Государственное образовательное учреждение высшего профессионального образования
РОССИЙСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ ДРУЖБЫ НАРОДОВ
КУРСОВАЯ РАБОТА
ПЕРСПЕКТИВЫ СТРАН БРИК В ОБЛАСТИ БАНКОВСКОГО СОТРУДНИЧЕСТВА
Студент:
Научный руководитель:
Оценка: ___________________________
Дата: ______________________________
Подпись: __________________________
Москва 2010
Оглавление
Введение. 2
Глава 1. Макроэкономические показатели экономик стран БРИК.. 5
1.1 Инфляция. 5
1.2 Платежный баланс. 6
1.3 Торговый баланс. 7
1.4 Структура импорта и эскорта. 9
1.5 Валовой внутренний продукт. 10
1.6Конкурентные преимущества стран. 15
1.7 Страны БРИК в период кризиса. 20
Глава 2. Банковские системы стран БРИК.. 24
2.1 Бразилия. 24
2.2 Россия. 25
2.3 Индия. 25
2.4 Китай. 26
2.5 Структура мировых валютных резервов. 28
Глава 3. Перспективы сотрудничества. 30
Заключение. 32
Библиография 35
Приложения. 36
Введение
На сегодняшний день самыми перспективными в мире странами для бизнеса, по мнению многих аналитиков, являются Бразилия, Россия, Индия и Китай, или, как их часто называют, страны БРИК. Нужно отметить тенденцию последних лет: страны БРИК перестали восприниматься как источник дешевой рабочей силы и природных ресурсов, теперь руководители мировых компаний смотрят на страны БРИК как на крупнейший новый рынок сбыта. В этих странах развивается промышленность, услуги и, конечно, телекоммуникации. Причинами столь бурного роста можно назвать сразу несколько факторов:
реформы, направленные на развитие рынка и усиление его привлекательности в глазах крупных инвесторов;
большое количество сельского населения, то есть потенциальных потребителей, которые постепенно все больше и больше начинают интересоваться новой продукцией (pent-up rural demand);
свободный рынок и почти полное отсутствие конкуренции среди больших компаний;
дешевая инфраструктура.
Совокупность этих факторов, а также быстрый рост и прогрессирующие объемы рынка привлекают большие корпорации и делают рынки стран БРИК притягательными для крупных инвестиций, а растущее количество заинтересованных потребителей представляют огромные возможности для развития бизнеса как в краткосрочной, так и в долгосрочной перспективе. Интересно, что последовательность первых букв от названий стран не случайна, дело в том, что на английском языке BRIC звучит также как и «brick», что переводится как «кирпич». Это символизирует, что в будущем, экономика именно этих четырех стран и будет обеспечивать рост всей мировой экономики.
Как бы то ни было, вплоть до 2006-го года название БРИК было всего лишь термином, используемым аналитиками Голдмэн-Сакс. В сентябре 2006-го на шестьдесят первой сессии ООН, которая проводилась в Нью-Йорке все изменилось. Там состоялась встреча министров иностранных дел России, Китая, Бразилии и Индии. Затем главы этих четырех государств, для обсуждения дальнейшего сотрудничества собрались 9-го июля 2008-го года в Японии.
В Бразилии чрезвычайно хорошо развито сельское хозяйство, а Россия богата полезными ископаемыми. В Китае очень дешевые трудовые ресурсы, в то время как в Индии дешевые интеллектуальные ресурсы. При всем при этом все четыре страны обладают высокой численностью населения, что также помогает обеспечивать экономический рост. Кроме того, на долю этих стран приходится двадцать шесть процентов территории Земли, сорок два процента населения планеты и четырнадцать с половиной процентов всего мирового ВВП.
Первый саммит стран БРИК состоялся 16-го июня 2009-го года, в Екатеринбурге. В ходе саммита был принят ряд совместных решений. Одно из них - активное достижение целей принятых на саммите «Группы двадцати», проводимом в апреле 2009-го года в Лондоне. Кроме того оговаривались методы борьбы с международным финансовым кризисом, сотрудничество государств в энергетической области, методы борьбы с терроризмом и дальнейшее политическое и экономическое сотрудничество стран. Второй саммит БРИК состоялся уже 15-го и 16-го апреля 2010-го года в Бразилии. На нем обсуждалось сотрудничество в области электроэнергетики, также особое внимание уделено вопросам финансового и экономического взаимодействия. Следующий саммит БРИК состоится в 2011 году в Китае, сообщил председатель КНР Ху Цзиньтао. Такое заявление он сделал на пресс-конференции в Бразилиа после встречи лидеров Бразилии, России, Индии и Китая.
На втором, последнем саммите, лидеры БРИК заявили, что "в целях содействия торговли и инвестициям изучат возможности валютного сотрудничества, включая договоренности об использовании национальных валют в торговле" между четырьмя странами. "В интересах международной экономической стабильности мы поручили министерствам финансов и Центральным банкам рассмотреть вопросы взаимоотношений в сфере региональной денежной политики и обсудить вопросы сотрудничества в этой сфере между странами", - говорится в документе. "С целью оптимизации торговли и инвестирования мы намерены проводить исследования в вопросах сотрудничества в денежной сфере, включая договоренности между нашими странами по вопросам использования местных валют при торговых расчетах", - подчеркивается в заявлении. Отметим, что Китай одним из первых из стран БРИК сделал шаг в направлении перевода части торговых операций в национальные валюты. За несколько дней до саммита агентство Bloomberg сообщило со ссылкой на источник в официальных кругах и представителя межбанковской биржи в Шанхае, что Народный банк КНР готовится вывести новые валюты на китайскую биржу. Власти Китая рассматривают возможность открытия торгов юанем в новых валютных парах, в том числе с рублем, южнокорейской воной и малазийским ринггитом, с целью повышения использования китайской нацвалюты в международных сделках. По мнению экспертов, это позволит снизить долю доллара во внешнеторговом обороте, да и в валютных резервах тоже. В настоящее время трейдеры могут покупать или продавать юань только в парах с долларом, евро, иеной, гонконгским долларом и британским фунтом стерлингов. Спрос на валюты будет, считают эксперты. Страны БРИК постепенно наращивают объемы взаимной торговли, так что участникам внешнеторгового оборота в рамках этого объединения будет выгодно проводить расчеты в национальных валютах.
Помимо программных заявлений, был принят первый практический документ в формате БРИК, ориентированный на создание финансового обеспечения многостороннего торгово-экономического и инвестиционного сотрудничества четырех стран. Российский Банк развития и внешнеэкономической деятельности (Внешэкономбанк), Банк развития Китая, Национальный банк социально-экономического развития Бразилии и Экспортно-импортный банк Индии заключили меморандум о сотрудничестве.
Глава 1. Макроэкономические показатели экономик стран БРИК
БРИК (англ. BRIC) — устоявшийся акроним от названия четырёх быстро развивающихся стран: Бразилия, Россия, Индия и Китай (Brazil, Russia, India, China). Сокращение было впервые предложено Голдман-Сакс[1]
в ноябре 2001 года в аналитической записке банка. По мнению Голдман-Сакс, к 2050 году суммарно экономики этих четырёх стран по размеру превысят суммарный размер экономик самых богатых стран мира (Большой семёрки).
Члены БРИК характеризуются как наиболее быстро развивающиеся крупные страны. Выгодное положение этим странам обеспечивает наличие в них большого количества важных для мировой экономики ресурсов:
· Бразилия — богата сельскохозяйственной продукцией
· Россия — крупнейший в мире экспортёр минеральных ресурсов
· Индия — дешёвые трудовые ресурсы, сельское хозяйство
· Китай — дешёвые трудовые ресурсы
Высокая численность населения стран обусловливает дешевизну труда в них и, соответственно высокие темпы экономического роста.
В конечном итоге, прогнозируется, что значительные размеры экономик этих стран в будущем позволит им трансформировать экономический рост в политическое влияние, что приведёт к формированию новой экономической элиты и снизит влияние «золотого миллиарда»[2]
.
1
.1. Инфляция
Первой оценкой станет сравнение показателей инфляции стран участниц БРИК с 2000 по 2008 гг.
На графике представлены показатели инфляции, и мы визуально можем проследить динамику изменения показателя.
Самая большая инфляция в марте 2010 года в годовом исчислении была зафиксирована в Индии и России: потребительские цены выросли в Индии на 14,9%, а в России - на 6,5%. В Бразилии - на 5,2%. В России в марте по отношению к февралю зафиксирован самый большой прирост потребительских цен - 0,6%. В то время как в Индии в марте наблюдалась нулевая инфляция. Потребительские цены не изменились в Канаде. В Китае в марте наблюдалась дефляция в 0,7%.
