринимательской деятельности, и на уровне предприятия принимающий форму прибыли.
Прибыль формируется сопоставлением доходов и расходов. Доходы и расходы организации представлены на рис. 1.
Сущность прибыли выражается в ее функциях. Функции прибыли представлены на рис. 2.
Когда затраты превышают выручку, субъект хозяйствования получает убытки – это область критического риска, что ставит хозяйствующего субъекта в критическое финансовое положение, не исключающее банкротства. Тем не менее, они также играют свою роль. Убытки высвечивают ошибки и просчеты в направлениях использования средств, организации производства и сбыта продукции.
Следовательно, прибыль является источником дохода не только предприятия, его собственников, работников, но и государства. То есть, чем более эффективна хозяйственная деятельность, тем большей является прибыль и, следовательно, тем больше средств можно использовать для финансирования расширенного производства, социального развития и материального поощрения работников.
Рис.1. Виды доходов и расходов
Вопрос определения финансового результата предприятия – один из фундаментальных и наиболее сложных вопросов, стоящих перед бухгалтерским учетом. Многочисленные исследования на предмет изучения соответствия прибыли, исчисленной в бухгалтерском учете, ее экономическому содержанию, привели к разграничению таких понятий как бухгалтерская (ее еще называют валовой или балансовой) и экономическая прибыль.
Бухгалтерская прибыль – это конечный финансовый результат, выявленный за отчетный период на основании бухгалтерского учета всех хозяйственных операций и оценки статей бухгалтерского учета.
Рис. 2. Функции прибыли
Величина прибыли отражаемая в бухгалтерской отчетности не позволяет оценить, был ли преумножен или растрачен капитал компании, так как в бухгалтерской отчетности на данный момент полностью не находят отражения все экономические затраты предприятия на привлечение долгосрочных ресурсов. Другими словами, предприятие может быть прибыльно по данным бухгалтерского учета, но «проедать» свой капитал. Поэтому стал активно использоваться показатель экономической прибыли.
Под экономической прибылью обычно понимается прирост экономической стоимости предприятия.
Если бухгалтерская прибыль определяется как совокупный доход минус явные издержки, то экономическая прибыль представляет собой разность между совокупным доходом фирмы и всеми ее издержками - явными и неявными. Неявные издержки возникают вследствие утраченных возможностей осуществлять иное альтернативное решение. Иными словами, бухгалтерская прибыль превышает экономическую на величину альтернативных затрат.
Таким образом, именно экономическая прибыль служит критерием эффективности использования ресурсов. Она дает более полное по сравнению с показателем бухгалтерской прибылью представление об эффективности использования предприятием имеющихся активов, в силу того, что сравнивает финансовый результат, полученный конкретным предприятием, с результатом который обеспечит ему реальное, а не только номинальное сохранение вложенных средств.
Прибыль как финансовый результат выступает в следующих основных видах: балансовая, налогооблагаемая, чистая. Основой формирования прибыли является следующая модель (рис.3).
Прибыль, учитывающая все результаты производственно – хозяйственной деятельности предприятия, называется балансовой прибылью. В ее составе учитывается: прибыль (убыток) от реализации продукции; прибыль от реализации прочей продукции и услуг; прибыль (убыток) от реализации иного имущества предприятия; прибыль от внереализационных, операционных, чрезвычайных операций:
Пб
= Прп
+ Прмц
+ Пво
+ Поп
+ Пч
(1)
где Пб
- балансовая прибыль;
Прп
- прибыль от реализации продукции;
Прмц
- прибыль от реализации иных материальных ценностей;
Пво
- прибыль от внереализационных операций;
Поп
– прибыль от операционных операций;
Пч
– прибыль от чрезвычайных операций.
Прибыль (убыток) от реализации продукции (работ, услуг) - это финансовый результат, полученный от основной деятельности предприятия. Он равен разнице между выручкой от реализации продукции (работ, услуг) в действующих ценах и затратами на ее производство и реализацию.
Выручка принимается в расчет без налога на добавленную стоимость и акцизов, которые, являясь косвенными налогами, поступают в бюджет. Из выручки также исключаемая сумма наценок (скидок), поступающая торговым и снабженческо-сбытовым предприятиям, участвующим в сбыте продукции.
Рис. 3. Модель формирования прибыли
Прибыль от выполнения работ и оказания услуг рассчитывается аналогично прибыли от реализации продукции.
Кроме прибыли от реализации продукции в состав валовой прибыли включается прибыль от реализации прочей продукции и услуг нетоварного характера. На долю этой прибыли приходится несколько процентов балансовой прибыли. В ее состав входят прибыли (убытки) подсобных сельских хозяйств, автохозяйств, лесозаготовительных и других хозяйств, находящихся на балансе предприятия.
Прибыль (убыток) от реализации иного имущества предприятия - это финансовый результат, не связанный с основными видами деятельности предприятия.
Под иным имуществом предприятия понимаются сырье, материалы, топливо, запчасти, нематериальные активы (патенты, лицензии), валютные ценности, ценные бумаги. Разница между продажной ценой этих видов имущества предприятия и их балансовой стоимостью (с учетом понесенных в связи с этим расходов) составляет финансовый результат, влияющий на сумму балансовой прибыли.
Прибыль от внереализационных, операционных операций - это прибыль (убыток) по операциям различного характера, не относящимся к основной деятельности предприятия. Финансовый результат определяется как доходы (убытки) за минусом расходов по операциям.
Прибыль от чрезвычайных операций определяется как разница между страховыми возмещениями и потерями вследствие стихийных бедствий, пожаров, аварий.
Налогооблагаемая прибыль представляет собой разность между прибылью от обычной деятельности и суммой льгот по налогу на прибыль.
После формирования прибыли предприятие производит уплату налогов, а оставшаяся часть прибыли в распоряжении предприятия называется чистой прибылью. Чистая прибыль, представляет собой разность между балансовой прибылью и налоговыми платежами. Этой прибылью предприятие может распоряжаться по собственному усмотрению.
Перечисленные виды прибыли можно представить в виде следующей схемы. (Рис. 4.)
Рис. 4. Виды прибыли
Подводя итог выше изложенному, можно сказать, что эффективность производственной, финансовой, инвестиционной деятельности выражается финансовым результатом – прибылью или убытком. Прибыль обеспечивает потребности предприятия, его работников, государства. Конечный финансовый результат деятельности – балансовая (валовая) прибыль. Она корректируется (различные льготы, неналогооблагаемый доход) и получается налогооблагаемая прибыль. После уплаты налога на прибыль в распоряжении предприятия остается чистая прибыль. Она должна обеспечивать расширенное воспроизводство, выплату дивидендов, осуществление социальных программ.
Поэтому получение максимальной прибыли, которая обеспечит развитие предприятие в условиях конкуренции, позволит ему удержать позиции на рынке, является главной целью предпринимательской деятельности.
