РефератыЭкономикаСуСущность и виды инвестиций

Сущность и виды инвестиций

Вопрос № 4. Сущность и виды инвестиций. Источники инвестирования. Инновации.


Инвестиции

(от лат. investre - облачать) - долгосрочные вложения государственного или частного капитала в собственной стране или за рубежом с целью получения дохода в предприятия разных отраслей, предпринимательские проекты, социально-экономические программы, инновационные проекты.


Капитальные вложения – инвестиции в основной капитал (ОС), в затраты на новое строительство, расширение, реконструкцию и техническое перевооружение действующих предприятий, приобретение машин, оборудования, инструмента, инвентаря, проектно-изыскательские работы и др.


Рассмотрим виды инвестиции предприятия в соответствии с приведенной их классификацией по основным признакам:


1. По объектам вложения капитала:


- Реальные (капиталообразующие) характеризуют вложения капитала в воспроизводство основных средств, в инновационные нематериальные активы (ин­новационные инвестиции), в прирост запасов товарно-материальных ценностей и другие объекты инвестирования, связанные с осуществлением операционном деятельности предприятия или улучшением условии труда и быта персонала.


- Финансовые
характеризуют вложения капитала в различные финансовые инструменты инвестирования, главным образом, в ценные бумаги с целью получения дохода.


2. По характеру участия в инвестиционной деятельности:


- Прямые инвестицииподразумевают прямое участие инвестора в выборе объектов инвестирования и вложении капитала Обычно прямые инвестиции осуществляются путем непосредственного вложения капитала в уставные фонды других предприятий. Прямое инвестирование осуществляют в основном подготовленные инвесторы, имеющие достаточно точную информацию об объекте инвестирования и хорошо знакомые с механизмом инвестирования.


- Непрямые
характеризуют вложения капитала инвестора, опосредованные другими лицами (финансовыми посредниками)


3. По воспроизводственной направленности


- Валовые инвестициихарактеризуют общий объем капитала инвестируемого в воспроизводство основных средств и нематериальных активов в определенном периоде. В экономической теории понятие валовых инвестиций связывается, как правило, с вложением капитала в реальный сектор экономики. На уровне предприятия под этим термином понимают общий объем инвестированного капитала в том или ином периоде.


- Реновационные инвестиции
характеризуют объем капитала инвестируемого в простое воспроизводство основных средств и амортизируемых нематериальных активов. В количественном выражении реновационные инвестиции приравниваются обычно к сумме амортизационных отчислений в определенном периоде.


- Чистые инвестиции
характеризуют объем капитала инвестируемого в расширенное воспроизводство основных средств и нематериальных активов. В экономической теории под этим термином понимается чистое капиталообразование в реальном секторе экономики. В количественном выражении они представляют сумму валовых инвестиций, уменьшенную на сумму амортизационных отчислений по всем видам амортизируемых капитальных активов предприятия.


4. По степени зависимости от доходов:


- Производные прямо коррелируют с динамикой объема чистого дохода (прибыли) через механизм его распределения на потребление и сбережение.


- Автономные
характеризуют вложение капитала, инициированное действие факторов, несвязанных с формированием и распределением чистого дохода (прибыли), например НТП, природоохранных мероприятий и других.


5. По отношению к предприятию инвестору:


- Внутренние характеризуют вложение капитала в развитие операционных активов самого предприятия инвестора.


- Внешние инвестиции
представляют вложение капитала в реальные активы других предприятий или в финансовые инструменты инвестирования, эмитируемые другими субъектами хозяйствования.


6. По периоду осуществления:


- Краткосрочные инвестициихарактеризуют вложения капитала на период до одного года. Основу краткосрочных инвестиций предприятия составляют его краткосрочные финансовые вложения.


- Долгосрочные инвестиции
характеризуют вложения капитала на период более одного года. Основной формой долгосрочных инвестиций предприятия являются его капитальные вложения в воспроизводство основных средств.


7. По совместимости осуществления
:


- Независимые инвестициихарактеризуют вложения капитала в такие объекты инвестирования (инвестиционные проекты, финансовые инструменты), которые могут быть реализованы как автономные (независимые от других объектов инвестирования и не исключающие их) в общей инвестиционной программе (инвестиционном портфеле) предприятия.


