ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНСТВО ПО ОБРАЗОВАНИЮ
ФЕДЕРАЛЬНОЕ ГОСУДАРСТВЕННОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ
«НАЦИОНАЛЬНЫЙ ИССЛЕДОВАТЕЛЬСКИЙ ТЕХНОЛОГИЧЕСКИЙ УНИВЕСИТЕТ»
«МОСКОВСКИЙ ИНСТИТУТ СТАЛИ И СПЛАВОВ»
Кафедра экономической теории
Учебный курс
«Экономика предприятия»
Курсовая работа на тему:
«Экономическая сущность и структура оборотных средств»
Москва 2010
Содержание
Введение………………………………………………………………………………………3
Глава 1.Сущность оборотных средств
………………………………………4-13
Понятие, классификация и структура оборотных средств………..4-9
Источники формирования оборотного капитала……………………..10-13
Глава 2.Основные показатели использования оборотных средств……………………………………………………………………………………13-26
Нормирование оборотных средств…………………………………………13-19
Показатели использования оборотных средств……………………..20-22
Управление оборотными активами…………………………………………23-26
Глава 3.Анализ оборотных активов ООО «РегионОптТогр
»…..26-32
Пути рационального использования оборотных средств ООО «РегионОптТорг»………………………………………………………………………..33-34
Заключение………………………………………………………………………………….35
Список используемой литературы……………………………………………36
Введение
Хозяйственные средства организации , используемые в процессе ее деятельности, являются ее активами. В мировой теории и практике рыночной экономики активы определяются как будущие экономические выгоды, которыми владеет организация или которые находятся под ее контролем в результате хозяйственной деятельности.
Каждое предприятие, начиная свою производственно-хозяйственную деятельность, должно располагать определённой денежной суммой. На эти денежные ресурсы предприятие закупает на рынке или у других предприятий по договорам сырьё, материалы, топливо, оплачивает счета за электроэнергию, выплачивает своим работникам заработную плату, несёт расходы по освоению новой продукции, всё это представляет собой один из важнейших параметров хозяйствования, который получил название «оборотные средства предприятия».
В условиях рыночных отношений оборотные средства приобретают особо важное значение. Ведь они представляют собой часть производительного капитала, которая переносит свою стоимость на вновь созданный продукт полностью и возвращается к предпринимателю в денежной форме в конце каждого кругооборота капитала.
Таким образом, оборотные средства являются важным критерием в определении прибыли предприятия.
Глава 1.Сущность оборотных средств
Понятие, классификация и структура оборотных средств
В процессе создания готового продукта наряду с основными средствами производства участвуют предметы труда, которые в отличие от основных средств потребляются полностью и вполном объеме отражаются в стоимости конечного продукта, изменяя при этом свою натурально-вещественную форму или (в зависимости от отрасли производства) физико-химические свойства. В связи с тем, что они расходуются в каждом постоянно возобновляемом производственном цикле, т. е. участвуют в обороте средств предприятия, их называют оборотными средствами
,
или оборотными активами
,
предприятия.
Оборотные средства предприятия
— это совокупность денежных и материальных средств, авансированных в средства производства,
однократно участвующих в производственном процессе и полностью переносящих свою стоимость на готовый продукт.Оборотные средства
обеспечивают непрерывность и ритмичность всех процессов, протекающих на предприятии (фирме): снабжения, производства, сбыта, финансирования. В России в оборотных средствах сосредоточено до 40% всех ресурсов предприятий. Оборотные средства фирмы постоянно находятся в движении, совершая кругооборот
.
Кругооборот начинается с оплаты денежными средствами необходимых предприятию материальных ресурсов, а заканчивается возвратом всех затрат на всем пути движения средств в виде выручки от реализации готовой продукции. Затем цикл повторяется.
Таким образом, в процессе кругооборота оборотные средства последовательно проходят следующие стадии:
1) денежная
—
на этой стадии денежные средства финансируются в необходимые предметы труда;
2) производительная
— на этой стадии происходит качественное изменение предметов труда в готовую продукцию, т. е. осуществляется непосредственно процесс производства;
3) товарная
—
стадия нахождения оборотных средств в предметах труда и готовой продукции.
Третья, завершающая стадия кругооборота представлена реализацией готовой продукции и превращением оборотных средств в денежную форму (фонд обращения).
Непрерывность кругооборота средств достигается благодаря тому, что они, пребывая, одновременно, во всех трех формах, последовательно превращаются из одной формы в другую.
Оборотные производственные фонды функционируют в сфере производства и в структуре оборотных средств составляют 80 %.На долю фондов обращения приходится около 20 %.Однако соотношение между этими двумя элементами в различных отраслях промышленности неодинаково и зависит от длительности производственного цикла, величины производственных запасов, уровня специализации и ряда других факторов.
Для анализа состава и структуры оборотных средств целесообразно
представить их по признакам
:
- по сферам оборота;
- по источникам формирования и пополнения;
-по особенностям планирования.
Рассмотрим классификацию оборотных средств.
