Международная миграция капитала 2

Содержание

Введение. 3

Глава 1. Теоретический аспект международной миграции капитала. 4

1.1. Понятие и сущность инвестиций. 4

1.2. Основные формы инвестирования. 4

Глава 2. Российские инвестиции за границей. 4

2.1. Особенности инвестиционных проектов с участием Российской Федерации 4

2.2. Анализ структуры российских инвестиций за границу. 4

Глава 3. Миграция капитала в Россию.. 4

3.1. Иностранные инвестиции в России. 4

3.1.1.Иностранные инвестиции в 2007 г. 4

3.1.2.Иностранные инвестиции в 2008 году. 4

3.1.3.Иностранные инвестиции в 2009 году. 4

Глава 4. Проблемы иностранных инвестиций в России. 4

4.1. Проблемы привлечения инвестиций в Россию и пути их решения. 4

4.2. Проблемы привлечения инвестиций в регионы России и пути их решения 4

Список использованной литературы.. 4

Приложение. 4

Введение

Современное понимание и основополагающее значение инвестиций и инвестиционного процесса, существовавших во все времена и у всех народов, для экономики складывается и возрастает с развитием рынка. После формирования национальных и международных рынков инвестиции и инвестиционный процесс приобретают непреходящее значение для национальной и мировой экономики.

Целью настоящей работы является анализ сложившейся экономической ситуации, в частности динамика международной миграции капитала. Для этого необходимо решить следующие задачи:

1. Изучить понятие и сущность инвестиций;

2. Изучить основные формы инвестирования;

3. Выявить особенности инвестиционного процесса с участием России;

4. Проанализировать структуру Российских инвестиций за границу;

5. Проанализировать динамику иностранных инвестиций в Россию (2007-2009гг.);

6. Обозначить основные проблемы привлечения иностранных инвестиций в Россию и ее регионы;

Предметом исследования является выявление особенностей и тенден-ции международного движения капитала и анализ участия в нем России, оценка инвестиционного климата в России, а также определение проблем и направлений привлечения иностранного капитала в российскую экономику.

Хронологические рамки исследования. В работе анализируется состояние международного движения капитала в 2007-2009гг.

Разработанность темы. Проблема привлечения иностранных инвестиций в российскую экономику в той или иной мере освещалась и продолжает освещаться в научной и специальной литературе, а также в различных средствах массовой информации, как отечественных, так и зарубежных.

В отечественной литературе исследования иностранного инвестирования базируются в основном на анализе его отдельных аспектов. В частности, изучению основ инвестирования и оценки эффективности инвестиций посвящены работы А.С. Булатова, А.В. Воронцовского, П.Н. Завлина, В.В. Ковалева, И.В. Липсица, Д.С. Львова, мировая практика регулирования международного инвестирования и организационно-правовые аспекты привлечения иностранных инвестиций рассмотрены М.М. Богуславским, Н.Н. Вознесенской, И.Н. Герчико-вой, Н.Н. Ливенцевым, обзор состояния иностранных инвестиций представлен в работах под ред. проф. А. Астаповича, Л.П. Куракова, В.П. Серегина, И.П. Фаминского.

Научная новизна диссертации заключается в том, что автор, путем комплексного анализа ряда теоретических и практических аспектов международного движения капитала и участия иностранных инвестиций в российской экономике, рассмотрел основные проблемы и направления международного инвестирования и привлечения иностранного капитала в Россию.

Теоретической и методологической основой послужил комплексный метод обобщения фактического материала и анализа имеющейся научной литературы по теме исследования.

В процессе исследования были использованы труды российских специалистов, занимающихся проблемами международного движения капитала и привлечения иностранных инвестиций в российскую экономику: А.С Булатова, В.М. Васильева, Л.Л. Игониной, В.В. Коссова, Г.М Костюниной, Н.Н. Ливенце-ва, И.П. Липсица, И.В Тихомировой, В.Е. Черкасова и др.

Глава 1. Теоретический аспект международной миграции капитала
1.1. Понятие и сущность инвестиций

Термин «инвестиции» (от лат. - вкладывать) имеет много значений.

Все, что имеет денежную стоимость и является собствен­ностью предприятия, отдельного частного лица или государства, носит название активов. Самое общее определение инвестиций - это вложение средств в приобретение активов.

Несколько иное содержательное определение вытекает из пред­ставлений общей экономической теории: инвестиции являются затратами на производство и накопление средств производства и уве­личение материальных запасов, которые обеспечивают функцио­нирование механизма, необходимого для финансирования роста и развития экономики страны.

В настоящее время все чаще под инвестициями понимают по­купку ценных бумаг (акций, облигаций) с расчетом на некоторые финансовые результаты, например на получение некоторого дохода. Это объясняется непрерывным ростом роли операций с ценными бумагами в экономике в течение всего XX в.[1]

Наиболее популярное определение следующее: ин­вестиция — это способ помещения капитала, который должен обес­печить сохранение или возрастание стоимости капитала и (или) принести положительную — превышающую уровень инфляцию-величину дохода.

Свободные денежные средства согласно приведенному определе­нию не являются инвестициями, так как их ценность утрачивается в связи с инфляцией, они не могут обеспечить никакого дохода.

Следует сделать две оговорки. Некоторая ограниченная сумма де­нежных средств присутствует в активах любого предприятия, пред­принимателя, частного лица, она необходима для обеспечения их успешной деятельности. Поэтому во многих случаях инвестиции частично осуществляются непосредственно в форме превращения в актив некоторой суммы денежных средств — деньги выступают как наиболее ликвидная форма активов.

1.2. Основные формы инвестирования

Существуют весьма разнообразные формы помещения капита­ла: в ценные бумаги и недвижимость; в долговые обязательства; в ак­ции и опционы; с меньшим или большим риском; на короткий или длительный срок; прямые и косвенные.

Финансовые инструменты — инструменты, средства вложения денег, представляющие со­бой чьи-либо долговые обязательства или обеспечивающие право участия в предприятии в качестве собственника, право покупки или продажи доли в предприятии.

Имущественные вложения — вложения в реальные активы пред­приятия (земля, постройки и все, что принято называть недвижи­мым имуществом) или личное реальное имущество (золото, антиква­риат, произведения искусства, другие коллекционные предметы).

Прямая инвестиция — вложение капитала, при котором инвес­тор напрямую приобретает требование к активам в виде фондовых или имущественных ценностей;

Косвенная инвестиция - вложение средств в портфель, иначе говоря, в набор ценных бумаг либо имущественных ценностей.

Взаимные и паевые инвестиционные фонды — организации — держатели диверсифицированных наборов ценных бумаг.

Долговые ценные бумаги — средства, вложенные в обмен на по­лучение дохода в форме процента, и обязательство возврата сум­мы долга в установленный срок. Когда инвестор покупает долго­вой финансовый инструмент, например облигацию, он фактически кредитует того, кто выпустил эту облигацию в обращение, кто бе­рет обязательство платить установленные проценты в течение ого­воренного времени, по истечении которого обязуется возвратить первоначальную сумму займа.

Участие в капитале, долевое вложение — доля владельца в капитале определенного предприятия или имуществе, не связанная с вре­менными ограничениями. Долевое вложение возможно в форме владения ценной бумагой или в форме титула собственности на определенное имущество. Обычно инвестор приобретает право участия в капитале предприятия, покупая ценные бумаги, извест­ные под общим названием «акции».

Высокорискованные и малорискованные инвестиции. Под риском понимается возможность того, что абсолютная либо относительная величина дохода на инвестицию окажется меньше ожидаемой, т. е. возможность получения нежелательного результата.

Инвестиции с низким риском считаются безопасным средством получения определенного дохода; инвестиции с высоким риском, напротив, считаются спекулятивными. Под инвестированием пони­мается процесс покупки ценных бумаг и других активов, о кото­рых можно с уверенностью сказать, что их стоимость останется стабильной и на них можно будет получить предсказуемый доход. Спекуляция состоит в осуществлении операций с такими же акти­вами, но в ситуациях, когда их будущая стоимость и уровень ожи­даемого дохода весьма неочевидны. Но обычно оба этих подхода называют инвестированием.

Краткосрочные и долгосрочные инвестиции. Срок краткосрочных инвестиций обычно истекает в течение года; долгосрочные инвестиции рассчитаны на срок больше года или вообще не ограничены каким-либо сроком. [2,3]

В настоящее время нет однозначного толкования («инвестиции»), следовательно, применения единых терминов понятийного аппарата, что затрудняет решение как научных, так и практических задач, связанных с принятием управленческих решений в ходе реализации инвес­тиционных проектов. Большинство авторов характеризуют инвестиции как средства, направляемые на увеличение основных средств и (или) оборотного капитала с целью получения прибыли. Существенный недостаток подобных определений заключается в том, что допускается неоднозначность в части объекта вложений.

Таким образом, под инвестициями можно понимать средства предназначенные как дли закупки сырья так и для закупки новой линии производства, что, очевидно, носит принципиально отличный характер поставленных целей и достигаемых результатов вложения средств.

Инвестиции, осуществляемые Российской Федерацией, носят упорядоченный характер и, как правило, реализуются по методологии инвестиционных проектов. В соответствии с законодательством инвестиционный проект - это обоснование экономической целесообразности, объема и сроков осуществления капитальных вложений, в том числе необходимая проектная документация, разработанная в соответствии с законодательством Российской Федерации и утвержденными в уста­новленном порядке стандартами, а также описание практи­ческих действий по осуществлению инвестиций (бизнес-план).[2]

Глава 2. Российские инвестиции за границей
2.1. Особенности инвестиционных проектов с участием Российской Федерации

Российская Федерация обладает рядом отличительных особенностей, по сравнению с другими участниками инвестиционного процесса. В связи с этим, возникают проблемы с отнесением того или иного процесса, к какой-то определенной классификации. Особенностями Российской Федерации как участника инвестиционного про­екта, являются:

1. Российская Федерация имеет преимущественно социально ориентиро­ванные цели;

2. отсутствует единый крите­рий оптимальности достижения социально ориентированных целей;

3. Российская Федерация непосредственно не участвует в реализации инвестиционных проектов, а только совершает необходимые действия (дает в установленном порядке согласие) по передаче части прав на имущес­тво, вовлекаемое в инвестиционный проект.