- Взаимозависимые инвестиции
характеризуют вложения капитала в объекты инвестирования, очередность реализации или последующая эксплуатация которых зависит от других объектов инвестирования и может осуществляться лишь в комплексе с ними.


- Взаимоисключающие инвестиции
носят, как правило, аналоговый характер по целям их осуществления, характеру технологии, номенклатуре продукции и другим основным параметрам и требуют альтернативного выбора.


8. По уровню доходности:


- Высокодоходные инвестициихарактеризуют вложения капитала в инвестиционные проекты или финансовые инструменты, ожидаемый уровень чистой инвестиционной прибыли, по которым существенно превышает среднюю норму этой прибыли на инвестиционном рынке.


- Среднедоходные инвестиции
. Ожидаемый уровень чистой инвестиционной прибыли по инновационным проектам и финансовым инструментам инвестирования этой группы примерно соответствует средней норме инвестиционной прибыли, сложившейся на инвестиционном рынке.


- Низкодоходные инвестиции.
По этой группе объектов инвестирования ожидаемый уровень чистой инвестиционной прибыли обычно значительно ниже средней нормы этой прибыли.


- Бездоходные инвестиции.
Они представляют группу объектов инвестирования, выбор и осуществление которых инвестор не связывает с получением инвестиционной прибыли. Такие инвестиции преследуют, как правило, цели получения социального, экологического и других видов внеэкономического эффекта.


9. По уровню инвестиционного риска:


- Безрисковые инвестиции.Они характеризуют вложения средств в такие объекты инвестирования, по которым отсутствует реальный риск потери капитала или ожидаемого дохода и практически гарантировано получение расчетной реальной суммы чистой инвестиционной прибыли.


- Низкорисковые
характеризуют вложения капитала в объекты, риск по которым значительно ниже среднерыночного.


- Среднерисковые - у
ровень риска по объектам инвестирования примерно соответствует среднерыночному.


- Высокорисковые инвестиции
. Уровень риска по объектам инвестирования этой группы обычно существенно превышает среднерыночный. Особое место в этом группе занимают так называемые спекулятивные инвестиции, характеризующиеся вложением капитала в наиболее рисковые проекты или инструменты инвестирования, по которым ожидается наивысший уровень дохода.


10. По уровню ликвидности:


- Высоколиквидные инвестиции. К ним относятся такие объекты (инструменты) инвестирования предприятия, которые быстро могут быть конверсированы в денежную форму (в срок до одного месяца) без ощутимых потерь своей текущей рыночной стоимости (краткосрочные финансовые вложения).


- Среднеликвидные
характеризуют группу объектов инвестирования предприятия, которые могут быть конверсированы в денежную форму без ощутимых потерь своей текущей и рыночной стоимости в срок от одного до шести месяцев.


- Низколиквидные инвестиции.
К ним относятся объекты (инструменты) инвестирования предприятия, которые могут быть конверсированы в денежную форму без потерь своей текущей рыночной стоимости по истечении значительного периода времени (от полугода и выше). Основным видом таких инвестиций являются незавершенные инвестиционные проекты, реализованные инвестиционные проекты с устаревшей технологией, некотируемые на фондовом рынке акции отдельных малоизвестных предприятий.


- Неликвидные инвестиции
характеризуют такие вицы инвестиций, которые самостоятельно реализованы быть не могут (они могут быть проданы на инвестиционном рынке лишь в составе целостного имущественного комплекса).


11. По формам собственности инвестируемого капитала:


- Частные инвестициихарактеризуют вложения капитала физических лиц, а также юридических лиц негосударственных форм собственности.


- Государственные инвестиции
характеризуют вложения капитала государственных предприятий, а также средств государственного бюджета разных его уровней и государственных внебюджетных фондов.


- Смешанные инвестиции
предполагают вложения как частного, так и государственного капитала в объекты инвестирования предприятия.


12. По характеру использования капитала в инвестиционном процессе:


- Первичные инвестициихарактеризуют использование вновь сформированного для инвестиционных целей капитала за счет как собственных, так и заемных финансовых ресурсов.


