Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия 33

П.С. Ф. 1,2,3,4 в папке дипломы защита

Национальный открытый институт России

г. Санкт-Петербург

Финансы, денежное обращение и кредит

К защите допущен

Зав. кафедрой

______________________

«____»__________200__г.

ДИПЛОМНАЯ РАБОТА

На тему:

Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

По специальности:

080105 Финансы и кредит

Исполнитель Кондратенко Т.В. /______________/

«25» сентября 2007г.

Научный руководитель _____________________/_____________/

«____»__________200__г.

Санкт-Петербург

2007

Введение

Управление хозяйственной деятельностью предприятия является важнейшим условием достижения положительных экономических результатов. Предприятие вынуждено каждый день выполнять огромное количество разнообразных функций, связанных с поддержанием в нормальном состоянии производственных процессов, своевременным обеспечением всех видов ресурсов, осуществлять различные платежи и т.п. Поэтому через определенные промежутки времени на предприятии необходимо производить расчеты для выяснения достигнутых экономических результатов.

Для раскрытия той или иной стороны хозяйственной деятельности предприятия, более эффективного поиска резервов применяются различные виды анализа, каждый из которых отличается целью, приемами и другими особенностями. Сочетание видов анализа, подчинение их целям управления позволяет достичь хороших результатов. Выделение анализа происходит на основе преобладания того или иного признака или их сочетания.

Основные виды анализа делятся по следующим важнейшим признакам:

1. По содержанию и аспектам исследования: экономический; технико-экономический; финансово-экономический; функционально-системный.

2. По времени и принятию решений: перспективный; ретроспективный (итоговый); оперативный.

3. По кругу изучаемых вопросов (содержанию аналитической программы): комплексный (полный); тематический (локальный).

4. По применению технических средств: механизированный с применением микрокалькуляторов; автоматизированный с применением ЭВМ.

Предметом анализа является поиск эффективного использования редких ресурсов в производстве для удовлетворения материальных потребностей. Он дает ценные знания нашей социальной среды и поведения, вооружает общество способностью принимать фундаментальные решения, обеспечивает ценной информацией потребителей данной информации, менеджеров и руководителей предприятий.

Задачами анализа являются сбор и обработка тех экономических факторов, которые относятся к конкретной проблеме или к отдельному сектору экономики, а также выработка на их основе экономических принципов, служащих основой для выработки экономической политики, имеющей целью преодолеть трудности и контролировать нежелательные процессы.

Анализ тех или иных экономических факторов или показателей имеет практическое значение для бизнеса, т.к. исследует проблемы эффективного использования ограниченных производственных ресурсов или управления ими с целью достижения максимального удовлетворения материальных потребностей человека.

Понимание общего характера функционирования экономической системы помогает руководителю предприятия лучше определять свою хозяйственную политику. Руководитель, которому ясны причины и следствия инфляции, может по сравнению с другими принимать более разумные хозяйственные решения в инфляционные периоды.

В процессе своей деятельности любой хозяйствующий субъект для достижения наилучших экономических и финансовых результатов своей деятельности ставит перед собой определенные экономические цели, которые широко признаны в нашем обществе. При помощи различного вида анализа тех или иных показателей и применения полученных данных в условиях функционирования нашего общества можно достигнуть наиболее оптимального для определенного хозяйствующего субъекта решения следующих экономических целей:

1. Экономический рост – т.е. желания обеспечить производство большего количества и лучшего качества продукции, товаров, работ (услуг), а проще говоря – более высокого уровня жизни.

2. Полная занятость – т.е. обеспечение подходящего занятия всем, кто желает и способен работать.

3. Экономическая эффективность – т.е. получение максимальной отдачи при минимуме издержек от имеющихся ограниченных производственных ресурсов.

4. Стабильный уровень цен – т.е. необходимости избегать значительного повышения или снижения уровня цен на свою продукцию в условиях рыночной экономики (инфляции и дефляции).

5. Экономическая свобода – т.е. достижение в своей экономической деятельности максимально высокой степени свободы.

6. Справедливое распределение доходов – т.е. достижение того, чтобы ни одна группа граждан не пребывала в крайней нищете, когда другие граждане купаются в роскоши.

7. Экономическая обеспеченность – т.е. обеспечение существования хронически больных, нетрудоспособных, недееспособных, престарелых или других иждивенцев.

В данной дипломной работе рассмотрен один из видов экономического анализа – внешний финансовый анализ (анализ бухгалтерской отчетности)

промышленного предприятия, занимающегося добычей, переработкой и реализацией природного газа и сопутствующей продукции (газовый конденсат, дизельное топливо и др.). Приведен сравнительный анализ финансовых и отчетных показателей предприятия за 2005 год и 2006 год.

Под анализом финансовой отчетности предприятия понимается выявление взаимосвязей и взаимозависимостей между различными показателями его финансово-хозяйственной деятельности, включенными в отчетность.

Такого рода анализ может выполняться как управленческим персоналом конкретного предприятия, так и любым внешним аналитиком, поскольку в основном базируется на общедоступной информации. Тем не менее принято выделять два вида финансового анализа: внутренний и внешний. Внутренний анализ проводится работниками предприятия. Информационная база такого анализа гораздо шире и включает любую информацию, циркулирующую внутри предприятия и полезную для принятия управленческих решений. Внешний финансовый анализ проводится аналитиками, являющимися посторонними для предприятия лицами и поэтому не имеющими доступа к внутренней информационной базе предприятия. Внешний анализ менее детализирован и более формализирован.

Результаты финансового анализа позволяют заинтересованным лицам и организациям принимать управленческие решения на основе текущего финансового положения и деятельности предприятия за предшествующие годы.

Детализация процедурной стороны методики анализа финансового состояния, зависит от поставленных целей, а также различных факторов информационного, временного, методического, кадрового и технического обеспечения.

Финансовое положение хозяйствующего субъекта (предприятия) – это характеристика его финансовой конкурентоспособности (т.е. платежеспособности, кредитоспособности), использования финансовых ресурсов и капитала, выполнения обязательств перед государством и другими хозяйствующими субъектами. Это одна из важнейших характеристик деловой активности и надежности предприятия, являющегося гарантом эффективной реализации экономических интересов всех участников хозяйственной деятельности, как самого предприятия, так и его партнеров, что особенно важно в условиях рыночной экономики.

Финансовое положение предприятия зависит от многих факторов, которые можно классифицировать как зависящие (внутренние) и не зависящие (внешние) от деятельности самого предприятия.

К внутренним, можно отнести в первую очередь способность руководителя эффективно управлять предприятием с целью достижения рационального использования всех ресурсов, выпуска конкурентоспособной продукции и на этой основе устойчивого финансового положения предприятия.

Внешние факторы зависят в основном от проводимой политики государства: финансово-кредитной, налоговой, внешнеэкономической и др., которая в конечном итоге создает благоприятные или плохие экономические условия хозяйствования.

Высшей формой финансовой устойчивости предприятия является его способность развиваться в условиях изменяющейся внутренней и внешней среды (особенно в условиях нестабильности Российской экономики).

Систематический контроль за финансовым положением предприятия позволяет оперативно выявлять негативные стороны в работе и своевременно принимать действенные меры по выходу из сложившейся ситуации.

Финансовое положение предприятия может быть хорошим, средним и плохим. Четких критериев для такой градации финансового положения предприятия пока нет.

Источником информации для анализа финансового положения является бухгалтерский баланс и приложения к нему, а также, статистическая и оперативная отчетность.

Финансовое положение предприятия нельзя охарактеризовать каким-то одним критерием. В настоящее время разработаны различные критерии для определения финансового положения, которыми пользуются во всем мире.

Целью данной дипломной работы является расчет финансового положения выбранного предприятия на основе сравнения данных баланса на начало и на конец года, а также в сравнении двух лет работы.

В 1 главе
дипломной работы рассмотрены общие положения, на основании которых проводится финансовый анализ деятельности предприятий. А также на основании данных бухгалтерской, статистической и налоговой отчетности рассматриваемого предприятия приведен сравнительный аналитический баланс предприятия, проведен анализ дебиторской и кредиторской задолженности, анализ наличия и движения основных средств, их состояния и эффективности использования, анализ денежных средств, анализ уровня и динамики финансовых результатов, факторный анализ прибыли, анализ заемных средств и анализ движения собственного капитала.

В
II главе
дана оценка рентабельности, деловой активности, ликвидности баланса и финансовой устойчивости предприятия. Произведены расчеты соответствующих коэффициентов.

