Федеральное агентство по образованию
Государственное образовательное учреждение высшего профессионального образования
«Магнитогорский государственный университет»
Кафедра менеджмента
КОНТРОЛЬНАЯ РАБОТА
по дисциплине: «Финансовый менеджмент в финансово-кредитных организациях»
Выполнил: Шенишна Ю.А.
Проверил: Кузубов С.А., д.э.н.,
профессор кафедры экономической
теории и практики
Магнитогорск 2010
Содержание
Введение. 3
1. Сущность рейтинга банков. Виды рейтингов. 4
2. Кредитные рейтинги банков. 14
3. Примерная методика определения рейтинга кредитоспособности. 17
Заключение. 23
Список использованных источников. 24
Введение
Достоверная и объективная информация — один из важнейших ресурсов современной экономики. Рейтинги банков, определение и публикацию которых осуществляют независимые рейтинговые агентства, являются неотъемлемым элементом информационной инфраструктуры, обеспечивающим нормальное развитие банковского бизнеса.
Одним из важных факторов в работе банка является его деловая репутация, которая определяет возможность привлечения инвестиций, получения межбанковских кредитов и т. п. Средство измерения деловой репутации — рейтинг.
Следовательно, рейтинг банка играет немаловажную роль для его развития и эффективности его деятельности, что обуславливает актуальность темы исследования.
Целью работы является анализ рейтинга банков. В соответствии с поставленной целью можно выделить следующие задачи:
- рассмотрение сущности рейтинга банков;
- выделение и анализ основных видов банковских рейтингов, а также рейтинговых агентств;
- изучение кредитного рейтинга как основного вида банковских рейтингов;
- анализ примерной методики присвоение рейтинга российским рейтинговым агентством.
1. Сущность рейтинга банков. Виды рейтингов
Рейтинг банков (англ. bank rating) - система оценки деятельности банков, основанная на сравнении финансовых показателей работы и данных баланса разных банков. Критерием сравнения могут быть: объемные показатели, характеризующие масштаб развития банка; качественные показатели, характеризующие степень надежности банка.
Рейтинг банков это система оценки их деятельности, основанная на агрегатных показателях и характеристиках. Рейтинг помогает ранжировать банки по их месту среди других кредитных институтов.
При проведении рейтинга основное внимание обращают на анализ финансовых показателей деятельности и качество менеджмента.
Цель рейтинга определение степени надежности банка.
Основные подходы к оценке деятельности банков:
- собственный анализ других банков участников межбанковского рынка;
- независимая экспертиза деятельности банков специализированными банковскими агентствами;
- рейтинговые оценки надзорных органов наиболее объективны.
Из широкого диапазона кредитных рейтингов сначала появились рейтинги облигаций. Многие исследователи полагают, что их доходность связана больше с рейтингом, нежели с публично доступными данными. Рейтинги облигаций не отражают другие риски, в частности процентный, ассоциируемый с инвестициями в облигации, а также не служат рекомендацией для покупки или продажи конкретных ценных бумаг.
В ХХ веке появился новый критерий деловой репутации — рейтинг кредитоспособности. Его разработал в 1900 году финансист-аналитик и издатель Джон Муди, чья система позволяла определять различия между облигациями, выпущенными 250 железнодорожными компаниями США. Позже эта система была распространена на компанию самого Муди (Moody’s), а также на соперничающие промышленные группы, муниципальные органы, банки, а затем и на независимые государства.
Известно, что рейтинг банка — это присваиваемая конкретной компанией оценка его способности отвечать по своим обязательствам в течение определенного срока.
Рейтинги являются одним из вариантов анализа, позволяющим получить комплексную оценку финансового состояния коммерческих банков и провести их сравнение в наиболее доступной форме для всех категорий граждан. В получении такой оценки заинтересовано несколько групп участников финансового рынка: банки, клиенты банков — юридические и физические лица, органы банковского надзора.
Рейтинговые агентства (англ. rating agencies) - международные и национальные аналитические службы, составляющие интегральные индексы риска экономических субъектов по степени надежности в качестве заемщиков.
Рейтинговые агентства и рейтинговые группы оценивают надежность разного рода долговых обязательств и составляют кредитные рейтинги (рейтинги платежеспособности) эмитентов - государство, район (регион), кредитное учреждение (банк), ценная бумага конкретного эмитента.
Классификация рейтингов банков, а также организаций их присваивающих приведена в таблице 1.
