Анализ экономического состояния предприятия
План
1. Методы диагностики и предупреждения кризисных явлений
2. Варианты проведения экспресс-диагностики финансового состояния предприятия
3. Экспресс-диагностика на основе показателей финансовой устойчивости
4. Экспресс-диагностика на основе аналитических показателей
5. Качественные подходы прогнозирования банкротства предприятий
6. Комплексный подход к диагностике кризисного состояния
Список использованной литературы
1. Методы диагностики и предупреждения кризисных явлений
В данное время в условиях рыночной экономики конкурентоспособность организаций и целесообразность их деятельности в будущем базируется на эффективности их функционирования. Эффективность финансовой деятельности является залогом финансовой привлекательности для инвесторов, партнеров по хозяйственной деятельности и владельцев предприятия. В связи с этим приобретает большое значение оценка финансовых результатов деятельности организации. Диагностика кризисов в организации, за определением З.А. Авдошиной, это совокупность методов, которые направлены на выяснение проблем, „узких мест", в системе управления, которые являются причинами нестабильного финансового положения и других негативных показателей деятельности предприятия.
К методам диагностики кризисных явлений можно отнести:
мониторинг внешней среды и анализ сигналов о возможном изменении конкурентного статуса предприятия;
анализ финансового состояния предприятия;
своевременное выяснение рисков для успешного функционирования предприятия.
Анализ сигналов о возможном изменении конкурентного статуса предприятия дает возможность рассматривать в совокупности ряд показателей, которые являются индикаторами возможного кризисного состояния или, напротив, могут свидетельствовать о расширении возможностей для предприятия. Данный метод является эффективным на этапе, когда кризис еще не наступил и служит для своевременного предупреждения ее возникновения. При анализе внешней и внутренней среды организации можно выделить большое количество показателей, которые влияют на ее деятельность. Но большое количество данных может не помочь, а наоборот, помешать в проведении анализа. Поэтому рекомендуется выделить для анализа лишь те из низ („сделать выборку”), которые больше всего влияют на функционирование предприятия. Основные из них такие:
падение спроса на товары предприятия, рост спроса на товары предприятий-конкурентов;
сокращение предложения сырья и других ресурсов для предприятия при стабильном предложении ресурсов у предприятий-конкурентов;
понижения конкурентного статусу предприятия;
неблагоприятные изменения деятельности государственных структур: повышение, введение новых налогов, неблагоприятные изменения курса национальной валюты;
случайные явления: размещение предприятия в регионе, который страдает от стихийных бедствий, неблагоприятные демографические изменения, научно-технические изобретения конкурентов;
значительный износ основных средств;
высокая текучесть кадров, если это не вызвано особенностями организации производства в данной отрасли (сезонные работы);
низкое качество, обветшалые товары;
низкое качество обслуживания клиентов.
Диагностика финансового состояния предприятия является составляющей предупреждения кризисных явлений и занимает важное место в системе управления предприятием. Информационной базой для анализа являются такие формы бухгалтерской отчетности:
форма № 1 „Баланс”;
форма № 2 „Отчет о финансовых результатах".
Основными целями финансового анализа является:
определение финансового положения предприятия;
выяснение изменений в финансовом положении предприятия;
выяснение факторов какие повлекли изменения в финансовом состоянии;
прогнозирование основных тенденций финансового состояния.
Практика финансового анализа выработала основные методы диагностики финансового состояния предприятия:
чтение отчетности;
горизонтальный анализ;
вертикальный анализ;
трендовий анализ;
анализ финансовых коэффициентов.
Чтение отчетности - анализ показателей, поданных в финансовой отчетности предприятия. С помощью чтения отчетности определяют имущественное положение предприятия, его краткосрочные и долгосрочные обязательства, источники формирования собственного капитала и ссудных средств, оценивают доход от основной деятельности и прибыль отчетного периода. Однако такая информация хотя и является одним из главных для принятия управленческих решений, но не позволяет оценить динамику основных показателей деятельности предприятия, его место среди аналогичных предприятий государства и мирового ринка. Этого можно достичь методом сравнения данных, которые анализируются во времени, которое является задачей горизонтального анализа. [7]
Целью горизонтального анализа является проявление абсолютных и относительных изменений величин разных статей финансовой отчетности за определенный период и дать оценку этим изменениям. Чаще всего горизонтальный анализ заканчивается построением одной или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные показатели дополняются относительными темпами их роста или понижения. Вертикальный анализ - изменение финансовой отчетности в форму, в которой значения отдельных статей подаются в виде части от общего показателя. Такое представление отчетности дает возможность определить удельный вес каждой статьи в общем итоге. К достижениям вертикального анализа можно отнести [8]:
переход к относительным величинам дает возможность сравнивать удельный вес показателя с среднеотраслевыми показателями или показателями других предприятий, из чего можно сделать вывод об эффективности производства с точки зрения технологии, организации управления финансами;
относительные показатели смягчают негативное влияние инфляции, которая значительно искривляет абсолютные величины финансовой отчетности.
