Введение 4
Глава 1. Теоретические основы функционирования
пенсионной системы Казахстана
1.1 Пенсионный рынок Республики Казахстан 7
1.2 Понятие и создание пенсионных фондов и ООИУПА
в Республике Казахстан 17
1.3 Современное состояние пенсионной системы Казахстана 27
Глава 2. Анализ деятельности НПФ АО «УларУмит»
2.1 Экономическая характеристика пенсионного фонда 31
2.2 Виды услуг оказываемых пенсионным фондом 32
2.3 Оценка финансового состояния пенсионного фонда 37
Глава 3. Пути совершенствования деятельности пенсионных фондов
3.1 Зарубежный опыт развития пенсионных фондов 42
3.2 Роль актуарных расчетов при анализе экономической
деятельности НПФ АО «УларУмит» 50
Заключение 66
Список литературы 68
Приложения
Список сокращений
РК – Республика Казахстан
ФОТ – фонд оплаты труда
ГЦВП – государственный центр по выплате пенсий
ООИУПА - организация, осуществляющая инвестиционное управление пенсионными активами
ГНПФ - Государственный накопительный пенсионный фонд
ННПФ - негосударственный накопительный пенсионный фонд
КУПА – компания по управлению пенсионными активами
ИПС – индивидуальный пенсионный счет
ГЦБ – государственные ценные бумаги
НБ РК – Национальный банк Республики Казахстан
МСФО – международные стандарты финансовой отчетности
США – Соединенные штаты Америки
ЦБ – ценные бумаги
СНГ – содружество независимых государств
МРСК - минимальный размер собственного капитала
Введение
Накопительная пенсионная система прочно вошла в нашу повседневную жизнь, сделав заботу о будущем насущной потребностью каждого казахстанца.
На пенсионном рынке Казахстана в последнее время явно обозначилась новая тенденция: накопительные пенсионные фонды в качестве конкурентного преимущества активно используют корпоративный и административный ресурсы своих материнских структур.
Этап первоначального накопления - активов и вкладчиков - завершился. Количество индивидуальных пенсионных счетов (ИПС) достигло 7,6 млн. Реальное число вкладчиков достигло 6,1 млн. Большая часть из 8 млн экономически активных казахстанцев вовлечена в пенсионную систему. Казалось бы, конкуренция за вкладчиков между НПФ должна ослабеть. Несколько смазывает чистоту борьбы за клиентов обязательность отчисления пенсионных взносов. Тем не менее конкуренция не только не уменьшилась, она даже усилилась, что заставляет фонды искать новые способы привлечения вкладчиков. В период падения инвестиционной доходности многие фонды поняли, что нужно переходить от принципа получения максимальной прибыли, который был уместен на рубеже веков, к принципу масштаба производства, что подразумевает увеличение прибыли за счет привлечения большего числа вкладчиков, улучшения качества услуг и расширения их объема. По мнению специалистов, такой подход особенно характерен для рынков с развитой конкуренцией и небольшой добавленной стоимостью.
Единственным показателем эффективной деятельности пенсионного фонда пока остается размер чистого инвестиционного дохода, некоторые НПФ признают его второстепенным. Уровень дохода 1999 года - 1080% - даже в долгосрочной перспективе недостижим. Казахстан по уровню доходности приближается к развитым странам, осталось только окончательно победить инфляцию. В такой ситуации на первый план выходит качество обслуживания.
Конкуренция пенсионных фондов возможна по двум направлениям - по размеру комиссионных и качеству сервиса. Законом в РК установлена предельная ставка комиссионного вознаграждения. С декабря 2005 года НПФ будут обязаны раз в год объявлять ее своим вкладчикам. Все фонды вольны установить эту ставку ниже и на этом строить свою маркетинговую кампанию, это было бы понятно вкладчикам и одновременно неоспоримым преимуществом в конкурентной борьбе.
Второе направление - конкуренция по качеству работы с вкладчиком. Например, НПФ могут расширить форму получения клиентами информации о состоянии ИПС, в том числе на бесплатной основе, обеспечить по всей территории республики право вкладчика на переводы из фонда в фонд, что исключит недобросовестную конкурентную борьбу: в фонд зайти можно, а выйти из него - очень трудно.
Сегодня конкуренция идет не столько за привлечение дополнительных вкладчиков, сколько за сохранение существующих. Специалисты считают, что сохранить одного клиента в три раза дешевле, чем привлечь нового. Затраты на нового вкладчика, куда входят оплата услуг агентов, расходы на улучшение сервиса, рекламу, окупаются только через 2 года. Но как только фонд выходит на масштаб производства, начинает оперировать большими цифрами, увеличение клиентской базы хоть на одного, хоть на 100 человек существенно не влияет на повышение материальных или трудовых затрат.
Предмет исследования – анализ деятельности пенсионного фонда.
Объект исследования – накопительный пенсионный фонд АО «Улар Умит».
Актуальность дипломной работы заключается в том, что развитая пенсионная система – это один из факторов стабильной и развивающейся экономики. Пенсионные накопления – это огромные финансовые ресурсы, правильное использование которых позволяет стране развиваться большими темпами. Надежность пенсионного фонда – это уверенность в будущем его вкладчиков.
Цель дипломной работы провести анализ деятельности пенсионных фондов и разработать предложения по совершенствованию.
Для решения поставленной цели необходимо выполнить следующие задачи:
- раскрыть особенности пенсионного рынка Республики Казахстан его структуру и историю становления;
- изучить понятие пенсионного фонда и компании по управлению пенсионными активами;
- рассмотреть мировой опыт работы пенсионных систем;
- проанализировать деятельность исследуемого пенсионного фонда;
- разработать предложения по совершенствованию деятельности АО «Улар Умит».
При написании дипломной работы были использованы учебники, материалы периодических изданий, отчетность АО «Улар Умит» и Агентства по надзору за финансовым рынком РК.
Глава 1. Теоретические основы функционирования пенсионной системы Казахстана
1.1 Пенсионный рынок Республики Казахстан
В результате возникновения объективных трудностей в системе пенсионного обеспечения в Казахстане, вызванных увеличением доли престарелых граждан в общей численности населения возникла необходимость в безотлагательном реформировании пенсионной системы страны. Основным принципом ее проведения является переход принципа солидарности поколений к принципу персональных пенсионных сбережений, от государственной к негосударственной накопительной пенсионной системе, представляющей наиболее прогрессивную чилийскую модель, которая датируется началом 1980-х годов.
В связи с этим в марте 1997 г. Правительством РК была одобрена «Концепция реформирования системы пенсионного обеспечения в Республике Казахстан» и 20 июня 1997 г. принят Закон РК «О пенсионном обеспечении в Республике Казахстан»[1; c. 23].
Основные причины кризисного положения системы пенсионного обеспечения Казахстана кроются в следующем:
1. Сокращение соотношения между количеством работающих и количеством состоявшихся пенсионеров в результате старения населения, падения рождаемости, увеличения безработицы[2; c. 78].
2. Высокие размеры обязательных отчислений во внебюджетные фонды (суммарная величина достигала 32%) и отсутствие связи с выплатами приводило к хроническим неплатежам, уклонению от них, декларированию минимального дохода в отчетах для внебюджетных фондов и даже уклонению от регистрации вообще в налоговых органах, но с продолжением активной уставной деятельности. Невысокие поступления в пенсионный фонд обуславливали необходимость в увеличении налогов, взимаемых с той части дохода, которая декларировалась, что в свою очередь уменьшало выплату и толкало на уклонение от налогов тех, кто еще что-то платил, а это приводило к еще более высоким налогам.
3. Отсутствие персонифицированного учета пенсионных взносов приводило к отсутствию индивидуальной ответственности и заинтересованности в обеспечении старости.
4. Практически полностью отсутствовал контроль за самозанятым населением. Например, за первое полугодие 1996 г. сумма взносов предприятий составила 34,7 млрд. тенге, а от самозанятого населения - только 2,4 млрд. тенге[2; c. 79].
5. Неконтролируемое использование средств внебюджетных фондов.
6. Неодинаковые возможности разных областей по выплате пенсий из местных поступлений. Министерство труда и социальной защиты населения РК создало механизм перераспределения поступлений. Ежемесячно 30% собранных взносов направляются на республиканский счет. Министерство перераспределяет эти поступления по областям, имеющим дефицит. Различия в пенсионных выплатах по областям несправедливы и ослабляют чувство национальной солидарности социальной защиты населения. Кроме того, это неэффективно. Области с высоким уровнем дохода имеют меньший стимул для сбора всех взносов, поскольку они теряют большую часть или все собранные поступления, превышающие сумму выплаты их пенсионерам, особенно если они имеют возможность выплатить своим пенсионерам из 70% сохраненных поступлений. Казахстан должен перейти к действительно национальной системе сбора поступлений и пенсионных выплат, при которой получатели пенсии и вкладчики обслуживаются одинаково, независимо от того, где они проживают.
7. Децентрализация власти на местах, приведшая к двойственности административной структуры управления: с одной стороны - операции на региональном уровне осуществляются подразделениями министерств, с другой - все региональные организации подчиняются акимам.
9. Хронические, многочисленные невыплаты пенсий пенсионерам, достигающие десятков миллиардов тенге.
В результате реализации пенсионной реформы постепенно уменьшился удельный вес расходов на пенсии, в свою очередь выросли доходы, обеспечивая создание накоплений финансовых ресурсов в бюджете социального страхования. Эти ресурсы можно использовать для введения в действие схемы государственных фондированных пенсий.
На сокращение удельного веса расходов на пенсии главным образом должно повлиять повышение фактического пенсионного возраста, а также рост удельного веса социально застрахованных лиц. При этом пенсионная реформа должна стимулировать население к еще более активному включению в систему социального страхования, к декларированию своих доходов полностью и к увеличению продолжительности своей трудовой деятельности. Ожидал ось, что ее реализация положительно повлияет на макроэкономическое состояние государства, введение схемы государственных фондированных пенсий и частных пенсионных фондов обеспечит образование объемного долгосрочного финансового капитала, который будет способствовать развитию рынка капитала в Казахстане. В то же время, снижение ставки социального страхования для работодателей и возросший интерес индивидуумов о включении в эту систему уменьшит удельный вес теневой экономики.
Эти причины привели к реформированию пенсионной системы государства, при которой рекомендовалось придерживаться принципов, предлагаемых экспертами международных организаций, а именно, быть приемлемой и устойчивой, стабильной, эффективной, действовать при минимальной административной стоимости. А пенсия должна быть справедливой по отношению ко всем. При этом немаловажной особенностью реализации пенсионной реформы должна быть перестройка сознания основной массы граждан Казахстана.
Согласно новой реформе увеличен возраст выхода на пенсию: мужчинам - по достижении 63 лет, женщинам - 58 лет, но происходило это не одномоментно, а плавно[2; c. 85]:
- с 1 января 1998 г. - мужчинам по достижении 61 года, женщинам - 55 лет;
- с 1 июля 1998 г. - мужчинам по достижении 61,5 года, женщинам - 56,5 лет;
- с 1 июля 1999 г. - мужчинам по достижении 62 лет, женщинам - 57 лет;
- с 1 июля 2000 г. - мужчинам по достижении 62,5 лет, женщинам - 57,5 лет;
- с 1 июля 2001 г. - мужчинам по достижении 63 лет, женщинам - 58 лет.
Начиная с 1 января 1998 г. ликвидированы все привилегированные пенсии и требования для выхода на пенсию стали одинаковыми. При солидарной системе пенсионного обеспечения все субъекты секторов экономики платили в государственный пенсионный фонд 25,5% от фонда оплаты труда (ФОТ). Произошло разделение этих 25% на два потока: первый в размере 15% от ФОТ стал поступать в качестве пенсионного взноса в государственный пенсионный фонд, который сейчас преобразован в государственный центр по выплате пенсий (ГЦВП) и возможности которого были существенно расширены. Из этих 15% ГЦВП выплачивает состоявшимся до 1 января 1998 г. пенсионерам текущие пенсии и начал выплачивать пенсии будущим пенсионерам, но в размере пропорциональном количеству лет трудового стажа, которые наработал выходящий на пенсию гражданин до 1 января 1998 г. Второй поток в размере 10% от ФОТ стал поступать в качестве обязательного пенсионного взноса на индивидуальный пенсионный счет в государственный или негосударственный пенсионный фонд в соответствии с пенсионным договором, который вкладчик заключил по собственному выбору. При этом вкладчик имеет право не более 2 раз в год поменять пенсионный фонд без объяснения причины. Созданы Накопительные негосударственные пенсионные фонды в виде акционерных обществ закрытого типа.
Невзирая на то, что в существующей пенсионной системе имеют место недоработки, в республике создана достаточно стройная институциональная структура ее участников, включающая накопительные пенсионные фонды, компании по инвестиционному управлению пенсионными активами, банки кастодианы, брокерские компании по ценным бумагам, депозитные банки второго уровня, фондовая биржа, центральный депозитарий, государственные регулирующие органы.
Структуру пенсионного рынка Казахстана можно представить так (рис. 1) [2; c. 92]:
Рисунок 1. Институциональная структура пенсионного рынка РК
Как уже было сказано, в Казахстане был образован Государственный центр по выплате пенсий. Право на получение пенсионных выплат из ГЦВП имеют следующие категории граждан:
- получающие пенсию до 1 января 1998 г.;
- военнослужащие, сотрудники органов внутренних дел, Комитета уголовно-исполнительной системы Министерства юстиции РК, органов финансовой полиции и государственной противопожарной службы, которым присвоены специальные звания и на которых распространяется порядок, установленный законодательством РК для сотрудников органов внутренних дел, имеющих право на получение пенсионных выплат по выслуге лет;
- граждане, проживающие в зонах чрезвычайного и максимального радиационного риска в период с 29 августа1949 г. по 5 июля 1963 г. не менее 10 лет: мужчины по достижении 50 лет при общем стаже работы не менее 25 лет и женщины по достижении 45 лет при общем стаже не менее 20 лет;
- женщины, родившие 5 и более детей и воспитавшие их до 8-летнего возраста, имеют право на пенсию по возрасту в полном объеме по достижении 50 лет с последующим увеличением указанного пенсионного возраста на 6 месяцев ежегодно, начиная с 1 июля 1998 г., но не более чем на 3 года в целом.
