Промышленно-финансовые и финансово промышленные группы и особенности их деятельности в Украине
В рыночных условиях, когда цели и развитие экономики диктуются потребностями рынка, формы интеграции капитала становятся добровольными. Они определяются представителями рынка с учетом спроса на производимую ими продукцию (услуги) и удовлетворения его на конкурентной основе. Государство для формирования эффективной структуры экономики поощряет развитие производства посредством системы льгот в области налогов, централизованных кредитов, формирование собственности и т.д. Наиболее эффективно это реализуется через создание и поддержку промышленно-финансовых конгломератов и иных организационных форм объединения банковского капитала, ресурсов науки, промышленности и государства. Одной из наиболее эффективных форм такой интеграции и являются промышленно-финансовые и финансово-промышленные группы.
В данной работе подробно описываются понятия промышленно-финансовых и финансово-промышленных групп, их особенности, виды, сущность. А также рассматриваются вопросы об их необходимости для современной экономики.
Промышленно-финансовые группы
Одним из направлений стабилизации экономики, повышения ее эффективности, является структурная перестройка, важнейшим элементом реорганизации которой становятся ПФГ. Однако становления промышленно-финансовых групп замедлилось, и не только из-за того, что экономический кризис не способствует этому процессу, но и потому, что организационно экономические и правовые аспекты создания и функционирования ПФГ оказались не достаточно проработанными.
В связи с экономическим кризисом, резким сужением платежеспособного спроса населения и предприятий, налоговым и инфляционным прессом, усилением конкуренции на украинском рынке, недостатками в управлении финансовое положение большинства украинских предприятий неустойчивое, а их инвестиционная привлекательность маленькая. В таких условиях предприятия идут на объединение своих активов, руководствуясь главным образом чисто коммерческими целями.
Согласно закону Украины «О промышленно-финансовых группах в Украине», промышленно-финансовая группа (ПФГ) – это объединение, в которое могут входить промышленные предприятия, сельскохозяйственные предприятия, банки, научные и проектные учреждения, другие учреждения и организации всех форм собственности, имеющие целью получение прибыли, и которое создается по решению Правительства Украины на определенный срок с целью реализации государственных программ развития приоритетных отраслей производства и структурной перестройки экономики Украины, включая программы согласно межгосударственным договорам, а также производства конечной продукции.
Совокупность юридических лиц, образующих ПФГ, получает статус ПФГ на основе решения полномочного государственного органа о ее государственной регистрации. Для этого центральная кампания ПФГ в полномочный государственный орган должна представить пакет документов утвержденным законодательством.
Решение о государственной регистрации ПФГ принимается после экспертизы представленных документов соответствующим органом, который в двухмесячный срок со дня представления ему документов принимает решение об отказе в регистрации ПФГ; о возврате документов ПФГ подтверждается выдачей свидетельства установленного образца, в котором зафиксировано полное наименование ПФГ (обязательно содержащие слова «промышленно-финансовая группа», «транснациональная промышленно-финансовая группа» или «межгосударственная промышленно-финансовая группа») и включение в государственный реестр ПФГ. Высшим органом управления ПФГ является совет управляющих, включающий всех ее участников; компетенция каждого останавливается договором о создании ПФГ.
Особенностью ПФГ есть наличие в ней главного предприятия, т.е. предприятия, созданного согласно законодательству Украины, которое изготовляет конечную продукцию ПФГ, осуществляет ее сбыт, платит налоги в Украине и официально представляет интересы ПФГ в Украине и за нее границами.
Поскольку в состав ПФГ входят предприятия различных сфер деятельности, для успешного управления ими должен быть обеспечен постоянный приток информации от дочерних предприятий в центральную компанию или от дочерних предприятий к головному предприятию. Структура управления ПФГ зависит от принципа, по которому она построена, с учреждением центральной компании для руководства группой или без нее в группах холдингового типа.
