Министерство образования и науки Российской Федерации
Федеральное Агентство по образованию
Государственное образовательное учреждение
высшего профессионального образования
«Тюменский государственный университет»
Филиал в г. Ноябрьске
РЕФЕРАТ
по дисциплине: «Мировая экономика»
Мировой рынок ссудных капиталов
Выполнил: студент 1 курса, ОДО
Специальность: Финансы и Кредит
А.Н. Юсупова
Проверил: Е.В. Морозова
Ноябрьск - 2010
Содержание
1. Введение………………………………………………………………………3
2. Понятие, функции, виды МРСК …………………………………………...4-9
3. Институциональная структура МРСК ………………………………….10-12
4. Заключение…………………………………………………………………...13
5. Список используемой литературы…………………………………………..14
Введение
Мировой рынок ссудного капитала (МРСК) представляет собой систему отношений по аккумуляции и перераспределению ссудного капитала между странами мирового хозяйства, независимо от уровня их социально-экономического развития. С институциональной точки зрения МРСК – это совокупность кредитно-финансовых учреждений, через которые совершается рыночное движение ссудного капитала между странами в зависимости от спроса и предложения на него.
В МРСК выделяется четыре структуры:
1. функциональная;
2. институциональная;
3. географическая;
4. валютная.
Основные тенденции развития функциональной структуры МРСК:
В настоящее время развивается процесс секьюритизации — постепенного переключения заемщиков с кредитных форм предоставления ссуды на выпуск ценных бумаг (в первую очередь, облигаций).
МРСК выступает как совокупность спроса и предложения на ссудный капитал заемщиков и кредитов разных стран.
МРСК имеет особую институциональную структуру. Его основу образуют профессиональные посредники между заемщиками и кредиторами разных стран. В качестве таких посредников выступают транснациональные банки, финансовые компании, фондовые биржи и другие финансово-кредитные учреждения, действующие на международном уровне.
Мировой рынок ссудных капиталов.
Мировой рынок ссудных капиталов (МРСК)
– это совокупность спроса и предложения на ссудный капитал заемщиков и кредиторов разных стран. Его основная цель — аккумуляция и перераспределение финансовых ресурсов при помощи посредников.
В МРСК выделяется четыре структуры:
5. функциональная;
6. институциональная;
7. географическая;
8. валютная.
Функциональная структура МРСК
показана на рисунке.
Рис. 7.2. Схема структуры мирового рынка ссудного капитала [1]
Мировой денежный рынок (МДР)
– спрос и предложение капитала, который функционирует в качестве международного покупательного и платежного средства. Он является рынком краткосрочных операций (в пределах от нескольких часов и примерно до года), который функционирует преимущественно между банком и другими кредитно-финансовыми институтами. МДР включает в себя:
Межбанковский рынок
— совокупность отношений между банками по поводу предоставления краткосрочных ссуд на сумму не менее 1 млн. долларов.
Основные функции межбанковского рынка:
1. Эффективное перераспределение банковского капитала.
2. Обеспечение рационального использования суммарных денежных средств банков.
3. Снижение и управление валютным риском.
Мировой кредитный рынок
— это совокупность кредитных отношений, которые функционируют в масштабах мирового хозяйства, спрос и предложение кредитов в международной сфере.
Мировой рынок ценных бумаг
— это спрос и предложение ценных бумаг (акций, облигаций, сертификатов) на международном уровне.
Основные тенденции развития функциональной структуры МРСК:
В настоящее время развивается процесс секьюритизации — постепенного переключения заемщиков с кредитных форм предоставления ссуды на выпуск ценных бумаг (в первую очередь, облигаций).
Активизируется рынок ценных бумаг (РЦБ). Это означает, что РЦБ пользуется повышенным спросом. В 1980 г. в общем объеме МРСК кредит составил 41%, а облигации — 59%, в 1996г. — соответственно 29 и 71%.
Институциональная структура МРСК отражает отношения между профессиональными финансовыми посредниками, заемщиками и кредиторами разных стран и предполагает выделение субъектов МРСК.
Субъекты МРСК:
Профессиональные посредники:
транснациональные банки; финансовые компании; фондовые биржи; кредитно-финансовые учреждения.
Заемщики и кредиторы:
официальные инвесторы (центральные банки, государственные учреждения, международные организации); частные фирмы, банки; страховые компании; пенсионные фонды; транснациональные компании (ТНК).
Основные тенденции развития институциональной структуры МРСК:
· Понижение роли банков в МРСК.