Для расчета коэффициентов и оценки финансового состояния предприятия использовались показатели отчетности предприятия: формы № 1 «Бухгалтерский баланс», формы № 2 «Отчет о прибылях и убытках», формы № 3 «Отчет об изменениях капитала», формы № 4 «Отчет о движении денежных средств», формы № 5 «Приложение к бухгалтерскому балансу», утвержденных приказом Минфина РФ от 13 января 2000 года № 4н, а также пояснительная записка к годовому отчету предприятия.

В заключительной части
дана общая оценка финансового положения рассматриваемого предприятия за отчетный период – 2006 год в сравнении с прошлым годом.

ГЛАВА 1. Анализ бухгалтерской отчетности – основа принятия оптимального управленческого решения

Анализ бухгалтерской отчетности – это процесс, при помощи которого оценивается прошлое и текущее финансовое положение и результаты деятельности организации. При этом главной целью является оценка финансово-хозяйственной деятельности организации относительно будущих условий ее существования.

Практически все пользователи данных бухгалтерского учета и финансовых отчетов в той или иной степени используют методы финансового анализа для принятия каких-либо решений.

Собственники анализируют финансовые отчеты с целью повышения доходности капитала, обеспечения стабильности положения фирмы. Кредиторы и инвесторы анализируют финансовые отчеты, чтобы минимизировать свои риски по займам и вкладам. Качество принимаемых решений в значительной степени зависит от качества их аналитического обоснования.

1.1.
Бухгалтерский учет, его объекты и основные задачи. Бухгалтерская отчетность.

Бухгалтерский учет представляет собой упорядоченную систему сбора, регистрации и обобщения информации в денежном выражении об имуществе, обязательствах организаций и их движении путем сплошного, непрерывного и документального учета всех хозяйственных операций.

Объектами бухгалтерского учета являются имущество организаций, их обязательства и хозяйственные операции, осуществляемые организациями в процессе их деятельности.

Основными задачами бухгалтерского учета являются:

формирование полной и достоверной информации о деятельности организации и ее имущественном положении, необходимой внутренним пользователям бухгалтерской отчетности - руководителям, учредителям, участникам и собственникам имущества организации, а также внешним - инвесторам, кредиторам и другим пользователям бухгалтерской отчетности;

обеспечение информацией, необходимой внутренним и внешним пользователям бухгалтерской отчетности для контроля за соблюдением законодательства Российской Федерации при осуществлении организацией хозяйственных операций и их целесообразностью, наличием и движением имущества и обязательств, использованием материальных, трудовых и финансовых ресурсов в соответствии с утвержденными нормами, нормативами и сметами;

предотвращение отрицательных результатов хозяйственной деятельности организации и выявление внутрихозяйственных резервов обеспечения ее финансовой устойчивости.

В бухгалтерском учете используются следующие понятия:

руководитель организации - руководитель исполнительного органа организации либо лицо, ответственное за ведение дел организации;

синтетический учет - учет обобщенных данных бухгалтерского учета о видах имущества, обязательств и хозяйственных операций по определенным экономическим признакам, который ведется на синтетических счетах бухгалтерского учета;

аналитический учет - учет, который ведется в лицевых, материальных и иных аналитических счетах бухгалтерского учета, группирующих детальную информацию об имуществе, обязательствах и о хозяйственных операциях внутри каждого синтетического счета;

план счетов бухгалтерского учета - систематизированный перечень синтетических счетов бухгалтерского учета;

бухгалтерская отчетность - единая система данных об имущественном и финансовом положении организации и о результатах ее хозяйственной деятельности, составляемая на основе данных бухгалтерского учета по установленным формам.

Основными требованиями к ведению бухгалтерского учета являются:

бухгалтерский учет имущества, обязательств и хозяйственных операций организаций ведется в валюте Российской Федерации - в рублях.

имущество, являющееся собственностью организации, учитывается обособленно от имущества других юридических лиц, находящегося у данной организации.

бухгалтерский учет ведется организацией непрерывно с момента ее регистрации в качестве юридического лица до реорганизации или ликвидации в порядке, установленном законодательством Российской Федерации.

организация ведет бухгалтерский учет имущества, обязательств и хозяйственных операций путем двойной записи на взаимосвязанных счетах бухгалтерского учета, включенных в рабочий план счетов бухгалтерского учета.

данные аналитического учета должны соответствовать оборотам и остаткам по счетам синтетического учета.

все хозяйственные операции и результаты инвентаризации подлежат своевременной регистрации на счетах бухгалтерского учета без каких-либо пропусков или изъятий.

в бухгалтерском учете организаций текущие затраты на производство продукции и капитальные вложения учитываются раздельно.

Информационной базой для проведения анализа финансового состояния предприятия служат:

1.Законодательные и нормативные документы, регулирующие хозяйственную деятельность предприятия,

2. Документы бухгалтерской отчетности.

3 Данные регистров бухгалтерского финансового учета, первичных бухгалтерских документов.

4. Информация управленческого учета.

5. Данные бизнес-плана предприятия.

Финансовые данные, получаемые на основе бухгалтерского учета, представляют собой измеримые показатели финансового положения предприятия. Они отражают реальные события, конкретны и выражены в денежной оценке. Это позволяет их суммировать, комбинировать и соотносить с другими данными. Для проведения анализа финансового состояния в составе бухгалтерской отчетности предприятия необходимо изучить следующие документы:

- приказ по учетной политике предприятия;

- формы бухгалтерской отчетности, составляемые на предприятии. Из приказа по учетной политике предприятия выявляются сведения о документообороте, принятой форме бухгалтерского учета, программном обеспечении бухгалтерского учета, о применяемых формах первичных документов, инвентаризации имущества и обязательств, о моменте реализации, учете и списании материалов, начислении амортизации объектов основных средств и нематериальных активов, о наименовании и количестве форм квартальной и годовой бухгалтерской отчетности.

Бухгалтерская отчетность – это совокупность форм отчетности, составленных на основе данных финансового учета с целью предоставления внешним и внутренним пользователям обобщенной информации о финансовом положении организации в форме удобной и понятной для принятия этими пользователями определенных деловых решений.

В соответствии со статьей 13 III главы Федерального закона РФ «О бухгалтерском учете» № 129-ФЗ от 21.11.1996 года все организации «…обязаны составлять на основе данных синтетического и аналитического учета бухгалтерскую отчетность».

Бухгалтерская отчетность организаций, за исключением отчетности бюджетных организаций, а также общественных организаций (объединений) и их структурных подразделений, не осуществляющих предпринимательской деятельности и не имеющих кроме выбывшего имущества оборотов по реализации товаров (работ, услуг), состоит из:

а) бухгалтерского баланса ф. 1;

б) отчета о прибылях и убытках ф. 2;

в) отчета об изменениях капитала ф. 3;

г) отчета о движении денежных средств ф. 4;

д) приложения к бухгалтерскому балансу ф. 5.

Для анализа форм бухгалтерской отчетности необходимо знатьосновные принципы их составления, экономическое содержание используемых показателей, взаимосвязи между отдельными формами.

1.1.1 Характеристика бухгалтерского баланса.

Бухгалтерский баланс является основным источником информации для анализа и оценки финансового состояния предприятия. Анализ баланса позволяет оценить эффективность размещения капитала предприятия, его достаточность для текущей и перспективной деятельности, показать размер и структуру заемных источников эффективность их привлечения. На основе бухгалтерского баланса выявляются показатели остаточной стоимости основных средств, нематериальных активов, стоимости незавершенного строительства стоимости имущества, переданного в лизинг, долгосрочных и кpaткосрочных финансовых вложений, собственных и привлеченных источников хозяйственной деятельности предприятия. Эти данные выражены в балансе по состоянию на официальные даты представления баланса нарастающим итогом. Сопоставляя данные на начало и конец отчетных периодов, можно получить информацию об изменении каждого показателя, а также об изменении соотношения между ними.

На основе анализа баланса внешние субъекты анализа финансового состояния предприятия принимают решения о целесообразности партнерских отношений с анализируемым предприятием и возможности приобретения его акций, оценивают его кредитоспособность риски по своим вложениям.

Бухгалтерский баланс показывает состояние активов, капитала и обязательств предприятия в денежной оценке на определенную дату с разделением по составу, источникам формирования, размещению, использованию, юридической принадлежности и т. д.

