Инвестиции и капитальные вложения, эффективность их использования на примере СПК Рассохинский

ФЕДЕРАЛЬНОЕ ГОСУДАРСТВЕННОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ

«Омский государственный аграрный университет»

Институт экономики и финансов

Кафедра экономики и управления сельскохозяйственным производством

факторовстиихзатели вариауаются й работы: урожайность.х природно-климатических условиях с изучаемым.

Курсовая работа

По дисциплине «Экономика отраслей АПК»

На тему: «Инвестиции и капитальные вложения, эффективность их использования на примере СПк «РАссохинский» Нововаршавского района

омской области»

Выполнила: Алмаева Е.С.

заочная форма обучения,

группа - 12

шифр 1394055

Проверила:

Омск 2011

Содержание:

Введение......................................................................................................................3

1. Вопросы теории инвестиций и капитальных вложений на основе обзора литературы...................................................................................................................5

1.1 Сущность, экономическая роль инвестиций, инвестиционные ценности, источники финансирования инвестиций, виды инвестиций, инвестиционные компании, их роль, функции......................................................................................5

1.2 Сущность капитальных вложений, экономическая роль, экономическое и финансовое определение..........................................................................................15

2. Динамика инвестиций и капитальных вложений в СПК «Рассохинский»..25

2.1 Наличие и эффективность использования производственных ресурсов СПК «Рассохинский»................................................................................................25

2.2 Динамика капитальных вложений по направлениям, источники их финансирования и эффективность капитальных вложений..................................41

3. Пути повышения эффективности капитальных вложений.........................44

3.1 Решение проблемы финансирования капитальных вложений, совершенствование системы кредитования............................................................44

3.2 Пути сокращения срока окупаемости капитальных вложений. Совершенствование экономического и организационного механизмов. Решение кадрового вопроса, проблемы мотивации труда....................................................48

Выводы и предложения......................................................................................50

Список литературы..............................................................................................53

Приложение А Типология инвестиций...................................................................54

Приложение Б Факторы эффективности инвестиции в АПК...............................55

Приложение В Пути повышения экономической эффективности капитальных вложений....................................................................................................................56

Введение

Наращивание объемов производства сельскохозяйственной продукции требует соответствующего развития материально-технической базы отрасли. Увеличение размеров производственных фондов осуществляется за счет дополнительных вложений материальных и денежных средств направленных на расширение производственного потенциала сельского хозяйства. Устойчивое развитие отраслей агропромышленного комплекса в условиях становления рыночных отношений нуждается в инвестиционной активности, в предоставлении предприятиями необходимых денежных и материальных ресурсов.

Инвестиции – это осознанный отказ от текущего потребления в пользу возможного относительно большего дохода в будущем, который, как ожидается, обеспечит и большее суммарное потребление.

Является общепризнанным тот факт, что жизнеспособность и процветание любого бизнеса, любой социально-экономической системы в значительной степени зависит от рациональной инвестиционной политики. Эта политика затратная и рискованная по определению.

Инвестиция это всегда изменение, осознанное отклонение от рутинного течения, попытка заглянуть в будущее. Инвестиционная деятельность является в некотором смысле вынужденным мероприятием, поскольку любой бизнесмен, руководитель, менеджер отчетливо понимает, что инвестиции это необходимое рациональное движение, которое всегда лучше, чем застой.

Инвестиции представляют собой долгосрочные вложения на приобретение основных фондов и оборотных средств в процессе хозяйственной деятельности. Следовательно, инвестиции это не только вложение в расширение основных фондов, но и затраты на пополнение и формирование оборотных средств предприятий. Долгосрочные вложения капитала в объекты хозяйственной деятельности оправданы только тогда, когда они способствуют получению прибыли и достигается социальный эффект. Рынок инвестиций означает формирование затрат в основные и оборотные средства путем капитальных и финансовых вложений.

Формирование инвестиций в сельское хозяйство осуществляется на экономической основе с учетом быстроты возврата вложенных средств. А это возможно лишь при условии увеличения производства высококачественной продукции и снижения ее себестоимости.

Инвестиции прямо связаны с получением дополнительного чистого дохода и с сокращением срока окупаемости вложений.

Цель моей курсовой работы изучить инвестиции и капитальные вложения, эффективность их использования в СПК «Рассохинский» Нововаршавского района Омской области.

Задачами моей курсовой работы являются:

· Раскрыть сущность инвестиций и капитальных вложений;

· Рассмотреть источники финансирования инвестиций;

· Определить динамику инвестиций и капитальных вложений;

· Рассмотреть пути повышения эффективности капитальных вложений;

· Сделать выводы по расчетам.

Методами исследования являются: статистическо-экономичесий, абстрактно-логический, монографический.

Объектом исследования курсовой работы является СПК «Рассохинский» Нововаршавского района Омской области.

1. Вопросы теории инвестиций и капитальных вложений на основе обзора литературы.

1.1 Сущность, экономическая роль инвестиций, инвестиционные ценности, источники финансирования инвестиций, виды инвестиций, инвестиционные компании, их роль, функции.

Понятие «инвестиции», которое в широком смысле трактуется как вложение в будущее, происходит от латинского слова investre – облачать. Инвестиции – это любые имеющиеся средства, облеченные, призванные служить удовлетворению будущих потребностей, для чего они отвлекаются от текущего использования и вкладываются в определенное дело, приносящее выгоду. Вложение денежных средств и других капиталов в реализацию различных экономических проектов с целью последующего их увеличения называется инвестированием, а сами вкладываемые средства – инвестициями.

Инвестиции – одна из наиболее часто используемых в экономической системе категорий, как на макро -, так и на микроуровне. Можно привести ряд определений инвестиций, используемых экономической наукой.

Инвестиции – денежные средства, целевые банковские вклады, пай, акции и другие ценные бумаги, технологии, машины, оборудование; лицензии, в том числе на товарные знаки; кредиты, любое другое имущество или имущественные права, интеллектуальные ценности, вкладываемые в объекты предпринимательской и другие виды деятельности в целях получения прибыли и достижения положительного социального эффекта.

Инвестиции – долгосрочные вложения капитала в предприятие различных отраслей народного хозяйства.

Инвестиции – долгосрочные финансовые вложения государственного или частного капитала в различные отрасли народного хозяйства как внутри страны, так и за границей с целью извлечения прибыли.

Инвестиции – это совокупность всех денежных, имущественных, интеллектуальных ценностей, вкладываемых в реализацию различных программ и проектов производственной, коммерческой, социальной, научной, культурной или какой-либо другой сферы с целью получения прибыли (дохода) или достижения социального или экономического эффекта.

Инвестиции (капитальные вложения) – совокупность затрат материальных, трудовых и денежных ресурсов, направленных на расширенное воспроизводство основных фондов всех отраслей народного хозяйства.

Инвестиции – денежные средства, целевые банковские вклады, паи, акции, другие ценные бумаги, технологии, машины, оборудования, патенты, лицензии, ноу-хау, любое другое имущество или имущественные права, интеллектуальные ценности, вкладываемые в объекты предпринимательской и других видов деятельности в целях получения экономического эффекта (прибыли), достижения положительного социального или экономического эффекта.

Инвестиции – совокупность затрат, реализуемых в форме долгосрочных вложений капитала в какое-либо юридически самостоятельное предприятие.

Инвестиции – долгосрочные вложения средств в различные отрасли экономики с целью получения прибыли.[6]

Можно выделить следующие признаки инвестиций, являющиеся наиболее существенными:

· потенциальная способность инвестиций приносить прибыль;

· процесс инвестирования, как правило, с преобразованием части накопленного капитала в альтернативные виды активов экономического субъекта (предприятия);

· в процессе осуществления инвестиций используются разнообразные инвестиционные ресурсы, которые характеризуются спросом, предложением и ценой;

· целенаправленный характер вложения капитала в какие-либо материальные и нематериальные объекты (инструменты);

· наличие срока вложения;

· вложения осуществляются лицами, называемыми инвесторами, которые преследуют свои индивидуальные цели, не всегда связанные с извлечением непосредственной экономической выгоды;

· наличие риска вложения капитала, означающее, что достижение целей инвестирования носит вероятностный характер.[4]

Одним из обязательных условий успешного функционирования экономики страны в целом, а также одной из важнейших сфер деятельности любого хозяйствующего субъекта является осуществление инвестиционной деятельности. Жизнь и развитие человечества связаны с потреблением продукции, производимой людьми. Стадии развития человечества характеризуется широким использованием общественного процесса производства. Прежде чем получить прибыль, доход, необходимо произвести товар и реализовать его. Без производства товара не может быть вновь созданной стоимости, нет источника существования экономики, жизнеобеспечения народа, людей. А чтобы произвести товар, необходимо вначале осуществить соответствующие вложения в создание предприятий, производств, пунктов сбыта и реализации выпускаемой продукции, в их развитие, техническое переоснащение.

Процесс производства непрерывно трансформируется как в части замены устаревших форм, так и в части расширения и использования новых форм и способов производства. Инвестиционные процессы – важнейший элемент общественного производства. Без них немыслимо воспроизводство. Это не только замена выбывающих в процессе естественного износа средств труда, но и увеличение мощностей производства, в том числе на более высоком качественном уровне, обеспечение нормальной жизни населения.