Источник: www.unctad.org
А тем временем сами валюты Бразилии, России, Индии и Китая будут дорожать, несмотря на то, что модель долгосрочной оценки их стоимости свидетельствует о том, что они переоценены на текущий момент, сообщает агентство Bloomberg со ссылкой на прогноз аналитиков Goldman Sachs.
Согласно выстроенной аналитиком Goldman Sachs Томасом Столпером модели, рубль переоценен на 3%, юань - на 0,2%, индийская рупия - на 16%, а бразильский реал - на целых 46%. "Все валюты БРИК сейчас переоценены, - отметил Столпер. - И все же мы ожидаем, что они укрепятся еще больше".
1.2 Платежный баланс
Сальдо платежного баланса России по счету текущих операций в 1-м квартале 2010 г сложилось положительным в сумме 33,9 млрд долл, увеличившись в 3,5 раз против 9,7 млрд долл в 1-м квартале 2009 г. Об этом свидетельствует официальная информация Центрального банка РФ
Экспорт товаров в 1-м квартале 2010 г сложился в объеме 91,3 млрд долл, экспорт услуг – 8,9 млрд долл. Импорт товаров равнялся 45,3 млрд долл, импорт услуг - 13,2 млрд долл.
Начиная с 2003 по 2007 года сальдо платежного баланса Бразилии было положительным, но уже начиная с 2007 года наблюдается явный спад и по состоянию на 2008 год, период кризиса, платежный баланс находится в минусе, но тем не менее уже с середины 2008 года наблюдает стабильный рост, и с отрицательного сальдо в 12 млрд долл. к 2009 году достигает 5 млрд долл.
На этом фоне наиболее предсказуемым является платежный баланс Китая. Начиная с конца 2005 года и без того не изобилирующий резкими перепадами показатель платежного баланса начинает вновь расти после плавного роста и падения в период с 2000 по 2005 год.
Как мы видим по графику наибольшую корреляцию в показателях демонстрирует Россия – за один год, с 2008 по 2009 год, произошли изменения сальдо с 40 млрд долл. до 10 млрд долл., уменьшившись почти в 4 раза.
График 2. Платежный баланс
Источник: www.confinex.ru
1.3 Торговый баланс
Начиная с 2001 года торговый баланс Бразилии в годовом выражении имеет положительное значение. В совокупности страна является нетто экспортером. Так за последние 10 лет (с 2000 по 2010гг.) наблюдался опережающий рост экспорта, т.е. объемы экспорта выросли на 203%, импорта - на 102%. Однако, следует отметить ускорение роста импорта в последние годы. Так за последние три года (с 2006 по 2010гг.) наблюдается опрежающий рост импорта, т.е. объемы импорта выросли на 92%, тогда как объемы экспорта выросли на 66%. В 2006-2007 гг. товарооборот между Россией и Индией рос быстрыми темпами (примерно 30%), но это достигалось за счет увеличения российского экспорта, в немалой степени - военных поставок. В результате торговый баланс приобрел неприемлемый для Дели отрицательный характер. Дефицит торгового баланса в Индии в феврале 2007 составил 8.9 млрд. Начиная с 2008 по 2009гг положение еще усугубилось и только к концу 2009 - началу 2010 года показатель торгового баланса Индии преодолел нулевой отметку и вновь стал положительным.
В 2008 году платежный баланс Российской Федерации формировался в условиях меняющейся под воздействием мирового финансового кризиса внешнеэкономической конъюнктуры. По итогам года профицит счета текущих операций, несмотря на его стремительное сокращение в IV квартале, достиг максимума. Изменилось направление движения внешних финансовых потоков: чистый вывоз капитала частным сектором превысил его приток за 2006-2007 годы. В результате впервые с 1999 года наблюдалось сокращение международных резервов Российской Федерации. Сальдо торгового баланса России в I квартале 2010 года составило 46 миллиардов долларов против 18,8 миллиарда долларов в I квартале 2009 года, говорится в мониторинге Минэкономразвития о состоянии экономики в I квартале.
Размер общего экспорта за 2009 год составил в 1,2 триллиона долларов, обогнав Германию с общим экспортом размером в 1,17 триллиона долларов. Несмотря на рост экспорта, активный торговый баланс Китая понизился на 34% по сравнению с 2009 годом, что указывает на значительное сокращение импорта. Но не смотря на это Китай официально стал крупнейшим экспортером в мире, обогнав Германию.
Источник: www.unctad.org
1.4 Структура импорта и эскорта
Для более полного представления особенностей экономик стран рассмотрим структуру импорта и экспорта стран.
Россия, Китай и Бразилия лидируют по импорту машин и оборудования, 50%, 39% и 36% в общей структуре импорта соответственно. В Индии основной статьей представлен импорт топлив (38%). Структура экспорта более разнообразна: 30% от общего объема в Бразилии составляют продукты питания, примерно столько же (28%) продукты питания, в России топлива (72%), в Индии это различные промышленные товары (30%), в Китае это машины и оборудование (47%) и промышленные товары (40%) от общей структуры экспорта страны.
Таблица 1. Структура импорта и эскорта
| Импорт, млрд долл., 2008 год.
|
Экспорт, млрд долл., 2008 год.
|
||||
| Страна
|
Продукция
|
млрд долл. | Страна
|
Продукция
|
млрд долл. |
| Бразилия
|
Продукты питания | 7,6 | Бразилия
|
Продукты питания | 54,3 |
| Сельскохозяйственное сырье | 2,1 | Сельскохозяйственное сырье | 7,1 | ||
| Руда, металлы, драгоценные камни, золото | 7,5 | Руда, металлы, драгоценные камни, золото | 26,5 | ||
| Топлива | 34,3 | Топлива | 18,7 | ||
| Химические товары | 34,0 | Химические товары | 12,6 | ||
| Машины и оборудование | 62,2 | Машины и оборудование | 41,8 | ||
| Другие промышленные товары | 25,5 | Другие промышленные товары | 32,1 | ||
| Россия
|
Продукты питания | 32,2 | Россия
|
Продукты питания | 8,3 |
| Сельскохозяйственное сырье | 2,1 | Сельскохозяйственное сырье | 9,7 | ||
| Руда, металлы, драгоценные камни, золото | 6,9 | Руда, металлы, драгоценные камни, золото | 27,1 | ||
| Топлива | 4,1 | Топлива | 307,4 | ||
| Химические товары | 27,0 | Химические товары | 22,4 | ||
| Машины и оборудование | 127,7 | Машины и оборудование | 15,8 | ||
| Другие промышленные товары | 53,6 | Другие промышленные товары | 39,0 | ||
| Индия
|
Продукты питания | 7,4 | Индия
|
Продукты питания | 18,1 |
| Сельскохозяйственное сырье | 4,6 | Сельскохозяйственное сырье | 3,2 | ||
| Руда, металлы, драгоценные камни, золото | 49,5 | Руда, металлы, драгоценные камни, золото | 26,9 | ||
| Топлива | 115,8 | Топлива | 32,9 | ||
| Химические товары | 34,4 | Химические товары | 20,5 | ||
| Машины и оборудование | 64,6 | Машины и оборудование | 24,7 | ||
| Другие промышленные товары | 27,8 | Другие промышленные товары | 52,9 | ||
| Китай
|
Продукты питания | 49,5 | Китай
|
Продукты питания | 35,9 |
| Сельскохозяйственное сырье | 37,3 | Сельскохозяйственное сырье | 6,4 | ||
| Руда, металлы, драгоценные камни, золото | 141,9 | Руда, металлы, драгоценные камни, золото | 25,9 | ||
| Топлива | 169,2 | Топлива | 31,8 | ||
| Химические товары | 119,0 | Химические товары | 79,3 | ||
| Машины и оборудование | 442,0 | Машины и оборудование | 674,1 | ||
| Другие промышленные товары | 169,3 | Другие промышленные товары | 575,7 | ||
Источник: www.unctad.org
1.5 Валовой внутренний продукт
Далее представлен сравнительный анализ участия стран в международной торговле товарами и услугами с 2000 по 2010гг. За основу были выбраны статистические данные ВТО[3]
, Международного Валютного Фонда, по которым и представлена дальнейшая оценка этих стран.
Первой оценкой будет оценка ВВП стран БРИК (по ППС) с мировым ВВП.
