Анализ финансового состояния предприятия и пути его улучшения

ДИПЛОМНАЯ РАБОТА

На тему «Анализ финансового состояния предприятия и пути его улучшения»

Содержание

Введение

Глава 1. Теоретические аспекты оценки финансового состояния предприятия

1.1. Значение, сущность и содержание анализа финансового состояния предприятия в современных условиях

1.2. Методы, цель и функции финансового анализа

1.3. Финансовая отчетность предприятия как информационная база финансового анализа

Глава 2. Система показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия

2.1. Последовательность проведения анализа финансового состояния организации

2.2. Показатели оценки ликвидности и платежеспособности

2.3. Определение характера финансовой устойчивости организации

2.4. Показатели оценки деловой активности

2.5. Анализ показателей рентабельности

2.6. Анализ состояния и движения капитала4

Глава 3. Анализ финансового состояния предприятия ООО «Ремсервис»

3.1. Характеристика предприятия и основные технико-экономические показатели его работы

3.2. Горизонтальный, вертикальный и трендовый анализ бухгалтерского баланса

3.3. Анализ ликвидности бухгалтерского баланса

3.4. Коэффициентный анализ финансового состояния предприятия

3.5. Горизонтальный, вертикальный и трендовый анализ Отчета о прибылях и убытках предприятия

3.6. Коэффициентный анализ рентабельности предприятия

3.7. Факторный анализ прибыли организации

Заключение

Список использованной литературы

Введение

В последнее десятилетие ХХ века в России централизованно планируемая экономика постепенно заменялась рыночными отношениями. Новые условия организации и ведения бизнеса потребовали не только внедрения принципиально иных способов хозяйствования, но и изменения взглядов на сущность и содержание основных функций, выполняемых специалистами для обеспечения прибыльной и ритмичной работы предприятия. В числе этих функций – анализ финансового состояния. Финансовое состояние представляет собой совокупность показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов. Цель анализа заключается в том, чтобы установить и оценить финансовое состояние предприятия, а также в том, чтобы постоянно проводить работу напрвленную на его улучшение. Анализ финансового состояния показывает, по каким конкретным напрвлениям надо вести работу. В соответствии с этим результаты анализа дают ответ на вопрос, каковы способы улучшения финансового состояния предприятия в конкретный период его деятельности.

Таким образом, тема дипломной работы является весьма актуальной.

Целью дипломной работы является исследование финансового состояния предприятия и пути его улучшения на примере дочернего предприятия ОАО «Котласский ЦБК» - ООО «Ремсервис».

В соответствии с поставленной целью в дипломной работе были сформулированы и решены следующие задачи:

определены теоретические основы анализа финансового состояния предприятия;

определена система показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия;

исследована бухгалтерская (финансовая) отчетность на примере ООО «Ремсервис».

Предметом исследования дипломной работы является анализ финансового состояния предприятия.

В качестве объекта исследования выступает бухгалтерская (финансовая) отчетность предприятия.

Выводы и предложения, сформулированные в дипломной работе, могут быть использованы в практической деятельности предприятия.

Глава 1. Теоретические аспекты оценки финансового состояния предприятия

1.1. Сущность, содержание и значение анализа финансового состояния предприятия в современных условиях

Выдвижение на первый план финансовых аспектов деятельности субъектов хозяйствования, возрастание роли финансов является характерной тенденцией для всех стран.

Финансовое состояние предприятия характеризуется системой показателей, отражающих состояние капитала в процессе его кругооборота и способность организации финансировать свою деятельность на фиксированный момент времени.

Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым (предкризисным) и кризисным. Способность предпрития успешно функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, постоянно поддерживать свою платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска свидетельствует о его устойчивом финансовом состоянии, и наоборот.

Профессиональное управление финансами требует глубокого анализа, позволяющего более точно оценить неопределенность ситуации с помощью современных методов исследования. В связи с этим возрастает роль финансового анализа, т.е. комплексного системного изучения финансового состояния предприятия и факторов его формирования с целью оценки степени финансовых рисков и прогнозирования уровня доходности капитала.

Анализ – весьма емкое понятие, лежащее в основе всей практической и научной деятельности человека.

С научной точки зрения анализ есть выделение сущности процесса или явления путем определения и последующего изучения всех его сторон и составляющих частей, обнаружения основы, связывающей все части в единое целое, и построение на этой основе закономерностей его развития. Анализ – процедура мысленного или реального расчленения объекта на части. По результатам анализа делаются выводы о внутренней структуре анализируемого предмета или явления и наилучших способах обращения с ним или его использования.

Анализ финансового состояния предприятия является основой принятия решений на уровне субъектов хозяйствования.

Содержанием финансового анализа является изучение экономической информации о функционировании анализируемого субъекта хозяйствования с целью принятия оптимальных управленческих решений по обеспечению выполнения производственных программ предприятия, оценки уровня их выполнения, выявления слабых мест и внутрихозяйственных резервов.

Анализ представляет собой комплексное исследование действия внешних и внутренних, рыночных и производственных факторов на количество и качество производимой предприятием продукции, финансовые показатели работы предприятия и указывает возможные перспективы развития дальнейшей производственной деятельности предприятия в выбранной области хозяйствования.

Одним из важных понятий в анализе финансового состояния предприятия является понятие экономического потенциала организации и его изменения с течением времени. Под экономическим потенциалом будем понимать способность предприятия достигать поставленные перед ним цели, используя имеющиеся у него материальные, трудовые и финансовые ресурсы. Для описания экономического потенциала основываются на бухгалтерской отчетности. В этом случае выделяются две стороны экономического потенциала: имущественное положение организации и ее финансовое положение. Имущественное положение характеризуется величиной, составом и состоянием активов, которыми владеет и распоряжается организация для достижения своей цели. Оно изменяется с течением времени за счет различных факторов, главными из которых являются достигнутые за истекший период финансовые результаты. Подробная характеристика имущественного положения в динамике приводится в активе баланса (форма № 1), а также в сопутствующих отчетных формах. Имущественное положение в данном случае представляет собой денежную оценку, позволяющую делать суждения об оптимальности, возможности целесообразности вложения финансовых ресурсов в активы предприятия.

Финансовое положение также определяется достигнутыми за отчетный период финансовыми результатами, приведенными в отчете о прибылях и убытках (форма № 2) и описывается некоторыми активными и пассивными статьями баланса, а также соотношением между ними. Характеристика финансового положения может быть выполнена с позиции как краткосрочной, так и долгосрочной перспективы. В первом случае говорят о ликвидности и платежеспособности организации, во втором случае – о ее финансовой устойчивости.

Обе стороны экономического потенциала организации взаимосвязаны – нерациональная структура имущества, его некачественный состав могут привести к ухудшению финансового положения, и наоборот. Так, изношенность оборудования, несвоевременная его замена могут повлечь за собой срывы в выполнении производственной программы. Неоправданное омертвление средств в производственных запасах или дебиторской задолженности может сказаться на своевременности текущих платежей, а неоправданный рост заемных средств – привести к необходимости сократить имущество организации для расчетов с кредиторами.

Высокая доля собственных средств (раздел III баланса «Капитал и резервы») обычно рассматривается как позитивная характеристика финансового положения организации. Но здесь нет жестких количественных критериев. Устойчиво высокая доля собственных средств может, в частности, являться следствием нежелания или неумения использовать банковские кредиты.

Основываясь на вышеизложенной оценке экономического потенциала предприятия, можно выделить направления анализа и отобрать конкретные показатели для количественной оценки. В этом случае обеспечиваются логическая взаимосвязь этих показателей и полнота анализа.

1.2. Методы, цель и функции финансового анализа

Методом финансового анализа является диалектический способ познания, путь исследования своего предмета, то есть финансовых процессов и явлений.

Характерными особенностями метода финансового анализа являются:

· использование системы аналитических показателей, всесторонне характеризующих финансовую деятельность организации;

· изучение причин изменения этих показателей;

· выявление и измерение причинно-следственных связей между ними.

· Все аналитические методы сгруппированы в две группы: качественные (логические) и количественные (формализованные). К качественным методам относятся:

· метод сравнения;

· метод построения систем аналитических таблиц;

· метод построения систем аналитических показателей;

· метод экспертных оценок;

· метод сценариев;

· психологические и морфологические методы и т.п.

Количественные методы – это приемы, использующие математику. Их можно разделить на бухгалтерские, статистические, классические методы анализа, экономико-математические и т.д.

К часто используемым методам финансового анализа относятся:

· метод абсолютных, относительных и средних величин;

· метод сравнения;

· вертикальный анализ;

· горизонтальный анализ;

· трендовый анализ;

· факторный анализ;

· анализ с помощью финансовых коэффициентов;

· метод экспертных оценок.

Абсолютные показатели характеризуют численность, объем (размер) изучаемого процесса. Они всегда имеют какую-нибудь единицу измерения: натуральную, условно-натуральную, денежную.

Относительные показатели представляют отношение абсолютных (или других относительных) показателей, то есть количество единиц одного показателя, приходящееся на одну единицу другого показателя.

Средняя величина является специальным статистическим показателем, используемым для обобщения данных.

Метод сравнения – логический метод анализа. Вопрос сравнения решается по принципу «лучше или хуже», «больше или меньше».

Вертикальный анализ – представление финансового отчета в виде относительных показателей. Такое представление позволяет увидеть удельный вес каждой статьи баланса в его общем итоге. выделяют две основные черты вертикального анализа:

· переход к относительным показателям позволяет проводить сравнительный анализ предприятий с учетом отраслевой специфики и других характеристик;

· относительные показатели сглаживают негативное влияние инфляционных процессов, которые искажают абсолютные показатели финансовой отчетности и тем самым затрудняют их сопоставление в динамике.

Горизонтальный анализ заключается в построении одной или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные показатели дополняются относительными темпами роста (снижения). Как правило, берут базисные темпы роста за ряд лет (смежных периодов), что позволяет анализировать изменение отдельных статей и прогнозировать их значения.

Трендовый анализ – часть перспективного анализа, необходим в управлении для финансового прогнозирования. Тренд – это путь развития. Тренд определяется на основе анализа временных рядов следующим образом: строится график возможного развития основных показателей организации, определяется среднегодовой темп прироста и рассчитывается прогнозное значение показателя. Это самый простой способ финансового прогнозирования. Анализ временных рядов позволяет решать следующие задачи:

· изучить структуру временного ряда, включающую тренд – закономерные изменения среднего уровня параметров, а также случайные колебания;

· изучить причинно-следственные взаимосвязи между процессами;

· построить математическую модель временного ряда.

· Анализ тренда предназначен для исследования изменений среднего значения временного ряда с построением математической модели тренда и с прогнозированием на этой основе будущих значений ряда.

Каждый результативный показатель зависит от различных факторов. Под факторным анализом понимается методика комплексного и системного изучения и измерения воздействия факторов на величину результативных показателей. Различают следующие типы факторного анализа:

· функциональный и вероятностный;

· прямой (дедуктивный) и обратный (индуктивный);

· одноступенчатый и многоступенчатый;

· статический и динамический;

· пространственный и временной;

· ретроспективный и перспективный.

Основными этапами факторного анализа являются:

· отбор факторов, которые определяют исследуемые результативные показатели.

· классификация и систематизация их с целью обеспечения возможностей системного подхода.

· определение формы зависимости между факторами и результативными показателями.

· моделирование взаимосвязей между результативным показателем и факторами.

· расчет влияния факторов и оценка роли каждого из них в изменении величины результативного показателя.

· работа с факторной моделью.

Создать факторную систему – значит представить изучаемое явление в виде алгебраической суммы, частного или произведения нескольких факторов, которые воздействуют на величину этого явления и находятся с ним в функциональной зависимости.

Финансовые коэффициенты применяются для анализа финансового состояния предприятия и представляют собой относительные показатели, определяемые по данным отчетного баланса и отчета о прибылях и убытках.

Для расчета финансовых коэффициентов финансовые отчеты приводятся в аналитическую форму.

Критерии оценки финансового состояния предприятия с помощью финансовых коэффициентов подразделяют на следующие группы:

· ликвидность и платежеспособность;

· финансовая устойчивость;

· деловая активность;

· рентабельность;

· эффективность использования активов.

Преимущества метода коэффициентов:

· возможность получить информацию, представляющую интерес для всех категорий пользователей;

· простота и оперативность расчета;

· возможность выявить тенденции в изменении финансового положения предприятия;

· возможность оценить финансовое состояние исследуемого предприятия относительно других аналогичных предприятий;

· устранение искажающего влияния инфляции.

Экспертные методы используются в тех случаях, когда не подходят инструментальные и при измерениях нельзя опереться на физические явления или они очень сложны.

Целью финансового анализа является получение наиболее информативных параметров, дающих объективную и наиболее точную картину финансового состояния предприятия. Цель анализа достигается в результате решения определенного набора задач.

Финансовый анализ выполняет следующие функции:

· изучение характера действия экономических законов, установление закономерностей экономических явлений в конкретных условиях предприятия;

· научное обоснование текущих и перспективных планов;

· контроль за выполнением планов и управленческих решений, за экономным использованием ресурсов;

· поиск резервов повышения эффективности производства;

· оценка результатов деятельности предприятия по выполнению планов, достигнутому уровню развития экономики, использованию имеющихся возможностей и диагностика его положения на рынке товаров и услуг;

· разработка рекомендаций по использованию выявленных резервов.

1.3. Финансовая отчетность предприятия как информационная база финансового анализа

Анализ финансового состояния предприятия, характеризующегося совокупностью показателей, отражающих процесс использования его финансовых средств, является важным условием управления ими.

Информационной базой для проведения анализа финансового состояния предприятия является бухгалтерская отчетность.

Бухгалтерская отчетность – единая система данных об имущественном и финансовом положении организации и о результатах ее хозяйственной деятельности, составляемая на основе данных финансового учета с целью предоставления внешним и внутренним пользователям обобщенной информации о финансовом положении организации в форме, удобной и понятной для принятия этими пользователями определенных деловых решений.

