Эффективность инновационного проекта

Глазовский инженерно экономический институт (филиал)

государственного образовательного учреждения

высшего профессионального образования

«Ижевский государственный технический университет»

Кафедра «Экономика и менеджмент»

КУРСРВАЯ РАБОТА

по учебной дисциплине «Эффективность инновационного проекта»

на тему: «Расчет эффективности инновационного проекта по производтву керамического кирпича в туннельной печи на ОАО УЗСМ.»

Выполнил студент

5 курса,гр.9211__________________________________________Е.А. Жмура

(подпись)

Проверила______________________________________________С.П.Дёшина

(оценка, подпись)

Глазов 2008

Содержание

Введение	3
1.	5
1.1	5
1.2	8
2.	11
2.1	11
2.2	13
2.3	14
2.4	16
2.5	17
3	18
3.1	18
3.2	20
3.3	22
3.4	23
3.5	28
Заключение	29
Список литературы	30
Приложение №1	31

ВВЕДЕНИЕ

1.
Краткая характеристика предприятия внедряющего инновационный проект.

Наименование предприятия: Открытое акционерное общество «Удмуртский завод строительных материалов». Сокращенное название общества: ОАО УЗСМ. Юридический адрес: 427620, Удмуртская республика, г. Глазов, ул. Советская, 49.

Открытое акционерное общество «Удмуртский завод строительных материалов» учреждено в соответствии с указом Президента РФ «Об организационных мерах по преобразованию государственных предприятий в акционерные общества» в марте 1993 года.

Таблица 1.Состав и структура уставного капитала ОАО УЗСМ.

Показатели	Ед. изм.	Количество
Выпущенные акции (обыкновенные именные)	шт.	49 989
Оплаченные акции	шт.	49 989
Собственные акции, выкупленные у акционеров	шт.	-
Номинальная стоимость акции	руб.	1
Уставный капитал	руб.	49 989
Количество акционеров, в том числе наиболее крупные	548
ГКС УР	акция	14 608
ОАО «Спецстройматериалы», г.Москва	-«-	4 999
ЗАО «РСО-Инвест», г.Екатеринбург	-«-	9 075
ООО ТД «Уралспецстройматериалы», г.Екатеринбург	-«-	3 272
ЗАО «ВТО-Инвест», г.Екатеринбург	-«-	6 247

Общество является юридическим лицом. Права и обязанности юридического лица Общество приобретает с даты его регистрации. Общество имеет печать со своим наименованием, фирменный знак, расчетный и иные счета в рублях и иностранной валюте в учреждениях банков.

Предприятие основано в 1936 году с пуском кирпичного завода. В 1946 году завод был переведен в систему Министерства оборонной промышленности. В 1951 году в составе кирпичного завода начинает работать деревообрабатывающий комбинат, обеспечивая строительными материалами стройки народного хозяйства. В 60-70-х г.г. начинается реконструкция и интенсивное развитие предприятия.

Предприятие расположено в юго-западной части г. Глазова и занимает площадь 49 га, имеет подъездные железнодорожные и автомобильные пути.

ОАО УЗСМ один из крупнейших производителей кирпича в Удмуртской Республике. Производственная мощность предприятия производство 85 млн.штук кирпича в год.

Одним из основных направлений производства является выпуск красного полнотелого строительного кирпича. ОАО УЗСМ является одним из основных его производителей в Удмуртии.

Вся продукция ОАО УЗСМ сертифицирована.

Организационная структура является линейно-функциональной, т.е. имеет четкое разделение труда и обязанностей функциональных подразделений, характеризуется централизацией власти. Функции, которые выполняют подразделения, носят однородный характер. Как и любая структура линейно-функциональная имеет свои достоинства и недостатки.

Достоинства
: четкая взаимосвязь всех подразделений; наличие порядка в работе каждого; предсказуемость деятельности, что способствует усилению контроля над действиями всех подразделений; ответственность каждого носит конкретный характер и др.

Недостатки
: информация передается и перерабатывается медленно, что существенно влияет на эффективность работы предприятия в целом; приспособленность к изменениям также происходит медленно, что не допустимо в условиях быстроразвивающейся рыночной экономики.

Динамика показателей деятельности предприятия.