Таким образом, расширение потребности человека и государства в целом не могут быть без постоянного производственного вложения капитала. Осуществление инвестиционного процесса является важнейшим условием достижения экономического роста.

В системе взаимосвязей между макроэкономическими показателями инвестиционные процессы занимают важнейшее место. Инвестиции как экономическая категория выполняет ряд функций, без которых немыслимо нормальное развитие любого государства. Инвестиции на макро уровне являются основой для:

· осуществления политики расширенного воспроизводства;

· ускорения научно-технического прогресса, улучшения качества и обеспечения конкурентоспособности отечественной продукции;

· структурой перестройки общественного производства и сбалансированного развития всех отраслей народного хозяйства;

· создания необходимой сырьевой базы промышленности;

· гражданского строительства, развитие здравоохранения, культуры, высшей и средней школы, а также решения других социальных проблем;

· смягчение или решение проблемы безработицы;

· охрана природной среды и другие.

Инвестиционная деятельность – процесс, направленный на интенсификацию экономического роста. Инвестиции предопределяют рост экономики. Увеличение реального капитала общества (приобретение машин, оборудования, модернизация и строительство зданий, инженерных сооружений) повышают производственный потенциал экономики. Инвестиции в производство, в новые технологии помогают выжить в жесткой конкурентной борьбе как на внутреннем, так и на внешнем рынке, дают возможность более гибкого регулирования цен на свою продукцию.

Влияя на расширение производственных мощностей в долгосрочной перспективе, инвестиции оказывают существенное влияние на использование уже имеющихся мощностей.

Инвестиции играют исключительно важную роль и на микро уровне. На этом уровне они необходимы, прежде всего, для достижения следующих целей:

· расширения и развития производства;

· недопущения чрезмерного морального и физического износа основных фондов;

· повышение технического уровня производства;

· повышение качества и обеспечения конкурентоспособности продукции конкретного предприятия;

· осуществление природоохранных мероприятий;

· приобретение ценных бумаг и вложения средств в активы других предприятий.

Главными аргументами в пользу необходимости инвестиций является рост эффективности производства и максимизация прибыли. В конечном итоге они необходимы для обеспечения нормального функционирования предприятия в будущем, стабильного финансового состояния и максимизации прибыли.

Инвестиции являются важнейшей составляющей социально-экономического развития государства и играют значимую роль как на макро, так и на микроуровне, в первую очередь, для простого и расширенного воспроизводства, структурных преобразований, максимизации прибыли и на этой основе решения многих задач. [6]

Классификация инвестиций. Типология инвестиций может быть осуществлена по различным классификационным признакам, которые представлены в приложении (Приложение А). Таковыми могут быть: характер активов, в приобретении которых вкладываются средства; характер участия в управлении инвестиционным портфелем; форма собственности; место приложения; степень риска и другие. По участию в управлении инвестиционным портфелем инвестиции можно разделить на прямые и косвенные, по характеру собственности – на государственные, частные и иностранные. По месту приложения выделяют внутренние и зарубежные инвестиции. В зависимости от степени риска бывают низкорисковыми, среднерисковыми и высокорисковыми.

По характеру активов можно выделить инвестиции в финансовые (портфельные) и нефинансовые (реальные) активы. Реальные инвестиции – это в основном долгосрочные вложения средств в материальные и нематериальные активы, формирующие основной и оборотный капитал предприятия. Материальные активы представляют собой средства, воплощенные в зданиях, станках, материалах, готовой продукции. Нематериальные активы – это стоимость лицензий, товарных знаков, затрат на рекламу. При этом может быть использован и заемный капитал, в том числе и банковский кредит. В таком случае банк также становится инвестором, осуществляющим реальное инвестирование.

Финансовые инвестиции – это вложение капитала в активы денежного рынка и рынка капиталов, в проекты, связанные, например, с формированием портфеля и приобретением ценных бумаг и других активов. В данном случае основной целью инвестора является формирование и управление оптимальным инвестиционным портфелем, осуществляемое, как правило, посредством операции покупки и продажи ценных бумаг на фондовом рынке. Портфель – это совокупность собранных воедино различных инвестиционных ценностей.

В свою очередь, среди реальных инвестиций традиционно различают:

а) вложения в основные фонды;

б) увеличение материально-технических запасов.

Совокупность такого деления возможных направлений инвестиций происходит из традиционного представления о том, что инвестирование средств может проводиться по двум направлениям: в области, связанные с самим предприятием, и в области независимого инвестирования, направленного на простое увеличение средств за счет процентных отчислений.

В случае портфельных инвестиций основной задачей инвестора является формирование и управление оптимальным инвестиционным портфелем, как правило, осуществляемое по средством операций покупки и продажи ценных бумаг на фондовом рынке. Таким образом, портфельные инвестиции чаще всего представляют собой краткосрочные финансовые операции.

Реальные инвестиции представляют собой финансовые вложения в конкретный долгосрочный проект и обычно связаны с приобретением реальных активов.

Работа по определению экономической эффективности инвестиционного проекта является одним из наиболее ответственных этапов прединвестиционных исследований. Она включает детальный анализ и интегральную оценку всей технико-экономической и финансовой информации, собранной и подготовленной в результате работ на предыдущих этапах прединвестиционных исследований. Под прямыми инвестициями понимают непосредственное участие инвестора в инвестиционном процессе, т.е. инвестор сам определяет объект инвестирования, а также организацию его финансирования.

Под косвенными инвестициями понимается вложение средств физическими и юридическими лицами в ценные бумаги, выпускаемые финансовыми посредниками, которые, аккумулировав необходимые суммы, размещают их по своему усмотрению, руководствуясь прогнозными расчетами о доходности и рентабельности того или иного инвестиционного проекта.

Исходя из сроков реализации проектов, они подразделяются на краткосрочные, сроком до одного года, и долгосрочные.

Исходя из форм собственности инвесторов, различают: частные, государственные, иностранные и совместные инвестиции. Частные инвестиции – это вложения средств, производимые гражданами, чаще всего это приобретение акций, облигаций и других ценных бумаг, а также инвестиции предприятий и организаций негосударственной формы собственности. Государственные инвестиции осуществляются федеральными региональными и местными органами власти за счет средств бюджетов, внебюджетных фондов и заемных средств. Иностранные инвестиции производятся иностранными гражданами, юридическими лицами и государствами. Совместные инвестиции – это вложения субъектов данной страны и иностранных государств.

Существует другая классификация. Различают экстенсивные и интенсивные инвестиции. Первый термин относится к вложениям в такие объекты, которые лишь увеличивают производственные мощности, не меняя существенно ни технологии, ни организации производства, ни, следовательно, производительности труда. Второй термин означает строительство объектов на новой технической основе, с более высокой эффективностью использования трудовых и материальных ресурсов. [1]

Финансирование инвестиционного проекта представляет собой процесс аккумулирования и эффективного использования финансовых ресурсов в процессе осуществления проекта.

При финансировании проекта решаются следующие основные задачи:

· определение источников финансирования и формирование такой структуры инвестиций, которая позволяет достичь финансовой реализуемости проекта при требуемом уровне эффективности для каждого из участников проекта;

· распределение инвестиций во времени, что позволит уменьшить общий объем финансирования и использовать преимущества более позднего вложения средств в проект;

Большинство проектов предполагает

В общем случае источниками финансирования проекта могут быть:

· Собственные источники финансирования инвестиций. Главную роль среди собственных источников финансирования играет прибыль, оставшаяся в расположении компании после уплаты налогов и других обязательных платежей. Отчисления от прибыли, направляемые на производственное развитие, могут быть использованы на любые инвестиционные цели.

Вторым по значению собственным источником финансирования являются амортизационные отчисления на действующий основной капитал. Их размер зависит от объема используемых компанией основных фондов и других активов (земельных участков, являющихся собственностью предприятия, промышленной собственности в виде торговой марки, патентов, интеллектуальной собственности (ноу-хау, программные продукты, алгоритмы и т.д.)) и принятой политики их амортизации (использования различных методов амортизации).

Формирование других собственных источников финансирования является предметом тактического или оперативного планирования. К ним относятся: денежные накопления и сбережения предпринимателей; непрогнозируемые поступления на счет предприятия, например, безвозвратные ссуды из внешних источников, благотворительные взносы, страховые выплаты от страхования производственной деятельности при наступлении страхового события в случае ущерба, причиненного собственности предприятия; денежные суммы, получаемые в качестве неустоек и штрафов; заем денежных средств у родных и знакомых (используется одной третью малых предприятий в России), а также увеличение основного капитала в результате поглощения (абсорбции) других собственников, слияний и т.п.

Перспективными видами внутренних источников финансирования инвестиций являются средства, привлекаемые предприятием за счет проектного финансирования, факторинга, развития торгово-сбытовой сети и др.

· Внешние источники финансирования инвестиций. Главную роль среди внешних источников финансирования играют долгосрочные кредиты банков. К другим источникам относятся эмиссия облигаций компаний, кредиты из бюджета государства и внебюджетных фондов инвестиционной поддержки (отечественных инвестиционных, венчурных, пенсионных, страховых фондов и компаний, агентств развития и экспортного кредитования и т.д.), а также кредиты поставщиков, покупателей и подрядчиков.

Перспективными видами внешних источников инвестиций являются средства, привлекаемые предприятием за счет инвестиционного лизинга, франчайзинга, толлинга, форфейтинга и др.