- Реинвестиции
представляют собой повторное использование капитала в инвестиционных целях при условии предварительного его высвобождения в процессе реализации ранее выбранных инвестиционных проектов, инвестиционных товаров или финансовых инструментов инвестирования.


- Дезинвестиции
представляют собой процесс изъятия ранее инвестированного капитала из инвестиционного оборота без последующего его использования в инвестиционных целях (например, для покрытия убытков предприятия). Их можно охарактеризовать как отрицательные инвестиции предприятия.


13. По региональным источникам привлечения капитала:


- Отечественные инвестиции характеризуют вложения национального капитала (домашних хозяйств, предприятий или государственных органов) в разнообразные объекты инвестирования резидентами данной страны.


- Иностранные инвестиции
характеризуют вложения капитала нерезидентами (юридическими или физическими лицами) в объекты (инструменты) инвестирования данной страны.


14. По региональной направленности инвестируемого капитала
:


- Инвестиции на внутреннем рынкехарактеризуют вложения капитала как резидентов, так и нерезидентов на территории данной страны.


- Инвестиции на международном рынке (международные инвестиции)
характеризуют вложения капитала резидентов данной страны за пределами внутреннего ее рынка.


15. По отраслевой направленности инвестиции
разделяются в разрезе отдельных отраслей и сфер деятельности в соответствии с их классификатором. Такая форма классификации инвестиций связана с государственным регулированием инвестиционного процесса вмасштабах страны, а также оценкой инвестиционной привлекательности отдельных от­раслей (сфер деятельности) в процессе реального и финансового инвестирования предприятия.


Инвестирование

– это процесс помещения денег в те или иные финансовые инструменты с расчетом на их увеличение и/или получение положительной величины дохода в будущем.


Источники инвестирования на предприятии отличаются большим разнообразием. В зависимости от отно­шения к собственности, источники инвестирования делятся на следующие виды:


· собственные;


· привлеченные;


· заемные.


При этом собственные средства предприятия выступают как внутренние, а привлеченные и заемные средства – как внешние источники инвестирования.


Собственные финансовые ресурсы и внутрихозяйственные резервы предприятий включают в себя первоначальные взносы учредителей в момент организации фирмы и часть денежных средств, полученных в результате хозяйственной деятельности, т.е.:


1. Прибыль.
Ключевую роль в структуре собственных источников инвестирования предприятий играет прибыль. Она выступает как основная форма чистого дохода предприятия, вы­ражающая стоимость прибавочного продукта. После уплаты налогов и других обязательных платежей в распоряжении предприятий оста­ется чистая прибыль, часть которой может направляться на инвести­рование. Как правило, часть прибыли, направляемая на инвестиционные цели, аккумулируется в фонде накопления или других фондах ана­логичного назначения, создаваемых на предприятии.


Фонд накопления выступает как источник средств хозяй­ствующего субъекта, используемый для создания нового имущества, приобретения основных фондов, оборотных средств и т.д. Динамика фонда накопления отражает изменение имущественного состояния хозяйствующего субъекта, увеличение его собственных средств.


2. Амортизационные отчисления
. Важным источником инвестирования на предприятиях являются амортизационные отчис­ления
, т.е. денежное выражение той части основных фон­дов, которая в процессе их использования переносится на вновь созданный продукт. Функционируя длительное время, основные производствен­ные фонды постепенно изнашиваются и переносят свою стоимость на готовую продукцию частями. Поскольку основные производствен­ные фонды не требуют возмещения в натуральной форме после каж­дого воспроизводственного цикла, предприятия осуществляют затра­ты на их восстановление по истечении нормативного срока службы. Денежные средства, высвобождающиеся в процессе постепенного восстановления стоимости основных производственных фондов, ак­кумулируются в виде амортизационных отчислений в амортизацион­ном фонде. Таким образом, при реализации продукции (услуг) у предприятия образуется денежный амортизационный фонд, который используется для инвестирования. Амортизационные отчисления становятся одним из глав­ных источников инвестирования, осуществляемого коммерческими предприятиями и организациями.