Показатели	Год
	2005	2006	2007
Объем товарной продукции: в действующих ценах; в % к 2005 году;	98800 100	150734 152	169756 172
2.Объем реализованной продукции: · в действующих ценах; · в % к 2005 году;	102957 100	147755 144	171303 166
Затраты на 1 рубль товарной продукции: в руб. в % к 2005 году	0,94 100	0,84 90	0,83 88
Фондоотдача как отношение объема товарной продукции к стоимости основных фондов: · в руб. · в % к 2005 году	3,34 100	3,77 113	4,61 138
Среднесписочная численность работников предприятия: · человек; · в % к 2005 году.	1580 100	1549 98	1526 97
Производительность труда как отношение товарной продукции к численности работников: · в руб; · в % к 2005 году.	63 100	97 154	112 178

Краткое описание сущности инновационного проекта.

Общепризнанным экологически чистым, долговечным и прочным строительным материалом считается керамический кирпич. Керамический кирпич изготавливается из глины, в шихту добавляются шамот и опилки. Все компоненты шихты проходят предварительную обработку, далее приготовляется формовочная масса, из которой формуется кирпич-сырец. Затем его высушивают в туннельной сушилке и обжигают в туннельной печи.

Один из минусов кирпичного производства то, что оно требует больших инвестиций, и долгое время остается нерентабельным. Следовательно, данный проект можно отнести к долгосрочным (более 5лет). Однако, жилье из красного кирпича пользуется большим спросом. Краснокирпичные дома теплее, долговечнее, звукоизоляция лучше.Несмотря на многообразие стеновых материалов, применяемых в современном строительстве, доля использования керамического кирпича в отрасли продолжает оставаться высокой. Результаты исследования строительного рынка республики подтверждают увеличение объемов кирпичного строительства.

Внешний вид кирпича и его ассортимент являются основным критерием конкурентоспособности. Важную роль играют также сложившиеся отношения с поставщиками. Немаловажный критерий – стоимость, даже если разница в цене составляет несколько копеек, строители предпочитают везти кирпич из других областей.

Туннельные печи имеют значительные преимущества перед печами периодического действия и кольцевыми печами. Садка кирпича-сырца на вагонетки туннельных печей и выгрузка обоженного кирпича с этих вагонеток производится вне печи, в нормальных температурных условиях, что значительно облегчает труд обслуживающего персонала и дает возможность механизировать трудоемкие процессы садки и выгрузки кирпича. В туннельных печах можно осуществить полную автоматизацию управления режимом обжига. К достоинствам туннельных печей относится и то, что у них температурный перепад в различных участках обжига незначителен.

Основная особенность туннельных печей - обжиг изделий на вагонетках, передвига­ющихся вдоль печного канала с определенной скоростью и проходящих отдельные зоны с различными заданными темпе­ратурами. Топливо сжигается в средине печи - в зоне обжига, которая располагается между зонами охлаждения и подогрева.

Система обеспечивает:

· Автоматическое регулирование температуры в зоне обжига;

· Стабилизацию давления газа в общем газопроводе;

· Стабилизацию разрежения;

· Контроль температуры с регистрацией на ленточной диаграмме в зоне обжига;

· Контроль температуры в зоне подогрева;

· Контроль температуры в зоне охлаждения;

· Контроль давления газа в общем газопроводе;

· Световую и звуковую сигнализацию основных технологических параметров;

· Дистанционное и автоматическое отключение газа при аварийных ситуациях.

Потребителями кирпича в основном являются строительные компании. Опрос показал, что потребность рынка составляет около 600 млн. штук кирпича в год. Основными конкурентами проекта являются челябинский и екатеринбургский заводы строительных материалов.

Срок функционирования проекта -5 лет, в том числе с 1-го года - освоение инвестиций, со 2-го по 5-ой год - фаза реализации проекта.

Объем производства прогнозируется по годам в следующем количестве:

2-й год - 91 000 000 шт.;

3-й год - 100 000 000 шт.;

4-й год - 110 000 000 шт.;

5-й год - 120 000 000 шт.;

Прогнозный спрос и объем продаж.

За год планируется выручить 252000000 руб. Подробное описание представлено в таблице 5.

Таблица 2

Прогнозный объем реализации в 2009г.

Наименование продукта	Объем реализации,т. руб.												Итого
	1 мес.	2 мес.	3 мес.	4 мес.	5 мес.	6 мес.	7 мес.	8 мес.	9 мес	10 мес.	11 мес.	12 мес.
Керамический кирпич	20000	22000	21000	22000	21000	20000	20000	21000	21000	22000	21000	21000	252000

СОСТАВЛЕНИЕ СМЕТЫ ЗАТРАТ НА РАЗРАБОТКУ И ВНЕДРЕНИЕ ИННОВАЦИИ

1.1.
Материальные затраты.