Важным внешним источником финансирования инвестиций в экономике открытого типа являются иностранные инвестиции: прямые инвестиции в денежной форме, поступающие от иностранных и международных финансовых институтов, государств, предприятий, физических лиц, а также иных форм материального или интеллектуального участия в совместном предприятии.

· Привлеченные источники финансирования инвестиций формируются в первую очередь за счет акционерного капитала посредством эмиссии собственных акций, облигаций, инвестиционных сертификатов, иных ценных бумаг и их размещения на соответствующих рынках, а также за счет приращения акционерного капитала в результате роста котировочной стоимости акций предприятия. Эти источники могут быть использованы корпорациями и их самостоятельными (дочерними) структурами, создаваемыми в форме акционерных обществ.

Для предприятий иных организационно-правовых форм основной формой привлечения капитала является увеличение уставного фонда за счет дополнительных взносов отечественных и иностранных инвесторов. [7]

1.2 Сущность капитальных вложений, экономическая роль, экономическое и финансовое определение.

Основу инвестиционной деятельности различных форм собственности составляют реальные инвестиции, которые преимущественно осуществляются в форме капитальных вложений.

Капитальные вложения играют чрезвычайно важную роль в экономике страны, так как они являются основой: (а) расширенного воспроизводства и систематического обновления основных средств предприятия; (б) структурной перестройки общественного производства и обеспечение сбалансированного развития всех отраслей народного хозяйства; (в) создание необходимой сырьевой базы промышленности; (г) ускорения научно-технического прогресса и улучшения качества продукции; (д) урегулирование проблем безработицы; (е) осуществление гражданского строительства, развития здравоохранения, высшей и средней школы; (ж) охрана природной среды и достижение других целей.

В современных условиях данная форма инвестирования для многих предприятий является основным направлением инвестиционной деятельности, позволяющим внедрять в производство новые прогрессивные технологии, обновлять выпускаемую продукцию, осваивать новые товарные рынки и обеспечивать постоянное увеличение доходности и рыночной стоимости предприятия.

В федеральном законе от 2 января 2000 г. № 22-ФЗ «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» дается следующее определение понятия «капитальные вложения»: «Капитальные вложения – это инвестиции в основной капитал (основные средства), в том числе затраты на новое строительство, расширение, реконструкцию и техническое перевооружение действующих предприятий, приобретение машин, оборудования, инструмента, инвентаря, проектно-изыскательские и другие затраты» Как правило, к другим затратам относят инвестиции в оборотные средства, необходимые для обеспечения ввода в эксплуатацию и начало эксплуатации основных средств, а также вложений в нематериальные активы.

Исходя из сложившейся практики осуществление инвестиционной деятельности в форме реальных инвестиций капитальные вложения классифицируются по следующим признакам: (1) назначение; (2) элементы вложения инвестиций; (3) технологическая структура; (4) направление использования; (5) источники финансирования; (6) степень централизации; (7) происхождение.

По назначению капитальные вложения подразделяются на: (а) производственные, объектом которых являются основные активы производственного назначения (здания цехов, сооружения, машины и оборудование, увеличение запасов сырья и материалов и т.п.); и (б) непроизводственные, т.е. инвестиции, направленные на развитие социальной сферы (объекты соцкультбыта административно-территориального назначения, объекты инфраструктуры городского хозяйства, библиотеки, детские учреждения и т.д.).

По элементам вложения инвестиций выделяют: (а) материальные вложения, под которыми понимают капитальные вложения в активы, имеющие материальное содержание, т.е. это расходы на строительство или реконструкцию зданий и сооружений, приобретение машин, оборудования, инструмента, инвентаря, увеличение оборотных активов (прежде всего сырья и материалов) и (б) нематериальные вложения, т.е. капитальные вложения в активы интеллектуальной собственности, не имеющие материального содержания: имущественные права, патенты. Лицензии, программное обеспечение, технологии производства (ноу-хау) и др.

По технической структуре принято обособлять инвестиции: (а) в осуществление строительно-монтажных работ; (б) на приобретение оборудования, инструмента, инвентаря; (в) в прочие капитальные работы и затраты.

По направлениям использования или воспроизведенной структуре капитальных вложений выделяют вложения, связанные с: (а) экстенсивным развитием (новое строительство и расширение действующих предприятий) и (б) интенсивным развитием (реконструкция и техническое перевооружение).

По источникам финансирования обособляют: (а) собственные капиталовложения, т.е. инвестиции, финансируемые за счет вкладов в уставный капитал, амортизационных отчислений и прибыли предприятий, и (б) привлеченные, т.е. инвестиции за счет заемных и бюджетных средств.

По степени централизации капиталовложения подразделяются на государственные, т.е. инвестиции за счет бюджетных средств государства, бюджетов субъектов Федерации, средств министерств и ведомств и децентрализованные, т.е. инвестиции за счет собственных и заемных средств предприятий.

По происхождению инвестиции подразделяются на отечественные и иностранные.

Важной характеристикой капитальных вложений является их отраслевая и территориальная структура, позволяющая оценить пропорциональность распределения и относительную эффективность использования инвестиций на уровне страны в целом.

Прогрессивным и рациональным направлением улучшения отраслевой структуры капитальных вложений является развитие базовых отраслей промышленности и народного хозяйства в целом. [4]

В процессе производства сельскохозяйственной продукции происходит постепенное снашивание и выбытие основных фондов. Это вызывает необходимость их простого, а при наращивании производства и расширенного воспроизводства. Главным источником воспроизводства основных средств выступают капитальные вложения.

Капитальные вложения по экономической сущности это будущие основные фонды. Они представляют затраты на строительство каких-либо объектов до их сдачи в эксплуатацию. Поэтому с капитальных вложений не начисляется амортизация.

Принято разграничивать понятия совокупные капитальные вложения и удельные капитальные вложения. Размер всех капитальных вложений за определенный период составляет совокупные или общие капитальные вложения. Удельные капитальные вложения – это сумма капитальных вложений в расчете на единицу сельскохозяйственной продукции или на гектар земельных угодий, а животноводстве – на одного скотоместо, на голову скота.

Основными направлениями использования капитальных вложений в сельскохозяйственное производство являются следующие:

· Строительство и реконструкция объектов производственного и непроизводственного назначения;

· Покупку оборудования и инвентаря, входящих в смену строек;

· Приобретение тракторов, комбайнов, транспортных средств, сельскохозяйственных машин;

· Формирование основного стада продуктивного и рабочего скота;

· Закладку садов, виноградников и других многолетних насаждений;

· Мероприятия по улучшению земель (без сооружений), проведение культуротехнических работ;

· Проектно-изыскательные работы;

· Расширение существующих и развитие новых производств.

В структуре капитальных вложений сельского хозяйства наибольший удельный вес занимают затраты на строительство объектов производственного и социального назначения, приобретение техники, транспортных средств. В зависимости от специализации хозяйства доля этих затрат существенно меняется, Так, в предприятиях, специализирующихся на производстве зерна значительный удельный вес занимают затраты на приобретение тракторов, комбайнов, специализированных машин, а также вложений на строительство зернохранилищ, токов, складов и др. В хозяйствах, с высоким удельным весом продукции животноводства в структуре товарной продукции, большие затраты капитальных вложений приходятся на животноводческие постройки, продуктивный скот, емкости для хранения и приготовления кормов.

Особенностью капитальных вложений в сельское хозяйство является то, что эффект от них проявляется не сразу, в отличие от текущих вложений, а после их освоения и ввода в эксплуатацию. Если здание и сооружение, построенное в хозяйстве, невозможно эффективно использовать в сложившихся условиях, то для его изменения потребуется определенное время и значительные средства.

Капитальные вложения отличаются крупными размерами сумм, которые необходимы для строительства производственных объектов или для приобретения новой техники. Окупаемость капитальных вложений в сельское хозяйство очень низкая, а, следовательно, для принятия решения по конкретным инвестициям необходимо провести экономический анализ эффективности их использования.

Обеспечение непрерывного процесса воспроизводства основных фондов достигается за счет своевременного их восстановления при износе и выбытии. Основным условием наращивания производственных мощностей, преодоления спада производства в сельском хозяйстве, достижение финансовой стабильности и подъема экономики отраслей является оживление инвестиционной деятельности.

Главным источником финансирования капитальных вложений в сельское хозяйство являются собственные средства предприятий. К ним относятся:

· Прибыль от основной производственной деятельности;

· Амортизационные отчисления;

· Средства фондов экономического стимулирования в той части, которые используются на капитальные вложения;

· Другие средства хозяйства.

Формирование капитальных вложений в период перехода к рыночным отношениям должно осуществиться не только за счет собственных ресурсов предприятий, но и при использовании заемных средств. Среди заемных источников выделяются:

· Кредиты банков;

· Вклады участников акционерных обществ;

· Поступление от продажи акций.

В соответствии с законом «О предприятиях и предпринимательской деятельности» для государственных предприятий установлено целевое директивное формирование инвестиционного процесса. Для других предприятий действуют принципы рыночного инвестирования, основанного на получении прибыли.

Формирование капитальных вложений в период становления многоукладной экономики должно осуществляться как за счет собственных ресурсов предприятия, так и за счет кардитов банка и государственных инвестиций.

В этом проявляется сочетание различных форм собственности, предусматривающее вовлечение в инвестиционный процесс финансовых средств государства, коммерческих организаций и отдельных граждан.