Величина амортизационного фонда зависит от объема основных фондов предприятия и используемых методов начисления. В хозяй­ственной практике применяют метод равномерной (прямолинейной) и ускоренной амортизации.


При линейном методеначисление амортизационных средств про­изводится по единым нормам амортизации, установленным в про­центах к первоначальной стоимости основных средств. При откло­нении от нормативных условий использования основных средств нормы амортизации могут быть откорректированы с помощью так называемых поправочных коэффициентов.


При использовании метода ускоренной амортизациив странах с рыночной экономикой начисление ее осуществляется с учетом умень­шающегося остатка балансовой стоимости основных средств или ме­тодом суммы чисел.


В первом случае сумма амортизационных отчислений определя­ется на основе фиксированного процента от остаточной стоимости основных средств. При этом годовые амортизационные отчисления постоянно уменьшаются. Если последовательно соотнести значения годовых амортизационных отчислений к величине первоначальной стоимости основных средств, полученные нормы амортизационных отчислений образуют определенную регрессивную шкалу.


Совокупные амортизационные отчисления за весь нормативный период, рассчитанные по методу уменьшающегося остатка, не воз­мещают полную стоимость основных средств. В связи с этим на прак­тике часто применяется сочетание метода уменьшающегося остатка и линейного метода. Переход к линейному методу во второй половине периода службы основных фондов позволяет достичь полной амор­тизации первоначальной стоимости основных средств.


При использовании метода суммы чисел годовые значения амор­тизации также понижаются на протяжении срока службы основных фондов. Однако в отличие от предшествующего метода здесь обеспе­чивается полное возмещение амортизируемой стоимости.


При ускоренной амортизации в первую половину периода службы основных фондов в амортизационный фонд отчисляется до двух тре­тей их стоимости. Преимуществом этого метода по сравнению с ли­нейным является сокращение потерь вследствие недовозмещения стоимости основных фондов в случае их замены из-за морального износа до окончания установленного срока службы.


3. Средства, выплачиваемые органами стра­хования в виде возмещения потерь от аварий, стихийных бедствий
.


4. Поступления от штрафов, пени, неустоек.


5. Реинвестируемая путем продажи часть основных фондов, иммобилизуемая в инвестиции часть излишних оборотных активов.


6. Денежные накопления и сбережения граждан и юридических лиц,
и др.


К привлеченным
относят средства, предоставленные на постоян­ной основе, по которым может осуществляться выплата владельцам этих средств дохода (в виде дивиденда, процента) и которые могут практически не возвращаться владельцам. В их числе можно назвать: средства от эмиссии акций; поступления паевых и иных взносов членов тру­дового коллектива, физических и юридических лиц в уставный капитал; а также средства коммерческих структур, предоставляемые безвозмездно на целевое инвестирование; государственные средства, предоставляемые на целевое инвестирование в виде дотаций, грантов и долевого участия. Государственное инвестирование осуществляется чаще всего в рамках государственных программ поддержки предпринимательства на федеральном и региональном уровнях. При инвестировании путем предоставления грантов и дотацийденежные средства обычно выделяются под конкретный проект на безвозмездной основе. Долевое участиегосударства предполагает, что оно через свои структуры выступает в качестве долевого вкладчика, остальная часть необходимых инвестиционных вложений осуществляется коммерчес­кими структурами.


Под заемными
понимаются денежные ресурсы, полученные в ссуду на определенный срок и подлежащие возврату с уплатой про­цента. Заемные средства включают: средства, полученные от выпуска облигаций, других долговых обязательств, а также кредиты банков, других финансово-кредитных институтов, государства, бюджетные кредиты, целевой государственный инвестиционный кредит и другие средства. Целевые государственные кредитыпредоставляются, как правило, кон­кретному предприяти

ю (или под определенный инвестиционный проект) на льготной основе. Вместе с тем государство устанавливает величину процентных ставок, срок и порядок возврата кредита.