Баланс состоит из двух равновеликих частей. В левой части, называемой активом, отражается стоимостная оценка имущества предприятия: основные средства, производственные запасы, готовая продукция, дебиторская задолженность, денежные средства и т. д., в правой, называемой пассивом, - по источникам формирования: уставный капитал, ссуды банка, задолженность поставщикам и т. д.. Каждый элемент актива и пассива называется статьей баланса.

Существует множество видов бухгалтерских балансов в зависимости от цели их составления: по времени составления, источникам составления, объему информации, характеру деятельности, объекту отражения, способу "очистки".

По времени составлениябухгалтерские балансы подразделяются на:

- вступительные - составляются на момент возникновения пред-приятия и определяют сумму ценностей, с которыми предприятие начинает свою деятельность;

- текущие - составляются периодически в течение всего временисуществования предприятия. Они подразделяются на начальные, про-межуточные и заключительные;

- ликвидационные - формируются при ликвидации предприятия;

- разделительные - составляются в момент разделения одного пред-приятия на несколько предприятий или структурных единиц. Если одно структурное подразделение передается другому предприятию, то раз-делительный баланс называют передаточным;

-объединительные - формируются при слиянии нескольких предприятий или при присоединении структурных единиц к данному предприятию.

По источникам составлениябалансы подразделяются на:

- инвентарные - составляются только на основании инвентаризации, привозникновении нового предприятия на существующей ранее имуще-венной основе или при изменении формы собственности;

- книжные балансы - составляются на основе только книжных запи- сей без предварительной инвентаризационной проверки;

- генеральные - составляются на основе книжных записей и данныхинвентаризации.

По объему информациивыделяют:

- единичные балансы, отражающие деятельность только одного пред- приятия;

- сводные балансы, составляемые путем механического сложениясумм по единичным балансам. Разновидностью сводного баланса является консолидированный баланс, в котором объединяются балансыпредприятий юридически самостоятельных, но взаимосвязанных в экономическом и финансовом отношениях (например, консолидированбаланс головной организации и ее филиалов, выступающих каксамостоятельные юридические лица).

По характеру деятельностибалансы могут быть по основной и не основной деятельности. Основной называется деятельность, соответствующая профилю предприятия. Все прочие виды деятельности не относятся к основной. Подразделения предприятия, занимающиеся не основной деятельностью, могут иметь отдельные балансы. Однако в большинстве случаев показатели работы этих подразделений отражаются в балансе по основной деятельности.

По объекту отражениябалансы делятся на:

— самостоятельные, которые имеют только предприятия, являющиеся юридическими лицами;

- отдельные, которые составляют структурные подразделения пред- приятия (филиалы, цехи).

По способу "очистки"
балансы подразделяются на балансы-брутто и балансы-нетто:

- баланс-брутто - это баланс, включающий в себя регулирующиестатьи, суммы, которых при определении фактической себестоимости(или остаточной стоимости) средств вычитаются из суммы той или инойстатьи;

- баланс-нетто - это баланс, из которого исключены регулирующиестатьи.

К бухгалтерскому балансу предъявляют следующие требования:

- правдивость, т. е. баланс должен быть составлен на основе записи по бухгалтерским счетам, бухгалтерских расчетов и инвентаризации баланса, объективной действительности;

- единство баланса, т. е. необходимость его построения на единыхпринципах учета и оценки при использовании единых счетов, одинакового их содержания и оценки;

- преемственность баланса, выражающаяся в том, что каждый последующий баланс должен вытекать из предыдущего, а также в единообразии методов оценки и составления;

- ясность баланса, т. е. его доступность для понимания, определенность в названии статей баланса, системное и логическое расположение статей.

Существует несколько теорий оценок для обеспечения реальности баланса:

-теория объективных оценок основывается на принципе продажных цен, которые могли бы быть установлены при продаже;

- теория субъективных оценок основана на том, что стоимостьсредств зависит от индивидуальных условий, в которых находится пред-приятие;

- теория книжных цен базируется на той оценке, по которой средства числятся в учете (в книгах).

Ни одна из теорий не дает однозначного решения по оценке, поэтому реальность баланса относительна, т. е. находится в соответствии с применяемыми нормативными документами. Реальность баланса в большей степени зависит от ликвидности активов предприятия.

Бухгалтерский баланс России имеет некоторые отличия от форм баланса стран, придерживающихся международных стандартов. Эти отличия можно подразделить на существенные и несущественные.

К несущественным отличиям относится порядок расположения статей актива и пассива баланса. В российском балансе активы располагаются в порядке возрастания ликвидности, а пассивы в порядке возрастания срочности. В балансах, соответствующих международным стандартам, наоборот: активы расположены в порядке убывания ликвидности, пассивы - в порядке убывания срочности. Эти различия являются несущественными потому, что каждой статье баланса международного стандарта можно найти аналог в российском балансе. Все статьи отечественного баланса можно интерпретировать в терминах международного бухгалтерского баланса.

К существенным отличиям можно отнести наличие в балансе российских предприятий непогашенных убытков и непогашенной своевременно дебиторской задолженности.

Современный российский бухгалтерский баланс можно кратко охарактеризовать следующим образом:

- баланс имеет сквозную нумерацию разделов. Наименования отдельных разделов и статей представляют собой классификацию хозяйственных средств и их источников по экономическому признаку. Классификация по отдельным группам детализирована, что повышает читаемость и понятность баланса;

- амортизируемое имущество, к которому относятся нематериальные активы и основные средства, показываются в балансе по остаточной стоимости;

— в балансе не отражается прибыль отчетного года и ее использование, а приводится показатель нераспределенной прибыли отчетного года,

- активы и пассивы показываются с их подразделением в зависимости от срока обращения или погашения на долгосрочные и краткосрочные.

Бухгалтерский баланс, будучи основным источником информации финансового анализа, имеет некоторые ограничения, которые влияют на качество баланса как аналитического документа. К таким ограничениям можно отнести следующие:

- баланс фиксирует сложившиеся к моменту его составления хозяйственных операций

- баланс характеризует состояние предприятия на определеннуюдату, не раскрывая причин сложившейся ситуации, которые могут бытьопределены только в ходе анализа с привлечением других источниковинформации;

- баланс недостаточно информативен в связи с отсутствием базысравнения, что устраняется использованием нормативных, среднеотраслевых и прогрессивных значений показателей;

- баланс составляется в абсолютных суммах по отдельным статьям, и правильная интерпретация балансовых данных невозможна безпривлечения данных об оборотах;

- баланс не отражает изменений состояния предприятия в течение отчетного года;

- итог баланса не отражает суммы средств, которой реально располагает предприятие, поскольку имеется влияние инфляции, возрастного состава внеоборотных активов, конъюнктуры рынка и прочихпричин;

- баланс недостаточно полно отражает показатели прибыли (прибыль не связана с затратами и оборотом).

Перечисленные ограничения снижают реальные возможности использования баланса как аналитического документа. Кроме этого финансовое положение предприятия и перспективы его изменения находятся под влиянием не только факторов финансового характера, но и факторов, не имеющих стоимостной оценки. К таким факторам можно отнести политические и общеэкономические изменения, изменение организационной структуры управления, социальные факторы и т. д. Поэтому анализ финансового состояния должен основываться не только на бухгалтерском балансе, но и на привлечении других источников информации.

Присущие бухгалтерскому балансу аналитические ограничения вызывают необходимость производить преобразования для повышения значения баланса как источника информации финансового анализа. В результате преобразования получают различные виды аналитических балансов, наиболее распространенными из которых являются: средний, шахматный, уплотненный (свернутый) и баланс-нетто.

Средний баланс составляется за ряд периодов. При его построении статьи представляют собой средние величины соответствующих статей предприятия за исследуемый период. При помощи такого баланса можно сгладить колебания по отдельным статьям и разделам.

Построение шахматного оборотного баланса устраняет такой недостаток бухгалтерского баланса, как статичность. Бухгалтерский баланс представляет собой свод сальдо синтетических счетов, из которого не видно, каковы были обороты по каждому счету. Шахматный оборотный баланс представляет собой динамическую модель бухгалтерского баланса. В таком балансе обороты по каждому счету даются не только общим итогом, но и с указанием корреспондирующих счетов. Это позволяет видеть источник поступления или управление выбытия средств. Шахматный оборотный баланс можно построить по данным Главной книги. С этой же целью можно использовать оборотно-сальдовую ведомость.