· Повышение роли государства в экспорте капитала.
· Повышение роли международных экономических и валютно-финансовых организаций в МРСК.
· Географическая структура МРСК отражает движение капитала между странами, группами стран, регионами мира преимущественно через международные финансовые центры.
Основные предпосылки формирования международных финансовых центров:
· высокий уровень развития страны;
· активное участие в МЭО;
· высокоразвитый национальный рынок капиталов;
· либеральное (льготное) валютное и налоговое законодательство;
· выгодное географическое положение;
· политическая стабильность в стране.
Основные международные финансовые центры:
Главный международный финансовый центр — Нью-Йорк. Там действует наибольшая финансовая биржа мирового сообщества. Основная функция этого центра — реализация ценных бумаг.
Лондон — первое место в мире по объему валютных и кредитных операций.
Цюрих, Франкфурт-на-Майне, Люксембург — финансовые центры, которые занимаются среднесрочными кредитными операциями.
Токио, Сингапур, Гонконг, Бахрейн специализируются на кредитных операциях.
Латиноамериканские финансовые центры — Панама, Багамские, Каймановы и Нидерландские Антильские острова. Они специализируются на создании оффшорных компаний.
Оффшорные компании
— это фирмы, действующие в регионе, где преобладают льготное налогообложение и таможенное регулирование.
Тенденции развития географической структуры МРСК:
1. Превышение ввоза капитала в развитые страны над ввозом капитала в развивающиеся страны.
2. Усиление движения частного капитала между экономически развитыми странами.
3. Снижение роли развивающихся стран на рынке капитала.
Географическая структура МРСК.
В 80-е годы на экономически развитые страны приходилось 81% объема мирового рынка ссудных капиталов, 6% — на развивающиеся страны, 3% — на восточно-европейские, 10% — на международные валютно-финансовые организации (МВФО). В 90-е годы соответственно 90% — на развитые, 5% — на развивающиеся, 1% — на восточно-европейские, 4% — на МВФО.
Валютная структура МРСК состоит из трех элементов:
1. Национального рынка валюты;
2. Международного рынка валюты;
3. Евроры
Национальный рынок валюты
— использование заемщиками и кредиторами национальной валюты данной страны.
Международный рынок валюты
— совокупность национальных рынков валюты. Он характеризуется использованием национальной валюты и международной коллективной валюты.
Еврорынок валюты
— отношения между заемщиками и кредиторами по поводу использования денежных средств в валютах, которые функционируют как ссудный капитал вне страны их происхождения. Проявляется в использовании долларов США за их пределами и аналогично других валют (евродоллар, евройена, еврофранк).
Понятие МРСК
Мировой рынок ссудного капитала (МРСК) представляет собой систему отношений по аккумуляции и перераспределению ссудного капитала между странами мирового хозяйства, независимо от уровня их социально-экономического развития. С институциональной точки зрения МРСК – это совокупность кредитно-финансовых учреждений, через которые совершается рыночное движение ссудного капитала между странами в зависимости от спроса и предложения на него.
Международный рынок ссудных капиталов, осуществляя международный оборот ссудного капитала, способствует непрерывности кругооборота промышленного и торгового капиталов различных стран. На практике данный рынок выглядит как единство и взаимодействие рынков трех уровней: национальных, региональных, мирового. Последнее означает, что стираются границы между этими рынками (так как наблюдается либерализация международных перемещений ссудного капитала даже в развивающихся странах), сокращается степень автономности национальных рынков (они подвергаются тем же потрясениям, что и мировой), растет их интеграция и унификация операций.
Институциональная структура мирового рынка ссудных капиталов.
Мировой рынок ссудных капиталов выступает как совокупность спроса и предложения на ссудный капитал заемщиков и кредитов разных стран. Его функция заключается в аккумуляции и перераспределении финансовых ресурсов во всемирном масштабе. На этом рынке обращаются долговые обязательства, которые подтверждают право кредитора на взыскание долга с должника.
Долговые обязательства можно классифицировать исходя из степени их гарантированности, что, в свою очередь, связано с тем, кто является должником по данным обязательствам.
1. Государственный долг
– долг, который приобретают правительство или автономные правительственные учреждения. Государственный долг возникает в результате получения кредитов от других правительств, центральных банков, правительственных и государственных учреждений. Государственным также считается долг, возникший в результате получения кредитов от международных организаций.
2. Гарантированный государством долг
- долг частных фирм, платежи по которому гарантируются государством.