Содержание рентабельности и ее виды
Получение прибыли позволяет говорить об эффективности организации и осуществлении деятельности. Однако масса прибыли еще не позволяет в достаточной мере оценить, насколько эффективно осуществляется деятельность предприятия. Эффективность хозяйственной деятельности выражается экономической категорией рентабельности. Рентабельность в общем виде выступает как доходность, прибыльность.
Рентабельность – это относительный показатель, характеризующий эффективность хозяйственной деятельности и отражающий уровень прибыльности относительно определенной базы. Предприятие рентабельно, если суммы выручки от реализации продукции достаточно не только для покрытия затрат на производство и реализацию, но и для образования прибыли.
Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности, окупаемость затрат. Они более полно, чем прибыль отражают окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными и использованными ресурсами. Их используют для оценки деятельности предприятия, как инструмент инвестиционной и ценовой политики.
Показатели рентабельности рассчитываются на основе балансовой, налогооблагаемой прибыли или прибыли от реализации.
Основные показатели рентабельности можно объединить в следующие группы:
показатели, рассчитанные на основе стоимости реализованной продукции:
Rпродаж
= прибыль/объем продаж × 100% (2)
Данный показатель характеризуют прибыльность продукции. Рентабельность продукции можно рассчитать как по всей реализованной продукции, так и по отдельным ее видам. В первом случае она определяется как процентное отношение прибыли от реализации продукции к затратам на ее производство и реализацию или как процентное отношение прибыли от реализации товарной продукции к выручке от реализации (объему продаж). Эти показатели дают представление об эффективности текущих затрат предприятия и доходности реализуемой продукции.
Рентабельность отдельных видов продукции зависит от цены ее реализации и полной себестоимости. Она определяется как процентное соотношение цены реализации единицы данной продукции за вычетом полной себестоимости к полной себестоимости единицы данной продукции:
Riпр
= прибыль от реализации/себестоимость продукции × 100% (3)
Таким образом, рентабельность продукции зависит от объема реализации, то есть выручки и себестоимости продукции. Для роста рентабельности необходимо выполнение одного из следующих условий:
рост выручки при неизменно, либо снижающейся себестоимости;
снижение себестоимости при постоянном объеме выручки;
либо больший темп роста выручки по сравнению с темпом роста величины себестоимости.
При планировании ассортимента производимой продукции важно учесть насколько рентабельность отдельных видов будет влиять на рентабельность всей продукции. Для того чтобы определить влияние рентабельности отдельных видов продукции на общую рентабельность продукции, нужно значение индивидуальной рентабельности умножить на долю изделий в общем объеме реализованной продукции:
(4)
где Ri - рентабельность i вида изделия;
Qi - доля i вида продукции в общем объеме реализации;
n – количество выпускаемых изделий.
Важно сформировать структуру продукции так, чтобы в целом повысить эффективность производства и получить дополнительные возможности увеличения прибыли.
показатели, рассчитанные на основе производственных активов.
Данные показатели рентабельности определяется отношением прибыли к среднегодовой стоимости активов:
Rа
= Прибыль/Все производственные активы × 100% (5)
Rта
= Прибыль/Текущие активы × 100% (6)
Rча
= Прибыль/Чистые активы × 100% (7)
Эти показатели характеризуют отдачу, которая приходится на рубль соответствующих активов.
Показатели рентабельности активов, рентабельности реализации, оборачиваемости активов взаимосвязаны. Их взаимосвязь представлена на рис. 5.
Рис. 5. Взаимосвязь рентабельности активов.
Экономический смысл заключается в том, что эта взаимосвязь показывает пути повышения рентабельности: при низкой доходности продаж необходимо стремиться к ускорению оборота производственных активов.
показатели, рассчитанные на основе вложенного капитала.
Третья группа показателей представлена рентабельностью собственного и заемного капитала.
Rск
= Чистая прибыль/Собственный капитал × 100%. (8)
Рентабельность собственного капитала характеризует эффективность использования вложенных в организацию собственных средств. Рентабельность собственного капитала показывает, сколько чистой прибыли приходится на рубль собственных средств. Для достижения высоких темпов роста оборота нужно повышать возможности увеличения рентабельности собственных средств предприятия.
Рентабельность собственного капитала взаимосвязана с рентабельностью чистых активов. Их взаимосвязь показана на рис. 6.
Рис. 6. Взаимосвязь показателей рентабельности собственного капитала и рентабельности чистых активов.
Таким образом, рентабельность собственного капитала зависит от оборачиваемости активов и рентабельности реализации. Чтобы увеличить рентабельность собственного капитала необходимо стремится к ускорению оборачиваемости чистых активов, которая повышается при увеличении доли заемных средств в составе совокупного капитала.
Рентабельность собственных средств можно представить также как отношение суммы средств, направляемых на накопление и потребление, к величине собственных средств.
Сумма средств, направляемых на накопление и потребление, представляет собой сумму чистой прибыли, которая образуется у предприятия после уплаты налога на прибыль и финансовых издержек:
Rсс
= Фн
/ СК + Фп
/ СК. (9)
где Фн
- фонд накопления;
Фп
- фонд потребления;
СК - собственный капитал.
Отношение фонда накопления к величине собственного капитала определяет внутренние темпы роста, то есть темпы увеличения активов. Отношение фонда потребления к размеру собственного капитала составляет уровень потребления.
Если представить фонд потребления как произведение чистой прибыли и нормы распределения прибыли, рентабельность собственных средств может быть рассчитана так:
(10)
где НР - норма распределения прибыли;
ВТР - внутренние темпы роста.
Отсюда: ВТР = R(1-НР). (11)
Рентабельность заемного капитала представляет эффективность использования заемных средств и отражает, сколько чистой прибыли фирма получает с каждого рубля заемных средств:
Rзк
= Чистая прибыль/Заемный капитал × 100%. (12)
Существуют также показатели рентабельности, рассчитанные на основе потока денежных средств:
Rпр
= Чистый приток денежных средств / Объем продаж × 100%; (13)
Rк
= Чистый приток денежных средств / Совокупный капитал × 100%; (14)
Rск
= Чистый приток денежных средств / Собственный капитал × 100%. (15)
Данные показатели дают представление о степени возможности предприятия обеспечивать кредиторов, заемщиков и акционеров наличными денежными средствами. Концепция рентабельности, исчисляемая на основе притока денежной наличности, широко применяется в странах с развитой рыночной экономикой. Она более приоритетна, потому что операции с денежными потоками являются признаком интенсивного типа производства и финансового “здоровья” предприятия. Переход на использование этой концепции требует перестройки отчетности предприятий. Эта работа находится лишь в начальной стадии.
Многообразие показателей рентабельности определяет альтернативность поиска путей ее повышения. Каждый из исходных показателей раскладывается в факторную систему с различной степенью детализации, что задает границы выявления и оценки производственных резервов.
Из всего выше сказанного можно сделать вывод: абсолютная величина прибыли часто не чем конкретном не говорит, т.е. для оценки эффективности работы предприятия недостаточно использовать только показатель прибыли. Например, два предприятия получают одинаковую прибыль, но имеют разную стоимость производственных фондов. Более эффективно работает то предприятие, у которого стоимость производственных фондов меньше. Таким образом, для оценки эффективности работы предприятия необходимо сопоставить прибыль с затратами и ресурсами, с помощью которых она создается, то есть определить рентабельность.