Информация об организации необходима различным пользователям, но предпочтение отдается информационным интересам собственников, как состоявшихся, так и потенциальных. Как уже было отмечено, различают внешних и внутренних пользователей, среди которых мы выделим следующих:

· инвесторы, учредители или акционеры (в акционерных обществах), а также лица или организации, оказывающие консультационные услуги в финансовой сфере, нуждаются в информации, которая позволила бы им принять решение о покупке или продаже акций, облигаций, получить представление о доходности ценных бумаг; уровне дивидендных выплат, степени риска, связанного с инвестициями;

· работники организации (и не только), если они одновременно имеют акции организации, в которой работают, заинтересованы в ее стабильности и доходности, в информации об уровне заработной платы, системе премиальных вознаграждений и пенсионного обеспечения, других социальных льготах, возможности дальнейшего трудоустройства;

· кредиторы нуждаются в информации, позволяющей им оценить способность организации своевременно погашать основной долг и проценты по нему как в краткосрочной, так и в долгосрочной перспективе;

· коммерческие клиенты (поставщики и покупатели) заинтересованы в стабильности коммерческих связей, способности своевременно и полно осуществлять расчеты, выполнять контрактные обязательства;

· правительство и правительственные структуры нуждаются в информации об уплате налогов, объеме производства для формирования информации о валовом внутреннем продукте, национальном доходе и бюджете государства для рационального распределения ресурсов, формирования инвестиционной, налоговой политики;

· общественные организации, например занимающиеся охраной окружающей среды, также нуждаются в информации о расходах организации на защиту окружающей среды, о вкладе в местный бюджет;

· руководство организации повседневно использует информацию о деятельности организации, ее подразделений, состав которой значительно шире, детальней и оперативней, чем состав информации для внешних пользователей.

Годовая бухгалтерская отчетность российских организаций формируется на основе данных бухгалтерского учета и состоит из следующих отчетных форм:

· бухгалтерского баланса (форма №1);

· отчета о прибылях и убытках (форма №2);

· отчета об изменениях капитала (форма №3);

· отчета о движении денежных средств (форма №4);

· приложения к бухгалтерскому балансу (форма №5);

· пояснительной записки;

· аудиторского заключения, подтверждающего достоверность бухгалтерской отчетности организации, если она в соответствии с федеральными законами подлежит обязательному аудиту.

Организация должна составлять промежуточную бухгалтерскую отчетность за месяц, квартал нарастающим итогом отчетного года, если иное не установлено законодательством Российской Федерации.

Формирование показателей финансовой отчетности и порядок бухгалтерского учета имущества, обязательств, доходов, расходов, операций осуществляется в соответствии с требованиями следующих законодательных и нормативных документов по бухгалтерскому учету:

· Закона РФ от 21.11.96г. № 129-ФЗ «О бухгалтерском учете»;

· Налоговый Кодекс РФ (Часть первая)

· Налоговый Кодекс РФ (Часть вторая с изменениями и дополнениями)

· Приказа Минфина РФ от 29.07.98 г. N 34н «Об утверждении положения по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в РФ»;

· Приказа Минфина РФ от 31.10.2000 №94н «План счетов бухгалтерского учета финансово-хозяйственной деятельности предприятий и Инструкция по его применению»

· Приказа Минфина РФ от 22.07.2003 г. N 67н «О формах бухгалтерской отчетности организаций»;

· Приказа Минфина РФ от 28.06.2000 г. N 60н «О методических рекомендациях, о порядке формирования показателей бухгалтерской отчетности общества»;

· Приказа Минфина РФ от 09.12.98 г. N 60н «Об утверждении положения по бухгалтерскому учету «Учетная политика общества» ПБУ 1/98;

· Приказа Минфина РФ от 20.12.94 г. N 167 «Об утверждении положения по бухгалтерскому учету «Учет договоров (контрактов) на капитальное строительство» ПБУ 2/94;

· Приказа Минфина РФ от 10.01.2000 г. N 2н «Об утверждении положения по бухгалтерскому учету «Учет активов и обязательств, стоимость которых выражена в иностранной валюте» ПБУ 3/2000;

· Приказа Минфина РФ от 06.07.99 г. N 43н «Об утверждении положения по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организации» ПБУ 4/99;

· Приказа Минфина РФ от 09.06.2001г. N 44н «Об утверждении положения по бухгалтерскому учету «Учет материально-производственных запасов» ПБУ 5/01;

· Приказа Минфина РФ от 30.03.2001г. N 26н «Об утверждении положения по бухгалтерскому учету «Учет основных средств» ПБУ 6/01;

· Приказа Минфина РФ от 25.11.98 г. N 56н «Об утверждении положения по бухгалтерскому учету «События после отчетной даты» ПБУ 7/98;

· Приказа Минфина РФ от 28.11.2001 г. N 96н «Об утверждении положения по бухгалтерскому учету «Условные факты хозяйственной деятельности» ПБУ 8/01;

· Приказа Минфина РФ от 06.05.99 г. N 32н «Об утверждении положения по бухгалтерскому учету «Доходы организации» ПБУ 9/99;

· Приказа Минфина РФ от 06.05.99 г. N 33н «Об утверждении положения по бухгалтерскому учету «Расходы организации» ПБУ 10/99;

· Приказа Минфина РФ от 13.01.2000 г. N 5н «Об утверждении положения по бухгалтерскому учету «Информация об аффилированных лицах» ПБУ 11/2000;

· Приказа Минфина РФ от 27.01.2000 г. N 11н «Об утверждении положения по бухгалтерскому учету «Информация по сегментам» ПБУ 12/2000;

· Приказа Минфина РФ от 16.10.2000 г. N 92н «Об утверждении положения по бухгалтерскому учету «Учет государственной помощи» ПБУ 13/2000;

· Приказа Минфина РФ от 16.10.2000г. № 91н «Об утверждении Положения по бухгалтерскому учету «Учет нематериальных активов» ПБУ 14/2000;

· Приказа Минфина РФ от 02.08.2001г. №60н «Об утверждении положения по бухгалтерскому учету «Учет займов и кредитов и затрат на их обслуживание» ПБУ 15/01;

· Приказа Минфина РФ от 02.07.2002г. №66н «Об утверждении положения по бухгалтерскому учету «Информация по прекращаемой деятельности» ПБУ 16/02;

· Приказа Минфина РФ от 19.11.2002г. №115н «Об утверждении положения по бухгалтерскому учету «Учет расходов на научно-исследовательские, опытно-конструкторские и технологические работы» ПБУ 17/02;

· Приказа Минфина РФ от 19.11.2002г. №114н «Об утверждении положения по бухгалтерскому учету «Учет расходов по налогу на прибыль» ПБУ 18/02;

· Приказ Минфина РФ от 10.12.2002 г. N 126н «Об утверждении положения по бухгалтерскому учету «Учет финансовых вложений» ПБУ 19/02;

· Приказа Минфина РФ от 13.06.95 г. N 49 «Об утверждении методических указаний по инвентаризации имущества и финансовых обязательств»;

· Приказа Минфина РФ от 24.12.98 г. N 68н «Об утверждении указаний об отражении в бухгалтерском учете операций, связанных с осуществлением договора доверительного управления имуществом и указаний об отражении в бухгалтерском учете операций, связанных с осуществлением договора простого товарищества»;

· Приказа Минфина РФ от 13.10.2003г. N 91н «Об утверждении методических указаний по бухгалтерскому учету основных средств»;

· Приказа Минфина РФ от 28.12.2001 г. N 119н «Об утверждении методических указаний по бухгалтерскому учету материально-производственных запасов»;

· Приказа Минфина РФ от 17.02.97 г. N 15 «Об отражении в бухгалтерском учете операций по договору лизинга»;

· Письма Минфина РФ от 30.12.93 г. N 160 «Положение по бухгалтерскому учету долгосрочных инвестиций»;

· Положения о документах и документообороте в бухгалтерском учете, утвержденного Минфином СССР от 29.07.83 г. N 105.

· Приказа Минфина РФ от 26.12.2002 г. N 135н «Об утверждении методических указаний по бухгалтерскому учету специального инструмента, специальных приспособлений, специального оборудования и специальной одежды».

Глава 2. Система показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия

2.1. Последовательность проведения анализа финансового состояния организации

Анализ по данным доступной отчетности может выполняться различными способами в зависимости от поставленных целей, желаемой точности результатов анализа и имеющегося для аналитических расчетов времени. Бухгалтерская отчетность представляет собой комплект взаимосвязанных документов, характеризующих один и тот же объект, только с разных сторон. Приоритетным для анализа является баланс, поскольку в нем приведены в агрегированном виде показатели всех других отчетных форм. Баланс достаточно объемен в содержательном плане, поэтому в общем случае анализ может выполняться одним из двух способов: а) на основании исходной отчетности; б) на основании трансформированной, т.е. подготовленной к анализу, отчетности. Каждый из этих способов имеет свои достоинства и недостатки и сферы применения.

Первый способ применяется в том случае, когда необходимо получить самое общее представление об объекте анализа. В этом случае весь комплекс аналитических процедур называется экспресс-анализом. Последовательность его такова:

· просмотр отчета по формальным признакам;

· ознакомление с заключением аудитора;

· выявление «больных» статей в отчетности и их оценка в динамике;

· ознакомление с ключевыми индикаторами;

· чтение пояснительной записки (аналитических разделов отчета);

· общая оценка имущественного и финансового состояния по данным баланса;

· формулирование выводов по результатам анализа.

Дадим краткую характеристику каждой процедуры.

Просмотр отчета по формальным признакам. В ходе этой процедуры оцениваются объем и качество отчета, удобство его структурирования, наличие минимального набора требуемых отчетных форм, наличие и полнота аналитических расшифровок, доступность и трактуемость приводимых аналитических индикаторов.

Ознакомление с заключением аудитора. Существует несколько типов аудиторских заключений: безусловно положительное, условно положительное, отрицательное, с отказом от выражения мнения о достоверности бухгалтерской отчетности. Аудиторское заключение облегчает принятие решения о целесообразности бизнес-контактов с данным предприятием, но оно не должно рассматриваться как безусловная гарантия его надежности и состоятельности.

Выявление «больных» статей в отчетности и их оценка в динамике. Данные о недостатках в работе организации могут непосредственно присутствовать в бухгалтерской отчетности в явном или завуалированном виде. Первый случай имеет место, когда в отчетности есть «больные» статьи, которые условно можно подразделить на две группы:

· свидетельствующие о крайне неудовлетворительной работе организации в отчетном периоде и сложившемся в результате этого плохом финансовом положении;

· свидетельствующие об определенных недостатках в работе организации.

К первой группе относятся: «Непокрытые убытки прошлых лет» (форма № 1), «Непокрытый убыток отчетного года» (форма № 1), «Кредиты и займы, не погашенные в срок» (форма № 5), «Кредиторская задолженность просроченная» (форма № 5), «Векселя выданные просроченные» (форма № 5). Эти статьи свидетельствуют о крайне неудовлетворительной работе организации в отчетном периоде и сложившемся в результате этого плохом финансовом положении. Причины образования отрицательной разницы между доходами и расходами можно проследить в форме № 2 (результат от реализации, результат от прочей реализации, результат от внереализационных операций). Более детально причины убыточной работы анализируются в ходе внутреннего анализа по данным бухгалтерского учета.

Ко второй группе относятся статьи, непосредственно представленные в балансе, либо элементы статей, которые могут быть выделены при помощи аналитических расшифровок в ходе внутреннего анализа.

Недостатки в работе в скрытом виде отражаются в ряде балансовых статей, что может быть выявлено в рамках внутреннего анализа с привлечением данных текущего учета.

Ознакомление с ключевыми индикаторами. Любое предприятие стремится показать себя с наиболее выгодной стороны. Делается это путем составления сводной таблицы с основными показателями в динамике (объем реализации, прибыль, прибыль на акцию, уровень дивидендов и др.).

Чтение пояснительной записки (аналитических разделов отчета). Структура и содержание этого раздела определяются традициями в составлении годового отчета, сложившимися на предприятии. При чтении аналитики следует иметь в виду, что она является односторонней; ее цель – демонстрация наиболее привлекательных тенденций и результатов.

Общая оценка имущественного и финансового состояния по данным баланса. Здесь предполагается беглый просмотр баланса и оценка его структуры: изменение его валюты баланса, доля внеоборотных активов, структура основных средств, доля заемных средств в валюте баланса, соотношение заемных и собственных средств и др.

Формулирование выводов по результатам анализа. Эта процедура является завершающей в экспресс-анализе. Рекомендуется систематизировать положительные и отрицательные моменты, выявленные в ходе анализа, и после этого делать заключительные выводы.

При необходимости провести более детализированный анализ имущественного и финансового положения предприятия рекомендуется строить аналитический баланс. Построение аналитического баланса преследует две цели:

· повысить реальность учетных оценок имущества в целом и отдельных его компонентов;

· представить баланс в форме, облегчающей расчет основных аналитических коэффициентов, наглядность и пространственно-временную сопоставимость.

Первая цель достигается проведением дополнительной очистки баланса от имеющихся в нем регулятивов. Вторая цель трансформации отчетности заключается в представлении баланса в форме, облегчающей расчет основных аналитических коэффициентов, наглядность и пространственно-временную сопоставимость. Это достигается построением уплотненного баланса путем агрегирования некоторых однородных по составу элементов балансовых статей и их перекомпановки. Аналитический баланс используется при проведении вертикального и горизонтального анализа, в ходе которого изучается структура баланса, тенденции изменения его отдельных статей и разделов, степень прогрессивности и оптимальности имущества предприятия.

Комплексная оценка финансового положения выполняется с помощью показателей, характеризующих потенциальную и фактическую возможности предприятия рассчитываться по текущим обязательствам, а также его финансовую устойчивость в долгосрочной перспективе. Результативность работы предприятия рассматривается как с позиции эффективности использования отдельных видов ресурсов (трудовых, материальных и финансовых), так и с позиции его положения на рынке ценных бумаг.

Цель такой оценки – более подробная характеристика имущественного и финансового положения хозяйствующего субъекта, результатов его деятельности в истекшем отчетном периоде, а также возможностей развития субъекта на перспективу.

В общем виде программа углубленного анализа может выглядеть следующим образом:

· характеристика общей направленности финансово-хозяйственной деятельности;

· выявление «больных» статей отчетности;

· построение аналитического баланса нетто;

· вертикальный анализ баланса;

· горизонтальный анализ баланса;

· анализ качественных сдвигов в имущественном положении;

· оценка ликвидности и платежеспособности;

· оценка финансовой устойчивости;

· анализ рентабельности;

· анализ прибыли предприятия.

2.2. Показатели оценки ликвидности и платежеспособности

Ликвидность – это способность отдельных видов имущественных ценностей обращаться в денежную форму без потерь своей балансовой стоимости.

Платежеспособность предприятия – это способность своевременно и в полном объеме погашать свои финансовые обязательства.

Понятия платежеспособности и ликвидности близки по содержанию, но не идентичны. При достаточно высоком уровне платежеспособности предприятия его финансовое положение характеризуется как устойчивое. Устойчивое финансовое положение предприятия является важным фактором его застрахованности от возможного банкротства. Поэтому важно знать, насколько платежеспособно предприятие и какова степень ликвидности его активов.

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков. В зависимости от степени ликвидности активы организации разделяются на следующие группы.

А1. Наиболее ликвидные активы – к ним относятся все статьи денежных средств и краткосрочные финансовые вложения.