Рынок инвестиций в наибольшей мере проявляется через политику кредитования банками. Сельскохозяйственные предприятия в рыночных условиях кредитуются преимущественно коммерческими банками, которые предоставляют кредиты под конкретные проекты. При этом за деятельностью предприятия устанавливается финансовый контроль со стороны банка. В тоже время кредитование капитальных вложений коммерческими банками имеет серьезные недостатки, которые сводятся к высоким процентным ставкам на кредит и предоставлению средств на сравнительно короткий период. Это сдерживает развитие сельского хозяйства и не способствует эффективному использованию ресурсов.

Экономическая эффективность капитальных вложений представляет собой сопоставление достигнутого эффекта и размера вложений. Эффективность капитальных вложений определяют при выборе их направлений и экономического обоснования наилучших вариантов развития отраслей и производств, а также при строительстве новых и модернизации действующих объектов, при внедрении прогрессивных технологий производства.

Экономическая эффективность капитальных вложений рассматривается по:

· Народному хозяйству в целом;

· Отраслям народного хозяйства: промышленности, сельского хозяйства, строительства, транспорта и т.д.;

· Хозяйственным объединениям и отдельным предприятиям;

· При разработке отдельных социально-экономических проблем развития отраслей;

· При оценке результатов выполнения планов капитального строительства и других мероприятий.

При экономическом обосновании целесообразности капитальных вложений необходимо определять их эффект не только в данной отрасли, но и всего народного хозяйства. В этой связи эффективность капитальных вложений в сельское хозяйство следует сравнивать с эффективностью их во всех отраслях агропромышленного комплекса, связанных с использованием сельскохозяйственного сырья.

Расчет экономических эффективности капитальных вложений осуществляется по следующим направлениям:

· На расширение, реконструкцию и техническое перевооружение действующих предприятий;

· В непроизводственную сферу: жилищное строительство, культурно-бытовые объекты, учебные, лечебные учреждения и др.;

· В охрану окружающей среды;

· В сферу обращения производственной продукции (заготовка, транспортировка, реализация и т.д.);

· В научно-исследовательских и проектных работах.

Выбор направления капитальных вложений проводится на основании детального обоснования потребностей в основных фондах для конкретной отрасли и предприятия.

Общим народнохозяйственным эффектом капитальных вложений является прирост национального дохода. Критерием народнохозяйственной эффективности капитальных вложений выступает отношение прироста национального дохода в сопоставимых ценах к капитальным вложениям, вызвавшим этот прирост.

Для анализа экономической эффективности капитальных вложений в сельское хозяйство используют систему показателей. В зависимости от целей определяют общую (абсолютную) и сравнительную экономическую эффективность капитальных вложений.[5]

Общая экономическая эффективность капитальных вложений рассчитывается при решении вопроса о целесообразности их осуществления. К показателям общей экономической эффективности относится коэффициент эффективности вложений, срок окупаемости, строительный лаг и лаг освоения.[7]

При определении коэффициента общей экономической эффективности (капиталоотдача) используются следующие показатели:

· В целом по сельскому хозяйству и его отраслям. Отношение годового прироста объема произведенной чистой продукции (валового дохода) к размеру капитальных вложений, вызвавших эту прибавку:

Эс-х
=,

Где: ∆ЧП – прирост валового дохода (чистой продукции);

∆ЧД – прирост чистого дохода.

· По подразделениям, предприятиям, объединениям при использовании собственных средств и кредитов банка. Эффективность капитальных вложений рассчитывают как частное от деления прироста годовой прибыли к капитальным вложениям, способствующим этому приросту:

Эп
=,

Где: ∆П – прирост прибыли предприятия.

· По вновь строящимся объектам или по отдельным мероприятиям, экономическую эффективность находят по формуле:

Эм
=,

Где: Ц – объем годового выпуска продукции в оптовых ценах предприятия, руб.;

Сп
– себестоимость годового выпуска продукции, руб.;

Кс
– сметная стоимость строящегося объекта или капитальные вложения по осуществлению мероприятий.

· По отраслям и предприятиям, в которых применяются показатель снижения себестоимости. Эффективность определяют как отношение экономии от снижения себестоимости продукции к капитальным вложениям, вызвавшим эту экономию.

ЭС
=,

Где: С1
и С2
– себестоимость продукции соответственно до и после осуществления капитальных вложений;

К1
и К2
– размер капитальных вложений в первом и во втором вариантах.

Расчет эффективности капитальных вложений по каждому методу заканчивается сопоставлением полученного показателя с соответствующим нормативов общей эффективности. В том случае, если показатель эффективности выше нормативного уровня (Э>ЕН
), то рассматриваемые капитальные вложения признаются эффективными. Для сельского хозяйства норматив общей эффективности капитальных вложений установлен на уровне Ен=0,07. Норматив общей эффективности капитальных вложений может возрастать по мере повышения производительности труда. Ускорения научно-технического прогресса, снижения материалоемкости и фондоемкости продукции. /5/

Срок окупаемости капитальных вложений – обратный показатель к коэффициенту общей экономической эффективности, его рассчитывают по формуле:

Т0
=,

Для убыточных отраслей и предприятий коэффициент общей экономической эффективности капитальных вложений

Э0
=,

Где: V – объем выпуска продукции после освоения капитальных вложений в натуральном измерении.

Срок окупаемости в этом случае:

Т0
=,

Если инвестиции предполагают строительство каких-либо объектов, обязательно учитывают разрыв во времени (лаг) между вложений средств и получением эффекта, который зависит от сроков строительства и освоения объекта.

Строительный лаг – это время, необходимое для сооружения объекта и монтажа оборудования. Величина строительного лага показывает время нахождения в незавершенном строительстве среднегодовой суммы капитальных вложений и определяется по формуле:

ЛС
=,

Лс
– строительный лаг, лет; К1
,К2
,К3
...,Кn
– сумма вложений по годам строительства объекта, руб.; n – общая продолжительность строительства, лет; К - общая сумма капитальных вложений, руб.

Лаг освоения – это время, необходимое для достижения предусмотренного проектом уровня отдачи от введенных в действие основных фондов. Он рассчитывается по формуле:

Ло
=,

Ло
– лаг освоения, лет; П1
, П2
, П3
,..., Пn
– сумма недополученной прибыли (продукции), предусмотренный по проекту в соответствующие годы, руб., П – ежегодная прибыль (объем продукции) по проекту, руб.

Сравнительная экономическая эффективность капитальных вложений рассчитывается, если необходимо сопоставить несколько вариантов хозяйственных решений, то есть при определении наиболее эффективного варианта осуществления инвестиций. Главный показатель сравнительной эффективности – приведенные затраты, которые представляют собой сумму текущих производственных затрат (себестоимости) и капитальных вложений, приведенных к одинаковой размерности через нормативный коэффициент сравнительной эффективности, и рассчитывается по формуле:

Пз
=Сi
+ Е*Кi
→min,

Где: Сi
– текущие затраты (себестоимость продукции) по вариантам, руб.; Кi
– капитальные вложения по вариантам, руб.;

Ен
– нормативный коэффициент эффективности капитальных вложений (обычно принимается равным 0,12).

Показатели К и С могут выражать как полную сумму капитальных вложений и себестоимость всей продукции, так и удельные капитальные затраты и себестоимость единицы продукции.

Экономически целесообразным считается тот вариант, который обеспечивает минимум приведенных затрат. При этом годовой экономический эффект от реализации лучшего варианта определяется по формуле:

Эг
=ПЗ1
-ПЗ2
= (С1
+ Ен
*К1
)- С2
+ Ен
*К2
)

Где: ПЗ1 и ПЗ2 – приведенные затраты по вариантам, руб.; С1 и С2 – текущие затраты (4себестоимость) по вариантам, руб.; К1 и К2 – капитальные вложения по вариантам, руб.

Различные варианты капитальных вложений, обеспечивающих получение одинаково объема продукции, могут быть оценены и по сроку окупаемости дополнительных вложений за счет экономии от снижение себестоимости по формуле:

Т=,

Величина, обратная сроку окупаемости дополнительных вложений, называется коэффициентом сравнительной эффективности и определяется по формуле:

Т=,

Если Е>Ен
или Т<Тн
, дополнительные капитальные вложения оправданы, и более капиталоемкий вариант считается более эффективным.

На экономическую эффективность капитальных вложений влияет множество факторов, которые можно разделить на две большие группы – внутренние (зависящие от предприятия) и факторы внешней среды. (Приложение Б).

В настоящее время низкая отдача от капитальных вложений в отраслях АПК в значительной степени определяется факторами второй группы: инфляцией, диспаритетом цен, высокими процентными ставками за кредит, непродуманной налоговой политикой по отношению к сельским товаропроизводителям. Без решения этих проблем на государственном уровне говорить о повышении эффективности инвестиций в АПК нереально.[4]

На результаты эффективности инвестиций и капитальных вложений оказывают влияние организационно-производственные и экономические факторы (Приложение В).

Одной из главных причин неэффективного использования капитальных вложений в животноводстве является наметившаяся диспропорция между наличием поголовья скота и птицы и развитие ее кормовой базы. Обеспеченность поголовья скота кормами составляет 75-80% от зоотехнических норм кормления.