Оборотные средства подразделяются:
• по экономическому содержанию — на оборотные производственные фонды и фонды обращения;
• по способу формирования — на собственные и заемные;
• по методу планирования — на нормируемые и ненормируемые.
Деление оборотных средств на оборотные производственные фонды и фонды обращения обусловлено наличием двух сфер кругооборота средств — сферы производства и сферы обращения. Экономическое содержание оборотных производственных фондов
воплощено в предметах труда, которые, обслуживая производственный процесс, т. е. являясь объектом приложения средств труда и рабочей силы, трансформируются в готовый продукт, полностью перенося на него свою стоимость. Экономическое содержание фондов обращения
воплощено в готовой продукции, денежных средствах и средствах в расчетах, обслуживающих процесс обращения общественного продукта.
Наличие собственных и заемных средств в обороте предприятия объясняется особенностями финансирования производственного процесса. Постоянная минимальная сумма средств для финансирования потребностей производства должна обеспечиваться собственными оборотными средствами. Собственные средства
предприятия — это, прежде всего, уставный капитал и прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия после уплаты всех налогов. Временная потребность в средствах, связанная с объективными и субъективными причинами, покрывается за счет заемных средств. Наиболее типичными причинами недостатка собственных оборотных средств являются просроченная дебиторская задолженность, увеличение периода производственного цикла, расширение производства, увеличение товарных запасов, увеличение стоимости предметов труда и т. д. К заемным
средствам
относятся кредиты банков, кредиторская задолженность и прочие пассивы.
Финансирование части оборотных средств за счет заемных средств считается совершенно нормальной операцией. Все предприятия в той или иной мере привлекают заемные средства для финансирования кругооборота оборотных средств. Более того, каждое предприятие имеет так называемые устойчивые пассивы
— не снижаемый, постоянный остаток кредиторской задолженности, состоящей из задолженности по заработной плате, перед бюджетом, по отчислениям в социальные фонды и т. п. Проблема привлечения заемных средств — это соблюдение пропорций в структуре финансирования оборотных средств. Соотношение между суммами собственных и заемных средств характеризует финансовую устойчивость предприятия. Считается, что чем больше доля собственных средств, тем оно более финансово устойчиво. В общемировой практике принято, что предприятие теряет свою финансовую устойчивость (независимость), если менее 10% от всей суммы оборотных средств финансируется за счет собственных средств.
Экономической основой деления оборотных средств на нормируемые и ненормируемые является необходимость их планирования для обеспечения бесперебойной работы предприятия. Планирование оборотных средств происходит путем нормирования их одной части и ненормирования другой. Целью установления плановых нормативов на отдельные статьи оборотных средств является обеспечение непрерывной, ритмичной работы предприятия с минимальными запасами товарно-материальных ценностей.
Под составом оборотных средств
понимается совокупность элементов (статей), образующих оборотные средства.
В состав оборотных производственных фондов входят:
-
производственные запасы
— запасы сырья, материалов, комплектующих
изделий, топлива, тары, малоценного и быстроизнашивающегося инструмента и хозяйственного инвентаря стоимостью менее 1 млн руб.;
- незавершенное производство и полуфабрикаты собственного
изготовления
- это детали, узлы и изделия, не прошедшие всех стадий обработки, сборки и испытаний, укомплектования и приемки, а также предметы труда, изготовление которых полностью закончено в одном цехе и подлежит дальнейшей обработке в других цехах того же предприятия;
- расходы будущих периодов
— затраты на подготовку и освоение новых видов продукции, производимые в данный период, но подлежащие погашению в будущем.
Все элементы оборотных фондов, за исключением малоценных
инструментов и инвентаря, незавершенного производства и полуфабрикатов
собственного изготовления, относятся к материально-энергетическим ресурсам.
Величина оборотных средств, находящихся в составе оборотных производственных фондов, определяется в первую очередь организационно-
техническим уровнем производства и длительностью производственного цикла изготавливаемой продукции.
Во вторую часть оборотных средств входят фонды обращения, состоящие из
:
-готовой продукции на складе;
-продукции, находящейся в пути к потребителю;
-денежных средств на счетах в банке, в аккредитивах, ценных бумагах;
-денежных средств в кассе предприятия
-дебиторской и кредиторской задолженности
Фонды обращения не участвуют в образовании стоимости, но являются носителями уже созданной стоимости. Основное назначение фондов обращения — обеспечить денежными средствами ритмичность процесса обращения.
Величина оборотных средств, занятых в сфере обращения, зависит
от условий реализации продукции, системы товародвижения,
уровня организации маркетинга и сбыта продукции.
Структура оборотных средств в целом зависит от ряда факторов и изменяется во времени. В различных отраслях она имеет существенные различия и выражает специфические особенности производственного процесса, технологии, организации производства и условий реализации продукции.
Источники формирования оборотного капитала
В процессе кругооборота оборотных средств источники их формирования, как правило, не различаются. Однако это не означает, что система формирования оборотных средств не оказывает влияния на скорость оборота и эффективность использования оборотных средств. Избыток оборотных средств будет означать, что часть капитала предприятия бездействует и не приносит дохода. Вместе с тем недостаток оборотного капитала будет тормозить ход производственного процесса, замедляя скорость хозяйственного оборота средств предприятия.