ГЦВП создан в форме государственного предприятия. Основными функциями данного органа являются[3; c. 15]:
- осуществление пенсионных выплат имеющим право на пенсионное обеспечение за счет средств республиканского бюджета;
- присвоение СИК гражданам;
- персонифицированный учет обязательных пенсионных взносов;
- перевод обязательных пенсионных взносов от агентов в НПФ и др.
Помимо ГЦВП в республике существуют государственный и негосударственные накопительные пенсионные фонды. НПФ привлекают обязательные и добровольные пенсионные взносы населения и зачисляют данные ресурсы на счет банка-кастодиана, выступающего здесь в качестве номинального держателя. Управление пенсионными активами пенсионных фондов осуществляется организациями, осуществляющими инвестиционное управление пенсионными активами (ООИУПА) или пенсионным фондом самостоятельно при наличии у него соответствующей лицензии. ООИУПА в течение 3-х дней со дня поступления пенсионных взносов на счет банк-кастодиана обязана разместить эти средства в соответствующие ценные бумаги.
В своей деятельности накопительные пенсионные фонды, организации, осуществляющие инвестиционное управление пенсионными активами и банк-кастодиан по отношению друг к другу руководствуются положением трехстороннего кастодиального договора, в котором подробно оговариваются права и обязанности каждой из сторон и все возникающие правоотношения. Взаимодействие между этими тремя юридическими участниками пенсионного обслуживания происходит по следующей схеме: в соответствии с договором о пенсионном обеспечении между пенсионным фондом и вкладчиком взносы вкладчика-получателя поступают в банк-кастодиан, с которым у фонда заключен кастодиальный договор, на специально открытый для этого инвестиционный пенсионный счет фонда.
В перспективе строгое разграничение полномочий и обязанностей каждого из участников будет одним из основных принципов, заложенных в пенсионную систему в целях обеспечения надежности ее функционирования и сохранности пенсионных накоплений. Предусматривается также механизм взаимодействия пенсионных фондов и компаний по страхованию жизни. Схемы пенсионных фондов по осуществлению пенсионных выплат и возвратно-накопительные схемы страхования на дожитие являются близкими по существу. Дальнейшее развитие и создание страховых компаний по страхованию жизни и их подключение к осуществлению пенсионной реформы может стать одним из вариантов решения проблемы по обеспечению надежности пенсионных выплат состоявшимся пенсионерам и придаст дополнительную устойчивость и надежность существующей институциональной структуре пенсионного обеспечения и решению инвестиционной политики в Казахстане.
Хотя новая накопительная пенсионная система начала работать с января 1998 г., только в феврале были полностью созданы и определены администраторы всех звеньев накопительной системы. До 1 января 2004 г. лицензию на осуществление деятельности по привлечению пенсионных взносов и обеспечению пенсионных выплат получили Государственный накопительный пенсионный фонд (ГНПФ) и 15 негосударственных накопительных пенсионных фондов (ННПФ), из них один является корпоративным. В соответствии с новым Законом «Об акционерных обществах» все пенсионные фонды осуществляют прием пенсионных взносов от вкладчиков, независимо от места работы и жительства получателя, то есть отсутствует деление НПФ на открытые и корпоративные в связи с отменой деления АО на открытые и закрытые.
Пенсионный рынок Казахстана является на сегодня одной из наиболее динамично развивающихся в социально-экономической системе страны. Вместе с тем, 7 лет его функционирования позволяют сделать определенные выводы о существовании множества нерешенных и дискуссионных проблем, возникших в течение небольшого срока действия, и вопросов по ее адаптации к условиям казахстанской экономики. Среди них недостаточность накопленных средств пенсионеров для обеспечения нормальных условий жизни в послетрудовой период, нерешенность гендерных проблем (разная продолжительность жизни, неравенство в оплате труда и, как следствие, в размерах пенсий у мужчин и женщин), проблемы производственной инвалидности и др. Вместе с тем, государством предусматриваются меры по совершенствованию проблем пенсионного обеспечения. Так, с 2004 г. введено понятие пенсионного аннуитета, который дает право выхода на пенсию и в 55 лет при наличии пенсионного накопления. Сегодня такой разновидностью пенсионного обеспечения занимается АО КСЖ «Валют-Транзит life» [4; c. 39].
Что касается пенсионных активов в Республике Казахстан, то за 2000-2005 гг. фондами осуществлены пенсионные выплаты за счет обязательных и добровольных пенсионных взносов на общую сумму 21604 млн. тенге, с ростом по сравнению с соответствующим периодом прошлого года на 6177 млн. тенге (40%). По итогам 2002 г. в Казахстане совокупный объем чистых пенсионных активов равнялся сумме 112,65 млрд. тенге, составив4,3% ВВП. В середине июля 2003 г. объем пенсионных активов НПФ уже превысил отметку в 1 млрд. долл. США. Для достижения этого уровня потребовалось 3,5 года деятельности накопительной пенсионной системы. По итогам 10 месяцев 2003 г. совокупные пенсионные активы выросли на 46% (с 774,8 млн. до 1133,7 млн. долл. США). По состоянию на 1 ноября 2003 г. совокупные чистые пенсионные активы составили 168,135 млрд. тенге, в том числе совокупный инвестиционный доход - 43,8 млрд. тенге.
В январе-феврале 2006 г. на пенсионном рынке существенных изменений не произошло. По состоянию на 1 марта 2006 г. в республике функционировали 16 накопительных пенсионных фондов. Наибольшее количество вкладчиков по обязательным пенсионным взносам имеют фонды АО «ГНПФ» - 37%, «Народного банка Казахстана» - 17% и «УларУмит» - 15%, на их долю приходится 69% от общего количества вкладчиков.
Пенсионные накопления НПФ на 1 марта 2006 г. составили 378 860,4 млн. тенге. Темп роста пенсионных накоплений по сравнению с соответствующим периодом прошлых лет характеризуется следующими данными (табл. 1) [1; c. 85].
Таблица 1
Пенсионные накопления накопительных пенсионных фондов Республики Казахстан
| Дата |
Сумма пенсион- ных накоплений, млн. тенге |
Прирост млн. тенге, |
Темп роста пенсионных накоплений, % |
| 01.03.2004 |
193879,5 |
||
| 01.03.2005 |
281104,4 |
87224,9 |
45 |
| 01.03.2006 |
378860,4 |
97756,0 |
35 |
Из таблицы 1 видно, что наблюдается снижение темпа роста пенсионных накоплений на 10 пунктов в основном за счет снижения темпов роста чистого инвестиционного дохода. Эта сумма, распределенная на индивидуальные пенсионные счета вкладчиков, увеличившись за февраль на 2460 млн. тенге, составила на 1 марта 2006 г. 97984 млн. тенге.
Темп роста чистого инвестиционного дохода по сравнению с соответствующим периодом прошлых лет характеризуется следующими данными (табл. 2) [1; c. 56].
Таблица 2
Чистый инвестиционный доход накопительных пенсионных фондов Республики Казахстан
| Дата |
Сумма чистого ин- вестиционно- го дохода, млн. тенге |
Прирост, млн. тенге |
Темп роста, % |
Доля чистого инве- стиционного дохода в пенсионных накоплениях, % |
| 01.03.2004 |
53471 |
18365 |
52 |
28 |
| 01.03.2005 |
78902 |
25431 |
48 |
28 |
| 01.03.2006 |
97984 |
19082 |
24 |
26 |
Из таблицы 2 видно, что наблюдается снижение темпов роста инвестиционного дохода. Среди НПФ наибольшую сумму пенсионных накоплений имеют фонды: «Народного банка Казахстана» - 91766 млн. тенге, «ГНПФ» - 91747 млн. тенге, «УларУмит» 65564 млн. тенге, «АБН АМРО КаспийМунайГаз» - 26943 млн. тенге. Необходимо отметить, что на эти 4 фонда приходится 72% от общей суммы пенсионных накоплений всех фондов.
Вкладчики активно пользуются правом перевода пенсионных накоплений из одного фонда в другой. В результате переводы пенсионных накоплений из одного фонда в другой на 1 марта 2006 г. составили 65289 млн. тенге. Наибольшие суммы переводов осуществлялись фондами: «ГНПФ» - 61 %, «УларУмит» - 11 %, «Народного банка Казахстана» - 8%. На эти три фонда приходится 80% от общей суммы переводов.
Таблица 3
Распределение совокупного объема пенсионных активов по состоянию на 1.03.2006 г:
| Наименование |
Пенсионные активы, млн. тенге |
Пенсионные активы, % |
| ABN AMRO Asset Management |
30516 |
8,05 |
| АО «КНПФ Филипп Морис Казахстан» |
849 |
0,22 |
| АО НПФ Капитал |
2744 |
0,72 |
| АО АБН АМРО «КаспийМунайГаз НПФ» |
26924 |
7,10 |
| Жетысу |
65647 |
17,32 |
| АО «НПФ УларУмит» |
65647 |
17,32 |
| Ак ниет |
0 |
0 |
| ВТ А Asset Management |
32845 |
8,67 |
| АО «ННПФ Казахстан» |
10891 |
2,87 |
| АО «НОНПФ Курмет» |
15766 |
4.16 |
| АО «ОНПФ Отан» |
6189 |
1,63 |
| Актив-инвест |
14409 |
3,80 |
| АО «ННП Валют-Транзит Фонд» |
14409 |
3.80 |
| BESTINVEST |
42797 |
11,29 |
| ЗАО «НПФ Сеним» |
16721 |
4,41 |
| АО «НПФ Коргау» |
5628 |
1,49 |
| АО «НПФ Казахмыс» |
10864 |
2,87 |
| ЗАО «ОННПФ Нефтегаздем» |
9585 |
2,53 |
| Нуртраст |
9197 |
2,43 |
| АО «Народный пенсионный фонд» |
8165 |
2,15 |
| АО «ННПФ им. Кунаева» |
1033 |
0,27 |
| АО «НПФ Народного банка Казахстан» |
91724 |
24,21 |
| ГНПФ |
91807 |
24,23 |
| ИТОГО |
378942 |
100,0 |
1.2 Понятие и создание пенсионных фондов и ООИУПА В Республике Казахстан
В результате реформирования пенсионной системы в Республике Казахстан были созданы так называемые накопительные пенсионные фонды, формирующие свои активы за счет привлечения средств населения. Новая система пенсионного обеспечения в соответствии с Законом «О пенсионном обеспечении в Республике Казахстан» от 20 июня 1997 г. гарантирует четкую ее работу и самое главное - сохранность пенсионных накоплений[1; c. 56].
В начале 1999 г. Постановлением Правительства РК был изменен порядок уплаты обязательных пенсионных взносов. Механизм перечисления при этом сохранился. Однако, обязательные пенсионные взносы в размере 10% удерживаются из дохода работника, а не уплачиваются за счет работодателя, как было ранее. Именно этот порядок является изначально задуманным и зафиксированным в Законе, поскольку так можно закрепить право собственности на пенсионные накопления. Кроме того, по каждому договору оформляется учетная книжка вкладчика. Одной из гарантий выступает также то, что работодатель не может разорвать пенсионный договор без согласия работника.
Накопительный пенсионный фонд - это юридическое лицо, осуществляющее деятельность по привлечению пенсионных взносов и пенсионным выплатам, а также по инвестиционному управлению пенсионными активами в порядке, установленном законодательством РК.
Накопительные пенсионные фонды аккумулируют обязательные взносы вкладчиков и размещают их в различного рода ценные бумаги, формируя тем самым инвестиционный портфель фонда. Они делятся на государственный накопительный пенсионный фонд и негосударственные накопительные пенсионные фонды.
Государственный накопительный пенсионный фонд представляет собой юридическое лицо, учредителем которого является государство, производящее сбор обязательных пенсионных взносов вкладчиков и пенсионные выплаты получателям, а также осуществляющее деятельность по формированию пенсионных активов и инвестирующее их в государственные ценные бумаги, депозиты государственных банков, ценные бумаги международных финансовых организаций.
Негосударственный накопительный пенсионный фонд.- это юридическое лицо, совершающее сбор обязательных и добровольных пенсионных взносов вкладчиков и пенсионные выплаты получателям, а также деятельность по формированию пенсионных активов и их инвестирование. Помимо обязательных фонды могут привлекать и добровольные пенсионные взносы, вносимые вкладчиками по своей инициативе в порядке и размерах, определяемых законодательством и пенсионным договором. Пенсионные активы предназначаются для обеспечения и осуществления пенсионных выплат из НПФ. В результате инвестирования пенсионных активов фонды получают инвестиционный доход.
Кроме вышеуказанных видов можно также выделить открытые и корпоративные НПФ.
Открытые НПФ принимают пенсионные взносы от вкладчиков независимо от места работы и места жительства. Их учредителями и акционерами могут быть юридические и физические лица, как резиденты, так и нерезиденты. Открытый НПФ с участием нepeзидента РК - это пенсионный фонд, более 25% голосующих акций которого находятся в собственности или управлении[5; c. 66]:
- нерезидента РК;
- юридического лица-резидента РК, более 50% акций которого находятся в собственности или управлении нерезидентов РК;
- резидентов РК, являющихся номинальными держателями ценных бумаг нерезидентов РК.
Корпоративные создаются для получателей-работников одного или нескольких юридических лиц РК, выступающих в качестве учредителей и акционеров данного фонда.