Экономические факторы, влияющие на величину прибыли и рентабельности
Чтобы управлять прибылью, необходимо раскрыть механизм ее формирования, определить влияние и долю каждого фактора ее роста или снижения (рис.7).
По каждому из этих элементов выделяются группы экстенсивных и интенсивных факторов.
Рис. 7. Экономические факторы, влияющие на величину прибыли
К экстенсивным относятся факторы, которые отражают объем производственных ресурсов (например, изменение численности работников, стоимости основных фондов), их использования по времени (изменение продолжительности рабочего дня, коэффициента сменности оборудования и др.), а также непроизводительное использование ресурсов (затраты материалов на брак, потери из-за отходов).
К интенсивным относятся факторы, отражающие эффективность использования ресурсов или способствующих этому (например, повышение квалификации работников, производительности оборудования, внедрение прогрессивных технологий).
Перечисленные факторы влияют на прибыль не прямо, а через объем реализуемой продукции и себестоимость, поэтому для выявления конечного финансового результата необходимо сопоставить стоимость объема реализуемой продукции и стоимость затрат и ресурсов, используемых в производстве.
Таким образом, можно сделать вывод, что одни и те же элементы процесса производства, именно средства труда, предметы труда и труд, рассматриваются, с одной стороны, как основные первичные факторы увеличения объема промышленной продукции, а с другой – как основные первичные факторы, определяющие издержки производства.
Прибыль от реализации продукции, работ, услуг занимает наибольший удельный вес в структуре валовой прибыли предприятия. Ее величина формируется под воздействием ряда факторов, важнейшими из которых являются: себестоимость, объем реализации, уровень действующих цен.
Под себестоимостью продукции понимают все затраты предприятия на производство и реализацию продукции, а именно — стоимость природных ресурсов, сырья, основных и вспомогательных материалов, топлива, энергии, основных производственных фондов, трудовых ресурсов и прочих расходов по эксплуатации.
Количественно в структуре цены себестоимость занимает значительный удельный вес, поэтому она заметно сказывается на росте прибыли при прочих равных условиях.
К показателям снижения себестоимости относятся следующие показатели:
показатели, связанные с повышением технического уровня производства (внедрение новой прогрессивной технологии, модернизация оборудования, изменение конструкции и технических характеристик изделий);
показатели, связанные с улучшением организации труда и управления (совершенствование организации, обслуживания и управления производством, сокращение затрат на управление, сокращение потерь от брака, улучшение организации труда).
Следующим фактором, влияющим на величину прибыли от реализации продукции, является изменение объема производства и реализации продукции. Падение объема производства неизбежно влечет сокращение объема прибыли. Увеличить объем производства можно за счет технического обновления и повышения эффективности производства.
Зависимость величины прибыли от объема реализации при прочих равных условиях прямо пропорциональная. Вследствие этого немаловажное значение в рыночных условиях приобретает показатель изменения остатков нереализованной продукции: чем он выше — тем меньше прибыли получит предприятие. Величина нереализованной продукции зависит от ряда причин, обусловленных текущей рыночной конъюнктурой, производственной и коммерческой деятельностью предприятия, условиями реализации продукции. Во-первых, емкость данного рынка всегда имеет предельную величину, и, как следствие, существует риск товарного перенасыщения; во-вторых, предприятие может произвести продукции больше, чем реализовать, из-за неэффективной сбытовой политики. Кроме этого, в нереализованных остатках готовой продукции может возрасти удельный вес более рентабельных изделий, что повлечет суммарный рост этих остатков в стоимостном выражении из расчета упущенной будущей прибыли. В целях увеличения прибыли предприятие должно принять соответствующие меры по сокращению остатков нереализованной продукции, как в натуральном, так и в денежном выражении.
Размер выручки от реализации продукции и, соответственно, прибыли зависит не только от количества и качества произведенной и реализованной продукции, но и уровня применяемых цен.
Цены устанавливаются самими предприятиями в зависимости от конкурентоспособности данной продукции, спроса, и предложения аналогичной продукции другими производителями (за исключениями предприятий-монополистов, уровень цен на продукцию которых регулируется государством). Поэтому уровень цен на продукцию в определенной степени является фактором, зависящим от предприятия.
В процессе осуществления деятельности предприятия, связанной с производством, реализацией продукции и получением прибыли, эти факторы находятся в тесной взаимосвязи и зависимости.
Методика анализа прибыли и рентабельности
Финансовые результаты деятельности предприятия характеризуются суммой полученной прибыли и уровнем рентабельности. Чем больше величина прибыли и выше уровень рентабельности, тем эффективнее функционирует предприятие, тем устойчивее его финансовое состояние. Поэтому поиск резервов увеличения прибыли и рентабельности – одна из основных задач в любой сфере бизнеса. Большое значение в процессе управления финансовыми результатами отводится экономическому анализу.
Анализ прибыли и рентабельности предполагает следующие этапы:
Анализ состава и динамики балансовой прибыли.
В процессе анализа необходимо изучить состав прибыли от обычной деятельности, ее структуру, динамику и выполнение плана за отчетный год. При изучении динамики прибыли необходимо учитывать инфляционные факторы изменения ее суммы. Для этого выручку необходимо скорректировать на средневзвешенный рост цен на продукцию предприятия в среднем по отрасли, а себестоимость товаров, продукции (работ, услуг) уменьшить на их прирост в результате повышения цен на потребленные ресурсы за анализируемый период. Блок-схема факторного анализа балансовой прибыли представлена на рис. 8.
Анализ финансовых результатов от обычных видов деятельности.
Основную часть прибыли предприятия получают от реализации продукции и услуг. В процессе анализа изучается динамика, выполнение плана прибыли от реализации и определяются факторы ее изменения.
Прибыль от продаж продукции в целом по предприятию зависит от четырех факторов первого уровня соподчиненности:
объема продаж продукции Vрп
;
ее структуры Удi
;
себестоимости Ci
;
уровня среднереализационных цен Цi
:
П = ∑[ Vрп *
Удi
﴾ Цi
- Ci
)]. (16)
Рис. 8. Блок-схема факторного анализа балансовой прибыли
Объем продаж продукции может оказывать положительное и отрицательное влияние на сумму прибыли. Увеличение объема продаж рентабельной продукции приводит к пропорциональному увеличению прибыли. Если же продукция является убыточной, то при увеличении объема продаж происходит уменьшение суммы прибыли.
Структура товарной продукции может оказывать как положительное, так и отрицательное влияние на сумму прибыли. Если увеличится доля более рентабельных видов продукции в общем объеме ее реализации, то сумма прибыли возрастет, и наоборот, при увеличении удельного веса низкорентабельной или убыточной продукции общая сумма прибыли уменьшится.
Себестоимость продукции и прибыль находятся в обратно пропорциональной зависимости: при увеличении уровня цен сумма прибыли возрастает и наоборот.