А2. Быстро реализуемые активы – дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течении 12 месяцев после отчетной даты.

А3. Медленно реализуемые активы – запасы, налог на добавленную стоимость, дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) и прочие оборотные активы.

А4. Трудно реализуемые активы – внеоборотные активы.

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты.

П1. Наиболее срочные обязательства – кредиторская задолженность.

П2. Краткосрочные пассивы – краткосрочные заемные средства, задолженность участникам по выплате доходов, прочие краткосрочные пассивы.

П3. Долгосрочные пассивы – долгосрочные кредиты и заемные средства, доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов и платежей.

П4. Постоянные пассивы – собственный капитал организации.

Для анализа устойчивости финансового положения предприятия целесообразно рассчитывать показатели оценки платежеспособности и ликвидности. Показатели могут быть представлены финансовыми коэффициентами, величиной чистого оборотного капитала и коэффициентами структуры оборотных активов.

Коэффициенты платежеспособности и ликвидности отражают способность предприятия погасить свои краткосрочные обязательства легкореализуемыми средствами. Высокое значение данных коэффициентов свидетельствует об устойчивом финансовом положении предприятия, низкое – о возможных проблемах с денежной наличностью.

Таблица 1

Показатели платежеспособности и ликвидности

Показатель		Экономическое содержание		Расчет показателя	Формула расчета показателя по данным баланса	Рекомен-дуемые значения
1		2		3	4	5
Коэффициенты ликвидности и платежеспособности
1.1 коэффициент текущей платежеспособ-ности		Характеризует в какой степени все краткосрочные обязательства обеспечены оборотными активами	Оборотные активы/Кратко-срочная кредиторская задолженность		(стр.290-стр.216-стр.244)/ (стр.690-стр.640-стр.650)	От 1 до 2
1.2 коэффициент промежуточной платежеспособ-ности и ликвидности		Каковы возможности предприятия погасить краткосрочные обязательства имеющимися денежными средствами, финансовыми вложениями и привлечением для ее погашения дебиторской задолженнос ти	(денежные средства+кратко-срочные финансовые вложения+де-биторская задолженность)/краткосрочная кредиторская задолженность		(стр.290-стр.210-стр.244)/(стр.690-стр.640-стр.650)	1 и более
1.3 коэффициент абсолютной ликвидности		Какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена имеющимися денежными средствами и краткосрочными финансовыми вложениями	(денежные средства+кратко-срочные финансовые вложения)/крат-косрочная кредиторская задолженность		(стр.260+стр.250)/ (стр. 690-стр.640-стр.650)	0,2-0,3
2.1 чистый оборотный капитал	Часть оборотных активов, которая финансируется собственным капиталом и долгосрочными заемными ресурсами		Собственный капитал+долго-срочные заемные средства)-внеоборотные активы		(стр.490+ стр.590)-стр.190		Рост показателя в динамике – положи-тельная тенденция
2.2 коэффициент соотношения денежных средств и чистого оборотного капитала	Характеризует долю чистого оборотного капитала в денежных средствах		Денежные средства/чистый оборотный капитал		Стр.260/ [(стр.290-стр.244-стр.216)-(стр.690-стр.640-стр.650)]		0-1 Рост в динамике – поло- жительная тенденция
2.3 коэффициент соотношения запасов и чистого оборотного капитала	Характеризует долю чистого оборотного капитала, сявзанного в нереализованных запасах		Запасы/чистый оборотный капитал		(стр.210-стр.216)/ [(стр.290-стр.244-стр.216)-(стр.690-стр.640-стр.650)]		Чем выше показатель и ближе к 1, тем хуже
2.4 коэффициент соотношения запасов и краткосрочной задолженности	Характеризует степень зависимости платежеспособ-ности от запасов при мобилизации средств от их конверсии в деньги для покрытия краткосрочных обязательств		Запасы/кратко- срочная кредиторская задолженность		(стр.210-стр.216)/ (стр.690-стр.640-стр.650)		0,5 – 0,7
2.5 коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности	Характеризует общее соотношение расчетов по видам задолженности предприятия		Сумма дебиторской задолженности/ сумма кредиторской задолженности		(стр.230+ стр.240-стр.244)/ (стр.690-стр.640-стр.650)

2.3. Определение характера финансовой устойчивости организации

Финансовая устойчивость предприятия – это способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов, гарантирующее его постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность.

Устойчивое финансовое состояние достигается при достаточности собственного капитала, хорошем качестве активов, достаточном уровне рентабельности, достаточности ликвидности, стабильных доходах и широких возможностях привлечения заемных средств.

Для обеспечения финансовой устойчивости предприятие должно обладать гибкой структурой капитала, уметь организовать его движение таким образом, чтобы обеспечить постоянное превышение доходов над расходами с целью сохранения плаежеспособности.

Показатели финансовой устойчивости предприятия характеризуют структуру используемого предприятием капитала с позиции его платежеспособности и финансовой стабильности развития. Эти показатели позволяют оценить степень защищенности инвесторов и кредиторов, так как отражают способность предприятия погасить долгосрочные обязательства.

Источником информации для расчета данных показателей является бухгалтерская (финансовая) отчетность предприятия. показатели рассчитываются по данным на определенную отчетную дату. Представим основные показатели и алгоритм их расчета в таблице 2.

Таблица 2

Показатели финансовой устойчивости

Показатель	Экономическое содержание	Расчет показате- ля	Формула расчета показателя	Рекомен- дуемые значения коэффи-циента
1	2	3	4	5
Коэффициент автономии	В какой степени используемые активы сформированы за счет собственного капитала	Собствен-ный капитал/ активы	стр.490/ стр.700ф.1	Более 0,5
Коэффициент заемного капитала	Отражает долю заемных средств в источниках финансирования	Сумма привле-ченного заемного капитала/ активы	(стр.590+стр.690-стр.640-стр.650)/ стр.700ф.1	Менее 0,5
Мультиплика-тор собственного капитала	Отражает соотно- шение всех средств, авансированных в предприятие и собственного капитала	Активы/ собствен- ный капитал	Стр.300/ (стр.490-стр.460)
Коэффициент финансовой зависимости	В какой степени предприятие зависит от внешних источников финансирования, т.е. сколько заемных средств привлекло предприятие на 1 рубль собственного капитала	Сумма привле-ченного капитала/ собствен-ный капитал	(стр. 590+стр.690-стр.640-стр.650)/стр.490ф.1	Менее 0,7 Превыше-ние указанной границы означает потерю финансо-вой устойчи-вости
Коэффициент долгосрочной финансовой независимос- ти	Степень независимости предприятия от краткосрочных заемных источников финансирования	Собствен-ный капитал+ заемный капитал на долго- срочной основе/ активы	(стр.490+ стр.590)/ стр.700ф.1
Коэффициент обеспеченнос-ти собствен-ными оборотными средствами	Характеризует наличие собствен- ных оборотных средств, необходи- мых для финансовой устойчивости предприятия	Собствен-ные оборотные средства/ оборотные активы	(стр.490-стр.190)/ стр.290ф.1	Более 0,1 Чем выше показатель (окло 0,5), тем лучше финансовое состояние
Коэффициент маневреннос- ти	Какую долю занимает собственный капитал, инвестированный в оборотные средства, в общей сумме собственного капитала предприятия	Собствен-ные оборотные средства/ собствен-ный капитал	(стр.490-стр.190+ стр.510)/ стр.490

Соотношение стоимости запасов и величин собственных и заемных источников их финансирования – один из важнейших факторов устойчивости финансового состояния предприятия. Степень обеспеченности запасов источниками финансирования выступает в качестве причины той или иной степени платежеспособности (или неплатежеспособности) организации.

Для характеристики источников формирования запасов используется несколько показателей, отражающих различную степень охвата разных видов источников:

· наличие собственных оборотных средств, равное разнице величины реального собственного капитала и суммы величин внеоборотных активов и долгосрочной дебиторской задолженности;

· наличие долгосрочных источников формирования запасов, получаемое из предыдущего показателя увеличением на сумму долгосрочных пассивов.

· общая величина основных источников формирования запасов, равная сумме долгосрочных источников и краткосрочных заемных средств.

Трем показателям наличия источников формирования запасов соответствуют три показателя обеспеченности запасов источниками их формирования:

· излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств, равный разнице величины собственных оборотных средств и величины запасов;

· излишек (+) или недостаток (-) долгосрочных источников формирования запасов, равный разнице величины долгосрочных источников формирования запасов и величины запасов;

· излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов, равный разнице величины основных источников формирования запасов и величины запасов.

Вычисление трех показателей обеспеченности запасов источниками их формирования позволяет классифицировать финансовые ситуации по степени их устойчивости. Выделяют четыре типа финансовых ситуаций:

· абсолютная устойчивость финансового состояния, встречающаяся редко, представляет собой крайний тип финансовой устойчивости. Она задается системой условий:

· излишек (+) собственных оборотных средств или равенство величин собственных оборотных средств и запасов;

· нормальная устойчивость финансового состояния, гарантирующая его платежеспособность:

· недостаток (-) собственных оборотных средств,

· излишек (+) долгосрчных источников формирования запасов или равенство величин долгосрочных источников и запасов;

· неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности, при котором, тем не менее, сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения реального собственного капитала и увеличения собственных оборотных средств, а также за счет дополнительного привлечения долгосрочных кредитов и заемных средств:

· недостаток (-) собственных оборотных средств,

· недостаток (-) долгосрчных источников формирования запасов,

· излишек (+) общей величины основных источников формирования запасов или равенство величин основных источников и запасов;

· кризисное финансовое состояние, при котором предприятие находится на грани банкротства, поскольку в данной ситуации денежные средства, краткосрочные финансовые вложения, дебиторская задолженность организации и прочие оборотные активы не покрывают даже его кредиторской задолженности и прочие краткосрочные пассивы:

· недостаток (-) собственных оборотных средств,

· недостаток (-) долгосрчных источников формирования запасов,

· недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов.

2.4. Показатели оценки деловой активности

Об эффективности использования предприятием своих средств судят по различным показателям деловой активности. Показатели деловой активности позволяют оценить финансовое положение предприятия с точки зрения платежеспособности: как быстро средства могут превращаться в наличность, каков производственный потенциал предприятия, эффективно ли используется собственный капитал и трудовые ресурсы, как использует предприятие свои активы для получения доходов и прибыли. Иначе эти показатели называют показателями оборачиваемости. Оборачиваемость - это показатель, демонстрирующий объем (масштабы) изменения (движения) актива или пассива в целом, либо конкретных статей актива и пассива за определенный период. Различают общие и частные коэффициенты оборачиваемости. Представим их в таблице 3, а также формулы расчета.

Таблица 3

Показатели деловой активности

Показатель	Экономии-ческое содержание	Расчет показателя	Формула расчета показателя по данным отчетности	Реко-мен-дуемые значе-ния коэф-фици-ента
1	2	3	4	5
1. Общие показатели оборачиваемости
1.1. Коэффи- циент оборачивае-мости	Количество оборотов оборотных средств в течение определен- ного периода	Объем реализованной продукции/ средний остаток оборотных средств	Стр.010ф.2/ стр.290 ф.1
1.2. Срок оборота	Длитель-ность одного оборота, измеряемой в днях	Количество дней в году*средний остаток оборотных средств/объем реализованной продукции	365*стр.290ф.1/ стр.010ф.2
1.3. Коэфициент закрепления оборотных активов	Сколько в денежном выражении ОС приходится на одну денежную единицу реализован- ной продукции	Средний остаток оборотных средств/ объем реализованной продукции	Стр.290ф.1/ стр.010ф.2
2. Частные показатели оборачиваемости
2.1.Оборачи- ваемость активов	Измеряет оборачивае-мость средств, вложенных в активы	Выручка (нетто) от реализации/ средняя за период стоимость активов	Стр.010ф.2/ стр.300ф.1	Дол-жна быть тенден-ция к ускоре-нию обора-чивае-мости
2.2.Оборачи- ваемость запасов	Какова скорость реализации запасов	Себестоимость реализованной продукции/ средняя за период стоимость запасов	Стр.020ф.2/ стр.210ф.1	То же
2.3.Фондо-отдача	Сколько выручки получено на рубль основных фондов	Выручка (нетто) от реализации/ средняя остаточная стоимость основных средств	Стр.010ф.2/ стр.120ф.1
2.4.Обора-чиваемость дебиторской задолжен-ности	Сколько раз в год взыскивается дебиторская задолжен-ность	Выручка (нетто) от реализации/ средняя за период сумма дебиторской задолженности	Стр.010ф.2/ (стр.230+ стр.240) ф.1
2.5.Время обращения дебиторской задолженнос-ти	Средний период, необходи- мый для взыскания дебиторской задолжен- ности	Количество дней в году/оборачи-ваемость дебиторской задолженности	365/ [(стр.010ф.2/ (стр.230+ стр.240)]
2.6.Средний возраст запасов	Как долго содержались запасы	Количество дней в году/оборачи-ваемость запасов	365/ [(стр.020ф.2/ стр.210ф.1)]
2.7.Опера- ционный цикл	Какое количество дней необходимо для превраще- ния запасов и дебиторс- кой задолжен- ности в денежные средства	Время обращения дебиторской задолженности + средний возраст запасов
2.8.Оборачи- ваемость собственного капитала	Скорость оборота собственного капитала, его активность	Выручка (нетто) от реализации/ средняя за период сумма собственного капитала	Стр.010ф.2/ стр.490ф.1
2.9.Оборачи- ваемость общей задолженнос-ти	Сколько требуется оборотов для оплаты всей задолжен ности	Выручка (нетто) от реализации/ средняя за период величина привлеченого заемного капитала	Стр.010ф.2/ (стр.590+ стр.690-стр.650-стр.640)ф.1
2.10.Оборачи- ваемость привле ченного финансо вого капитала	Сколько требуется оборотов для оплаты задолжен ности по кредитам	Выручка (нетто) от реализации/ средняя за период величина задолженности по кредитам	Стр.010ф.2/ (стр.510+ стр.610) ф.1

2.5. Анализ показателей рентабельности

Важнейшим показателем, отражающим конечные финансовые результаты деятельности прдприятия, является рентабельность. Рентабельность характеризует прибыль, полученную с 1 руб. средств, вложенных в финансове операции либо в другие предприятия.

Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности, окупаемость затрат и т.д. Они более полно, чем прибыль, отражают окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными или использованными ресурсами. Их используют для оценки деятельности предприятия и как инструмент в инвестиционной политике и ценообразовании. Показатели рентабельности и формулы расчета приведены в таблице 4.