В период учреждения или деятельности открытого НПФ ни одно лицо не вправе прямо или косвенно владеть, распоряжаться или управлять более, чем 25% акций с правом голоса от их общего количества. Таких ограничений не существует для корпоративных НПФ. Однако в случае уменьшения реальной стоимости пенсионных накоплений акционеры последнего несут солидарную ответственность и возмещают потерю инвестиционного дохода.
Первоначально размещением пенсионных активов могла заниматься лишь так называемая КУПА - компания по управлению пенсионными активами. НПФ размещал поступления взносов на счета в банке-кастодиане, а КУПА в течение трех дней обязано было их разместить в различного рода ценные бумаги. Один НПФ имел право заключать договор на обслуживание лишь с одной КУПА, а в свою очередь Компания могла обслуживать несколько НПФ. На сегодняшний день она переименована в ООИУПА - организация, осуществляющая инвестиционное управление пенсионными активами. И накопительным пенсионным фондам разрешено самостоятельно заниматься размещением активов при формировании инвестиционного портфеля.
ООИУПА является юридическим лицом, профессиональным участником финансового рынка и создается в форме АО. Лицензирование ее деятельности про изводит Агентство РК по регулированию и надзору финансового рынка и финансовых организаций при условии выполнения установленных требований и нормативов по размеру уставного капитала, наличию в штате специалистов, имеющих квалификационное свидетельство 3 категории, наличию внутренних документов, регламентирующих деятельность по инвестиционному управлению пенсионными активами.
В процессе своей деятельности ООИУПА осуществляет формирование инвестиционных портфелей пенсионных фондов, регулярно проводит оценку пенсионных активов, направляет пенсионные накопления на пенсионные выплаты получателям. Она обязана регулярно отчитываться о своей деятельности перед пенсионным фондом и Агентством РК по регулированию и надзору финансового рынка и финансовых организаций, а также публиковать информацию о своей работе.
Однако, в деятельности ООИУПА есть и определенные ограничения. В частности им запрещено:
- выпускать ценные бумаги, кроме акций;
- привлекать заемные средства от банков на срок более 3 месяцев в размере не более размера собственного капитала;
- приобретать ценные бумаги аффилиированных лиц и совершать иные сделки с ними;
- предоставлять займы любыми способами;
- продавать ценные бумаги, входящие в состав пенсионных активов, на условиях их обратной покупки;
- заключать договоры по продаже ценных бумаг, которые не принадлежат НПФ, а также договоры на покупку не эмиссионных ценных бумаг;
- выдавать поручительства и гарантии, совершать залоговые сделки с пенсионными активами;
- публиковать информацию, содержащую гарантии или обещания доходов по инвестициям пенсионных активов;
- осуществлять деятельность в сфере материального производства и торговли, кроме торговли ценными бумагами и финансовыми инструментами.
Казахстанские накопительные пенсионные фонды осуществляют свою деятельность на основании соответствующей лицензии, выдаваемой Агентством РК по регулированию и надзору финансового рынка и финансовых организаций, которой гарантируется то, что пенсионный фонд специализируется исключительно на негосударственном пенсионном обеспечении и не отвлекается, например, на торговлю или производство.
Для получения лицензии накопительный пенсионный фонд представляет Агентству нотариально заверенные копии квалификационных аттестатов ее специалистов и документы, подтверждающие, что они не менее двух лет проработали в финансовых институтах.
Накопительные пенсионные фонды создаются в форме АО. Уставный капитал НПФ формируется из акций и должен быть оплачен только денежными средствами. При этом для оплаты акций используются средства юридических лиц в пределах их собственного капитала или их чистых доходов. На момент подачи заявления о получении лицензии уставный капитал должен быть полностью оплачен.
Учредителями и акционерами НПФ могут быть юридические и физические лица, являющиеся резидентами РК. Учредителями и акционерами открытого НПФ могут быть юридические лица-нерезиденты РК, имеющие определенный рейтинг одного из рейтинговых агентств. Государственное предприятие не может быть учредителем или акционером НПФ.
Собственный капитал фонда формируется за счет вкладов учредителей (акционеров) в уставный капитал, комиссионных вознаграждений, а также других доходов от размещения собственного капитала и оказания услуг, связанных с выполнением основной деятельности. Он не может быть использован на создание других организаций, для предоставления временной финансовой помощи, в качестве обеспечения обязательств, гарантий. .
Предельная величина комиссионного вознаграждения устанавливается Правительством РК в пределах не выше:
- 15% от инвестиционного дохода;
- 0,05% от пенсионных активов в месяц[6; c. 39].
Она может изменяться не чаще одного раза в год и объявляться не менее чем за один месяц до начала календарного года.
Деятельность пенсионных фондов основывается на следующих принципах:
- частное управление фондами и возможность свободного выбора фонда вкладчиками;
- простота, надежность и прозрачность;
- строгое регулирование и надзор со стороны уполномоченных государственных органов;
- операционная эффективность; . предоставление информации вкладчику о размере его пенсионных накоплений.
НПФ в процессе осуществления своей деятельности могут производить сбор пенсионных взносов, получать комиссионные вознаграждения за свою деятельность и осуществлять иные права согласно условиям пенсионного договора, заключать договора с организацией, осуществляющей инвестиционное управление пенсионными активами. В то же время, накопительные пенсионные фонды обязаны:
- производить пенсионные выплаты получателям;
- проводить индивидуальный учет пенсионных накоплений и выплат;
- предоставлять вкладчику и получателю информацию о состоянии его пенсионных накоплений не реже одного раза в год, а также по его запросу;
- обеспечивать конфиденциальность информации о состоянии пенсионных накоплений получателя;
- нести ответственность за нарушение пенсионного законодательства и условий пенсионного договора;
- по заявлению получателя переводить его пенсионные накопления из одного фонда в другой;
- публиковать статистическую и иную информацию о своей деятельности за стандартные периоды времени в один, три, пять, десять календарных лет, при этом не допускается публикация информации, содержащей гарантии или обещания доходов по вкладам в накопительные пенсионные фонды;
- обеспечивать равные условия гражданам, заключившим пенсионный договор;
- выполнять другие обязанности в соответствии с законодательством РК.
Накопительный пенсионный фонд в Казахстане не имеет права совмещать свою основную деятельность со следующими видами:
- производство;
- торговля движимым и недвижимым имуществом, за исключением ценных бумаг и других финансовых инструментов;
- страхование;
- передача в залог пенсионных активов; . выпуск ценных бумаг, кроме акций;
- выпуск «золотой акции» фонда.
Они законодательно обязаны ежегодно проводить аудит и определять соответствие размеров пенсионных резервов текущей стоимости обязательств. Возможно, что такое обязательство устраивает не все фонды, так как связано с определенными организационными и материальными затратами, но именно оно стало наиболее актуальным, когда накопительные пенсионные фонды приступили к выплатам негосударственных пенсий. Работа квалифицированного актуария повышает надежность фонда, поскольку позволяет реально оценить результаты и перспективы его работы с учетом характера принятых обязательств, демографических характеристик, особенностей инвестиционной политики, а также предупредить возможность дефицита, своевременно принять необходимые меры.
Необходимо отметить, что Закон «О пенсионном обеспечении в Республике Казахстан» не распространяется на банки кастодианы, где хранятся пенсионные активы. Основным нормативным правовым актом, регулирующим порядок принудительной ликвидации банка-кастодиана, является Указ Президента РК, имеющий силу Закона «О банках и банковской деятельности в Республике Казахстан» от 31 августа 1995 г[6; c. 88].
В условиях рынка между накопительными пенсионными фондами и другими субъектами финансового рынка устанавливается динамичное взаимодействие при осуществлении должного государственного регулирования, макроэкономической стабильности, соблюдении международных стандартов бухгалтерского учета, адекватного законодательства. Пенсионные накопления, представляя собой долгосрочные сбережения населения, служат одним из основных факторов, которое оказывает влияние на развитие финансового рынка. С другой стороны, рынки государственных и корпоративных ценных бумаг являются основными сферами инвестирования этих пенсионных сбережений и обеспечивают разумную доходность вложений, достаточную для обеспечения достойной старости при условии относительно долгого периода вложений и определенного их объема.
В случае реорганизации НПФ ходатайство направляется в Агентство РК по регулированию и надзору финансового рынка и финансовых организаций, к которому прилагаются следующие документы:
- решение общего собрания акционеров накопительного пенсионного фонда о его реорганизации;
- документы, в которых указаны предполагаемые условия, формы, порядок и сроки реорганизации накопительного пенсионного фонда;
- финансовый прогноз последствий реорганизации, включая расчетный баланс накопительного пенсионного фонда после его реорганизации и юридических лиц, образующихся в результате этой реорганизации.
Ходатайство о получении разрешения на реорганизацию накопительного пенсионного фонда должно быть рассмотрено в течение одного месяца со дня предоставления. Реорганизуемый фонд в течение двух недель со дня получения разрешения на проведение реорганизации должен проинформировать о предстоящих изменениях всех своих вкладчиков и получателей путем письменного уведомления и публикации соответствующего объявления в средствах массовой информации.
Агентство РК по регулированию и надзору финансового рынка и финансовых организаций может отказать в выдаче разрешения на реорганизацию накопительного пенсионного фонда на основании отсутствия соответствующих решений общего собрания акционеров, нарушений требований антимонопольного законодательства в отношении вкладчиков и получателей в результате предполагаемой реорганизации.
Ликвидация НПФ может быть добровольной и принудительной. Принудительная может произойти в следующих случаях:
- по решению общего собрания акционеров накопительного пенсионного фонда при наличии разрешения Агентства;
- по решению суда в случаях, предусмотренных законодательными актами РК.
Ходатайство накопительного пенсионного фонда о получении разрешения на добровольную ликвидацию рассматривается в течение месяца со дня его предоставления. Ликвидирующийся фонд обязан в течение десяти дней уведомить получателей и вкладчиков о своей ликвидации. Последние, в свою очередь могут сами выбрать другой фонд в сроки, установленные ликвидационной комиссией.
Накопительные пенсионные фонды могут создавать свои филиалы и представительства. На сегодня в республике имеются более 150 филиалов и представительств, хотя до недавнего времени некоторые НПФ вообще их не имели. Например, НПФ «Казахмыс» и НПФ «Филипп Морис Казахстан», а также относительно молодые и мелкие НПФ «Капитал» и ННПФ им. Кунаева. Самым представительным является «Валют-Транзит Фонд», у которого имеются 34 филиала и представительства. Основная их масса расположена в областных центрах и городах республиканского значения[7; c. 39].
Что касается географического распределения самих пенсионных фондов в Казахстане, то здесь необходимо отметить непропорциональность их Р'i3мещения. Из 16 НПФ 12 находятся вг. Алматы, где по состоянию на 1.01.2004 г. сконцентрировано около 300 млрд. тенге пенсионных активов, что составляет свыше 91% рынка. Однако это не означает, что вся сумма пенсионных накоплений принадлежит только алматинцам: вкладчиками данных НПФ являются жители практически всех городов и регионов Казахстана. В г. Караганде и области находятся НПФ «Валют-Транзит Фонд» и «Казахмыс», в г. Актобе - НПФ«НефтеГазДем» и в Алматинской области - НПФ «ФилиппМорис Казахстан» [7; c. 44].
Высокая концентрация пенсионных фондов в г. Алматы связана не только с тем, что он является финансовым центром страны, но и с тем, что практически вся техническая инфраструктура (Центральный депозитарий, фондовая биржа) и основная часть субъектов финансового рынка, обслуживающих НПФ (кастодианы, брокерские компании и т.д.), сосредоточены именно в этом мегаполисе. Такая ситуация в перспективе сулит г. Алматы стать международным региональным финансовым центром.
1.3 Современное состояние пенсионной системы Казахстана
По состоянию на 1 апреля 2006 года в республике функционировали 14 накопительных пенсионных фондов (далее – фонды), которые имели в регионах республики 76 филиалов и 77 представительств. Лицензии на деятельность по привлечению пенсионных взносов и осуществлению пенсионных выплат юридическим лицам в марте 2006 года не выдавались. Лицензии на инвестиционное управление пенсионными активами фондов имели 10 юридических лиц, из них 3 фонда имели лицензии на самостоятельное управление пенсионными активами: АО НПФ "ГНПФ", АО "НПФ Народного Банка Казахстана" и АО «НПФ БТА Казахстан» [8; c. 16].
На 1 апреля 2006 года 10 банков второго уровня и Национальный Банк Республики Казахстан осуществляли кастодиальную деятельность. Вместе с тем, кастодиальное обслуживание фондов осуществляли 6 банков второго уровня: Дочерний банк АО "HSBC Банк Казахстан", АО "Банк ЦентрКредит", АО "Народный Сберегательный Банк Казахстана", АО "ТЕМIРБАНК", АО "Евразийский банк", АО "АТФБанк", а также Национальный Банк Республики Казахстан.
Количество индивидуальных пенсионных счетов (далее-счет) вкладчиков (получателей) по обязательным пенсионным взносам, увеличившись за март 2006 года на 62 286 (0,8%) по состоянию на 1 апреля 2006 года составило 7 813 203. Наибольшее количество счетов вкладчиков (получателей) по обязательным пенсионным взносам имели 5 фондов: «ГНПФ» - 29,66% «Народного Банка Казахстана» - 19,21%, «УларУмит» – 15,32%, "Валют-Транзит фонд" – 8,84% и «БТА Казахстан» - 7,76% или на их долю приходилось 80,79% от общего количества вкладчиков[8; c. 19].
Количество счетов вкладчиков (получателей) по добровольным пенсионным взносам, увеличившись за март на 137 (0,42%), составило на 1 апреля 2006 года 32 551 с общей суммой пенсионных накоплений 521,9 млн. тенге.