В практике финансового анализа удобно пользоваться специальными формами финансовых отчетов, которые не являются официальными стандартизированными формами, а подготавливаются аналитиком для удобства пользования. В данной работе будет использована именно такая форма представления отчетности. Трендовый анализ является прогнозным, ведь дает возможность на основе изучения закономерностей изменения экономических показателей в прошлом спрогнозировать изменение показателя в будущем. Для этого строятся графики, где переменной является показатель, который анализируется, а фактором, под воздействием которого изменяется переменная, является время. Выравнивая график строится усредненная кривая (прямая), которая отображает теоретическую динамику показателя, который анализируется. Финансовые коэффициенты описывают финансовые пропорции между разными статьями отчетности. К позитивным качествами коэффициентам можно отнести простоту расчета, уменьшения негативного влияния инфляции, что особенно актуально при анализе в долгосрочной перспективе. Метод расчета финансовых коэффициентов базируется на расчете определенного показателя и сравнении рассчитанного значения с базой.
К базам сравнения в труде относятся:
общепризнанные стандартные параметры;
среднеотраслевые показатели;
аналогичные показатели предыдущих периодов;
показатели предприятий-конкурентов.
Считается, что если уровень фактических финансовых коэффициентов ниже от базы сравнения, то это свидетельствует о слабых местах в деятельности предприятия, которые нуждаются в дополнительном анализе. Но дополнительный анализ может и не подтвердить предыдущую негативную оценку, обусловленную расчетом какого-либо коэффициента. Отклонение показателя от общепризнанной стандартной нормы может быть вызвано специфическими условиями функционирования организации или особенностями политики предприятия. Не всегда является обоснованным и сравнение с усредненными коэффициентами отрасли, причиной чего может быть, например, диверсификация деятельности многих предприятий. Невзирая на это, финансовые коэффициенты являются основой для оценки деятельности предприятий для разных групп заинтересованных лиц, потому, используя их, необходимо учитывать ограничения, которые налагает их использование. [9]
2. Варианты проведения экспресс-диагностики финансового состояния предприятия
Результативность финансово-хозяйственной деятельности предприятия в отчетный период может оцениваться по различным направлениям и в качестве инструментария для диагностики могут быть использованы различные показатели его деятельности, ориентированные в основном на использовании бухгалтерской отчетности и данных бухгалтерского учета.
1. Экспресс-диагностика баланса и основных направлений деятельности предприятия
Экспресс-диагностика начинается с диагностики структуры баланса. Согласно действующим нормативным документам баланс составляется в оценке нетто. Итог баланса дает ориентировочную оценку суммы средств, находящихся в распоряжении предприятия. Эта оценка является учетной и не отражает реальной суммы денежных средств, которую можно выручить за имущество, например в случае ликвидации предприятия. Как правило, "цена" активов определяется рыночной конъюнктурой и может отклоняться в любую сторону от учетной, особенно в период инфляции.
Анализ активов, обязательств и капитала организации проводится по балансу (форма №1) с помощью одного из следующих способов:
анализа непосредственно по балансу без предварительного изменения состава балансовых статей;
формирования уплотненного сравнительного аналитического баланса путем агрегирования некоторых однородных по составу элементов балансовых статей;
дополнительной корректировки баланса на индекс инфляции с последующим агрегированием статей в необходимых аналитических разрезах.
Анализировать финансовое состояние по балансу довольно трудно и неэффективно из-за слишком большого количества оценочных показателей, не позволяющих выделить главные тенденции финансового состояния предприятия. Поэтому рекомендуется исследовать структуру и динамику финансового состояния предприятия при помощи сравнительного аналитического баланса, который получается из исходного баланса путем уплотнения отдельных статей и дополнения его показателями структуры, а так же расчетами динамики.