Таблица 1.
Виды рейтингов банков
| Линейные списки или рэнкинги |
Многомерные списки и комплексные оценки на базе локальных показателей |
Собственно рейтинг |
|
| Характеристика |
Список банков, упорядоченных по некоторому показателю на основе неофициальной информации |
Разбивка банков на группы (кластеры) в выбранной системе показателей (надежность, устойчивость, валюта баланса и т.д.) |
Разбивка банков на группы с привлечением как формальной (финансовое состояние), так и экспертной информации о состоянии дел в банке и банковской системы в целом |
| Информационные источники |
Информационный Центр «Рейтинг»; Интерфакс; Информационное агентство «Мобиле»; журналы: «Профиль», «Компания», «Деньги», «The Banker», «Экономика и жизнь» |
Журнал «Эксперт» Банк России, Информационное агентство «Мобиле», Журналы: «Профиль», «Компания», «Деньги», «Независимая газета», АЦФИ и др. |
Информационный центр «Рейтинг», Международные рейтинговые агентства Moody's, S&P, Thomson BankWatch, Fitch |
В настоящее время в мире известны десятки рейтинговых агентств, однако на международном рынке доминируют только четыре концерна, специализирующиеся на рейтингах: три американских — Moody’s Investors Service, Inc. (Moody’s), Standard & Poor’s Corporation (S&P), Duff & Phelps Credit Ratings Co. (DCR) и один англо-американский — Fitch IВСА (Fitch). Причем S&P и Moody’s обладают доминирующей долей американского рынка и ведут успешный бизнес на международных рынках капитала. Компания Moody’s Investors Service появилась в 1900 году. В настоящее время это рейтинговое агентство является подразделением компании Dun and Bradstreet Inc. и имеет тринадцать отделений в крупнейших городах мира. Оно обслуживает более 30 тысяч подписчиков своих аналитических обозрений, содержащих рейтинговые оценки более 70 тысяч облигаций 20 тысяч муниципальных образований. Ежегодная прибыль агентства составляет более 350 млн. долларов США. Moody’s выставило рейтинги долговых обязательств эмитентам 80 стран на сумму свыше 14 трлн. Долларов США. В корпоративном секторе оно присвоило рейтинги 400 эмитентам и ежеквартально выдает заключения («кредитное мнение») еще по 800 эмитентам. Оценивая кредитоспособность эмитента, компания делает упор на качественный анализ.
Крупнейший в настоящее время концерн по рейтингу облигаций — Standard & Poor’s Corporation был создан в 1941 году в результате слияния двух компаний (работавших в 1916-м и 1922 годах соответственно). В настоящее время S&P поддерживает суверенные рейтинги 79 государств и нацелен на расширение бизнеса путем поглощений национальных рейтинговых агентств. За время своего существования концерн присвоил в корпоративном секторе рейтинги около 100 компаниям в Великобритании, примерно 70 — во Франции и 13 — в Германии. В его штате — 750 сотрудников в 18 офисах в 12 странах. Ежегодная прибыль S&P составляет более 200 млн. долларов США. Рейтинги этого агентства присвоены долговым обязательствам эмитентов более чем в 70 государствах на общую сумму свыше 10 трлн. Долларов США.
В результате слияния американской фирмы Fitch Investors Service и английского агентства International Bank Credit Analisis (IBCA) в 1997 году свою деятельность начало Fitch IBCA. Сегодня это агентство является своего рода «третьей силой» на мировом рейтинговом рынке после «большой двойки» — Moody’s и S&P. Fitch IBCA имеет 40 офисов в 75 странах мира. Европейское aгентство IBCA изначально специализировалось на рейтингах банков. Ориентация именно на бaнковские рейтинги в Европе позволила ему занять пустующую рыночную нишу и сформировать портфель рейтингов — агентством оценены около 1 600 финансовых институтов.
Определенную известность (в частности, на российском рынке) получило еще одно рейтинговое агентство — Thomson Bankwatch (TBW), также специализирующееся на банковских рейтингах.
Подтверждением значительной роли перечисленных агентств служит тот факт, что они имеют статус национально признанных статистических рейтинговых организаций, присвоенный им Комиссией по ценным бумагам и биржам США. Такой статус сравним с генеральной лицензией на предоставление рейтинговых услуг и усиливает конкурентные преимущества лидеров. Большинство других рейтинговых агентств сосредотачивается на внутренних рынках или на специфических секторах, таких, например, как банковская система. Некоторые специализируются на определенном виде финансовых инструментов.