Счета вкладчиков по добровольным пенсионным взносам имели все фонды. Наибольшее количество счетов вкладчиков (получателей) по добровольным пенсионным взносам имели фонды: "Сеним" – 60,34%, «УларУмит» - 18,52% и "Капитал" – 12,97% или на долю трех фондов приходилось 91,83% от общего количества счетов.
Вкладчиков по добровольным профессиональным пенсионным взносам имели фонды "УларУмит" и «Народного Банка Казахстана». Общее количество вкладчиков составляло на 1 апреля 2006 года 3 646, на индивидуальных пенсионных счетах которых числилось 21,3 млн.тенге. За март количество счетов вкладчиков по добровольным профессиональным пенсионным взносам увеличилось на 17 (0,47%).
Пенсионные накопления вкладчиков (получателей), увеличившись за март на 20 448 млн.тенге (2,95%), по состоянию на 1 апреля 2006 года составляли 713 999 млн.тенге[8; c. 20].
Рисунок 2. Структура пенсионных накоплений фондов на 1 апреля 2006 года
Наибольшую сумму пенсионных накоплений имели вкладчики (получатели) следующих фондов: "Народного Банка Казахстана" – 189 191 млн. тенге или 26,5%, "ГНПФ" – 131 125 млн. тенге или 18,36%, "УларУмит" – 130 032 млн. тенге или 18,21%, «БТА Казахстан» – 60 496 млн. тенге или 8,47% и "АБН АМРО КаспийМунайГаз» - 48 269 млн.тенге или 6,76% от общей суммы пенсионных накоплений. В совокупности, на эти 5 фондов приходилось 78,30% от общей суммы пенсионных накоплений.
Средневзвешенный коэффициент номинального дохода по пенсионным активам накопительных пенсионных фондов на 1 апреля 2006 года за период март 2003 года – март 2006 года составлял 22,76%.
Совокупный собственный капитал фондов по состоянию на 1 апреля 2006 года составлял 18 039,4 млн. тенге, в том числе совокупный уставный капитал составлял 7620,8 млн. тенге или 42,2% от объема собственного капитала. В целом за март 2006 года собственный капитал фондов увеличился на 2 451,8 млн.тенге или на 15,7%.
По состоянию на 1 апреля 2006 года размер сформированного резервного капитала составлял 1 760,5 млн. тенге или 9,8% от объема собственного капитала фондов. За март 2006 года резервный капитал увеличился на 323,6 млн.тенге (22,5%)[8; c. 22].
За январь-март 2006 года допустили убыток 4 фонда: «Валют-Транзит Фонд», «им. Д.А. Кунаева», «Коргау» и «Капитал» на общую сумму 35,7 млн.тенге и 10 фондов получили чистый доход на общую сумму 4 550,3 млн.тенге. Общая сумма чистого дохода на 1 апреля 2006 года составляла 4 514,6 млн. тенге. Наибольшую сумму чистого дохода получили фонды: «БТА Казахстан» - 44,6% «Народного Банка Казахстана» - 37,4% и «УларУмит» - 10,8% или на эти три фонда приходилось 92,8% от общей суммы чистого дохода всех фондов. Сумма обязательств накопительных пенсионных фондов по состоянию на 1 апреля 2006 года составляла 938,2 млн.тенге или 4,9% от объема собственных активов фондов.
Финансовые инвестиции фондов за счет собственных активов по состоянию на 1 апреля 2006 года составили 12 438,3 млн. тенге или 69,0% от объема собственного капитала. За март 2006 год объем финансовых инвестиций увеличился на 2 910,7 млн.тенге или 30,6%.
Собственные активы фонды инвестировали в государственные ценные бумаги на общую сумму 3164,1 млн,тенге (25,44 % от общего объема инвестиций), негосударственные ценные бумаги эмитентов Республики Казахстан на общую сумму 4607,5 млн. тенге (37,04% от общего объема инвестиций), размещали во вклады банков второго уровня на общую сумму 3345,6 млн. тенге (26,90% от общего объема инвестиций) и операции «Обратное РЕПО» на общую сумму 1321,1 млн.тенге (10,62% от общего объема инвестиций) [8; c. 25].
Глава 2. Анализ деятельности НПФ АО «Улар Умит»
2.1 Экономическая характеристика пенсионного фонда
Фонд «УларУмит» работает с государственной лицензией № 0000001 на осуществление деятельности по привлечению пенсионных взносов и осуществление пенсионных выплат и входит в тройку лидеров накопительных пенсионных фондов, общая сумма пенсионных активов которой составляет более 63,17% в разрезе всей пенсионной системы.
Сегодня НПФ «УларУмит» один из лидеров накопительных фондов Казахстана, играющий важное значение в становлении и развитии пенсионного рынка республики.
Фонд «УларУмит» является крупным институциональным инвестором, более трети пенсионных активов фонда вложены в акции и облигации корпоративных эмитентов листинга «А», ипотечные облигации, облигации Банка развития Казахстана, депозиты банков второго уровня, это безусловно существенный вклад в развитие реального сектора экономики нашей республики.
Летом 2001 года произошло историческое событие в развитии пенсионного фонда - акционеры НПФ «Улар» и НПФ «Умит» приняли стратегическое решение об объединении двух крупнейших фондов страны на паритетных началах под названием АО «НПФ «УларУмит». Целью объединения стала идея создания мощного финансового и социального института, способного отвечать самым современным требованиям предоставления высокопрофессионального пенсионного обслуживания. Поэтому с 3 сентября 2001 года – даты начала работы фонда под объединенным брендом - начался новый этап в истории развития накопительного пенсионного фонда «УларУмит» [9; c. 26].
Накопительный пенсионный фонд (НПФ) "Улар Умит" планирует к 2009 году завоевать 20% пенсионного рынка республики.
Данный показатель, фонд намерен достичь посредством расширения филиальной сети и агентских пунктов, а также за счет предоставления качественных услуг и ведения стабильной инвестиционной политики.
За прошлый 2005 год доля фонда на пенсионном рынке увеличилась с 17,5% до 18%, а за первые четыре месяца 2006 года - до 18,2%, что является достаточно значимым показателем.
Пенсионные активы фонда за январь-апрель 2006 года выросли на 14%, составив на 1 мая порядка 134,3 млрд. тенге (текущий 121,48/$1), что позволило НПФ выйти на вторую позицию по величине пенсионных активов на рынке, уступая лишь государственному НПФ.
АО "Улар Умит" совместно с управляющей компанией "Жетису" за январь-апрель заработал инвестиционный доход в размере 9 млрд. тенге, тогда как за весь 2005 год данный показатель составил 10,3 млрд. тенге, а по состоянию на 1 мая общий инвестдоход НПФ составил 37,5 млрд. тенге.
На 1 мая 2006 год количество вкладчиков фонда достигло 1,218 млн [9; c. 65].
До конца года фонд рассчитывает довести объем активов до 150-160 млрд. тенге и получить инвестиционный доход по результатам только этого года в сумме 13-14 млрд. тенге.
2.2 Виды услуг оказываемых пенсионным фондом
Работа фонда в первую очередь направлена на максимально полное удовлетворение потребностей вкладчиков в достоверной и доступной информации, оперативность обслуживания и, самое главное, на обеспечение сохранности пенсионных накоплений. Фонд четко соблюдает систему внутреннего регламента, в этой связи фондом внедрена новая система информационных технологий всемирно известных компаний SUN Microsystems и ORACLE Corporation, обеспечивающих жесткий ступенчатый контроль за учетом пенсионных накоплений, ежедневным начислением инвестиционного дохода на пенсионные счета вкладчиков и своевременными пенсионными выплатами.
Для вкладчиков Фонд оказывает следующие услуги:
- заключение договора о пенсионном обеспечении;
- консультирование по вопросам накопительной пенсионной системы;
- информирование в режиме on-line о состоянии пенсионного счета с любого компьютера, подключенного к сети Интернет, либо с помощью мобильного телефона;
- предоставление выписки о состоянии индивидуального пенсионного счета (ИПС) вкладчика для оформления кредита;
- электронный почтальон - информирование вкладчиков о поступивших суммах взносов или переводов из других фондов через электронную почту.
Предоставление выписки с индивидуального пенсионного счета (ИПС) осуществляется бесплатно:
- один раз в год во время обязательного ежегодного информирования вкладчиков/получателей;
- при личном обращении вкладчика в Фонд (в операционный зал);
- при личном обращении вкладчика к обслуживающему менеджеру.
Для получения выписки вкладчику необходимо предъявить подлинник документа, удостоверяющего личность. При обнаружении ошибок на ИПС, вкладчик должен предоставить дополнительно свидетельство о присвоении СИК и РНН
Вкладчики пенсионного фонда имеют возможность получать уведомления на свой электронный почтовый адрес о поступивших пенсионных взносах.
Для корпоративных клиентов услуги включают в себя:
- заключение договоров о пенсионном обеспечении;
- закрепление персонального корпоративного менеджера;
- предоставление доступа бухгалтерам для сверки произведенных пенсионных платежей в режиме реального времени через Интернет;
- установка программы «ЭКОВиД+»;
- оформление справок-подтверждений;
- «Пенсионный консультант» - обучающие семинары и консалтинговые услуги для бухгалтеров;
- содействие при предоставлении нотариальных услуг касающихся пенсионного обеспечения.
Благодаря грамотной стратегии развития фонда и четкой скоординированной работе структурных подразделений удалось добиться высоких показателей по собираемости пенсионных взносов.
Сотрудники фонда постоянно проводят мониторинг и анализ пенсионного рынка. По данным Агентства по статистике, общая численность наемных работников в республике во первом квартале 2006 г. составила 4,01 млн. человек. Сравнительный анализ показывает, что доля вкладчиков АО «УларУмит» к общей численности наемных работников неуклонно растет и к настоящему моменту составляет 19,3 %. Если же рассмотреть по регионам, то картина выглядит следующим образом: в Восточно-Казахстанской области - 42,4 %, Алматы и Алматинской области - 25,6 %, Астане и Акмолинской области - 23,3 %, Атырауской области - 21,6 % , Костанайской области - 15,8 %, в Южно-Казахстанской области - 12,7 %, Павлодарской области - 11,5 %, Карагандинской области - 8,4 %, и надо отметить, что в каждом из этих регионов текущая стоимость пенсионных накоплений превышает 1 млрд. тенге.
Кроме того, фондом постоянно проводятся аналитические исследования половозрастной структуры вкладчиков фонда, а также социально-производственных характеристик. Согласно проведенным исследованиям, самой многочисленной является группа вкладчиков в возрасте от 20 до 50 лет, их доля составляет 82,31 %, самой малочисленной — в возрасте до 20 лет, чуть более 1 %. Доля возрастной группы от 50 до 60 лет составляет 13,96 %. Как видно из приведенного анализа, основная масса вкладчиков фонда в возрасте от 20 до 50 лет, т. е. молодые и зрелые люди, положительно настроенные по отношению к накопительной системе, имеющие высокую степень информированности о деятельности «НПФ «УларУмит» и обладающие достаточно высоким уровнем доходов и, соответственно, высокой суммой пенсионных накоплений.
Осуществляя инвестирование пенсионных активов в финансовые инструменты, фонд «УларУмит» тем самым увеличивает размер пенсионных накоплений и обеспечивает возможность получения приумноженных взносов к моменту достижения вкладчиками пенсионного возраста. Одной из важнейших функций фонда является осуществление выплат пенсионных накоплений вкладчикам-получателям. За весь период своей деятельности фонд произвел выплаты свыше 47 тысячам вкладчиков-получателей на общую сумму 1,77 миллиардов тенге, из них:
- 0,5 млрд. тенге — в связи с достижением пенсионного возраста;
- 1,1 млрд. тенге — по случаю выезда за пределы Республики Казахстан;
- 0,14 млрд. тенге — выплата пенсионных накоплений в качестве наследуемой суммы;
- 0,03 млрд. тенге — единовременная выплата на погребение.
В стратегическом плане развития пенсионного фонда «УларУмит» большое внимание уделяется разработке и внедрению новых продуктов и услуг, отвечающих потребностям настоящего времени и идущих в ногу с достижениями новейших технологий. Фонд предоставляет клиентам ряд бесплатных корпоративных и индивидуальных услуг, основанных на тщательном изучении современных требований рынка: оформление пенсионных договоров, выдача учетных книжек вкладчика, помощь в оформлении документов на присвоение СИКа, ежегодное информирование вкладчиков, оперативное предоставление полной информации по состоянию индивидуального пенсионного счета по первому требованию клиента и начисление инвестиционного дохода на пенсионные накопления вкладчика и т. д.
Кроме этого, фондом осуществляется перевод пенсионных накоплений из других НПФ по заявлению вкладчика, имеющего право на переход из одного фонда в другой не более двух раз в год.
Владельцы пластиковых карточек АО «Казкоммерцбанк» могут получить выписку с индивидуального счета через Интернет[10; c. 23]. Ежедневно специалисты фонда проводят разъяснительную работу по пенсионному законодательству и оказывают ряд консультационных услуг.
Спектр дополнительных, бесплатно оказываемых услуг, которые освобождают клиента, а зачастую и бухгалтерию его предприятия от лишних хлопот, выводят отношения на новую — партнерскую стадию. В фонде понимают: только создав исправно работающий механизм партнерских отношений, можно подниматься на новую стадию развития самого фонда. С учетом грядущих позитивных перемен в пенсионной системе это становится особенно актуально. Важно отметить, что доверительные отношения, которые фонд «УларУмит» выстраивает со своими вкладчиками, приносят немалые дивиденды.
В настоящее время фонд в целях расширения спектра предлагаемых услуг разрабатывает несколько новых проектов, два из которых уже готовы к вводу в ближайшее время:
- Программа по добровольным пенсионным взносам;
- Программа совместной деятельности фонда с АО «Казкоммерцбанк» и АО СК «Казкоммерц-Полис».