Из сравнительного аналитического баланса можно получить следующие характеристики финансового состояния предприятия:
1) общая стоимость имущества предприятия, равная сумме первого и второго разделов баланса (стр. 190 + стр.290);
2) стоимость иммобилизованных (т.е. внеоборотных) средств (активов) или недвижимого имущества, равная итогу раздела I баланса (стр.290);
3) стоимость мобильных (оборотных) средств, равная итогу раздела II баланса (стр.290);
4) стоимость материальных оборотных средств (стр.210 + стр.220);
5) величина собственного капитала предприятия, равная итогу III раздела баланса (стр.490);
6) величина заемного капитала, равная сумме итогов разделов IV и V баланса (стр.590 + стр.690);
7) величина собственных средств в обороте, равная разности итогов разделов III и I баланса (стр.490 - стр. 190);
8) рабочий капитал, равный разности между оборотными активами и текущими обязательствами (итог раздела II, стр.290 - итог раздела II, стр.690).
Анализируя сравнительный баланс, необходимо обратить внимание на:
изменение удельного веса величины собственного оборотного капитала в стоимости имущества;
отношение темпов роста собственного и заемного капитала;
отношение дебиторской и кредиторской задолженности.
В общих чертах признаками хорошего баланса являются следующие факторы:
1) валюта баланса в конце отчетного года увеличилась по сравнению с началом;
2) темпы прироста (в%) оборотных активов выше, чем темпы прироста внеоборотных активов;
3) собственный капитал предприятия превышает заемный и темпы роста его выше, чем темпы роста заемного капитала;
4) темпы прироста дебиторской и кредиторской задолженности примерно одинаковы;
5) доля собственных оборотных средств в оборотных активах превышает 10%;
6) в балансе отсутствует статья "непокрытый убыток". Помимо анализа сравнительного аналитического баланса диагностика может быть проведена по различным направлениям деятельности предприятия. По каждому направлению выбираются наиболее характерные из общей совокупности и наиболее существенные, сравнительно несложные в исчислении показатели и отслеживается их динамика. Один из вариантов отбора аналитических показателей для определения экономического потенциала и оценки результатов деятельности предприятия приведен в таблице 1.
Таблица 1. Совокупность аналитических показателей для экспресс-анализа
| Направление (процедура) анализа | Показатель |
| 1. ОЦЕНКА ЭКОНОМИЧЕСКОГО ПОТЕНЦИАЛА СУБЪЕКТА ХОЗЯЙСТВОВАНИЯ | |
| 1.1 Оценка имущественного положения | 1. Величина основных средств и их доля в общей сумме активов; 2. Коэффициент износа основных средств; 3. Общая сумма хозяйственных средств, находящихся в распоряжении предприятия |
| 1.2 Оценка финансового положения | 1. Величина собственных средств и их доля в общей сумме источников; 2. Коэффициент покрытия (общий); 3. Доля собственных оборотных средств в общей их сумме; 4. Доля долгосрочных заемных средств в общей сумме источников; 5. Коэффициент покрытия запасов |
| 1.3 Наличие "больных" статей в отчетности | 1. Убытки; 2. Ссуды и займы, не погашенные в срок; 3. Просроченная дебиторская и кредиторская задолженность; 4. Векселя выданные (полученные) просроченные |
| 2. ОЦЕНКА РЕЗУЛЬТАТИВНОСТИ ФИНАНСОВО-ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ | |
| 2.1 Оценка прибыльности | 1. Прибыль; 2. Рентабельность общая; 3. Рентабельность основной деятельности |
| 2.2 Оценка динамичности | 1. Сравнительные темпы роста выручки, прибыли и авансированного капитала; 2. Оборачиваемость активов; 3. Продолжительность операционного и финансового цикла; 4. Коэффициент погашаемости дебиторской задолженности |
| 2.3 Оценка эффективности использования экономического потенциала | 1. Рентабельность авансированного капитала; 2. Рентабельность собственного капитала |
3. Экспресс-диагностика на основе показателей финансовой устойчивости
Помимо диагностики структуры баланса и направлений деятельности предприятия важным моментом является анализ показателей финансовой устойчивости. Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка величины и структуры активов и пассивов. Это необходимо, чтобы ответить на вопросы: насколько организация независима с финансовой точки зрения, рас тет или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние его активов и пассивов задачам ее финансово-хозяйственной деятельности. Показатели, которые характеризуют независимость по каждому элементу активов и по имуществу в целом, дают возможность измерить, достаточно ли устойчива анализируемая организация в финансовом отношении. [12]
Самый простой и приближенный способ оценки финансовой устойчивости, основанный на балансовой модели, заключается в том, что на практике следует соблюдать следующее соотношение:
Оборотные активы < Собственный капитал *2 - Внеоборотные активы
Данные показатели берутся на начало и конец отчетного периода и оценивается их изменение в динамике.