Как правило, рейтинговые агентства создавались в определенные исторические периоды, связанные с бурным развитием финансовых рынков. В последнее время они активно создаются в странах с развивающимися финансовыми рынками, существуют в различных организационно-правовых формах и в основном ориентируются на национальный (местный) рынок.
За пределами США рейтинги предоставляют такие агентства, как Australian Ratings (приобретено S&P), Canadian Bond Rating Service, Dominion Bond Rating Service (Канада); Japan Bond
Research Institute (JBRI), Japan Credit Rating Agency (JCR), Nippon Investors Service (NIS) — Япония; Agence d’Evaluation Financiere (ADEF, приобретено S&P ) — Франция; Thai Rating and Information Service (TRIS) — Таиланд; Rating Agency Malaysia (RAM) — Малайзия и другие. Рейтинги долговых обязательств, торговля которыми публично не осуществляется, предоставляются институциональным клиентам как более крупными участниками, так и малыми специализированными организациями. Ряд агентств специализируется в банковской и страховой сферах. Например, AM Best Company предоставляет рейтинг способности страховых компаний выполнять свои обязательства. Важное место рейтинговые агентства занимают в открытии новых рынков капитала, представляя нужную информацию, поскольку имеют доступ к конфиденциальным данным относительно финансового состояния эмитента и его перспектив. Многие инвесторы, включая банки, менеджеров портфелей ценных бумаг, пенсионные и страховые фонды, полагаются на кредитные рейтинги как на основной источник информации для размещения своих денежных средств. Значение рейтинговых агентств таково, что они могут повлиять на возможность заемщика обслуживать долг путем повышения или снижения рейтинга.
Международные рейтинговые агентства присваивают эмиссии долга или эмитенту дискретное значение риска и обозначают эти категории буквами. В таблице 2 указаны буквенные обозначения используемые крупными агентствами США, с обобщающей интерпретацией, предлагаемой S&P для каждой категории риска. Вся инфраструктура рейтингов в итоге пришла к стандарту системы буквенного обозначения, используемой S&P. Впервые этими символами в 1922 году воспользовалась компания Fitch, а в 1960 году право их использования было продано S&P.
Таблица 2
Шкала международных рейтинговых агентств[1]
| S&
|
Moody’
|
CI
|
Fitch
|
Объяснение рейтинга (
|
| Инвестиционный рейтинг |
||||
| ААА |
Ааа |
ААА |
ААА |
Очень высокая способность погашения основного долга и процентов |
| АА |
Аа |
АА |
АА |
Высокая способность погашения основного долга и процентов (отличается от наивысшего рейтинга в незначительной степени) |
| А |
А |
А |
А |
Высокая способность погашения основного долга и процентов, однако существует подверженность влиянию отрицательных экономических условий |
| ВВВ |
Ваа |
ВВВ |
ВВВ |
Адекватная способность выплаты основного долга и процентов, однако влияние отрицательных экономических условий с большей вероятностью может привести к понижению способности выплаты долга |
| Спекулятивный рейтинг |
||||
| ВВ |
Ва |
ВВ |
ВВ |
Наименьшая вероятность отказа от погашения (однако долг подвержен влиянию отрицательных финансовых и экономических условий, которые могут привести к неадекватной способности по своевременной выплате основного долга и процентов) |
| В |
В |
В |
В |
Большая уязвимость |
| ССС |
Саа |
- |
ССС |
Явная уязвимость для риска непогашения (при влиянии отрицательных финансовых и экономических условий заемщик не способен выполнить свои обязательства) |
| СС |
- |
- |
СС |
Крайне уязвимый (Fitch IBCA — возможен отказ от погашения) |
| С |
Са |
С |
С |
Начата процедура банкротства, однако выплаты продолжаются (Fitch IBCA— отказ от погашения неизбежен) |
| D |
С |
D |
DDD/ DD/D |
Отказ от погашения долга или начата процедура банкротства (рейтинг используется, еcли выплаты основного долга или процентов не производятся к назначенной дате; Fitch IBCA — DDD имеет наибольший потенциал для возврата долга, D — наименьший) |
Долг, классифицированный как BBB (S&P, Fitch IBCA) или Ваа (Moody’s) и выше, является инвестиционным. Он означает, что отсутствует или крайне низкая вероятность неплатежа основного долга и процентов, а долговые обязательства имеют достаточно высокий уровень обеспеченности. Такие обязательства можно включать в портфели инвесторов, непрофессиональных участников рынка. Изначально долг ВВВ и ниже классифицировался как спекулятивный. К такому классу относятся, например, страновые рейтинги России, Украины, Казахстана и Молдовы, а также выпущенные ими на международный рынок ценные бумаги. Начиная с 80-х годов спекулятивному долгу присвоено название «мусорный» («junk»). Постепенно этот уничижительный ярлык был заменен термином «высокодоходный».