Вопрос об источниках формирования оборотных средств важен еще с одной позиции. Конъюнктура рынка постоянно меняется, поэтому потребности предприятия в оборотных средствах не стабильны. Покрыть эти потребности только за счет собственных источников становится практически невозможным. Привлекательность работы предприятия за счет собственных источников уходит на второй план. Опыт показывает, что в большинстве случаев эффективность использования заемных средств оказывается более высокой, чем собственных.
Поэтому основной задачей управления процессом формирования оборотных средств является обеспечение эффективности привлечения заемных средств.
Как правило, минимальная потребность предприятия в оборотных средствах покрывается за счет собственных источников: прибыли, уставного капитала, резервного капитала, фонда накопления и целевого финансирования .Однако в силу целого ряда объективных причин(инфляция, рост объемов производства, задержек в оплате счетов клиентов и др.)у предприятия возникают временные дополнительные потребности в оборотных средствах. В этих случаях финансовое обеспечение хозяйственной деятельности предприятия сопровождается привлечением заемных источников: банковских и коммерческих кредитов, займов, инвестиционного налогового кредита, инвестиционного вклада работников предприятия, облигационных займов.
Банковские кредиты
предоставляются в форме инвестиционных (долгосрочных) кредитов и краткосрочных ссуд. Назначение банковских кредитов- это финансирование расходов, связанных с приобретением основных и текущих активов, а также финансирование сезонных потребностей предприятия, временного роста товарно-материальных запасов, временного роста дебиторской задолженности, налоговых платежей, экстранеординарных расходов.
Краткосрочные ссуды
могут предоставляться: правительственными учреждениями, финансовыми компаниями, коммерческими банками, факторинговыми компаниями.
Инвестиционные кредиты
могут предоставляться: правительственными учреждениями, страховыми компаниями, коммерческими банками, андеррайтерами, индивидуальными инвесторами.
Наряду с банковскими кредитами источниками финансирования являются также коммерческие кредиты других предприятий и организаций,
оформление в виде займов, векселей, товарного кредита и авансового платежа.
Инвестиционный налоговый кредит
предоставляется предприятиям органами государственной власти. Он представляет собой временную отсрочку налоговых платежей предприятия. Для получения инвестиционного налогового кредита предприятия заключает кредитное соглашение с налоговым органом по месту регистрации предприятия.
Инвестиционный взнос (вклад) работников
– это денежный взнос работника в развитие экономического субъекта под определенный процент. Интересы сторон оформляются договором или положением об инвестиционном вкладе.
Потребности предприятия в оборотных средствах могут покрываться также за счет выпуска в обращение долговых ценных бумаг или облигаций
. По срокам займа облигации классифицируют на краткосрочные (1-3 года) , среднесрочные(3-7 лет),долгосрочные(7-30 лет).Облигации предприятия, как правило, являются высокодоходными ценными бумагами, хотя надежность их ниже, чем у других видов бумаг.
Облигации предполагают срочность, возвратность и платность с фиксированной ,плавающей или равномерно возрастающей купонной ставкой, а также с нулевым купоном(беспроцентные облигации).Выплата дохода по беспроцентным облигациям производится один раз при погашении ценных бумаг по выкупной цене.
Механизм формирования и использования оборотных средств оказывает активное влияние на ход производства, выполнение текущих производственных и финансовых планов.
Потребность предприятия в оборотных средствах зависит от множества факторов
:
-объемов производства и реализации;
-вида бизнеса (характера деятельности предприятия);
-масштаба деятельности (бизнеса);
-длительности производственного цикла;
-структуры капитала предприятия;
-учетной политики предприятия и системы расчетов;
-условий и практики кредитования хозяйственной деятельности предприятий;
-уровня материально-технического снабжения;
-видов и структуры потребляемого сырья;
-темпов роста объемов производства и реализации продукции предприятия;
-Искусства менеджеров и бухгалтеров и других факторов.
Глава 2.Основные показатели использования оборотных средств
Нормирование оборотных средств
Нормирование оборотных средств заключается в разработке норм по видам товарно-материальных ценностей и затрат, а также мероприятий, способствующих повышению эффективности использования оборотных средств.
Для обеспечения бесперебойного процесса производства и реализации продукции предприятия типовыми или собственными нормами оборотных средств по видам товарно-материальных ценностей и затрат, выраженных в относительных величинах (днях, процентах и т. д), и нормативами оборотных средств в денежном выражении.
При нормировании оборотных средств необходимо учитывать зависимость норм от следующих факторов:
-длительности производственного цикла изготовления продукции;
-согласованности и четкости в работе заготовительных, обрабатывающих и выпускающих цехов;
-условий снабжения (длительности интервалов поставки, размеров поставляемых партий);
-отдаленности поставщиков от потребителей;
-скорости перевозок , вида и бесперебойности работы транспорта;
-времени подготовки материалов для запуска их в производство;
-периодичности запуска материалов в производство;
-условий реализации продукции;
-системы и формы расчетов, скорости документооборота, возможности использования факторинга.