Инвестиционный лизинг
также является заемным источником инвестирования на предприятии. В наиболее общем смысле лизинг (от англ. lease — аренда) рассматривают как комплекс имущественных отношений, возника­ющих при передаче объекта лизинга (движимого и недвижимого иму­щества) во временное пользование на основе его приобретения и сдачу в долгосрочную аренду. Лизинг представляет собой вид предпринимательской деятель­ности, направленной на инвестирование временно свободных или привлеченных финансовых средств, при котором арендодатель (ли­зингодатель) по договору финансовой аренды (лизинга) обязуется приобрести в собственность имущество у определенного продавца и предоставить его арендатору (лизингополучателю) за плату во вре­менное пользование для предпринимательских целей. В роли лизингодателя обычно выступает кредитно-финансовый институт – лизинговая компания, банк.По своему экономическому содержанию лизинг относится к производственным инвестициям, в процессе реализации которых лизингополучатель должен возместить лизингодателю инвестиционные затраты, осуществленные в материальной и денежной формах, и выплатить вознаграждение. Лизинг можно рассматривать как особую форму, имеющую признаки и производственного инвестирования, и кредита. Двойственная природа лизинга заключается в том, что, с одной стороны, он является своеобразной инвестицией капитала, поскольку предполагает вложение средств в материальное имущество с целью получения дохода, а с другой стороны, сохраняет черты кредита (предоставляется на на­чалах платности, срочности, возвратности).


Преимущества инвестиционного лизинга состоят в следующем: предоставляются дополнительные услуги; процентная ставка может быть фиксированной или плавающей; процент вычитается из суммы на­логооблагаемой прибыли; меньший размер платежей в погашение при более длительном сроке лизин­га; может не требоваться дополни­тельное обеспечение. Недостатки: необходимо дополнительное обеспечение; процентная став­ка может быть высокой; в кон­це срока аренды могут потребо­ваться дополнительные плате­жи.


К заемным финансовым средствам относятся иностранные инвестиции
, предоставляемые в форме финансового или иного участия в уставном капитале совместных предприятий, а также в форме прямых вложений в денежной форме международных организаций и финансовых институтов, государств, предприятий различных форм собственности, частных лиц. Иностранные инвестиции – это все виды вложений имущественных (денежных) и интеллектуальных ценностей иностранными инвесторами, а также зарубежными филиа­лами российских юридических лиц в объекты предприни­мательской и других видов деятельности на территории Рос­сии с целью получения последующего дохода [1, c.350]. В иностранном инвестировании принимают участие зарубежные страны, международные финансовые институты, отдельные органи­зации, институциональные инвесторы, банки, а также кре­дитные учреждения. Привлечение иностранных инвестиций обеспечивает развитие международных экономических связей и внедрение передовых на­учно-технических достижений.


Источником инвестирования на предприятии может быть венчурное инвестирование
. Понятие «венчурный капитал» (от англ. venture – риск) означает рисковые инвестиции. Венчурный капитал представляет собой инвестиции в новые сферы деятельности, связан­ные с большим риском. Инвестируются обычно компании, работаю­щие в области высоких технологий. Венчурные инвесторы (физические лица и специализированные инвестиционные компании) вкладывают свои средства в расчете на получение значительной прибыли. Венчурные инвестиции осуществляются в форме приобретения части акций венчурных предприятий, еще не котирующихся на биржах, а также предоставления ссуды или в других формах. Преимущества венчурного инвестирования состоят в следующем: повышение устойчивости собст­венного капитала; отсутствие расходов на выплату долга и процентов, дополнитель­ных потребностей в ликвидности; возможность использования опы­та венчурных инвесторов в сфере менеджмента и финансов; венчурное инвестирование позволяет ком­пании достичь достаточного уров­ня зрелости для обеспечения воз­можности инвестирования дру­гими способами, в частности путем продажи акций на фондовом рын­ке. К недостаткам венчурного инвестирования относят следующие: сложность получения: процесс привлечения венчурного капи­тала требует больших затрат вре­мени и сопряжен с трудностя­ми; разводнение акционерного капитала; высокий риск, отсут­ствие гарантированного успеха; ожидание высоких доходов со стороны венчурных инвесто­ров; экономический контроль над компанией может быть передан венчурным инвесторам.