Основные направления деятельности центральной компании связанны с:
· подготовкой бизнес – планов по инвестиционным проектам, подбором внешних инвесторов;
· проведением анализа финансового состояния предприятий – участников;
· осуществлением взаиморасчетов между предприятиями группы;
· образованием залогового фонда для привлечения инвесторов;
· нахождением новых рынков сбыта;
· осуществлением консультационных услуг юридического и экономического характера;
· организацией обучения руководства персонала ПФГ;
· обеспечением надежной оперативной информации о работе предприятий группы и ее координации.
Следовательно, центральная компания решает вопросы в области менеджмента, маркетинга, экономического анализа, юридических услуг, работы с ценными бумагами и инвестиционного проектирования. Круг вопросов, решаемых этой компанией, и ее полномочия оговариваются в ее Уставе, который в различных ПФГ может отличаться. Обычно наделение центральной компании
существенными полномочиями
происходит постепенно и, как правило, определяется ее финансовым и деловым авторитетом, что происходит с концентрацией капитала компаний, и возможно различными способами:
· внесением акций предприятиями группы;
· передачей в доверительное управление пакетов акций участников, закрепленных в госсобственности;
проведением спланированных совместных эмиссий акций предприятиями и центральной компанией с целью обмена и некоторые другие.
Финансовая группа в современных условиях выступает в качестве основной организационной формы финансового капитала. Структура финансовых групп формируется и находится под влиянием процессов концентрации и централизации капитала, изменений в отношении сил отдельных компаний. Некоторые промышленные, торговые и транспортные корпорации имеют тесные связи с конкретными банками другими кредитно-финансовыми институциями. Поэтому финансовый капитал высокоиндустриальных стран рыночной экономики представлений рядом финансовых групп гигантских монополий, которые срослись.
Процессы, которые происходят в экономической жизни страны рыночной экономики существенно влияют на характер и организационное строение финансовой группы. Кроме финансовых групп, которые имеют четко выраженную структуру во главе с руководящей Холдинг-компанией, появилось множество финансовых групп, в которых отсутствует единственный координационный центр. Там, где такой центр существует, проявляется выраженная тенденция к приведению общей для всех в пределах данной группы политики с целью максимизации прибыли. В других случаях общность интересов достигается с помощью взаимного владения акциями и объединением вокруг больших кредитно-финансовых учреждений коммерческих и инвестиционных банков, страховых компаний. Так, в США финансовая группа Морганов объединена в основном вокруг "Морган гаранти траст" (коммерческий банк) и "Морган Стенли" (инвестиционный банк), во Франции ядром финансовой группы Ротшильдов является "банк Ротшильда".
Если Украина намерена выходить на мировой уровень по качеству товаров и услуг, то ПФГ – один из наиболее перспективных инструментов в этом. Если взять любое всемирно-известное название какого либо товара, то это непосредственно ПФГ («Самсунг», «Sony», «Nokia», «Coca-Cola», «GeneralMotors» и т.д.). За рубежом это работает и перспективно развивается. К примеру ПФГ GM: с каждым годом они выпускают все новые двигатели и автомобили, которые все меньше и меньше загрязняют окружающую среду и все экономнее, поэтому человек имея средства купит комфорт и качество. О Украине этого сказать нельзя. Если взять «АВТОЗАЗ-DAEWOO» который не участвует в ПФГ и не имеет средств, чтобы полноценно развиваться и его продукция пользовалась и славилась на мировом рынке. Из этого следует, что Украина не готова к ПФГ, т.к. это только даст повод предпринимателям отмывать деньги.