Разработанные на предприятии нормы по каждому элементу оборотных средств действуют в течение ряда лет. Однако в случае существенных изменений технологии и организации производства, номенклатуры и объема продукции, адресов кооперированных предприятий, цен спроса и кредитной политики нормы оборотных средств уточняются с учетом соответствующих реагентов.
Нормируются следующие элементы оборотных средств
:
-производственные запасы;
-расходы будущих периодов;
-готовая продукция на складе предприятия;
-денежные средства в кассе на хранении.
Производственными запасами
называются материальные ресурсы, находящиеся на предприятии, но не вступившие в производственный процесс.
Потребность в запасах материальных ресурсов обусловлена общественным разделением труда и производства, т.е разрывом во времени и в пространстве между производством и потреблением большинства видов промышленной продукции.
Суммарный норматив оборотных средств в производственных запасах(
H
з
), относящихся к оборотным фондам, определяется умножением среднесуточного потребления материальных ресурсов в стоимостном выражении на норму запаса на днях:
H
з=
Mn/Tn*H
где M
n
-сумма расходов определенной группы материальных ресурсов на плановый период;T
n
-число дней в плановом периоде; Н-
установленная норма запаса для данного вида ресурсов, дней.
В зависимости от назначения запаса и необходимости подготовки материальных ресурсов к использованию в производстве, различают транспортный, подготовительный, текущий, страховой(или гарантийный) и технологический запас.
Транспортный запас
создается на предприятиях на те поставки, по которым возникает разрыв между сроками поступления платежных документов и материалов. В целом по промышленности он должен составлять 1-2 дня.
Подготовительный запас
складывается из времени, необходимого для приемки, складирования и лабораторного анализа качества поступивших материалов. Определяется расчетно или по фактическому времени за отчетный период, скорректированный на изменяющиеся условия (механизация погрузочно-разгрузочных работ, совершенствование методов контроля и др)
Текущий запас
- основной вид запаса, который необходим для бесперебойного обеспечения производства в период между двумя очередными поставками.
Величина текущего запаса в днях определяется обычно в пределах половины среднего интервала между поставками.
В натуральном или условно-натуральном измерении текущий запас (З
тек
)
определяется по формуле:
Зтек = Ип*Мсут*Кзап
,
где И
п
- интервал поставки, дней; М
сут
-
среднесуточная потребность материальных запасов; К
зап
-
коэффициент задержки ресурсов в запасе.
Кзап=Пп/Д
где Пп- периодичность потребления материальных ресурсов, дней;
Д- календарное время- число дней в плановом периоде.
Нормирование страхового (гарантийного) запаса
в днях осуществляется двумя способами:
А) по среднему отклонению фактических сроков поставки от плановых;
Б) по времени, необходимому для срочного оформления заказа и доставки материальных ресурсов от поставщика к потребителю.
Технологический запас (З
тех
) необходим на время подготовки прибывших материальных ресурсов к производственному потреблению. Если для этого не требуется специальных операций по предварительной технологической обработке материалов, технологический запас принимается равным одному дню.
При необходимости технологической подготовки запас материальных ресурсов для этого устанавливается при условии, что интервал поставки менее 90 дней, и рассчитывается по формуле:
Зтех=Пм*Мсут
,
где П
м
-период времени подготовки материалов к производству,дней.
Кроме этого, в ряде случаев создаются сезонные запасы, образование которых обусловлено либо сезонным характером заготовки ресурсов(сахарной свеклы),либо условиями завоза (водным путем).
Норма производственного запаса при сезонных поставках определяется количеством дней от даты начала накопления материальных ресурсов в пункте отправки до даты поступления его первой партии к потребителю.
На предприятии следует рассчитывать величины максимально допустимых и средних запасов материальных ценностей.
Максимальный запас (З
мак
)
определяется по формуле :
Змак= (Ип+Пм+Гз)*Мсут
,
где Г
з
-гарантийный запас в днях
Средний запас (З
ср
) рассчитывается по выражению:
Зср=(Ип+Пм)*Ко+Гз*Мсут,
где К
о
- коэффициент одновременности потребления ресурсов, укрупнено принимается 0,66.
Расчет нормативов некоторых оборотных средств в запасе можно рекомендовать исходя из
:
-стоимости запаса тары на 1 руб. товарной продукции;
-стоимости запаса запчастей на 10 руб. балансовой стоимости машин и оборудования, ремонтируемых децентрализовано (не на базах центроремонта);
-стоимости запаса инвентаря, спецодежды, инструмента общего назначения на 1 работающего промышленно-производственного персонала.
Норматив оборотных средств на незавершенное производство (Н
нп
)
определяется по формуле:
Ннп=Вп/Тп*Тц*Кн.з,
Где В
п
- плановый объем товарной продукции по производственной стоимости; Т
ц
- длительность цикла изготовления продукции;
К
нз
- коэффициент нарастания затрат
, представляющий собой отношение себестоимости продукции в незавершенном производстве к плановой ее себестоимости:
Кнз= (За+
0,5
Зо)/За+За,
где З
а
- первоначальные затраты (на сырье, материалы, покупные полуфабрикаты и комплектующие элементы); З
о
- все остальные затраты;
0,5
-коэффициент, характеризующий равномерность нарастания последующих затрат.