Так же в Российской Федерации существенно отличается правовой статус имущества, вовлекаемого в инвестиционный проект:

1. в отношении отдельных видов имущества законодательством наложе­ны ограничения на возможность их участия в гражданском обороте, в связи с чем, в процессе вовлечения имущества в хозяйственный оборот может быть отчуждена только часть прав (например, пользования данным имуществом);

2. в отношении вовлекаемого имущества или имущества, вновь создавае­мого в процессе реализации инвестиционного проекта, могут быть установлены ограничения в части его физических характеристик;

3. в отношении вовлекаемого имущества или имущества, вновь создавае­мого в процессе реализации инвестиционного проекта, могут быть ус­тановлены ограничения в части использования данного имущества.

Еще одной значимой особенностью, являются особенности правоотношений Российской Федерации и других участников в рамках совместно реализуемых инвестиционных проектов:

1. как правило, устанавливается требование о том, что в случае наруше­ния инвестором установленных условий, например в части увеличения площадей возводимого объекта, стоимость дополнительных площадей в возведенном объекте частично перераспределяется в пользу Россий­ской Федерации;

2. на инвестора, как правило, возлагаются обязательства по строительству (реконструкции) объектов административного, жилого, социально­го или общественного назначения; объектов инфраструктуры, передава­емых (находящихся) в собственность Российской Федерации;

3. в ряде случаев требуется принятие управленческих решений для реализа­ции сложных инвестиционных проектов, в рамках которых необходимо решать задачи по продаже части приватизируемого федерального иму­щества и передаче в аренду оставшейся части не подлежащего привати­зации имущества комплексов. [18,23]

Вместе с тем, в на­стоящее время нет четкого разграничения критериев эффективности для различных типов инвестиционных проектов, и поэтому на практике происходит их смешение и подмена понятий. Все инвестиционные проекты, в том числе инфраструктурные и социальные (строительство новых учебных корпусов учебных заведений, строительство сооружений морских портов и аэропортов, в рамках государственно-частного партнерства и д.р.), оцениваются исключительно с позиций экономи­ческой эффективности. При этом, не учитывается, что главными целями подобных проектов для Российской Федерации является не экономические (не извлечение доходов).

Таким образом, требуется дальнейшая серьезная доработка: от постановки зада­чи до применения методов и моделей оценки инвестиционных проектов, в том числе с учетом особенностей, указанных в приведен­ной выше классификации.

2.2. Анализ структуры российских инвестиций за границу

В 2007 г. российские компании инвестировали за рубеж $74,63 млрд., что на 43,6% больше, чем в 2006 г. . Общий объем инвестиций из России, накопленных за рубежом, на конец 2007г. составил $32,1 млрд. [8,27]

Наиболее крупные операции, повлиявшие на рост прямых иностранных инвестиций отечествен­ных компаний, были сделка по выкупу «Газпромом» у иностранных ин­весторов контрольного пакета компании "Sakhalin Energy" - оператора проекта «Сахалин-2» за $7,45 млрд., покупка «Норникелем» канадской компании "LionOre Mining Int." за $6,4 млрд., сделка «Евраз Групп» , по приобретению американской "Oregon Steel" за $2,3 млрд. и шести предприятии украинской ФПГ «Приват» за $4 млрд. . Объединение активов «Русала», «Суала» и «Glencore» оценивается в $10,6 млрд. (сделка завершена в 2007 г.). [4]

Негативным стал факт, что зарубежная экспансия российских ком­паний в большинстве случаев финансировалась иностранными кредито­рами, а также то, что сохраняются серьезные барьеры для инвестиций из развивающихся стран в развитые. Все наши попытки вложить за рубеж сталкиваются с тем, что создаются специальные барьеры[3]
. Так в 2006 г. россий­ским компаниям не удалось купить зарубежных активов на сумму свыше $50 млрд.

Объем инвестиций из России, накопленных за рубежом, на конец сентября 2009г. составил 65,6 млрд. долларов США. В январе-сентябре 2009г. из России за рубеж направлено 70,0 млрд. долларов США иностранных инвестиций, или на 23,4% меньше, чем в январе-сентябре 2008 года. [8,27]

Объем погашенных инвестиций, направленных ранее из России за рубеж, составил 61,7 млрд. долларов США, или на 24,3% меньше, чем в январе-сентябре 2008 года. (Таблица 1
, 2
, 6
)

Глава 3. Миграция капитала в Россию
3.1. Иностранные инвестиции в России
3.1.1.Иностранные инвестиции в 2007 г.

В 2007 г. российская экономика вышла на десятое место в мире по размеру внутреннего валового продукта (ВВП), который составил $1,27трлн.. Однако, по паритету покупательной способности российская экономика в 2007 г. вышла на седьмое место, опе­редив такие страны, как Италия, Бразилия и Франция, и уступив только США, Китаю, Японии, Индии, Германии и Великобритании.

Основной причиной роста ВВП специалисты называют увеличение уровня внутреннего потребления на 31,2%. Другим фактором, повлиявшим на рост экономики России, стало увеличение корпоративных инвестиций в 2007 г. на 21,1%.

По оценке Федеральной службы государственной статистики, в 2007 г. в РФ поступило $120,9 млрд. иностранных инвестиций, что в 2,2 раза больше, чем в 2006 г., из которых $27,8 млрд. или 2,2% ВВП, приходится на прямые иностранные инвестиции. Отличительной чертой которых является то, что они осуществляются с целью приобрете­ния устойчивого влияния на объект инвестирования, что отличает их от портфельных инвестиций, составляющих ме­нее 10% в уставном капитале организации. На долю прямых инвестиций пришлось $27,8 млрд. . Взносы в капитал составили $14,8 млрд. (рост на 68,7%), кредиты, полученные от зарубежных совла­дельцев организаций, составили $11,7 млрд. (рост на 200%). (Таблица 3
,4
,5
)

По сравнению с предыдущим, 2006 годом, изменилась структура вложений: торговля (оптовая и розничная, техобслуживание и ремонт) потеснила обрабатывающие производства (пищевые продукты, текстиль, химпроизводство, металлургия и др.) .

Оптовая и розничная торговля, ремонт автотранспортных средств и бытовой техники в 2007 г. привлекли $47,3 млрд., или 39,1% к общему ко­личеству инвестиций против 23,7% по итогам 2006 г. В обрабатывающие и перерабатывающие отрасли иностранцы вложили $32 млрд., или 26,4% к общей сумме против 27,5% в 2006 г.; в добычу полезных ископаемых - $17,4 млрд., или 14,4% против 16,6% в 2006 г. . (Таблица 7
, 8
).

Увеличение объема поступлений инвестиций было связано с реали­зацией масштабных программ внешних заимствований крупнейшими сырьевыми российскими компаниями, в том числе за счет выпуска евро­облигаций на международных финансовых рынках. Кроме того, в значи­тельных объемах привлекались иностранные заемные средства для фи­нансирования резидентами ряда крупных сделок по слиянию и поглоще­нию. Только на две крупнейшие сделки в энергетике пришлось $7,7 млрд.; за газовые активы ЮКОСа выложили $5,8 млрд. . В финансовом секторе наиболее интенсивный приток составили «портфельные инвестиции», что связано, в частности, с активным участием иностранных компаний в по­купке дополнительных выпусков акций Сбербанка России и ОАО «Банк ВТБ». [4]

Что касается прямых иностранных инвестиций, то их отраслевая направленность отличается от общего объема инвестиций. Ровно половину, или $13,9 млрд. получил добывающий сектор (в 2006 г. доля составляла 1/3). Почти вдвое меньше этой суммы иностранцы инве­стировали в обрабатывающий сектор и торговлю. По притоку ПИИ торгов­ля уступила место обрабатывающему сектору, доля которого, в сравнении с предыдущим годом, все же сократилась с 18,8% до 14,7%, хотя в торговле выросла с 5,8% до 11,9%. По мнению экспертов, торговые обороты в нашей стране растут за счет увеличения доходов граждан и потребительского кре­дитования.

Однако, по подсчетам Банка России (ЦБ), сумма ПИИ в 2007 г. составила $47,1 млрд., или 3,7% ВВП, а общий объем инвестиций $249 млрд., что значительно больше данных Росстата. Согласно подсче­там ЦБ, по объему ПИИ в 2007 г. Россия сравнялась с Китаем. (Таблицы 2
, 4
)

Разница в данных об объеме инвестиций, опубликованных ЦБ и Рос-статом, объясняется различиями в методах подсчета. Росстат учитывает средства иностранных инвесторов, а также зарубежных филиалов россий­ских юридических лиц, «пересекших границу» РФ. ЦБ же в отличие от Росстата учитывает не только новые инвестиции, но и прибыль, реинвестированную иностранными предприятиями в стране, т.е. доходы, не перечисленные зарубежным акционерам, составившие в 2007 г. $30,3 млрд., из которых $17,1 млрд. было реинвестировано в нашу экономику.