Мало эффективно используются капитальные вложения на приобретение техники для сельского хозяйства. Неудовлетворительным остается качество поставляемой техники. Эффективность капитальных вложений снижается в условиях низкого уровня специализации и концентрации производства.

На процесс снижения инвестиционной активности в сельском хозяйстве в условиях перехода к рыночным отношениям оказали влияние следующие причины:

· Общая нестабильность экономической и политической ситуации, неуверенность в целесообразности долгосрочных вложений;

· Обесценивание инвестиционных накоплений, в том числе обесценивание амортизационных накоплений предприятий;

· Сокращение общего объема кредитных ресурсов в экономике страны;

· Высокая потребность в краткосрочных займов у предприятий оказавшихся в тяжелом положении в рыночных условиях;

· Отсутствие стимулов и механизмов для инвестирования в создании производства в агропромышленном комплексе.

Одним из приоритетных направлений использования капитальных вложений является прежде всего дальнейшее наращивание мощностей по переработке сельскохозяйственной продукции непосредственного в местах ее производства.

Структурная перестройка сельского хозяйства предъявляет требования к инвестиционной политике в области создания фермерских хозяйств, жилищного строительства и в связи с этим развития непроизводственной инфраструктуры на селе.

В агропромышленном комплексе необходимо создать такую систему стимулов и льгот, которая обеспечивала бы привлекательность инвестиций, как непосредственно в сельское хозяйство, так и в другие сферы АПК. Для активизации инвестиционной деятельности следует шире использовать такие рычаги, как: стимулирующее налогообложение; безвозмездные дотации на создание крупных объектов инфраструктуры и природоохраны; финансовые стимулы; беспроцентные займы, предоставляемые инвестором; льготные режимы выплаты долгов и займов в банках; впуск облигаций для создания финансовых ресурсов по важнейшим направлениям инвестиций.[5]

2.
Динамика инвестиций и капитальных вложений в СПК «Рассохинский»

2.1 Наличие и эффективность использования производственных ресурсов СПК «Рассохинский»

СПК «Рассохинский» расположен в Нововаршавском районе в степной зоне и находится на расстоянии в 156 км. от города Омска и 10 км от районного центра – рабочего посёлка Нововаршавка, в селе Изумрудное. В СПК «Рассохинский» следующие отделения: Третье Рассохинское и Нетесово. Климат здесь умеренно жаркий, недостаточно увлажненный. Сумма средних суточных температур воздуха за устойчивый период с температурой выше 10°C колеблется в пределах 2050-2150°C. Продолжительность этого периода в среднем 130-132 дня. Период со среднесуточной температурой выше 15°C длится 85-90 дней.

Наступление периода с устойчивой температурой воздуха выше 5°C приходится на последнюю пятидневку апреля и продолжается в среднем 160-165 дней. Безморозный период в этой зоне в среднем около 110-115 дней.

Ночные заморозки в воздухе весной прекращаются, по средним многолетним данным, 22-24 мая и появляются осенью 12-15 октября.

Годовое количество осадков 250-280 мм, а за период с устойчивой температурой воздуха выше 10°C от 160 до 190 мм.

Степная зона подвержена больше, чем других засухе и суховеям. Здесь так же наблюдаются сильные ветры и пылевые бури.

Устойчивый снежный покров образуется около 12 ноября. Наибольшая высота снежного покрова в марте достигает 20-30 см. Зимы в этой зоне суровые, с глубоким промерзанием почвы.

Максимальные запасы воды в снеге 70-130 мм, а минимальный 25-40 мм. Устойчивый снежный покров сходит 6-11 апреля, как правило, но могут отклонения, более ранние сроки схода снега 23-28 марта и более поздние 22-29 апреля.

Зона, в которой находится СПК «Рассохинский» представляет собой степь, имеющую равнинный широко волнистый рельеф, с некоторыми уклонами.

Почвы, на которых расположен СПК «Рассохинский» - это обыкновенные черноземы с перегнойным слоем 40-45 см и с содержанием гумуса 6-7%. Эти черноземы имеют пахотный горизонт небольшой мощности, пеструю окраску с самой поверхности и сульфатное засоление в нижних горизонтах.

Определим специализацию предприятия СПК «Рассохинский»

Таблица 1

Структура товарной сельскохозяйственной продукции

СПК "Рассохинский" за 2007-2009гг.

Вид продукции и отрасль	Выручка от реализованной продукции, тыс. руб.
	2007 г.	2008 г.	2009 г.	Средняя за три года
				тыс. руб.	% к итогу
Зерновые	12452	23836	23516	11064	188,85%
Продукция растениеводства собственного производства, реализованная в переработанном виде	1131	1173	1116	-15	98,67%
Итого продукция растениеводства	13583	25009	24632	11049	181,34%
Мясо крупного рогатого скота	10836	7857	15100	4264	139,35%
Молоко	14433	16978	27476	13043	190,37%
Продукция животноводства, реализованная в переработанном виде	596	453	582	-14	97,65%
В том числе мясо крупного рогатого скота	596	453	582	-14	97,65%
Итого по животноводству	25873	25303	43158	17285	166,81%
Всего по хозяйству	39456	50312	67790	28334	171,81%

Таблица 2

Исходные данные для определения коэффициента специализации

Виды товарной продукции	Доля отрасли в товарной продукции (Ут ), %	Порядковый номер отрасли (Н)
Зерновые	34,69	2
Молоко	40,53	1
Мясо крупного рогатого скота	22,27	3
Продукция растениеводства, реализованная в переработанном виде	1,65	4
Мясо крупного рогатого скота в переработанном виде	0,86	5

Определение коэффициента специализации:

Кс
=100/Ут
(2Н-1)

Кс
=100/(40,53*1+34,69*3+22,27*5+1,65*7+0,86*9)=100/275,24=0,36

Из таблицы видно, что специализирующей отраслью СПК «Рассохинский» является молочное производство, так как за рассмотренные три года наибольший процент в структуре товарной продукции приходится именно на эту отрасль (40,53%). Помимо производства молока, предприятие реализует продукцию скотоводства и растениеводства.

У предприятия средний уровень специализации. Коэффициент специализации равен 0,36.

Таблица 3

Состав и структура и земельного фонда и сельскохозяйственных угодий в СПК "Рассохинский"

Показатель	Площадь по отчету, га		Структура, %
			Земельного фонда		Сельхозугодий
	2007 г.	2009 г.	2007 г.	2009 г.	2007 г.	2009 г.
Пашня	10138	10023	х	х	94,3	94,2
Сенокосы	444	444	х	х	4,13	4,2
Пастбища	164	164	х	х	1,53	1,5
Всего сельскохозяйственных угодий	10746	10631	98,9	98,8	100	100
Прочие земли	119	119	1,10	1,11	х	х
Общая земельная площадь	10865	10750	100	100

Из таблицы 3 видно, что в данном хозяйстве в 2007г сельскохозяйственные угодья составили 98,9%, а в 2009г - 98,8% от всей площади СПК «Рассохинский». В структуре сельскохозяйственных угодий основной является пашня, которая составляет 94,3% в 2007 году и 94,2% в 2009 году. СПК «Рассохинский» рационально использует пашню в производственных процессах, об этом говорит процент пахотных земель.

Таблица 4

Расчет сопоставимой площади сельскохозяйственных угодий

в СПК "Рассохинский"

Наименование хозяйства	Площадь с.-х. угодий, га	Балл бонитета почвы	Коэффициент перевода в сопоставимую площадь	Сопоставимая площадь, га
В среднем по хозяйствам области		45
2007 г.	10631	54	1,2	12757,2
2008 г.	10814	54	1,2	12976,8
2009 г.	10746	54	1,2	12895,2

В данном хозяйстве, согласно данным таблицы 4, балл бонитета почвы больше среднеобластного бала, что обусловлено лучшими условиями производства, более качественными земельными фондами, более высоким плодороди

ем. Таким образом, сопоставимая площадь выше, чем реальная площадь сельскохозяйственных земель в СПК «Рассохинский» в среднем на га. В 2009г по сравнению с 2007г площадь сельскохозяйственных угодий снизилась на 115 га.

Таблица 5

Финансовые показатели работы СПК "Рассохинский", тыс. руб.

Показатель	2007 г.	2008 г.	2009 г.	2009 г. в % к 2007 г.
Стоимость валовой продукции растениеводства	18164,8	57609,4	33143,8	182,5
Стоимость товарной продукции растениеводства	13583	25009	24632	181,3
Прибыль в растениеводстве	3410	8809	13846	406,04
Совокупные затраты в растениеводстве	21162	29383	28322	133,8
Стоимость валовой продукции животноводства	27544,4	36362,3	40254,3	146,1
Стоимость товарной продукции животноводства	25873	25303	43158	166,8
Прибыль в животноводстве	2215	-630	4922	222,2
Совокупные затраты в животноводстве	29440	33369	41529	141,1
Прибыль от основной деятельности	5625	8179	18768	333,7

В СПК «Рассохинский» стоимость валовой продукции растениеводства в 2009г по сравнению с 2007г возросла на 82,5%, а стоимость товарной продукции на 81,3%. Это связано с уменьшением площади сельскохозяйственных угодий, увеличение урожайности на сельскохозяйственные культуры. Прибыль в растениеводстве возросла на 306,04%. Стоимость валовой и товарной продукции животноводства в 2008г по сравнению с 2007г возросла соответственно на 46,1% и 66,8%. Совокупные затраты и в растениеводстве и в животноводстве возросли на 33,8% и 41,1% соответственно. Прибыль в животноводстве возросла на 122,2%. Таким образом, прибыль от основной деятельности снизилась на 233,7%.