Одной из стадий кризиса на предприятии является финансовая неустойчивость. На этой стадии начинаются трудности с наличными средствами, проявляются некоторые ранние признаки банкротства, резкие изменения в структуре баланса. Особую тревогу должны вызвать:
резкое сокращение сумм денежных средств на счетах. В то же время увеличение денежных средств может свидетельствовать о прекращении инвестиций в обновление производства;
рост дебиторской задолженности. С другой стороны, резкое снижение сумм в счетах покупателей при одновременном росте запасов готовой продукции может говорить о затруднениях со сбытом;
старение счетов дебиторов;
нарушение баланса дебиторской и кредиторской задолженности;
падение объемов продаж.
Неблагоприятным может оказаться и резкое увеличение объемов продаж, финансируемое заемными средствами. Рост объемов продаж также может свидетельствовать о сбросе продукции перед ликвидацией предприятия.
С точки зрения оценки кризисной ситуации на предприятии выделяют четыре типа финансовой ситуации, представленные в таблицах 2 и 3:
1. Абсолютная устойчивость финансового состояния. Этот тип ситуации встречается крайне редко, представляет собой крайний тип финансовой устойчивости, т.е. трехкомпонентный показатель типа финансовой устойчивости ситуации: S = (1, 1,1).
2. Нормальная устойчивость финансового состояния, которая гарантирует платежеспособность, т.е. S = (0, 1,1).
3. Неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности, но при котором все же сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств, за счет сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов, т.е. S = (0, 0,1).
4. Кризисное финансовое состояние, при котором предприятие на грани банкротства, поскольку в данной ситуации денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают даже его кредиторской задолженности, т.е. S = (0, 0, 0).
Таблица 2. Сводная таблица показателей по типам финансовых ситуаций
| Показатели | Тип финансовой ситуации | |||
| Абсолютная | Нормальная | Неустойчивое | Кризисное | |
| Фс = СОС-ЗЗ | Фс >= 0 | Фс < 0 | Фс < 0 | Фc < 0 |
| Фт = ФК-ЗЗ | Фт >= 0 | Фт >= 0 | Фт < 0 | Фт < 0 |
| Фо = BИ-ЗЗ | Фо >= 0 | Фо >=0 | Фо >= 0 | Фо < 0 |
Фс - излишек (недостаток) собственных оборотных средств;
Фт - излишек (недостаток) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат;
Фо - излишек (недостаток) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат.
Таблица 3. Классификация типа финансового состояния организации
| Показатели | На начало года | На конец года |
1. Общая величина запасов и затрат (ЗЗ) (стр.210 + стр.220) |
||
2. Наличие собственных оборотных средств (СОС) (стр.490 - стр. 190 [-стр.390]) |
||
3. Функционирующий капитал (ФК) (стр.490 + стр.590 - стр. 190 [-стр.390]) |
||
4. Общая величина источников (ВИ) (стр.490 + стр.590 + стр.610 - стр. 190) |
||
| 5. Фс | ||
| 6. Фт | ||
| 7. Фо | ||
8. Трехкомпонентный показатель S = [S (Ф), S (Ф), S (Ф)] |
(0, 0, 0) | (0, 0, 0) |
4. Экспресс-диагностика на основе аналитических показателей
Традиционно для экспресс-диагностики отбирают несколько наиболее информативных аналитических показателей и для определения кризисного состояния предприятия проводят сравнение фактических значений с предлагаемыми значениями показателей. Система аналитических показателей для экспресс-анализа представлена в таблице 4.