Изменение уровня цен прямо пропорционально прибыли: при увеличении уровня цен сумма прибыли возрастает, и наоборот.
Расчет влияния этих факторов выполняется способом цепной подстановки. Сначала нужно найти сумму прибыли при фактическом объеме продаж и плановой величине остальных факторов (Пусл1
). Для этого следует рассчитать индекс объема реализации продукции (Iрп
):
Iрп
= Vрп1
/Vрп0
,
(17)
где Iрп
- индекс объема реализации продукции;
Vрп1
– выручка за анализируемый период:
Vрп0
– выручка за предыдущий период.
Затем базовую сумму прибыли (Прп0
) скорректировать на этот процент:
Пусл1
= Iрп
* Прп0.
(18)
Затем следует определить сумму прибыли при фактическом объеме и структуре реализованной продукции, но при базовой себестоимости и базовых ценах (Пусл2
). Для этого необходимо от условной выручки вычесть условную сумму затрат:
Пусл2
= ∑(Vрпi1
*Цi0
)-∑( Vрпi1
*Сi0
). (19)
Нужно подсчитать также, сколько прибыли предприятие могло бы получить при фактическом объеме продукции (Пусл3
). Для этого от фактической суммы выручки следует вычесть условную сумму затрат:
Пусл3
= ∑(VРПi1
*Цi1
)-∑(VРПi1
*Сi0
). (20)
Затем устанавливается, как изменилась прибыль за счет каждого фактора:
объема реализации: ∆Пvрп
= Пусл1
– П0
; (21)
структуры: ∆Пстр
= Пусл2
- Пусл1
; (22)
цены: ∆Пц
= Пусл3
- Пусл2
; (23)
себестоимости: ∆Пс
= П1
- Пусл3
. (24)
Если предприятие производит неоднородные виды продукции, тогда структура реализованной продукции определяется отношением каждого вида продукции в оценке по плановой себестоимости к общему объему продаж продукции в той же оценке.
Следует проанализировать также выполнение плана и динамику прибыли от реализации отдельных видов продукции, величина которой зависит от трех факторов первого порядка: объема продажи продукции, себестоимости и среднереализационных цен:
П = Vрп
(Цi
-Сi
). (25)
Анализ уровня среднереализационных цен.
Среднереализационная цена единицы продукции рассчитывается путем деления выручки от реализации соответствующего изделия на объем продаж. На изменение ее уровня оказывают влияние следующие факторы:
качество реализуемой продукции;
рынки сбыта;
конъюнктура рынка;
инфляционные процессы.
Качество товарной продукции – один из основных факторов, от которого зависит уровень средней цены реализации. За более высокое качество продукции устанавливаются более высокие цены и наоборот. Изменение среднего уровня цены изделия за счет его качества (∆Цкач
):
∆Цкач
= (Цн
- Цп
) × Vррп
/ Vрр
; (26)
где Цн
и Цп
– соответственно цена изделия нового и прежнего качества;
Vрпн
- объем реализации нового качества;
Vрп
– общий объем реализованной продукции.
Расчет влияния сортности продукции на изменение средней цены можно выполнить способом абсолютных разниц: изменение удельного веса по каждому сорту умножается на базовую цену единицы продукции:
∆Ц = ∑(Уд
– Удi0
)*Цi0. (27)
Для этого отклонение фактического удельного веса от планового по каждому сорту умножаем на плановую цену единицы продукции соответствующего сорта, результаты суммируем и делим на 100.
По такой же методике рассчитывается изменение средней цены реализации в зависимости от рынков сбыта продукции.
Если на протяжении года произошло изменение отпускных цен на продукцию по сравнению с плановыми в связи с инфляцией, то изменение цены по каждому виду продукции умножается на объем ее реализации по новым ценам и делится на общее количество реализованной продукции за отчетный период.
Анализ финансовых результатов от прочих видов деятельности.
Выполнение плана по прибыли в значительной степени зависит от финансовых результатов деятельности, не связанных с реализацией продукции. Это финансовые результаты, полученные от операционных, внереализационных операций и чрезвычайных обстоятельств.
Анализ сводится в основном к изучению динамики и причин полученных убытков и прибыли по каждому конкретному случаю. Убытки от выплаты штрафов возникают в связи с нарушением отдельными службами договоров с другими предприятиями, организациями и учреждениями. При анализе устанавливаются причины невыполненных обязательств, принимаются меры для предотвращения допущенных ошибок.
Изменение суммы полученных штрафов может произойти не только в результате нарушения договорных обязательств поставщиками и подрядчиками, но и по причине ослабления финансового контроля в отношении их. Поэтому при анализе данного показателя следует проверить, во всех ли случаях нарушения договорных обязательств были предъявлены поставщикам соответствующие санкции.
Убытки от списания безнадежной дебиторской задолженности возникают обычно на тех предприятиях, где постановка учета и контроля за состоянием расчетов находится на низком уровне. Прибыли (убытки) прошлых лет, выявленные в текущем году, также свидетельствуют о недостатках бухгалтерского учета.
Особого внимания заслуживают доходы по ценным бумагам (акциям, облигациям, векселям, сертификатам и т.д.). Предприятия-держатели ценных бумаг получают определенные доходы в виде дивидендов. В процессе анализа изучается динамика дивидендов, курса акций, чистой прибыли, приходящейся на одну акцию, устанавливаются темпы их роста или снижения.
Доходы по акциям можно рассчитать по следующей формуле:
П = К* Р * Kd, (28)
где П – доход от акций,
К – количество акций,
Р – текущая стоимость акций,
Kd – уровень дивидендной доходности.
Сумма процентов по облигациям:
П = К*Р*СП, (29)
где П – сумма процентов,
К – количество облигаций,
Р – стоимость облигаций,
СП – уровень процентной ставки.
В заключение анализа разрабатываются конкретные мероприятия, направленные на предупреждение и сокращение убытков и потерь от данных видов деятельности.
Анализ рентабельности деятельности предприятия.
Показатели рентабельности измеряют доходность предприятия с различных позиций и группируются в соответствии с интересами участников экономического процесса. Они являются важными характеристиками факторной среды формирования прибыли и дохода предприятия. По этой причине они служат обязательными элементами сравнительного анализа и оценки финансового состояния предприятия.
Рентабельность производственной деятельности (окупаемость издержек) исчисляется путем отношения балансовой (Пб) или чистой (Пч) прибыли к сумме затрат по реализованной или произведенной продукции (Зрп):
Rз
= Пб / Зрп (30)
или
Rз
= Пч / Зрп. (31)
Она показывает, сколько предприятие имеет прибыли с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции. Может рассчитываться в целом по предприятию, отдельным его подразделениям и видам продукции.
Рентабельность продаж (Rоб
) рассчитывается делением прибыли от реализации продукции, работ и услуг (Прп) или чистой прибыли (Пч) на сумму полученной выручки (В):
Rоб
= Прп / В (32)
или
Rоб
= Пч / В (33)
Характеризует эффективность предпринимательской деятельности: сколько прибыли имеет предприятие с рубля продаж. Широкое применение этот показатель получил в рыночной экономике. Рассчитывается в целом по предприятию и отдельным видам продукции.