Инвестиционный рейтинг с точки зрения регулирующих органов считается очень важным, особенно в США и Японии. Например, многим американским финансовым институтам разрешается инвестировать средства только в ценные бумаги с инвестиционным рейтингом. А законодательство некоторых стран, в том числе США, прямо ограничивает возможности некоторых категорий инвесторов вкладывать деньги в долговые обязательства, рейтинг которых свидетельствует о том, что они являются спекулятивными. То есть если банку присвоен инвестиционный рейтинг, это означает, что он работает на уровне международных стандартов. Однако наличие у банка спекулятивного рейтинга отнюдь не предопределяет отказ от работы с ним. Для западного инвестора вести дела с банком, имеющим невысокий рейтинг международного агентства, предпочтительнее по сравнению с банком, не входящим в рейтинг-лист. При этом следует отметить, что немногие банки из государств Восточной Европы и бывшего СССР имеют международные рейтинги, в том числе инвестиционного уровня. Это связано с тем, что потенциальный уровень рейтинга банка зависит и от рейтинга страны, в которой он расположен.
К группе ААА относятся такие государства, как Австрия, Канада, Дания, Финляндия, Франция, Германия, Испания, Швейцария, Великобритания и США; к группе АА — Бельгия, Италия, Япония, Словения; к группе А — Греция, Корея, Китай, Чехия, Эстония, Венгрия, Латвия, Польша, Словакия; к группе ВВВ — Казахстан и Литва; к группе ВВ — Россия, Египет, Индия; к группе В — Румыния, Турция, Украина; к группе С — Аргентина и Молдова. Большинство рейтинговых агентств выставляют банкам два вида кредитных рейтингов — долгосрочный и краткосрочный. Последний представляет оценку агентства вероятности разорения банка в течение ближайшего года. Если банк имеет высокий краткосрочный рейтинг, это значит, что в него можно вкладывать деньги на срок до одного года[2]
.
Краткосрочные рейтинги Moody’s имеют обозначения от Prime-1 (высшая надежность) до Prime-3 и Not Prime (низшая надежность). Агентство S&P присваивает краткосрочному долгу кате- гории риска от А-1 (высшая надежность) до А-3, а также B, C и D (наименьшая надежность). Кроме того, оговаривается, в какой валюте выставляется рейтинг долговым обязательствам: в национальной или иностранной.
S&P и Moody’s также делают прогноз изменения рейтинга (outlook), что необязательно влечет его фактическое изменение. В частности, прогноз бывает:
- Positive — рейтинг может повышаться;
- Negative — рейтинг может понижаться;
- Stable — рейтинг, вероятнее всего, не изменится;
- Developing — рейтинг может как повышаться, так и понижаться;
- N. M. — рейтинг не имеет значения.
Долгосрочная оценка показывает вероятность того, что банку для выхода из сложных ситуаций не понадобится помощь извне и она не касается конкретных обязательств. Хотя правительство или группа банков могут предлагать банку дополнительную помощь, рейтинг составляется с учетом того, что кредиторы предпочитают иметь дело с банком, который при нормальном ведении дел не зависит от подобной помощи.
В мировой практике используются три основных метода построения рейтинга:
- номерной;
- балльный;
- индексный.
Наиболее распространен балльный метод. Система баллов предполагает присвоени
Широко известна американская рейтинговая система CAMEL.
Так называемые CAMEL факторы включают: C – Capital Adeguacy – достаточность капитала; А – Asset Quality – качество активов; M – Managment – менеджмент; E – Earnings – доходность; L – Liguidity – ликвидность.