По итогам первого полугодия 2007 г. список крупнейших стран инвесторов в российскую экономику возглавлял Кипр, но к концу год лидером инвестиций в Россию стала Великобритания. Основные страны инвесторы в 2007 г. - Великобритания, Кипр, Нидерланды, Люксембург Франция, Швейцария, Ирландия, Германия, США. На долю этих стран приходится 84% от общего объема накопленных инвестиций. (Таблица)

В результате деятельности частного сектора экономики общий внешний долг РФ на 1 января 2008 г. вырос на $149 млрд. и составил $459,6 млрд., несмотря на то, что объем государственного внешнего долга, наоборот, уменьшился с $52 млрд. на 1 января 2007 г. до $44, 9 млрд. на 1 января 2008г. . [4-8,16, 26,27]

3.1.2.Иностранные инвестиции в 2008 году

Объем инвестиций в основной капитал в декабре 2008 г. повысился на 57, 4% по отношению к ноябрю, что совсем немного ниже среднего размера его подобного декабрьского прироста за предшествующие девять лет (Таблица 2
, 4
). Тем самым , по итогам года сложился прирост данного показателя в размере 9,1%, что является наименьшим подобным значением за последние шесть лет. Декабрьский результат означает, что уровень инвестиций в основной капитал после устранения сезонного фактора остался неизменным. И хотя выявляется тенденция снижения объема инвестиций, приходящаяся на осенние месяцы, она выглядит явно слабее, чем можно было бы ожидать. По всей видимости, еще сохранялась инерция инвести­ционной активности, связанная с завершением работ, традиционно приуроченным к концу года. Однако влия­ние кризисного состояния банковской системы и сжатие источников финансирования в целом окажет негативное влияние на инвестиционную деятельность в ближайшей перспективе, что сделает тенденцию снижения объема инвестиций в основной капитал более существенной. С учетом низкого стартового уровня инвестиционной активности это приведет к тому, что объем инвестиций в основной капитал за I квартал 2009 г., по нашей оцен­ке, окажется на 6% ниже, чем за аналогичный период прошлого года.

В разрезе видов экономической деятельности в 2008 г. наибольший объем иностранных инвестиций поступил в обрабатывающие производства (32,7%), оптовую и розничную торговлю (23,0%), Операции с недвижимостью (14,8%). Когда-то лидер иностранных инвестиций - добыча полезных ископаемых - продолжает отставать (11,9%), что связано с сокращением мирового спроса на сырье в условиях финансового кризиса. Суммарно на эти четыре вида деятельности приходится теперь 70,5% поступивших иностранных инвенций. (Таблица 4
,5
,7
,8
)

Иностранные вложения, от прямых инвесторов в 2008 г., направлялись в основном в организации осуществляющие деятельность по операциям с не­движимым имуществом, арендой и предоставлением услуг, по добыче топливно-энергетических полезных ископаемых, в оптовой и розничной торговле, по ре­монту автотранспортных средств, мотоциклов, бытовых изделий и предметов личного пользования, в производ­стве и распределении электроэнергии, газа и воды, в финансовой деятельности, транспорте и связи. Общая величина прямых инвестиций в указанные виды дея­тельности составила 19,0 млрд. долл., или 70,3% всех прямых вложений. (Таблица 7
, 8
)

Из поступивших в 2008 г. иностранных инвестиций было использовано 85,2% (88391 млн. долл.), из кото­рых 26,3% составили затраты на приобретение сырья, материалов и комплектующих, 23,4% - на инвестиции в основной капитал, 15,8% - на погашение кредитов. Доля затрат на покупку ценных бумаг составила всего 6,0%, упав более чем в два раза относительно показателя 2007 г. (12,9%).

В 2008 г. в экономику России поступили иностран­ные инвестиции из более 100 стран. Основные страны-инвесторы - Кипр (19,1%), Великобритания (14,4%), Нидерланды (14,0%). На эти три страны при­ходится 47,5% поступивших совокупных иностранных инвестиций. Доля остальных стран невелика. Из стран-участников СНГ в экономику России было на­правлено инвестиций в размере 4878,6 млн. долл., что составляет пока только 4,7% совокупных иностранных инвестиций, направленных в Россию за рассматривае­мый период. Наибольший объем инвестиций поступил из Беларуси, Казахстана, Украины и Киргизии - со­ответственно, 2141,5 млн., 1259,0 млн. и 689,4 млн., 476,0 млн. долл. (Таблица 5
)

К концу декабря 2008 г. объем накопленного ино­странного капитала достиг 264599 млн. долл. За год этот показатель вырос на 44 млн. долл., или на 19,95%.

По накопленным иностранным инвестициям также как и по поступившим, по видам лидируют прочие инве­стиции (51,6%), на втором месте без значительного от­ставания прямые инвестиции (46,3%), доля портфельных инвестиций остается незначительной (2,1%).

Наибольший объем иностранных инвестиций на­коплен на конец декабря 2008 г. в обрабатывающих производствах (30,0% совокупного объема), оптовой и розничной торговле (21,0%), добыче полезных ис­копаемых (19,0%). Все более заметными становится доли иностранных инвестиции, накопленные в сфере операций с недвижимостью (11,9%) и на транспорте (7,1%). Эти пять видов экономической деятельности вобрали в себя 89,0% совокупных накопленных ино­странных инвестиций.

По странам-инвесторам накопленные иностран­ные инвестиции распределились следующим образом: Кипр - 21,5%, Нидерланды -17,5%, Люксембург - 13,0%, Великобритания - 11,6%. Всего на эти четыре страны приходится 63,6% совокупных накопленных иностран­ных инвестиций. На страны-члены СНГ приходится всего 1758,9 млн. долл., что составляет 0,7% общего объема накопленных в России совокупных иностранных инвестиций. (Таблица 9
) [8-11,15,17,27]

3.1.3.Иностранные инвестиции в 2009 году.

По состоянию на конец сентября 2009г. накопленный иностранный капитал в экономике России составил 262,4 млрд. долларов США, что на 4,4% больше по сравнению с соответствующим периодом предыдущего года. Наибольший удельный вес в накопленном иностранном капитале приходился на прочие инвестиции, осуществляемые на возвратной основе - 55,7% (на конец сентября 2008г. - 50,7%), доля прямых инвестиций составила 39,7% (46,9%), портфельных - 4,6% (2,4%).

В январе-сентябре 2009г. в экономику России поступило 54,7 млрд. долларов США иностранных инвестиций, что на 27,8% меньше, чем в январе-сентябре 2008г. . В I квартале 2009г. - 12,0 млрд. долларов США (на 30,3% меньше), во II квартале - 20,2 млрд. долларов США (на 31,2% меньше), в III квартале 2009г. - 22,5 млрд. долларов США (на 22,9% меньше). (Таблица 10
)

Объем погашенных инвестиций, поступивших ранее в Россию из-за рубежа, составил в январе-сентябре 2009г. 50,6 млрд. долларов США, или на 5,3% больше, чем в январе-сентябре 2008г. (в I квартале 2009г. - 12,1 млрд. долларов США (на 15,3% меньше), во II квартале - 19,7 млрд. долларов США (на 1,2% меньше), в III квартале 2009г. - 18,8 млрд. долларов США (на 36,2% больше). [12]

Объем инвестиций в основной капитал повысился в апреле 2009 г. на 3,4% по отношению марту, закрепив тем самым признаки остановки текущего спада, выявлявшиеся в I квартале. Это изменение соответствует повышению сезонно скорректированного уровня данного показателя примерно на 2,5%, что примерно соответствует характерному для этого месяца изменению в рамках годового цикла. Это означает, что уровень ин­вестиционной активности без учета влияния сезонности остался примерно таким же, как и месяцем ранее.

По оценке итогов февраля, наблюдается появление признаков прекращения фазы кризисного спада. Объем инвестиций в основной капитал в мае повысился на 22%. В июне - рост на 19%, а июле - снижение на 5%. В августе объем инвестиций в основной капитал, вырос на 9%.

В I квартале 2009 г. в экономику России поступили иностранные инвестиции в общем объеме 12031 млн. долл. По сравнению с аналогичным периодом предшествующего года этот показатель сократился на 30,3%. По видам поступившие в I квартале 2009 г. , иностранные инвестиции делятся следующим образом: 72,6% прихо­дится на прочие инвестиции, 26,4% - на прямые, 1,0% - на портфельные. Иностранные вложения от прямых инвесторов в I квартале 2009 г., направлялись в основном в организации, осущест­вляющие деятельность по добыче полезных ископаемых, в оптовой и розничной торговле, по ремонту автотранспорт­ных средств, мотоциклов, бытовых изделий и предметов личного пользования, в производстве транспортных средств и оборудования, по операциям с недвижимым имуществом, арендой и предоставлением услуг, в производстве электрооборудования, электронного и оптического оборудования, в металлургическом производстве и производстве готовых металлических изделий. Общая величина прямых инвестиций в указанные виды деятельности составила 2,3 млрд. долл., или 73,4% всех прямых инвестиций.

В разрезе видов экономической деятельности в рассматриваемый период наибольший объем иностранных инвестиций поступил в обрабатывающие производства (43%), оптовую и розничную торговлю (21,7%), транспорт и связь (10,6%), операции с недвижимостью (9,3%). [12,13,14]Суммарно на эти четыре вида деятельности приходится 84,7% поступивших иностранных инвестиций. (Таблица 11
)

Из поступивших в I квартале 2009 г. иностранных ин­вестиций было использовано 83,7% (10067 млн. долл.), из которых 24,9% составили инвестиции в основной капитал, 24,6% - затраты на приобретение сырья, материалов и комплектующих, 8,5% - на погашение кредитов.