Таблица 4. Система аналитических показателей для экспресс-анализа
| Показатель | Значение показателей | ||
| Нормальное | Проблемное | Кризисное | |
| Коэффициент абсолютной ликвидности | Более 0,2 | От 0,15-0,2 | Менее 0,15 |
| Коэффициент текущей ликвидности | Более 2 | От 1 до2 | Менее 1 |
| Степень платежеспособности по текущим обязательствам | Менее 3 месяцев | От 3 до12 месяцев | Более 12 ме сяцев |
| Коэффициент автономии | Более 0,5 | От 0,3 до 0,5 | Менее 0,3 |
| Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами | Более 0,3 | Менее 0 | |
| Коэффициент быстрой ликвидности | Более 1 | От 0,6 до 1 | Менее 0,6 |
| Коэффициент оборотных средств в расчетах | Менее 3 | От 3 до12 | Более 12 |
| Рентабельность продаж | Более 8 | От - 8 до 8 | менее - 8 |
| Рентабельность оборотных активов | Более 10 | От - 10до 10 | Менее - 10 |
| Доля денежных средств в выручке | Более 90% | От 50до90% | Менее 50% |
Также в рамках экспресс-диагностики кризисного состояния предприятия может быть использован подход, который основывается на последовательном расчете групп показателей. Сравнивая фактические значения показателей анализируемого предприятия, с нормативными или с заданным ограничением и отвечая да или нет, т.е. соответствует или нет, возможно, не тратя лишнего времени на дополнительные расчеты, определить состояние предприятия, двигаясь от худшего состояния к лучшей стадии кризиса на предприятии. В случае, если показатель лучше нормативного, то рассчитывается следующий по очереди. Если величина показателя равна или хуже норматива, то предварительно констатируется то состояние, в столбце которого находится данный показатель. [12]
5. Качественные подходы прогнозирования банкротства предприятий
Качественный подход основан на изучении отдельных характеристик, присущих бизнесу, развивающемуся по направлению к банкротству. Если для исследуемого предприятия характерно наличие таких характеристик, можно дать экспертное заключение о неблагоприятных тенденциях развития.
В качестве примера можно привести рекомендации Комитета по обобщению практики аудирования (Великобритания), содержащие перечень критических показателей для оценки возможного банкротства предприятия. В.В. Ковалев, основываясь на разработках западных аудиторских фирм и применяя эти разработки к отечественной специфике бизнеса, предложил следующую двухуровневую систему показателей.
К первой группе относятся критерии и показатели, неблагоприятные текущие значения или складывающаяся динамика изменения которых свидетельствуют о возможных в обозримом будущем значительных финансовых затруднениях, в том числе и банкротстве. К ним относятся:
повторяющиеся существенные потери в основной производственной деятельности;
превышение некоторого критического уровня просроченной кредиторской задолженности;
чрезмерное использование краткосрочных заемных средств в качестве источников финансирования долгосрочных вложений; устойчиво низкие значения коэффициентов ликвидности; хроническая нехватка оборотных средств;
устойчиво увеличивающаяся до опасных пределов доля заемных средств в общей сумме источников средств; неправильная реинвестиционная политика;
превышение размеров заемных средств над установленными лимитами; хроническое невыполнение обязательств перед инвесторами, кредиторами и акционерами (в отношении своевременности возврата ссуд, выплаты процентов и дивидендов);
высокий удельный вес просроченной дебиторской задолженности;
наличие сверхнормативных и залежалых товаров и производственных запасов;
использование (вынужденное) новых источников финансовых ресурсов на относительно невыгодных условиях;
применение в производственном процессе оборудования с истекшими сроками эксплуатации;
потенциальные потери долгосрочных контрактов;
неблагоприятные изменения в портфеле заказов.
Во вторую группу входят критерии и показатели, неблагоприятные значения которых не дают основания рассматривать текущее финансовое состояние как критическое. Вместе с тем они указывают, что при определенных условиях или непринятии действенных мер ситуация может резко ухудшиться. К ним относятся:
потеря ключевых сотрудников аппарата управления;
вынужденные остановки, а также нарушения производственно-технологического процесса;
недостаточная диверсификация деятельности предприятия, т.е. чрезмерная зависимость финансовых результатов от какого-то одного конкретного проекта, типа оборудования, вида активов и др.;
излишняя ставка на прогнозируемую успешность и приоыльность нового проекта;
участие предприятия в судебных разбирательствах с непредсказуемым исходом;
потеря ключевых контрагентов;
недооценка технического и технологического обновления предприятия;
неэффективные долгосрочные соглашения;
политический риск, связанный с предприятием в целом или его ключевыми подразделениями.
Что касается критических значений этих критериев, то они должны быть детализированы по отраслям и подотраслям, а их разработка может быть выполнена после накопления определенных статистических данных.
Существует качественный подход, который в литературе называется "анализ жизнеспособности", основанный на внутренних факторах, наиболее часто являющихся причинами несостоятельности предприятий. Они могут быть классифицированы четырьмя категориями в разрезе функциональных подсистем управления: маркетинг, производство, кадры / управление и финансы.
Менеджмент предприятия может быть неэффективным по многим причинам. Внутренние причины несостоятельности приведены в таблице 5.