Рентабельность (доходность) капитала исчисляется отношением балансовой (чистой) прибыли к среднегодовой стоимости всего инвестированного капитала (K) или отдельных его слагаемых: собственного (акционерного), заемного, основного, оборотного, производственного капитала и т.д.:
Rk
= Пб / К (34)
или
Rk
= Пч / К. (35)
В процессе анализа следует изучить динамику перечисленных показателей рентабельности, выполнение плана по их уровню и провести межхозяйственные сравнения с предприятиями-конкурентами.
Уровень рентабельности производственной деятельности (окупаемость затрат) (Rз
), исчисленный в целом по предприятию, зависит от трех основных факторов первого порядка: изменения структуры реализованной продукции (Уд), ее себестоимости (С) и средних цен реализации (Ц).
Расчет влияния факторов на изменение уровня рентабельности в целом по предприятию можно выполнить способом цепных подстановок.
Сначала находим рентабельность базового периода: R0
= П0
/ З0
. (36)
Затем находим рентабельность при фактическом объеме продаж, но при базовой цене, себестоимости и структуре продукции (Rусл1
):
Rусл1
= Пусл1
(при VРПобщ1,
Уд0
, Ц0
, С0
)/Зусл1
(при VРПобщ1,
Уд0
, С0
). (37)
Нужно также определить рентабельность при фактическом объеме продаж и структуре продукции, но при базовой цене, себестоимости продукции (Rусл2
): Rусл2
= Пусл2
(при VРПобщ1,
Уд1
, Ц0
, С0
)/Зусл2
(при VРПобщ1,
Уд1
, С0
). (38)
Затем определяем рентабельность при фактическом объеме продаж и структуре продукции, цене, но при базовой себестоимости продукции (Rусл3
): Rусл3
= Пусл3
(при VРПобщ1,
Уд1
, Ц1
, С0
)/Зусл2
(при VРПобщ1,
Уд1
, С0
). (39)
Также определяем рентабельность отчетного года: R1
= П1
/ З1
. (40)
Затем устанавливается, как изменилась рентабельность за счет каждого фактора:
объема реализации: ∆Rvрп
= Rусл1
– R0
; (41)
структуры: ∆Rстр
= Rусл2
- Rусл1
; (42)
цены: ∆Rц
= Rусл3
- Rусл2
; (43)
себестоимости: ∆Rс
= R1
- Rусл3
. (44)
Общее изменение рентабельности определяется как: Rобщ
= R1
– R0.
(45)
Затем следует сделать факторный анализ рентабельности по каждому виду продукции. Уровень рентабельности отдельных видов продукции (Riпр
) зависит от изменения средних реализационных цен (Цi
) и себестоимости единицы продукции (Ci
):
Riпр
= (Цi
– Сi
) / Сi
(46)
Таким же образом производится факторный анализ рентабельности оборота. Факторная модель этого анализа:
Rоб
= Прп
(VРПобщ,
Удi
, Цi
, Ci
)/В(VРПобщ,
Удi
, Цi
) (47)
Уровень рентабельности продаж отдельных видов продукции (Riоб
) зависит от среднего уровня цены и себестоимости изделия:
Riоб
= (Цi
– Сi
) / Цi
. (48)
Аналогично осуществляется факторный анализ рентабельности инвестированного капитала. Балансовая сумма прибыли зависит от суммы прибыли от реализации (Прп
) и финансовых результатов от прочих видов деятельности, не связанных с реализацией продукции и услуг (ВФР).
Среднегодовая сумма основного и оборотного капитала (К) зависит от объема продаж (В) и скорости оборота капитала (коэффициента оборачиваемости Коб
), который определяется отношением выручки к среднегодовой сумме основного и оборотного капитала:
Rk
= Пб / К = (Прп + ВФР) / (В / Коб
) (49)
Чем быстрее оборачивается капитал на предприятии, тем меньше его требуется для обеспечения запланированного объема продаж.
И наоборот, замедление оборачиваемости капитала требует дополнительного привлечения средств для обеспечения того же объема производства и реализации продукции. Таким образом, объем продаж сам по себе не оказывает влияния на уровень рентабельности, т.к. с его изменением пропорционально увеличиваются или уменьшаются, сумма прибыли и сумма основного и оборотного капитала при условии неизменности остальных факторов.
Мой блог находят по следующим фразам
Введение
В данной курсовой работе будет рассмотрена тема «Рентабельность и пути её повышения».
Когда создаётся предприятие, его владельца волнует, прежде всего доходность, т.е. чтобы прибыль организации покрывала затраты. Чем больше прибыль тем эффективней происходит развитие и появляются возможности для расширения производственной деятельности предприятия.
Обобщающим показателем экономической эффективности производства является показатель рентабельности. Рентабельность означает доходность, прибыльность предприятия. Она рассчитывается путём сопоставления валового дохода или прибыли с затратами или используемыми ресурсами.
На основе анализа средних уровней рентабельности можно определить, какие виды продукции и какие хозяйственные подразделения обеспечивают большую доходность. Это становится особенно важным в современных, рыночных условиях, где финансовая устойчивость предприятия зависит от специализации и концентрации производства.
Рентабельным считается предприятие, которое приносит прибыль. В современных рыночных условиях для того, чтобы покупатели предпочитали продукцию изготовленную данным предприятием, чтобы товары пользовались большим спросом, необходимо тщательно следить за финансовым положением, правильно организовывать производственную деятельность и прослеживать экономические показатели.
На основе анализа средних уровней рентабельности можно определить, какие виды продукции и какие хозяйственные подразделения обеспечивают большую доходность. Это становится особенно важным в современных, рыночных условиях, где финансовая устойчивость предприятия зависит от специализации и концентрации производства.
Предприятие реализует свою продукцию потребителям, получая за неё денежную выручку. Но это ещё не означает получение прибыли. Для выявления финансового результата необходимо сопоставить выручку с затратами на производство продукции и её реализацию.
Объектом исследования курсовой работы является Общество с ограниченной ответственностью «Строительно-монтажный поезд-509» (ООО «СМП-509»).
Предметом исследования в данной работе являются: понятие рентабельности, её показатели, виды; оценка рентабельности и пути её повышения.
Источниками информации для написания курсовой являются: бухгалтерский баланс за 2005, 2006г.г и приложения к бухгалтерскому балансу (форма №2 – Отчёт о прибылях и убытках, Форма №3 – Отчёт об изменении капитала, Форма №4 – Отчёт о движении денежных средств, Форма №5 – приложение к бухгалтерскому балансу). С помощью вышеперечисленных документов постараемся понять состояние на СМП-509.
Целью курсовой работы является рассмотрение со всех сторон понятия рентабельности, разработка предложений по увеличению показателей рентабельности, вследствие чего будут выявлены проблемы организации «Строительно-монтажный поезд-509» и предложены пути их устранения. Также в данной работе необходимо провести комплексный анализ и оценку показателей рентабельности.