В рассматриваемый период 2009 г. в экономику России поступили иностранные инвестиции из более чем 100 стран. Основные страны-инвесторы - Кипр (10,5%), Великобрита­ния (10,2%), Нидерланды (8,4%), Люксембург (6,6%). На эти четыре страны приходится 35,7% поступивших совокупных иностранных инвестиций. Доля остальных стран невелика. Из стран-участников СНГ в экономику России было направ­лено инвестиций в размере 763,6 млн. долл., что составляет 6,3% совокупных иностранных инвестиций, направленных в Россию за рассматриваемый период. Наибольший объем инвестиций поступил из Беларуси и Казахстана - 450,2 млн. и 130,7 млн. долл., соответственно.[12,13,14]

По странам-инвесторам накопленные иностранные инвестиции распределились следующим образом: Нидер­ланды -19,6%, Кипр -16,0%, Люксембург -14,4%, Велико­британия -12,2%. Всего на эти четыре страны приходится 62,2% совокупность накопленных иностранных инвестиций. На страны-члены СНГ приходится всего 1555,3 млн. долл., что составляет 0,7% общего объема накопленных в России совокупных ино­странных инвестиций. (Таблица 12
, 13)
[12,13,26,27]

Приток иностранных инве­стиций в Россию за последние годы показывает стабильный рост на уров­не 12% в год. По прогнозам Минфина рост продолжится и в будущем, причем, несмотря на принятие Госдумой во втором чтении законопроекта об иностранных инвестициях, ограничивающих доступ нерезидентов в целый ряд отраслей российской экономики (42 отрасли). Согласно проек­ту закона иностранному инвестору необходимо согласовывать с прави­тельством покупку 25-50% акций компании из числа стратегических от­раслей, а для крупных месторождений нефти, газа, алмазов, урана, плати­ноидов, золота, меди - 5-10% акций[4]
.

В то же время закон минимизирует риски и инвестора. Так, если объект покупки не подпадает ни под одно из ограничений, отказать пре­тенденту будет нельзя.

Глава 4. Проблемы иностранных инвестиций в России
4.1. Проблемы привлечения инвестиций в Россию и пути их решения

Азы составляющей инвестиционной привле­кательности недвусмысленно говорят о том, что капитал устрем­ляется именно туда, где существует рынок дешевой, но квалифицированной рабочей силы, где есть собственные, относительно дешевые ресурсы, где достаточно низкие природоохранные нормативы, т.е. все то, что может дать более высокую норму прибыли. Поэтому именно на долю налоговых органов выпадает задача по приданию процессу его первоначального статуса, значения и призвания. И здесь особое значение должно придаваться такому новому инструменту эко­номического хозяйствования, как специальная межрегиональная налоговая инспекция, призванная осуществлять контроль в первую очередь за движением финансовых активов наиболее крупных налогоплательщиков — юридических лиц.

Почему же все-таки у России при наличии громадных внутренних ресурсов закономерно существует потребность в иностранных инвести­циях? Да, прежде всего, потому, что значительная часть ресурсов, аккумулированных в регионах, как самими региональными банками, так и филиалами столичных банков, действующих на их территории, перераспределяется в центр, чтобы быть размещен­ной в доходные и высоколиквидные активы. Пе­рераспределение средств осуществляется по двум каналам: через их перевод филиалами московских банков в их головные конторы и через перевод из головных контор крупных региональных банков в их московские филиалы.

Таким образом, российская банковская систе­ма также является отражением сложившейся ситу­ации, когда в условиях нехватки инвестиционных ресурсов происходит отток значительного капитала из регионов — в центр или за рубеж. Причем, как правило, чем больше регион нуждается в ресур­сах для структурной перестройки хозяйства, тем большим является отрицательное сальдо расчетов, по корреспондентским счетам, действующих на его территории банковских учреждений, т.е. тем больше ресурсов из этого региона уходят в центр.

Есть и еще одна проблема. Одним из краеу­гольных камней экономической теории является положение о том, что иностранные инвестиции работают как минимум в три раза эффективнее оте­чественных. Считается, их приход всегда связан с инновациями, ноу-хау, последними достижениями науки и техники. Но на самом деле так происходит не всегда.

Достойной альтернативой иностранным инвестициям могли бы стать средства Стабили­зационного фонда РФ. Ведь, по определению, привлекательность собственного капитала тем и отличается от заемного, что обходится значительно дешевле. По крайней мере, за минусом процентов по кредиту. То есть, данные средства, можно было бы частично направить на рефинансирование кре­дитных организаций, предоставляющих, к
примеру, ипотечные жилищные кредиты населению с фик­сированной процентной ставкой (речь может идти о суммах порядка 10% объемов Стабилизационного фонда РФ). Это позволит значительно большему количес­тву граждан принять участие в ипотечных програм­мах, а также решить проблему «длинных» денег, которых практически нет в банковской системе. Кроме того, это будет хорошим сигналом обществу, что власти реально повернулись лицом к своим гражданам.

При этом реальной опасности в подстегивании инфляции не существует, поскольку параллельно граждане будут вкладывать собственные средства на цели приобретения и строительства жилья.

Кроме того, реальной опасности в уменьше­нии объема Стабилизационного фонда РФ также не существует, поскольку возвратность средств обеспечена самым надежным активом — залогом жилой недвижимости.

Параллельно возникнет дополнительный поток налоговых поступлений в бюджеты от увеличения объемов жилищного строительства и ипотечного кредитования, который с лихвой дол­жен компенсировать потери, связанные с низкой процентной ставкой. [21]

При определении параметров государственной стратегии в использовании иностранных инвестиций в первую очередь необходимо обозначить те принци­пы, которые учитывали бы большинство реалий, со­ставляющих экономического развития современной России:

1) отнесение эффективности инвестиции к числу важнейших параметров привлечения иностранного капитала в российскую экономику: создание селективной системы его привлечения и использования, обеспечивающей реальный при­оритет эффективности над объемами и другими «привлекательными» факторами иностранных ресурсов;

2) выбор в качестве первоочередной стратегической цели реализации комплекса мер, направ­ленных на перелом ситуации, воспроизводящей низкую конкурентоспособность и сырьевую ориентацию экономики с выходом на новую меж­дународную специализацию, которая отвечала бы национальным интересам России;

Кроме того, следует:

1. Развивать и совершенствовать такой новый инструмент экономического хозяйствования, как специальная межрегиональная налоговая инспекция.

2. Создать систему дополнительных стимулов для работы фондов регионального и муниципаль­ного развития.
Их деятельность должна
быть на­правлена на развитие инженерной
и социальной инфраструктуры, что весьма важно для создания
благоприятного инвестиционного климата.

3.
Учредить федеральные и региональные комиссии по работе с иностранными инвестициями, которые грамотно, а главное, непредвзято смогли бы давать экспертные решения.

5. Средства Стабилизационного фонда РФ не­обходимо использовать во внутреннем инвестици­онном процессе в большей степени, чем сегодня. Их можно частично направить на рефинансирование кредитных организаций, предоставляющих, к при­меру, ипотечные жилищные кредиты населению.

Реализация на практике данных составляющих, представляется, может помочь привести систему иностранного инвестирования в Российской Феде­рации в новую, более качественную, позицию. [21,23]

4.2. Проблемы привлечения инвестиций в регионы России и пути их решения

Инвестиционной привлекательности невозможно добить­ся при отсутствии прозрачности банковской и налоговой сис­тем, при наличии барьеров для иностранных инвестиций. Ин­вестиционной привлекательности региона будет способство­вать: доступность для потенциальных инвесторов информации о федеральном и региональном законодательствах; о перспек­тивных инвестиционных проектах; о проведении инвестици­онных конкурсов. Необходимо также устранить администра­тивные барьеры и сложности, связанные с растаможиванием продукции и лицензированием деятельности. Развитие транспортной, логистической, инженерной, теле­коммуникационной и социальной инфраструктуры, а также сервисных услуг, безусловно, следует отнести к важным ус­ловиям привлечения иностранных инвесторов в регионы. [18,22]

Для увеличения притока иностранного капитала на терри­торию регионов необходима четкая региональная инвестиционная политика, направленная на развитие органи­зационно-экономических методов привлечения иностранных инвестиций, распределение поступающего инвестиционного капитала.

Опыт ряда регионов показывает, что большего прогресса в привлечении инвестиций можно добиться не только при наличии значительных сырьевых ресурсов, но и за счет реа­лизации потенциала секторов экономики, имеющихся имен­но в данном субъекте, если там создается благоприятная де­ловая среда.

В законодательной сфере целесообразно провести комплекс­ную инвентаризацию правовой среды инвестиционной деятель­ности субъектов экономики. Со стороны правительства РФ в рамках разграничения полномочий региональным властям, следует предоставить большую автономию, в частности, в фи­нансовой и налоговой сферах. Это позволит сделать полити­ку привлечения инвестиций более гибкой и бу­дет способствовать повышению инвестиционной привлекатель­ности регионов, снижению рисков инвестирования. [18,20,24]

Заключение

Использование иностранных инвестиций является объективной необходимостью, обусловленной системой участия экономики страны в международном разделении труда и переливом капитала в отрасли, свободные для предпринимательства.

В конце 90-х годов финансовый капитал в мире составлял огромную величину - несколько десятков трлн. долларов. Эти деньги - основа мирового финансового рынка, опоясывающего весь земной шар. Как привлечь эти средства в экономику России? И нужно ли их привлекать?

Официальная точка зрения: следует активно привлекать иностранные инвестиции, создавая благоприятный инвестиционный климат. В то же время существуют и другие мнения о нежелательности широкого доступа иностранного капитала в российскую экономику. Крайним выражением подобных точек зрения является тезис об угрозе "распродажи России" международным монополиям. Как правило, глубокого экономического анализа за такого рода высказываниями не стоит. Скорее, они используются как пропагандистский лозунг в борьбе с политическими оппонентами.

Другой, более логичной позицией, являются взгляды тех экономистов, которые в притоке иностранного капитала видят угрозу серьезной конкуренции для российской промышленности. Они протестуют против низкой цены предприятий, выставляемых на аукционы в ходе приватизации, в которых участвуют иностранцы. От таких мнений не стоит отмахиваться. Вместе с тем объективные законы мировой экономики, процессы международной миграции, капитала свидетельствуют о том, что Россия не может стоять в стороне от активного привлечения и использования иностранного капитала.

Проведенный количественный анализ поступления иностранных инвестиций в российскую экономику в рассматриваемый период свидетельствует о недостаточной и неравномерной активности иностранных инвесторов. Потенциальные возможности экономики России как объекта для привлечения иностранных инвестиций существенно выше задействованных в настоящее время.