3. Частный негарантированный долг
– долг частных фирм, платежи по которому не гарантируются государством. Частный долг возникает в результате получения фирмами кредитов в иностранных банках, размещения фирмами корпоративных облигаций на мировом рынке.
Облигация
- это долговая ценная бумага. Та организация, которая выпускает ценные бумаги, называется эмитентом. Эмитенты облигаций как бы берут в долг у того, кто приобретает эти облигации (его называют инвестором). Эмитент своей облигацией удостоверяет, что он погасит долг в течение определенного времени и, кроме того, выплатит определенный процент за пользование денежными средствами.
Эмитентом облигаций может быть государство, органы местного самоуправления, предприятия, фонды и другие организации.
Облигации, как и другие ценные бумаги, после своего выпуска попадают на так называемый первичный рынок ценных бумаг. Он характеризуется размещением вновь выпущенных ценных бумаг.
Когда ценная бумага оказывается в руках первичного инвестора (т.е. физического или юридического лица, купившего ее сразу после выпуска), он может продать ее другому лицу. Таким образом, путем последующей перепродажи складывается вторичный рынок ценных бумаг. На нем не происходит привлечение новых финансовых средств, у эмитента лишь меняются инвесторы, т.е. владельцы заемных денежных сумм.
Первичный и вторичный рынки тесно взаимосвязаны между собой. Первичный рынок насыщает вторичный различными ценными бумагами. В свою очередь, движение ценных бумаг на вторичном рынке вовлекает все новые лица в круг инвесторов.
Первоначально ссудный капитал перемещался в пределах национальных границ, но по мере исторического развития и расширения международных экономических отношений происходило вовлечение стран в международные кредитные отношения и соединение обособленных национальных рынков ссудных капиталов.
Мировой рынок ссудных капиталов имеет особую институциональную структуру. Его основу образуют профессиональные посредники между заемщиками и кредиторами разных стран. В качестве таких посредников выступают транснациональные банки, финансовые компании, фондовые биржи и другие финансово-кредитные учреждения, действующие на международном уровне.
Фондовая биржа
- это учреждение, функционирующее систематически и регулярно, где осуществляется купля-продажа с зарегистрированными (т.е. котируемыми) на ней ценными бумагами.
Внебиржевой рынок - одновременно и соперник фондовых бирж, и их органическое дополнение. Он возник как альтернатива биржевого оборота, т.к. многие новые компании не могли выходить на биржи с эмитированными ими ценными бумагами, из-за того, что их параметры не соответствовали критериям, предъявлявшимся на бирже для их котировки.
Мировой рынок капиталов имеет определенную географическую локализацию. Существует ряд международных финансовых центров, в которых сосредоточены многочисленные кредитно-финансовые учреждения, обслуживающие международное движение капиталов.
Для функционирования международного финансового центра необходимы высокий уровень экономического развития данной страны, ее активное участие в мировой торговле, наличие национального рынка капиталов и развитой банковской системы, либеральное валютное и налоговое законодательство, относительная политическая стабильность. В настоящее время к мировым финансовым центрам относятся Нью-Йорк, Лондон, Цюрих, Франкфурт-на-Майне, Токио, Сингапур, Гонконг и некоторые другие.
Заключение
В ходе выполнения мною были рассмотрены: понятие, функции и виды МРСК; институциональная структура МРСК;
Мировой рынок ссудных капиталов (МРСК)
– это совокупность спроса и предложения на ссудный капитал заемщиков и кредиторов разных стран.
Институциональная структура МРСК отражает отношения между профессиональными финансовыми посредниками, заемщиками и кредиторами разных стран и предполагает выделение субъектов МРСК.
Основные функции межбанковского рынка:
1. Эффективное перераспределение банковского капитала.
2. Обеспечение рационального использования суммарных денежных средств банков.
3. Снижение и управление валютным риском.
Институциональная структура МРСК отражает отношения между профессиональными финансовыми посредниками, заемщиками и кредиторами разных стран и предполагает выделение субъектов МРСК.
Основные тенденции развития институциональной структуры МРСК:
· Понижение роли банков в МРСК.
· Повышение роли государства в экспорте капитала.
· Повышение роли международных экономических и валютно-финансовых организаций в МРСК.
· Географическая структура МРСК отражает движение капитала между странами, группами стран, регионами мира преимущественно через международные финансовые центры.
Список используемой литературы
1. http://market-pages.ru
2. http://books.efaculty.kiev.ua