Целью программы совместной деятельности фонда с АО «Казкоммерцбанк» и АО СК «Казкоммерц-Полис» является предоставление одним «универсальным» специалистом полного комплекса услуг от трех финансовых структур и консультаций по ним. Другими словами, фонд предлагает клиенту отличную возможность получить комплекс банковских, пенсионных и страховых услуг не только в офисе любого из участников консорциума, но и в удобном для клиента месте.
2.3 Оценка финансового состояния пенсионного фонда
В отличие от стран с развитой рыночной экономикой, где широко информируют общественность не только о размерах прибыли фондов, но и о источниках ее формирования, в Казахстане
В отечественной и российской литературе нет методики проведения анализа финансового состояния накопительного пенсионного фонда.
В данном параграфе проанализируем основные финансовые показатели деятельности исследуемого фонда за период с 2003 года по 1 квартал 2006 года.
Таблица 4
Основные показатели развития НПФ АО «УларУмит» за 2004 – 1 квартал 2006 гг. (млн. тенге)
| № п/п |
Показатели |
2003 |
2004 |
2005 |
01.04.2006 |
Абсолютное отклонение |
|
| гр 5- гр 4 |
гр 6 – гр 5 |
||||||
| 1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
| 1 |
Пенсионные активы |
63 036 |
85 685 |
117 600 |
134 270 |
31 915 |
16 670 |
| 2 |
Начисленный инвестиционный доход |
13 480 |
17 700 |
28 035 |
37 550 |
10 335 |
9 515 |
| 3 |
Вкладчики |
916 422 |
1 028 899 |
1 129 984 |
1 217 974 |
101 085 |
87 990 |
| 4 |
Пенсионные взносы |
37 129 |
55 999 |
80 389 |
89 808 |
24 390 |
9 419 |
Источник: Годовой отчет НПФ АО «УларУмит за 2003-2005 гг.
Анализируя таблицу 4 можно выделить, что пенсионные активы фонда НПФ АО «УларУмит» в 2004 году составили 85 685 млн. тенге, в 2005 году – 117 600 млн. тенге, на конец первого квартала 2006 года – 134 270 млн. тенге. За 2005 год пенсионные активы исследуемого фонда возросли на 31 915 млн. тенге, а за 1 квартал 2006 года на 16 670 млн. тенге. Виден значительный рост пенсионных активов, то есть только за первый квартал 2006 года прирост составил 50% от прироста за весь 2005 год.
В связи с ростом пенсионных активов и с эффективной инвестиционной политикой начисленный инвестиционный доход фонда в 2005 году увеличился на 10 335 млн. тенге с 17 700 млн. тенге в 2004 году до 28 035 млн. тенге в 2005 году, за первый квартал 2006 года на 9 515 млн. тенге и составил 37 550 млн. тенге.
По числу вкладчиков также наблюдается рост в 2005 году на 101 085 человека, в 2006 году на 87 990 человека. В 2004 году число вкладчиков составляло 1 028 899 человек, в 2005 году – 1 129 984 человека, 1 апреля 2006 года – 1 217 974 человека.
То есть можно сделать вывод, что оттока вкладчиков не наблюдается. Это результат работы с вкладчиками, их информирование и пр..
На рис. 3 показан рост пенсионных активов с 2001 года.
Рисунок 3. Динамика роста пенсионных активов АО «УларУмит»
С 2001 года пенсионные активы возросли в 4 раза. Наблюдается ежегодный прирост пенсионных активов с ускорением темпов в 2006 году. Рост пенсионных активов – это один из важнейших показателей развития пенсионного фонда.
Важным моментом в деятельности фонда, также является инвестиционный доход. Вкладчиками отдается предпочтение фондам эффективно работающими с их средствами. Утечка вкладчиков происходит в тех фондах, где нет инвестиционного дохода или он низок.
По рис. 4 можно проследить темпы роста инвестиционного дохода исследуемого фонда.
Рисунок 4. Динамика роста начисленного инвестиционного дохода АО «УларУмит»
Наибольшие темпы роста доходов приходятся на 2005-2006 годы. Если в 2001 году был получен доход 4 585 млн. тенге, то на 1 апреля 2006 года он составил 37 550 млн. тенге, то есть в 8 раз больше. При меньших темпах роста пенсионных активов (в 4 раза) можно говорить о высокой эффективности инвестиций средств АО «УларУмит».
При надлежащем уровне контроля за тем, куда вкладываются пенсионные сбережения, на стороне АО «УларУмит» будет постепенно аккумулироваться информация об инвестициях в объединенный инвестиционный портфель АО «УларУмит». Требуется выбрать инструмент для анализа эффективности вложений в этот портфель и предложить пакет рекомендаций по повышению качества портфельных инвестиций.
На сегодняшний день не существует общей теории оптимизации портфеля, состоящего из различных видов ценных бумаг. Применительно к портфелям из бумаг группы В такая теория существует давно, однако она опирается на ряд предпосылок, которые в казахстанских реалиях не работают.
По таблице 5 можно рассмотреть структуру инвестиционного портфеля.
Таблица 5
Структура инвестиционного портфеля
| Государственные ценные бумаги |
37,39% |
| Облигации отечественных эмитентов листинг А |
15,43% |
| Инфраструктурные облигации |
0,39% |
| Ипотечные облигации |
0,79% |
| Акции эмитентов листинг А |
15,79% |
| Депозиты |
15,38% |
| Негосударственные ценные бумаги иностранных эмитентов |
14,24% |
| РЕПО |
0,59% |
| Всего |
100,00% |
Источник: Годовой отчет НПФ АО «УларУмит за 2003-2005 гг.
Наибольший удельный вес составляют государственные ценные бумаги – 37,39 %. Этим объясняется высокий инвестиционный доход. В последние годы вознаграждения по государственным ценным бумагам значительно возросли.
Рисунок 5. Структура инвестиционного портфеля
Прежде всего, речь идет о невозможности полноценно использовать в анализе информационную предысторию казахстанкого рынка ценных бумаг, в силу ее малой продолжительности, существенной неоднородности и неструктурированности. Если говорить о США, то там рынок акций существует 200 лет, а все бумаги давно сгруппированы по отраслям, рыночным сегментам и регионам таким образам, что существует огромное количество фондовых индексов, которые можно исследовать, с определенными оговорками, как статистические ряды. В РК подобная практика появится в лучшем случае через несколько лет, а принимать научно обоснованные решения по портфельной оптимизации нужно будет уже в 2007 году.
В этих условиях главное внимание следует сосредоточить на фундаментальном анализе отдельных бумаг, входящих в портфель, с выработкой оценки риска вложений в эти бумаги. Для акций это хорошо известная на Западе процедура скоринга бумаг. Анализируя фундаментальные показатели бумаг, можно говорить о принятии обоснованных решений по покупке (удержании, продаже) бумаги.
Глава 3. Пути совершенствования деятельности пенсионных фондов
3.1 Зарубежный опыт развития пенсионных фондов
Как отмечалось выше, в начале 90-х г. ХХ в. многие страны, в том числе и Казахстан, перешли на новую систему пенсионного обеспечения, основой которой послужила чилийская модель. Реструктуризация чилийской пенсионной системы происходила в 80-е годы ХХ в. Тенденциями к этому послужили следующие причины. Форма, в которой Чили упорядочила и структурировала свою экономику в условиях кризиса внешнего долга, позволяет сегодня с относительным успехом отвечать на вызов глобализации. Демографическая ситуация характеризовалась резким спадом доли иждивенцев при одновременном возрастании числа стариков на каждого работающего. Динамике рынка рабочей силы присуща высокая доля создания новых рабочих мест вне формального сектора[1; c. 102].
Финансовый кризис в начале 80-х годов означал резкое падение способности страны импортировать. Предпринятые стратегические меры по преодолению кризиса внешнего долга заключались:
- в агрессивной политике открытой торговли посредством политики стимулирования экспорта;
- в осторожном открытии фондового счета.
При этом коммерческие банки и зарубежные частные инвесторы не были заинтересованы вкладывать капиталы в экономику страны. Ситуация сглаживалась только благодаря существенному вкладу чрезвычайного внешнего финансирования со стороны международных финансовых организаций. С улучшением ситуации в инвестировании экспортного сектора страны темпы роста импорта были восстановлены только в 1986 г. Внешнеэкономическая ситуация несколько улучшилась с 1989 г. с возобновлением притока иностранного капитала в страну. Экспортная модель развивалась в два этапа:
- государственная политика поддержки поиска новых зарубежных рынков для чилийских товаров;
- сильное занижение обменного курса, которое вместе с резким снижением реальной заработной платы способствовало повышению конкурентоспособности отраслей со сравнительными выгодами.
Демографические сдвиги, переживаемые чилийским обществом, такие как снижение рождаемости в 50-х годах, растущее вовлечение женщин в экономическую деятельность, постоянный рост средней продолжительности жизни стариков привели к выработке экономической политики, отдающей предпочтение созданию производительной занятости для активных элементов и выработке должного механизма финансирования пенсий для стариков.
Однако новое вовлечение чилийской экономики в международные коммерческие и финансовые рынки имело значительные социальные издержки. И сегодня государство ставит задачу применить методы, позволяющие улучшить равномерность распределения, не принося в жертву экономический рост.
Достигнув в определенной степени макроэкономической стабилизации и в целом тенденции экономического роста, в стране в настоящее время усилия направляются на развитие экономики с созданием новых рабочих мест для более устойчивой занятости населения и повышения уровня жизни. Так, например, ВВП на душу населения возрос на 37% к концу ХХ века. Сегодня ВВП на душу населения достиг 5300 долл. Среднемесячная инфляция снизилась с 3 до 0,55%. Пенсионные накопления составили 24% к валовому общественному продукту в1990 г., 40% в настоящее время. Относительно банковских пенсионные активы составили в 1990 г. 24, 5%, в настоящее время около 50% рентабельности пенсионных фондов в среднем в год за вычетом инфляции.
Пенсионная реформа в Чили оказала влияние на развитие рынка капитала, рынка жилищного строительства, страхового и других.
Чилийская пенсионная система - это частная накопительная система с постепенным угасанием роли солидарной, основанная на индивидуальной капитализации пенсионных взносов, про изведенных вкладчиками. При этом вкладчики не являются акционерами администраторов и несут ответственность за обеспечение собственной старости. Государство гарантирует только минимальную пенсию.
У чилийцев не было выбора между государственным и частными фондами. У них был выбор только между частными накопительными фондами, именуемыми Администраторами пенсионных фондов.
Граждане, которые при определенных обстоятельствах не вошли в накопительную систему, остались в старой. Эту группу составили те, которые за предшествовавшие два года не имели доходов, пребывали за границей и т.д. Старую систему представляет институт пенсионной нормализации, функционирование которой предполагается примерно до 2040 г. [1; c. 106]
Вошедшие в новую систему не связаны с солидарной и получают боны признания от старой системы, которые могут быть проданы или переданы в накопительную систему по желанию получателя. В большинстве случаев, они приобщаются к накопленным средствам при назначении пенсий в накопительной системе.
Администраторы пенсионных фондов являются полными операторами и занимаются привлечением пенсионных взносов, а также инвестированием пенсионных накоплений в финансовые инструменты. Контроль за соблюдением законодательства и выполнением пруденциальных нормативов, методологическое руководство суперинтендантством по ценным бумагам осуществляется управлением АФП. Центральный банк Чили осуществляет контроль в части установления диверсификации портфеля инвестиций. Соответственно АФП должны выполнять требования по минимальной доходности. Если они не выполняются, то АФП возмещает их за счет резервного фонда, который должен формироваться в размере 1 % от пенсионных накоплений. Если резервного фонда недостаточно, государство покрывает разницу и фонд ликвидируется, пенсионные накопления переводятся в другой фонд.
Поскольку управление пенсионными активами осуществляется самим АФП, а кастодиан ведет только учет и осуществляет хранение ценных бумаг и на него не возлагаются контрольные функции по операциям размещения пенсионных накоплений, то проще рассматриваются проблемы аффилиированности - ограничиваются инвестиции учредителям. В соответствии с Законом по Реформе рынка ценностей Чили 1994 г., предусматривается большая ответственность, в частности гражданская, административная, уголовная, участников рынка ценных бумаг за разглашение конфиденциальной информации и использование имеющейся информации в целях извлечения выгоды для себя или других.
При управлении АФП создана классифицирующая комиссия, в состав которой вошли представители управлений АФП, банков и финансовых институтов, страховых компаний, четыре выбранных представителя АФП. Комиссия, классифицирующая риск, выполняет следующие функции:
- одобряет или отвергает ценные бумаги, приобретенные на средства пенсионных фондов, определяет категорию риска;
- утверждает процедуры принятия акции акционерного общества по «недвижимости и прочим ценным бумагам»;
- устанавливает эквиваленты при сравнении классифицированных бумаг на международном рынке, одобряет, отвергает или изменяет классификации международных классифицирующих институтов. АФП получают комиссионные вознаграждения в среднем 3% от заработной платы.
История индустрии пенсионного обеспечения разных стран говорит о его разнообразии как по форме, структуре, содержанию, так и по обязательности. Первый закон об обязательном пенсионном страховании был принят в США только в 1935 г. [1; c. 107]
Чтобы получить пенсию в полном объеме, американцы выходят на пенсию по достижении 65 лет независимо от пола работника. Существует и другой вариант - выйти на пенсию на три года раньше, но при этом три года пенсия будет на 20% меньше. Величина американской пенсии зависит от общего трудового стажа, его непрерывности, размера заработной платы и колеблется обычно в пределах от 50 до 80% заработной платы, то есть составляет в среднем 700 долл. Если пенсия не превышает 3/4 уровня бедности, то в таком случае государство выплачивает пособие280 долл. из бюджета. Большое развитие в США получили негосударственные пенсионные фонды. Многие корпорации отчисляют в них часть прибыли, тем самым стимулируя работников держаться за свое рабочее место. Такие выплаты не облагаются налогом и уменьшают на налогооблагаемую базу работодателя.