Список использованной литературы

1. Справочная правовая система «Консультант плюс» 2009г

2. Басовский, Л.Е., Басовская, Е.Н. Экономическая оценка инвестиций /Л.Е. Басовский, Е.Н. Басовская. – М.: ИНФРА-М, 2008. – 241 с.

3. Суэтин, А.А. Мировая экономика. Международные отношения. Глобалистика / А.А. Суэтин. – М.: КНОРУС, 2008 – 320 с.

4. Бородин,Е Инвестиционный бум в России // Общество и экономика. - 2008. - №6. – с. 102-109.

5. Инвестиционные процессы // Российская экономика: прогнозы и тенденции. – 2007. - № 3. – с. 6-7.

6. Инвестиционные процессы // Российская экономика: прогнозы и тенденции. – 2007. - № 7. – с. 6-7.

7. Инвестиционные процессы // Российская экономика: прогнозы и тенденции. – 2007. - №10. – с. 7-8.

8. Инвестиционные процессы // Российская экономика: прогнозы и тенденции. – 2008. - № 3. – с. 6-7.

9. Инвестиционные процессы // Российская экономика: прогнозы и тенденции. – 2008. - № 6. – с. 6.

10. Инвестиционные процессы // Российская экономика: прогнозы и тенденции. – 2008. - №10. – с. 6-7.

11. Инвестиционные процессы // Российская экономика: прогнозы и тенденции. – 2009. - № 2. – с. 6.

12. Инвестиционные процессы // Российская экономика: прогнозы и тенденции. – 2009. - № 3. – с. 6-7.

13. Инвестиционные процессы // Российская экономика: прогнозы и тенденции. – 2009. - № 6. – с. 7-8.

14. Инвестиционные процессы // Российская экономика: прогнозы и тенденции. – 2009. - № 6. – с. 6-7.

15. Иностранные инвестиции в России // Инвестиции в России. – 2009. - №2. – с. 30-31.

16. Источники инвестиций в Российскую экономику // Инвестиции в России. – 2009. - №3. – с. 3-10.

17. Козин, П.П. Инвестиции и предпринимательство // Финансовый менеджмент. – 2008. - №2. – с. 54-60.

18. Круглов, В.Н. Иностранные инвестиции: проблемы и решения // Финансы и кредит. – 2008. - № 23. – с. 52-56.

19. Оценка инвестиционных характеристик региона // Инвестиции в России. – 2007. - №8. – с. 31-36.

20. Оценка эффективности использования регионального конкурентного преимущества // Инвестиции в России. – 2008. - №5. – с. 3-13.

21. Региональные аспекты инвестиционного процесса // Экономические науки. – 2007. - №8. – с. 322-325.

22. Совершенствование качества отбора инвестиционных проектов для региональных программ развития // Экономические науки. – 2007. - №5. – с. 258-262.

23. Совершенствование оценки эффективности инвестиций // Экономист. – 2009. - №1. – с. 42-56.

24. Хаджапова, Л.М., Лубсанова, Н.Б. Иностранные инвестиции в экономику региона// ЭКО. – 2008. - № 9. – с. 113-120.

25. Илюхина, Е. Иностранные инвестиции.

http://smao.ru/ru/tp/analytics/article_978.ht

26. Сайт Центрального Банка Российской Федерации http://www.cbr.ru/search/

27. Федеральная служба государственной статистики http://www.gks.ru/wps/portal/!ut/p/.cmd/cs/.ce/7_0_A/.s/7_0_37N/_th/J_0_CH/

Приложение

Таблица 1 – Объем инвестиций России в Экономику стран СНГ

2000		2005		2007		2008
Тыс. долл. США	В про- центах к итогу	Тыс. долл. США	В про- центах к итогу	Тыс. долл. США	В про- центах к итогу	Тыс. долл. США	В про- центах к итогу
Всего инвестиций	130981	100	620522	100	2696763	100	10258139	100
в том числе в страны:
Азербайджан	26	0,0	6734	1,1	8994	0,3	20034	0,2
Армения	5	0,0	138185	22,3	3907	0,1	444676	4,3
Беларусь	77238	59,0	102438	16,5	1314092	48,7	5945951	58,0
Грузия	133	0,1	60	0,0	433	0,0	3924	0,0
Казахстан	3453	2,6	204314	32,9	445068	16,5	762159	7,4
Киргизия	7	0,0	1247	0,2	207718	7,7	386029	3,8
Республика Молдова	31224	23,8	4904	0,8	4248	0,2	22377	0,2
Таджикистан	-	-	496	0,1	105683	3,9	171962	1,7
Туркмения	2934	2,3	-	-	0,4	0,0	6357	0,1
Узбекистан	929	0,7	6968	1,1	93040	3,6	96823	0,9
Украина	15032	11,5	155176	25,0	513580	19,0	2397847	23,4

Таблица 2 – Международная инвестиционная позиция Российской Федерации в 2001-2009гг.: иностранные активы и обязательства на начало года (млн. долл. США)