График 4. ВВП в странах БРИК
Источник: www.pwt.econ.upenn.edu
Данный график представляет собой объем ВВП стран БРИК, по которому можно проследить динамику изменения объемов внутреннего валового продукта между странами. Так, мы видим, что объем ВВП России в 2000 году был меньше всех и составлял около 300 млрд. долл., в 2005 - 800 млрд долл., в 2008 больше 1600 млрд долл., что связано с повышением доли в мировом экспорте товаров и услуг. Китай за счет укрепления экономики и беспрецедентным предложением по производству продукции вырвался в лидеры и сейчас занимает 1 место среди стран БРИК по объему ВВП. Россия до 2005 год же уступала только Индии, а в 2008 даже перегнала Бразилию, но в последующие года вновь потеряв преимущество. Что касается Бразилии, то динамика роста ВВП такова: с 2000 по 2005 год - рост почти в 2 раза, когда как с 2005 по 2008 год рост составил 1,4. В таблице описана доля стран БРИК в мировом ВВП.
Таблица 2. Доля стран БРИК в мировом ВВП(по ППС)
| Год | Мировой ВВП (млн долл) | Доля стран БРИК в мировом ВВП,% |
| 2000 год | 33725635 | 26,2 |
| 2005 год | 55500000 | 16,8 |
| 2008 год | 68996849 | 22,4 |
Источник: www.pwt.econ.upenn.edu
Как видно по таблице, самая крупная доля была в 2000 году, в 2005 году она снизилась до 16,8%, в 2008 году поднялась до 22,4%.
Второй будет оценка доли мирового экспорта стран БРИК в 2008 и 2000 году.
График 5. Доля мирового экспорта БРИК , 2008 год
Источник: www.pwt.econ.upenn.edu
Как видим из данной диаграммы, 63% экспорта БРИК создает Китай, Россия экспортирует на 21%, тогда как Бразилия и Индия лишь по 8%. Соответственно доля от мирового экспорта(в %) такова: Китай-11,8%, Россия-3,9%, Индия-1,5%, Бразилия-1,6%. Общая доля БРИК в мировом экспорте за 2008 год составляет лишь 5%. Стоит отметить, что доля Китая в мировом экспорте с 1998 года выросла с 3,5% до 11,8% в 2008, в 2005 году она также составляла порядка 9%. Что касается России, то ее доля с 2000-2008 годы выросла с 1,3% до 21%. По сравнению с Китаем она поднялась на относительно больший процент. У Индии за период с 2000-2008 годы доля увеличилась с 0,6% до 8%, у Бразилии- с 0,9% до 8%. Для сравнения приводится подобный график за 2000 год. Доля БРИК 12%. Как мы видим из диаграммы, доли Бразилии, Индии и Китая были больше.
График 6. Доля мирового экспорта БРИК, 2000 год
Источник: www.pwt.econ.upenn.edu
Третья оценка составлена по регионам. Несмотря на отличную финансовую ситуацию и независимость от краткосрочных банковских кредитов, перспективы Гонконга, Китая и Сингапура не ускользнуло от азиатского финансового кризиса. Их посредник функции в области торговли товарами в Азии и услуг, от которых они получают основную часть своих доходов, в основном зависит от экономических показателей своими торговыми партнерами и соседей. Китай и Индия, на долю которых приходится более двух третей из Азии населения, по-прежнему отмечался очень высокие темпы экономического роста. Импорт товаров сократится почти на 20 процентов. Импорт из стран Азии, Северной Америки и Западной Европы сократились на менее, чем в среднем, а импорт из регионов, которые экспортируют главным образом сырьевые товары в Азии, таких как Латинская Америка, Африка и Ближний Восток, снизилась более чем на одну четверть. Азиатский экспорт товаров сократился на 6 процентов как резкое сокращение внутри-азиатской торговли - приходится более половины от общего объема. Из таблицы видно, что уровень ВВП изменился спустя год, и в 1998 году имел отрицательный уровень и это сказалось на номинальном и реальном показатели.
Бразилия и другие экспортеры сырьевых товаров сильно пострадали от последствий ослабления спроса в Азии и паденияцен. Мексика, которая стала одним из основных экспортеров продукции обрабатывающей промышленности и ремесла в основном с США резко различных торговых результатов в 1998 году по сравнению с другими латинских стран. Хотя импорт Мексики товарами вырос на 14 процентов, других Латиноамериканских странах на прежнем уровне. Для экспорта товаров, то разница в аналогичных размерах. Экспорт из стран Латинской Америки на сельскохозяйственную продукцию и топливо снизились незначительно. 2004 год показал сильный рост во всем. Так, у самых заселенных стран – Индии и Китая, мы видим выдающийся экономический рост и расширение торговли. Особенно примечательной чертой мировой торговли в 2004 году является продолжающееся проявление Китая в качестве одного из основных рынков, а также поставщиков товаров и услуг.
В Южной Америке среди импортеров и экспортеров львиную долю занимает Бразилия от общего количества её доля занимает примерно 1/3 т.е. 34,9%, хотя еще 20 лет назад в 1980 году доля составляла чуть больше 1/5 – 22%, такая же ситуация была и с импортом. Экспорт товаров из соседних стран в 2004 году из Бразилии в страны Южной и Центральной Америки составляло 9819 млн. $ (7,2%), в зарубежные страны 77748 млн. $ (57,6%), Южноамериканский общий рынок Бразилии составлял 8908 млн. $ (64,6%). В сфере услуг так же лидировала Бразилия, которая имела 1/3 доли импорта и экспорта.
Страны СНГ в состав которой входит Россия, экспортировала / импортировала внутри своего региона всего лишь 20,7 / 30,7, тогда как страны ЕС экспортировала / импортировала в два раза больше, соответственно 48,5 / 49,2 от общей доли рынка. Так в топливной и продукции горнодобывающей промышленности от общей доли СНГ имела 13,4%, промышленность – 31,7%, сельское хозяйство – 38,1%. Лидером среди стран экспортеров / импортеров в СНГ являлась Россия, которая больше половины доли рынка СНГ. Так экспорт в страны СНГ из России составляла 30203 млн. $ (16,5%), в зарубежные страны – 153249 млн. $ (83,5%); импорт из стран СНГ в Россию составлял 19913 млн. $ (20,7%), из зарубежных стран – 79394 млн. $ (79,3%). За счет того, что Россия экспортируется больше, чем импортирует, что не может положительно сказаться на развитии экономики страны. В сфере услуг Россия имеет еще большую долю среди стран СНГ.
В 2004 году большой приток экспорта / импорта шел именно от стран внутри азиатского региона. Среди товаров Китай занимал небольшую долю рынка по сравнению с другими азиатскими странами (в том числе и Индии) и равен 11,3%, хотя, по сравнению с 2000 годом, этот показатель возрос и на тот момент он составлял 7,4%. В промышленности Китай отставал от региональных стран всего лишь на 9,6% от общего доли. Индия имела 23,5% (2000 год – 25,2%)в топливной и продукции горнодобывающей промышленности. Сельское хозяйство: Китай – 0,5 от 6,0, Индия – 2,2 от 6,0. Несмотря на низкие показатели Китай являлся основным экспортером / импортером. Так, в экспорте показатель 2000 года – 15.0%, за четыре года возрос до 24,8%, Индия имела же низкий уровень- 3,2%. В импорте так же Китай являлся основным импортером(25,2%), у Индии 4,4%. В сфере услуг Китай имел высокие показатели, которые могли конкурировать с ведущими странами, так например перевозка грузов составляла 20,7% / 27,2% (экспорт/импорт), туризм – 15,8% / 27,4%; другие виды услуг 63,4% /45,4%.
После 2005 год рост ВВП уменьшился, но к 2008 году уже подрос на товары, на услуги уменьшился по сравнению с 2007 годом, что заметно сказывается на экономиках стран БРИК и других.
По статистическим данным, на 2008 год Китай имел в экспорте 8,9% от общей доли рынка, Россия – 2,9%, Бразилия – 1,2%, Индия – 1,1%; в импорте Китай имел – 6,9%, Россия – 1,8%, Индия – 1.8%, Бразилия – 1,1%. Из этих данных можно заметить то, что Китай имел наибольшую долю на мировом рынке между странами БРИК.
1.6 Конкурентные преимущества стран
Растущая роль стран БРИК в мировой экономике не вызывает сомнения. Значение это группы стран возрастает в условиях мирового финансового кризиса, так как именно эти страны могут выступить локомотивом формирования нового мирового торгового порядка. По оценкам экспертов Goldman & Sachs внутренний спрос, предъявляемый со стороны домохозяйств БРИК достаточен, чтобы компенсировать спад в США и сохранить средние годовые темпы роста мировой экономики на уровне 3,5%. Прогнозируется, что доля потребительских расходов в ВВП США, которая в настоящее время превышает 70%, за следующее десятилетие сократится примерно до 60%. При этом доля США в мировом ВВП также уменьшится с 21 до 18%, что в значительной мере может быть компенсировано растущим спросом стран БРИК.