Во Франции пенсионная система является одной из наиболее сложных в Европе. Граждане выходят на пенсию в возрасте 60 лет как мужчины, так и женщины. При этом есть определенные категории работников, для которых пенсионный возраст значительно ниже. Например, шахтеры выходят на пенсию в 55 лет. Если они отработали непосредственно под' землей 20 лет, то могут выйти на пенсию в 50 лет.
Французская пенсионная система основывается на двух фундаментальных принципах: страхование и солидарность. В первом случае пенсия выплачивается из средств, перечисленных клиентами на протяжении трудовой деятельности. Во втором случае пенсии выплачиваются из отчислений ныне работающих. Во Франции разнообразны и отчисления в пенсионные фонды. Например, для лиц свободных профессий, ремесленников и мелких предпринимателей ежемесячные выплаты составляют 16,35%. Наемные работники платят столько же, но половину за них отчисляет работодатель. Размер пенсии составляет 50% средней зарплаты, рассчитанной за последние 11 трудовых лет. При этом существует как минимальная, так и максимальная государственная пенсия от 5 до 10 тыс. долл. в год.
В Германии в отличие от французской пенсионной системы существует так называемый железный принцип - «договор поколений». По этому принципу деньги, переводимые в пенсионный фонд сегодня, обеспечивают старость ныне здравствующим пенсионерам. Вместе с тем необходимо заметить, что Германия является одной из стран мира с явно выраженным старением населения. Такая ситуация обуславливает постоянный рост пенсионных взносов работающего населения. Поэтому часть пенсионных отчислений (до 50%) берет на себя работодатель. И это продолжается до 65 лет, с которого немцы уходят на пенсию. Вместе с тем, в немецкой пенсионной системе существует и одно ограничение: работники платят пенсионные взносы только с заработков, не превышающих примерно 5000 долл. США в месяц, а превышающую ее сумму обычно помещают в фонды необязательного страхования.
Размер немецкой пенсии доходит до 70% от заработной платы и зависит от трудового стажа и размера зарплаты. Однако такое возможно только при наличии минимум 12 лет трудового стажа. В случае его отсутствия начисляется около 300 долл. США. В основу железного принципа заложен и тот факт, что если нет и трех лет стажа, то пенсия не начисляется вообще.
В пенсионной системе Великобритании есть своя особенность. Так, при назначении пенсии учитывается такое огромное количество факторов, что даже не всякий работник социальной системы способен правильно рассчитать ее. Пенсионный возраст в Англии для мужчин 65 лет, а для женщин - 60. Взносы в пенсионный фонд составляют со стороны работника 10%, но только с заработка не превышающего 23660 фунтов или 38,3 тыс. долл. США в год. Страна гарантирует своим гражданам минимальную пенсию и не принуждает их вносить колоссальные взносы в пенсионный фонд. В соответствии с законом о пенсионном обеспечении вносить взносы - личное дело каждого гражданина, который может открыть счет внегосударственном пенсионном фонде. Взносы работодателя в пенсионный фонд составляют от 3% до 10,2% от заработка.
Израильская система пенсионного обеспечения славится своей «полусоциалистической» системой социального страхования. Отличительной ее особенностью является отсутствие фонда обязательного социального страховании. Как пенсии, таки пособия по безработице или старости выплачиваются всем лицам, достигшим пенсионного возраста (для мужчин это 65 лет, а для женщин - 60). Размер их лежит в диапазоне от 16 до 24% от средней заработной платы в зависимости от семейного положения. Поскольку эти суммы не в состоянии покрыть расходы на проживание в стране, многие наемные работники предпочитают становиться членами необязательных пенсионных фондов, куда и отчисляют часть своих заработков в пределах5,5%. Кроме этого работодатель вносит в этот фонд отчисления за своего наемного работника в размере 12% от зарплаты. И если работник имеет достаточно большой стаж, то его пенсия может составить до 75% заработка на последнем рабочем месте.
Основная цель пенсионной реформы Латвии - это создание финансово устойчивой и эффективной, основанной на индивидуальных взносах социального страхования пенсионной системы в целях обеспечения размеров пенсий по старости, зависящих от уплаченных в предыдущий период времени взносов. Реформа пенсионной системы, как и в других странах СНГ, была вызвана все еще прогрессирующим процессом старения населения. Постепенно увеличивается и продолжительность жизни. На этот фактор влияет ежегодный рост расходов на пенсии из средств бюджета социального страхования. Например, его удельный вес в общем национальном продукте в 1997 г. достиг10,6%. Данный показатель в Латвии выше, чем в таких индустриально развитых странах, как США, Япония, Германия, Великобритания и других, в которых он составляет приблизительно 6-7%. При этом необходимо принимать во внимание тот факт, что при сохранении высокого удельного веса расходов, трудно обеспечить более высокий уровень пенсии. Поэтому неслучайно в Латвии в течение 1997-2003 гг. средний уровень пенсии составлял 33-38% от средней оплаты труда в отраслях экономики страны[1; c. 108].
Для приостановления падения покупательной способности пенсионеров, начиная с 1999 г. установлена индексация пенсий при учете изменения индекса потребительских цен. Законом «О государственных пенсиях» предусмотрено, что размер государственной пенсии в порядке, определенном правительством данной страны, должен ежегодно пересматриваться, учитывая изменения индекса потребительских цен и индекса страховых взносов с заработной платы.
Как видно, в различных странах применяются свои собственные модели пенсионного обеспечения. На сегодня казахстанская пенсионная система представляет собой смешанную модель государственного обязательного и накопительного обеспечения. По своему содержанию она наиболее близка к чилийской, является одной из самых прогрессивных, так как определяет общемировую тенденцию перехода от солидарной системы к накопительной, более справедлива по отношению к клиентам, потому что активы всегда остаются в собственности вкладчиков, а покрытие расходов фондов происходит до достижения определенных объемов активов в основном за счет собственных средств. За счет комиссионных оплачиваются услуги всех институтов, участвующих в сопровождении пенсионных активов: пенсионного фонда, банка-кастодиана, организации, осуществляющей инвестиционное управление пенсионными активами.
В данное время пенсионный возраст мужчин и женщин различен: 63 года у мужчин и 58 у женщин. В целях снижения фискальной нагрузки, изменения в пенсионном законодательстве предусматривают, что фактический пенсионный возраст в долгосрочной перспективе повысится до 65 лет для представителей обоих полов.
В результате реализации пенсионной реформы постепенно уменьшится удельный вес расходов на пенсии, в свою очередь, возрастут доходы, таким образом, будут созданы накопления финансовых ресурсов в бюджете социального страхования. Их можно будет использовать для введения в действие схемы государственных фондированных пенсий.
На сокращение удельного веса расходов на пенсии главным образом повлияет повышение фактического пенсионного' возраста, а также увеличение количества социально застрахованных лиц. Пенсионная система стимулирует население к еще более активному участию в системе социального страхования, к полному декларированию своих доходов, а также к увеличению продолжительности своей трудовой деятельности.
Реформа пенсионной системы положительно влияет на макроэкономическое состояние государства. Введение схемы государственных фондированных пенсий и частных пенсионных фондов обеспечивает образование объемного долгосрочного финансового капитала, который способствует развитию рынка капитала в государстве.
В Казахстане те, кто имеет стаж не менее 6 месяцев на 1 января 1998 г., получают пенсию из солидарной системы пропорционально стажу работы на этот период.
3.2 Роль актуарных расчетов при анализе экономической деятельности НПФ АО «УларУмит»
Под актуарными расчетами понимаются специальные методы экономической и социальной статистики, которые используются для оценки рисков и вероятности наступления страховых случаев в области финансов и бизнеса, связанных со случайными событиями. Актуарные расчеты позволяют спрогнозировать направления формирования доходов и расходов АО «УларУмит».
Без развития актуарных расчетов невозможно обеспечить ритмичное функционирование пенсионного фонда.
Актуарный отчет включает долговременное прогнозирование доходов и расходов пенсионной системы. С учетом этого нельзя ожидать, что в отчете будут конкретные указания на краткосрочные оценки финансовой деятельности. Краткосрочные оценки могут быть получены путем сопоставления текущих данных и прогнозов с данными годовых отчетов. Достоинство актуарного отчета не зависит от того, реализуются ли на практике кратковременные прогнозы. Целью такого отчета является оценка долговременной платежеспособности пенсионной системы.
Актуарная система оценки стоимости пенсионной схемы, планирующая предполагаемые денежные потоки на ежегодной основе осуществляет расчеты на базе различных вероятностей рождения и смертности, выхода на пенсию и выбывания из системы, а также экономических предположений по инфляции оплаты труда и увеличению пенсий.
Для выполнения актуарной оценки или исследований необходимо принять предположения по экономическим и демографическим факторам, которые влияют на выход денежных потоков из пенсионной системы в будущем. Актуарный базис не должен иметь широких пределов, приводящих к завышенной оценке стоимости, и быть слишком оптимистичным, вызывая недооценку расходов.
Актуарные расчеты по каждому сценарию реформирования пенсионной системы Республики Казахстан имеют свою специфику, однако, все они проводились по единой схеме, которая предусматривает четыре этапа расчетов.
На первом этапе определяются исходные параметры будущего прогноза, а именно: основные макроэкономические и демографические характеристики положения в стране, а также ограничения и требования к уровню жизни, который пенсионная система должна обеспечивать своим участникам.
На втором этапе рассчитываются основные показатели расходной части бюджета пенсионной системы, т. е. необходимого объема финансовых ресурсов для обеспечения выплаты пенсий в соответствии с действующим законодательством. При этом расчеты осуществляются отдельно по каждой категории получателей пенсий, а также в разрезе выплат: финансируются ли эти пенсии за счет страховых взносов или за счет бюджета. В процессе второго этапа определяются резервы сокращения расходов АО «УларУмит».
На третьем этапе определяются уровень ресурсной обеспеченности АО «УларУмит» и тариф страховых взносов, необходимый для финансирования назначенных пенсий в полном объеме.
Четвертый этап предполагает корректировку основных показателей бюджета АО «УларУмит» с целью достижения финансовой сбалансированности.
Как принято в традиционных системах пенсионного страхования, перспективный расчет ожидаемых численности пенсионеров и численности работающих осуществляется на основе результатов перспективных данных по численности населения, выполненных Агентством по статистике по одногодичным возрастным группам отдельно для мужчин и женщин. При перспективных расчетах учитываются ожидаемые изменения уровней рождаемости и смертности (по возрастам), а также ожидаемая миграция между регионами РК между городом и селом по каждому из регионов. В качестве исходных информационных данных были приняты расчеты НИИ Агентства по статистике по прогнозу перспективного состава и численности населения до 1 января 2021 г.
Прогнозирование численности пенсионеров основывается на анализе данных текущего учета о движении контингентов пенсионеров, состоящих на учете в органах социальной защиты населения. В результате были получены (отдельно для мужчин и женщин) по одногодичным возрастным группам сведения о численности и доле в населении данного возраста работающих, пенсионеров и работающих пенсионеров.
Таким образом, получен показатель, называемый условно «численность работающих», отличается от прогнозной численности занятого населения и в формализованном виде выглядит следующим образом:
ЧР = (ЧЗ – ЧИ – ЧПС1 – ЧПС – ЧПСП) * К,
где ЧР - численность работающих;
ЧЗ - численность занятого населения в народном хозяйстве;
ЧИ – количество инвалидов трудоспособного возраста, получающих пенсии по инвалидности;
ЧПС1 и ЧПС2 – численность пенсионеров по спискам №1 и 2 соответственно, получающих пенсии до достижения установленного законодательством возраста выхода на пенсию;
ЧПС – численность пенсионеров, получающих пенсии за работу в тяжелых климатических условиях до достижения установленного законодательством возраста выхода на пенсию;
ЧПСП – численность получателей социальных пенсий;
К – коэффициент уклонения от уплаты страховых взносов.
В соответствии с видами выплачиваемых пенсий общее количество пенсионеров рассчитывалось как сумма:
ЧП = ЧПТ + ЧПВ + ЧПСП,
где ЧП – численность пенсионеров;
ЧПТ – численность получателей трудовых пенсий;
ЧПВ – численность пенсионеров-военнослужащих.
Основой для расчетов всех прогнозных значений показателей бюджета пенсионной системы при различных сценариях реформы является прогноз объема валового внутреннего продукта.
На последующие годы объем ВВП предлагается рассчитывать по приведенным ниже формулам:
ВВПp (t) = ВВПp (t-1) * [1 + т. р. ВВП (t)];
ВВП н (t) = ВВПp (t) * ИЦ (t),
где ВВПp и ВВП н реальный и номинальный объемы ВВП соответственно;
т. р. ВВП – темп роста ВВП, доли единицы.
Индекс цен для расчета прогнозных показателей принят равным единице для базового года прогноза и произведению индекса цен в предыдущем году на индекс цен инфляции в текущем году, т. е.
ИЦ (t) = ИЦ (t – 1) * [1 + инфляция (t)];
При расчетах прогнозного ВВП после 2003 г. была принята гипотеза о ежегодно росте объема реального ВВП на 2,5. С учетом инфляции, которая постепенно будет уменьшаться, номинальный ВВП (ВВП н) ежегодно будет возрастать на 4-5%.
Объемы поступлений средств в пенсионную систему находятся в прямой зависимости от величины фонда оплаты труда (ФОТ), которая на период до 2010 г. принята в соответствии с прогнозом Минэкономики РК, а в последующие годы рассчитывается по формуле:
ФОТ = ЧР (t) * Зср(t) * 12,
где ЧР (t) – численность работающих в t-м году;
Зср(t) – среднемесячная заработная плата в экономике в t-м году.