Норматив оборотных средств на расходы будущих периодов (Н
бп
) рассчитывается по равенству:
Нбп=Рбн+Рп-Рв,
где Р
бн
- сумма средств, вложенных в расходы будущих периодов, на начало планового года; Р
п
- расходы на данный плановый период по смете;
Р
в
-расходы, включаемые в себестоимость продукции планового периода по смете затрат на производство.
Норматив на готовую продукцию, находящуюся на складе (Н
гот
),
определяется по формуле:
Нгот= Вп/Тп*Ск,
где С
к
- установленный норматив пребывания готовой продукции на складе, дней.
Во всех перечисленных нормативах оборотных средств следует учитывать потребность предприятия в средствах не только для их основной деятельности, но и для производственной инфраструктуры.
Показатели использования оборотных средств
Наличие у предприятия собственного оборотного капитала, его состав и структура, скорость оборота и эффективность использования оборотного капитала во многом предопределяют финансовое состояние предприятия и устойчивость его положения на рынке.
Обобщающим показателем эффективности использования оборотного капитала является егорентабельность
(Р
ок
), рассчитываемая как соотношение прибыли от продаж продукции (П
пр
)
к величине оборотного капитала (С
ок
)
:
Р
ок= (Ппр*100)/Сок
Этот показатель характеризует величину прибыли, получаемой на каждый рубль оборотного капитала, и отражает финансовую эффективность работы предприятия, так как именно оборотный капитал обеспечивает оборот всех ресурсов на предприятии.
Эффективность использования оборотных средств также измеряется показателями их оборачиваемости.
Выделяют следующие показатели оборачиваемости оборотных средств
:
-коэффициент оборачиваемости,
-продолжительность одного оборота,
-коэффициент загрузки оборотных средств.
Коэффициент оборачиваемости средств
(скорость оборота) характеризует
размер объема выручки от реализации (О
в
)
на один рубль оборотных средств:
К об= Ов/Фсо,
где Ф
со
— средняя стоимость оборотных средств за период, руб.
Продолжительность одного оборота в днях
равна частному от деления числа дней за анализируемый период / (30, 90, 360) к оборачиваемости оборотных средств:
Тоб=
t
/
K
об или Тоб=
t
*Фсо/Ов,
Величина, обратная скорости оборота, показывает размер оборотных средств, авансируемых на один рубль выручки от реализации продукции.
Это соотношение характеризует степень загрузки средств в обороте и называется коэффициентом загрузки оборотных средств
:
Кз=Фсо/Ов
Чем меньше величина коэффициента загрузки оборотных средств, тем эффективнее используются оборотные средства. Показатели оборачиваемости имеют большое значение для оценки финансового состояния предприятия, поскольку скорость превращения оборотных средств в денежную форму оказывает непосредственное влияние на платежеспособность предприятия. Кроме того, увеличение скорости оборота средств при прочих равных условиях отражает повышение инвестиционной привлекательности предприятия.
В связи с этим на предприятиях часто практикуют расчеты оборачиваемости
средств, вложенных в запасы товарно-материальных ценностей и используемых покупателями продукции в порядке их коммерческого кредитования.
В соответствии со стадиями кругооборота оборотных средств можно выделить три направления ускорения их оборачиваемости:
На стадии производственных запасов
:
-установление прогрессивных норм расхода сырья, материалов, топлива, энергии;
-систематическая проверка состояния складских запасов; замена дорогостоящих видов материалов и топлива более дешевыми
без снижения качества продукции;
На производственной стадии
:
-сокращение длительности производственного цикла и повышение его непрерывности;
-соблюдение ритмичности работы предприятия;
- комплексное использование сырья; применение отходов;
В сфере обращения
:
-ускорение реализации продукции,
-организация маркетинговых исследований;
-сокращение кредиторской и дебиторской задолженности.
Управление оборотными активами
Политика управления оборотными активами представляет собой часть общей стратегии управления активами компании. Она заключается в формировании необходимого объема и состава, оптимизации процесса их обращения. Разработка политики управления оборотными активами сводится к изучению и детальному анализу каждого элемента структуры оборотных активов в отдельности, разработке политики управления каждым из них с учетом особенностей жизненного цикла конкретной компании, формированию единой стратегии управления оборотными активами.
Управления оборотными активами отличается от управления основными активами тем, что основная часть управленческих решений реализуется в течение непродолжительного периода времени. Это способствует повышению оперативности в оценке результатов , корректировке системы управления оборотными активами компании.
При разработке политики управления оборотными активами необходимо четко понимать взаимосвязь всех факторов, влияющих на общий уровень финансового состояния компании.