Финансово-промышленные группы
Мировой опыт развития ФПГ говорит о возможности его использования и в Украине, хотя к внедрению его в практику хозяйствования необходимо подходить взвешенно. В определенных обстоятельствах формирование таких групп в нашей экономике — в условиях неразвитости рыночных отношений и конкуренции — может даже усложнить процессы рыночных преобразований. В странах Запада они формировались в условиях, противоположных нашим, а именно — для ослабления отрицательных последствий рыночной стихии и ограничения конкуренции (в Японии, к тому же, еще и для предупреждения увлечения корпораций иностранным капиталом). Но не смотря на это, экономические переходные условия Украины в настоящее время благоприятны для организации технополисов и ФПГ. Эти формы призваны реализовать многие инновации как на внутреннем, так и на внешнем рынках.
Финансово-промышленная группа (ФПГ) - совокупность юридических лиц, действующих как основное и дочерние общества либо полностью или частично объединивших свои материальные и нематериальные активы (система участия) на основе договора о создании финансово-промышленной группы в целях технологической или экономической интеграции для реализации инвестиционных и иных проектов и программ, направленных на повышение конкурентоспособности и расширение рынков сбыта товаров и услуг, повышение эффективности производства, создание новых рабочих мест.
ФПГ включает устойчивую группировку различных предприятий: промышленных, торговых, финансовых, в том числе банковские страховые, инвестиционные институты. Иными словами ФПГ представляет собой финансово-индустриально-торговый комплекс, составные части которого взаимодействуют в целях достижения общих стратегических целей. В ФПГ развиваются отношения взаимозависимости, разделения труда и его кооперации: перекрестного владения акциями и представительствования в руководящих органах компаний. ФПГ обычно контролирует многочисленные крупные, средние и мелкие предприятия, подрядчиков и потребителей продукции, клиентов финансовых учреждений.
К числу наиболее существенных характеристик ФПГ можно отнести следующие:
1) интеграция входящих в них звеньев не только через объединение финансовых ресурсов и капиталов, но также и через общую управленческую, ценовую, техническую, кадровую политику;
2) наличие общей стратегии;
3) добровольное участие и сохранение юридической самостоятельности участников;
4) структура ФПГ позволяет решать многие вопросы (в том числе проблемы, связанные с безопасностью) с меньшими издержками, чем на других крупных предприятиях и в объединениях.
ФПГ могут возникать на основе крупнейших промышленных или торговых компаний, влияние и могущество которых обеспечивают им доступ к ресурсам кредитно-финансовых институтов, либо формироваться в результате финансовой концентрации вокруг кредитных или банковских организаций.
По своему статусу банк ФПГ имеет особенно высокий имидж, обеспеченный именем головного предприятия. Предприятие — учредитель ФПГ и ее соучредитель гарантируют значительно (в десятки раз) большие, чем уставный капитал, финансовые операции банка своими имущественными залоговыми обязательствами, не требуя помощи государства. Важно, что, осуществляя крупные финансовые операции, банк и конечно, ФПГ при любых катаклизмах рыночной экономики смогут функционировать по принципу самофинансирования и саморазвития. Развивающееся предприятие еще больше «усилит» «свой» банк в целях совместного развития ФПГ.
Финансово-промышленные группы могут и должны сыграть важную роль в стабилизации и развитии экономики Украины. Она заключается в следующем:
· противодействие спаду производства, стабилизации хозяйственных связей;
· блокирование инфляции издержек, и тем самым стимулирование денежной стабилизации;
· ослабление кризиса неплатежей облегчение взаиморасчетов между членами ФПГ и их контрагентами - благодаря сосредоточению расчетных операций в банке соответствующей ФПГ;
· формирование внутренней конкурентной среды и развитие сотрудничества;
· поддержка малого и среднего бизнеса;
· сужение сферы влияния "теневой" экономики;
· развитие внешнеэкономической конкурентоспособности;
· снижение инвестиционного риска;
· создание предпосылок для диверсификации производства и реальных конверсионных процессов;
· ускорение структурных сдвигов в производстве;
· усиление регулируемости национальной экономики;
· облегчение реализации государственных программ и размещение заказов;
· повышение экономической безопасности страны через регулирование состава участников и акционеров, сохранение национального контроля над ключевыми звеньями экономики.