Таблица 6

Показатели эффективности использования земли в

СПК "Рассохинский"

Показатели	По хозяйствам области	СПК "Рассохинский"			2009 г. в % к 2007 г.
		2007 г.	2008 г.	2009 г.
Приходится продукции на 100 га сопоставимой площади, тыс. руб.:
Валовой	210	142,4	443,9	257,02	180,5
Товарной	142	106,5	192,7	52,7	49,5
Прибыли	29,6	26,7	67,9	106,7	399,2
Приходится продукции на 100 га с.-г. угодий, тыс. руб.:
Валовой	210	170,9	532,7	308,4	180,5
Товарной	118	127,8	231,3	229,2	179,4
Прибыли	12,6	32,1	81,5	128,9	401,7
Получено прибыли на 100 руб. совокупных затрат, руб.	6,3	16,1	3,00	48,9	303,4

Из таблицы 6 видно, что в СПК «Рассохинский» превышает по многим показателям объем производства продукции растениеводства на 100 га площади показатели в среднем по хозяйствам области в 2008, 2009 гг. Однако в 2009г объем производства продукции растениеводства снижается, по сравнению с 2007г. Наблюдается увеличение прибыли на 100 руб. совокупных затрат в 2009г. по сравнению с 2007 г. на 203,4%.

Таблица 7

Наличие средств производства, их соотношение и оснащенность основными фондами в СПК "Рассохинский"

Показатель	2007 г.	2008 г.	2009 г.	2009 г. в % к 2007 г.
Среднегодовая стоимость основных производственных фондов, тыс. руб.	78080,5	89199	111087	142,3
Среднегодовая стоимость оборотных фондов, тыс. руб.	35294	44830	52012	147,4
Среднегодовая стоимость всех средств производства, тыс. руб.	113375	134029	163099	143,9
Обеспеченность основных производственных фондов оборотными средствами (на 1000 руб.), руб.	452,02	502,6	468,2	1036
Фондообеспеченность, тыс. руб./1 га.	7,34	8,3	10,34	140,8
Фондовооруженность, тыс. руб.	370,1	413	544,5	147,1

В данном предприятии стоимость основных производственных фондов возросла на 42,3%. На каждую 1000 руб. приходится 468,2 руб. оборотных фондов. Это высокий показатель, отражающий достаточное количество оборотных средств для работы основных. Фондообеспеченность и фондовооруженность в СПК «Рассохинский» имеют тенденцию к росту, и, значит, происходит укрепление материальной базы.

Таблица 8

Наличие и структура основных производственных

в СПК "Рассохинский"

Вид фондов	2007 г.		2009 г.		2009 г. в % к 2007 г.
	Стоимость, тыс. руб.	в % к итогу	Стоимость, тыс. руб.	в % к итогу
Земельные участки и объекты природопользования	10	0,01	10	0,01	100
Здания	10117	12,8	13561	13,7	106,9
Сооружения	4992	6,3	4992	5,04	80,00
Машины и оборудование	37148	46,8	50115	50,6	108,1
Транспортные средства	7486	9,4	7486	7,6	80,3
Рабочий скот	282	0,4	325	0,33	82,50
Продуктивный скот	8334	10,5	11544	11,7	110,9
Производственно хозяйственный инвентарь	2266	2,9	2390	2,4	83,5
Другие виды производственных фондов	8670	10,9	8670	8,8	80,3
Итого основных производственных фондов	79305	100	99093	100	100,00

В СПК «Рассохинский» структура основных производственных фондов характеризуется более высоким удельным весом активной ее части (техника, оборудование). Стоимость зданий в базисном году увеличиласть по сравнению с отчетным на 6,9%, машин и оборудования на 8,1%, количество продуктивного скота увеличилось на 10,9%. Это свидетельствует об увеличении основных производственных фондов и улучшении технико-производственной оснащенности.

Таблица 9

Определение эффективности использования основных производственных фондов в СПК "Рассохинский"

Показатель	годы			% роста или снижения
	2007	2008	2009
Среднегодовая стоимость ОПФ, тыс. руб.	78080,5	89199	111087	42,3
Стоимость валовой продукции, тыс. руб.	45709	93971,7	73398,1	60,6
Фондоотдача на 1 руб. ОПФ, руб.	0,6	1,1	0,7	11,9
Фондоемкость на 1руб. валовой продукции, руб.	1,7	0,9	1,5	-11,5

Эффективность использования основных производственных фондов отражают показатели фондоотдачи, которая увеличивается на 11,9%, и фондоемкости, которая снижается на 11,5%

Таблица 10

Экономическая эффективность использования оборотных средств в СПК "Рассохинский"

Показатель	2007 г.	2009 г.	Отношение 2009 г. к 2007 г.
			в стоимостном выражении, +/-	%
Сумма оборота, тыс. руб.	40823	69232	28409,00	169,6
Среднегодовая стоимость оборотных средств, тыс. руб.	35294	52012	16718,00	147,4
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств	1,2	1,3	0,2	114,6
Продолжительность одного оборота оборотных средств, дн.	314,7	274,2	-40,5	87,1
Высвобождение средств из оборота в результате ускорения периода обращения оборотных средств, тыс. руб.	х	7680, 1	х	х

По данным таблицы 10 видно, что в СПК «Рассохинский» согласно коэффициенту оборачиваемости эффективность использования оборотных средств снижается, так как в отчетном году он снизился на 16,5%. Продолжительность одного оборота снизилась на 40,5 дней, что вызывает необходимость высвобождения средств, которые составляют 7680,12 тыс. руб.

Таблица 11

Рентабельность совокупных производственных фондов в

СПК "Рассохинский"

Показатель	2007 г.	2008 г.	2009 г.
Среднегодовая стоимость основных производственных фондов, тыс. руб.	78080,5	89199	111087
Среднегодовая стоимость нормируемых оборотных средств, тыс. руб.	33151	44830	52012
Чистый результат:
Прибыль (+), убыток (-), тыс. руб.	7062	8368	19114
Уровень рентабельности по балансовой прибыли, %	6,3	6,24	11,7

В СПК «Рассохинский» стоимость основных производственных фондов и стоимость нормируемых оборотных средств возросла. Чистая прибыль возросла и составила в 2009г 19114 тыс. руб. Уровень рентабельности также увеличился и составил 11,7%.

Таблица 12

Показатели уровня использования рабочей силы в

СПК "Рассохинский"

Показатели	2007 г.	2008 г.	2009 г.	Рост, снижение, %
Численность работников, чел.:	226	233	221	-2,2
в хозяйстве	211	216	204	-3,3
в растениеводстве	23	24	25	8,7
в живот/сезонные	60/12	88/10	56/15	6,6/25
Затраты труда, тыс. чел.-ч.:
в хозяйстве	450	395	377	-16,22
в растениеводстве	98	87,4	83,9	-14,33
в животноводстве	352	307,6	293,04	-16,75
Отработано 1 работником дней:
в хозяйстве	290,9	261,2	264,01	-9,2
в растениеводстве		520,4	479,8	35,15
в животноводстве	489	499, 3	747,6	52,87
Коэффициент использования рабочей силы	1,151	0,99	0,92	-20,07
Заработная плата по основному производству, тыс. руб.:
в хозяйстве	13517	16931	19415	43,63
в растениеводстве	5401	2580	2638	-51,16
в животноводстве	8100	5300	6077	-24,98

Численность работников в растениеводстве увеличилась на 8,70%, в связи с приятием работников, в животноводстве снизилась на 0,27 %. Затраты труда в растениеводстве снизились на 14,33, а в животноводстве снизились на 16,75%. Количество отработанных одним работником дней и в растениеводстве и в животноводстве возросло на 35,15%, 52,87% соответственно. Коэффициент использования рабочей силы снизился на 20,07%. Заработная плата по хозяйству возросла на 43,63%.

Таблица 13

Показатели уровня производительности труда по основным отраслям сельского хозяйства и производству в целом в СПК "Рассохинский"

Показатель	2007 г.	2008 г.	2009 г.	2009 г. в % к 2007 г.
Приходится на 1 среднегодового работника, тыс. руб.:
валовой продукции	216,6	435,1	359,8	166,1
заработной платы	64,1	78,4	95,2	148,6
Произведено валовой продукции на 1 чел.-ч., руб.:
по хозяйству	101,6	237,90	194,7	191,6
в растениеводстве	185,4	659,00	394,8	212,9
в животноводстве	78,3	118,2	137,34	175,4
Оплата 1 чел.-ч, руб.:
по хозяйству	30	42,9	51,50	171,7
в растениеводстве	55,1	29,5	31,4	57,02
в животноводстве	23	17,2	20,7	90,2

Анализируя данные таблицы 13 видно, что на одного среднегодового работника в среднем приходится 337,2 тыс. руб. валовой продукции, 79,2 тыс. руб. заработной платы. Увеличился объем валовой продукции на 1 чел.-час в растениеводстве на 112, 9%, животноводстве на 75,4%. Оплата 1 чел.-час в растениеводстве снизилась на 42,9%, животноводстве на 9,8%.