Таблица 5. Внутренние причины несостоятельности предприятий
| Маркетинг | Производство | Кадры / Управление | Финансы |
| Ошибочный прогноз спроса на продукцию | Неподходящее местоположение | Неэффективное лидерство | Неоптимальная структура капитала |
| Низкомаргинальный ассортимент продукции | Несовершенная технология | Плохие отношения в коллективе | Плохие инвестиционные решения |
| Неправильное позиционирование товара | Неэкономичный размер предприятия | Неадекватные человеческие ресурсы | Отсутствие ответственности за учетную политику |
| Нерациональная ценовая структура | Неподходящая технология | Излишек рабочей силы | Слабый контроль бюджета |
| Неадекватное стимулирование сбыта | Неправильный акцент в исследованиях и разработках | Необязательность персонала | Неподходящее налоговое планирование |
| Дорогостоящая дистрибутивная сеть | Слабое производство и контроль качества продукции | Нерациональная структура компенсаций | Плохое планирование и контроль денежных средств |
| Плохое обслуживание покупателей | Низкое качество обслуживания |
Неадекватная система информации менеджмента | Напряженные отношения с поставщиками капитала |
| Неразвитость или неэффективность службы маркетинга | Неудовлетворительный уровень производственного потенциала | Нерациональность структуры управле ния предприятием | Несовершенство финансового планирования |
Неблагоприятные изменения в портфеле заказов |
Дефицит или избыток капитала относительно Планируемых масштабов выпуска |
Диспропорции в квалификации высших руководителей предприятий и подразделений | Неоптимальная стратегия в сфере формирования источников финансового обеспечения текущей и будущей деятельности |
| Несбалансированность стратегии в сфере материально-технического снабжения в долгосрочном и краткосрочном периодах | Нерациональное движение результатов производства | Неудовлетворительный уровень оперативного планирования и контроля | Неэффективность финансовой стратегии формирования активов предприятия, проявляющейся в росте стоимости капитала |
Каждый из факторов характеризует ту или иную сторону деятельности предприятия. В процессе развития кризиса они могут дополнять друг друга, усиливая негативный эффект.
В этом случае при комплексном генерировании факторов появляется несостоятельность предприятия глобального характера.
Несостоятельность возникает и в случае усиления действия одного из факторов как следствие кризиса какой-то из сторон деятельности предприятия.
Факторы, представленные в таблице 1.7, являются качественными характеристиками причин несостоятельности предприятия.
Независимо от своего существенного содержания, любой из факторов оказывает то или иное влияние на финансовое состояние рассматриваемого бизнеса.
Как и финансовые показатели, они подлежат детальному изучению. Выявление внутренних причин несостоятельности служит предметом анализа жизнеспособности предприятия. Понимание того, как эти идентифицируемые факторы влияют на предприятие, является первым шагом на пути преодоления банкротства.
6. Комплексный подход к диагностике кризисного состояния
В процессе комплексного диагностического анализа используются не только данные, содержащиеся в отчетной информации, но и технико-экономическая, маркетинговая, прогнозно-финансовая информация, а также данные, полученные в результате проведения аудита, статистические материалы.
Использование перечисленной информации на этапе проведения комплексного диагностического анализа позволяет определить причины (выявить и оценить влияние факторов), обосновать решения (планы) и сформулировать рекомендации по финансовому оздоровлению, обеспечить контроль выполнения планов и осуществить текущий мониторинг. [8]
Следует отметить, что результативность комплексного диагностического анализа зависит от того, какого качества, полноты и достоверности была информация, используемая для проведения предварительного диагностического анализа.
В таблице представлены источники данных и требуемые показатели для комплексного (внутреннего) диагностического анализа финансовой несостоятельности.