Бухгалтерский баланс имеет много статей, по которым могут быть составлены всевозможные соотношения. Однако не все эти соотношения важны для оценки финансового состояния предприятия. Уплотненный (свернутый) баланс строится на основе объединения в группы однородных статей. При этом достигается сокращение числа статей баланса и повышается его наглядность.

1.2 Финансовый анализ, на основе бухгалтерской отчетности.

Введение нового Плана счетов бухгалтерского учета, приведение форм бухгалтерского учета и отчетности к большему соответствию требованиям международных стандартов вызывают необходимость использования новой методики финансового анализа, соответствующей условиям рыночной экономики. Такая методика нужна для обоснованного выбора делового партнера, определения степени финансовой устойчивости предприятия, оценки деловой активности и эффективности предпринимательской деятельности. Основным (а в ряде случаев и единственным) источником информации о финансовой деятельности делового партнера служит бухгалтерская отчетность, которая стала публичной. Отчетность предприятия в условиях рыночной экономики базируется на обобщении данных финансового учета и является информационным звеном, связывающим предприятие с обществом и деловыми партнерами – пользователями информации о его деятельности.

В определенных случаях для реализации целей финансового анализа бывает недостаточно использовать лишь бухгалтерскую отчетность. Отдельные группы пользователей, например руководство и аудиторы, имеют возможность привлекать дополнительные источники (данные производственного и финансового учета). Тем ни менее, чаще всего годовая и квартальная отчетность являются единственным источником внешнего финансового анализа.

Методика финансового анализа включает три взаимосвязанных блока:

- анализ финансовых результатов деятельности предприятия

- анализ финансового состояния предприятия

- анализ эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Основная цель финансового анализа – получение небольшого числа

ключевых (наиболее информативных) параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами.

Финансовый анализ проводится по-разному, в зависимости от поставленной задачи. Он, может быть применим для выявления проблем управления производственно-коммерческой деятельностью. Он может служить для оценки деятельности руководства организации. Он может быть использован для выбора направлений инвестирования капитала. И, наконец, он может выступать в качестве инструмента прогнозирования отдельных показателей и финансовой деятельности в целом.

Финансовый анализ решает следующие задачи:

во-первых, выявляет степень сбалансированности между движением материальных и финансовых ресурсов, оценивает потоки собственного и заемного капитала в процессе экономического кругооборота, нацеленного на извлечение максимальной или оптимальной прибыли, повышение финансовой устойчивости и т.п.

во-вторых, позволяет оценить правильное использование денежных средств для поддержания эффективной структуры капитала.

В-третьих, в результате финансового анализа можно проконтролировать правильность составления финансовых потоков организации, соблюдение норм и нормативов расходования финансовых и материальных ресурсов, целесообразность осуществления затрат.

Содержание конкретных целей финансового анализа существенно зависит от задач субъектов финансового анализа.

Цели анализа достигаются в результате решения определенного взаимосвязанного набора аналитических задач. Аналитическая задача представляет собой конкретизацию целей анализа с учетом организационных, информационных, технических и методических возможностей проведения этого анализа. Основными факторами являются объем и качество исходной информации. При этом, надо иметь ввиду, что периодическая финансовая отчетность предприятия – это лишь «сырая» информация, подготовленная в ходе выполнения на предприятии учетных процедур.

Чтобы принимать управленческие решения в области производства, сбыта, финансов, инвестиций и нововведений, руководству нужна постоянная осведомленность по соответствующим вопросам, возможная лишь в результате отбора, анализа, оценки и концентрации исходной «сырой» информации.

Основной принцип аналитического чтения финансовых отчетов – это дедуктивный метод, т.е. от общего – к частному. Но он должен применяться многократно. В ходе такого анализа как бы воспроизводится временная и логическая последовательность хозяйственных фактов и событий, направленность и сила влияния их на результаты деятельности.

Финансовый анализ является прерогативой высшего звена управленческих структур предприятия, способных влиять на формирование финансовых ресурсов и на потоки денежных средств. Эффективность или неэффективность частных управленческих решений, связанных с определением цены продукта, размера партии закупок сырья или поставок продукции, заменой оборудования или технологии, должна пройти оценку с точки зрения общего успеха фирмы, характера ее экономического роста и роста общей финансовой эффективности.

Основными функциями финансового анализа являются:

- объективная оценка финансового состояния, финансовых результатов, эффективности и деловой активности объекта анализа;

- выявление фактов и причин достигнутого состояния и полученных результатов;

- подготовка и обоснование принимаемых управленческих решений в области финансов;

- выявление и мобилизация резервов улучшения финансового состояния и финансовых результатов, повышения эффективности всей хозяйственной деятельности.

1.2.1 Анализ финансового состояния предприятия (ОАО) по данным баланса (сравнительный аналитический баланс ОАО)

Для проведения анализа финансового состояния возьмем открытое

акционерное общество (в дальнейшем по тексту именуется ОАО), находящееся на территории Норильского промышленного района и занимающегося добычей и переработкой природного газа и газового конденсата, а также сопутствующих им продуктов – дизельного топлива и т.п.

В своем составе предприятие имеет 2 структурных подразделения, не имеющих статус юридических лиц, поэтому бухгалтерская отчетность составляется консолидированно с учетом деятельности структурных подразделений.

Бухгалтерская отчетность рассматривалась за 2005 год и 2006 год. Формы рассматриваемой отчетности приведены в приложении к дипломной работе.

Согласно действующим нормативным документам баланс в настоящее время составляется в оценке нетто. Итог баланса дает ориентировочную оценку суммы средств, находящихся в распоряжении предприятия. Эта оценка является учетной и не отражает реальной суммы денежных средств, которую можно выручить за имущество, например, в случае ликвидации предприятия. Текущая «цена» активов определяется рыночной конъюнктурой и может отклоняться в любую сторону от учетной, особенно в период инфляции.

Анализ имущественного положения ОАО проводился по данным баланса (форма № 1) с использованием вертикального и горизонтального анализа баланса и приведен в таблице 1.1.

Непосредственно из аналитического баланса, приведенного в таблице 1.1 можно увидеть ряд важнейших характеристик финансового состояния ОАО за 2006 год. Так:

1. Общая стоимость имущества организации
за отчетный период уменьшилась на 420860 тыс.руб., или на 10,4%
и составила на конец года 3636411 тыс.руб., в том числе за счет:

- уменьшения объема основного капитала на 224930 тыс.руб. или на 6,5%;

- уменьшения объема оборотного капитала на 195930 тыс.руб. или на 32,9%.

2. Стоимость иммобилизованных средств (внеоборотных активов)
за отчетный период уменьшилась на 224930 тыс.руб. или на 6,5%.
В основном уменьшение стоимости внеоборотных активов произошло за счет уменьшения стоимости основных средств на 51538 тыс.руб. или на 3,2%, а также уменьшения размера долгосрочных финансовых вложений на 283930 тыс.руб. или на 18,4%. Вместе с тем, стоимость незавершенного строительства увеличилась на 110011 тыс.руб. или на 39,9%, и незначительно на 527 тыс.руб. наблюдается увеличение стоимости нематериальных активов.

3. Стоимость оборотных средств
за отчетный период также уменьшилась на 195930 тыс.руб. или на 32,9%.
Уменьшение стоимости оборотных средств произошло за счет резкого на 70% снижения дебиторской задолженности платежи по которой ожидаются до 12 месяцев. На конец года сумма данной задолженности составляет всего 121625 тыс.руб. или 3,3% от валюты баланса на конец года. По остальным структурным составляющим оборотных средств наблюдается увеличение в течении отчетного периода, в том числе:

- медленно реализуемые активы - запасы (материальные оборотные средства) – увеличение составило 83996 тыс.руб. или 44,8%;

- краткосрочные финансовые вложения (наиболее ликвидные активы) – увеличение составило 2076 тыс.руб. или 324,4%;

- денежные средства (наиболее ликвидные активы) – увеличение составило 2225 тыс.руб. или 233,7%.

При сравнении стоимости основного капитала (внеоборотных активов) и стоимости оборотного капитала (оборотные активы) на конец отчетного периода можно сделать вывод о том, что в основном имущество предприятия состоит из внеоборотных активов, которые составляют 89%. В абсолютной величине их уменьшение составило 224930 тыс.руб., однако, из-за уменьшения на конец 2006 года валюты баланса на 10,4% или на 420860 тыс.руб. доля внеоборотных активов на конец года увеличилась на 3,6%. Оборотные средства составляют в общей стоимости имущества на конец года 10,9%. В течение года наблюдается их уменьшение как в абсолютной величине, так и в относительной (на 3,8%).