Взвешенный общий результат может составлять от 0 до 99 баллов, в соответствии с которыми выделено пять оценочных групп: А + 90 99 – сильная группа А 70 89 – удовлетворительная В + 50 69 – посредственная В 30 49 – критическая С 0 30 – неудовлетворительная
Сравнение с другими кредитными организациями должно быть корректным. Так, в США формируют около 25 групп сопоставимых по размерам, организационно-правовой форме, местоположению, периоду функционирования и т.п. банков.
Построение рейтингов кредитных организаций в России началось после 1991 года. Их оценки носили в основном субъективный и стихийный характер и, как правило, не подтверждались практикой.
Причины недостоверности рейтинговых оценок:
- быстро меняющаяся макроэкономическая ситуация;
- краткий срок жизни многих банков;
- искажение банками финансовой отчетности;
- слабость рейтинговых методик.
Рейтинг ЦБ РФ включает четыре критерия, определяющих устойчивость банка:
- достаточность капитала;
- ликвидность банка;
- качество кредитного портфеля;
- рентабельность (прибыльность).
Финансовые показатели рассчитываются в соответствии с нормативами Банка России (Инструкция №110, Указание №1363). Особенность рейтинга Банка России состоит в его ориентации на своевременное выявление проблемных банков – менее надежных, требующих от ЦБ мер по упрочнению их финансового положения.
В периодической печати регулярно публикуются списки 100200 крупнейших банков России. В них содержится информация о наиболее важных показателях деятельности этих банков, но размер банка не всегда свидетельствует о его надежности.
Банк России в целях организации банковского надзора проводит классификацию всех КО по двум категориям:
I категория. Финансово стабильные кредитные организации.
Группа 1. КО, без недостатков в деятельности.
Группа 2. КО, имеющие недостатки в деятельности.
II категория. Проблемные кредитные организации.
Группа 3. КО, испытывающие серьезные финансовые трудности.
Группа 4. КО, находящиеся в критическом финансовом положении.
В связи с принятием ФЗ «О страховании вкладов физических лиц в банках Российской Федерации» №177 –ФЗ от 23 декабря 2003 г. установлено, что банки – участники системы страхования вкладов должны соответствовать следующим требованиям Банка России (ст. 44 ФЗ):
1. Учет и отчетность банка признаются Банком России достоверными;
2. Банк выполняет обязательные нормативы;
3. Финансовая устойчивость банка признается достаточной. Финансовая устойчивость оценивается по следующим показателям:
- достаточность и качество капитала;
- оценка качества и риска активов, размера резервов на потери;
- оценка качества управления банком, его операциями и рисками;
- оценка доходности (рентабельность активов, капитала, доходности отдельных видов операций банка);
- оценка ликвидности.
Наиболее известными рейтинговыми агентствами в России считаются:
- «Эксперт РА».
- Moody’s Interfax Rating Agency (совместное предприятие Moody’s Investors Service и Интерфакс)
- Рус-Рейтинг
- Национальное Рейтинговое Агентство.
- Рейтинговое агентство АК&M.
2. Кредитные рейтинги банков
Наиболее известный продукт рейтинговых агентств — это оценка платежеспособности — кредитный рейтинг. Он отражает риск невыплаты по долговому обязательству и влияет на величину процентной ставки, на стоимость и доходность долговых обязательств. При этом более высокий рейтинг соответствует меньшему риску невыплаты.
Рейтинг кредитоспособности представляет собой комплексную оценку способности банка к полному и своевременно выполнению своих обязательств. Рейтинг кредитоспособности банка выражает мнение специалистов определенного рейтингового агентства о платежеспособности банка, т. е. о его возможности и желании выполнять свои финансовые обязательства.
Рейтинг кредитоспособности в основном присваивается по национальной шкале и не учитывает суверенного странового риска. Это дает ряд преимуществ, основным из которых является возможность более тонкой дифференциации оценок платежеспособности заемщиков по сравнению с кредитными рейтингами, присвоенными по международной шкале. Кредитные рейтинги, присвоенные по международной шкале, ограничены суверенным рейтингом Российской Федерации. При этом в случае оценки кредитоспособности по национальной шкале заемщик может получить рейтинг соответствующий наивысшей категории.
Рейтинг кредитоспособности может быть присвоен либо банку, либо конкретному виду долговых обязательств, эмитированных банков. В первом случае рейтинг отражает оценку риска невыполнения заемщиком всех своих финансовых обязательств. Во втором случае рейтинг долговой бумаги отражает оценку риска невыполнения заемщиком обязательств по данному виду заимствований.