| № | Блоки анализа | Источник информации | Требуемые (входящие) для анализа показатели (данные) |
| 1. | Анализ состава участников общества (акционеров, пайщиков) | Устав, учредительный договор, сведения об акционерах и дивидендной политике | Структура акционеров, новые собственники, распределение дивидендов |
| 2. | Анализ оптимальной организационной структуры хозяйствующего субъекта, связь с дочерними организациями | Учредительные документы, штатное расписание, данные о дочерних организациях, данные консолидированной отчетности | Состав дочерних и зависимых организаций, доля дочерних и зависимых организаций в прибылях материнской организации, в суммарном денежном потоке, величина финансовой помощи дочерним и зависимым обществам, величина дебиторской задолженности |
| 3. | Анализ качества менеджмента и оценка эффективности управления | Договоры о сотрудничестве между клиентами и банками, информация отдела кадров, данные бухгалтерского учета о задержке заработной платы, форма 2 "Отчет о прибылях и убытках", список дебиторов и кредиторов, акты налоговых проверок, данные аналитического и синтетического учета | Санкции налоговых органов, просроченная дебиторская и кредиторская задолженность, доля неденежных поступлений в выручке, распределение денежных потоков по коммерческим банкам, текучесть кадров, особенно менеджеров, уровень квалификации работников |
| 4 | Анализ деловой репутации |
Данные аудиторских и налоговых проверок, постановления об аресте счетов, данные бухгалтерского учета о составе внереализационных расходов, главная книга | Санкции, судебные разбирательства, арест счетов и имущества |
| 5 | Анализ динамики и структуры продаж |
Хозяйственные договоры. форма №1-П "Сведения о производстве продукции", форма № 2 "Отчет о прибылях и убытках", данные бухгалтерского учета. бизнес-план | Ассортимент реализованной продукции, объем реализации с учетом договорных обязательств, выручка от продаж за отчетный и предыдущий периоды, потребители продукции |
| 6 | Анализ ценовой политики, конкурентной среды |
Бизнес-план, маркетинговый план, статистические материалы, отраслевые данные, информационные бюллетени | Коммерческие возможности организаций, работающих в той же отрасли, рыночные цены, собственная ценовая политика |
| 7 | Анализ конкурентных преимуществ и качества продукции |
Акты рекламаций, бизнес- план (раздел "Товар"), стандарты качества, ин формация технического контроля, договоры на экспорт продукции формация технического контроля, договоры на экспорт продукции | Объем продукции на экспорт, количество рекламаций на продукцию, обновление продукции, количество заключенных договоров заключенных договоров |
| 8 | Анализ каналов распределения товаров | Маркетинговый план, бизнес-план (раздел "Рынок сбыта"), статистические сборники, хозяйственные договоры | Рынки сбыта, покупатели, рыночные цены, ценовая политика, операционный и географический сегменты реализации товара |
| 9 | Анализ структуры активов, оценка их технического состава | Приказ об учетной политике, формы бухгалтерской отчетности №1.4 5, форма статистической отчетности №11 "Сведения о наличии и движении основных фондов (средств) и других нефинансовых активов", формы оперативной отчетности отдела главного механика, регистры налогового учета | Состав внеоборотных и оборотных активов, движение амортизируемого имущества, движение денежных средств, состав дебиторской и кредиторской задолженности |
| 10 | Анализ структуры пассивов | Бухгалтерская отчетность, формы №1,3. кредитные договоры, учетная политика, регистры бухгалтерского учета | Величина собственного и заемного капитала, изменения собственного капитала, виды кредитов, структура кредиторской задолженности |
| 11 | Анализ состава и достаточности трудовых ресурсов. квалификация персонала | Информация отдела кадров, сведения о деятельности организации, форма №1-4 "Сведения о численности, заработной плате и движении работников", форма №1-Т "Сведения о численности и заработной плате по видам деятельности" | Численность работников по категориям, число принятых и уволенных, уровень образования и квалификации, величина фонда заработной платы, прочие виды вознаграждений работников |
| 12 | Анализ уровня технологии |
Технологическая документация, схемы бизнес-процессов, технические материалы, план организационно-технических мероприятий, форма №5 | Применение прогрессивных технологий, научно-исследовательские и опытно-конструкторские работы, средства автоматизации и механизации |
| 13. | Анализ себестоимости | Данные синтетического и аналитического учета, форма № 2 "Отчет о прибылях и убытках", форма № 5 "Приложение к балансу", форма №1 - предприятие, плановые и отчетные калькуляции | Расходы по обычным видам деятельности, состав статей затрат, затраты на один рубль продукции, коммерческие и управленческие расходы |
| 14. | Анализ величины доходов, расходов, прибыли | Данные аналитического, бухучета по счетам 90 "Продажи".91 "Прочие доходы и расходы".99 "Прибыль и убыток".84 "Нераспределенная прибыль (убыток)", форма №2 "Отчет о прибылях и убытках", форма №5 "Приложение к балансу" финансовый план | Состав операционных и внереализационных доходов и расходов, прибыль от продаж, прибыль до налогообложения, чистая прибыль |
| 16 | Прогноз изменения параметров финансового состояния |
Бухгалтерская отчетность, учетная политика, данные синтетического и аналитического учета о дебиторах и кредиторах, доходах и расходах, аудиторские заключения, прогнозная финансовая информация (бизнес-план. ТЭО) | Состав имущества и капитала, непокрытые убытки, величина дебиторской и кредиторской задолженности, прибыль, убыток от продаж, приток и отток денежных средств, изменение капитала. |
Предлагается перечень показателей, минимально необходимых для проведения диагностики банкротства предприятия:
1. Показатели платежеспособности: коэффициенты абсолютной и быстрой ликвидности, промежуточный коэффициент покрытия.