Таблица 4

Показатели рентабельности

Показатель	Экономическое содержание	Расчет показателя	Формула расчета показателя по данным отчетности	Рекомен-дуемые значения коэффи-циента
1	2	3	4	5
Рентабельность активов	Насколько эффективно используются активы	Чистая прибыль от всех видов деятельности/ средняя стоимость активов	Стр.190ф.2/ стр.300ф.1
Рентабельность собственно го капитала	Какова эффектив-ность использова-ния акционер- ного капитала	Чистая прибыль от всех видов деятельности/ средняя стоимость собственного капитала	Стр.190ф.2/ (стр.490-стр.450)ф.1	Должна обеспечи- вать окупае-мость вложен-ных в предприя- тие средств
Рентабельность реализации	Какова прибыль от операцион-ной деятель- ности	Прибыль от продаж/выруч-ка (нетто) от продаж	Стр.050/стр.010ф.2
Рентабельность текущих затрат	Какова эффектив- ность затрат, осуществ ленных на производство продукции	Прибыль от операционной деятельности/ себестоимость реализованной продукции	Стр.050/ (стр.020+стр. 030+стр.040) ф.2
Рентабельность инвестированного капитала	Какова эффектив-ность использова-ния собствен ного капитала и привлеченных на долгосрочной основе заемных средств	Чистая прибыль/сум-ма собственного и долгосрочного заемного капитала	Стр.190ф.2/ (стр.490-стр.510)ф.1

2.6. Анализ состояния и движения капитала

Капитал – это средства, которыми располагает субъект хозяйствования для осуществления своей деятельности с целью получения прибыли.

Формируется капитал предприятия как за счет собственных, так и за счет заемных источников.

Основным источником финансирования является собственный капитал. В его состав входят уставный кпитал, накопленный капитал (резервный и добавочный капиталы, нераспределенная прибыль) и прочие поступления (целевое финансирование).

Уставный капитал – это сумма средств учредителей для обеспечения уставной деятельности.

Добавочный капитал как источник средств предприятия образуется в результате переоценки имущества или продажи акций выше номинальной их стоимости, а также в результате реинвестирования прибыли на капитальные вложения.

Резервный капитал создается в соответствии с законодательством или в соответствии с учредительными документами для страхования предпринимательской деятельности.

Нераспределенная прибыль является источником формирования оборотных активов до момента ее капитализации или потребления на индивидуальные и коллективные нужды.

К средствам целевого финансирования относятся безвозмездно полученные ценности от физических и юридических лиц.

Заемный капитал – это кредиты банков и финансовых компаний, займы, кредиторская задолженность, лизинг, коммерческие бумаги и др.

Изменения в капитале организации проходят в результате операций с собственниками, приобретающими выпущенные в отчетном периоде акции, в пользу которых начисляются и выплачиваются дивиденды, а также за счет накопления нераспределенной прибыли, уценки и дооценки различных видов имущества. В общем виде эти изменения выражаются в изменении чистых активов за отчетный период или физической величины собственного капитала в зависимости от принятой концепции. Истоничком инормации для анализа состава и движения капитала является «Отчет об изменениях капитала» (Форма №3).

Таблица 5

Анализа состояния и движения собственного капитала

Показатели	Устав ный капитал	Добавочный капитал	Резервный капитал	Нераспре-деленная прибыль прошлых лет	Целевые финанси-рования и поступле-ния
1	2	3	4	5	6
Остаток на начало года
Поступило
Использовано
Остаток на конец года
Абсолютное изменение остатка
Темп роста, %
Коэффициент поступления
Коэффициент выбы тия

Коэффициент поступления и коэффициент выбытия являются показателями движения капитала. Коэффициент поступления рассчитывается по формуле:

Кп=.

Коэффициент выбытия рассчитывается по формуле:

Кв=.

Анализируя собственный капитал, необходимо обратить внимание на соотношение коэффициентов поступления и выбытия. Если значения коэффициентов поступления превышают значения коэффициентов выбытия, значит в организации идет процесс наращивания собственного капитала, и наоборот.

Для оценки степени ликвидности активов организации используется показатель «Чистые активы» в форме № 3 «Отчет об изменениях капитала».

Чистые активы – это величина, определяемая путем вычитания из суммы активов организации, принимаемых к расчету, суммы его обязательств, принимаемых к расчету. Это активы, непосредственно используемые в основной деятельности и приносящие доход. В обществах с ограниченной ответственностью этот показатель сопоставляется с величиной уставного капитала и не может быть меньше него. В противном случае уставный капитал должен быть уменьшен. Если же стоимость чистых активов меньше определенного законом минимального размера уставного капитала, организация подлежит ликвидации.

Глава 3. Анализ финансового состояния наименование ООО «Ремсервис»

3.1 Характеристика предприятия и основные технико-экономические показатели его работы

Общество с ограниченной ответственностью ООО «Ремсервис» расположено по адресу: Архангельская область, г. Коряжма; является юридическим лицом дочерним обществом ОАО «Котласский ЦБК». Учреждено в целях ведения предпринимательской деятельности и получения прибыли учредителями общества. Организация имеет в собственности обособленное имущество, учитываемое на его балансе, может от своего имени приобретать и осуществлять имущественные и личные неимущественные права, нести обязанности, быть истцом и ответчиком в суде. Также имеет круглую печать со своим наименованием и указанием на место нахождения. участниками общества является ОАО «Котласский ЦБК» г. Коряжма Архангельской области.

Основным предметом деятельности организации являются:

· ремонт оборудования, металлоконструкций, трубопроводов производств и цехов ОАО «Котласский ЦБК»;

· монтаж оборудования, металлоконструкций, трубопроводов на производствах и в цехах ОАО «Котласский ЦБК»;

· изготовление, ремонт и монтаж вентиляционных систем и систем кондиционирования воздуха;

· изготовление запасных частей для оборудования.

Общество осуществляет также любые другие виды деятельности, не запрещенные законодательством.

Для организации и обеспечения деятельности общества участником ОАО «Котласский ЦБК» был образован уставный капитал в сумме 20 000 (двадцать тысяч) рублей. Организация создает за счет прибыли и в соответствии с результатами своей хозяйственной деятельности резервный фонд в размере 10% от суммы уставного капитала. Формирование резервного фонда производится путем ежеквартальных отчислений в размере 5% прибыли до достижения установленного размера.

Имущество организации составляют основные и оборотные средства, а также иные ценности, стоимость которых отражается в балансе. Прибыль общества за вычетом сумм по обязательным платежам в бюджет распределяется участниками общества. Общество вправе раз в год принимать решение о распределении своей чистой прибыли между его участниками. Решение об определении части прибыли, принимается общим собранием участников общества.

В обществе создается единоличный исполнительный орган – директор, который назначается общим собранием участников общества на 3 года.

Общество ведет оперативный, бухгалтерский и статистический учет. Хозяйственный год устанавливается с 1 января по 31 декабря календарного года.

На предприятии применяется учетная политика, которая сформирована в соответствии с положениями единой учетной политики предприятий, входящих в группу «Илим Палп Энтерпрайз»

В целях бухгалтерского учета ООО Ремсервис использует план счетов, утвержденный приказом Минфина РФ от 31.10.2000 №94н.

Бухгалтерский учет общества осуществляет филиал ООО «Илим Учет» в г. Коряжма по договору.

Бухгалтерский учет имущества, обязательств и хозяйственных операций организация ведет способом двойной записи.

Первичные учетные документы, необходимые для составления регистров бухгалтерского и налогового учета и отчетности, статистической отчетности, налоговых деклараций в целом по юридическому лицу, представляются в филиал ООО «Илим Учет».

Бухгалтерский учет осуществляется по журнально-ордерной форме счетоводства с применением элементов автоматизации. Ежемесячно оформляются в печатном виде регистры бухгалтерского учета по счетам бухгалтерского учета.

Бухгалтерский учет имущества, обязательств и хозяйственных операций осуществляется в рублях и копейках.

Организация осуществляет представительские расходы, расходы на рекламу, расходы по страхованию в пределах утвержденных смет.

Документооборот, перечень применяемых бланков строгой отчетности, порядок их учета, хранения и использования, применение унифицированных, а также разработанных самостоятельно форм первичных учетных документов, номенклатура дел и порядок хранения бухгалтерских документов в организации регламентируется согласно утвержденным руководителем организации графику и правилам документооборота.

При составлении графика документооборота учитываются документы, составленные по унифицированным и неунифицированным формам первичных учетных документов. В предприятии применяются унифицированные формы первичных учетных документов, утвержденные Госкомстатом РФ. При оформлении финансово-хозяйственных операций, по которым не предусмотрены унифицированные формы, применяются формы первичных учетных документов, разработанные предприятием самостоятельно в соответствии с требованиями Федерального Закона от 21.11.96 г. № 129-ФЗ «О бухгалтерском учете», и утвержденные внутренним организационно-распорядительным документом предприятия.

Перечень лиц и должностей, имеющих право подписи первичных учетных документов, устанавливается внутренним организационно - распорядительными документами предприятия.

Организационная структура ООО «Ремсервис» состоит из нескольких логических групп. Высшее административное руководство организацией осуществляет директор. Непосредственно ему подчиняются:

· заместитель директора - отвечает за организацию, контроль и координацию основной производственной деятельности. В его подчинении находятся начальники участков;

· главный инженер - занимается организацией вспомогательной деятельности, системы качества и безопасной организацией работ. Ему подчиняются:

· инженер по охране труда;

· механик;

· инженер по сварке;

· инженер по компьютерной сети;

· контролирующий мастер;

· главный бухгалтер - наделен контрольно-отчетными и согласительными полномочиями в области организации системы бухгалтерского учета и анализа. В его подчинении находятся:

· бухгалтер по заработной плате;

· бухгалтер по налогам;

· кассир;

· начльник планово-экономического отдела - отвечает за организацию систем планирования деятельности, экономического учета и анализа, нормирования труда. Данный отдел составляют группа по организации и планированию труда, экономист и диспетчер;

· начальник отдела кадров;

· секретарь;

· заведующий складом.

3.2. Горизонтальный, вертикальный и трендовый анализ бухгалтерского баланса

Для анализа бухгалтерского баланса необходимо представить его в виде агрегированного сравнительного баланса, который включает показатели как горизонтального, так и вертикального анализа (Таблица 6, 7). Читая бухгалтерский баланс ООО «Ремсервис», можно отметить, что предприятие по размеру является небольшим (уставный капитал – 20 000 руб.). Его активы представлены основными средствами, производственными запасами, дебиторской задолженностью и денежными средствами на расчетном счете.

В составе оборотных средств наибольшая часть приходится на дебиторскую задолженность, возросшую к концу 2004 года и немного снизившуюся к концу 2005 года.

Предприятие в 2004 году имело незначительный объем производственных запасов, но за 2005 год увеличило его более чем в 2,5 раза.

Источниками средств данного предприятия является уставный капитал, резервный капитал, краткосрочная кредиторская задолженность, по которой наблюдается увеличение к концу года.

Вертикальный анализ баланса за 2004 год.

Внеоборотные активы на начало года составляли 10,6% всех средств, к концу года их удельный вес уменьшился на 1,3%. Оборотные средства на начало года составляли 88,9% всех средств, преобладающая часть оборотных средств представлена дебиторской задолженностью (81%), к концу года произошло небольшое увеличение на 0,2%.

Уставный и добавочный капитал занимал в источниках средств предприятия 33,7% на начало года и 37,5% - на конец года. Заемный капитал представлен долгосрочными обязательствами, которые на начало года составили 0%, а к концу года увеличились и составили 0,2%; краткосрочной кредиторской задолженностью, которая на начало и на конец составляла соответственно 66,3% и 59,5%; прочими обязательствами – 0% и 2,8%. В целом краткосрочные обязательства уменьшились на 4 %.

Вертикальный анализ баланса за 2005 год.

Внеоборотные активы на начало года составляли 9,4% всех средств, к концу года их удельный вес увеличился на 6,3%. Оборотные средства на начало года составляли 90,6% всех средств, преобладающая часть оборотных средств представлена дебиторской задолженностью (81,2%), которая к концу года уменьшилась на 11%, а доля оборотных средств за год снизилась на 6,3%.

Уставный и добавочный капитал занимал в источниках средств предприятия 37,4% на начало года и 42,1% - на конец года. Заемный капитал представлен долгосрочными обязательствами, которые на начало года составили 0,2%, а к концу года составили 0,19%; краткосрочной кредиторской задолженностью, которая на начало и на конец составляла соответственно 59,5% и 57,6%; прочими обязательствами – 2,8% и 0%. В целом краткосрочные обязательства уменьшились на 4,7 %.

Горизонтальный (трендовый) анализ

За 2004 год активы организации возросли на 4 409 тыс. руб. или на 33,8%, в том числе за счет увеличения объема внеоборотных активов – на 196 тыс. руб. или на 13,6% и прироста оборотных активов – на 4 213 тыс. руб. или на 36,4%. При этом материальные средства увеличились на 227 тыс. руб., краткосрочная дебиторская задолженность – на 3 607 тыс. руб., а денежные средства – на 379 тыс. руб.

Доля оборотных средств в составе совокупных активов составляет почти 90% и в течение года произошло их увеличение на 1,6%.

Уставный капитал занимал в источниках средств предприятия 0,15% - на начало года и 0,11% - на конец года. Произошло небольшое увеличение резервного капитала на 2 тыс. руб. или на 0,01%.

Долгосрочные обязательства в течение года увеличились и составляют 36 тыс. руб. в виде отложенных налоговых обязательств.

Краткосрочные обязательства представлены кредиторской задолженностью, которая на начало года составляла 66,3%, а на конец 59,5%.

За 2005 год по отношению к 2004 году активы организации возросли на 2 624 тыс. руб. или на 15,04%, в том числе за счет увеличения объема внеоборотных активов – на 1 506 тыс. руб. или на 91,9% и прироста оборотных активов – на 1 118 тыс. руб. или на 7,1%. При этом материальные средства увеличились на 1 455 тыс. руб., краткосрочная дебиторская задолженность снизилась на 81 тыс. руб., а денежные средства снизились на 256 тыс. руб.

В течение года произошло уменьшение оборотных средств на 6,3%.

В течение года изменений в резервном капитале не было.

Долгосрочные обязательства в течение года увеличились и составляют 38 тыс. руб. в виде отложенных налоговых обязательств.

Краткосрочные обязательства представлены кредиторской задолженностью, которая на начало года составляла 59,5%, а на конец 57,6%. В целом краткосрочные обязательства уменьшились на 1,9 %.