4. Стоимость материальных оборотных средств,
как уже отмечалось ранее, возросла на 83996 тыс.руб. или на 44,8%.
Увеличение произошло за счет:

- увеличения стоимости запасов в целом на 80946 тыс.руб. или на 47,7%, в том числе: сырья, материалов и других аналогичных ценностей на 44259 тыс.руб. или на 30,4%; готовой продукции и товаров для перепродажи на 9001 тыс.руб. или на 38,3%; расходов будущих периодов на 27686 тыс.руб. или на 3522%;

- увеличения суммы налога на добавленную стоимость по приобретенным ценностям на 3050 тыс.руб или на 16,9%.

5. Величина собственных средств организации
в течение годауменьшилась на 231901 тыс.руб. или на 8,7%.
Уменьшение произошло за счет снижения суммы нераспределенной прибыли прошлых лет. На конец отчетного периода величина собственных средств организации составила 2440079 тыс.руб. или 67,1% от общего объема средств. Наибольший удельный вес 86,8% в составе собственных средств приходится на добавочный капитал, величина которого в течение года не изменялась.

6. Величина заемных средств организации
в течение года уменьшилась на 188959 тыс.руб. или на 13,6% и составила на конец отчетного периода 1196332 тыс.руб.
Структура заемных средств в течение 2006 года резких изменений не претерпела. Отсутствуют долгосрочные обязательства, а в составе краткосрочных обязательств:

- на конец года появились заемные средства в сумме 198900 тыс.руб.;

- кредиторская задолженность в целом уменьшилась на 355269 тыс.руб. или на 26,3%, однако, в разрезе позиций кредиторских расчетов наблюдается следующее:

1. Кредиторская задолженность поставщикам и подрядчикам уменьшилась на 168729 тыс.руб. или на 57,6% и составляет в общей сумме кредиторской задолженности 12,5%.

2. Стоимость векселей к уплате уменьшилась на 1924 тыс.руб. или на 0,9% и составляет в общей сумме кредиторской задолженности 20,5%.

3. Задолженность перед дочерними и зависимыми обществами в течение года не менялась, в общей сумме кредиторской задолженности она составляет 0,02%.

4. Задолженность перед персоналом предприятия увеличилась на 2964 тыс.руб или на 9,8% и составляет в общей сумме кредиторской задолженности 3,3%.

5. Задолженность перед государственными внебюджетными фондами снизилась в течение года на 16615 тыс.руб. или на 44,4% и составляет в общей сумме кредиторской задолженности 2,1%.

6. Задолженность перед бюджетом снизилась на 153783 тыс.руб. или на 23,2%, однако, в общем объеме кредиторской задолженности ее доля имеет наибольший удельный вес – 51,2%.

7. В 306 раз увеличилась сумма полученных авансов. На конец отчетного периода она составила 27526 тыс.руб. или 2,3% от общего объема кредиторской задолженности.

8. Задолженность перед прочими кредиторами уменьшилась в течение года на 44618 тыс.руб или на 37,4% и составляет в общей сумме кредиторской задолженности 7,5%.

- уменьшились на 32590 тыс.руб. или на 91,6% прочие пассивы.

Пассивная часть баланса ОАО за 2006 год характеризуется преобладающим удельным весом собственных источников средств (67,1%) над заемными (32,9%).

7.

Согласно данных сравнительного аналитического баланса у предприятия наблюдается недостаток собственных оборотных средств, который в течение года увеличился на 6971 тыс.руб. или на 0,9% и составил 797226 тыс.руб.

8.

В связи с недостатком собственных оборотных средств у предприятия наблюдается недостаток рабочего капитала, равный разнице между оборотными активами и текущими обязательствами
(итог раздела П, строка 290 – итог раздела У строка 690), на начало года в размере 790255 тыс.руб. и на конец года в размере 797226 тыс.руб.

В целом анализируя сравнительный аналитический баланс можно сделать вывод о том, что ОАО в 2006 году не обладало стабильной финансовой устойчивостью. Более того, наблюдается финансовая не стабильность. Доля собственного оборотного капитала в течение года уменьшилась, наблюдается недостаток собственных оборотных средств, который увеличился к концу года, кредиторская задолженность в 8 раз превышает дебиторскую задолженность.

Таблица № 1.1
Сравнительный аналитический баланс ОАО за 2006 год
Наименование статей	Коды строк	Абсолютные величины, тыс.руб.			Относительные величины, %
Наименование статей	Коды строк	на начало года	на конец года	изменения (+,-)	на начало года	на конец года	изменения (+,-)	в % к величине на начало года	в % к измене-нию итога баланса
1.	2.	3.	4.	5.	6.	7.	8.	9.	10.
1. Внеоборотные активы
1.1. Основные средства (в том числе здания, сооружения, машины и оборудование)	120	1 630 687	1 579 149	-51538	40,2	43,4	+3,2	-3,2	-12,2
1.2. Нематериальные активы (в том числе патенты, лицензии, товарные знаки)	110	11 424	11 951	+527	0,3	0,3	0	+4,6	+0,1
1.3. Прочие внеоборотные средства, всего	130, 140, 150	1 820 124	1 646 205	-173919	44,9	45,3	+0,4	-9,6	-41,3
в т.ч.: - незавершенное строительство	130	275 511	385 522	+110011	6,8	10,6	+3,8	+39,9	+26,1
долгосрочные финансовые вложения – всего	140	1 544 613	1 260 683	-283930	38,1	34,7	-3,4	-18,4	-67,4
Из них: - инвестиции в дочерние общества	141	5 030	5 030	0	0,1	0,1	0	0	0
прочие долгосрочные финансовые вложения	145	1 539 583	1 255 653	-283930	38	34,6	-3,4	-18,4	-67,4
ИТОГО по разделу 1	190	3 462 235	3 237 305	-224930	85,4	89	+3,6	-6,5	-53,4
П. Оборотные активы
2.1. Запасы	210, 220	187 592	271 588	+83996	4,6	7,5	+2,9	+44,8	+19,9
2.2. Дебиторская задолженность (платежи после 12 месяцев)	230	0	0	0	0	0	0	0	0
Медленнореализуемые активы (запасы, НДС по приобретенным ценностям, деб.зад-ть свыше 12 месяцев, прочие оборотные активы)	210, 220, 230, 270	187 592	271 588	+83996	4,6	7,5	+2,9	+44,8	+19,9
2.3. Дебиторская задолженность (платежи до 12 месяцев)	240	405 852	121 625	-284227	10	3,3	-6,7	-70	-67,5
2.4. Краткосрочные финансовые вложения	250	640	2 716	+2076	0,01	0,07	+0,06	+324,4	+0,5
2.5. Денежные средства	260	952	3 177	+2225	0,02	0,09	+0,07	+233,7	+0,5
Наиболее ликвидные активы (краткосрочные фин.вложения, денежные средства)	250, 260	1 592	5 893	+4301	0,03	0,16	+0,13	+270,2	+1
ИТОГО по разделу П	290	595 036	399 106	-195930	14,7	10,9	-3,8	-32,9	-46,6
Стоимость имущества (стр.300 - баланс)	190, 290	4 057 271	3 636 411	-420860	100	100	0	-10,4	-100
Ш. Капитал и резервы
3.1. Уставный капитал	410	936	936	0	0,02	0,02	0	0	0
3.2. Добавочный и резервный капитал – всего	420 + 430	2 118 020	2 118 020	0	52,2	58,3	+6,1	0	0
Из них: - добавочный капитал	420	2 117 786	2 117 786	0	52,2	58,3	+6,1	0	0
резервный капитал (резервы, образованные в соответствии с законодательством)	430	234	234	0	0	0	0	0	0
3.3. Спец.фонды и целевые финансирования	440 + 450	11 984	11 984	0	0,3	0,3	0	0	0
3.4. Нераспределенная прибыль	460 + 470 - 465 -475	541 040	309 139	-231901	13,3	8,5	-4,8	-42,9	-55,1
ИТОГО по разделу Ш	490	2 671 980	2 440 079	-231901	65,8	67,1	+1,3	-8,7	-55,1
1У. Долгосрочные обязательства (пассивы)	590	0	0	0	0	0	0	0	0
У. Краткосрочные обязательства (пассивы)
5.1. Заемные средства	610	0	198 900	+198900	0	5,5	+5,5	0	+47,3
5.2. Кредиторская задолженность - всего	620	1 349 723	994 454	-355269	33,3	27,3	-6	-26,3	-84,4
в том числе: - поставщики и подрядчики	621	293 064	124 335	-168729	7,2	3,4	-3,8	-57,6	-40,1
векселя к уплате	622	206 266	204 342	-1924	5,1	5,6	+0,5	-0,9	-0,5
задолженность перед дочерними и зависимми обществами	623	173	173	0	0	0	0	0	0
задолженность перед персоналом предприятия	624	30 161	33 125	+2964	0,7	0,9	+0,2	+9,8	+0,7
задолженность перед государственными внебюджетными фондами	625	37 412	20 797	-16615	0,9	0,6	-0,3	-44,4	-3,9
задолженность перед бюджетом	626	663 409	509 626	-153783	16,4	14	-2,4	-23,2	-36,5
авансы полученные	627	90	27 526	+27436	0	0,8	+0,8	+30484,4	+6,5
прочие кредиторы	628	119 148	74 530	-44618	3	2	-1	-37,4	-10,6
5.3. Прочие пассивы	630, 650	35 568	2 978	-32590	0,9	0,1	-0,8	-91,6	-7,7
Краткосрочные пассивы	610 + 660	0	198 900	+198900	0	5,5	+5,5	0	+47,3
ИТОГО по разделу У	690	1 385 291	1 196 332	-188959	34,2	32,9	-1,3	-13,6	-44,8
Всего заемных средств	590 + 690	1 385 291	1 196 332	-188959	34,2	32,9	-1,3	-13,6	-44,8
ИТОГ БАЛАНСА	300, 700	4 057 271	3 636 411	-420860	100	100	0	-10,4	100
Величина собственных средств в обороте	490 - 190 - 465 - 475	-790255	-797226	-6971	19,5	21,9	+2,4	-0,9	-1,7