Инвестирование возможно посредством франчайзинга. Франчайзинг представляет собой передачу или про­дажу фирмой, широко известной на рынке, лицензии на ведение биз­неса под своим товарным знаком другой фирме за определенное воз­награждение. Лицензия (право) на технологию и товарный знак, предоставляе­мая за компенсацию, называется франчайз (франшиза); фирма, пере­дающая право на ведение деятельности под своим товарным знаком за вознаграждение, — франчайзор; фирма, получающая это право за вознаграждение и обязующаяся соблюдать требуемые стандарты ка­чества, – франчайзодержатель (франчайзиат). Особенностью франчайзинга является комбинация ноу-хау франчайзора с капиталом франчайзодержателя. Предприятия, работающие по франчайзу, получили значительное распространение в таких от­раслях, как общественное питание, автоуслуги, автопрокат, гостинич­ное хозяйство. Франчайзинг как способ мобилизации капитала характеризуется возможностью быстрого поступления денежных средств при незна­чительном риске. Общая сумма инвестиций, привлекаемых посред­ством франчайзинга, существенно превышает размеры капиталовло­жений, мобилизуемых традиционными способами. Источником ре­сурсов при франчайзинге является капитал франчайзодержателей. Для инвесторов (франчайзодержателей) преимущества франчай­зинга состоят в предоставлении им возможности стать самостоятель­ными предпринимателями, организовать ведение бизнеса под при­знанным товарным знаком, использовать апробированные формы предпринимательства. Обычно франчайзодержатели формируют свой капитал за счет собственных ресурсов, а также банковских кредитов и средств, получаемых от залога имущества.


Источниками инвестирования на предприятии могут служить денежные средства, поступающие в порядке перераспределения из централизованных инвестиционных фондов концернов, ассоциаций и других объединений предприятий; инвестиционные ассигнования из государственных и местных бюджетов, а также из соответствующих внебюджетных фондов.


Инвестиционная политика в России в настоящее время направлена на снижение величины бюджетных ассигнований и одновременное увеличение доли собственных средств организаций, частных инвестиций и заемных средств.


Осуществление хозяйственной реформы активно развивает инвестирование за счет собственных источников инвесторов (предпри­ятий, организаций, акционерных обществ). Ранее эти источники не имели существенного значения в инвестировании и ограничивались незначительными затратами на капитальное строительство, капитальный ремонт. Представляется, что дальнейшее развитие экономичес­кой реформы в народном хозяйстве будет способствовать по­вышению доли в источниках собственных средств предприя­тий и организаций.


При недостатке собственных средств предприятия при­влекают на капитальные вложения кредитные ресурсы (кре­диты банков, инвестиционных фондов и займы других хозяй­ственных организаций). Использование долгосрочного кредита усиливает мате­риальную ответственность коммерческих организаций и пред­приятий за неэкономное и неэффективное расходование средств, направляемых на инвестирование капитальных вло­жений, соблюдение сроков ввода в действие основных фон­дов.


Как правило, структура источников инвестирования изменяется в зависимости от фазы делового цикла: доля внутренних источников снижается в периоды оживления и подъема, когда повышается инвестиционная активность, и растет в периоды экономического спада, что связано с сокращением масштабов инвестирования, сокращением предложения денег, удорожанием кредита.


Таким образом, источники инвестирования на предприятии отличаются большим разнообразием. В зависимости от отно­шения к собственности, источники инвестирования делятся на собственные, привлеченные, заемные. При этом собственные средства предприятия выступают как внутренние, а привлеченные и заемные средства – как внешние источники инвестирования.


Термин «инновация» в литературе трактуется по-разному. Приведем несколько определений этого понятия.


Инновация

в общем виде понимается как создание каких-то новшеств, ценностей внутри организаций и предприятий. Инновация подразумевает создание новых технических и технологических идей, подходов, методов в любой сфере деятельности и должна быть ориентирована на рынок, а не на продукт.


Под инновацией

(англ. innovation — нововведение, новаторство) понимаются «инвестиции в новацию» как результат практического освоения нового процесса, продукта или услуги.


Новация

(лат. novation — изменение, обновление) представляет собой какое-то новшество, которого не было раньше: новое явление, открытие, изобретение, новый метод удовлетворения общественных потребностей и т.п.