Таблица 6

Сравнительный аналитический баланс за 2004 год

Наименование статей	Коды строк	Абсолютные величины, тыс. руб.			Относительные величины, %
		На начало года	На конец года	Изменение (+,-)	На начало года	На конец года	Изменение (+,-)	В % к величине на начало года	В % к изменению итога баланса
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10
внеоборотные активы 1.1 нематериальные активы	110
1.2 основные средства	120	1389	1638	249	10,66083	9,393279	-1,26755	17,92657	5,647539
1.3 прочие внеоборотные активы	130, 135, 140, 150	53	0	-53	0,406785	0	-0,40678	-100	-1,20209
Итого по разделу 1	190	1442	1638	196	11,06762	9,393279	-1,67434	13,59223	4,445452
оборотные активы 2.1 запасы	210, 220	974	1201	227	7,475631	6,887258	-0,58837	23,30595	5,14856
2.2 дебиторская задолженность (платежи после 12 месяцев)	230	0	0	0	0	0	0	0
2.3 дебиторская задолженность	240	10565	14172	3607	81,08834	81,27079	0,182447	34,14103	81,80993
2.4 краткосрочные финансовые вложения	250	0	0	0	0	0	0	0
2.5 денежные средства	260	48	427	379	0,368409	2,448675	2,080266	789,5833	8,596054
Итого по разделу 2	290	11587	15800	4213	88,93238	90,60672	1,674339	36,35971	95,55455
Медленно реализуемые активы	210+220 +230+270	974	1201	227	7,475631	6,887258	-0,58837	23,30595	5,14856
Наиболее ликвидные активы	250+260	48	427	379	0,368409	2,448675	2,080266	789,5833	8,596054
Величина финансово-эксплутационных потребностей	210+230 +240-620	2742	4646	1904	21,04536	26,64296	5,597603	69,43837	43,1844
Стоимость имущества	190+290	13029	17438	4409	100	100	0	33,8399	100
капитал и резервы 3.1 уставный капитал	410	20	20	0	0,153504	0,114692	-0,03881	0	0
3.2 добавочный и резервный капитал	420+430	0	2	2	0	0,011469	0,011469	0,045362
3.3 фонд социальной сферы и целевые финансирования	440+450	0	0	0	0	0	0	0
3.4 нераспределенная прибыль	460+470 -465-475	4365	6512	2147	33,50219	37,34373	3,841545	49,18671	48,69585
Итого по разделу 3	490	4385	6534	2149	33,65569	37,46989	3,814202	49,00798	48,74121
4. долгосрочные обязательства	590	0	36	36	0	0,206446	0,206446	0,816512
5. краткосрочные обязательства 5.1 заемные средства	610	0	0	0	0	0	0	0
5.2 кредиторская задолженность	620	8644	10380	1736	66,34430	59,52517	-6,81913	20,08329	39,37401
5.3 прочие обязательства	630+640 +650+660	0	487	487	0	2,792751	2,792751	11,04559
Итого по разделу 5	690	8644	10868	2224	66,34431	62,32366	-4,02065	25,72883	50,44228
Краткосрочные пассивы	610+630, 660	0	0	0	0	0	0	0
Всего заемных средств	590+690	8644	10904	2260	66,34431	62,53011	-3,8142	26,1453	51,25879
Итог баланса	300 или 700	13029	17438	4409	100	100	0	33,8399	100
Рабочий капитал	290-690	2943	4932	1989	22,58807	28,28306	5,694987	67,5841	45,11227
Величина собственных средств в обороте	490-190	2943	4896	1953	22,58807	28,07661	5,488542	66,36086	44,29576

Таблица 7

Сравнительный аналитический баланс за 2005 год

Наименование статей	Коды строк	Абсолютные величины, тыс. руб.			Относительные величины, %
		На начало года	На конец года	Изменение (+,-)	На начало года	На конец года	Изменение (+,-)	В % к величине на начало года	В % к изменению итога баланса
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10
внеоборотные активы 1.1 нематериальные активы	110
1.2 основные средства	120	1638	3144	1506	9,393279	15,67142	6,27814	91,94139	57,39329
1.3 прочие внеоборотные активы	130, 135, 140, 150	0	0	0	0	0	0	0	0
Итого по разделу 1	190	1638	3144	1506	9,393279	15,67142	6,27814	91,94139	57,39329
оборотные активы 2.1 запасы	210, 220	1201	2656	1455	6,887258	13,23896	6,351702	121,149	55,4497
2.2 дебиторская задолженность (платежи после 12 месяцев)	230	0	0	0	0	0	0	0
2.3 дебиторская задолженность (платежи до 12 месяцев)	240	14172	14091	-81	81,27079	70,23726	-11,0335	-0,57155	-3,08689
2.4 краткосрочные финансовые вложения	250	0	0	0	0	0	0	0
2.5 денежные средства	260	427	171	-256	2,448675	0,852358	-1,59632	-59,9532	-9,7561
Итого по разделу 2	290	15800	16918	1118	90,60672	84,32858	-6,27814	7,075949	42,60671
Медленно реализуемые активы	210+220 +230+270	1201	2656	1455	6,887258	13,23896	6,351702	121,149	55,4497
Наиболее ликвидные активы	250+260	427	171	-256	2,448675	0,852358	-1,59632	-59,9532	-9,7561
Величина финансово-эксплутационных потребностей	210+230 +240-620	4646	4767	121	26,64296	23,76134	-2,88162	2,604391	4,61128
Стоимость имущества	190+290	17438	20062	2624	100	100	0	15,0476	100
капитал и резервы 3.1 уставный капитал	410	20	20	0	0,114692	0,099691	-0,015	0	0
3.2 добавочный и резервный капитал	420+430	2	2	0	0,011469	0,009969	-0,0015	0
3.3 фонд социальной сферы и целевые финансирования	440+450	0	0	0	0	0	0	0
3.4 нераспределенная прибыль	460+470 -465-475	6512	8444	1932	37,34373	42,08952	4,74579	29,6683	73,62805
Итого по разделу 3	490	6534	8466	1932	37,46989	42,19918	4,729289	29,56841	73,62805
4. долгосрочные обязательства	590	36	38	2	0,206446	0,189413	-0,01703	0,07622
5. краткосрочные обязательства 5.1 заемные средства	610	0	0	0	0	0	0	0
5.2 кредиторская задолженность	620	10380	11558	1178	51900	57,6114	-51842,4	11,34875	44,89329
5.3 прочие обязательства	630+640 +650+660	487	0	-487	2,792751	0	-2,79275	-18,5595
Итого по разделу 5	690	10868	11558	690	62,32366	57,6114	-4,71226	6,348914	26,29573
Краткосрочные пассивы	610+630, 660	0	0	0	0	0	0	0
Всего заемных средств	590+690	10904	11596	692	62,53011	57,80082	-4,72929	6,346295	26,37195
Итог баланса	300 или 700	17438	20062	2624	100	100	0	15,0476	100
Рабочий капитал	290-690	4932	5360	428	28,28306	26,71718	-1,56588	8,678021	16,31098
Величина собственных средств в обороте	490-190	4896	5322	426	28,07661	26,52776	-1,54885	8,70098	16,23476

Данные горизонтального анализа за 2 года представим в виде таблицы 8.

Таблица 8

Горизонтальный анализ бухгалтерского баланса

Показатели	2003 год		2004 год		2005 год
	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%	тыс. руб.		%
Актив
1. внеобортные активы
Основные средства	1389	100	1638	118	3144		226
Прочие внеоборотные активы	53	100	-	-	-		-
Итого	1442	100	1638	114	3144		218
2. оборотные активы
Запасы	821	100	854	104	2234		272
НДС	153	100	347	227	422		276
Дебиторская задолженность	10565	100	14172	134	14091		133
Денежные средства	48	100	427	890	171		356
Итого	11587	100	15800	136	16918	146
Баланс	13029	100	17438	134	20062	154
Пассив
3. капитал и резервы
Капитал	20	100	22	110	22	110
Нераспределенная прибыль	4365	100	6512	149	8444	193
Итого	4385	100	6534	149	8466	193
4. долгосрочные пассивы	-	-	36	-	38	-
5. краткосрочные пассивы
Заемные средства	-	-	-	-	-	-
Краткосрочная кредиторская задолженность	8644	100	10380	120	11558	134
Прочие пассивы	-	-	488	-	-	-
Итого	8644	100	10868	126	11558	134
Баланс	13029	100	17438	134	20062	154

В целом за два года прослеживается следующая тенденция:

· темпы роста активов увеличились в полтора раза;

· происходит увеличение объема внеоборотных активов, более чем в 2 раза;

· прирост оборотных активов увеличился почти в 1,5 раза, в том числе за счет увеличения:

· запасов и НДС по приобретенным ценностям, более чем в 2,5 раза;

· дебиторской задолженности в 1,3 раза;

· денежных средств более чем в 3,5 раза, хотя по сравнению с 2004 годом произошло их снижение;

· почти в 2 раза увеличился капитал организации за счет увеличения нераспределенной прибыли;

· наблюдается увеличение краткосрочной кредиторской задолженности в 1,3 раза.

Таким образом, практически по всем основным статьям баланса происходит равномерное увеличение показателей, за исключением таких статей как: основные средства, запасы, НДС по приобретенным ценностям, денежные средства. Здесь наблюдается скачок. Эти результаты представлены наглядно в виде диаграмм в Приложени .

3.3. Анализ ликвидности бухгалтерского баланса

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.

Выполним анализ ликвидности баланса за 2005 год. Для этого составим таблицу 9.

Таблица 9

Анализ ликвидности бухгалтерского баланса

Актив	На начало 2004 года	На конец 2005 года	Пассив	На начало 2004 года	На конец 2005 года
1	2	3	4	5	6
Наиболее ликвидные активы (А1)	48	171	Наиболее срочные обязательства(П1)	8644	11558
Быстро реализуемые активы (А2)	10565	14091	Краткосрочные пассивы (П2)	0	0
Медленно реализуемые активы (А3)	974	2656	Долгосрочные пассивы (П3)	0	0
Трудно реализуемые активы (А4)	1442	3144	Постоянные пассивы (П4)	4385	8466
Баланс	13029	20062	Баланс	13029	20062

Сопоставление итогов групп по активу и пассиву анализируемой организации представлены в Таблице 10.

Таблица 10

Проверка выполнения условия ликвидности баланса ООО «Ремсервис»

Рекомендуемые значения	На начало года	На конец года
А1>=П1	А1<П1	А1<П1
А2>=П2	А2>П2	А2>П2
А3>=П3	А3>П3	А3>П3
А4<=П4	А4<П4	А4<П4

В данном случае первое неравенство имеет знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, поэтому ликвидность баланса отличается от абсолютной. Несоответствие в первой пропорции свидетельствует о недостаточности денежных средств для оплаты срочной кредиторской задолженности, как на начало, так и на конец рассматриваемого периода. На начало анализируемого периода соотношение было 0,006 к 1, а достаточным значением для коэффициента срочности является соотношение 0,2 к 1. Хотя к концу 2005 года значение коэффициента возросло, однако организация могла оплатить лишь 1,5% своих краткосрочных обязательств, что свидетельствует о стесненном финансовом положении. При этом, исходя из данных аналитического баланса, можно заключить, что причиной снижения ликвидности явилось то, что краткосрочная задолженность увеличилась более быстрыми темпами, чем денежные средства. Однако третье неравенство отражает некоторый платежный излишек.

Анализ ликвидности бухгалтерского баланса является приближенным. Более детальным является анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов.

3.4. Коэффициентный анализ финансового состояния предприятия

Для анализа устойчивости финансового положения предприятия рассчитаем коэффициенты платежеспособности и ликвидности.

Таблица 11

Коэффициенты платежеспособности

Показатель	2004 год	2005 год		Рекомендуемые значения	Оценка в соответветствии со сводными критериями оценки финансового состояния
1	2	3		4	5
1. коэффициенты ликвидности и платежеспособности						Соответствует нормативу, «хорошо»
1.1 коэффициент текущей платежеспособ-ности	1.51	1.27	От 1 до 2 Не менее 2		«хорошо»
1.2 коэффициент промежуточной платежеспособ-ности и ликвидности	1.43	0.01	1 и более		Не соответствует нормативу, «неудовлетвори- тельно»
1.3 коэффициент абсолютной ликвидности	0.04	0,2-0,3
2. показатели качественной характеристики платежеспособности и ликвидности
2.1 чистый оборотный капитал	5266	0.03	Рост показателя в динамике – положительная тенденция		Соответствует нормативу, «хорошо»
2.2 коэффициент соотношения денежных средств и чистого оборотного капитала	0.08	0.38	0-1 Рост в динамике - положительная тенденция		Соответствует нормативу, «хорошо»
2.3 коэффициент соотношения запасов и чистого оборотного капитала	0.16	0.16	Чем выше показатель и ближе к 1, тем хуже		Не соответствует нормативу, «удовлетвори- тельно»
2.4 коэффициент соотношения запасов и краткосрочной задолженности	0.08	1.22	0,5 – 0,7
2.5 коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности	1.35	1.22

Наблюдается снижение коэффициента текущей платежеспособности, поэтому рассчитаем коэффициент утраты ликвидности за период, равный трем месяцам:

Ку.л.=(Ктл1+3/Т*(Ктл1-Ктл0))/Ктлнорм

Ктл1=(16918/20062)/(11558/20062)=0,843/0,576=1,46

Ктл0=(15800/17438)/(10868/17438)= 0,906/0,623=1,45

Ку.л.=(1,46+3/12*(1,46-1,45))/2=0,73. Т.к. коэффициент утраты ликвидности меньше единицы, то в течение трех месяцев предприятие не имеет возможности сохранить ликвидность баланса.

Коэффициент промежуточной платежеспособности и ликвидности остается в пределах рекомендуемого (1 и более), хотя наблюдается его снижение с 1,43 до 1,27. Но эти значения недостаточны, т.к. большую долю ликвидных средств составляет дебиторская задолженность.

Очень низкое значение коэффициента абсолютной ликвидности свидетельствует о недостаточности готовых средств платежа. Действительно, как было отмечено выше, в составе ликвидных средств преобладает дебиторская задолженность, а этот факт, в свою очередь, предполагает для обеспечения платежеспособности проведение эффективной работы по возврату долгов. Это подтверждается значениями коэффициента соотношения дебиторской и кредиторской задолженности 1,35 и 1,22.

Предприятие располагает чистым оборотным капиталом, при этом наблюдается его снижение по сравнению с 2004 годом, что оценивается как отрицательная тенденция. Однако в нашем случае чистый оборотный капитал финансируется за счет краткосрочных финансовых обязательств. При этом более эффективно используется собственный капитал, но снижается финансовая устойчивость и платежеспособность предприятия, т.к. это приводит к одновременному увеличению краткосрочных обязательств и снижению уровня чистого оборотного капитала. Что и подтверждается значением коэффициента текущей платежеспособности.

Существует мнение, что чистый оборотный капитал должен покрывать не менее 30% оборотных активов и не менее 50% запасов.