Анализ динамики товарооборота между Россией, Бразилией, Китаем и Индией в последнее десятилетие демонстрирует его значительный рост. В 1998 – 2008 гг. суммарный объем импорта из этих стран в Россию увеличился с 3,2 до 33,1 млрд. долл. США, а суммарная доля импорта в общем импорте России возросла более, чем в два раза (с 7,31 до 16,6%). Объем вывозимой продукции в эти страны из России также увеличился в абсолютных показателях с 4,5 до 24,1 млрд. долл. США. Однако суммарная доля экспорта в эту группу стран в общем экспорте России за рассматриваемый период увеличилась незначительно (рост с 6,2 до 6,8% ).
Наиболее важным моментом в торговле России со странами БРИК является не столько динамика товарооборота, сколько его экспортно-импортная структура, в которой пока преобладает экспорт сырьевых и околосырьевых товаров.
В соответствии с проведенным исследованием экспортной структуры стран БРИК было выявлено, что в период 1998-2008 гг. товарная структура торговли России с Бразилией, Индией и Китаем не претерпела значительных изменений. В торговле с Бразилией Россия выступает крупнейшим поставщиком удобрений, что определило увеличение доли товарного экспорта России в эту страну с 3,7% в 1998 году до 7,09% в 2008 году. Бразилия же рассматривает Россию в качестве приоритетного рынка сбыта сельскохозяйственной продукции, доля импорта из Бразилии в общем объеме российского импорта также возросла с 6,08% до 15,39%. Россия планирует увеличить товарооборот с Бразилией с 5,4 млрд.долл. в 2007 году и до 10 млрд. долл. к 2010 году.
В отношении структуры торговли России и Индии следует отметить возрастающую долю экспорта России в категории «Машины, оборудование и транспортные средства» (рост с 3.2 до 5,9% в общем объеме экспорта России), что обусловлено активным военно-техническим сотрудничеством. Поставки химической продукции в Индию немного сократились, что повлияло на снижение доли этой группы товаров общем объеме экспорта России с 2,5 до 2,2%.
Во внешней торговле между Россией и Китаем наблюдается также активный рост. В наибольшей степени увеличилась доля экспорта в категории «Производственное сырье, за искл. топливного» - с 6,9 до 27,4%. При этом в категории «Химическая продукция» доля экспорта в КНР несколько уменьшилась, однако по-прежнему осталась на высоком уровне (сокращение с 16,1 до 14,77%). Доля китайского импорта в общем импорте России значительно увеличилась в категориях «Готовая продукция» (с 7,6 до 30,96%) и «Машины, оборудование и транспортные средства» (с 0,64 до 9,07%) .
Анализ экспортно-импортной структуры торговли группы стран БРИК показал, что сырьевая направленность российской экономики усилилась за рассматриваемый период, тогда как доля импортируемых готовых промышленных товаров и сельскохозяйственной продукции значительно возросла.
Проведенный анализ динамики структуры внешней торговли России со странами БРИК позволяет нам выдвинуть ряд гипотез в отношении сравнительных преимуществ России в торговле с этими странами:
1. Россия в последнее десятилетие усилила свое сравнительное преимущество в производстве материалоемкой (древесина и др.) продукции, тогда как по другим категориям сравнительные преимущества могли быть утрачены.
2. Бразилия, Китай и Индия упрочили свои позиции за последнее десятилетие в производстве трудоемкой, низкотехнологичной (текстиль, швейные изделия и др.) и высокотехнологичной (к ней относится большая часть электроники) продукции.
Исследование выявленного сравнительного преимущества основывается на статистических данных COMTRADE и охватывает временной период 1998-2007 гг. Исследование проводится по пяти категориям: материалоемкая, трудоемкая, капиталоемкая, низкотехнологичная и высокотехнологичная продукция. Полученные результаты представлены в Таблице 2.
Таблица 3. Индексы выявленного сравнительного преимущества для стран БРИК в период 1998-2007 гг.
| Годы | Россия | Бразилия | Индия | Китай |
| Материалоемкие товары | ||||
| 1998 | 183.02 | 34.49 | -53.30 | -4.68 |
| 1999 | 343.23 | 50.25 | -85.23 | -31.77 |
| 2000 | 564.52 | 38.05 | -81.10 | -68.23 |
| 2001 | 412.33 | 16.91 | -72.11 | -60.78 |
| 2002 | 343.34 | 102.57 | -71.34 | -58.97 |
| 2003 | 363.96 | 144.81 | -67.49 | -75.16 |
| 2004 | 396.19 | 137.10 | -59.08 | -109.11 |
| 2005 | 446.72 | 155.79 | -56.68 | -126.33 |
| 2006 | 411.86 | 136.65 | -52.89 | -154.38 |
| Трудоемкие товары | ||||
| 1998 | -14.81 | 3.27 | 83.11 | 167.62 |
| 1999 | 53.94 | 29.88 | 68.17 | 134.92 |
| 2000 | 47.67 | 44.51 | 95.18 | 136.52 |
| 2001 | -46.19 | 62.16 | 83.41 | 139.02 |
| 2002 | -85.73 | 97.01 | 78.72 | 148.58 |
| 2003 | -114.91 | 146.21 | 74.05 | 148.02 |
| 2004 | -123.17 | 141.40 | 58.78 | 150.20 |
| 2005 | -138.48 | 136.99 | 61.31 | 182.33 |
| 2006 | -162.29 | 99.114 | 64.71 | 205.07 |
| Капиталоемкие товары | ||||
| 1998 | 74.24 | 21.77 | -10.23 | -6.70 |
| 1999 | 106.71 | 39.36 | 3.40 | -28.86 |
| 2000 | 145.28 | 51.08 | 32.10 | -23.78 |
| 2001 | 108.77 | 44.05 | 25.42 | -36.31 |
| 2002 | 105.91 | 99.42 | 50.26 | -48.90 |
| 2003 | 99.71 | 152.01 | 45.70 | -59.17 |
| 2004 | 115.89 | 165.92 | 36.82 | -18.37 |
| 2005 | 117.45 | 171.35 | 21.63 | 0.10 |
| 2006 | 103.45 | 130.56 | 26.35 | 32.36 |
| Низкотехнологичные товары | ||||
| 1998 | 3.9 | -97.34 | -65.28 | 51.74 |
| 1999 | -11.49 | -102.99 | -54.82 | 18.41 |
| 2000 | 2.67 | -99.87 | -40.95 | 11.99 |
| 2001 | -0.51 | -120.64 | -45.42 | 21.48 |
| 2002 | 12.18 | -121.80 | -42.39 | 30.86 |
| 2003 | 39.51 | -130.94 | -41.21 | 45.35 |
| 2004 | 58.01 | -128.23 | -42.86 | 51.90 |
| 2005 | 64.01 | -111.61 | -36.87 | 65.26 |
| 2006 | 65.60 | -91.11 | -36.01 | 78.06 |
| Высокотехнологичные товары | ||||
| 1998 | -127.54 | -82.44 | -101.70 | -39.41 |
| 1999 | -86.80 | -79.64 | -90.58 | -34.62 |
| 2000 | -74.01 | -56.02 | -84.83 | -30.11 |
| 2001 | -103.68 | -63.22 | -88.14 | -35.76 |
| 2002 | -112.14 | -56.71 | -101.32 | -36.70 |
| 2003 | -125.28 | -50.81 | -99.82 | -39.40 |
| 2004 | -174.75 | -29.28 | -94.11 | -33.48 |
| 2005 | -294.83 | -33.42 | -94.07 | -20.65 |
| 2006 | -297.55 | -43.58 | -88.27 | -12.44 |
Источник: comtrade.un.org
В результате проведенного анализа были получены следующие результаты. Как и предполагалось, в 1998-2007 гг. Россия укрепила свои конкурентные позиции в категории материалоемких товаров - индекс RCA вырос с 183.02 до 411.86. Анализ доли экспорта и импорта стран БРИК позволяет сделать вывод о том, что подобное увеличение индекса произошло в связи наращиванием экспорта энергоресурсов, нефти и газа. Как следствие, произошло снижение удельного веса конечной
Китай лидирует в категории трудоемких отраслей, значительно увеличив свое сравнительное преимущество (рост с 167.62 до 205.07), при этом демонстрирует стабильную тенденцию к улучшению своих позиций в категории низкотехнологичной продукции, а также наращивает свое преимущество по производству высокотехнологичных товаров - индекс RCA в этой категории поднялся с -39.41 до -12.44. Интересен тот факт, что, начиная с 2005 г. Китаю удалось преодолеть отрицательные значения индекса RCA в категории капиталоемких товаров, что свидетельствует о росте конкурентоспособности данной категории товаров.