Рейтинг кредитоспособности заемщика не эквивалентен рейтингу долговых бумаг. Это связано с тем, что рейтинг кредитоспособности не учитывает особенности выпуска, обеспечение и другие характеристики конкретных долговых бумаг, а при определении рейтинга долговых бумаг помимо анализа банка в целом, значительное внимание уделяется анализу характеристик рейтингуемого долгового обязательства.
Рейтинг долговой бумаги может либо соответствовать, либо быть выше рейтинга кредитоспособности банка. Рейтинг бумаги будет выше рейтинга кредитоспособности в том случае, если она обладает характеристиками, которые способствуют снижению риска ее непогашения (обеспечение, защищенность прав кредиторов по бумаге в случае ликвидации или банкротства и другие). Нижнее значение рейтинга долговой бумаги, ограничивается рейтингом кредитоспособности эмитента, так как при его определении учитываются риски по всем видам заимствований и все факторы, оказывающие воздействие на платежеспособность банка.
Рейтинг кредитоспособности отражает мнение аналитиков о платежеспособности банка на дату его присвоения. В связи с этим, после присвоения рейтинга кредитоспособности на регулярной основе проводится мониторинг информации о банке. После получения данных о существенном изменении платежеспособности заемщика, рейтинг кредитоспособности может быть изменен в ту или иную сторону, либо отозван в случае недоступности необходимой для анализа информации.
Необходимость присвоения кредитного рейтинга банку обусловлена следующими причинами:
Во-первых, кредитный рейтинг используется как инструмент для поддержания взаимоотношений с инвесторами и кредиторами. Рейтинги формируют благоприятную репутацию банка в инвестиционном и банковском сообществе, способствуют созданию его кредитной истории. Вследствие этого вероятность того, что инвестор остановит свой выбор на банке с присвоенным рейтингом, увеличивается.
Во-вторых, наличие кредитного рейтинга свидетельствует об открытости менеджмента и информационной прозрачности компании, что в конечном итоге обуславливает рост внимания инвесторов к долговым бумагам.
В-третьих, как средство снижения стоимости заемного капитала. Высокий кредитный рейтинг позволяет минимизировать издержки размещения и обслуживания облигационных займов, а также способствует улучшению условий предоставления кредитов. По России статистика отсутствует, но данные по странам наглядно свидетельствуют о реальном снижении ставки размещения бумаг при увеличении рейтинговой оценки.
В-четвертых, кредитные рейтинги являются эффективным инструментом PR. В связи с тем, что рейтинги и краткие отчеты публикуются в различных аналитических источниках, они становятся доступны всем потребителям финансовой информации, в том числе и потенциальным клиентам компании.
В пятых, наличие рейтинга упростит доступ к банковским кредитам. В соответствии с новым вариантом инструкции №62А ЦБ (вступила в силу 1 августа 2004 года под номером 254-П) у банков появляется право самостоятельно определять степень возможных потерь по ссудам, относить их в ту или иную категорию рисков и формировать, исходя из этого, резервы. Для анализа финансового положения заемщика ЦБ рекомендует перечень источников информации, среди которых и средства массовой информации. Здесь важно то, что опубликованные рейтинги являются прямым источником информации о кредитоспособности заемщика.
3. Примерная методика определения рейтинга кредитоспособности
Рассмотренная методика определяет алгоритм присвоения рейтинга кредитоспособности банка по национальной шкале.
Методика определения рейтинга кредитоспособности банка основывается на анализе формализуемых и неформализуемых показателей (критериев кредитоспособности), оказывающих влияние на возможности банка выполнять свои финансовые обязательства. Все анализируемые показатели объединены в группы факторов. Анализ группы факторов позволяет оценить риски, связанные с тем или иным аспектом деятельности банка. Оценка рисков группы факторов основывается на анализе критериев кредитоспособности, входящих в данную группу факторов.
Результатом анализа является определение интегрального уровня кредитоспособности банка. Кредитный рейтинг банку присваивается на основании значения интегрального уровня кредитоспособности в соответствии с национальной рейтинговой шкалой.
Интегральный уровень кредитоспособности оценивается на основании значений рейтинговых баллов всех используемых в данной методике групп факторов, с учетом степени их влияния на общую платежеспособность. Интегральный уровень определяется нелинейным способом.