01.01.01	01.01.02	01.01.03	01.01.04	01.01.05	01.01.06	01.01.07	01.01.08	01.01.09
Активы	248 752	259 498	288 480	336 825	406 635	516 412	731 590	1 099 335	1 009 948
Прямые инвестиции за границу	20 141	44 219	62 350	90 873	107 291	146 679	216 488	370 161	202 837
Участие в капитале и реинвестированные доходы	18 470	42 167	58 358	86 532	100 402	139 046	213 549	355 745	186 669
Прочий капитал	1 671	2 053	3 992	4 341	6 888	7 633	2 939	14 416	16 168
Портфельные инвестиции	1 268	1 315	2 507	4 383	7 922	17 772	12 268	27 007	24 674
Участие в капитале, кроме паев инвестиционных фондов	46	105	53	98	129	334	509	4 082	2 698
Органы денежно-кредитного регулирования	0	10	11	12	12	0	0	0	0
Банки	15	1	5	24	33	272	271	2 053	1 512
Прочие секторы	31	93	36	62	84	61	238	2 029	1 187
Паи инвестиционных фондов	…	…	…	…	…	…	…	…	24
Прочие секторы	…	…	…	…	…	…	…	…	24
Долговые ценные бумаги	1 222	1 210	2 455	4 285	7 793	17 438	11 759	22 925	21 951
Долгосрочные	907	966	2 227	4 024	7 056	16 000	10 421	21 344	19 617
Органы денежно-кредитного регулирования	0	0	791	2 330	3 923	10 223	2 992	7 114	586
Банки	354	342	839	1 531	3 015	5 310	6 374	10 384	13 909
Прочие секторы	553	624	597	163	117	467	1 054	3 846	5 122
Краткосрочные	315	244	227	260	738	1 438	1 338	1 581	2 334
Банки	315	244	210	251	665	1 382	1 000	417	353
Прочие секторы	0	0	17	10	72	56	338	1 164	1 982
Финансовые производные	…	…	…	55	153	51	222	1 423	5 302
Банки	…	…	…	55	153	51	222	1 423	5 302
Прочие инвестиции	199 371	177 342	175 830	164 576	166 728	169 670	198 880	221 981	350 055
Торговые кредиты и авансы	11 711	7 165	5 435	8 338	8 930	16 363	14 839	11 682	18 426
Органы государственного управления	4 454	4 039	1 777	1 746	1 720	1 626	1 636	1 573	1 552
Долгосрочные	4 454	4 039	1 777	1 746	1 720	1 626	1 636	1 573	1 552
Прочие секторы	7 257	3 126	3 659	6 591	7 210	14 737	13 203	10 109	16 875
Краткосрочные	7 257	3 126	3 659	6 591	7 210	14 737	13 203	10 109	16 875
Ссуды и займы	22 128	22 570	25 351	24 511	23 831	29 125	57 910	93 711	141 020
Органы денежно-кредитного регулирования	0	79	142	153	0	0	0	0	0
Долгосрочные	0	0	47	153	0	0	0	0	0
Краткосрочные	0	79	94	0	0	0	0	0	0
Органы государственного управления	18 483	17 966	19 198	15 956	15 402	14 355	18 470	20 353	20 757
Долгосрочные	18 483	17 966	19 198	15 956	15 402	14 355	18 470	20 353	20 757
Банки	2 536	3 050	4 521	5 269	6 660	11 706	22 422	34 312	58 543
Долгосрочные	1 314	1 577	1 803	2 339	1 587	4 399	8 120	16 598	24 987
Краткосрочные	1 223	1 473	2 718	2 930	5 073	7 306	14 302	17 714	33 556
Прочие секторы	1 110	1 476	1 491	3 134	1 769	3 064	17 018	39 045	61 719
Долгосрочные	1 110	1 163	1 005	1 414	1 287	2 634	9 535	24 788	40 995
Краткосрочные	0	312	486	1 720	482	430	7 483	14 258	20 724
Наличная иностранная валюта и депозиты	62 393	63 931	65 009	59 182	61 002	66 274	70 218	67 190	135 173
Наличная иностранная валюта	47 658	49 708	52 024	47 503	47 959	49 092	39 747	24 311	53 269
Банки	635	924	1 189	1 898	2 013	2 406	3 037	2 896	7 445
Прочие секторы	47 023	48 784	50 835	45 605	45 947	46 686	36 710	21 415	45 825
Долгосрочные депозиты	388	358	400	226	727	890	3 311	8 402	10 407
Органы денежно-кредитного регулирования	22	2	123	63	50	50	40	30	30
Банки	366	356	278	163	677	840	3 271	8 372	10 377
Текущие счета и краткосрочные депозиты	14 348	13 865	12 585	11 453	12 316	16 292	27 160	34 477	71 497
Органы денежно-кредитного регулирования	1 346	1 538	1 207	832	701	435	313	35	88
Органы государственного управления	413	164	120	95	42	474	487	513	560
Банки	11 739	11 970	11 013	10 282	11 126	15 025	25 986	32 195	63 122
Прочие секторы	850	193	244	244	447	358	375	1 734	7 726
Просроченная задолженность	99 004	78 155	73 945	67 063	67 970	54 877	52 087	43 375	44 610
Органы государственного управления	98 940	77 993	73 777	66 886	67 931	54 846	52 044	43 340	44 397
Банки	64	163	167	177	39	32	43	36	213
Своевременно не полученная экспортная выручка, не поступившие товары и услуги в счет переводов денежных средств по импортным контрактам, переводы по фиктивным операциям с ценными бумагами	…	…	…	…	…	…	…	…	…
Задолженность по поставкам на основании межправительственных соглашений	3 584	3 948	4 168	3 916	3 526	1 633	1 559	1 828	1 811
Прочие активы	551	1 572	1 923	1 567	1 468	1 398	2 267	4 195	9 014
Органы денежно-кредитного регулирования	68	58	47	47	41	45	46	46	46
Долгосрочные	48	39	39	39	39	43	43	44	46
Краткосрочные	20	19	8	9	3	2	2	2	0
Органы государственного управления	237	264	298	345	637	686	1 052	1 136	1 704
Долгосрочные	235	251	283	329	586	590	820	893	1 545
Краткосрочные	1	13	15	16	51	95	232	243	159
Банки	246	484	628	1 172	789	661	1 155	2 221	3 636
Долгосрочные	15	10	9	14	76	28	107	392	1 343
Краткосрочные	231	474	619	1 158	713	633	1 048	1 828	2 293
Прочие секторы	0	767	949	2	1	7	15	792	3 628
Долгосрочные	0	368	947	0	0	0	0	0	0
Краткосрочные	0	398	2	2	1	7	15	792	3 628
Резервные активы	27 972	36 622	47 793	76 938	124 541	182 240	303 732	478 762	427 080
Монетарное золото	3 708	4 080	3 739	3 763	3 732	6 349	8 164	12 012	14 533
Специальные права заимствования (СДР)	1	3	1	1	1	6	7	1	1
Резервная позиция в МВФ	1	1	2	2	3	196	283	374	1 051
Прочие валютные активы	24 263	32 538	44 051	73 172	120 805	175 690	295 277	466 376	411 494
Обязательства	184 207	215 587	251 301	332 901	417 270	547 860	770 133	1 244 651	755 885
Прямые инвестиции в Россию	32 204	52 919	70 884	96 729	122 295	180 228	265 873	491 232	213 734
Участие в капитале и реинвестированные доходы	27 200	47 228	64 793	87 349	111 269	167 706	244 349	464 344	181 033
Прочий капитал	5 004	5 690	6 091	9 380	11 026	12 522	21 524	26 888	32 701
Портфельные инвестиции	32 132	52 317	66 911	93 358	130 822	166 340	265 800	363 018	111 425
Участие в капитале, кроме паев инвестиционных фондов	11 109	27 353	35 762	57 982	89 178	118 072	207 133	302 131	81 340
Банки	52	53	652	1 108	1 927	5 032	13 870	30 752	6 891
Прочие секторы	11 057	27 300	35 110	56 874	87 251	113 040	193 263	271 379	74 449
Паи инвестиционных фондов	…	…	…	…	40	224	747	1 732	1 112
Прочие секторы	…	…	…	…	40	224	747	1 732	1 112
Долговые ценные бумаги	21 023	24 964	31 149	35 376	41 605	48 043	57 919	59 155	28 973
Долгосрочные	20 698	23 953	30 086	34 598	40 573	46 856	56 391	56 692	27 417
Органы денежно-кредитного регулирования	36	0	0	0	0	0	0	0	0
Органы государственного управления	19 617	22 601	27 759	30 131	33 877	33 644	32 575	28 635	16 157
Банки	468	560	732	440	798	638	1 773	3 229	1 980
Прочие секторы	577	793	1 595	4 027	5 898	12 574	22 043	24 827	9 280
Краткосрочные	325	1 011	1 063	778	1 032	1 188	1 528	2 463	1 556
Органы государственного управления	23	36	27	0	0	0	0	0	0
Банки	302	975	1 036	778	1 032	1 188	1 528	2 463	1 556
Финансовые производные	…	…	…	31	189	52	178	875	10 396
Банки	…	…	…	31	189	52	178	875	10 396
Прочие инвестиции	119 871	110 352	113 507	142 783	163 964	201 240	238 283	389 526	420 330
Ссуды и займы	98 345	89 120	93 795	119 575	146 027	180 313	205 195	341 629	377 336
Органы денежно-кредитного регулирования	11 714	9 514	7 308	7 459	7 503	10 158	2 985	7 107	586
Долгосрочные – кредиты МВФ	11 613	7 433	6 481	5 069	3 562	0	0	0	0
Краткосрочные	102	2 080	826	2 390	3 941	10 158	2 985	7 107	586
Органы государственного управления	67 075	59 237	55 042	57 365	59 127	35 590	14 258	11 579	10 217
Долгосрочные	67 075	59 237	55 042	57 365	59 127	35 590	14 258	11 579	10 217
Банки	2 561	2 924	5 256	12 946	19 810	34 511	67 757	113 236	124 654
Долгосрочные	801	1 172	2 706	6 381	11 653	26 350	50 199	89 384	103 398
Краткосрочные	1 761	1 752	2 550	6 566	8 157	8 161	17 558	23 853	21 256
Прочие секторы	16 995	17 446	26 189	41 805	59 586	100 054	120 195	209 706	241 879
Долгосрочные	15 160	15 218	23 691	37 319	53 313	94 511	109 756	168 934	219 493
Краткосрочные	1 835	2 228	2 498	4 486	6 274	5 542	10 439	40 772	22 386
Наличная национальная валюта и депозиты	6 083	7 471	7 993	11 801	10 700	13 262	28 760	42 591	35 665
Наличная национальная валюта	162	198	199	316	499	572	919	1 863	2 718
Органы денежно-кредитного регулирования	162	198	199	316	499	572	919	1 863	2 718
Долгосрочные депозиты	312	528	818	1 352	1 578	2 519	9 041	15 741	15 805
Банки	312	528	818	1 352	1 578	2 519	9 041	15 741	15 805
Текущие счета и краткосрочные депозиты	5 610	6 744	6 976	10 133	8 624	10 172	18 800	24 987	17 142
Органы денежно-кредитного регулирования	6	22	24	32	242	223	23	48	43
Органы государственного управления	1 756	1 755	1 787	1 818	283	24	25	26	26
Банки	3 848	4 967	5 165	8 283	8 098	9 924	18 752	24 913	17 073
Просроченная задолженность	14 250	13 129	10 890	10 422	6 316	6 463	2 390	1 625	3 196
Органы государственного управления	13 528	12 392	10 515	10 417	6 312	6 458	2 382	1 621	1 518
Банки	723	736	375	5	4	5	7	4	2
Прочие секторы	0	0	0	0	0	0	0	0	1 676
Прочие обязательства	1 193	633	829	985	921	1 201	1 938	3 682	4 132
Органы денежно-кредитного регулирования	56	7	0	0	0	0	0	0	0
Краткосрочные	56	7	0	0	0	0	0	0	0
Органы государственного управления	34	11	40	36	30	27	29	67	106
Долгосрочные	0	0	31	25	19	12	6	0	0
Краткосрочные	34	11	9	12	12	14	23	67	106
Банки	546	547	711	938	881	1 164	1 894	2 876	3 500
Долгосрочные	157	82	77	67	125	178	267	478	592
Краткосрочные	389	465	634	871	756	986	1 627	2 398	2 908
Прочие секторы	557	69	78	11	10	10	14	740	526
Краткосрочные	557	69	78	11	10	10	14	740	526
Чистая международная инвестиционная позиция	64 545	43 911	37 179	3 924	-10 635	-31 448	-38 544	-145 316	254 063

Примечания.	По банковскому сектору отражены данные кредитных организаций и Внешэкономбанка.
Начиная с 1 января 2008 года ценные бумаги, учитываемые в составе резервных активов оцениваются по рыночной стоимости.
Накопленные суммы в строках "Торговые кредиты и авансы", "Ссуды и займы" и "Просроченная задолженность" по активам органов государственного управления приведены по балансовой стоимости. По результатам переговоров с заемщиками в рамках Парижского клуба кредиторов суммы требований будут пересмотрены в сторону уменьшения.
Данные по портфельным инвестициям (в том числе по государственным ценным бумагам) приведены по рыночной стоимости.
В данные по международной инвестиционной позиции могут вноситься изменения (преимущественно в течение года после первой публикации).

Таблица 3 - Структура иностранных инвестиций

Тип	2007 г.			Справочно: 2006 г.,
$ млн	в % к		в % к
2006 г.	итогу	2005 г.	итогу
прямые инвестиции	27797	в 2,0р.	23,0	104,6		24,8
взносы в капитал	14794	168,7	12,2	84,6		15,9
из них реинвестирование	351	80,7	0,3	в 3,4р.		0,8
лизинг	82	91,9	0,1	62,7		0,1
кредиты, полученные от зарубежных совладельцев организаций	11664	в 3,0р.	9,7	180,0		7,1
прочие прямые инвестиции	1257	136,4	1,0	в 2,3р.		1,7
портфельные инвестиции	4194	131,8	3,5	в 7,0р.		5,8
из них акции и паи	4057	140,5	3,4	в 8,8р.		5,2
прочие инвестиции	88950	в 2,3р.	73,5	95,3		69,4
торговые кредиты	14012	151,3	11,6	153,7		16,8
прочие кредиты	73765	в 2,6р.	61,0	84,3		51,6
на срок до 180 дней	3429	112,2	2,8	115,1		5,5
на срок свыше 180 дней	70336	в 2,8р.	58,2	81,7		46,1
прочее	1173	в 2,2р.	0,9	150,0		1,0
Всего	120941	в 2,2р.	100	102,7		100

Таблица 4 – Динамика инвестиций в основной капитал

1992	1995	2000	2003	2004	2005	2006	2007	2008
Инвестиции в основной капитал	2,7	267,0	1165,2	2186,4	2865,0	3611,1	4730,0	6716,2	8764,9
Индексы физического объема инвестиций в основной капитал:
в процентах к предыдущему году	60,3	89,9	117,4	112,5	113,7	110,9	116,7	122,7	109,8
в процентах к 1995 г.	166,4	100	84,6	107,7	122,4	135,8	158,4	194,4	в 2,1р.