Значительный объем финансовых ресурсов, инвестируемых в оборотные активы, особая роль оборотных активов в ускорении оборота капитала и обеспечении постоянной платежеспособности, а также ряд других причин определяют сложность управления оборотными активами.
Используемые компанией оборотные активы при осуществлении хозяйственной деятельности находятся в движении, которое сопровождается постоянным изменением их видов и стоимости. Процесс постоянного движения называется кругооборотом
оборотных активов.
На длительность нахождения средств в обороте влияют факторы внешнего и внутреннего характера. К факторам внешнего характера
относятся сфера деятельности компании, ее масштабы, отраслевая принадлежность, экономическая ситуация в стране и связанные с ней условия хозяйствования компании. Внутренние факторы
- ценовая и кредитная политика, структура активов.
Управление оборотными активами состоит из двух разделов
: формирование политики управления оборотными активами в целом и управление отдельными элементами оборотных активов.
При разработки управления оборотными активами необходимо также учитывать, что ускорение их оборачиваемости оказывает прямое и косвенное воздействие на размер прибыли компании. Прямое воздействие ускорения оборота активов на размер прибыли определяется тем, что повышение скорости этого оборота приводит к пропорциональному возрастанию суммы прибыли ,генерируемой оборотными активами при прочих равных условиях.
При косвенном воздействии снижение периода оборота оборотных активов приводит к снижению потребности в них. А уменьшение размера используемых оборотных активов вызывает снижение затрат, что при прочих равных условиях ведет к возрастанию прибыли.
Управление оборотными средствами включает решение следующих главных задач:
1) расчет минимально достаточных средств для авансирования оборотных активов с целью бесперебойной и ритмичной работы предприятия. Эта задача решается нормированием оборотных средств.
2) выработка учетной политики предприятия для оптимизации налогообложения путем выбора методов амортизации МБП, списания товарно-материальных ценностей, определения выручки от реализации и т.д.;
3) ускорение оборачиваемости оборотных средств на каждой
стадии оборота капитала.
Для решения данных задач на предприятии должны разрабатываться организационные и технико-экономические мероприятия по ускорению прохождения каждого этапа движения оборотных производственных фондов и фондов обращения от оплаты поставщикам до получения денежных средств от потребителей.
Эффект ускорения выражается в уменьшении потребности в оборотных средствах.
Основными путями сокращения длительности цикла на этапе
закупок производственных запасов являются:
- оплата предметов труда по факту поставки, т. е. ликвидация
транспортного запаса;
- механизация и автоматизация выполнения складских операций;
-компьютеризация складского учета.
Основным путем сокращения объема незавершенного производства является сокращение длительности производственного цикла, достигаемое за счет:
- повышения комплексной механизации и автоматизации
производственных процессов;
- сокращения времени выполнения вспомогательных операций;
-уменьшения времени внутрисменных и междусменных перерывов;
- сокращения продолжительности естественных процессов.
На этапе обращения основной задачей является уменьшение времени превращения готовой продукции в денежные средства на счетах фирмы.
Пути решения этой задачи
:
- уменьшение запасов готовой продукции вследствие улучшения планирования сбыта;
- отпуск продукции на условиях предоплаты;
- уменьшение дебиторской задолженности;
- ускорение расчетов путем применения компьютерных программ «банк—клиент» и т. п.
Глава 3.
Анализ оборотных активов ООО «РегионОптТорг»
Общество является коммерческой организацией. Общество является юридическим лицом, имеет обособленное имущество, самостоятельный баланс, расчетный и иные счета в учреждениях банков, круглую печать со своим наименованием, штампы и бланки, собственную эмблему, зарегистрированный в установленном порядке знак (знак обслуживания) и другие средства индивидуализации товарный.
Общество является собственником принадлежащего ему на праве собственности имущества и денежных средств. Общество отвечает по своим обязательствам всем имуществом, находящимся в его хозяйственном ведении.
Целью деятельности Общества является привлечение прибыли.
Предметом деятельности Общества являются:
-торгово-закупочная деятельность, оптовая и розничная торговля;
-сдача и наем помещений в аренду;
Рассмотрим состав и структуру оборотных активов ООО «РегионОптТорг
».
Под составом оборотных средств понимают совокупность элементов, образующих оборотные средства. Соотношение между отдельными элементами оборотных средств, выраженное в процентах, называется структурой оборотных средств.
Классификация оборотных средств по степени их ликвидности и степени финансового риска характеризует качество средств предприятия, находящихся в обороте. Задача такой классификации – выявление тех текущих активов, возможность реализации которых представляется маловероятной. Эффективное управление оборотным капиталом предприятия предполагает как поиск и привлечение дополнительных источников финансирования, так и рациональное размещение их в активах предприятия, особенно в текущих.