Исторический опыт свидетельствует, что определяющая роль в экономике развитых стран принадлежит крупным ФПГ. Можно утверждать, что это характерно для любой страны, поскольку в развивающихся странах «третьего» мира определяющая роль в экономике тоже принадлежит крупным зарубежным транснациональным компаниям и возникающим национальным ФПГ. Десятилетия сотрудничества и конкурентного состязания выработали эффективный механизм их сосуществования и взаимного дополнения с тысячами мелких и средних предпринимательских организаций. Эффективно функционирует тот, кто обладает конкурентным отличием.
Будущее экономики Украины неразрывно связано с финансово-промышленными группами. Искусственное ускорение их создания может привести к самообману и дискредитации самой идеи. Но и затягивание этого процесса может повлечь за собой потенциальные материальные и моральные потери. Поэтому нужно всемерно приветствовать освещение любого опыта в деле изучения проблем формирования ФПГ.
"Систем Кэпитал Менеджмент"
"Систем Кэпитал Менеджмент" (СКМ) - крупнейшая финансово-промышленная группа Украины. Деятельность сконцентрирована в четырех основных сферах: металлургия и добыча угля; производство электроэнергии; банковское дело и страхование; телекоммуникации. Кроме того, СКМ владеет и управляет активами в других секторах бизнеса, включая недвижимость, медиа-бизнес, добычу и переработку глин, розничную торговлю, машиностроение, производство пива, автозаправочные станции, спорт.
Помимо украинских активов СКМ владеет компаниями в странах Евросоюза и Швейцарии.
В 2007 году консолидированный доход предприятий группы составил $9,563 млрд. Консолидированные активы группы в 2007-м составили $19,903 млрд. Согласно данным отчетности СКМ по стандартам МСФО, этот показатель более чем на 75% превысили аналогичный показатель предыдущего года.
Компания СКМ основана в 2000 году. Головной офис расположен в Донецке. Генеральный директор - Олег Попов. Основной акционер (владеет 90% акций) - Ринат Ахметов, народный депутат Украины от Партии регионов и, согласно ряду рейтингов, самый богатый украинец.
СКМ владеет контрольными пакетами акций более 90 предприятий (включая опосредованное владение), на которых трудятся около 165 тыс. человек. Входит в число крупнейших отечественных инвесторов в украинской экономике. В период с 2006 по 2010 гг. СКМ запланировала инвестировать в национальную экономику около $6 млрд.
Просмотрев некоторые данные о СКМ можно заключить, что в Украине есть предпосылки к созданию, развитию и полноценному функционированию и процветанию ФПГ, которые будут иметь положительное влияние на экономику.
Украина, хоть и маленькими шагами, но все-таки приближается к экономике развитых стран. Если так пойдет и дальше, то, возможно, уже через несколько десятилетий Украина станет европейской страной не только в географическом, но и в экономическом плане.
Литература
1. В.А. Лаптев “Предпринимательские объединения: холдинги, финансово-промышленные группы, простые товарищества”
2. Закон Украины "О промышленно-финансовых группах в Украине"
3. Запоточний І.В., Захарченко В.І. Державне регулювання регюнальної економіки / За заг. ред. д.е.н., проф. Захарченка В.І. Щ
Харків — Львів — Одеса: ТОВ «Одіссей», 2003 р. — 592 с.
4. Гринев В. Ф.Инновационный менеджмент: Учеб. пособие. — 2-е изд., стереотип. - К.: МАУП, 2001. - 152 с.
5. Экономика предприятия: Учебник/ Под редакцией проф. Н.А. Сафронова - М.: "Юристъ", 1998. - 584 с.
6. Журнал «Вісник» № 317
7. Журнал «Экономика Украины» № 10
8. Журнал «Экономика Украины» № 11