При написании курсовой работы мной были использованы работы российских и зарубежных авторов.
1 Теоретические аспекты оценки рентабельности.
1.1 Понятие рентабельности, особенности её оценки в современных условиях.
Рентабельность (от немецкого - rentabel- доходный, прибыльный), показатель экономической эффективности производства на предприятиях, в отраслях и народном хозяйстве в целом. Комплексно отражает использование материальных, трудовых и денежных ресурсов.
Можно привести еще одно понятие рентабельности: рентабельность – показатель, представляющий собой отношение прибыли к сумме затрат на производство, денежным вложениям в организацию коммерческих операций или сумме имущества фирмы используемого для организации своей деятельности.
Третьим определением рентабельности является:
Рентабельность – это степень доходности, выгодности, прибыльности бизнеса. Она измеряется с помощью целой системы относительных показателей, характеризующих эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности (производственной, коммерческой, инвестиционной), выгодность производства отдельных видов продукции и услуг.
Рентабельность разделяют на две группы: общую и расчетную.
Общая рентабельность представляет собой процентное отношение балансовой (общей) прибыли к среднегодовой суммарной стоимости производственных основных фондов и нормируемых оборотных средств. Расчетная представляет собой – отношение расчетной прибыли к среднегодовой стоимости тех производственных фондов, с которых взимается плата за фонды.
Предприятие реализуя продукцию потребителям производит определённые затраты (расходы). Эти расходы представляют собой издержки производства данного предприятия (себестоимость) или индивидуальные издержки. Однако издержки отдельного продукта по предприятиям могут отклоняться от средних издержек по отрасли, которые составляют цену продукта. Индивидуальные издержки позволяют предприятию получать с продажи отдельного продукта прибыль, а следовательно, и относительного ее измерения – рентабельности.
Однако абсолютная величина прибыли не дает представления об уровне и изменении эффективности производства или торговли. Сумма прибыли может увеличиваться, а эффективность производства может оставаться на прежнем уровне или даже снизиться. Это происходит в том случае, если прирост прибыли получен за счет экстенсивных (количественных) факторов производства – увеличения численности работников, роста парка оборудования и т.д. Если же при росте численности работников их производительность осталась прежней или снизилась, то эффективность производства соответственно не изменяется или даже снижается.
Основными отличительными признаками рентабельности в системе торговых и производственных отношений являются следующие:
1) отношение прибыли к издержкам производства, характеризующие уровень прибыльности текущих затрат (на приобретение сырья, материалов, топлива, на амортизацию средств труда, расходы по управлению и обслуживанию производства и заработной плате работников); 2) отношение прибыли к среднегодовой стоимости производственных фондов, характеризующие относительный размер возрастания авансированных затрат и дающее оценку экономической эффективности производственных фондов.Реальный смысл имеют признаки рентабельности, которые характеризуют эффективность затрат по прибыли, полученной после реализации.
Распределительной функцией рентабельности является распределения части прибавочного продукта – прибыли. Прибыль является важным критерием для развития и расширения производства предприятия. Таким образом рентабельность важный и весьма необходимый показатель, который влияет на предприятие и экономику в целом.
Рентабельность исчисляемая на основе притока денежных средств, широко применяется в странах с развитой рыночной экономикой. Она приоритетна, потому, что операции с денежными потоками, обеспечивающие платежеспособность, является существенным признаком состояния предприятия.
1.2 Оценка рентабельности.
Оборотные активы это наиболее мобильная часть капитала, от состояния и рационального использования которого во многом зависят результаты хозяйственной деятельности и финансовое состояние СМП-509. Оборотные средства функционируют одновременно в стадии производства и обращения, проходя 3 стадии кругооборота – снабжение, Выполнение строительно-монтажных работ (СМР), реализация СМР.
Оборотные средства классифицируются: по охвату нормирования (делятся на нормируемые и ненормируемые); по источникам формирования (собственные и заемные). Для выявления эффективного функционирования оборотных средств необходимо рассматривать их структуру. Стабильная структура оборотного капитала свидетельствует о стабильном, хорошо отлаженном процессе производства и реализации СМР. Существенные изменения говорят о нестабильной работе СМП-509.
Большое влияние на оборачиваемость капитала, вложенного в оборотные активы, оказывает увеличение или уменьшение дебиторской задолженности. Её величина зависит от объема продаж СМР, условий расчета с покупателями (предоплаты, последующей оплаты), периода отсрочки платежа, платежной дисциплины покупателей, организации контроля за состоянием дебиторской задолженности. Резкое увеличение дебиторской задолженности и ее доли в оборотных активах может свидетельствовать о неосмотрительной кредитной политике СМП-509 по отношению к покупателям, либо об увеличении объема продаж СМР, либо неплатежеспособности и банкротстве части покупателей. Сокращение дебиторской задолженности оценивается положительно, если это происходит за счет сокращения периода ее погашения. Если дебиторская задолженность уменьшается в связи с уменьшением отгрузки продукции, выполнения строительных работ, то это свидетельствует о снижении деловой активности СМП-509.
Для анализа дебиторской задолженности, кроме баланса, используются материалы первичного и аналитического бухгалтерского учета.
Деловая активность СМП-509 проявляется в скорости оборота его капитала. Ускорение оборачиваемости капитала свидетельствует о более интенсивном его использовании и о росте деловой активности СМП-509. Замедление оборачиваемости оборотных средств является признаком спада деловой активности. От скорости оборота капитала зависит рентабельность (доходность), и как результат – ликвидность, платежеспособность и финансовая устойчивость.
Показатели оборачиваемости капитала помогут установить на каких стадиях кругооборота произошло замедление или ускорение движения средств. Различают оборачиваемость всего совокупного капитала, в том числе основного и оборотного. Скорость оборачиваемости капитала характеризуется следующими показателями: коэффициентом оборачиваемости и продолжительность одного оборота.
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств( Коб.) Об. средств) – это отношение выручки от реализации к стоимости оборотных средств.
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности ( Коб. Деб. задолженности) – это отношение выручки от реализации к дебиторской задолженности.
Продолжительность оборота капитала - отношение количества календарных дней в анализируемом периоде (год -365 дней, квартал -90, месяц -30 дней) к коэффициенту оборачиваемости капитала.
Рассмотрим показатели таблицы 3.1 для оценки оборотных средств СМП-509.
Таблица 3.1
Показатель
2005г
2006г
2006г к 2005г,%
Среднегодовая стоимость
оборотных средств, тыс. руб
20217
50977
252,2
Денежная выручка, тыс. руб
22404
116702
520,9
Коэффициент оборачиваемости
оборотных средств
1,1
2,29
20,8
Продолжительность
оборота, дней
332
159
47,9
Среднегодовая величина
дебиторской задолженности
тыс. руб
10923
41695
381,7
Коэффициент оборачиваемости
дебиторской задолженности
2,05
2,8
136,5
Период погашения
дебиторской задолженности
178
130
73,1
При анализе эффективности использования оборотных средств, мы выявили, что сумма оборотных средств значительно возросла на 152,2% и составила в 2006 году 50977 тыс. руб
Скорость оборачиваемости капитала возросла и составила 2,29 %, при этом продолжительность оборота капитала снизилась на 48 %, что составило 159 дней.