1.2.2
Анализ дебиторской и кредиторской задолженности предприятия

Состояние дебиторской и кредиторской задолженности, их размеры и качество оказывают сильное влияние на финансовое состояние организации.

Для улучшения финансового положения организации необходимо:

1. Следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности. Значительное превышение дебиторской задолженности создает угрозу финансовой устойчивости организации и делает необходимым привлечение дополнительных источников финансирования.

2. Контролировать состояние расчетов по просроченным задолженностям.

3. По возможности ориентироваться на увеличение количества заказчиков с целью уменьшения риска неуплаты монопольным заказчикам.

Анализ дебиторской и кредиторской задолженности проводился на основании данных формы № 5 «Приложение к бухгалтерскому балансу».

Дебиторская задолженность

Для оценки состава и движения дебиторской задолженности организации составлена аналитическая таблица № 1-Д

.

Данные таблицы показывают, что предприятие в 2006 году имело только краткосрочную дебиторскую задолженность, т.е. задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после наступления отчетной даты, и к концу года сумма остатка краткосрочной дебиторской задолженности резко уменьшилась (на 70%) по сравнению с началом года.

Доля просроченной дебиторской задолженности в начале года составляла 70%, а к концу года снизилась до 52,5%, что говорит о том, что организации удалось добиться погашения части просроченных долгов. Существенно уменьшился остаток дебиторской задолженности со сроком погашения свыше трех месяцев – на 78,1%.

Средняя оборачиваемость дебиторской задолженности (таблица № 2-Д)

ОАО в 2006 году составила 3,4 оборота, а средний срок погашения составил 106 дней. В сравнении с прошлым годом наблюдается значительное увеличение оборачиваемости дебиторской задолженности – на 2 оборота, а также уменьшение на 151 день среднего периода погашения дебиторской задолженности, что положительно характеризует работу предприятия с должниками.

К концу года наблюдается уменьшение доли дебиторской задолженности в общем объеме текущих активов – на 19,9%, в том числе доля дебиторской задолженности покупателей и заказчиков снизилась на 21,5%. Данный показатель характеризует «качество» дебиторской задолженности и свидетельствует об увеличении к концу года ликвидности текущих активов из-за состояния дебиторской задолженности.

Данные таблиц № 1-Д и 2-Д показывают, что в 2006 году состояние расчетов с дебиторами по сравнению с прошлым годом улучшилось.

Кредиторская задолженность

Для оценки состава и движения кредиторской задолженности ОАО составлена аналитическая таблица № 1-К.

Данные таблицы показывают, что в 2006 году предприятие имело только краткосрочную кредиторскую задолженность. На конец года сумма остатка краткосрочной кредиторской задолженности снизилась на 26% по сравнению с началом года и составила 994454 тыс.руб. Несмотря на снижение кредиторской задолженности в течение 2006 года к валюте баланса на конец года она все равно составляет 27,3%, что свидетельствует о большом недостатке источников покрытия потребности организации в оборотных средствах.

Доля просроченной задолженности в общем объеме кредиторской задолженности на начало года составляла 89,5%, в том числе длительностью свыше 3-х месяцев 71,6%, а на конец года предприятие добилось значительного (на 45,7%) снижения просроченной задолженности и ее доля в общем объеме уже составляла 66%, в том числе длительностью свыше 3-х месяцев – 52,7%.

Средняя оборачиваемость кредиторской задолженности ОАО в 2006 году (таблица № 2-К)
составила 0,8 оборотов, а средний срок погашения задолженности составил 450 дней. В сравнении с прошлым годом наблюдается увеличение в 2 раза оборачиваемости кредиторской задолженности и уменьшение в 2 раза периода погашения кредиторской задолженности, что говорит об увеличении платежеспособности предприятия в 2006 году в сравнении с 2005 годом.

Доля кредиторской задолженности в общем объеме текущих пассивов снизилась на 7% в сравнении с прошлым годом, однако, все равно составляет большой процент – 90,8%. Также наблюдается незначительное снижение в 2006 году (на 0,5%) доли кредиторской задолженности поставщиков и подрядчиков в общем объеме текущих пассивов, она составляла в 2006 году 16,2%.

Наибольший удельный вес в общем объеме краткосрочных обязательств, как уже отмечалось ранее при анализе сравнительного аналитического баланса (таблица 1.1), составляет задолженность перед бюджетом – 14%. В сравнении с прошлым годом она снизилась на 2,4%.

Векселя к уплате составляют 204342 тыс.руб. или 20,5% от общей суммы кредиторской задолженности на конец отчетного года.

Данные таблиц № 1-К и 2-К показывают, что организация имеет определенные финансовые затруднения, связанные с дефицитом денежных средств.

Сравнение состояния дебиторской и кредиторской задолженности

Сравнение состояния дебиторской и кредиторской задолженности (таблица № 1-ДК)

позволяет сделать следующий вывод:

В ОАО в 2006 году преобладала кредиторская задолженность. Наблюдается в отчетном году снижение объемов и кредиторской (на 26%) и дебиторской задолженности (на 70%), но темпы снижения дебиторской задолженности в 2,7 раза превышают темпы снижения кредиторской задолженности. Оборачиваемость дебиторской задолженности в 4,2 раза превышают оборачиваемость кредиторской задолженности, а средний срок погашения дебиторской задолженности в 3,8 раза меньше, чем кредиторской задолженности, т.е. должники рассчитываются с предприятием гораздо быстрее, чем предприятие может рассчитаться по своим долгам.

Такое положение говорит о недостатке свободных собственных средств в обороте и о низкой платежеспособности предприятия в целом.