Состав оборотных средств по степени ликвидности
:
| Группа оборотных средств | Остатки на конец отчетного периода по статьям актива баланса |
| 1. Абсолютно ликвидные активы | 1.1. Денежные средства (17375 тыс. руб.) |
| 2. Наиболее ликвидные активы | 2.1. Краткосрочные финансовые вложения (3334 тыс. руб.) |
| 3. Быстро ликвидные активы | 3.1. Дебиторская задолженность (50190 тыс. руб.) |
| 4. Медленно ликвидные активы | 4.1. Запасы – строка 210 и 220 раздела II актива баланса за вычетом расходов будущих периодов (53670 тыс. руб. + 789 тыс. руб. = 54459 тыс. руб.) |
| Общая сумма оборотных средств | 125358 тыс. руб. |
Показатели состава, структуры и динамики активов по данным баланса ООО «РегионОптТорг».
| Показатель (код строки баланса) | Сумма, тыс. руб. | Темп роста, % | Удельный вес, % | ||||||||
| На начало года | На конец года | Изменение (+, -) |
На начало года | На конец года | Изменение (+, -) |
||||||
| А | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | ||||
| 1. Запасы в том числе: | 50500 | 53670 | 3170 | 106,28 | 39,39 | 42,73 | 3,34 | ||||
| 1.1.Сырье материалы и др. | 145 | 140 | -5 | 96,55 | 0,11 | 0,11 | - | ||||
| 1.2. Готовая продукция и товары | 50355 | 53530 | 3175 | 106,31 | 39,28 | 42,62 | 3,34 | ||||
| 1.3. Расходы будущих периодов | 245 | 248 | 3 | 101,22 | 0,19 | 0,20 | 0,01 | ||||
| 2. НДС по приобретенным ценностям | 976 | 789 | -187 | 80,84 | 0,76 | 0,63 | -0,13 | ||||
| 3. Дебиторская задолженность краткосрочная в том числе: | 49592 | 50190 | 598 | 101,21 | 38,69 | 39,96 | 1,27 | ||||
| 3.1
. Покупатели и заказчики |
49592 | 50190 | 598 | 101,21 | 38,69 | 39,96 | 1,27 | ||||
| 4.Краткосрочные финансовые вложения | 9516 | 3334 | -6182 | 35,04 | 7,42 | 2,65 | -4,77 | ||||
| 5.Денежные средства | 17365 | 17375 | 10 | 100,06 | 13,55 | 13,83 | 0,29 | ||||
| Итого
|
128194 | 125606 | -2588 | 97,98 | 100 | 100 | - | ||||
В приведенной таблице отражены оборотные активы, фактически существующие в анализируемой организации. По приведенным данным можно сделать вывод, что совокупная величина оборотных активов ООО «РегионОптТорг» на конец отчетного года составила 125606 тыс. руб., что на 2588 тыс. руб. (или на 2,02%) меньше, чем на начало года.
Состав активов ООО «РегионОптТорг
»
| Показатель (код строки баланса | Сумма, тыс. руб. | Удельный вес, % | ||
| На начало года | На конец года | На начало года | На конец года | |
| 1.Внеоборотные активы | 43203 | 44339 | 25,21 | 26,09 |
| 2.Оборотные активы | 128194 | 125606 | 74,79 | 73,91 |
| Итого активов | 171397 | 169945 | 100 | 100 |
Удельный вес оборотных активов в общем объеме активов составил на конец года 73,91%, что на 0,88% ниже, чем на начало года. Из предыдущей таблицы видно, что наибольший удельный вес и абсолютное значение в денежном выражении занимают запасы. Их величина на отчетную дату составила 53670 тыс. руб., что на 3170 тыс. руб. больше, чем на начало года (темп роста – 106,28%). Удельный вес запасов в общей величине оборотных активов увеличился за отчетный год на 3,34% и составил 42,73%. Данные о составе запасов показывают, что основную часть составляет готовая продукция и товары (для ООО «РегионОптТорг» - отделочные материалы), сумма которых на отчетную дату – 53530 тыс. руб., что на 3175 тыс. руб. больше, чем на начало года. Наблюдается рост расходов будущих периодов на 3 тыс. руб. и уменьшение материалов на 5 тыс. руб.
Дебиторская задолженность в целом возросла в связи с увеличением краткосрочной задолженности соответственно на 598 тыс. руб., или на 1,21%. Наблюдается значительное уменьшение на 6182 тыс. руб. краткосрочных финансовых вложений.
Сами денежные средства возросли незначительно – на 10 тыс. руб. их остаток на конец года составил 17375 тыс. руб. Также увеличился удельный вес денежных средств в общей величине оборотных активов на 0,29% и составил на конец года 13,83%.
Вывод: Рассмотрен состав оборотных активов, под которым понимается совокупность элементов, образующих оборотные средства. В таблице представлен состав активов по степени ликвидности. В общем объеме активов большая часть 73,91% принадлежит оборотным активам организации. На основании данных пункта, можно говорить о том, что оборотные активы по сравнению с началом отчетного периода уменьшились на 2,02%. Судя по данным таблицы, делаем вывод о том, что наибольшее значение принадлежит статье «запасы», которая увеличилась на 3170 тыс. руб. Дебиторская задолженность в свою очередь увеличилась в связи с увеличением краткосрочной задолженности. Увеличение денежных средств за отчетный период было незначительным.