2.2 Динамика капитальных вложений по направлениям, источники их финансирования и эффективность капитальных вложений

Проследим динамику капитальных вложений в СПК «Рассохинский» по основным направлениям.

Таблица 14

Динамика капитальных вложений по направлениям на основании стоимости поступления ОПФ в СПК "Рассохинский"

Объект ОПФ	Стоимость поступления ОПФ, тыс. руб.			2009 г. в % к 2007 г.
	2007 г.	2008 г.	2009 г.
Здания	1262	3444	4577	362,7%
Сооружения и передаточные устройства	х	х	2616	х
Машины и оборудование	1190	12967	15449	1298,2%
Транспортные средства	350	х	1115	318,6%
Производственный и хозяйственный инвентарь	36	152	795	2208,3%
Рабочий скот	44	43	х	х
Продуктивный скот	3788	6150	3649	96,3%
Многолетние насаждения	х	х	х	х
Другие виды основных средств	553	х	320	57,9%
Земельные участки и объекты природопользования	х	х	х	х
Капитальные вложения на коренное улучшение земель	х	х	х	х

Анализируя таблицу 14 можно сказать, что не поступают денежные средства в земельные участки и объекты природопользования, капитальные вложения на коренное улучшение земель, на многолетние насаждения. Также в 2007-2008гг. прекратилось финансирование сооружений и передаточных устройств, однако в 2009г. финансирование этих объектов возобновилось. Значительно сокращается объем капитальных вложений в транспортные средства.

Таблица 15

Источники финансирования капитальных вложений в

СПК "Рассохинский"

Источники финансирования	Объем капитальных вложений, тыс. руб.			2009 г. в % к 2007 г.
	2007 г.	2008 г.	2009 г.
Чистая прибыль	7062	11812	22254	315,12
Кредиты:
краткосрочные	717	1449	1263	176,2
долгосрочные	1289	17280	15585	1209,1

Из таблицы 15 видно, что объем долгосрочных и краткосрочных вложений с каждым годом увеличивается (в 2009г. по сравнению с 2007г. долгосрочные вложения увеличились на 1109,1%, краткосрочные на 76,2%), вместе с этим с каждым годом собственная прибыль предприятия увеличивается (в 2009г. по сравнению с 2007г. собственная чистая прибыль увеличилась на 215,1%).

Таблица 16

Эффективность капитальных вложений в СПК "Рассохинский"

Показатель	2007 г.	2008 г.	2009 г.
Прибыль от основной деятельности, тыс. руб.	5625	8149	18768
Объем капитальных вложений в ОПФ, тыс. руб.	7223	22756	51277
Коэффициент эффективности капиталовложений, руб./тыс.	0,78	0,36	0,37
Срок окупаемости, лет	1,28	2,79	2,73

Е=П/Кв,

Е2007
=5625/7223=0,78

Е2008
=8149/22756=0,36

Е2009
=18768/51277=0,37

Абсолютный коэффициент эффективности капитальных вложений в 2007.г составил 0,78 руб., т.е. от 1 руб., вложенного в ОПФ. СПК «Рассохинский» получило прирост прибыли от основной деятельности, равный 99 коп., в 2008г. составил 0,36 руб., т.е. от 1 руб. вложений предприятие получило прирост прибыли 36 коп. В 2009г. абсолютный коэффициент капитальных вложений составил 0,37 руб., СПК «Рассохинский» получило прирост прибыли от основной деятельности, равный 37 коп. Таким образом, капитальные вложения оказались эффективными.

Обратным показателем коэффициента эффективности капитальных вложений является срок окупаемости капитальных вложений:

Т=,

Т2007
=7223/5625=1,28

Т2008
=22756/8149=2,79

Т2009
=51277/18768=2,73

Капитальные вложения, вложенные в 2007г. будут окупать себя в течение 1,28 года. В 2008г. за 2,79 года; в 2009г. за 2,73 года, т. е. чем выше прибыль от основной деятельности, тем выше срок окупаемости капитальных вложений.

Из анализа деятельности СПК «Рассохинский» видно, что прибыль от деятельности предприятия с каждым годом увеличивается. Это в первую очередь связано с сокращением затрат на производство. Необходимость капитальных вложений заключается в том, чтобы предприятие получало большую прибыль в результате своей деятельности. Капитальные вложения в СПК «Рассохинский» за 3 года являются выгодными.

3. Пути повышения эффективности капитальных вложений.

3.1
. Решение проблемы финансирования капитальных вложений, совершенствование системы кредитования.

В условиях рыночной экономики основой государственной агропродовольственной политики должно быть обеспечение стимулов для эффективного производства сельскохозяйственной продукции – главного фундамента экономического роста АПК, устойчивого развития сельских территорий и повышение качества жизни сельского населения, поддержание продовольственной безопасности страны. Поэтому основными целями на нынешнем этапе следует считать создание условий, во-первых, для повышения конкурентоспособности отечественной продукции агропомышленного комплекса и рыболовства на внутренних и внешних рынках, обеспечения населения страны качественными продовольственными товарами; во-вторых, для устойчивого развития сельских территорий, обеспечения занятости, улучшение жизненного уровня сельского населения; в-третьих, для сохранения и воспроизводства используемых сельских хозяйством и рыболовством природных ресурсов.

Исходя их такого подхода и в соответствии с поручениями президента Российской Федерации, Министерством сельского хозяйства российской Федерации разработан приоритетный национальный проект «Развитие АПК», поддержанный правительством стары и Федеральным собранием. В сфере агропромышленного производства определены три основных направления: ускорение развития животноводства; стимулирование развития малых форм хозяйствования; обеспечение жильем молодых специалистов на селе.

Для реализации поставленных целей намечено повысить доступность кредитных ресурсов для финансирования и модернизации животноводческих комплексов и ферм за счет дополнительного выделения из федерального бюджета ассигнований на субсидирование процентных ставок по привлекаемым кредитам; увеличить поставки техники, оборудования, племенного скота на условиях аграрного лизинга; сохранить действующим режим ограничения импорта мяса и мясопродуктов, стимулировать импорт технического оборудования для животноводства и первичной переработки продукции, не имеющего отечественных аналогов.

Привлекаемые и собственные средства сельскохозяйственных товаропроизводителей с учетом поставок оборудования и скота по лизингу дадут возможность осуществить модернизацию и перевооружение ряда животноводческих комплексов и ферм.[2]

В настоящее время во многих хозяйствах области важнейшими источниками инвестиций являются как собственные, так и заемные средства. Предприятия, пользующиеся займами, имеют возможность инвестировать в развитие своего производства большие капитальные вложения и на этой основе более эффективно вести производство. Тем не менее, недостаточно выгодные условия привлечения заемных средств снижают потенциальные возможности перспективного развития предприятий.

С началом реформ значительно сократилось бюджетное финансирование в сельскохозяйственных предприятиях. Это вызвало снижение финансовых возможностей предприятий и организаций, средства которых являются основным источником финансирования сельскохозяйственного производства. Значительное сокращение бюджетного финансирования сопровождалось потерей управляемости инвестиционными потоками и всем инвестиционным процессом в целом, скачкообразным удорожанием стоимости материалов, работ и услуг вследствие либерализации цен. Усилилось нецентрализованное использование источников инвестиций, так как структура источников инвестиций отражается на эффективности развития производства.

Однако мировой опыт свидетельствует, что в смешанной экономике в кризисный период роль государства должна усилиться. Это является решающим условием выхода из кризиса, главной предпосылкой технологического роста, обеспечивающего экономический рост. Отказ государства от инвестирования средств в аграрный сектор экономики, учитывая его особенности функционирования, вообще недопустим.

Виду этого необходимы безотлагательные меры, направленные на повышение инвестиционной привлекательности сельскохозяйственных предприятий и вместе с этим изменение структуры источников финансирования капитальных вложений, так как существующая структура не способствует повышению эффективности их использования и дальнейшему развитию предприятий.

Конечной целью оптимальной структуры планирования является планирование формирование устойчивой, с финансовой точки зрения, производственной структуры за счет достижения максимальной экономической эффективности по критерию максимума прибыли от реализации продукции. Ее использование позволит изменить соотношения в структуре активов и обязательств сельскохозяйственных предприятий: увеличить объем ликвидных средств сократить выплаты по имеющимся договорным обязательствам, реструктурировать задолженность перед бюджетом, формировать фонды накопления и потребление, что усилит привлекательность сферы сельскохозяйственного производства в качестве выгодного и надежного объекта вложения средств. Целью любого производства служит рост его объема. Само по себе увеличение производства нереально в рыночной экономике, если оно не влечет за собой каких-либо преимуществ для инвестора. В рамках данного подхода величина желаемого капитала определяется на основе достигнутого технического уровня развития пропорционально показателю объема производства. Таким образом, прибыль рассматривается как исходный пункт принятия инвестиционных решений.

Планирование инвестиций целесообразно осуществлять на основе оптимизации производственной структуры и вариантов развития предприятий посредством экономико-математических моделей. Применение этих моделей позволит оптимизировать и структуру источников инвестиционных вложений в сельскохозяйственных предприятиях разного уровня финансово-экономического развития.

Оптимизация параметров отраслевой структуры производства и его финансовых результатов в конечном итоге позволит повысить рентабельность производства: в группах хозяйствах по финансово-экономическому состоянию условиями, сократить уровень убыточности.