Таблица № _______	1-Д
Анализ состава и движения дебиторской Задолженности по ОАО за 2006 год
Движение средств			Темп роста
Показатели	Ост-к на начало года		Возникло		Погашено		Ост-к на конец года		остатка,
Сумма, т/руб.	уд.вес. %	Сумма, т/руб.	уд.вес. %	Сумма, т/руб.	уд.вес. %	Сумма, т/руб.	уд.вес. %	%
1.Дебиторская задолженность, всего	405 852	100	1 940 238	100	2 224 465	100	121 625	100	-70
1.1 Краткосрочная
Задолженность	405 852	100	1 940 238	100	2 224 465	100	121 625	100	-70
а)в т.ч. просроченная	284 096	70	1 008 924	52	1 229 209	55,2	63 811	52,5	-77,6
- из нее длительностью	234 104	57,7	807 139	41,6	990 033	44,5	51 210	42,1	-78,1
свыше 3-х месяцев
1.2.Долгосрочная
Задолженность	х	х	х	х	х	Х	х	х	х
а) в т.ч. просроченная	х	х	х	х	х	Х	х	х	х
- из нее длительностью
свыше 3-х месяцев	х	х	х	х	х	Х	х	х	х
б) задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты
х	х	х	х	х	Х	х	х	х

Таблица № 2-Д
Анализ оборачиваемости дебиторской задолженности
по ОАО за 2006 год
№	Показатели	Расчет	Прошлый	Отчетный	Изменения,
п/п	год 2005	год 2006	+ , -
1	Оборачиваемость дебиторской	ОДЗ (оборотов) = В / Ср.ДЗ
задолженности, в оборотах (ОДЗ)	где Ср.ДЗ= ДЗ1 + ДЗ2 /2 В – выручка от реализации	1,4	3,4	2
1.1.	в том числе краткосрочной	1,4	3,4	2
2	Период погашения дебиторской	ОДЗ (дни) = 360 дн. / ОДЗ (оборот)
задолженности, дни	257	106	-151
2.1.	в том числе краткосрочной	257	106	-151
3	Доля дебиторской задолженности	УДЗ = ДЗ / текущие активы *100%
В общем объеме текущих акти-	где, ДЗ = стр.230 + 240 ф.1,
_ов (УДЗ) , %	текущие активы = стр.290 ф.1	73	53,1	-19,9
3.1.	В том числе доля дебит-ой з-ти	***
покупателей и заказчиков в об-	где, ДЗ = стр.231 + 241 ф.1,
щем объеме текущих активов, %	текущие активы = стр.290 ф.1	57,2	35,7	-21,5
4	Доля сомнительной дебит-ой	УсДЗ = сомнительная ДЗ /
задолж-ти в общем объме дебит-	общая ДЗ * 100%
ой задолженности, %	-	-	-

Таблица № 1-К
Анализ состава и движения кредиторской задолженности
по ОАО за 2006 год
Код	Движение средств			Темп роста
Показатели	Стро -	Ост-к на начало года		Возникло		Погашено		Ост-к на конец года		остатка,
Ки	Сумма, т/руб.	уд.вес. %	Сумма, т/руб.	уд.вес. %	Сумма, т/руб.	уд.вес. %	Сумма, т/руб.	уд.вес. %	%
1.Кредиторская за-	230 +
долженность, всего	240	1 349 723	100,00	2 225 397	100,00	2 580 666	100,00	994 454	100,00	-26,00
1.1 Краткосрочная	2 225 397	-26,00
Задолженность			230	1 349 723	100,00	100,00	2 580 666	100,00	994 454	100,00
а)в т.ч. просрочен-	89,50	70,00	81,70	66,00	-45,70
Ная						231	1 208 223	1 557 778	2 109 617	656 384
- из нее длит-тью	71,60	56,00	65,40	52,70	-45,80
свыше 3-х месяцев						232	966 578	1 246 222	1 688 494	524 306
1.2.Долгосрочная	х	х	х	х	х
Задолженность						240	х	х	х	х
а) в т.ч. просрочен-	х	х	х	х	х
Ная						241	х	х	х	х
- из нее длит-тью	х	х	х	х	х
свыше 3-х месяцев						242	х	х	х	х
б) задолженность,	х	х	х	х	х
платежи по которой
ожидаются более
чем через 12 мес.
После отчет. Даты						243	х	х	х	х

Таблица № 2-К
Анализ оборачиваемости кредиторской задолженности
по ОАО за 2006 год
№	Показатели	Расчет	Прошлый	Отчетный	Изменения,
п/п	год 1999	год 2004	+ , -
1	Оборачиваемость кредиторской	ОКЗ (оборотов) = В / Ср.КЗ
задолженности, в оборотах (ОКЗ)	где Ср.КЗ= КЗ1 + КЗ2 /2 В – выручка от реализации	0,4	0,8	+0,4
1.1.	в том числе краткосрочной	0,4	0,8	+0,4
2	Период погашения кредиторской	ОКЗ (дни) = 360 дн. / ОКЗ (оборот)
задолженности, дни	900	450	-450
2.1.	в том числе краткосрочной	900	450	-450
3	Доля кредиторской задолженности	УКЗ = КЗ / текущие пассивы *100%
в общем объеме текущих пасси--	где, КЗ = стр.620,
Вов (УКЗ) , %	текущие пассивы = стр.690 ф.1	97,8	90,8	-7
3.1.	в том числе доля кредит-ой з-ти	***
поставщиков и подрядчиков в об-	где, КЗ = стр.621 ф.1,
Щем объеме текущих пассивов, %	текущие пассивы = стр.690 ф.1	16,7	16,2	-0,5
4	Доля сомнительной кредит-ой	УсКЗ = сомнительная КЗ /
Задолж-ти в общем объме кредит--	общая КЗ * 100%
ой задолженности, %	х	х	х

Таблица № 1-ДК
Сравнительный анализ дебиторской и кредиторской
задолженности
по ОАО за 2006 год
№	Показатели	Кредиторская	Дебиторская
п/п	задолженность	задолженность
1	Темп роста, %	-26	-70
2	Оборачиваемость,
в оборотах	0,8	3,4
3	Оборачиваемость,
в днях	450	106

1.2.3 Анализ наличия и движения основных средств предприятия, их состояния и эффективности использования

Полнота и достоверность результатов анализа основных средств зависит от степени совершенства бухгалтерского учета, отлаженности систем регистрации операций с объектами основных средств, полноты заполнения учетных документов, точности отнесения объектов к учетным классификационным группам, достоверности инвентаризационных описей, глубины разработки и ведения регистров аналитического учета.

Задачами анализа основных средств являются:

- анализ структурной динамики основных средств;

- анализ воспроизводства и оборачиваемости;

- анализ эффективности использования;

- анализ эффективности затрат на содержание и эксплуатацию оборудования.

Источником анализа служит форма № 5 «Приложение к бухгалтерскому балансу». Обобщенную картину процесса движения и обновления основных средств в разрезе классификационных групп можно представить по данным п.II раздела 3 данной формы.

Основные средства относятся к амортизируемому имуществу предприятия. На конец отчетного периода стоимость основных средств предприятия составляла 43,4% от стоимости всего имущества и 48,8% от стоимости внеоборотных активов. На конец года стоимость основных средств незначительно увеличилась - на 1,2% за счет опережающих темпов введения новых объектов над их выбытием. Переоценка основных средств в 2006 году организацией не проводилась.

Наличие и движение основных средств организации за 2006 год отражено в таблице № 1-ОС.

Основной удельный вес 71% в общей стоимости основных средств занимали сооружения, 16,5% - машины и оборудования и 11% - здания. Остальные группы имели незначительный удельный вес (от 1,4 до 0,1%).

Производственные основные фонды составлял и 99,5% в общей стоимости основных фондов. Их доля осталась неизменной в течение 2006 года. Доля непроизводственных фондов составляла всего 0,5%.

Из общей стоимости основных производственных фондов в 2006 году:

- передано в аренду - 0,4%, что на 11,5% ниже, чем в прошлом году;

- передано на консервацию – 10,5%, что на 37,1% больше, чем в прошлом году.

При анализе ф.5 по основным средствам обращено внимание на то, что на непроизводственные основные фонды в 2006 году возможно начислялся износ. Необходимо внимательно проверить состав основных непроизводственных фондов (на конец года их первоначальная стоимость составляла по данным бухгалтерской отчетности 20366 тыс.руб.).

Также, можно обратить внимание на то, что стоимость основных средств, переданных в аренду на начало года составляла 20858 тыс.руб., на конец года – 18468 тыс.руб., а доходы от аренды основных средств, отраженные в расчетах по НДС составили всего 35,1 тыс.руб., т.е. всего 0,2% от стоимости сданных в аренду основных средств на конец года.

Состояние и эффективность использования основных средств организации характеризуют следующие расчетные показатели (таблица № 2-ОС):

1. Коэффициент износа основных средств – в 2006 году данный коэффициент увеличился в сравнении с прошлым годом на 0,3% и составил 63,5%, что говорит о том, что основные фонды предприятия находятся в очень изношенном состоянии.

2. Коэффициент годности – в 2006 году данный коэффициент снизился на 0,2 пункта в связи с увеличением коэффициента износа, и составил всего 36,5%.

3. Коэффициент обновления – в 2006 году снизился в сравнении с прошлым годом на 4,4 пункта или на 71% и составил 1,8%.

4. Коэффициент выбытия – в 2006 году увеличился на 0,15 пунктов или на 30% в сравнении с прошлым годом и составил 0,65%.