1.1.1. Основные материалы и комплектующие.

Устанавливаются на основе годовой потребности в материальных ресурсах. В смету включаются только те затраты, которые в течение планового периода будут израсходованы и подлежат списанию на производство продукции.

Sмк
= ∑ ( Цмк
* Нмк
) * (1 + Ктз
) * Nпл

Ктз
= 0,1 (коэффициент транспортно-заготовительных расходов.)

Nпл
= 91000 тыс. шт./год.

Sмк
= (10,45+50+35+35) * (0,33+0,32+0,7+2,5) * (1+0,1) * 91000 == 130,45 * 3,85 * 1,1 * 91000 = 50273,5 тыс. руб.

1.1.2. Вспомогательные материалы.

В состав этих затрат включена стоимость покупных инструментов и различных приспособлений для производства.

Sмв = 45 *3,125* 91000 = 12796 т.руб.

1.1.3. Топливо и энергия.

В состав этих затрат входят все виды расходуемой энергии.

Таблица 3

Расчет затрат на энергию.

Наименование энергоносителя	Единица измерения	Годовой расход энергоносителя	Стоимость единицы измерения, руб.	Затраты на годовой объем производства, тыс. руб.
Топливо (природный газ)	м3	15724649,56	0,36	5660,874
Электроэнергия	кВт∙ч	7650	0,66	5,049
Итого:	5665,923

1.1.4. Итого материалов.

S∑м
= Sмк + Sмв + Sтэ = 50273,5 +12796+5665,9 = 68735,4 т. руб.

1.2.Оплата труда.

Это основная и дополнительная заработная плата всех категорий персонала, определяется по действующим тарифным ставкам и окладам с учетом сложности и трудоемкости выполняемых работ, численности и квалификации работников.

Sз/п =68,40 *1,55* 1,15*1,15* 91000 = 12759 т. руб.

1.3 Отчисления от заработной платы (ЕСН)

На общий фонд заработной платы планируются начисления на социальные нужды по действующим в данный период ставкам ЕСН.

Sотч.вс.раб. = 0,26 * 12759 = 3317,34 т. руб. (отчисления от заработной платы всех рабочих за год).

1.4. Расчет амортизационных отчислений.

В процессе производственного использования основных фондов переносится по частям, по мере износа, свою стоимость на стоимость выполненного объема работ в виде амортизационных отчислений.

Сумма амортизационных отчислений определяется следующим образом.

Ао = Сср На / 100%

Где Ао – сумма амортизационных отчислений, рублей.

Сср – среднегодовая стоимость основных фондов, рублей.

На – норма амортизации, %.

Амортизационные отчисления.

№	Наименование.	Среднегодовая стоимость. руб.	Амортизационные отчисления.
			%	т.руб.
1	Здания	56700	5	2835
2	Сооружения и передаточные устройства.	55690	15	8352
3	Рабочие машины и оборудование	24840	20	4968
4	Итого	18720

Норма амортизационных отчислений для зданий она равна 5%, для сооружений и передаточных устройств 15%, и для рабочих машин 20%.

Определяем амортизационные отчисления.

Аоз = Сср х На

Аоз = 56700 х 0,05 = 2835 т.руб.

Аоз = 55690 х 0,15 = 8352 т. руб.

Аос = 24840 х 0,2= 4968 т.руб.

1.5. Прочее.

Прочие денежные расходы включают затраты, не предусмотренные в предыдущих статьях сметы производства.

Sпр = Кпр * (Sмк + Sз/пл вс.пер. + Sотч. вс.пер. + Sa)

Kпр = 0,04

Sмк = 68735,4 т. руб

Sз/пл.вс.пер. = 12759 т.руб

Sотч.вс.пер =3317,34 т.руб

Sa = 187

20 т.руб

Sпр = 0,04 * (68735,4+12759+3317,34+18720) = 4141,26 т.руб

1.6. Итоговая смета затрат.

№/№	Наименование	Стоимость, тыс.руб.	%
1	Материальные затраты	68735,4	63
2	Оплата труда	12759	11
3	Отчисления от з/платы	3317,34	4
4	Амортизация	18720	17
5	Прочее	4141,26	5
Итого затрат (S∑):		107673	100

Выбор расчетного периода.