Инновация

представляет собой материализованный результат, полученный от вложения капитала в новую технику или технологию, в новые формы организации производства труда, обслуживания, управления и т.п.


Процесс создания, освоения и распространения инноваций называется инновационной деятельностью

или инновационным процессом

.


Результат инновационной деятельности можно назвать также инновационным продуктом

.


С термином «инновация» тесно связаны понятия «изобретение» и «открытие». Под изобретением

понимают новые приборы, механизмы, инструмент, созданные человеком. Под открытием

подразумевают процесс получения ранее неизвестных данных или наблюдение ранее неизвестного явления природы. В отличие от инновации, открытие делается, как правило, на фундаментальном уровне и не преследует целью получить выгоду.


В современной экономике роль инноваций значительно возросла. Без применения инноваций практически невозможно создать конкурентоспособную продукцию, имеющую высокую степень наукоемкости и новизны. Таким образом, в рыночной экономике инновации представляют собой эффективное средство конкурентной борьбы, так как ведут к созданию новых потребностей, к снижению себестоимости продукции, к притоку инвестиций, к повышению имиджа (рейтинга) производителя новых продуктов, к открытию и захвату новых рынков, в том числе и внешних.


Подразделение инноваций на конкретные группы по определенным признакам называют классификацией инноваций:


1. Степень радикальности (новизна, оригинальность и пр.):


- Радикальные
(пионерные, базовые и пр.);


- Ординарные
(новые технические решения, изобретения);


- Усовершенствующие
(модернизация).


2. Характер применения:


- Продуктовые
инновации включают применение новых материалов, новых полуфабрикатов и комплектующих; получение принципиально новых продуктов;


- Процессные (операционные)
инновации означают новые методы организации производства (новые технологии).


3. Стимул появления (источник):


- Вызванные развитием науки и техники;


- Вызванные потребностями производства;


- Вызванные потребностями рынка.


4. Место в системе (на предприятии, в фирме):


- Инновации на входе предприятия
(сырье, оборудование, информация и др.);


- Инновации на выходе предприятия
(изделия, услуги, технологии, информация и др.);


- Инновации системной структуры предприятия
(управленческой, производственной).


5. Назначение инновации:


- Для производителя и потребителя;


- Для общества в целом;


- Для локального рынка.


Непременным свойством инновации является научно-техническая новизна. Поэтому необходимо отличать инновации от несущественных видоизменений в продуктах и технологических процессах (изменения цвета, формы и т.п.); незначительных технических или внешних изменений продукта, а также входящих в него компонентов; от расширения номенклатуры продукции за счет освоения производства не выпускавшихся прежде на данном предприятии, но уже известных на рынке.


«Новизна» инноваций оценивается по технологическим параметрам, а также с рыночных позиций.


Задача № 18.


Потребность в материалах для производственной программы и освоения новых видов продукции – 245000 т, для ремонтных работ – 620 т. Производственный переходящий запас на начало года – 1150 т, на конец года – 945 т. Собственные ресурсы предприятия (переделка брак, использование отходов) – 375 т. Цена 1 т металла – 650 тыс. руб.


Определить, какое количество материалов необходимо завезти в планируемом году (в натуральном и денежном выражении).


Решение:


Побщ.
=Ппп
+Прем.
,где Побщ.
– общаяпотребность в материалах, т;


Ппп
- потребность в материалах для производственной программы и освоения новых видов продукции, т;


Прем
- потребность в материалах для ремонтных работ, т.


Побщ.
=245000+620=245620 т


Мнат.(ден.)
= Побщ.
-ППЗнач.
+ППЗкон.
-Рес.,


где Мнат.(ден.)
- количество материалов, котрое необходимо завезти в планируемом году в натуральном (денежном) выражении, т;


ППЗнач.
- производственный переходящий запас на начало года, т;


ППЗкон.
- производственный переходящий запас на конец года, т;


Рес. - собственные ресурсы предприятия, т.


Мнат.
= 245620-1150+945-375=245040 т


Мден.
= Мнат.
*Ц, где Ц – цена 1 т металла, тыс. руб.