Таблица 5 – Динамика объема инвестиций из стран СНГ в экономику России

2000		2005		2007		2008
Тыс. долл. США	В про- центах к итогу	Тыс. долл. США	В про- центах к итогу	Тыс. долл. США	В про- центах к итогу	Тыс. долл. США	В про- центах к итогу
Всего инвестиций	22375	100	1665257	100	4671350	100	4878611	100
в том числе из стран:
Азербайджан	831	3,7	54983	3,3	95165	2,0	116842	2,4
Армения	5	0,0	4541	0,3	24482	0,5	63897	1,3
Беларусь	1007	4,5	447135	26,9	955772	20,5	2141495	43,9
Грузия	207	0,9	7902	0,5	9275	0,2	11276	0,2
Казахстан	5632	25,2	732788	44,0	1468720	31,4	1258990	25,8
Киргизия	839	3,8	140168	8,4	534177	11,4	476025	9,8
Республика Молдова	1069	4,8	18100	1,1	21416	0,5	24590	0,5
Таджикистан	27	0,1	13843	0,8	30672	0,7	18727	0,4
Туркмения	1024	4,6	2288	0,1	2198	0,1	3344	0,1
Узбекистан	2738	12,2	10639	0,6	60498	1,3	73985	1,5
Украина	8996	40,2	232870	14,0	1468975	31,4	689440	14,1

Таблица 6 – Инвестиции из России за рубеж по странам – крупнейшим получателям инвестиций (млн. долларов США)

Накоплено на конец сентября 2009г.		В том числе			Справочно направлено в январе-сентябре 2009г.
всего	в % к итогу	прямые	порт- фельные	прочие
Всего инвестиций	65562	100	43816	2534	19212	69955
из них в страны - крупнейшие получатели инвестиций	56431	86,1	39530	1597	15304	58518
в том числе: Кипр	17139	26,1	12609	219	4311	4823
Нидерланды	13555	20,7	13108	37	410	9786
США	6176	9,4	5153	2	1021	1082
Швейцария	6097	9,3	2093	0,2	4004	33399
Виргинские о-ва (Брит.)	4042	6,2	1352	1150	1540	827
Соединенное Королевство (Великобритания)	2483	3,8	2125	52	306	1206
Германия	2364	3,6	109	0,0	2255	815
Беларусь	2239	3,4	1953	0,0	286	4936
Украина	1181	1,8	540	36	605	1439
Люксембург	1155	1,8	488	101	566	205

Таблица 7 – Структура инвестиций в основной капитал по видам экономической деятельности

1995	2000	2002	2003	2004	2005	2006	2007	2008
Инвестиции в основной капитал - всего	100	100	100	100	100	100	100	100	100
в том числе по видам экономической деятельности:
сельское хозяйство, охота и лесное хозяйство	3,7	3,0	4,6	4,1	4,1	3,9	4,8	5,0	4,4
рыболовство, рыбоводство	0,2	0,2	0,2	0,1	0,1	0,1	0,1	0,1	0,05
добыча полезных ископаемых	14,2	18,1	16,9	15,9	15,4	13,9	14,6	13,8	14,1
из нее:
добыча топливно-энергетических полезных ископаемых	13,0	16,7	15,5	14,4	14,0	12,4	13,3	12,5	12,8
добыча полезных ископаемых, кроме топливно-энергетических	1,2	1,4	1,4	1,5	1,4	1,5	1,3	1,3	1,3
обрабатывающие производства	14,8	16,3	15,9	15,6	16,4	16,4	15,6	14,7	15,6
из них:
производство пищевых продуктов, включая напитки, и табака	2,9	3,8	3,8	3,8	3,3	3,1	2,7	2,5	2,2
текстильное и швейное производство	0,3	0,2	0,2	0,1	0,1	0,1	0,1	0,1	0,1
производство кожи, изделий из кожи и производство обуви	0,03	0,02	0,03	0,03	0,04	0,03	0,05	0,04	0,03
обработка древесины и произ- водство изделий из дерева	0,5	0,6	0,5	0,6	0,6	0,6	0,4	0,4	0,5
целлюлозно-бумажное производство; издательская и полиграфическая деятельность	0,6	0,8	0,8	0,8	0,8	0,7	0,7	0,6	0,6
производство кокса и нефтепродуктов	1,5	1,9	1,8	1,5	1,4	1,4	1,4	1,3	1,5
химическое производство	1,4	1,4	1,4	1,4	1,3	1,6	1,7	1,6	1,6
производство резиновых и пластмассовых изделий	0,3	0,3	0,3	0,4	0,5	0,5	0,4	0,5	0,4
производство прочих неметаллических минеральных продуктов	1,0	0,8	1,0	0,9	1,2	1,3	1,1	1,4	1,8
металлургическое производство и производство готовых металлических изделий	2,6	3,1	2,7	2,9	3,5	3,8	3,7	3,1	3,6
в том числе металлургическое производство	2,5	2,8	2,4	2,5	3,2	3,4	3,4	2,7	3,2
производство машин и оборудования	0,7	0,8	0,7	0,7	1,0	0,9	1,0	0,9	0,9
производство электрооборудования, электронного и оптического оборудования	0,7	0,6	0,6	0,6	0,6	0,5	0,5	0,5	0,5
производство транспортных средств и оборудования	1,6	1,4	1,4	1,3	1,2	0,9	1,0	1,0	1,2
в том числе:
производство автомобилей, прицепов и полуприцепов	1,0	0,8	0,9	0,7	0,7	0,5	0,5	0,6	0,8
производство судов, летательных и космических аппаратов и прочих транспортных средств	0,6	0,6	0,5	0,6	0,5	0,4	0,5	0,4	0,4
производство и распределение электроэнергии, газа и воды	7,6	6,0	5,8	6,6	6,9	6,8	6,3	6,9	7,7
строительство	4,5	6,4	5,4	4,9	3,5	3,6	3,7	4,0	3,4
оптовая и розничная торговля; ремонт автотранспортных средств, мотоциклов, бытовых изделий и предметов личного пользования	2,0	2,7	3,6	3,5	3,5	3,6	3,5	4,3	3,1
из них:
торговля автотранспортными средствами и мотоциклами, их техническое обслуживание и ремонт	0,2	0,2	0,3	0,3	0,2	0,4	0,4	0,6	0,6
оптовая торговля, включая торговлю через агентов, кроме торговли автотранспортными средствами и мотоциклами	1,3	1,8	2,3	2,2	2,3	2,1	1,7	2,2	1,2
розничная торговля, кроме торговли автотранспортными средствами и мотоциклами; ремонт бытовых изделий и предметов личного пользования	0,5	0,7	1,0	1,0	1,0	1,1	1,4	1,5	1,3
гостиницы и рестораны	0,8	0,8	0,7	0,4	0,3	0,4	0,4	0,5	0,4
транспорт и связь	12,6	21,2	18,5	22,3	22,7	24,5	23,6	22,2	24,8
из них связь	1,4	2,7	3,4	4,8	5,4	5,4	4,5	3,7	3,4
финансовая деятельность	2,5	0,8	1,0	1,2	1,4	1,4	1,1	1,3	1,0
операции с недвижимым имуществом, аренда и предоставление услуг	25,3	15,2	18,1	17,7	17,3	16,8	17,0	18,3	16,7
из них научные исследования и разработки	0,4	0,5	0,7	0,7	0,6	0,5	0,5	0,4	0,4
государственное управление и обеспечение военной безопасности; обязательное социальное обеспечение	3,2	1,5	2,0	1,6	1,7	1,6	1,7	1,7	1,7
образование	1,8	1,3	1,5	1,5	1,8	1,9	2,1	2,2	2,0
здравоохранение и предоставление социальных услуг	2,5	2,6	2,0	2,0	2,5	2,6	2,7	2,5	2,4
предоставление прочих коммунальных, социальных и персональных услуг	4,3	3,9	3,8	2,6	2,4	2,5	2,8	2,5	2,7

Таблица 8 – Объем иностранных инвестиций, по видам

2000		2005		2007		2008
Млн. долл. США	В про- центах к итогу	Млн. долл. США	В про- центах к итогу	Млн. долл. США	В про- центах к итогу	Млн. долл. США	В про- центах к итогу
Всего инвестиций	10958	100	53651	100	120941	100	103769	100
в том числе:
прямые инвестиции	4429	40,4	13072	24,4	27797	23,0	27027	26,0
из них:
взносы в капитал	1060	9,7	10360	19,3	14794	12,2	15883	15,3
кредиты, полученные от зарубежных совладельцев организаций	2738	25,0	2165	4,0	11664	9,7	9781	9,4
прочие прямые инвестиции	631	5,7	547	1,1	1339	1,1	1363	1,3
портфельные инвестиции	145	1,3	453	0,8	4194	3,5	1415	1,4
из них:
акции и паи	72	0,7	328	0,6	4057	3,4	1126	1,1
долговые ценные бумаги	72	0,6	125	0,2	128	0,1	286	0,3
в том числе векселя	1	0,0	121	0,2	125	0,1	285	0,3
прочие инвестиции	6384	58,3	40126	74,8	88950	73,5	75327	72,6
из них:
торговые кредиты	1544	14,1	6025	11,2	14012	11,6	16168	15,6
прочие кредиты	4735	43,2	33745	62,9	73765	61,0	57895	55,8
в том числе на срок:
до 180 дней	2042	18,6	2656	4,9	3429	2,8	6617	6,4
свыше 180 дней	2693	24,6	31089	58,0	70336	58,2	51278	49,4
прочее	105	1,0	356	0,7	1173	0,9	1264	1,2

Таблица 9 – Объем инвестиций, поступивших в экономику России в 2008г., по основным странам – инвесторам.