На основе оптимизации производственных программ возможно увеличение объема денежной выручки и прибыли в группах сельскохозяйственных предприятий, различающихся по уровню инвестирования, что позволит расширить возможности для инвестирования капитала в эти хозяйства.

Значимость применения моделей оптимизации связана с тем, что основными источниками инвестиционных средств являются собственные средства предприятий, и большинство предприятий относятся к частной форме собственности. Поэтому увеличение объемов собственных денежных средств является основной задачей, к которой стремится любое предприятие.

Инвестиции в сельском хозяйстве следует ориентировать на энергосберегающие технологии производства, в том числе частные инвестиции, привлеченные под гарантии правительства и областной администрации. Важнейшим приоритетом инвестиционной политики является восстановление расширенного воспроизводства. Для его реализации необходимы в первую очередь капитальные вложения в активную часть основных средств производства на основе структурно-инновационной модернизации основных средств.

Превращение аграрного сектора в высокоэффективный конкурентоспособный сектор экономики невозможно без совершенствования системы государственного регулирования, координации федеральных и региональных органов власти по выработке прозрачных механизмов поддержки сельских товаропроизводителей на долгосрочный период, реформирования системы органов исполнительной власти, реализующих государственное регулирование аграрного сектора, упразднения неэффективных дотаций. [8]

3.2. Пути сокращения срока окупаемости капитальных вложений. Совершенствование экономического и организационного механизмов. Решение кадрового вопроса, проблемы мотивации труда.

Основные пути сокращения срока окупаемости капитальных вложений в строительство, реконструкцию, приобретение новой техники:

· Выпуск наиболее конкурентоспособной продукции;

· Совершенствование средств труда, повышение их надежности и долговечности;

· Внедрение прогрессивных технологий возделывания у уборки сельскохозяйственных культур и обслуживание животных;

· Снижение цен на сельскохозяйственные машины и оборудование, поставляемые промышленными предприятиями;

· Удешевление строительства зданий и сооружений, использование местных строительных материалов;

· Повышение квалификации кадров и совершенствование материального стимулирования при использовании основных средств;

· Улучшение технического обслуживания машинно-тракторного парка и рост его производительности;

· Активное использование вновь приобретенных транспортных средств, машин, оборудования в процессе производства;

· Совершенствование структуры основных средств, увеличение активной их части и т.д.

Инвестирование в создание и воспроизводство основных фондов осуществляется в форме капиталовложений путем строительства новых, реконструкции, расширения и технического перевооружения действующих зданий, сооружений, покупки новых транспортных средств. Важным показателем при этом является срок окупаемости капитальных вложений. Чем меньше срок окупаемости, тем быстрее можно будет заметить экономический эффект от капиталовложений.

Важным при поиске оптимальных способов повышения эффективности капитальных вложений является совершенствование экономического и организационного механизмов с целью создания нормальных условий для производства и обмена. Это организация выпуска наиболее выгодных, конкурентных видов продукции с низкой себестоимостью, грамотное управление процессом производства и обмена продукции, наиболее целесообразное распределение имеющихся ресурсов между различными источниками их применения и т.д.

На увеличение эффективности капитальных вложений оказывают влияние также кадровый вопрос и мотивация труда, которые включают:

· Совершенствование подготовки и переподготовки кадров;

· Подбор грамотных специалистов;

· Совершенствование экономического стимулирования работников;

· Учет региональных и отраслевых условий труда;

· Улучшение условий труда работников;

· Социальные гарантии;

· Помощь молодым специалистам, привлечение их на село;

· Совершенствование организации труда, внедрение средств механизации и автоматизации трудовых процессов и другие.

Все эти мероприятия помогают ускорить темпы производительности труда, что благоприятно влияет непроизводственный процесс и влечет повышение эффективности капитальных вложений в основные производственные фонды.

Выводы и предложения

На основе проделанного исследования можно сделать следующие выводы:

- специализирующей отраслью СПК «Рассохинский» является молочное производство. Помимо продукции молока, предприятие реализует продукцию растениеводства и скотоводства.

- в структуре сельскохозяйственных угодий основной является пашня. СПК «Рассохинский» рационально использует пашню в производственных процессах

- в данном хозяйстве балл бонитета почвы больше среднеобластного бала, что обусловлено лучшими условиями производства, более качественными земельными фондами, более высоким плодородием. Сопоставимая площадь выше, чем реальная площадь сельскохозяйственных земель в СПК «Рассохинский».

- стоимость валовой продукции и стоимость товарной продукции растениеводства и животноводства увеличились. Прибыль в растениеводстве и животноводстве увеличилась также. Совокупные затраты и в растениеводстве и в животноводстве возросли. И прибыль в целом по хозяйству также возросла.

- СПК «Рассохинский» превышает по многим показателям объем производства продукции растениеводства на 100 га площади показатели в среднем по хозяйствам области в 2007, 2008гг, но в 2009г. объем производства продукции растениеводства не значительно снизился. Наблюдается повышение прибыли на 100 руб. совокупных затрат.

- стоимость основных производственных фондов возросла. На каждую 1000 руб. приходится 468,21 руб. оборотных фондов. Это высокий показатель, отражающий достаточное количество оборотных средств для работы основных. Фондообеспеченность и фондовооруженность в СПК «Рассохинский» имеют тенденцию к росту. Происходит укрепление материальной базы.

- структура основных производственных фондов характеризуется более высоким удельным весом активной ее части (техника, оборудование). Стоимость зданий в базисном году увеличилась по сравнению с отчетным на 6,9%, машин и оборудования на 8,1%, количество продуктивного скота увеличилось на 10,9%. Это свидетельствует об увеличении основных производственных фондов и улучшении технико-производственной оснащенности.

- эффективность использования оборотных средств увеличивается. Продолжительность одного оборота снижается, что вызывает необходимость расчета высвобождения средств из оборота.

- стоимость основных производственных фондов и стоимость нормируемых оборотных средств возросла. Чистая прибыль также увеличилась. Уровень рентабельности имеет тенденцию роста.

- численность работников в растениеводстве увеличилась, в животноводстве сократилась. Затраты труда в растениеводстве и животноводстве снизились. Количество отработанных одним работником дней и в растениеводстве и в животноводстве возросло. Коэффициент использования рабочей силы снизился, вместе с ним снизилась и заработная плата.

- на одного среднегодового работника в среднем приходится 359,8 тыс. руб. валовой продукции, 95,2 тыс. руб. заработной платы. Увеличивается объем валовой продукции на один человеко-час в растениеводстве и в животноводстве. Оплата одного человеко-час в растениеводстве и животноводстве возросла.

- не поступают денежные средства в земельные участки и объекты природопользования, на коренное улучшение земель, на многолетние насаждения. В 2008г. прекратилось финансирование транспортных средств и других видов основных средств, но в 2009г. финансирование этих объектов возобновилось. В 2009г. прекратилось финансирование рабочего скота. Происходит увеличение капитальных вложений в здания, машины и оборудования, производственный и хозяйственный инвентарь и продуктивный скот.

- объем долгосрочных вложений с каждым годом увеличивается, вместе с этим увеличивается и собственная прибыль предприятия.

В целом при решении всех вопросов предприятию необходимо:

· добиться лучшего, более полного использования природных и экономических условий;

· обеспечить получение максимального выхода сельскохозяйственной продукции при минимуме производственных затрат труда на производство 1 единицы продукции;

· ускорить процессы концентрации при дальнейшем повышении производительности труда;

· достичь комплексного развития отраслей.

Список литературы

1. Водянников В.Т., Судник Д.Ю. Экономическая оценка инвестиций в агропромышленном комплексе. Учебное пособие. - М.:ЮРКНИГА, 2004 - 200 с.

2. Гордеев А. Повышать инвестиционную привлекательность сельского хозяйства./АПК: экономика, управление/ №4 – 2006 г.

3. Грибов В.Д., Грузинов В.П. Экономика предприятия: Учебник. Практикум. – 3-е изд., пепераб. И доп. – М.: Финансы и статистика, 2004. – 336 с.

4. Инвестиции: Учебник / Под ред. В.В. Ковалева, В.В. Иванова, В.А. Лялина – М.: ООО «ТК Велби», 2003. – 440 с.

5. Коваленко Н.Я. Экономика сельского хозяйства. С основами аграрных рынков. Курс лекций. – М.: Ассоциация авторов и издателей. ТАНДЕМ: Издательство ЭКМОС, 1999. – 448 с.

6. Маренков Н.Л. Инвестиции. Серия «Учебники МГУ». Ростов н/Д: «Феникс», 2002 – 448 с.

7. Орлова Е.Р. Инвестиции: Курс лекций. – 2-е изд., доп. И пер. – М.: Омега-Л, 2004. – с. 192.

8. Проняева М.Ею – Уровень инвестиций в сельскохозяйственных предприятиях и его влияние на результаты производства/Экономика сельскохозяйственных и перерабатывающих предприятий/ № 8 – 2006г.

9. Экономика отраслей АПК/ Минаков И.А., Куликов Н.И., Соколов О.В. и др.; Под ред. И.А. Минакова. – М.: КолосС, 2004. – 464 с.

Приложение А

Типология инвестиций

Приложение Б

Факторы эффективности инвестиции в АПК

Приложение В

Пути повышения экономической эффективности капитальных вложений