Оценивая состояние оборотных активов СМП-509, мы рассчитали ликвидность дебиторской задолженности. Из таблицы мы видим, что продолжительность оборота снизилась на 27 %, составив 130 дней. Причинами снижения продолжительности периода нахождения средств в дебиторской задолженности являются: эффективная система расчетов, отсутствие финансовых затруднений у покупателей, минимальный цикл банковского документооборота.
Доля дебиторской задолженности значительно увеличилась, составив 41695 тыс. руб, доля выручки также значительно возросла, составив 116702 тыс. руб, что свидетельствует об отсутствии трудностей при реализации выполненных строительно-монтажных работ или о ритмичной работе СМП-509 и об улучшении финансовой ситуации.
В качестве профилактических мероприятий СМП-509 должно сосредоточить внимание на наиболее старых долгах и уделять больше внимания крупным суммам задолженности.
Финансовое состояние СМП-509, его устойчивость во многом зависят от структуры источников капитала (соотношение собственных и заемных средств) и от оптимальности структуры активов (соотношение основных и оборотных средств). Для оценки степени финансовой устойчивости и финансового риска рассчитывают следующие показатели: коэффициент финансовой независимости, коэффициент соотношения собственных и заемных средств.
Платежеспособность - это возможность наличными денежными ресурсами своевременно погашать платежные обязательства. Различают текущую платежеспособность, которая сложилась на текущий момент времени, и перспективную платежность, которая ожидается в краткосрочной, среднесрочной и долгосрочной перспективе.
В экономической литературе принято различать ликвидность активов, ликвидность баланса и ликвидность предприятия. Под ликвидностью актива понимается способность его трансформации в денежные средства, а степень ликвидности актива определяется промежутком времени, необходимом для его превращения в денежную форму. Для оценки ликвидности предприятия рассчитывают следующие показатели:
коэффициент абсолютной ликвидности (норма денежных резервов) определяется отношением денежных средств и краткосрочных финансовых вложений ко всей сумме краткосрочных долгов;
коэффициент быстрой (срочной) ликвидности – отношение денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и краткосрочной дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты, к сумме краткосрочных финансовых обязательств;
коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия долгов) – отношение всей суммы оборотных активов, включая запасы за минусом расходов будущих периодов, к общей сумме краткосрочных обязательств.
Произведя расчет показателей в таблице 3.2, проведем диагностику финансового состояния СМП-509.
Таблица 3.2
Показатель
Нормативное
2004г
2006г
Прирост (+),
значение
уменьшение (-)
Коэффициенты финансовой устойчивости
Коэффициент финансовой
>
0,5
0,001
0,0005
-0,0005
Независимости
Коэффициент финансирования (соотношение собственного и заемного капитала)
0,01
0,0005
-0,0095
Коэффициенты платежеспособности
Коэффициент абсолютной
0,2 - 0,3
0,009
0,003
-0,006
Ликвидности
Коэффициент быстрой
0,7 – 1
0,5
0,8
0,3
Ликвидности
Коэффициент текущей
> 2,0
0,94
0,98
0,04
Ликвидности
Показатели платежеспособности СМП-509.
Показатели ликвидности СМП-509 представляют интерес не только для руководства, но и для внешних субъектов анализа:
- Коэффициент абсолютной ликвидности представляет интерес для поставщиков сырья и материалов. У нас этот показатель в 2006 году составил 0,003, что не соответствует нормативному показателю – «0,2-0,3». Этот коэффициент показывает, какую часть кредиторской задолженности может погасить предприятие на момент составления отчетности. Его уровень показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет имеющейся денежной наличности. Чем выше его величина, тем больше гарантия погашения долгов. Однако и при небольшом его значении СМП-509 может быть всегда платежеспособным, если сумеет сбалансировать и синхронизировать приток и отток денежных средств по объему и срокам. Поэтому не следует придерживаться каких-либо нормативов и рекомендаций по уровню данного показателя. Дополняет общую картину платежеспособности СМП-509 наличие или отсутствие просроченных обязательств, их частота и длительность.
- Коэффициент быстрой ликвидности представляет интерес для банков. Он показывает, насколько ликвидные активы покрывают краткосрочную задолженность. Наш показатель 0,8 удовлетворяет нормативному соотношению «0,7-1». Однако оно может оказаться недостаточным, если большую долю ликвидных средств составляет дебиторская задолженность, часть которой трудно своевременно взыскать. В таких случаях требуется соотношение большее.
- Коэффициент текущей ликвидности представляет интерес для инвесторов. В 2006 году этот коэффициент был 0,98. Коэффициент текущей ликвидности показывает, достаточно ли у предприятия средств, которые могут быть использованы им для погашения своих краткосрочных обязательств в течении года. Значение этого коэффициента должно находиться в диапазоне от 1 до 2. Нижний предел говорит о неплатежеспособности СМП-509, верхний - о нерациональном использовании оборотных средств предприятия. Однако обосновать единый норматив данного показателя для всех отраслей практически невозможно, так как его уровень зависит от сферы деятельности, структуры и качества активов, длительности операционного цикла, скорости погашения кредиторской задолженности.
Показатели финансовой структуры капитала свидетельствуют:
- Коэффициент финансовой независимости имеет тенденцию к снижению. В 2006 году его показатель составил 0,05%. Этот коэффициент важен для инвесторов, кредиторов, поскольку характеризует долю средств, вложенных собственниками в общую стоимость имущества СМП-509. Он указывает, что СМП-509 может уменьшить величину активов на 0,05 %, без нанесения ущерба интересам кредиторов. Это свидетельствует о невысоком значении коэффициента независимости. Вывод – большая часть имущества СМП-509 формируется не за счет собственного капитала.
Существует мнение, что если значение коэффициента независимости больше или равно 50%, то риск кредиторов минимален: реализовав половину имущества, сформированного за счет собственных средств, предприятие сможет погасить свои долговые обязательства. Данное положение не может использоваться как общее правило, оно должно уточняться с учетом специфики деятельности, отраслевой принадлежности.
- Коэффициент финансирования (соотношение собственного и заемного капитала). Этот коэффициент показывает, какая часть деятельности СМП-509 финансируется за счет собственных средств, а какая – за счет заемных. У нас изменение значения за два года составило от 0,01 до 0,0005. Это свидетельствует об опасных значениях анализируемого показателя.
Оценка изменений, которые произошли в структуре капитала СМП-509, может быть разной с позиций инвесторов и СМП-509. Для банков и прочих кредиторов более надежна ситуация, если доля собственного капитала у СМП-509 более высокая. Это исключает финансовый риск. СМП-509 заинтересовано в привлечении заемных средств по двум причинам: 1) проценты по обслуживанию заемного капитала рассматриваются как расходы и не включаются в налогооблагаемую прибыль; 2) расходы на выплату процентов обычно ниже прибыли, полученной от использования заемных средств в обороте, в результате чего повышается рентабельность собственного капитала.