Индия обладает преимуществом в трудоемких товарах, однако значительно отстает по этому показателю от Китая (индекс RCA в Индии 64.71 против 205.05 в Китае). При этом демонстрирует рост в категории капиталоемких товаров (рост с -10.23 до 26.35).
В Бразилии наблюдается тенденция улучшения показателей в категории высокотехнологичных товаров (индекс повысился с -82.44 до -43.58). Эта страна лидирует среди стран БРИК по категории капиталоемкой продукции - показатель RCA вырос с 21.77 до 130.56.
Суммируя полученные данные можно сделать вывод о том, что результаты проведенного анализа подтверждают правильность выдвинутых гипотез. За рассматриваемый период Россия усилила выявленные сравнительные преимущества в категории материалоемких товаров за счет активного наращивания экспорта сырья. Одновременно произошло ослабление конкурентных позиций России в категории трудоемкой и низкотехнологичной продукции.
В категории низкотехнологичных и капиталоемких товаров Россия имеет преимущества, поэтому целесообразно размещать конечное производство данной категории товаров на территории страны и выстраивать международные цепочки, усиливая конкурентные преимущества на основе развития контрактных отношений с независимыми зарубежными компаниями, специализирующимися на производстве промежуточной продукции, концентрируясь на развитии околонефтяных и окологазовых отраслей, в частности, нефтехимической и химической отраслях, отраслях машиностроения.
Слабость преимуществ России в производстве высокотехнологичных товаров и их отрицательная динамика свидетельствуют об отсутствии благоприятных условий для внедрения промышленных инноваций. Однако это не дает повода отказываться от развития промышленного производства в данном направлении. С учетом специфических преимуществ России инновационный вектор должен опираться на постепенное перемещение переработки вверх по цепочкам добавленной стоимости на базе природных факторов в сочетании с более рациональным использованием ограниченного объема квалифицированной рабочей силы и эффективным менеджментом (как на государственном, так и корпоративном уровне).
1.7 Страны БРИК в период кризиса
Проведем анализ развития национальных экономик Бразилии, России, Индии и Китая (БРИК) в условиях глобального финансового кризиса.
Первые месяцы 2009 г. показали, что экономическая ситуация в России складывается относительно благоприятно. По оценке Министерства финансов доходы федерального бюджета за январь-февраль составили 1219,1 млрд руб., расходы — 1102,8 млрд руб., а профицит бюджета — 116,3 млрд руб. Профицит в январе-феврале во многом обусловлен тем, что в этот период происходило зачисление в бюджет доходов от размещения средств нефтегазовых фондов, а также была пересмотрена целесообразность реализации целого ряда статей бюджетных расходов в связи с отсутствием нового утвержденного варианта федерального бюджета. Вместе с тем по сравнению с аналогичным периодом прошлого года одновременно имело место падение доходов бюджета на 7% и увеличение расходов на 19% (рис.1).
График 6. Итоги выполнения государственного бюджета России за январь-февраль 2008-2009 гг., $ млрд USA
Источник: www.pwt.econ.upenn.edu
Кризис весьма заметно сказался на снижении поступлений налогов и платежей от важнейших администраторов доходов — налоговой и таможенной служб России. За два первых месяца прошлого года эти службы обеспечили почти 20% годовых поступлений, а за январь-февраль 2009 г. не больше 10% от прогнозируемых годовых доходов федерального бюджета России.
Напряженная экономическая и финансовая ситуация в Бразилии, новость не первого дня, а скорее последних десяти лет. По итогам января-февраля 2009 года дефицит бюджета (рис.2) превысил 8 млрд долл. Причины такого бедственного экономического и финансового состояния Бразилии кроются в ее высокой зависимости от циклов экономики США и неэффективной системы государственных финансов, приводящей к постоянному дефициту бюджета и растущему государственному долгу. В сегодняшней ситуации Бразилия вряд ли может достойно справиться с ролью пристяжной лошади в четверке БРИК.
График 7. Итоги выполнения государственного бюджета Бразилии за январь-февраль 2008-2009 гг., $ млрд USA
Источник: www.pwt.econ.upenn.edu
Итоги первых двух месяцев выполнения нового бюджета Индии на 2008–2009 гг. — огромный дефицит в размере $22,72 млрд (рис.3) — больше говорят о непреодолимой тенденции индийских правительств использовать национальный бюджет в качестве предвыборного оружия, чем о текущем финансовом состоянии страны. Индия столкнулась с беспрецедентным замедлением экономического роста, масштабным исходом иностранного капитала. В декабре прошлого года правительство выделило экономике стабилизационный пакет в $8 млрд. Объемы экспорта в Индии сократились впервые за почти 15 лет так, что Центральный банк понизил учетные ставки и позволил правительству одолжить еще $6 млрд. По итогам 2009 г. ожидается дефицит бюджета до 12% ВВП.
График 8. Итоги выполнения государственного бюджета Индии за январь-февраль 2008-2009 гг., $ млрд USA.
Источник: www.pwt.econ.upenn.edu
По итогам первых двух месяцев 2009 г. Китай находится в более выгодной экономической ситуации по сравнению с Бразилией и Индией. Дефицит бюджета Китая за этот период составил 23,12 млрд долл. (рис.4), что составляет 0,51% от ВВП. Однако к концу 2009 г., по прогнозам, дефицит составит не менее 140 млрд долл., т.е. в девять раз больше уровня 2008 г. и достигнет около 3% от ВВП. Подобная ситуация вызвана снижающимися доходами казны и необходимостью увеличить расходы в условиях экономического кризиса. Между тем Китай располагает почти 2 трлн долл. международных резервов, часть из которых аккумулирована в государственном инвестиционном фонде, поэтому существенная часть дефицита может быть покрыта из этих средств. Общая величина расходов на 2009 г. составит почти 1584 млрд долл., что на 21% больше, чем в 2008 г. Доходы же вырастут только на 8% и составят почти 1445 млрд долл. В конце 2008 года Китай принял грандиозную программу стимулирования экономики, на эти цели планируется выделить около 585 млрд долл., безусловно это усиливает давление на бюджет.
График 9. Итоги выполнения государственного бюджета Китая за январь-февраль 2008-2009 гг., $ млрд USA
Источник: www.pwt.econ.upenn.edu
Итоги первых двух месяцев 2009 г. показывают, что расходы домохозяйств БРИК явно недостаточны, чтобы компенсировать спад в США и Европе и сохранить темпы роста мировой экономики хотя бы на уровне 0,3- 0,5% в год. Их покупательная способность по-прежнему значительно слабее по сравнению с богатыми странами — такими, как США и Япония. Дело в том, что, несмотря на бурное экономическое развитие этих стран, население в них в значительной степени, по-прежнему остается бедным, а за чертой бедности находится примерно треть, что отражается на структуре и масштабах рынка потребления. И к данному моменту ситуация не улучшилась. Слои же с высоким уровнем доходов достаточно быстро исчерпали емкость рынка.
Экономика стран БРИК обладает несколько большой устойчивостью, чем экономики Запада по отношению к внешним факторам воздействия в силу специфической, доминантной роли государства в этих странах. И все же кризис отрицательно повлиял на темпы роста экономик стран БРИК. Снижение потребления в Штатах и Европе привело к переполнению их собственных рынков и во всех странах БРИК в 2009 г. обострились проблемы с инфляцией.
Китай, Бразилия и Индия находятся в более выгодной позиции для преодоления кризиса, чем Россия. В общем и целом, более эффективный контроль над инфляцией, большая диверсифицированность национальных экономик, рост производительности, щедрые социальные программы и политическая стабильность дали этим странам больше пространства для маневров, в то время как в России макроэкономическая среда значительно ухудшилась. И все же сквозь океан статистической информации просматриваются явные симптомы стабилизации экономической ситуации в странах БРИК.
Глава 2. Банковские системы стран БРИК
2.1 Бразилия
Как и в большинстве развивающихся стран, среди финансовых посредников Бразилии преобладают банки. Они занимают первое место в структуре активов финансовых учреждений. На рынке ценных бумаг как профессиональные участники работают универсальные (многофункциональные) банки, инвестиционные банки так и брокерско-дилерские компании.