Рейтинговый балл критериев кредитоспособности, которые поддаются численному (статистическому) анализу, оценивается на основании их значений с учетом пороговых значений и оценочной шкалы. Рейтинговый балл неформализуемых критериев кредитоспособности оценивается экспертным путем на основании анализа их воздействия на возможности банка выполнять свои финансовые обязательства.
Рейтинг кредитоспособности банка определяется в следующем порядке:
1. Анализируется деятельность банка, рассчитываются все основные финансовые показатели и выявляются основные плюсы и минусы банка;
2. Определяются рейтинговые баллы критериев кредитоспособности с учетом пороговых значений и оценочной шкалы;
3. Определяются рейтинговые баллы групп факторов кредитоспособности, на основании значений рейтинговых баллов входящих в данную группу критериев кредитоспособности;
4. Определяется интегральный уровень кредитоспособности на основании значений рейтинговых баллов всех рассматриваемых в данной методике групп факторов;
5. Аналитик дополняет полученную оценку в виде интегрального уровня кредитоспособности, учитывая факторы, которые не были приняты во внимание ранее, а также учитывая мультипликативное взаимодействие ряда факторов. По результатам работы определяется предварительный рейтинг банка и готовится рейтинговый отчет.
6. Членами рейтингового комитета изучается рейтинговый отчет и заслушивается доклад аналитика. По результатам коллегиально определяется рейтинг кредитоспособности банка в соответствии с национальной рейтинговой шкалой.
Структура интегрального уровня кредитоспособности представлена в виде нижеприведенной блок-схемы.
Рисунок 1 – Интегральный уровень конкурентоспособности[3]
Кредитный рейтинг банку (долговому обязательству) присваивается на основании значения интегрального уровня кредитоспособности в соответствии с национальной рейтинговой шкалой. Интегральный уровень кредитоспособности оценивается на основании значений рейтинговых баллов всех используемых в методике групп факторов, с учетом степени их влияния на общую платежеспособность.
При определении рейтинга кредитоспособности банка необходимо оценить текущие финансовые возможности банка своевременно и в полном объеме обслуживать и выполнять свои обязательства, а также предпосылки формирования ресурсной базы и ее достаточности на момент наступления сроков исполнения обязательств. Для решения данной задачи проводится анализ значительного объема информации, включающей как количественные, так и качественные характеристики деятельности банка, а также анализ тенденций и перспектив развития.
При определении рейтинга кредитоспособности банка проводится анализ данных за последний отчетный период, предшествующий дате оценки и ретроспективный анализ всех показателей за последние истекшие пять лет и текущий календарный год.
Источником информации являются как данные, полученные от банка (стандартизованные формы отчетности, в том числе сведения о выполнении нормативов и требований ЦБ РФ, характеристики клиентской базы, кредитная история; анкеты, учредительные документы, внутренние положения и инструкции определяющие систему риск менеджмента и внутреннего контроля, материалы собрания акционеров, существенные факты, перечень лицензий и т.д.), так и информация, полученная из других источников, которые признаны достоверными (данные Росстата, данные ЦБ РФ, сообщения средств массовой информации, информация с сайтов банка и его контрагентов и т.д.).
В целях оптимизации анализа банка все рассматриваемые в методике критерии кредитоспособности объединены в группы факторов:
1. Позиции банка на рынке финансовых услуг;
2. Структура собственности и качество управления и риск-менеджмента;
3. Эффективность основной деятельности;
4. Собственный капитал банка;
5. Обязательства банка;
6. Активы банка;
7. Ликвидность.
Национальная рейтинговая шкала состоит из четырех рейтинговых классов, которые характеризуют различные уровни надежности. Классы рейтингов и характеристики приведены в таблице 3.
Таблица 3
Национальная рейтинговая шкала
| Класс рейтинга |
Характеристика |
| Класс А |
Высокий уровень надежности |
| Класс В |
Удовлетворительный уровень надежности |
| Класс С |
Низкий уровень надежности |
| Класс D |
Неудовлетворительный уровень надежности |
Каждый из классов разделяется на несколько подклассов, обозначаемых индексами "++", "+", "-".