Млн. долл. США	В процентах к итогу
Всего инвестиций	103769	100
из них из стран:
Кипр	19857	19,1
Соединенное Королевство (Великобритания)	14940	14,4
Нидерланды	14542	14,0
Германия	10715	10,3
Люксембург	7073	6,8
Франция	6157	5,9
Виргинские острова (Брит.)	3529	3,4
Швейцария	3062	2,9
Ирландия	2903	2,8
США	2773	2,7

Таблица 10 - Поступление иностранных инвестиций по типам

Январь-сентябрь 2009г.			Справочно Январь-сентябрь 2008г. в % к
млн. долларов США	в % к
	январю-сентябрю 2008г.	итогу
			январю-сентябрю 2007г.	итогу
Инвестиции	54738	72,2	100	86,2	100
из них:
прямые инвестиции	9975	51,9	18,2	97,7	25,3
в том числе:
взносы в капитал	4918	41,4	9,0	131,7	15,7
из них реинвестирование	635	112,0	1,2	в 2,2р.	0,7
лизинг	101	74,9	0,2	в 2,5р.	0,2
кредиты, полученные от зарубежных совладельцев организаций	4131	65,9	7,5	64,3	8,2
прочие прямые инвестиции	825	90,4	1,5	111,1	1,2
портфельные инвестиции	1019	78,6	1,9	83,7	1,7
из них акции и паи	348	34,2	0,6	68,8	1,3
прочие инвестиции	43744	79,1	79,9	82,8	73,0
в том числе:
торговые кредиты	9249	73,0	16,9	149,1	16,7
прочие кредиты	34214	82,4	62,5	72,0	54,8
из них:
на срок до 180 дней	3339	75,1	6,1	179,9	5,9
на срок свыше 180 дней	30875	83,3	56,4	67,1	48,9
прочее	281	25,6	0,5	в 2,0р.	1,5

Таблица 11 - Иностранные инвестиции по видам экономической деятельности (млн. долларов США)

Январь-сентябрь 2009г.			Накоплено на конец сентября 2009г.
поступило	погашено (выбыло)	переоценка и прочие изменения активов и обяза- тельств
			всего	в % к итогу
Всего	54738	50629	4160	262394	100
в том числе: сельское хозяйство, охота и лесное хозяйство	277	126	3	1822	0,7
рыболовство, рыбоводство	39	25	1	156	0,1
добыча полезных ископаемых	5715	10319	13	45122	17,2
обрабатывающие производства	15029	15462	3557	77638	29,6
производство и распределение электроэнергии, газа и воды	386	252	241	4839	1,8
строительство	728	396	55	4702	1,8
оптовая и розничная торговля; ремонт автотранспортных средств, мотоциклов, бытовых изделий и предметов личного пользования	16277	10799	156	55665	21,2
гостиницы и рестораны	123	48	5	602	0,2
транспорт и связь	8512	4647	93	24810	9,5
финансовая деятельность	1971	3871	-34	11851	4,5
операции с недвижимым имуществом, аренда и предоставление услуг	5593	4539	69	32484	12,4
государственное управление и обеспечение военной безопасности; обязательное социальное обеспечение	-	26	0,1	1122	0,4
образование	0,2	-	-	3	0,0
здравоохранение и предоставление социальных услуг	23	2	1	149	0,1
предоставление прочих коммунальных, социальных и персональных услуг	65	117	-0,0	1429	0,5

Таблица 12 - Объем накопленных иностранных инвестиций в экономике России по основным странам-инвесторам (млн. долларов США)

Накоплено на конец сентября 2009г.		В том числе			Справочно поступило в январе-сентябре 2009г.
всего	в % к итогу	прямые	порт- фельные	прочие
Всего инвестиций	262394	100	104101	12136	146157	54738
из них по основным странам-инвесторам	219645	83,7	82778	11676	125191	38466
в том числе: Нидерланды	49426	18,8	29172	5629	14625	8348
Кипр	47042	17,9	31195	2010	13837	5231
Люксембург	37947	14,5	1039	267	36641	8905
Соединенное Королевство (Великобритания)	25622	9,8	3641	2248	19733	4231
Германия	19811	7,6	7420	18	12373	5507
Ирландия	9240	3,5	433	5	8802	595
Франция	8516	3,2	2066	26	6424	1600
США	7608	2,9	2790	927	3891	1279
Виргинские острова (Брит.)	7444	2,8	4221	544	2679	1129
Япония	6989	2,7	801	2	6186	1641

Таблица 13 - Поступление иностранных инвестиций по отдельным странам-инвесторам (млн.долларов США)

Поступило в январе-сентябре 2009г.	В % к итогу по виду экономической деятельности	В том числе
		прямые	порт- фельные	прочие
Сельское хозяйство, охота и лесное хозяйство	277	100	167	0,1	110
из них: Нидерланды	78	28,0	77	0,0	1
Швеция	33	11,9	0,4	-	33
Япония	29	10,3	4	-	25
Добыча полезных ископаемых	5715	100	2226	347	3142
из них: Япония	1344	23,5	-	-	1344
Кипр	1118	19,6	532	347	239
Нидерланды	1049	18,3	580	-	469
из итога по добыче полезных ископаемых: добыча топливно-энергетческих полезных ископаемых	4220	100	1999	7	2214
из них: Япония	1344	31,9	-	-	1344
Нидерланды	1048	24,8	580	-	468
Кипр	562	13,3	405	7	150
Обрабатывающие производства	15029	100	2765	144	12120
из них: Германия	2932	19,5	619	3	2310
Соединенное Королевство (Великобритания)	1882	12,5	152	1	1729
Швейцария	1212	8,1	20	10	1182
из итога по обрабатывающим производствам производство пищевых продуктов, включая напитки и табака	1475	100	245	0,0	1230
из них: Кипр	335	22,7	55	-	280
Люксембург	285	19,3	7	-	278
Нидерланды	179	12,2	19	-	160
обработка древесины и производство изделий из дерева	471	100	190	3	278
из них: Финляндия	180	38,1	53	-	127
Виргинские о-ва (Брит.)	62	13,2	1	-	61
целлюлозно-бумажное производство; издательская и полиграфическая деятельность	1052	100	182	0,3	870
из них: Германия	268	25,5	31	-	237
Австрия	223	21,2	12	-	211
Финляндия	173	16,4	-	-	173
Нидерланды	164	15,6	0,4	-	164
производство кокса и нефтепродуктов	3053	100	0,0	127	2926
из них: Соединенное Королевство (Великобритания)	1166	38,2	-	0,0	1166
Беларусь	773	25,3	-	-	773
Виргинские о-ва (Брит.)	297	9,7	-	1	296
химическое производство	989	100	167	1	821
из них: Швейцария	337	34,1	0,3	0,3	337
Нидерланды	122	12,4	19	-	103
металлургическое производство и производство готовых металлических изделий	3380	100	303	9	3068
из них: Германия	1416	41,9	9	0,1	1407
Швейцария	639	18,9	3	7	629
Кипр	314	9,3	26	0,5	288
Джерси	199	5,9	199	-	-
Виргинские о-ва (Брит.)	174	5,2	0,1	1	173
производство транспортных средств и оборудования	1864	100	327	0,2	1537
из них: США	555	29,7	0,0	-	555
Соединенное Королевство (Великобритания)	360	19,3	1	-	359
Швеция	142	7,6	1	-	141
Производство и распределение электроэнергии, газа и воды	386	100	86	109	191
из них: Соединенное Королевство (Великобритания)	135	35,1	49	10	76
Кипр	67	17,4	26	33	8
Нидерланды	66	17,2	0,0	0,1	66
Строительство	728	100	518	1	209
из них: Финляндия	413	56,7	352	-	61
Кипр	197	27,1	116	0,2	81
Оптовая и розничная торговля; ремонт автотранспортных средств, мотоциклов, бытовых изделий и предметов личного пользования	16277	100	1657	6	14614
из них:
Люксембург	6315	38,8	3	-	6312
Нидерланды	5069	31,1	63	-	5006
Германия	2061	12,7	861	1	1199
Кипр	579	3,6	131	1	447
Транспорт и связь	8512	100	345	98	8069
из них: Китай	5052	59,4	0,0	-	5052
Нидерланды	991	11,6	2	0,0	989
Люксембург	945	11,1	0,1	2	943
из итога по транспорту и связи связь	3045	100	73	93	2879
из них: Нидерланды	989	32,5	0,0	0,0	989
Люксембург	942	30,9	0,1	3	939
Соединенное Королевство (Великобритания)	410	13,5	-	0,3	410
Швеция	242	7,9	7	-	235
Финансовая деятельность	1971	100	402	296	1273
из них: Кипр	699	35,5	177	230	292
Ирландия	260	13,2	2	-	258
Соединенное Королевство (Великобритания)	171	8,7	0,0	0,1	171
Операции с недвижимым имуществом, аренда и предоставление услуг	5593	100	1711	18	3864
из них: Кипр	1211	21,6	747	11	453
Соединенное Королевство (Великобритания)	976	17,4	25	3	948
Франция	873	15,6	93	-	780
Предоставление прочих коммунальных, социальных и персональных услуг	65	100	41	0,0	24
из них: Кипр	29	45,4	20	0,0	9
США	8	12,0	3	-	5
Люксембург	8	11,7	5	-	3

[1]
Басовский, Л.Е., Басовская, Е.Н. Экономическая оценка инвестиций /Л.Е. Басовский, Е.Н. Басовская. – М.: ИНФРА-М, 2008. – с.5

[2]
Справочная правовая система «Консультант плюс» 2009г

[3]
констатиро вал президент Альфа-банка Петр Авен на Петербургском экономическом форуме.

[4]
Справочная правовая система «Консультант плюс» 2009г.