Почти 70% активов финансовых учреждений (без институциональных инвесторов) в 2003 г. приходилось на универсальные банки).
В бразильской банковской системе значительную роль традиционно играет государство. Несмотря на процессы приватизации и постепенное уменьшение его доли, в 2003 г. на государственные банки и банки с государственным участием приходилось около 40% активов.
Во второй половине 1990-х годов заметно выросла доля иностранных банков и банков с иностранным участием. 72% банков с иностранным участием контролируются европейскими институтами (56% — стран зоны евро)[4]
.
В 1996 г. 35 финансовых институтов контролировались правительствами штатов, из них 23 являлись универсальными или коммерческими банками. На них приходилось 17% активов кредитной системы. К 2000 г. их доля сократилась до 4,5% за счет того, что значительная часть была закрыта, часть приватизирована. Часть банков штатов была превращена в небанковские институты (агентства развития) без права кредитования правительств штатов. В итоге из 35 банков штатов в прежнем качестве осталось лишь 5.
Проблемы у банков штатов начались в середине 1990-х годов и были связаны с увеличением кредитов правительствам штатов, которые последние не смогли возвратить. В свою очередь, бюджетный кризис в штатах явился следствием изменений в Конституции 1988 г., которые значительно расширили полномочия штатов и местных органов власти в области расходов, не обеспечив их адекватными источниками финансирования.
Федеральное правительство дважды принимало на себя долги штатов: в 1989 г. — внешние, в 1993 г. — внутренние федеральным финансовым учреждениям. Это породило иждивенческие настроения, уверенность в том, что федеральное правительство придет на помощь в любом случае. Как итог — кризис финансов штатов во второй половине 1990-х и последовавшая затем реструктуризация банков штатов.
2.2 Россия
Банковская система России представляет собой двухуровневую систему, состоящую из Центрального Банка Российской Федерации, коммерческих банков, включая их филиалы, а также других кредитных учреждений.
Известно, что банковская система России прошла сложный путь развития в рамках различных хозяйственных укладов. До революции и во времена НЭПа банковская система России функционировала в условиях рыночной экономики и основу ее составляли акционерные коммерческие банки. Затем наступил период огосударствления собственности всех хозяйствующих субъектов, централизации управления их деятельностью. Банковская система также претерпела соответствующие изменения.
В связи с проведением экономических реформ рыночного типа в конце 80-х годов начинается разгосударствление собственности и вновь происходит акционирование государственных банков Как грибы после дождя начинают появляться новые коммерческие банки.
За период 1990-1994 годов число коммерческих банков на территории России возросло более чем в 18 раз. Однако межбанковский кризис привел многие банки, в основном мелкие, к банкротству. В последнее время темпы роста числа зарегистрированных банков снижаются. Хотя возможности экстенсивного расширения банковской сферы еще не полностью исчерпаны, видимо, значимость этой составляющей ее развития будет в дальнейшем относительно уменьшаться. Это связано и с тем, что более жесткими становятся условия расширения банковской системы: увеличиваются минимальные размеры уставного фонда, денежно-кредитный рынок насыщается традиционными банковскими услугами, возрастает конкуренция в банковской сфере, ограничителем для создания новых банков выступает и нехватка высококвалифицированных специалистов. Главным же в дальнейшем развитии банковской системы все больше будет становиться ее качественное совершенствование.
2.3 Индия
Финансовые учреждения в Индии обычно разделяют на три группы:
1. коммерческие банки;
2. финансовые институты (financial institutions), включающие учреждения долгосрочного кредита, инвестиционные институты, специализированные финансовые учреждения и банки развития штатов;
3. небанковские финансовые компании (non-banking financial companies), в частности торговые банки (merchant banks), финансовые компании, страховые компании, взаимные фонды, фондовые брокеры и пр.)
Коммерческие банки и некоторые небанковские учреждения являются одними из старейших видов. Финансовые институты, наоборот, появились только в последние 50 лет. Еще раз подчеркнем, что в Индии под финансовыми институтами понимаются конкретные виды финансовых учреждений, в отличие от других стран, где финансовые институты — все учреждения, связанные с мобилизацией и перераспределением финансовых ресурсов.
Как и в большинстве развивающихся стран, большая часть активов финансовых институтов находится у банковских учреждений. За 1980-е годы доля банков в активах снизилась на 10 процентных пунктов. Все 1990-е годы пропорция сохранялась неизменной. Однако к 2003 г. доля банков снова достигла уровня начала 1980-х годов.
Основными источниками долгосрочного капитала для индийских компаний в условиях слаборазвитого рынка ценных бумаг стали три федеральных финансовых института развития (Development Finance Institutions) — Industrial Finance Corporation of India, Industrial Development Bank of India и Industrial Credit and Investment Corporation of India, а также финансовые корпорации штатов.
На рынке ценных бумаг в качестве инвесторов выступают прежде всего взаимные фонды (в т. ч. Индийский юнит-траст). страховые компании. Роль банков ограничивается государственными ценными бумагами. Коммерческие банки обычно не вкладывают средства в акции. Хотя они имеют право осуществлять андеррайтинг акций, и в результате порой у них образуются портфели из долевых ценных бумаг. Пенсионным фондам запрещено приобретать акции. Они могут инвестировать средства только в государственные облигации. Их роль на рынке Индии ничтожно мала.
В качестве профессиональных участников (брокеров/дилеров, управляющих) выступают прежде всего специализированные компании (биржевые брокеры/дилеры). Функции андеррайтинга, управления ценными бумагами могут выполнять банки и торговые банки.
Среди банков лидирующие позиции занимают государственные банки, принадлежащие федеральному правительству и правительствам штатов.
Инвестиционная банковская деятельность в Индии регулируется документами регулятора фондового рынка SEBI (Merchant Bankers) Regulations, 1992. Все торговые банки должны быть зарегистрированы в SEBI. Инвестиционным банком может быть только юридическое лицо, для которого данная деятельность является исключительной, обладающее необходимым размером капитала и имеющее не меньше двух специалистов с опытом работы. В торговом банке также должен быть контролер (compliance officer), в функции которого входит контроль за соблюдением законодательства о ценных бумагах.
2.4 Китай
На протяжении последних 25 лет Китай демонстрировал феноменальные темпы роста финансовой глубины экономики. Отношенк агрегата М2 к ВВП увеличилось с 24% в 1978 г. до 182% в 2004 г. Это соотношение выросло на 30 п.п. за 1994-1999 и на 50 п.п. за 1999-2004 гг. В 1990 г. отношение М2 к ВВП в Китае и России было примерно на одном уровне в 70%, но к 1995 г. в России оно уменьшилось до 21%, в то время как в Китае выросло до 103%. В 2004 г. в России оно составило 29%. Подобный уровень финансовой глубины ставит Китай в ряд стран с самой развитой финансовой системой. Столь высокий показатель связан с рядом факторов: очень высокой нормой сбережений (до 50% ВВП); жестким валютным законодательством и в целом системой регулирования, которая затрудняла уход накоплений за рубеж или появление накоплений в наличной иностранной валюте (как в России); надежностью банковской системы в глазах населения и доверием к ней (а она, подчеркнем, практически полностью была государственной); относительно умеренными темпами инфляции (в среднем за 1980-е — первую половину 1990-х не более 10% в год; всплеск в 17% имел место в 1995 г., но в 1998 и 1999 гг. наблюдалась дефляция); относительной ограниченностью финансовых продуктов (выбор у населения невелик: либо банковские депозиты, либо акции). Кстати говоря, последнее обстоятельство способствовало приходу китайского населения на фондовый рынок.
Депозиты населения составляют примерно половину денежной массы. Доля внутреннего кредита (кредиты банков предприятиям и населению) в ВВП достигло 178% в 2003 г. (что в два раза превышает показатель для США).
Финансовая система Китая, как и в большинстве стран с формирующимися рынками, характеризуется полным доминированием банков. Банковский кредит является основным источником получения внешних ресурсов предприятиями. Отношение банковского кредита к ВВП в Китае составляло в 2003 г. 1,78, что даже больше (1,6), чем в развитых странах, имеющих финансовую систему, основанную преимущественно на банках (Германия, Австрия). При этом большая часть (3/4) кредитов приходилась на государственные предприятия, отличающиеся в Китае очень низкой эффективностью по сравнению с иностранными, совместными и частными компаниями.
Доминирующее положение в банковском секторе занимают 4 государственных банка: Промышленно-торговый банк Китая, Банк Китая, Строительный банк Китая, Сельскохозяйственный банк Китая .