Расчеты оценки эффективности использования оборотных активов
| № п/п | Показатели | Остаток на начало года | Остаток на конец года | Отклонение (+,-) | Темп роста (%) | Темп прироста (%) |
| 1 | Выручка от реализации товаров, тыс. руб. | 99017 | 106969 | 7952 | 108,031 | 8,031 |
| 2 | Средняя величина оборотных средств, тыс. руб. | 64097 | 62803 | -1294 | 97,981 | -2,019 |
| 3 | Количество оборотов оборотных средств | 1,545 | 1,703 | 0,158 | 110,226 | 10,226 |
| 4 | Обор-мость в днях | 233,039 | 211,361 | -21,678 | 90,697 | -9,303 |
Пути рационального использования оборотных средств ООО «РегионОптТорг».
В связи с ростом готовой продукции возросла дебиторская задолженность. Следовательно, нужно улучшить организационно-технический уровень производства, т. е улучшить систему товародвижения и сбыта продукции.
Система управления оборотными активами на предприятии также должна быть комплексной, поэтому нормированию подлежит каждый элемент оборотных активов. Но начинать все же следует с наиболее проблемных элементов существующих оборотных активов.
В первую очередь, нужно четкое построение модели операционного цикла:
Операционный цикл
— период, в течение которого денежные средства отвлечены из оборота предприятия. Он начинается с момента выдачи авансов поставщикам и заканчивается на дату получения денежных средств за продукцию, реализованную на условиях отсрочки платежа. Для того чтобы определить продолжительность операционного цикла, потребуется установить среднее время выполнения следующих бизнес-процессов:
-транспортировка товаров от поставщика, приемка, контроль качества, хранение, производство, оформление транспортных документов, транспортировка товара до конечного покупателя — цикл запасов;
-предоплата, отсрочка платежа, инкассация, банковские операции, связанные с переводом денежных средств от покупателя к продавцу, — цикл расчетов.
От времени выполнения перечисленных бизнес-процессов будут зависеть нормативы оборотных средств.
Разработка внутрифирменного положения по нормированию
.
Этот документ представляет собой методические рекомендации по нормированию оборотных средств, которые содержат нормативы, определенные для различных оборотных активов компании, способы их расчета и необходимые для этого источники данных и список ответственных за выполнение нормативов.
Тестирование разработанной модели нормирования
. Тестирование необходимо для того, чтобы понять, позволяет ли существующая система управленческого учета получить данные, необходимые для нормирования, оценить трудоемкость работ, связанных с этим процессом.
Корректировка разработанной методики
. После того как проведено тестирование, необходимо учесть замечания пользователей системы нормирования и скорректировать положение по нормированию. Изменения могут касаться разработанных нормативов, подходов к расчету, принципов получения данных и т. д.
Эффективность управления оборотными средствами предприятия оказывает большое влияние на результаты его финансово-хозяйственной деятельности. Поэтому планированию оборотных средств следует уделять особое внимание.
Заключение
В заключении хотелось бы сказать, что в условиях рыночной экономики предприятие должно уделять большое внимание не только маркетинговым исследованиям, изучению рынка, но и эффективному использованию имеющихся внутренних ресурсов.
Необходимо рационально использовать имеющиеся оборотные ресурсы - речь идет прежде всего об оптимизации производственных запасов, сокращении незавершенного производства, совершенствовании форм расчетов.
Нужно следить за тем, чтобы заемные средства не превышали собственные, также требуется особое внимание за задолженностью со стороны покупателя или поставщиков.
Повышение эффективности основных фондов осуществляется за счет более быстрого освоения новых мощностей, повышения сменности работы машин и оборудования, совершенствования организации материально-технической базы, ремонтной службы, повышения квалификации рабочих, технического перевооружения предприятий, модернизации и проведения организационно-технических мероприятий.
Если предприятие не будет улучшать систему нормирования собственных оборотных активов, в условиях высокой конкуренции, оно может уйти в убыток и, в конечном счете, обанкротиться.
Список используемой литературы
1)О.И.Волков, О.В.Девяткин «Экономика предприятия (фирмы)» - Москва Инфра-М,2007
2)В.И.Титов «Экономика предприятия» - Москва Эксмо,2008
3) А.С.Пелих, В.М.Джуха «Экономика предприятия»-Ростов-на-Дону «Феникс» ,2008
4) А.Д.Шеремет, Р.С.Сайфулин «Финансы предприятия» - Москва Инфра-М,2007
5)В.Е.Есипов, Г.А.Маховикова, В.В.Терехова «Оценка бизнеса»2 изд - СПб,2008
6)Е.В.Лисицына «Формирование капитала российских компаний» - Москва «Экономистъ»,2006
7) Басовский Л.Е., Басовская Е.Н. «Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности» – М.: Инфра-М, 2004.
8) Савицкая Г.В. Методика комплексного анализа хозяйственной деятельности. – М.: Инфра – М, 2007.
9) Внедрение системы управления оборотными активами //Финансовый директор, 2006, № 6, с. 27
10)ФЗ «Об обществах с ограниченной ответственностью» (ОБ ООО) от 08.02.1998 № 14-ФЗ