Мден.
= 245040*650=159276000 тыс. руб.


Задача № 24.


Реконструкция завода позволяет увеличить выпуск продукции с 90 до 125 тыс. шт. в год. Себестоимость продукции: до реконструкции – 180 млрд. руб. в год; после реконструкции – 233,75 млрд. руб. Объем инвестиций в реконструкцию – 72 млрд. руб. Реализация высвобождаемого оборудования планируется в сумме 1,25 млрд. руб.


Определить экономическую эффективность и срок окупаемости инвестиций. Сравнить показатели с нормативными, если срок окупаемости – 5 лет.


Решение:


Зд(п)=Сд(п)/Вд(п),


где Зд(п) – затраты на рубль продукции до (после) реконструкции, млрд. руб.;


Сд(п) – себестоимость продукции до (после) реконструкции, млрд.руб.;


Вд(п) – выпуск продукции до (после) реконструкции, тыс. шт.


Зд=180/90=2 млрд. руб.


Зп=233,75/125=1,87 млрд. руб.


Эуг=(Зп-Зд)*Вп, где Эуг - условно-годовая экономия, млрд. руб.


Эуг=(2-1,87)*125=16,25 млрд. руб.


Кэ=Эуг/И-Ов, где Кэ – коэффициент эффективности;


И - объем инвестиций в реконструкцию, млрд. руб.;


Ов - реализация высвобождаемого оборудования, млрд. руб.


Кэ=16,25/72-1,25=0,22


То= И-Ов/ Эуг, где То – срок окупаемости инвестиций, лет.


То= 72-1,25/16,25=4,35 лет


Реконструкция является эффективной, т. к. То< нормативного срока окупаемости (4,35<5 лет).


Задача № 40.


Радиоприемники собирают на конвейере 16 рабочих. Сменная программа линии – 34 радиоприемника. Трудоемкость сборки приемников – 5 ч 45 мин. Шаг конвейера – 1,5 м. Регламентированные перерывы составляют 30 мин. Рабочие места расположены с одной стороны конвейера.


На основании вышеприведенного определите такт, темп поточной линии, скорость движения конвейера и его длину, длительность цикла поточной линии.


Решение:


5 ч 45 мин=345 мин


Фд=345 мин-30 мин=315 мин


r=Фд/N, гдеr – такт поточной линии, мин;


Фд – действительный фонд времени работы поточной линии за смену, мин;


N – программа выпуска изделия в натуральном измерении за этот же период времени, радиопр.


r=315/34=9,3 мин


r'=1/r, гдеr' – темп поточной линии, радиоприемников в час.


r'=1/9,3=0,11 радиоприемников в час


v=l/r, где v – скорость поточной линии, м/мин;


l – шаг конвейера, м.


v=1,5/9,3=0,16 м/мин


L=l*Мр, гдеL – длина поточной линии, м;


Мр – число рабочих мест на операцию.


L=1,5*16=24 м


Тц=r*Мр, где Тц – длительность цикла поточной линии, мин.


Тц=9,3*16=148,8 мин


Задача № 47.


Исчислить потребность в электроэнергии на осветительные цели предприятия исходя из следующих данных:


Количество светильников 30; средняя мощность светильника 100 Вт; средняя продолжительность осветительного периода 3500 ч.


Решение:


Эосв.=l*Мз*Тп.о., гдеl— количество светильников;


Мз — средняя мощность све­тильника, Вт;


Тп.о.— средняя продолжительность осветительного периода, ч.


Эосв.= 30*100*3500=10500000 Вт


Список использованной литературы:


1. «Макроэкономика» под ред. Новиковой, Мн, 2006.


2. Матвеева «Введение в макроэкономику», уч. пособие, М, 2004.


3. Агапова «Макроэкономика», М, 2000.


4. Синица Л.М. «Организация производства», Мн, БГЭУ, 2007.


5. «Экономика предприятия» под ред. Нехорошевой Л.Н., Мн, БГЭУ, 2008.

Сохранить в соц. сетях:
Обсуждение:
comments powered by Disqus

Название реферата: Сущность и виды инвестиций

Слов:4063
Символов:37340
Размер:72.93 Кб.