В нашем предприятии коэффициент соотношения денежных средств и чистого оборотного капитала очень низок 0,08 и 0,03. Коэффициент соотношения запасов и чистого оборотного капитала за 2004 год составил 0,16, а за 2005 год – 0,38. Доля запасов в оборотном капитале невелика, менее 20% (2004 год: 854/10380=0,082; 2005 год: 2234/11558=0,19). Величина оборотных активов, покрытых чистым оборотным капиталом в 2004 году составляла 66% (10380/ 15800), а в 2005 году она увеличилась до 68% (11558/16918), что соответствует общепринятым критериям.

Рассчитаем коэффициенты финансовой устойчивости.

Таблица 12

Коэффициенты финансовой устойчивости

Показатель	2004 год	2005 год	Рекомендуемые значения коэффициента	Оценка в соответветствии со сводными критериями оценки финансового состояния
1	2	3	4	5
Коэффициент автономии	0.37	0.42	Более 0,5	Не соответствует нормативу, «удовлетворительно»
Коэффициент заемного капитала	0.6	0.58	Менее 0,5	Не соответствует нормативу, «удовлетворительно»
Мультипликатор собственного капитала	792.6	10.3
Коэффициент финансовой зависимости	1.6	1.37	Менее 0,7 Превышение указанной границы означает потерю финансовой устойчивости	Не соответствует нормативу, «неудовлетворительно»
Коэффициент долгосрочной финансовой независимости	0.38	0.42
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	0.31	0.31	Более 0,1 Чем выше показатель (окло 0,5), тем лучше финансовое состояние	Соответствует нормативу, «хорошо»
Коэффициент маневренности	0.75	0.63	0,2, минимально допустимое 0,1	Соответствует нормативу, «хорошо»

Коэффициент автономии за 2004 год составил 0,37, а за 2005 год – 0,42. Таким образом, около 40% активов предприятия сформированы за счет собственного капитала. Предприятие не обладает возможностями для проведения независимой финансовой политики.

Коэффициент финансовой зависимости составлял 1,6 в 2004 году и 1,37 в 2005 году. Это значит, что на 1 рубль собственного капитала предприятие привлекало от 1,6 руб. до 1,37 руб. заемного капитала, то есть в финансировании предприятия участвуют кредиторы. Зависимость данного предприятия от внешних источников существенна. Превышение коэффициента финансовой зависимости рекомендуемого значения почти в 2 раза означает потерю финансовой устойчивости. Однако наблюдается снижение данного коэффициента.

Значение коэффициента обеспеченности собственными средствами находится в пределах рекомендуемого и равно 0,31. На протяжении 2004 и 2005 года значение данного показателя не изменялось.

Таким образом, по данным показателям финансовое состояние предприятия нельзя охарактеризовать как устойчивое, но заметна тенденция по его улучшению. Это обеспечивается ростом коэффициентов автономии и долгосрочной финансовой независимости; снижением коэффициента финансовой зависимости. В то же время наблюдается снижение коэффициента маневренности, хотя он достаточно высок, но предприятию следует обратить внимание на использование собственного капитала.

Рассчитаем коэффициенты деловой активности.

Таблица 13

Коэффициенты деловой активности

Показатель	2004 год	2005 год	Рекомендуемые значения коэффициента	Оценка в соответветствии со сводными критериями оценки финансового состояния
1	2	3	4	5
Коэффициент оборачиваемо-сти	8.07	7.44	Ухудшение
Срок оборота	45.3	49.1	Ухудшение
Коэффициент закрепления оборотных активов	0.12	0.13	Стабильность
Оборачивае-мость активов	7.26	6.49	Должна быть тенденция к ускорению	Ухудшение
Оборачивае-мость запасов	(123.67)	(74.52)	То же	Ухудшение
Фондоотдача	73.06	50.88	Ухудшение
Оборачивае-мость дебиторской задолженности	8.9	8.6	Стабильность
Время обращения дебиторской задолженности	47	42	Стабильность
Средний возраст запасов	3	7
Операционный цикл	49.8	49.4	Стабильность
Оборачивае-мость собственного капитала	20.25	16.22	Ухудшение
Оборачивае-мость общей задолженности	11.31	11.05	Стабильность
Оборачивае-мость привлеченногофинансового капитала (задолженнос-ти по кредитам)	-	-

По данным таблицы 13 наблюдается неблагоприятная динамика снижения значений практически всех коэффициентов. Коэффициент оборачиваемости составил за рассматриваемые годы соответственно 8 и 7, т.е. каждый вид оборотных активов потреблялся и вновь возобновлялся соответственно 8 и 7 раз в году, и находился в обороте соответственно – 45 и 49 дней. Коэффициент закрепления оборотных активов за рассматриваемый период практически не изменился; на одну денежную единицу реализованной продукции приходится примерно 12,5% основных средств в денежном выражении. Оборачиваемость всех используемых активов в 2004 году составила 7,26, в 2005 году – 6,49. В данном случае предприятию необходимо повышать объем реализации своих услуг. Коэффициент оборачиваемости запасов на предприятии в 2004 и 2005 годах составил соответственно 123,67 и 74,52. Высокое значение коэффициента в 2004 году говорит о благоприятном финансовом состоянии, но его снижение почти в 2 раза за 2005 год свидетельствует о неустойчивом финансовом состоянии. Средний возраст запасов составляет соответственно 3 и 7 дней. Значение данного коэффициента объясняется отсутствием необходимости по роду деятельности инвестировать средства в запасы в большом объеме. Фондоотдача за 2004 год составила 73,06, за 2005 год – 50,88. Прирост продукции в 2004 году составил 25491 тыс. руб. (110569-85078), а в 2005 – 11093 тыс. руб. (121662-110569), то есть предприятие достаточно эффективно использует имеющиеся у него фонды, но снижение фондоотдачи - тревожный сигнал. Оборачиваемость дебиторской задолженности за 2004 и 2005 год составила соответственно 8,9 и 8,6 раза, а время ее обращения – соответственно 47 и 42 дня. То есть, средний промежуток времени, который требуется для того, чтобы предприятие, реализовав услуги, получило деньги, равен 42 дням. Значение показателя подтверждает сделанный ранее вывод о том, что для сохранения своей платежеспособности предприятию необходимо контролировать дебиторскую задолженность.

Проведем оценку движения денежных средств и структуры капитала за 2005 год. Исходные данные для этого берем в отчете об изменениях капитала (Форма № 3).

Таблица 14

Оценка движения денежных средств и структуры капитала

Показатели	Устав-ный капи-тал	Добавоч- ный капитал	Резерв-ный ка-питал	Нераспре-деленная прибыль прошлых лет	Целевые финанси-рования и поступле-ния
1	2	3	4	5	6
Остаток на начало года	20	0	2	6512	-
Поступило	-	-	-	1970	-
Использовано	-	-	-	-	-
Остаток на конец года	20	0	2	8482
Абсолютное изменение остатка	0	0	0	+1970	-
Темп роста, %	-	-	-	130,2	-
Коэффициент поступле ния	-	-	-	0,232	-
Коэффициент выбытия	-	-	-	0,0003	-

Из таблицы 14 видно, что в организации идет процесс наращивания собственного капитала, поскольку коэффициент поступления больше коэффициента выбытия.

От степени оптимальлности соотношения собственного и заемного капитала зависят финансовое положение предприятия и его устойчивость.

Таблица 15

Анализ динамики и структуры источников капитала

Источник капитала	Наличие средств, тыс. руб.			Структура средств, %
	На начало 2005 года	На конец 2005 года	Изменение	На начало 2005 года	На конец 2005 года	Изменение
1	2	3	4	5	6	7
1.Собственный капитал	6534	8504	+1970	38,6	42,3	+3,7
1.1.Уставный капитал	20	20	-	0,1	0,1	-
1.2.Резервный капитал	2	2	-	0,01	0,01	-
1.3.Добавочный капитал	-	-	-	-	-	-
1.4.Нераспреде-ленная прибыль	6512	8482	+1970	38,5	42,2	+3,7
1.5.Целевые финансирования и постуления	-	-	-	-	-	-
2.Заемный капитал	10380	11558	+1178	61,4	57,7	-3,7
2.1. Краткосрочные кредиты	-	-	-	-	-	-
2.2.Кредиторская задолженность	10380	11558	+1178	61,4	57,7	-3,7
2.2.1.поставщи-кам	2441	3312	+871	14,4	16,5	+2,1
2.3.2.авансы полученные	154	552	+398	1,0	2,8	+1,8
2.2.3.персоналу	3639	3538	-101	21,5	17,6	-3,9
2.2.4.внебюд-жетным фондам	1340	971	-369	7,9	4,8	-3,1
2.2.5.бюджету	2366	2691	+325	14	13,4	-0,6
2.2.6.прочим кредиторам	440	494	+54	2,6	2,5	-0,1
Итого	16914	20062	+3148	100	100	-

Из данных таблицы 15 видно, что на данном предприятии основной удельный вес в источниках формирования активов занимает заемный капитал (представлен кредиторской задолженностью), хотя его доля снизилась на 3,7%, а собственного, соответственно увеличилась. Увеличение собственного капитала произошло за счет прироста нераспределенной прибыли на 1970 тыс.руб. в 2005 году.

Проведем оценку достаточности источников финансирования для формирования материальных оборотных средств в таблице 16.

Таблица 16

Источники финансирования для формирования материальных оборотных средств

Показатели	На начало года	На конец года	Изменения
1	2	3	4
1. Собственный капитал	6534	8466	+1932
2. Внеоборотные активы	1638	3144	+1506
3. Наличие собственных оборотных средств (п.1 – п.2)	4896	5322	+426
4. Долгосрочные пассивы	36	38	+2
5. Наличие долгосрочных источников формирования запасов (п.3+п.4)	4932	5360	+428
6.Краткосрочные кредиты и заемные средства	10868	11558	+690
7. Общая величина основных источников формирования запасов (п.5+п.6)	15800	16918	+1118
8. Общая величина запасов (стр.210+стр.220)	1201	2656	+1455
9. Излишек(+) или недостаток (-) собственных оборотных средств(п.3 – п.8)	3695	2666	- 1029
10. Излишек(+) или недостаток (-) долгосрочных источников формирования запасов (п.5 – п.8)	3731	2704	- 1027
11. Излишек(+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов (п.7 – п.8)	14599	14262	- 337
12. Номер типа финансовой ситуации	1	1	х

Данные таблицы говорят о том, что в организации абсолютное устойчивое состояние и в начале и в конце анализируемого периода. Однако коэффициентный анализ финансового состояния показал другие результаты.

3.5. Горизонтальный, вертикальный и трендовый анализ Отчета о прибылях и убытках

Все показатели отчета о прибылях и убытках (Форма №2) приведем в процентах к объему выручки от реализации (таблица 17).

Таблица 17

Вертикальный анализ отчета о прибылях и убытках

2004 год, %	2005 год, %
Выручка от продажи	100	100
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг	93,7	94,6
Коммерческие расходы	0	0
Управленческие расходы	0	0
Общие затраты (с/с + коммерческие расходы)	93,7	94,6
Прибыль (убыток) от продаж	6,3	5,4
Налоги	1,4	1,4
Чистая прибыль	4,9	4

В выручке от продажи 2005 года полная себестоимость составила 94,6%, а в предыдущем периоде общие затраты составили 93,7%. Следовательно прибыль от продаж в 2005 году оказалась меньше, чем в предыдущем на 0,9%. С учетом выплаты налогов чистая прибыль от основной деятельности составила 4% в выручке (т.е. 4 коп. на рубль выручки).

Вертикальный анализ доходов по отчету о прибылях и убытках ООО «Ремсервис» показывает удельный вес каждого вида полученных доходов в общей их сумме (таблица 18).

Таблица 18

Удельный вес каждого вида доходов в общей их сумме

2004 год	2005 год	Изменения за год ((2005/2004)*100%-100%)
1	2	3	4
1. Выручка от продажи	99,96	99,5	10 (121662/110569)*100%-100%
2. Прочие операционные доходы	0,03	0,2	714 (301/37)*100%-100%
3. Прочие внереализационные доходы	0,01	0,3	10067 (305/3)*100%-100%
4. Всего доходов	100	100	10,5

Проведем горизонтальный (трендовый) анализ отчета о прибылях и убытках ООО «Ремсервис» за два года от уровня 2003 года, для которого значения всех статей принимаются за 100% (таблица 19).

Таблица 19

Горизонтальный (трендовый) анализ отчета о прибылях и убытках

Показатели	2003 год		2004 год		2005 год
	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%
1	2	3	4	5	6	7
1. Выручка (нетто) от продажи	85078	100	110569	130	121662	143
2.Себестои-мость проданных товаров, работ, услуг	(75206)	100	(103570)	138	(115064)	153
3.Коммерческие расходы	-	-	-	-	-	-
4. Управлен-ческие расходы	-	-	-	-	-	-
5.Прибыль (убыток) от продажи	9872	100	6999	71	6598	67
6.Прочие операционные доходы	52	100	43	83	304	585
7.Прочие операционные расходы	(1530)	100	(641)	42	(860)	56
8.Внереализа-ционные доходы	-	-	3	100	305	10167
9. Внереализационные расходы	(2229)	100	(2707)	121	(2698)	121
10.Прибыль (убыток) до налогообложе-ния	6165	100	3697	60	3648	59
11.Налог на прибыль	(2026)	100	(1512)	75	(1665)	82
12. Чистая прибыль	4139	100	2149	52	1970	48

3.6. Коэффициентный анализ рентабельности предприятия

Рентабельность отражает конечные финансовые результаты деятельности организации. Рентабельность характеризует прибыль, полученную с 1 руб. средств, вложенных в финансове операции либо в другие предприятия.

Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности, окупаемость затрат и т.д. Они более полно, чем прибыль, отражают окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными или использованными ресурсами.

аблица 20

Коэффициенты рентабельности

Показатель	2004 год	2005 год	Рекомендуемые значения коэффициента	Оценка в соответветствии со сводными критериями оценки финансового состояния
1	2	3	4	5
Рентабельность активов	0,123	0,098	Ухудшение
Рентабельность собственного капитала	0,329	0,233	Должна обеспечивать окупаемость вложенных в предприятие средств	Ухудшение
Рентабельность реализации	0,0633	0,0542	Ухудшение
Рентабельность текущих затрат	0,0676	0,0573	Динамика показателя может свидетельствовать о необходимости пересмотра цен или усиления контроля за себестоимостью продукциии	Стабильно
Рентабельность инвестированного капитала	0,329	0,233	Ухудшение

По данным отчетности предприятие ООО «Ремсервис» недостаточно эффективно использует имеющиеся у него активы и акционерный капитал, поскольку рентабельность его активов и собственного капитала снизилась, соответственно, с 0,123 до 0,098 и с 0,329 до 0,233.