Кабс. ликв
. = (денежные средства + текущие финансовые инвестиции) / текущие обязательства
Кпром. покр
. = (денежные средства + текущие финансовые инвестиции + дебиторская задолженность) / текущие обязательства
Кбыстр ликв
= денежные средства, расчеты и другие активы / текущие обязательства
2. Показатели состояния и структуры капитала: коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами, коэффициент автономии, коэффициент задолженности, коэффициент соотношения кредиторской и дебиторской задолженности.
Кобесп. сосбт ср = собственные оборотные средства / запасы и расходы
Кавтономии = собственные средства / имущество предприятия
Ксоот. кредит. и дебит = кредит. задолженность/ дебит. задолженность
Кзадолж. = всего задолженность акционер. / всего активов
3. Показатели оборотности: коэффициент деловой активности, оборотность материальных запасов, оборотность дебиторской задолженности.
Кдел. активн. = чистый доход/ итог баланса
Коб. мат. запасов = чистый доход/ материальные запасы
Коб. дебит. задолж. = чистый доход/ дебиторская задолженность
4. Показатели прибыльности: коэффициент рентабельности всех активов, коэффициент прибыльности собственного капитала, рентабельность инвестированного капитала, рентабельность, продажа.
Крент. всех активов = прибыль от всех видов деятельности предприятия / итог баланса
Кприб. соб. капитала = чистая прибыль / средняя величина собственного капитала
Крент. инвест. капит. = прибыль от инвестиционной деятельности / средняя величина инвестированного капитала
Крент. продаж = прибыль от основной деятельности / чистый доход
Приведенная система индикаторов оценки угрозы банкротства может быть расширена с учетом особенностей финансовой деятельности предприятия и целей диагностики. Анализ отдельных сторон кризисного финансового развития предприятия осуществляется стандартными методами. Основу такого анализа составляет сравнение фактических показателей-индикаторов с нормативными и выявления отклонения в динамике. Рост размеров негативных отклонений характеризует накопление кризисных явлений в финансовой деятельности предприятия. [10]
Список использованной литературы
1. Гражданский кодекс РФ (часть первая) от 30.11.94 №51-ФЗ - М. ИНФРА-М норма 1996
2. Федеральный закон "О несостоятельности (банкротстве
)" от 08.01.98 № 6-ФЗ СЗ РФ 1998 №2 ст.222
3. Постановление Правительства РФ "О некоторых мерах по реализации законодательства о несостоятельности (банкротстве) предприятий" от 20.05.94 №498 РГ 1994 27 мая
4. Ансофф И. Стратегическое управление /Под ред.Л.И. Евенко. Пер. с англ. - М.: Экономика, 2003.
5. Антикризисное управление: от банкротства к финансовому оздоровлению /Под ред. Г.П. Иванова. - М.: Закон и право, 2005.
6. Артеменко В.Г., Беллендир М.В. Финансовый анализ. - М.: ДИС, 2005.
7. Балабанов И.Т. Анализ и планирование финансов хозяйствующего субъекта. - М.: Финансы и статистика, 2004.
8. Бандурин В.В., Ларицкий В.Е. Проблемы управления несостоятельными предприятиями в условиях переходной экономики. - М.: Наука и экономика, 1999.
9. Богачев В.Ф. Промышленность России: антикризисные стратегии предприятий. - СПб.: Издательский дом "Коврус", 2005.
10. Ван Хорн Дж.К. Основы управления финансами. - М.: Финансы и статистика, 2005.
11. Стратегия и тактика антикризисного управления фирмой / Под ред. А.П. Градова и Б.И. Кузина. - СПб.: Специальная литература, 2002.
12. Уткин Э.А. Антикризисное управление. - М.: ЭКМОС, 2005.
13. Уткин Э.А. Планирование и организация предпринимательской деятельности. - М.: ЭКМОС, 2003.
14. Уткин Э.А. Финансовое управление. - М.: ЭКМОС, 200-.
15. Финансы предприятия /Под ред.Е.И. Бородиной. - М.: ЮНИТИ, 2005.
16. Шеремет А.Д., Негашев Е.В. Методика финансового анализа. - М.: Инфра-М, 2003.