А++ Очень высокий уровень надежности
Риск несвоевременного выполнения обязательств минимальный
А+ Высокий уровень надежности
Риск несвоевременного выполнения обязательств незначительный
А Высокий уровень надежности
Риск несвоевременного выполнения обязательств низкий, вероятность реструктуризации долга или его части минимальна
В++ Удовлетворительный уровень надежности
Риск несвоевременного выполнения обязательств невысокий, вероятность реструктуризации долга или его части незначительна
В+ Удовлетворительный уровень надежности
Риск полной или частичной реструктуризации долга низкий
В Удовлетворительный уровень надежности
Риск полной или частичной реструктуризации долга невысокий
С++ Низкий уровень надежности
Риск полной или частичной реструктуризации долга значителен
С+ Низкий уровень надежности
Риск полной или частичной реструктуризации долга высок
С Низкий уровень надежности
Риск невозврата долга чрезвычайно высок
D Неудовлетворительный уровень надежности
В процессе рейтингования рейтинговые агентства указывают также прогноз изменения рейтинга на ближайшую перспективу (1-2 года):
Позитивные перспективы — возможно повышение рейтинга.
Негативные перспективы — возможно понижение рейтинга.
Стабильные перспективы — рейтинг скорее всего останется неизменным.
Заключение
Рейтинги являются одним из вариантов анализа, позволяющим получить комплексную оценку финансового состояния коммерческих банков и провести их сравнение в наиболее доступной форме для всех категорий граждан.
Многие инвесторы полагаются на кредитные рейтинги как на основной источник информации для размещения своих денежных средств.
Рейтинга бывают разных видов и различаются не только по объему анализируемых показателей, но и по субъекту исследования (рейтинговому агентству). В настоящее время на международном рынке доминирую четыре наиболее известных рейтинговых агентства Moody’s, S&P, DCR и Fitch. В работе были рассмотрены критерии, методы и шкала рейтингов международных агентств. В России присвоение кредитным организациям рейтингов началось с 1991 г., однако носило субъективный характер в силу определенных причин. В настоящее время в нашей стране существует множество рейтинговых агентств, наиболее крупные и популярные из которых были перечислены в работе. Стоит отметить, что методика и критерии национальных рейтинговых агентств существенно отличаются от международных.
Наиболее известный продукт рейтинговых агентств — это оценка платежеспособности — кредитный рейтинг. Он отражает риск невыплаты по долговому обязательству и влияет на величину процентной ставки, на стоимость и доходность долговых обязательств. Большинство рейтинговых агентств выставляют банкам два вида кредитных рейтингов - долгосрочный и краткосрочный. В контрольной работе была приведена примерная методика присвоения кредитного рейтинга банку на основании данных рейтингового агентства AK&M, а также рассмотрена национальная шкала рейтинговых оценок.
Список использованных источников
1. ФЗ №177 –ФЗ от 23 декабря 2003 г. «О страховании вкладов физических лиц в банках Российской Федерации»
2. Инструкция Банка России от 16 января 2004 г. N 110-И «Об обязательных нормативах банков»
3. Указание ЦБ РФ от 25.12.2003 N 1363-У «О составлении и представлении финансовой отчетности кредитными организациями»
4. Андрианова Л.Н. Рейтинг на рынке ценных бумаг и ведущие международные рейтинговые агентства // Финансы, 2000, № 8. С. 58—60.
5. Бородин А.Ф. Актуальные проблемы и перспективы развития региональных банков. // Деньги и кредит. №1 2001. С. 27-32
6. Галикеев Р. Финансовая устойчивость банка и методы рейтинговой оценки // Финансист, 2001, № 2. С. 47—53.
7. Куликов Л. Банки и их роль в экономике. - М.: Финансы и статистика, 2001.
8. Эриашвили Н.Д. Банковская система РФ. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2001.
9. «Dun and Bradstreet Inc» official home-page // http://www.dnb.com
10. «Fitch IBCA» official home-page // http://www.fitchratings.com
11. «Moody’s Investors Service» official home-page // http://www.moody’s.com
12. «Standard & Poor’s Corporation» official home-page // http://www.standardandpoor’s.com
13. Официальный сайт «Эксперт-Ра» http://www.raexpert.ru
14. Официальный сайт РБК // http://www.rbk.ru
[1]
Примечание. S&P использует модификаторы «+» и «-» для создания подклассов между АА и ССС (например, А+, А, А-); Moody’s — модификаторы 1, 2 и 3 для создания подклассов от Аа до В (например, Ва1, Ва2, ВаЗ); Fitch IBCA — «+» и «-» для создания подклассов между АА и С.
[2]
По данным аналитики РБК за 2003г. www.rbk.ru
[3]
По данным рейтингового агентства «AK&M» http://www.akmrating.ru/m19.htm#1