В настоящее время все банки Большой четверки являются диверсифицированными коммерческими банками, работающими в различных областях. Общая величина активов превышает 2,5 трлн долл. У них более 200 тыс. отделений и более 1,3 млн занятых.
Иностранные банки представлены 190 филиалами и представительствами, деятельность которых ограничена. Их доля в активах не превышала 1,5% в 2003 г. В конце 2006 г., согласно условиям вхождения в ВТО, Китай должен полностью открыть доступ иностранных банков на свой рынок и эта доля должна, несомненно, возрасти.
К 2005 г. иностранным финансовым институтам принадлежало уже от 10 до 25% капитала трех крупнейших китайских банков, а в целом стоимость иностранных вложений в китайские банки (государственные, акционерные и городские) составляла 18 млрд долл.
2.5 Структура мировых валютных резервов
Более 50% от общих международных резервов мира сосредоточено в странах участницах БРИК. КНР находится на первом месте (1953 млрд. долл), резервы России составляют 461 млрд долл., Индии 256 млрд долл., Бразилия занимает последнее, 203 млрд долл., место в БРИК.
Таблица 4.
Государства с наибольшими международными резервами, 2009 год
| Страна | млрд долл. | |
| 1 | КНР
|
1953 |
| 2 | Япония | 1019 |
| 3 | Еврозона | 531 |
| 4 | Россия
|
461 |
| 5 | Китайская Республика | 305 |
| 6 | Индия
|
256 |
| 7 | Республика Корея | 212 |
| 8 | Бразилия
|
203 |
Источник: www.wikipedia.org
В 1971 г., США отказались от конвертации доллара США в золото, но с учётом того, что доля доллара США в мировых расчётах является доминирующей, доллар США остаётся главной резервной валютой, и большинство центральных банков продолжают хранить большие объёмы международных резервов в долларах США. Изменение валютной структуры международных резервов в мире показывает, что на рубеже 20-21 веков наиболее укрепили свои валюты США и Англия. Только созданием «евро» ведущие континентальные страны Европы смогли противостоять тенденции такого чрезмерного усиления, против чего ныне активнее выступает и Россия.
Таблица 5. Структура мировых валютных резервов
| 2000 | 2001 | 2002 | 2003 | 2004 | 2005 | 2006 | 2007 | 2008 | |
| USD | 70,50% | 70,70% | 66,50% | 65,80% | 65,90% | 66,40% | 65,70% | 64,10% | 64,00% |
| EUR | 18,80% | 19,80% | 24,20% | 25,30% | 24,90% | 24,30% | 25,20% | 26,30% | 26,50% |
Источник: www.wikipedia.org
В 2000 году 70% валютных резервов были в долларах США и только 18% в «евро», которые в тот момент были как год введены в обращение. На 2008 год ситуация несколько изменилась. Объемы международных валютных резервов в долларе США сократились на 6% и стали составлять 64%, а «евро» усилив свои позиции почти на 10% стал составлять 26,5% от общего объема валют международных резервов.
Глава 3.
Перспективы сотрудничества
Перед БРИК открываются возможности многостороннего сотрудничества в ядерной энергетике, авиастроении, освоении и использовании космоса, в нанотехнологиях. И такому сотрудничеству может помочь налаживание финансового взаимодействия стран БРИК, в частности, в виде соглашений о взаимной торговле в национальных валютах.
Насколько объективно объединение сил четырех сверхкрупных государств – Бразилии, России, Индии и Китая – в геоэкономический и, в перспективе, в геополитический союз? Может ли БРИК, пользуясь терминологией исследователя экономических процессов в странах «третьего мира» Самира Амина, стать новым «мировым проектом»?
С одной стороны, системный кризис, по мнению авторитетных западных и японских экспертов, далеко не исчерпал свой «деструктивный» потенциал для мировой экономики. Поэтому естественно стремление сверхкрупных стран координировать свои действия. Цель ясна — избежать последствий жестоких геоэкономических потрясений за счет известной интеграции своих экономик и рынков. БРИК же рассматривается как пространство, способное самортизировать грядущие кризисные «шоки», при относительно автономном от «триады глобализации» (США – Западная Европа – Япония) положении. Естественно, что географическая удаленность и специфичность национальных интересов будут корректировать темпы и траекторию интеграционных процессов. Вполне возможно, что страны БРИК могут стать лидерами мировой экономики, но вряд ли смогут создать в близжайшее время влиятельную международную организацию в силу значительных различий по уровню развития, структуре экономике и культуре. А в перспективе влияние развития экономик Индии и Китая на российскую экономику приведет к тому, что Россия будет экспортировать еще больше сырья и продовольствия и еще меньше – промышленных и технологичных товаров. С другой стороны Россия возлагает большие надежды на БРИК. Если союз действительно окажется работающим, с его помощью можно будет добиться значительного усиления влияния развивающихся стран (среди которых Бразилия, Россия, Индия и Китай занимают лидирующие позиции). Кризис, который возник в развитых странах, предоставляет дополнительные возможности развивающимся странам, на которые уже сейчас приходится 75 процентов мирового экономического роста. Уже несколько лет назад международные аналитики признали, что группа БРИК будет определять экономическую картину мира где-то к 30-му году. Входящие в нее страны объединяют не только высокие темпы экономического развития, но и содержание стоящих перед ними задач.
Традиционно Международный валютный фонд и Всемирный банк управляются представителями тех экономик, которые, в общем, постепенно теряют сейчас свое влияние. А ни Китай, ни Россия, ни Бразилия, ни Индия не получают достаточного представительства. Необходима существенная корректировка финансового порядка. И страны БРИК договорились, что они будут вырабатывать общую позицию по данному вопросу.
Таким образом, подтверждаются прогнозы ряда экспертов о том, что заметные экономики мира, разбившись на группы, сформируют несколько полюсов силы. Это, в итоге, должно неизбежно привести к формированию той многополярности, о желательности которой так много говорят в последнее время. БРИК действительно является неким прообразом одного из геополитических центов влияния, поскольку страны БРИК имеют во многом совпадающие и политические, и экономические, и научно-технические интересы. Суммарный объем ВВП стран БРИК уже сейчас сопоставим с ВВП США. Вероятнее всего, в дальнейшем это соотношение изменится не в пользу Америки. Роль БРИК как глобального экономического игрока с течением времени будет только возрастать.
Заключение
Бразилия — богата сельскохозяйственной продукцией
Россия — крупнейший в мире экспортёр минеральных ресурсов
Индия — дешёвые интеллектуальные ресурсы
Китай — обладатель дешёвых трудовых ресурсов
Это главные ресурсы, на которые опираются экономики этих стран. Высокая численность населения стран обусловливает дешевизну труда в них и, соответственно высокие темпы экономического роста.
В конечном итоге, прогнозируется, что значительные размеры экономик этих стран в будущем позволит им трансформировать экономический рост в политическое влияние, что приведёт к формированию новой экономической элиты и снизит влияние «золотого миллиарда».
Участие стран в международной торговле может давать дополнительный положительный эффект, который способствует экономическому росту стран. Однако этот эффект может достигаться в том случае, если страна развивает внешнеторговые связи на основе так называемых сравнительных преимуществ, в этом случае выигрывает как экспортер, так и импортер продукции. Большинство ученых полагают, что только развитие торговли на основе сравнительных преимуществ может приносить странам максимально положительный эффект. Формирование структуры внешней торговли, основанной на сравнительных преимуществах, возможно только при сохранении свободного выбора рыночными субъектами условий взаимовыгодного обмена, исключающего значительное регулирование со стороны государства.
Сравнительные преимущества не являются показателем статичным: одни из них со временем ослабевают и могут быть утрачены, другие – приобретены. Актуальным для каждой страны является анализ динамики изменения сравнительных преимуществ, что позволяет выстраивать определенную стратегию развития внешнеэкономических связей страны. Россия в последнее десятилетие усилила свое сравнительное преимущество в производстве материалоемкой продукции, тогда как по другим категориям сравнительные преимущества могли быть утрачены. В то же время Бразилия, Китай и Индия упрочили свои позиции за последнее десятилетие в производстве трудоемкой, низкотехнологичной и высокотехнологичной продукции. Прослеживается слабость преимуществ России в производстве высокотехнологичных товаров и их отрицательная динамика свидетельствуют об отсутствии благоприятных условий для внедрения промышленных инноваций. Поэтому дальнейшее интегрирование экономик России и других стран участиц БРИК должна быть произведено максимально продуманно и учитывать все особенности экономик этих стран.