1. Минимальный интервал планирования – месяц.

2. Просчет проекта начинается с 2009 года

3. Расчетный период с 2008 года по 2013 год.

4. Основная валюта проекта – рубли.

5. Платежи в бюджет из прибыли –

Прогноз финансовых результатов.

Расчет финансовых результатов

Наименование показателя	Расчетный период 2008-2011 г.г.						Итого
	1 кв. 08	2 кв. 08	2009	2010	2011	2012
1. Выручка от реализации продукции,т.руб	126000	126000	320000	370000	440000	540000	1922000
1.1. Объем реализации, тыс.шт.	45000	45000	100000	105000	110000	120000	525000
1.2.Цена единицы продукции(тыс. шт.), руб.	2 800	2800	3200	3600	4000	4500	-
2. Текущие затраты, руб.	72000	72000	180000	210000	250000	300000	1084000
3. Амортизация, т. руб.	9360	9360	18720	18720	18720	18720	93600
4. Прибыль от реализации продукции, т.руб.	54000	54000	140000	160000	190000	240000	838000
5. Платежи в бюджет из прибыли,руб.	12960	12960	33600	38400	42600	57600	198120
6.Чистая прибыль,руб.	41040	41040	106400	121600	147400	182400	639880

Определение потребности в инвестициях и формирование источников финансирования.

Общие инвестиции, т. руб.

Наименование затрат	Расчетный период						Итого
	1 кв. 08	2 кв. 08	2009	2010	2011	2012
1. Здания	56700	-	-	-	-	-	56700
2. Оборудование: - стоимость, - монтаж, - пуско-наладочные работы.	80530,5 12079,5 8053	- - -	- - -	- - -	- - -	- - -	100663
ИТОГО общих инвестиций:	157363	-	-	-	-	-	157363

Источники финансирования, т.р.

Наименование затрат	Расчетный период						Итого
	1 кв. 08	2 кв. 08	2009	2010	2011	2012
1. Собственные средства, в том числе: - основные средства; - оборотные средства.	190319 84753	- -	- -	- -	- -	- -	275072
2.Заемные средства	-	-	-	-	-	-	-
ИТОГО общих инвестиций:	275072	-	-	-	-	-	275072

Составление таблицы денежных потоков и их дискантирование.

Таблица денежных потоков, т.р.

№	Показатели	0	1 кв. 08	2 кв. 08	2009	2010	2011	2012
			1							Инвестиционная деятельность
Инвестиции в основной капитал	157363
Инвестиции в оборотный капитал	15736,3
Доход от продажи имущества	63763
Итого	173099,3	63763
2	Финансовая деятельность
Собственные средства	275072
Итого	275072
3	Операционная деятельность
Доход от продаж	126000	126000	320000	370000	440000	540000
Себестоимость	1600	1600	1800	2225	2500	2800
Амортизация	9360	9360	18720	18720	18720	18720
Прибыль до налогообложения	54000	54000	140000	160000	190000		240000
Налог на прибыль	12960	12960	33600	38400	42600		57600
Доход от операционной деятельности	41040	41040	106400	121600	147400		182400
4	Сальдо денежной наличности	0
5	Поток реальных денег	-173099,3	50400	50400	125120	140320	166120		201120
6	Коэффициент дисконтирования (20%)	1	0,8333	0,8333	0,6944	0,5787	0,4823		0,4019
7	ЧДД	-173099,3	41998,32	41998,32	86883,32	81203,18	80119,67		80830,12
8	NPV	-173099,3	-131100,98	-89102,66	-2219,34	78983,84	159103,51		239933,63

Кд
= 1 / (1+r)n

К1
= 1 / (1+0,2)0
= 1

К2
= 1 / (1+0,2)1
= 0,8333

К3
= 1 / (1+0,2)2
= 0,6944

К4
= 1 / (1+0,2)3
= 0,5787

К5
= 1 / (1+0,2)4
= 0,4823

К6
= 1 / (1+0,2)5
= 0,4019

К7
= 1 / (1+0,2)6
= 0,3349

Расчет показателей экономической эффективности проекта.

1.Чистая текущая стоимость.

NPV проекта 239933,63 руб.

NPV > 0, значит проект по этому критерию приемлем

2. Индекс доходности.

PI =41998,32+41998,32+86883,32+81203,18+80119,67+80830,12/173099,3=2,38

PI > 0, значит проект эффективен.