Величина показателя рентабельности продаж широко варьируется в зависимости от сферы деятельности предприятия. Объясняется это различиями в скорости оборота средств, связанными с различиями в размерах используемого капитала, необходимого для хозяйственных операций, в сроках кредитования, величине складских запасов. Длительный оборот капитала делает необходимым получение большей прибыли, чтобы достичь удовлетворительных результатов. Более быстрый оборот капитала приносит те же результаты и при меньшей величине прибыли в расчете на объем выручки.
Оценка рентабельности за 2006 год представлена в таблице 3.3
Таблица 3.3
Наименование
2004 год
2006 год
Отклонение
%
%
(+;- )
Рентабельности собственного капитала
Р собственного (конец периода)
75
1504
1429
Р собственного (средняя величина)
149
631
482
Рентабельность активов
Р активов
3,4
10
6,6
Р оборотных активов
3,5
1,1
-2,4
Рентабельность операционного капитала
-
75
Рентабельность совокупных активов
2
1,4
-0,6
Рентабельности продаж
Р продаж (Валовая прибыль)
1,5
0,35
-1,15
Р продаж (Прибыль до налогообложения)
0,9
0,4
-0,5
Р продаж (Чистая прибыль)
0,7
0,34
0,36
Рентабельность строительно-монтажных работ
1,6
0,4
-1,2
Рентабельность операционной деятельности
-
303
Рентабельность инвестиций
168
1977
1809
На основании рассчитанных показателей, указанных в таблице 3.3,
рассмотрим результативность и экономическую целесообразность деятельности СМП-509.
Для проведения анализа использовались данные отчетности Форма № 1 (Бухгалтерский баланс), Форма № 2 (Отчет о прибылях и убытках) за 2004,2006 года.
Несмотря на рост выручки от реализации СМР - 1278%, себестоимость её так же возросла – на 1294%.
В связи с резким увеличением выручки в 2006 году, чистая прибыль, остающаяся в распоряжения СМП-509 увеличилась на 598% по сравнению с 2004 годом и составила 391 тысячу рублей против 56 тысяч рублей.
Понижение рентабельности СМП-509 вызвано увеличением доли затрат в стоимости реализованных СМР.
Из произведенных расчетов мы видим, что рентабельность продаж снизилась до 0,35% в 2006 году, против 1,5% - в 2004 году, то есть прибыль с каждого рубля реализованных СМР снизилась на 1,15 копейки. Причинами могут быть – договорные сметы на СМР. Понижение рентабельности продаж и говорит о том, что руководству предприятия следует пересмотреть сметы на выполняемые строительно-монтажные работы и соответствующие к ним индексы и рыночные коэффициенты в сторону увеличения.
Рентабельность активов СМП-509 за 2006 год возросла на 6,6 % по сравнению с 2004 годом и составила 10 %, то есть прибыль с каждого рубля, вложенного в активы в 2006 году, увеличилась на 6,6 копеек. При одновременном снижении рентабельности оборотных активов на 2,4 копейки. В 2004 году СМП-509 имело прибыли 3,5 копеек с каждого вложенного рубля в оборотные активы, а в 2006 гуду – 1,1 копейки.
Рентабельность собственного капитала значительно возросла. Прибыль, приходящаяся на один рубль собственного капитала, вложенного в производство СМР, увеличилась на 4 рубля 82 копейки и составила 6 рублей 31 копейку в 2006 году, против 1 рубля 49 копеек в 2004 году.
В 2006 году снизилась рентабельность строительно-монтажных работ на 1,2 копейки. Это говорит о том, что СМП-509 в 2006 году имело прибыли с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию СМР – 0,4 копейки, а в 2004 году - 1,6 копейки. Понижение рентабельности продаж и говорит о том, что руководству СМП-509 следует пересмотреть в сторону уменьшения расходов связанных, с производством и реализацией СМР, отнесенных на себестоимость.
Показатель рентабельности инвестиций СМП-509 очень высок. Отдача от вложенного капитала в 2006 году составила 19 рублей 77 копеек. Этот показатель рассматривается как простейший способ оценки мастерства управления инвестициями.
1.3 Виды рентабельности
Уровень рентабельности социалистических объединений, предприятий и отраслей производства определяется не законом средней нормы прибыли, а устанавливается государством в плановом порядке с учетом уровня цен и себестоимости продукции, потребностей в денежных средствах для развития производства, экономического стимулирования работников предприятий, объединений. Хозрасчетная рентабельность, используемая при планировании, оценке хозяйственной деятельности и экономическом стимулировании объединений, предприятий, определяется как отношение суммы прибыли к среднегодовой стоимости основных производственных фондов и нормируемых оборотных средств.
Промышленная рентабельность, рассчитывается как отношение прибыли к полной себестоимости продукции.
Чем выше рентабельность объединений, предприятий, тем выше уровень рентабельности всего народного хозяйства в целом. Развитие каждого отдельного предприятия способствует поднятию экономики страны в целом. Общая рентабельность объединений, предприятий определяется отношением балансовой прибыли к среднегодовой стоимости основных производственных фондов и нормируемых оборотных средств.
Фактическая общая рентабельность определяется отношением балансовой прибыли к фактической среднегодовой стоимости производственных основных фондов и нормируемых оборотных средств, не про кредитованных банком.
С увеличением суммы прибыли уменьшением стоимости основных производственных фондов и нормируемых оборотных средств рентабельность повышается, и наоборот. Расчетная рентабельность представляет собой отношение балансовой прибыли за вычетом платы за производственные фонды, фиксированных платежей, процентов за банковский кредит, прибыли целевого назначения (прибыль от реализации товаров широкого потребления, новых товаров бытовой химии и т. п.). Также прибыли, полученной по причинам, не зависящим от деятельности объединения, предприятия, к среднегодовой стоимости основных производственных фондов (за вычетом основных фондов, по которым предоставлены льготы) и нормируемых оборотных средств.
Показатель рентабельности по изделиям отражает эффективность затрат живого и овеществленного труда на производство продукции. Использование показателя нормативной расчетной рентабельности в обрабатывающих отраслях промышленности обусловлено высоким удельным весом в себестоимости продукции этих отраслей материальных затрат, значительными их колебаниями в себестоимости отдельных видов изделий и широкими возможностями технологической замены используемого сырья, материалов.
Основные пути роста рентабельности производства — развитие наиболее прогрессивных отраслей, рациональное размещение объединений, предприятий, повышение удельного веса специализированного производства, применение современные методов организации производства и труда в соответствии с требованиями научно-технического прогресса. Ускорение внедрения и освоения новой, более прогрессивной техники, повышение производительности труда, снижение себестоимости продукции улучшение ее качества, усиление режима экономии в расходовании материальных, трудовых и финансовых ресурсов. Повышение материальной заинтересованности работников в результате своего труда. Для достижения таких результатов должна быть постоянная прибыль, высококачественная продукция, получаемая благодаря новейшей технике и высоко квалифицированным кадрам.