Рентабельность коммерческой деятельности в 2004 году составила 6,3%, а в 2005 – 5,4%, т.к. снизилась прибыль от продаж. Рентабельность текущих затрат в 2004 году составила 6,8%, а в 2005 – 5,7%. Эффективность использования собственного капитала и привлеченных на долгосрочной основе заемных средств в 2004 и 2005 годах составила соответственно 33% и 23%.

3.7 Факторный анализ прибыли

На величину прибыли организации оказывают влияние разные факторы. Это все факторы финансово-хозяйственной деятельности организации. Одни из них оказывают прямое влияние, а другие – косвенное.

В начале анализа изучим состав балансовой прибыли, ее структуру и динамику. Для этого составим следующую таблицу 21.

Таблица 21

Состав, структура и динамика балансовой прибыли

Показатели	Сумма, тыс. руб.			Удельный вес в сумме
	2004 год	2005 год	изменение	2004 год	2005 год	изменение
1. Прибыль (убыток) от продажи	6999	6598	-401	189	181	-8
2.Операционные доходы	43	304	261	1,2	8,3	-7,1
3.Операционные расходы	641	860	219	17,3	23,6	6,3
4.Внереали зационные доходы	3	305	302	0,08	8,4	8,32
5.Внереали зационные расходы	2707	2698	-9	73,2	74	0,8
6.Общая сумма прибыли	3697	3649	-48	100	100	-
7. Налоги из прибыли	1548	1679	131	41,9	46	4,1
8. Чистая прибыль	2149	1970	-179	58,1	54	-4,1

Как показывают данные таблицы, балансовая прибыль уменьшилась на 1,3% по сравнению с 2004 годом. Наибольшую долю в балансовой прибыли занимает прибыль от продаж (181%). Удельный вес операционных финансовых результатов составляет всего 15,3%, но он может быть значительно большим.

Основную часть прибыли ООО «Ремсервис» получает от реализации продукции и услуг. В процессе анализа изучим динамику, выполнение плана прибыли от реализации продукции и услуг и определим факторы изменения ее суммы.

Прибыль от реализации продукции в целом по предприятитю зависит от четырех факторов: объема реализации продукции (VРП); ее структуры (Удi); себестоимости (Сi) и уровня среднереализационных цен (Цi).

Расчет влияния этих факторов на сумму прибыли можно выполнить способом цепной подстановки, используя данные таблицы 22.

Таблица 22

Исходные данные для факторного анализа прибыли от реализации продукции и услуг, тыс.руб.

Показатель	План	План, пересчитанный на фактический объем реализации	Факт
Выручка (нетто) от реализации продукции и услуг (В)	132683 Σ(VРПiпл*Цiпл)	116250 Σ(VРПiф*Цiпл)	121662 Σ(VРПiф*Цiф)
Полная себестоимость реализованной продукции (З)	124284 Σ(VРПiпл*Сiпл)	108500 Σ(VРПiф*Сiпл)	115064 Σ(VРПiф*Сiф)
Прибыль (П)	8398	7750	6598

На данном предприятии выполнение плана по реализации составляет VРПф/ VРПпл=775/885=0,88.

Если бы величина остальных факторов не изменилась, то сумма прибыли должна была бы уменьшиться на 12% и составить 7390 тыс.руб. (8398*0,88).

Определим сумму прибыли при фактическом объеме и структуре реализованной продукции, но при плановой себестоимости и плановых ценах. Для этого необходимо из условной выручки вычесть условную сумму затрат:

Σ(VРПiф*Цiпл) – Σ(VРПiф*Сiпл) = 116250 – 108500 = 7 750 тыс. руб.

Подсчитаем, сколько прибыли предприятие могло бы получить при фактическом объеме реализации, структуре и ценах, но при плановой себестоимости подукции. Для этого отфактической суммы выручки следует вычесть условную сумму затрат:

Σ(VРПiф*Цiф) – Σ(VРПiф*Сiпл) = 121662 – 108500 = 13162 тыс. руб.

Таблица 23

Расчет влияния факторов на изменение суммы прибыли от реализации продукции и услуг

Показатель прибыли	Объем продаж	Структура продаж	Цены	Себестоимость	Прибыль, тыс.руб.
1	2	3	4	5	6
План	План	План	План	План	8398
Усл. 1	Факт	План	План	План	7390
Усл. 2	Факт	Факт	План	План	7750
Усл. 3	Факт	Факт	Факт	План	13162
Факт	Факт	Факт	Факт	Факт	6598

По данным таблицы можно установить, как изменилась сумма прибыли за счет каждого фактора. Изменение суммы прибыли за счет:

объема реализации продукции

ΔПvрп = Пусл1 – Ппл= 7390 – 8398 = -1008 тыс. руб.;

структуры продукции

ΔПстр = Пусл2 – Пусл1= 7750 – 7390 = +360 тыс. руб.;

среднереализационных цен

ΔПц = Пусл3 – Пусл2 = 13162 – 7750 = +5412 тыс. руб.;

себестоимости

ΔПс = Пф – Пусл3 = 6598 – 13162 = -6564 тыс.руб.

Итого – 1800 тыс. руб.

Результаты расчетов показывают, что план не был выполнен в основном за счет повышения себестоимости услуг и продукции. Снижению прибыли на 1008 тыс. руб. также способствовало и снижение обема реализации.

Заключение

Таким образом, в результате исследования в рамках темы настоящей дипломной работы можно сделать заключение, что в рыночных условиях основой стабильного положения предприятия служит его финансовая устойчивость, отражающая такое состояние финансовых ресурсов, при котором предприятие, маневрируя денежными средствами, способно путем эффективного их использования обеспечить бесперебойный процесс производства и реализации продукции, а также затраты по его расширению и обновлению.

Для оценки финансовой устойчивости предприятия необходим анализ его финансового состояния. Финансовое состояние представляет собой совокупность показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов.

Цель анализа заключается не только в том, чтобы установить и оценить финансовое состояние предприятия, но и в том, чтобы постоянно проводить работу, напрвленную на его улучшение.

Для проведения финансового анализа ООО «Ремсервис» использовались следующие методы:

· метод абсолютных, относительных и средних величин;

· метод сравнения;

· вертикальный анализ;

· горизонтальный анализ;

· трендовый анализ;

· факторный анализ;

· анализ с помощью финансовых коэффициентов.

Используемые методы исследования позволили сделать вывод, что ООО «Ремсервис» за анализируемый период имело абсолютное устойчивое состояние. Однако коэффициентный анализ финансового состояния предприятия свидетельствует о том, что в течение трех месяцев предприятие не имеет возможности сохранить ликвидность баланса; у организации недостаточно готовых средств платежа, т.к. в составе ликвидных средств преобладает дебиторская задолженность (81,2%).

Около 40% активов предприятия сформированы за счет за счет собственного капитала. ООО «Ремсервис» не обладает возможностями для проведения независимой финансовой политики. В финансировании предприятия участвуют кредиторы.

Предприятие достаточно эффективно использует имеющиеся у него фонды. В организации идет процесс наращивания собственного капитала. Основной удельный вес в источниках формирования активов занимает заемный капитал.

Недостаточно эффективно используются имеющиеся активы, собственный капитал и заемные средства, привлеченные на долгосрочной основе.

За 2005 год уменьшилась прибыль от продаж. Факторный анализ прибыли позволил сформулировать вывод, что на снижение прибыли повлияло повышение себестоимости услуг и продукции, а также снижение объема реализации.

Поскольку предприятие является дочерним и не имеет возможности самостоятельно распоряжаться прибылью, то для улучшения финансового состояния ООО «Ремсервис» предлагаем:

· проводить эффективную работу по возврату долгов;

· повысить обем реализации услуг и продукции за счет освоения новых рынков сбыта.

Список использованной литературы

1. Баканов М.И., Шеремет А.Д. «Теория экономического анализа» - издание 4-ое переработанное и дополненное. – М.: Финансы и статистика, 2002.

2. Бойко Е.А., Шумилин П.Е. «Бухгалтерская (финансовая) отчетность». – Ростов-на-Дону: Феникс, 2004.

3. Бердникова Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия. М.:ИНФРА-М, 2001.

4. Вакуленко Т.Г., Фомина Л.Ф. «Анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности для принятия управленческих решений» – издание 4-ое переработанное и дополненное. – М.- СПб.: Издательский дом Герда, 2003.

5. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. «Анализ финансовой отчетности»: учебное пособие. – 4-е издание. – М.: Дело и Сервис, 2005.

6. Камышанов П.И., Камышанов А.П. «Бухгалтерская (финансовая) отчетность: составление и анализ. – 2-е издание исправленное и дополненное. – М.: Омега-Л, 2005.

7. Ковалев А.И., Привалов В.П. Анализ финансового состояния предприятия.- М.:Центр экономики и маркетинга, 2000.

8. Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник.-М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2004.

9. Кондраков Н.Л. Бухгалтерский учет. Учебное пособие. – М: ИНФРА-М, 2005.

10. Крылов Э.И., Журавкова И.В. Анализ эффективности инвестиционной и инновационной деятельности предприятия: Учебное пособие. – М.: Финансы и статистика, 2001.

11. Маренго А.К. «Финансовый менеджмент»: экспресс-курс. – М.: Бератор-Пресс, 2002.

12. Подольский В.И. «Аудит»: учебник. – М.: Экономист, 2003 год.

13. Пучкова С.И. Бухгалтерская (финансовая) отчетность. Организации и консолидированные группы.-2-е изд., перераб. И доп.- М.:ИД ФБК-ПРЕСС, 2004.

14. Савицкая Г.В. «Анализ хозяйственной деятельности» - Учебное пособие – 3-е издание. – М.: ИНФРА-М, 2005.

15. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. – Мн.: ИП Экоперспектива», 2004.

16. Савицкая Г.В. Методика комплексного анализа хозяйственной деятельности. – М.:ИНФРА-М, 2001.

17. Селезнева Н.Н., Ионова А.Р. Финансовый анализ: Учебное пособие. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2001.

18. Титов В.И. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебник.- М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и К», 2005.

19. Чернышева Ю.Г. Гузей В.А. «Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности» - изд. 2-е. – Ростов-на-Дону: Феникс.

20. Шеремет А.Д. Сайфулин Р.С. Негашев Е.В. Методика финансового анализа.-М.:ИНФРА-М, 2000.

Приложения

АКТИВ	Код показателя	На 01.01.2004		На 01.01.2005
1	2	3		4
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Нематериальные активы	110
Основные средства	120	1 389		1 638
Незавершенное строительство	130	53
Доходные вложения в материальные ценности	135
Долгосрочные финансовые вложения	140
Отложенные налоговые активы	145
Прочие внеоборотные активы	150
ИТОГО по разделу I	190	1 442		1 638
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Запасы	210	821		854
в том числе: сырье, материалы и другие аналогичные ценности	211	431		833
животные на выращивании и откорме	212
затраты в незавершенном производстве	213
готовая продукция и товары для перепродажи	214
товары отгруженные	215
расходы будущих периодов	216	390		21
прочие запасы и затраты	217
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	220	153		347
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)	230
в том числе покупатели и заказчики	231
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)	240	10 565		14 172
в том числе: покупатели и заказчики-предпр. Гр. КЦБК	241	11 910
покупатели и заказчики-др. организ.	242	10 089		1 769
Авансы выданные –предпр. Гр.КЦБК	243	22
Авансы выданные-другие организации	244	4		132
Прочие дебиторы-предприятия гр.КЦБК	245
Прочие дебиторы	246	471		338
Краткосрочные финансовые вложения	250
Денежные средства	260	48		427
касса	261	1		1
Расчетный счет	262	47		426
Валютный счет	263
Прочие оборотные активы	270
ИТОГО по разделу II	290	11 587		15 800
БАЛАНС	300	13 029		17 438
ПАССИВ	Код показателя	На 01.01.2004	На 01.01.2005
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ Уставный капитал	410	20	20
Собственные акции, выкупленные у акционеров	411	( 0 )	( 0 )
Добавочный капитал	420
Резервный капитал	430	2
в том числе: резервы, образованные в соответствии с законодательством	431
резервы, образованные в соответствии с учредительными документамих	432
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	470	4 365	6 512
Нераспред. Прибыль (непокрытый убыток) прошлых лет	471	4 365	6 512
Нераспред. Прибыль (непокрытый убыток) отчетного года	472
ИТОГО по разделу III	490	4 385	6 534
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Займы и кредиты	510
Отложенные налоговые обязательства	515	36
Прочие долгосрочные обязательства	520
ИТОГО по разделу IV	590	36
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Займы и кредиты	610
Кредиторская задолженность	620	8 644	10 380
в том числе: поставщики и подрядчики-пр.гр. КЦБК	621	1 871
поставщики и подрядчики-др. организации	622	1 261	570
задолженность перед персоналом организации	623	3 357	3 639
задолженность перед государственными внебюджетными фондами	624	1 380	1 340
задолженность по налогам и сборам	625	2 299	2 366
Авансы полученные	626	154
прочие кредиторы	627	347	440
Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов	630
Доходы будущих периодов	640
Резервы предстоящих расходов	650	487
Прочие краткосрочные обязательства	660
ИТОГО по разделу V	690	8 644	10 868
БАЛАНС	700	13 029	17 438
Справка о наличии ценностей, учитываемых на забалансовых счетах Арендованные основные средства	910	4 077	6 471
в том числе по лизингу	911
Товарно-материальные ценности, принятые на ответственное хранение	920
Товары, принятые на комиссию	930
Списанная в убыток задолженность неплатежеспособных дебиторов	940
Обеспечения обязательств и платежей полученные	950
Обеспечения обязательств и платежей выданные	960
Износ жилищного фонда	970
Износ объектов внешнего благоустройства и других аналогичных объектов	980
Нематериальные активы, полученные в пользование	990

Руководитель (подпись) (расшифровка подписи) 200 г.

Главный бухгалтер (подпись) (расшифровка подписи)200 г.