3.Внутренняя норма доходности.

Расчет исходных данных.

Год	Денежный поток, т.р.	Вариант А (20%)		Вариант Б (25%)
		Kd	PV	Kd	PV
0 1 - 1 кв, -2 кв. 2 3 4 5	-173099,3 50400 50400 125120 140320 166120 201120	1 0,833 0,833 0,6944 0,5787 0,4823 0,4019	173099,3 41998,32 41998,32 86883,32 81203,18 80119,67 80830,12	1 0,8 0,8 0,64 0,512 0,410 0,32	173099,3 40320 40320 80076,8 71843,84 68109,2 64358,40
Итого	-	-	413032,93	-	365028,24
NPV	-	-	239933,63	-	191928,94

IRR = r1
+ (NPV1
/NPV-NPV2
) * (r2
– r1
))

IRR = 20%+(239933,63 /(239933,63 -191928,94) * (25% – 20%)) = 44,95 %

IRR > r1
– проект приемлем

Расчет точки безубыточности.

Рис.2 График зависимости интегрального экономического эффекта от ставки дисконтирования.

1)

Д

Вкр
= Зпост
/ ( Ц – Зпер
) = 200000/ (4,5–3,2) =153856 шт.

Рис. 3 Точка безубыточности.

3.3 Вывод по роекту

Внедряемое мероприятие, описанное в инвестиционном проекте для ОАО «Вита» состоит в увеличении объемов производства и внедрении инновационной упаковки для молочной продукции, в частности в мелкой расфасовке молока, кефира, сметаны, кисломолочных напитков в стаканчики, удобные для потребителя в употреблении, емкостью 100, 170 и 200грамм, что позволит привлечь и заинтересовать новых клиентов. Для реализации данного проекта было предложено внедрить новую линию по расфасовке в мелкофасовочную упаковку разового использования, произведенную в Италии. Увеличение объемов производства повлечет за собой увеличение объемов продаж, а следовательно и рост прибыли предприятия.

Предлагаемый проект характеризуется следующими показателями:

1. Интегральный экономический эффект проекта составляет6630517,9p.

2. Индекс доходности равен 4.34

3. Внутренняя норма доходности 96,2 % что больше 20 %.

4. Проект окупится в течение 3,04 года.

Все вышеперечисленные показатели оценивают проект как привлекательный.

Исходя из этого следует, что предлагаемое мероприятие эффективно. Этот эффект будет выражаться в повышении финансовой устойчивости предприятия, совершенствовании производственно-хозяйственной деятельности и увеличении прибыли.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Инвестирование представляет собой один из наиболее важных аспектов деятельности любого динамично развивающегося предприятия.

Для планирования и осуществления инвестиционной деятельности особую важность имеет предварительный анализ, который проводится на стадии разработки инвестиционных проектов и способствует принятию разумных и обоснованных управленческих решений.

Главным направлением предварительного анализа является определение показателей возможной экономической эффективности инвестиций, т.е. отдачи от капитальных вложений, которые предусматриваются проектом. Как правило, в расчетах принимается во внимание временной аспект стоимости денег.

Показатели, используемые при анализе эффективности инвестиций, можно подразделить на основанные на дисконтированных оценках и основанные на учетных оценках.

Показатель чистого приведенного дохода характеризует современную величину эффекта от будущей реализации инвестиционного проекта.

В отличие от показателя NPV индекс рентабельности является относительным показателем. Он характеризует уровень доходов на единицу затрат, т.е. эффективность вложений.

Экономический смысл критерия IRR заключается в следующем: IRR показывает максимально допустимый относительный уровень расходов по проекту.

При оценке эффективности капитальных вложений следует обязательно учитывать влияние инфляции. Это достигается путем корректировки элементов денежного потока или коэффициента дисконтирования на индекс инфляции. Точно такой же принцип положен в основу методики учета риска.

Исследования западной практики принятия инвестиционных решений показали, что подавляющее большинство компаний, во-первых, рассчитывает несколько критериев и, во-вторых, использует полученные количественные оценки не как руководство к действию, а как информацию к размышлению. Потому хотелось бы еще раз подчеркнуть, что методы количественных оценок не должны быть самоцелью, равно как и их сложность не может быть гарантом безусловной правильности решений, принятых с их помощью. Эти показатели могут помочь при определении привлекательности проекта, но не могут гарантировать его успех.