Величина доходов пенсионной системы рассчитывается путем умножения установленного тарифа страховых взносов на прогнозный фонд оплаты труда. При этом учитываются величина необлагаемого ФОТ (в %) и коэффициент сбора страховых взносов. Последний установлен в начале периода на уровне 0,88 с возрастанием к 2060 г. до 0,97.
При проведении актуарных расчетов доходной части бюджета пенсионного страхования следует учитывать поступление страховых взносов раздельно по каждой категории застрахованных граждан (плательщиков), в частности, согласно тарифному законодательству по каждой самостоятельной величине тарифной ставки.
Однако в современных условиях при ограниченности и даже отсутствии полноценных по представительности и достоверности данных о их численности целесообразно применять средневзвешенный тариф страховых взносов для плательщиков всех категорий.
Таким образом, объем поступления страховых взносов может быть определен по формуле:
Вз = ФОТ * 0,94 * Тар * КС,
где Вз – общая сумма страховых взносов;
Тар – тариф, %;
КС – коэффициент сбора страховых взносов.
Для определения тарифа страховых взносов, необходимого для бездефицитного финансирования пенсионной системы, производится обратная процедура: прогнозные значения расходов АО «УларУмит» делятся на прогнозный фонд оплаты труда.
В соответствии с описанной выше актуарной моделью рассчитаем несколько вариантов реформирования пенсионной системы.
Первый вариант предусматривает сохранение без существенных изменений норм действующего законодательства. Анализ этого варианта позволил определить момент, до наступления которого допустимо развитие системы без серьезной ее корректировки, а также временные интервалы, наиболее походящие для осуществления преобразований в структуре и правилах пенсионного обеспечения. Рассмотрение баланса АО «УларУмит» при сохранении действующей системы будет также способствовать выявлению наиболее слабых мест нынешней системы и определению так называемых точек, роста, воздействие на которые способно кардинально улучшить ситуацию.
Основные параметры рассматриваемого варианта таковы:
Возраст выхода на пенсию, как для мужчин, так и для женщин остается неизменным – 63 и 58 лет соответственно;
Сохраняются все правила назначения и выплаты досрочных пенсий в связи с особыми и вредными условиями труда, а также в связи с работой в районах с тяжелыми климатическими условиями;
Тарифы страховых взносов в АО «УларУмит» на весь период прогноза закреплены на уровне 28,4%;
Пенсии работающим пенсионерам выплачиваются в полном объеме;
За счет страховых взносов, поступающих в АО «УларУмит», финансируются трудовые пенсии;
Расчеты осуществляются на основе среднего размера пенсий по старости и трудовых пенсий;
За счет средств республиканского бюджета осуществляется финансирование надбавок и повышений пенсий, а также расходов по нестраховым периодам. На эту величину сокращается расходная часть бюджета АО «УларУмит».
Меры по реформированию пенсионной системы, как уже отмечалось ранее, необходимо осуществлять, имея в виду две конечные цели: повышение объема доходов, поступающих в пенсионную систему, и сокращение расходов на выплату пенсий.
В этой связи все остальные рассматриваемые варианты предусматривают внесение различных изменений в существующую пенсионную систему.
Второй вариант предполагает сохранение в основном порядка финансирования пенсий, базирующегося на принципе солидарности поколений. В рамках указанного варианта рассмотрены три подварианта.
Подвариант второго варианта предполагает постепенное, начиная с 2002 г., выведение из расходной части бюджета АО «УларУмит» пенсий. При этом численность пенсионеров, получающих пенсию до достижения пенсионного возраста, установленного действующим законодательством, в течение всего прогнозного периода по расчетам будет составлять около 0,8 млн. чел.;
Средний размер пенсии будет равняться 1,25 средней пенсии по старости в прогнозном году.
Во втором подварианте рассматривается ситуация, когда из расходов бюджета АО «УларУмит» выводятся пенсии.
Кроме того, для указанного подварианта учитывается:
Численность пенсионеров, получающих пенсию до достижения общеустановленного пенсионного возраста, в прогнозном периоде составит около 0,86 млн. чел.;
Средний размер пенсии указанной категории пенсионеров закреплен на уровне 1,05 средней пенсии по старости.
Третий подвариант рассчитывается при условии, что с 2002 г. из расходов бюджета будут выведены выплаты пенсий в связи с работой в тяжелых климатических условиях.
Общими для указанных трех подвариантов являются следующие условия.
Финансирование пенсий в связи с особыми и вредными условиями труда, а также в связи с работой в тяжелых климатических условиях и приравненных к ним местностях может осуществляться, например, за счет дополнительных страховых взносов работодателей в региональные или профессиональные пенсионные системы.
Уплата страховых взносов в размере 28,6% осуществляется всеми категориями плательщиков на общих основаниях вне зависимости от наличия у них рабочих мест с особыми условиями труда.
Предполагается, что по достижении возраста выхода на пенсию, установленного законодательством, пенсионеры, находившиеся в профессиональных или территориальных пенсионных схемах, возвращаются в систему АО «УларУмит», откуда будут получать пенсию в дальнейшем;
Повышение пенсионного возраста не предусматривается.
В остальном действующая пенсионная система не претерпевает существенных изменений.
Баланс АО «УларУмит» рассчитывается отдельно для каждого подварианта, а также при объединении подвариантов и выделении из расходной части бюджета выплат за нестраховые периоды и надбавки и повышения пенсий, относимых на бюджет.
Расчеты по вышеописанному варианту позволят не только определить степень влияния системы льготного пенсионного обеспечения на состояние всей пенсионной системы, но и проанализировать возможности и перспективы введения дополнительных тарифов на финансирование пенсий и связи с работой в тяжелых климатических условиях.
3. В третьем варианте рассмотрены следующие условия:
Отчисления в накопительную часть пенсионной системы составляют 5 и 11% в зависимости от возраста работника. Соответственно в распределительную систему застрахованные будут отчислять 23,4 и 17,4% фонда оплаты труда;
Работники, остающиеся в распределительной системе, отчисляют в АО «УларУмит» 28,6% фонда оплаты труда;
Расчет величины ежемесячно выплачиваемой пенсии осуществляется исходя из периода дожития, равного 17 годам;
Потери АО «УларУмит» при переводе части взносов в накопительную систему и тот финансовый вакуум, который возникнет в распределительной системе после достижения пенсионного возраста последним поколением работающих, не вошедших в накопительную систему, предполагается возмещать из средств бюджета;
В данном варианте не предусматривается реформирование системы льготных пенсий в связи с особыми и вредными условиями труда;
Расчет доходов АО «УларУмит» и доходов накопительной системы производится исходя из того, что процент собираемости взносов составит в среднем 90% во всем рассматриваемом периоде (2001-2060 гг.) в обе части системы.
По каждому из рассматриваемых вариантов перехода на накопительную систему были произведены расчеты: численности пенсионеров, остающихся в системе АО «УларУмит» и переходящих в накопительную систему, в целом и по категориям, соотношения средней пенсии и заработной платы, соотношения средней пенсии и прожиточного минимума.
Итогом расчетов является прогноз доходов и расходов пенсионной системы, а также излишков и недостатков средств при существующем тарифе страховых взносов.
Наиболее приемлемыми вариантами осуществления реформы, по моему мнению, являются варианты, основанные на сохранении основных принципов действующей распределительной системы, зарекомендовавшей себя достаточно надежной в процессе различных политических и экономических потрясений последних лет, и постепенном введении отчислений части страховых взносов в накопительную систему.
Таким образом, в пенсионном страховании будет достигнуто сочетание солидарных принципов с накопительными элементами, что позволит в перспективе сократить нагрузку пенсионеров на работающее население, которая возрастет с ухудшением демографической ситуации. Однако процент отчислений на накопительные счета не должен быть высоким, поскольку в обозримой перспективе отсутствуют источники покрытия дефицита бюджета АО «УларУмит», который неизбежно возникнет при введении накопительной системы в полном или значительном объеме. Отчисления 1-2% страховых взносов на ИПС не несут непоправимого ущерба бюджету АО «УларУмит» и в то же время позволят работникам накопить добавку к пенсии в размере 4-5%.
Четвертый вариант предполагает, что:
Возраст выхода на пенсию, как для мужчин, так и для женщин остается неизменным – 63 и 58 лет соответственно;
Пенсии работающим пенсионерам выплачиваются в полном объеме;
За счет страховых взносов, поступающих в АО «УларУмит», финансируются трудовые пенсии;
Расчеты осуществляются на основе среднего размера пенсий по старости и трудовых пенсий;
Общий тариф страховых взносов установлен на уровне 28,6%;
Отчисления в накопительную систему дополнительно взимаются со всех категорий плательщиков в размере 1% фонда оплаты труда в течение всего прогнозного периода.
Пятый вариант аналогичен четвертому по всем показателям, за исключением того, что доходная часть АО «УларУмит» будет уменьшена на объем страховых взносов в размере 1% тарифа, перечисляемых в накопительную систему. Эти взносы аккумулируются в специальном резервном фонде, инвестируются, и впоследствии за счет полученных накоплений каждый работник будет получать прибавку к пенсии, исчисленной по правилам распределительной системы.
Пятый вариант представляется в современных экономических и социальных условиях наиболее обоснованным, поскольку не предполагает увеличения тарифа страховых отчислений сверх имеющегося на сегодняшний день, что непременно вызвало бы недовольство плательщиков и спровоцировало бы еще большее уклонение от уплаты взносов.
В то же время отчисления 1-2% не столь отрицательно скажутся на состоянии бюджета АО «УларУмит», как радикальный переход на полностью накопительные принципы финансирования. Актуарные расчеты наглядно подтверждают этот вывод.
В основе расчетов по всем вариантам развития пенсионной системы предусмотрены положения макроэкономического и демографического прогнозов. В прогнозных расчетах было принято, что ежегодный суммарный рост объема ВВП (в текущих ценах с учетом инфляционного роста) составит в среднегодовом исчислении около 5% и к концу периода величина ВВП достигнет почти 41 трлн. тг.
Величина фонда оплаты труда постепенно увеличится с 25% ВВП в 2002 г. до 28,1% к 2060 г. Столь консервативные предположения по темпам роста фонда оплаты труда основаны на имеющей место в настоящее время недостаточной социальной направленности экономических реформ и низкой стоимости рабочей силы.
В соответствии с выбранным вариантом демографического прогноза после 2007 г. начнется постепенное снижение численности работающих, уплачивающих страховые взносы в АО «УларУмит», и в середине 40-х годов XXI в. количество плательщиков сократится до 50 млн. чел.
Численность пенсионеров, получающих трудовые пенсии, будет иметь тенденцию к возрастанию, за исключением периода 2002-2006 гг., когда произойдет небольшое снижение темпов роста численности получателей трудовых пенсий. Со второго десятилетия XXI в. численность пенсионеров вновь начнет возрастать. Максимальной величины нагрузка пенсионной системы на производственно-экономическую систему достигнет уже к 20-м годам, когда отношение численности занятого в сфере производства населения к численности пенсионеров снизится до 1,5 раз.
1. Результаты прогнозных расчетов по первому варианту, предусматривающему сохранение существующей распределительной пенсионной системы практически в неизменном виде, свидетельствуют, что, хотя в перспективе соотношение работающих на одного пенсионера уменьшится с 1,7 до 1,5, это не станет причиной окончательной дестабилизации пенсионной системы.
Актуарные расчеты показали, что при заданных демографических показателях в принципе возможно сохранение распределительной пенсионной системы даже без слишком существенной корректировки ее основных характеристик.
Поддержание среднего размера пенсии по старости после 2002 г. на уровне 47% приведет к росту дефицита бюджета АО «УларУмит» с 0,59% ВВП в 2002 до 0,8% к 2060 г.
В первое десятилетие прогноза дефицит бюджета АО «УларУмит» снизится с 0,59% ВВП до 0,28% даже без осуществления каких бы то ни было преобразований в пенсионной системе. Однако в последующие годы из-за ухудшения демографической обстановки начнется его рост и максимальной величины (1,4% ВВП) он достигнет в середине 40-х годов XXI в., после чего прогнозируется некоторое уменьшение до 0,8% ВВП.
Расходы АО «УларУмит» возрастут в течение рассматриваемого периода с 6,6% ВВП до 8,23%, несмотря на предполагаемое повышение собираемости страховых взносов с 88% в начале века до 98% в 2060 г.
Дополнительный тариф для покрытия дефицита бюджета составит в разные периоды времени от 1,5 до 3% фонда оплаты труда. Однако сохранение величины пенсий на нынешнем низком уровне нельзя считать приемлемым в долгосрочном плане.
Любое существенно повышение доли заработной платы в ВВП при существующей практике назначения пенсий неизбежно повлечет за собой возрастание расходов АО «УларУмит» в процентах к ВВП, поскольку размер пенсии опосредованно привязан к величине средней заработной платы.
Уменьшение расходной части бюджета АО «УларУмит» на сумму выплат на надбавки и повышения пенсий, а также расходов за нестраховые периоды позволят сократить расходы в первый год прогноза на 25,7 млрд. тг., или на 0,8% ВВП. После 2002 г. величина расходов бюджета снизится за счет сокращения статьи «Расходы на надбавки и повышение пенсий» и составит 0,5% ВВП.
Таким образом, поддержание стабильности действующей пенсионной системы в первые 15-20 лет прогнозного периода возможно за счет переноса части расходов с АО «УларУмит» на бюджет.
Однако, учитывая неспособность центра в настоящее время финансировать в полном объеме даже предусмотренные действующим законодательством пенсии, еще большее увеличение его расходов представляется не совсем реальной мерой.
Основываясь на полученных при расчетах результатах, можно предположить, что при реализации мер по обеспечению своевременного и в полном объеме поступления страховых взносов в АО «УларУмит» дефицита средств на выплату пенсий в их нынешнем соотношении с прожиточным минимумом в обозримой перспективе не предвидится. Возможно даже некоторое уменьшение величины тарифа.