По прогнозам банка Голдмэн-Сакс, Россия, Китай, Индия, и Бразилия уже к 2050-му году приобретут глобальный экономический рост, что позволит им трансформировать его в политическое влияние, а это в свою очередь поможет создать совершенно новую мировую элиту. Аналитики банка также предсказывают, что к середине двадцать первого века, Россия и Китай будут основными мировыми поставщиками сырья, в то время как Индия и Китай заполнят мировой рынок своими товарами и услугами. Таким образом, предметы потребления, технологии, работа и компании отдаляются от своего центра, которым на сегодняшний день является США.
16 апреля 2010 года российский Внешэкономбанк, Банк развития Китая, Национальный банк социально-экономического развития Бразилии и Экспортно-импортный банк Индии в рамках саммита БРИК подписали меморандум о сотрудничестве. Документ предусматривает взаимодействие уполномоченных государственных финансовых институтов развития и поддержки экспорта стран-членов БРИК по вопросам финансирования проектов, в том числе в сфере высоких технологий, инноваций, энергосбережения. В рамках саммита также обсуждался вопрос перспективы отказа от доллара во взаимной торговле между странами БРИК. Независимые эксперты считают, что анонсированный в повестке саммита отказ от доллара в расчетах во взаимной торговле – признак ясного давления на ведущие мировые державы, но не более того. Демонстрация серьезных намерений нужна и для того, чтобы заставить США, Евросоюз, Японию учесть позицию стран БРИК относительно формирования мировой финансовой системы будущего. Нет оснований ожидать, что в обозримом будущем будет принято и тем более реализовано решение полностью отказаться от доллара в торговле между Бразилией, Россией, Индией и Китаем. Одно из препятствий – китайский юань, который не является свободно конвертируемой валютой и к тому же опирается на банковскую систему, принадлежащую государству. Юань в гораздо большей степени, чем российский рубль, индийская рупия и бразильский реал фактически привязан именно к доллару. Это определяется структурой золотовалютных запасов КНР, в которых преобладает именно долларовая ликвидность. Ясин указывает еще на один момент – любое решение, подрывающее устойчивость американской валюты, а к таким относится возможный отказ в будущем от доллара во взаимной торговле между странами БРИК, невыгодно самому Китаю, поскольку означает снижение конкурентоспособности китайского экспорта. От одного года до двух лет займет подготовительный период для перехода Бразилии, России, Индии и Китая к взаиморасчетам в национальных валютах в торговле между собой. Этот переходный период необходим, чтобы центробанки стран БРИК создали запасы валют стран-партнеров, а также чтобы началась торговля на биржах реалами, рублями, рупиями и юанями. Это должно привести к незначительному изменению структуры золотовалютных резервов в странах БРИК. Но в любом случае ведущие мировые валюты будут преобладать в резервах каждой из стран. В связи с этим эксперт исключил возможность того, что на замену доллару придет одна из валют стран БРИК.
Стороны демонстрируют заинтересованность в первую очередь перевести двустороннюю торговлю на расчеты в национальных валютах. Например, в марте этого года замминистра торговли КНР Гао Хучэн предложил российским биржам торговать юанями, а фондовым площадкам КНР – рублями. Со своей стороны зампред Банка России Виктор Мельников заявил, что российские власти готовы изучить официальное предложение китайского руководства. Детали будут обсуждаться в апреле текущего года. По словам Мельникова, торги могут производиться как напрямую (юань–рубль), так и в привязке к курсу американской валюты. Курс юаня сейчас зависит от курса доллара, поэтому динамика российской валюты будет соответствовать динамике рубля по отношению к доллару США. Любопытно, что Goldman Sachs называет рубль наиболее привлекательным в краткосрочной перспективе среди валют стран БРИК. О вероятности ослабления позиции доллара как расчетной валюты во взаимной торговле между странами БРИК говорит и директор казначейства Евразийского банка развития Сергей Елагин. Вместе с тем он предупреждает, что не стоит ждать быстрых перемен. «Этот процесс достаточно сложный, требующий определенной перестройки не только финансовых механизмов внутри стран, но и изменений в подходах во взаимном сотрудничестве», – отметил он. Елагин предположил, что процесс будет происходить через выработку центробанками стран БРИК общих механизмов, которые снимут вопросы синхронизации как локальных валютных законодательств, так и реальных валютных рисков для бизнес-сообщества.
Всего шесть лет назад эта аббревиатура, созвучная с английским и французским словом «кирпич», существовала сугубо как умозрительное построение. В 2003 году ведущий экономист инвестиционного банка Goldman Saks Джим О'Нил обозначил им общность четырех названных стран. Теперь у этих стран есть общие задачи в плане глобализации. Все они выступают за существенную корректировку мирового финансового порядка. Поскольку возросший экономический вес этих стран сегодня не соответствует их положению в мировой финансовой системе.
И уже сейчас БРИК это не просто аббревиатура, БРИК действительно теперь является неким прообразом одного из геополитических центов влияния перспективы которого пока еще весьма туманны, но исходя из возможностей стран участников выглядят крайне привлекательно.
Библиография
1)
http://rian.ru/world/20100416/222902070.html - лидеры БРИК считают центральной роль G20 в борьбе с мировым кризисом
2)
http://www.rian.ru/world/20100416/222922441.html - Медведев предлагает БРИК идти на саммиты "двадцатки" с общей позицией
3)
http://archive.kremlin.ru/articles/217510.shtml - о взаимодействии в формате БРИК
4)
http://www.finmarket.ru/z/nws/hotnews.asp?id=1472484 - БРИК показала значимость
5)
http://www.rian.ru/infografika/20100416/222983786.html - странам БРИК в ближайшее десятилетие пророчат стремительный рывок
6)
http://Cbr.ru – Центральный банк России
7)
http://ru.wikipedia.org/wiki/Экономика_России
8)
http://ru.wikipedia.org/wiki/Экономика_Бразилии
9)
http://www.cia.gov – Central Intelligence Agency
10)
http://www.Unctad.org
11)
http://www.wmf.org
12)
http://confinex.ru/ - анализ, графики
13)
http://www.ippnou.ru/article.php?idarticle=004158
14)
http://expert.ru/articles/2010/05/11/rost_bez_invest/
15)
http://ru.wikipedia.org/wiki/Экономика_Индии
16)
http://top.rbc.ru/economics/20/04/2010/396609.shtml
17) http://www.ng.ru/courier/2010-03-15/10_india.html - Индия
18)
http://ru.wikipedia.org/wiki/Экономика_Китайской_Народной_Республики
19)
http://www.newsland.ru/News/Detail/id/501653/
20)
http://www.epochtimes.ru/content/view/35173/4/
21) http://www.luxurynet.ru/world-market/5170.html -Индия: страна новых бизнес-возможностей
22) http://mirec.ru/index.php?option=com_content&task=view&id=148 - Южноазиатский вектор внешнеэкономической политики Индии
23) http://www.gzt.ru/topnews/economics/-rossiya-prekrasno-vpisalasj-v-brik-/301768.html
24) http://www.rg.ru/2010/03/26/agro.html - Сегодня Бразилия, Россия, Индия и Китай попытаются объединить усилия в достижении продовольственной безопасности
25)
http://www.ng.ru/tag/brik/
26) http://news.finance.ua/ru/~/1/0/all/2010/03/19/190867 - Валюты стран БРИК будут и дальше укрепляться
27) http://www.opec.ru/1145276.html - Последствия роста Китая и Индии для России
28) http://www.prime-tass.ru/news/0/%7B57DC1A84-993A-440E-944B-21E92F2E91CD%7D.uif - Положительное сальдо счета текущих операций платежного баланса РФ в 1-м квартале 2010 г составило 33,9 млрд долл – ЦБ РФ
29) http://polpred.com/?ns=1&ns_id=210970&PHPSESSID=jgenife4gv88447d7hvl7grbs5 - Бразилия
30) http://www.opec.ru/1145428.html - БРИК – иллюзия или реальность
31) http://www.expert.ru/macro/369952/ - Торговый баланс в ноябре 2009 года
Приложения
· Страны BRIC: Бразилия, Россия, Индия и Китай.
[1]
Goldman Sachs (русск. Голдман Сакс) (NYSE: GS) — один из крупнейших в мире коммерческих банков (до сентября 2008 года — инвестиционный банк), в кругу финансистов известен как «The Firm».
[2]
Золотой миллиард — выражение, означающее население развитых стран с достаточно высоким уровнем жизни в условиях ограниченности ресурсов. Численность данного населения в миллиард связана с численностью суммарного населения таких стран и регионов, как США, Канада, Австралия, Евросоюз, Новая Зеландия, Япония, Израиль к началу третьего тысячелетия.
[3]
www.wto.org
[4]
Декабрь 2003г.