Приложение 2

АКТИВ	Код показателя	На 01.01.2005		На 01.01.2006
1	2	3		4
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Нематериальные активы	110
Основные средства	120	1 638		3 144
Незавершенное строительство	130
Доходные вложения в материальные ценности	135
Долгосрочные финансовые вложения	140
Отложенные налоговые активы	145
Прочие внеоборотные активы	150
ИТОГО по разделу I	190	1 638		3 144
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Запасы	210	854		2 234
в том числе: сырье, материалы и другие аналогичные ценности	211	833		1 879
животные на выращивании и откорме	212
затраты в незавершенном производстве	213
готовая продукция и товары для перепродажи	214
товары отгруженные	215
расходы будущих периодов	216	21		355
прочие запасы и затраты	217
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	220	347		422
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)	230
в том числе покупатели и заказчики	231
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)	240	14 172		14 091
в том числе: покупатели и заказчики-предпр. Гр. КЦБК	241	11 910		10 028
покупатели и заказчики-др. организ.	242	1 769		3 376
Авансы выданные –предпр. Гр.КЦБК	243	22
Авансы выданные-другие организации	244	132		4
Прочие дебиторы-предприятия гр.КЦБК	245	3
Прочие дебиторы	246	338		681
Краткосрочные финансовые вложения	250
Денежные средства	260	427		171
касса	261	1		2
Расчетный счет	262	426		170
Валютный счет	263
Прочие оборотные активы	270
ИТОГО по разделу II	290	15 800		16 918
БАЛАНС	300	17 438		20062
ПАССИВ	Код показателя	На 01.01.2005	На 01.01.2006
1	2	3	4
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ Уставный капитал	410	20	20
Собственные акции, выкупленные у акционеров	411	( 0 )	( 0 )
Добавочный капитал	420
Резервный капитал	430	2	2
в том числе: резервы, образованные в соответствии с законодательством	431
резервы, образованные в соответствии с учредительными документамих	432
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	470	6 512	8 444
Нераспред. Прибыль (непокрытый убыток) прошлых лет	471	6 512	6 512
Нераспред. Прибыль (непокрытый убыток) отчетного года	472	1 932
ИТОГО по разделу III	490	6 534	8 466
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Займы и кредиты	510
Отложенные налоговые обязательства	515	36	38
Прочие долгосрочные обязательства	520
ИТОГО по разделу IV	590	36	38
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Займы и кредиты	610
Кредиторская задолженность	620	10 380	11 558
в том числе: поставщики и подрядчики-пр.гр. КЦБК	621	1 871	2 769
поставщики и подрядчики-др. организации	622	570	543
задолженность перед персоналом организации	623	3 639	3 538
задолженность перед государственными внебюджетными фондами	624	1 340	971
задолженность по налогам и сборам	625	2 366	2 691
Авансы полученные	626	154	553
прочие кредиторы	627	440	494
Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов	630
Доходы будущих периодов	640
Резервы предстоящих расходов	650	488
Прочие краткосрочные обязательства	660
ИТОГО по разделу V	690	10 868	11 558
БАЛАНС	700	17 438	20 062
Справка о наличии ценностей, учитываемых на забалансовых счетах Арендованные основные средства	910	6 471	6 874
в том числе по лизингу	911	232
Товарно-материальные ценности, принятые на ответственное хранение	920
Товары, принятые на комиссию	930
Списанная в убыток задолженность неплатежеспособных дебиторов	940
Обеспечения обязательств и платежей полученные	950
Обеспечения обязательств и платежей выданные	960
Износ жилищного фонда	970
Износ объектов внешнего благоустройства и других аналогичных объектов	980
Нематериальные активы, полученные в пользование	990

Руководитель (подпись) (расшифровка подписи) 200 г.

Главный бухгалтер (подпись) (расшифровка подписи) 200 г.

Приложение 3

Показатель		За отчет- ный период	За анало- гичный период предыду- щего года
наименование	код
1	2	3	4
Доходы и расходы по обычным видам деятельности Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей) в том числе от:	0010	110 569	85 078
реализации продукции	0011
реализации услуг	0012	110 569	85 078
торговли	0013
реализации работ	0014
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг в том числе:	0020	(103 570)	(75 026 )
реализации продукции	0021
реализации услуг	0022	103 570	75 206
торговли	0023
реализации работ	0024
Валовая прибыль	0029	6 999	9 872
Коммерческие расходы	0030	( )	( )
Управленческие расходы	0040	( )	( )
Прибыль (убыток) от продаж	0050	6 999	9 872
Прочие доходы и расходы
Проценты к получению	0060	6
Проценты к уплате	0070	( )	( )
Доходы от участия в других организациях	0080
Прочие операционные доходы	0090	37	52
Прочие операционные расходы	0100	(641)	(1 530 )
Внереализационные доходы	0120	3
Внереализационные расходы	0130	(2 707)	(2 229)
Чрезвычайные доходы	0131
Чрезвычайные расходы	0132
Прибыль (убыток) до налогообложения	0140	3 697	6 165
Отложенные налоговые активы	0141
Отложенные налоговые обязательства	0142	(36)
Текущий налог на прибыль	0150	(1 512 )	(2 026 )
Чистая прибыль (убыток) отчетного периода	0190	2 149	4 139
СПРАВОЧНО. Постоянные налоговые обязательства (активы)	0200	658	546
Расшифровка строки 200 в том числе: постоянные налоговые об-ва отч. период	0198	664
постоянные налоговые об-ва прошлых лет	0199	-6
Расшифровка строки 150 в том числе: текущий налог на прибыль	0201	1 544
налог на прибыль прошлых лет	0202	-34
санкции в бюджет и внебюджетные фонды	0203	2
Базовая прибыль (убыток) на акцию	0204
Разводненная прибыль (убыток) на акцию	0205
Расшифровка строки 141 в том числе: отложенные налоговые активы отч.период	0206
отложенные налоговые активы прошлых лет	0207
Расшифровка строки 142 в том числе: отложенные налоговые об-ва отч.период	0208	7
отложенные налоговые об-ва прошлых лет	0209	29

Руководитель _________ ____________Главный бухгалтер _________ ____________

"__" _____________ 2004 г.

Приложение 4

ОТЧЕТ

О ПРИБЫЛЯХ И УБЫТКАХ

Показатель		За отчет- ный период	За анало- гичный период предыду- щего года
наименование	код
1	2	3	4
Доходы и расходы по обычным видам деятельности Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей) в том числе от:	0010	121 662	110 569
реализации продукции	0011	56
реализации услуг	0012	121 606	110 569
торговли	0013
реализации работ	0014
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг в том числе:	0020	(115 064)	(103 570)
реализации продукции	0021	47
реализации услуг	0022	115 017	103 570
торговли	0023
реализации работ	0024
Валовая прибыль	0029	6 598	6 999
Коммерческие расходы	0030	( )	( )
Управленческие расходы	0040	( )	( )
Прибыль (убыток) от продаж	0050	6 598	6 999
Прочие доходы и расходы
Проценты к получению	0060	3	6
Проценты к уплате	0070	( )	( )
Доходы от участия в других организациях	0080
Прочие операционные доходы	0090	301	37
Прочие операционные расходы	0100	(860)	(641)
Внереализационные доходы	0120	305	3
Внереализационные расходы	0130	(2 698)	(2 707)
Чрезвычайные доходы	0131
Чрезвычайные расходы	0132
Прибыль (убыток) до налогообложения	0140	3 648	3 697
Отложенные налоговые активы	0141
Отложенные налоговые обязательства	0142	(14)	(36)
Текущий налог на прибыль	0150	(1 665)	(1 512 )
Чистая прибыль (убыток) отчетного периода	0190	1 970	2 149
СПРАВОЧНО. Постоянные налоговые обязательства (активы)	0200	726	658
Расшифровка строки 200 в том числе: постоянные налоговые об-ва отч. период	0198	717	664
постоянные налоговые об-ва прошлых лет	0199	9	-6
Расшифровка строки 150 в том числе: текущий налог на прибыль	0201	1 578	1 544
налог на прибыль прошлых лет	0202	9	-34
санкции в бюджет и внебюджетные фонды	0203	77	2
Базовая прибыль (убыток) на акцию	0204
Разводненная прибыль (убыток) на акцию	0205
Расшифровка строки 141 в том числе: отложенные налоговые активы отч.период	0206
отложенные налоговые активы прошлых лет	0207
Расшифровка строки 142 в том числе: отложенные налоговые об-ва отч.период	0208	7
отложенные налоговые об-ва прошлых лет	0209	29

Руководитель _________ ____________Главный бухгалтер _________ ____________

"__" _____________ 2005 г.

Приложение 5

ОТЧЕТ ОБ ИЗМЕНЕНИЯХ КАПИТАЛА

за 2005 г.

Показатель		Уставный капитал	Добавочный капитал		Резервный капитал	Нераспределен­ная прибыль (непокрытый ^убыток)	Итого
наименование	код
1	2	3	4		5	6	7
Остаток на 31 декабря года, предшествующего предыдущему	010	20	0		0	4 365	4 385
2004 г.	020	X	Х		X	0	0
(предыдущий год) Изменения в учетной политике
Результат от переоценки объектов основных средств	030	X	0		X	0	0
040	X
Остаток на 1 января предыдущего года	050	20	0		0	4 365	4 385
Результат от пересчета иностранных валют	055	X	0		X	X	0
Чистая прибыль	060	X	X		X	2 149	2 149
Дивиденды	065	X	X		X	( 0 )	0
Отчисления в резервный фонд	067	X	X		2	2	0
Увеличение величины капитала за счет: дополнительного выпуска акций	070	0	X		X	X	0
увеличения номинальной стоимости акций	075	0	X		X	X	0
реорганизации юридического лица	080	0	X		X	0	0
081
Уменьшение величины капитала за счет: уменьшения номинала акций	085	0	X		X	X	0
уменьшения количества акций	086	( 0 )	X		X	X	( 0 )
реорганизации юридического лица	087	( 0 )	X		X	( 0 )	( 0 )
089
Остаток на 31 декабря предыдущего года	090	20	0		2	6 512	6 534
2005 г.	092	X	X		X	0	0
(отчетный год) Изменения в учетной политике
Результат от переоценки объектов основных средств	094	X	0		X	0	0
096	X
Остаток на 1 января отчетного года	100	20		0	2	6 512	6 534
Результат от пересчета иностранных валют	102	X		0	X	X	0
Чистая прибыль	106	X		X	X	1 970	1 970
Дивиденды	108	X		X	X	( 0 )	0
Отчисления в резервный фонд	110	X		X	0	( 0 )	0
Увеличение величины капитала за счет: дополнительного выпуска акций	121	0		X	X	X	0
увеличения номинальной стоимости акций	122	0		X	X	X	0
реорганизации юридического лица	123	0		X	X	0	0
125
Уменьшение величины капитала за счет: уменьшения номинала акций	131	( 0 )		X	X	X	( 0 )
уменьшения количества акций	132	( 0 )		X	X	X	( 0 )
реорганизации юридического лица	133	( 0 )		X	X	( 0 )	( 0 )
Остаток на 31 декабря отчетного года	140	20		0	2	8 482	8 5 04

И. Резервы

Показатель			Остаток	Поступило		Использовано		Остаток
наименование		код
1		2	3 .	4		5		6
Резервы, образованные в соответствии с законодательством:		150	0	14 125		( 13 638 )		487
(наименование резерва) данные предыдущего года
данные отчетного года		487 0	19 123 0		( 19 610 ) ( 0 )		0 0
Резерв на выплату вознаграждений		0	0		( 0 )		0
данные предыдущего года
данные отчетного года		0	0		( 0 )		0
Резервы, образованные в соответствии с учредительными документами: Резерв на выплату отпускных		160	2		( )		2
данные предыдущего года
данные отчетного года		161	2	( )		2
Резерв на выплату вознаграждений		0	0		( 0 )		0
данные предыдущего года
данные отчетного года		( )
Оценочные резервы:		170	( )
данные предыдущего года
данные отчетного года		( )
(наименование резерва) данные предыдущего года
данные отчетного года		( )
1 )
(наименование резерва) данные предыдущего года
данные отчетного года		( )
2		3	4	5		6
Резервы предстоящих расходов:	180		( )
(наименование резерва) данные предыдущего года
данные отчетного года	( )
( )
		(наименование резерва) данные предыдущего года
данные отчетного года	( )

Справки

Показатель		Остаток на начало		Остаток на конец
наименование	код	отчетного года		отчетного периода
1	2	3		4
1) Чистые активы	200	6 534		8 504
Из бюджета		Из внебюджетных фондов
за отчетный год	за предыду­щий год	за отчетный год	за предыду­щий год
3	4	5	6
2) Получено на: расходы по обычным видам деятельности - всего	210	0	0	570	381
в том числе:	215	570	381
капитальные вложения во внеоборотные активы	220	0	0	0	0
в том числе:	225

Руководитель _________________Главный бухгалтер

«___»___________________ 2005 г.

Приложение 6

Показатель		За отчетный период	За аналогичный период предыдущего года
наименование	код
1	2	3	4
Остаток денежных средств на начало отчетного года	010	427	48
Движение денежных средств по текущей деятельности	020	137 933	122 434
Средства, полученные от покупателей, заказчиков
030
Прочие доходы	040	735	608
Денежные средства, направленные:	100	135 722	121 430
на оплату приобретенных товаров, работ, услуг, сырья и иных оборотных активов	150	(32 953 )	( 16 677 )
на оплату труда	160	( 55 371 )	( 54 000 )
на выплату дивидендов, процентов	170	( 0 )	( 0 )
на расчеты по налогам и сборам	180	( 30 951 )	( 30 966 )
185	( 10 632 )	( 14 050 )
( )	( )
на прочие расходы	190	( 5 815 )	( 5 737 )
Чистые денежные средства от текущей деятельности	200	2 946	1 612
Движение денежных средств по инвестиционной деятельности Выручка от продажи объектов основных средств и иных внеоборотных активов	210	-	8
Выручка от продажи ценных бумаг и иных финансовых вложений	220	0	0
Полученные дивиденды	230	0	0
Полученные проценты	240	3	6
Поступления от погашения займов, предоставленных другим организациям	250	0	0
Приобретение дочерних организаций	280	( 0 )	( 0 )
Приобретение объектов основных средств, доходных вложений в материальные ценности и нематериальных активов	290	(3 015 )	( 1 098 )
Приобретение ценных бумаг и иных финансовых вложений	300	( 0 )	( 0 )
Займы, предоставленные другим организациям	310	( 0 )	( 0 )
Чистые денежные средства от инвестиционной деятельности	340	-3 012	-1 084
Движение денежных средств по финансовой деятельности Поступления от эмиссии акций или иных долевых бумаг	350	0	0
Поступления от займов и кредитов, предоставленных другими организациями	360	0	0
370
Погашение займов и кредитов (без процентов)	400	( 0 )	( 0 )
Погашение обязательств по финансовой аренде	410	( 190 )	( 149 )
420	( )	( )
( )	( )
Чистые денежные средства от финансовой деятельности	430	-190	-149
Чистое увеличение (уменьшение) денежных средств и их эквивалентов	440	-256	379
Остаток денежных средств на конец отчетного периода	450	171	427
Величина влияния изменений курса иностранной валюты по отношению к рублю	460	0	0

Руководитель Главный бухгалтер

«___»____________2005г.