2. По второму варианту:
Анализ результатов прогноза по первому подварианту, предусматривающему сокращение расходной части бюджета АО «УларУмит» на сумму выплат пенсий, свидетельствует, что величина расходов АО «УларУмит» уменьшится на 0,2% ВВП, соответственно сократится дефицит бюджета. Однако если в 2010 г. благодаря улучшению демографической ситуации дефицит снизится до 0,06% ВВП, то в последующие годы его величина увеличится и достигнет 1,03% ВВП.
Таким образом, уменьшение расходов не позволит кардинальным образом улучшить ситуацию в пенсионной системе.
Сокращение расходной части бюджета только на сумму расходов на выплату пенсий, предусмотренное вторым подвариантом, также не даст существенного улучшения положения в действующей системе, поскольку суммарные расходы по указанному виду пенсий несколько меньше, чем расходы. Соответственно дефицит бюджета АО «УларУмит» уменьшится в меньшей степени.
Актуарные расчеты по третьему подварианту, в соответствии, с которым с 2002 г. из расходов бюджета будут выведены выплаты пенсий в связи с работой в тяжелых климатических условиях, дают уменьшение дефицита бюджета АО «УларУмит» до 0,27% ВВП в начале периода и до 0,62% ВВП к концу периода и до 0,62% ВВП к концу периода.
Анализ показывает, что реформирование какой-либо одной составляющей системы льготных пенсий не имеет смысла, поскольку не принесет сколько-нибудь ощутимого улучшения баланса АО «УларУмит». Актуарные расчеты дали следующие результаты.
Во-первых, до середины 40-х годов XXI в. дефицит средств АО «УларУмит» будет не только полностью исключен, но профицит составит 0,7% в начале периода, затем несколько уменьшится до 0,5% ВВП к 2044 г. После этого вновь потребуется принятие мер по повышению страховых взносов до 98% для ликвидации дефицита бюджета.
Во-вторых, вывод всех досрочных пенсий на региональный и отраслевой уровни будет действовать только до достижения соответствующими пенсионерами пенсионного возраста, установленного законодательством, после чего они вновь вернутся в систему АО «УларУмит», чтобы получать пенсии по старости. Таким образом, будет происходить постоянная смена участников региональных пенсионных систем.
В результате подобного перелива пенсионеров расходы АО «УларУмит» будут уменьшаться или увеличиваться на разницу между величиной пенсий ушедших и не вернувшихся в систему, что приведет к определенному сглаживанию показателей.
Итогом рассмотрения второго варианта реформирования пенсионной системы является очевидная необходимость и целесообразность вывода из системы АО «УларУмит» всех льготных пенсий. Финансирование выплат пенсий соответствующим категориям пенсионеров до наступления общеустановленного пенсионного возраста может осуществляться двумя способами:
за счет уплаты работодателями дополнительного тарифа страховых взносов в АО «УларУмит»;
за счет уплаты работодателями страховых взносов в профессиональные и территориальные пенсионные системы, из которых будет финансироваться выплата пенсий до наступления пенсионного возраста у пенсионеров и в связи с работой в тяжелых климатических условиях.
При этом общий тариф взносов в АО «УларУмит» может быть снижен или остаться на существующем ныне уровне в зависимости от потребности в средствах на финансирование трудовых пенсий без учета пенсий в связи с особыми и вредными условиями труда.
3. Расчеты по третьему варианту прогноза, являющемуся наименее радикальным из рассматриваемых вариантов введения накопительной системы и предусматривающему дифференцированный тариф отчислений на ИПС в зависимости от возраста работника, дали следующие результаты.
В 2002 г. дефицит бюджета составит 29 млрд. тг., в последующие годы будет неуклонно возрастать, максимальных размеров его величина достигнет в 2015-2025 гг. С 2020 г. АО «УларУмит» вынужден будет оплачивать пенсии не только пенсионерам, оставшимся в распределительной системе, но и тем, кто уплачивал страховые взносы в накопительную систему, в связи, с чем его расходы по сравнению с действующей ныне системой почти не уменьшатся. Таким образом, расчеты свидетельствуют, что данный вариант пенсионной реформы немногим отличается от рассмотренных вариантов перехода на накопительную систему и также неприемлем для реализации в современных условиях.
Наиболее перспективными представляются следующие два варианта прогноза, отличающиеся лишь источниками формирования резервного фонда.
4. Четвертый вариант предполагает, что резервный фонд в размере 1% фонда оплаты труда будет формироваться за счет дополнительных страховых взносов с работников в возрасте 20-25 лет.
5. Пятый вариант – за счет уменьшения доходной части бюджета АО «УларУмит» на 1%. Работники старше 50 лет не были включены в расчеты, поскольку размер их накоплений окажется слишком мал.
В результате к концу трудовой деятельности работники в зависимости от возраста накопят и будут получать из резервного фонда от 2 до 4 % пенсии дополнительно к выплачиваемой из средств АО «УларУмит».
Первые выплаты из резервного фонда начнутся с 2015 г., когда женщины, которым в 2000 г. было 40 лет, выйдут на пенсию. До тех пор отчисления в резервный фонд будут постоянно возрастать. Финансовое состояние АО «УларУмит» при рассмотрении четвертого варианта будет аналогично ситуации, описанной в первом варианте прогноза. Для пятого варианта будет характерно некоторое увеличение дефицита бюджета по сравнению с вышеназванным первым вариантом, однако после 2015 г. начнется его уменьшение, поскольку часть пенсий будет выплачиваться за счет накоплений из резервного фонда.
Первоначально экономия составит 0,52 млрд. тг., затем будет возрастать ускоренными темпами до 2033 г., после чего ее размер опять несколько снизится.
Тем не менее, дефицита бюджета ни по четвертому, ни по пятому вариантам расчетов избежать не удастся. Однако это наиболее перспективные варианты постепенного включения накопительной составляющей в казахстанскую пенсионную систему, поскольку не вызывают существенных потерь бюджета АО «УларУмит» и соответственно не требуют дополнительных расходов средств бюджета, как это предусматривалось вариантами реформирования на полностью накопительных принципах. Кроме того, реформирование системы льготных пенсий, в связи с работой в тяжелых климатических условиях, пересмотр правил выплаты пенсий работающим пенсионерам, описанных в предыдущих вариантах, позволят не только стабилизировать состояние пенсионной системы, но и добиться существенного повышения уровня жизни пенсионеров. Безусловно, введение накопительной системы в любом случае потребует определенных издержек, как со стороны государства, так и со стороны общества. Однако это не столь большая цена за возможность получать впоследствии достойную пенсию.
Заключение
Негосударственный накопительный пенсионный фонд - это юридическое лицо, совершающее сбор обязательных и добровольных пенсионных взносов вкладчиков и пенсионные выплаты получателям, а также деятельность по формированию пенсионных активов и их инвестирование. Помимо обязательных фонды могут привлекать и добровольные пенсионные взносы, вносимые вкладчиками по своей инициативе в порядке и размерах, определяемых законодательством и пенсионным договором. Пенсионные активы предназначаются для обеспечения и осуществления пенсионных выплат из НПФ. В результате инвестирования пенсионных активов фонды получают инвестиционный доход.
По состоянию на 1 апреля 2006 года в республике функционировали 14 накопительных пенсионных фондов (далее – фонды), которые имели в регионах республики 76 филиалов и 77 представительств. Лицензии на деятельность по привлечению пенсионных взносов и осуществлению пенсионных выплат юридическим лицам в марте 2006 года не выдавались. Лицензии на инвестиционное управление пенсионными активами фондов имели 10 юридических лиц, из них 3 фонда имели лицензии на самостоятельное управление пенсионными активами: АО НПФ "ГНПФ", АО "НПФ Народного Банка Казахстана" и АО «НПФ БТА Казахстан».
С 2001 года пенсионные активы АО «УларУмит» возросли в 4 раза. Наблюдается ежегодный прирост пенсионных активов с ускорением темпов в 2006 году. Рост пенсионных активов – это один из важнейших показателей развития пенсионного фонда.
Важным моментом в деятельности фонда, также является инвестиционный доход. Вкладчиками отдается предпочтение фондам эффективно работающими с их средствами. Утечка вкладчиков происходит в тех фондах, где нет инвестиционного дохода или он низок.
Наибольшие темпы роста доходов приходятся на 2005-2006 годы. Если в 2001 году был получен доход 4 585 млн. тенге, то на 1 апреля 2006 года он составил 37 550 млн. тенге, то есть в 8 раз больше. При меньших темпах роста пенсионных активов (в 4 раза) можно говорить о высокой эффективности инвестиций средств АО «УларУмит».
Мировая практика показывает, что процесс укрупнения фондов - это эффективный путь развития, который имеет высокую экономическую целесообразность. Например, в Чили, при такой же численности населения, как у нас в стране, чью пенсионную модель мы использовали в качестве основы, из 22 фондов осталось только 7, при этом самый крупный пенсионный фонд «Провида» прошел через три объединения, имеет 2,5 млн. вкладчиков, 11,6 млрд. долларов США пенсионных накоплений, что дало ему новые перспективные возможности.
Было предложено применять актуарную систему оценки пенсионного фонда. Актуарная система оценки стоимости пенсионной схемы, планирующая предполагаемые денежные потоки на ежегодной основе осуществляет расчеты на базе различных вероятностей рождения и смертности, выхода на пенсию и выбывания из системы, а также экономических предположений по инфляции оплаты труда и увеличению пенсий.
Список литературы
1. Закон Республики Казахстан от 20 июня 1997 года N 136-1 О пенсионном обеспечении в Республике Казахстан (внесены изменения в соответствии с Законами РК от 22.12.98 г. N 328-1; от 05.04.99 г. N 364-1; от 16.11.99 г. N 482-1; от 16.07.01 г. N 244-II; от 10.10.01 г. N 247-II; от 04.01.02 г. N 278-II; от 29.12.02 г. N 369-II)
2. Искаков У. М. «Финансовые рынки и посредники» Изд. Экономика. Алматы 2006г;
3. Азарова Е., Кондратьева З. Новое в пенсионном законодательстве // Право и экономика. - 2000.- № 2; № 3
4. Аникеева Л.В. Влияние реализации страховых принципов на формирование размеров пенсии // Пенсия. – 1998.- № 7.
5. Афанасьев С.А. Прогноз в области пенсионного обеспечения до 2001 года: требуется передел в пользу пенсионеров // Пенсия. - 1999.- № 2.
6. Ахулкова Е.Н. Порядок начисления и уплаты страховых взносов в Пенсионный фонд Российской Федерации // БиНО: Некоммерческие организации. – 1999.- № 6.
7. Абыкаев Н.А. Об опыте законодательного обеспечения пенсионной реформы в Республике Казахстан. Журнал: «Проблемы современной экономики» № 1(13) 2005;
8. Азарова Е., Кондратьева З. Новое в пенсионном законодательстве // Право и экономика. - 2000.- № 2; № 3
9. www.ularumyt.kz Официальный сайт пенсионного фонда АО НПФ «УларУмит»
10. Аникеева Л.В. Влияние реализации страховых принципов на формирование размеров пенсии // Пенсия. – 1998.- № 7.
11. Афанасьев С.А., Люблин Ю.З. Прогноз в области пенсионного обеспечения до 2005 г.: требуется передел доходов в пользу пенсионеров. Банки Казахстана, 2006, N2.
12. Борисов Е.Ф. Экономическая теория. - М.: Юристъ, 1997 г.
13. Бродский Г.М. Право и экономика пенсионного обеспечения. СПБ., БИ 1998.
14. Послание Президента Республики Казахстан Н.Назарбаева народу Казахстана. «Стратегия вхождения Казахстана в число 50-ти наиболее конкурентоспособных стран мира» Астана, 1 марта 2006 годаҢ
15. Годововой отчет НПФ АО «Улар Умит»;
16. Дроздов Г.Н. Общая теория финансов. - М., 1996 г.
17. Ефимов Т.П. Финансовый контроль. - М., 1998 г.
18. Ковалев В.М. Общая теория финансов. - М., 1997 г
19. Вавилов А. Пенсионная реформа в России: анализ переходного процесса// Вопросы экономики. - 1999.- №2
20. Куртин А.В. О бюджетной политике Пенсионного фонда России // Вестник ПФР.- 1999.- №1.
21. Люблин Ю.З., Роик В.Д. Российская пенсионная реформа: проблемы, противоречия, перспективы // Человек и труд. – 2000.- № 3
22. Соловьев А.К. Система пенсионного обеспечения сегодня// Финансы. - 1997.- №8
23. Соловьев А.К. Основные проблемы и принципы формирования бюджета Пенсионного фонда Российской Федерации на 1999 год // Пенсия. – 1999. - №2
24. Соловьев А.К. Проблемы развития системы государственного пенсионного страхования в условиях переходной экономики // Вестник ПФР. - 1999.- №2
25. Соловьев А.К. Проблемы формирования бюджетной политики Пенсионного фонда России на 2000 год // Вестник ПФР.- 1999.- № 1
26. Финансы. Денежное обращение. Кредит: Учебник для вузов/ под. ред. проф. Л.А. Дробозиной – М.: Финансы, Юнити, 1997г.
27. Финансы Учебное пособие/ Под. ред. проф. А.М. Ковалевой – М.: Финансы и статистика – 1996 г.
28. Финансы: Учебник/ В.М. Родионова, Ю.Я Вавилов./ под. ред. В.М. Родионовой – М.: Финансы и статистика – 1993 г.
Приложение 1
Организационная структура АО НПФ «УларУмит»
Приложение 2
Динамика роста вкладчиков АО «УларУмит»
Приложение 3
Динамика роста пенсионных взносов АО «УларУмит»