При сравнении коэффициента обновления с коэффициентом выбытия за 2006 год установлено, что коэффициент обновления в 2,8 раза выше, чем коэффициент выбытия, что является положительной тенденцией в обновлении базы основных средств. Однако, в абсолютных величинах стоимость введенных и выбывших средств составляют совсем незначительные суммы в общей стоимости основных средств на конец года.

5. Фондорентабельность – коэффициент, отражающий эффективность использования основных средств в целом по предприятию.

В нашем примере фондорентабельность резко снизилась (на 89,3%) в сравнении с прошлым годом, что говорит о снижении эффективности использования основных средств. В 2006 году предприятием получен убыток.

Таблица № 1-ОС
Анализ наличия и движения основных средств
По ОАО за 2006 год
№	Код	Движение средств			Изм-е уд.	Темп роста
п/п	Показатели	строки	Ост-к на начало года		Поступило (введено)		Выбыло	Ост-к на конец года		веса ост-в	остатка,
Сумма, т/руб.	уд.вес. %	Сумма, т/руб.	уд.вес. %	Сумма, т/руб.	уд.вес. %	Сумма, т/руб.	уд.вес. %	+,- %	%
1	Земельные участки
и объкты прир. исп-я	360	Х	х	х	х	х	х	х	х	х	х
2	Здания	361	481 340	11	947	1,2	779	2,7	481 508	11	-	-
3	Сооружения	362	3 118 062	71,4	22 774	28,5	358	1,3	3 140 478	71	-0,4	100,7
4	Машины и оборудова	16,3	47,9	78,9
Ние	363	16,3	47,9	78,9	714 991	38 286	22 572	730 705	16,5	+0,2	102,2
5	Транспортные ср-ва	364	51 574	1,2	14 571	18,2	4 460	15,6	61 685	1,4	+0,2	119,6
6	Производственный и хоз.инвентарь	365	3 140	0,1	3 394	4,2	433	1,5	6 101	194,3
0,1	Производственный и хоз.инвентарь	365	3 140	0,1	3 394	4,2	433	1,5	6 101	194,3	-
7	Рабочий скот	366	х	х	Х	х	х	х	х	х	х	х
8	Продуктивный скот	367	х	х	Х	х	х	х	х	х	х	х
9	Многолетние насаж-я	368	х	х	Х	х	х	х	х	х	х	х
10	Другие виды основ-	х	х	х
ных средств	369	х	х	х	х	Х	х	х	х	х	х
11	ИТОГО	370	4 369 107	100	79 971	100	28 594	100	4 420 484	100	-	101,2
12	в т.ч. производст-
Венные	371	4 348 971	99,5	79 415	99,3	28 268	98,9	4 400 118	99,5	-	101,2
Из стр.371 1)передано в аренду – всего	387	20 858	0,5	Х	х	х	х	18 468	0,4	-0,1	-11,5
в том числе: - Здания	388	7 364	0,2	Х	х	х	х	5 067	0,1	-0,1	-31,1
Сооружения	389	12 256	0,3	Х	х	х	х	12 144	0,3	-	-0,9
Машины и оборудование	390	1 236	0	Х	х	х	х	1 257	0	-	101,5
2) передано на консервацию	392	337 333	7,8	х	х	х	х	462 614	10,5	+2,7	137,1
13	непроизводствен-ные	372	20 136	0,5	556	0,7	326	1,1	20 366	0,5	-	101,1

Таблица №2-ОС
Анализ состояния и эффективности использования основных средств
по ОАО за 2006 год
№	Показатели	Формула расчета	Прошлый	Отчетный	Отклонения	Темп роста
п/п	2005 год	2006 год	+ , -	%
1	Среднегодовая стоимость основных
средств, - по остаточной стоимости тыс.руб.	(стоимость на начало года+стоимость на конец года) / 2	1 555 982	1 604 918	+48936	103,1
Среднегодовая стоимость основных средств - по первоначальной стоимости - тыс.руб.	4 243 293	4 394 795	+151502	103,6
2	Прибыль отчетного периода, тыс.руб.	показывается стр.140 ф.2	857 879	-94 249	-952128	-111
3	Коэффициент износа (Киз), %	Киз = стр.394 ф.5 / стр.370 ф.5, где стр.394 ф.5 - износ основных средств (в расчете принимали средний за год); стр.370 ф.5 - первоначальная стоимость основных средств (в расчете принимали средний за год)	63,3	63,5	+0,2	100,3
4	Коэффициент годности (К2), %	К 2 = 100 - Киз	36,7	36,5	-0,2	-0,6
5	Коэффициент обновления (Коб), %	Коб = стр.370 ф.5 ( поступило основных средств) / остаток
основных ср-в на конец года	6,2	1,8	-4,4	-71
6	Коэффициент выбытия (Кв), %	Кв = выбыло осн.ср-в / ост-к осн.ср-в на
начало года	0,5	0,65	+0,15	130
7	Уд. вес активной части в общем объеме основных средств	Стоимость активной части основных средств / первоначальную стоимость основных средств (в расчете брали на конец года)
16,4	16,5		+0,1	100,6
8	Фондорентабельность (Фр), %	Фр = стр.2 / стр 1- по остаточной стоимости (данной таблицы)	55,1	-5,9	-61	-89,3

1.2.4
Анализ движения денежных средств

Одним из условий финансового благополучия организации является приток денежных средств. Однако чрезмерная величина денежных средств говорит о том, что реально организация терпит убытки, связанные с инфляцией и обесцениванием денег, а также с упущенной возможностью их выгодного размещения.

Анализ движения денежных средств можно проводить прямым и косвенным методом. В дипломной работе анализ проведен прямым методом.

Методика анализа движения денежных средств прямым методом достаточно проста. Отчетную форму № 4 «Отчет о движении денежных средств» следует дополнить расчетами относительных показателей структуры притока и оттока денежных средств по видам деятельности. В нашем примере составлена таблица 1-ДС.

В колонках 8, 9, 10 данной таблицы отражены результаты горизонтального анализа. Сумма поступивших денежных средств за 2006 год составляет 2264141 тыс.руб., все 100% средств поступили по текущей деятельности. Отток денежных средств в отчетном периоде составил 2262144 тыс.руб., из них 77% - это средства, приходящиеся на текущую деятельность.

В колонках 7, 11, 12, 13 записаны данные вертикального анализа. Из всей поступившей за отчетный период суммы денежных средств наибольший удельный вес приходится на выручку от реализации товаров, работ и услуг – 59,2% и на полученные кредиты – 17,9%. На авансы, полученные от покупателей и заказчиков приходится 10,8%, прочие поступления составляют 12,1%. Поступления из банка в кассу организации составили 5,4%.

При анализе оттока денежных средств установлено, что наибольший удельный вес в нем составляют расчеты с бюджетом – 33,3% и прочие выплаты и перечисления – 22,7%. На текущую деятельность по данным показателям приходится 43,2% и 29,4% соответственно.

Далее отток денежных средств распределяется следующим образом:

- на оплату труда – 12,9%;

- на оплату приобретенных товаров, работ, услуг – 11%;

- отчисления в государственные внебюджетные фонды – 8,5%;

- на выдачу авансов – 5,9%;

- на выдачу подотчетных сумм – 3,2%;

- на выплату дивидендов, процентов по ценным бумагам – 1,5%;

- на оплату процентов и основной суммы по полученным кредитам – 0,9%;

- на финансовые вложения – 0,1%.

Сдано в банк из кассы организации за отчетный период 0,9% от общего объема израсходованных денежных средств.

При сравнении притока и оттока денежных средств за отчетный период установлено, что приток средств не значительно (всего на 0,1%) превышал отток средств. Однако, такое не значительное превышение не может говорить о финансовой стабильности данного предприятия.

Главным недостатком прямого метода анализа движения денежных средств является то, что он не раскрывает взаимосвязи полученного финансового результата и изменения денежных средств на счетах организации. Величина денежных средств существенным образом отличается от суммы полученной прибыли. Это объясняется тем, что прибыль (убыток), отражаемая в форме « 2, формируется в соответствии с принципами бухгалтерского учета, согласно которым расходы и доходы признаются в учетном периоде, в котором они были начислены (независимо от реального движения денежных средств).

d>150

Анализ отчета о движении денежных средств ОАО

Таблица №1-ДС

за 2006 год, прямым методом (форма № 4)

Наименование показателя

Код

Сумма, в

в том числе по деятельности:

Относительные величины, всего и по видам деят-ти (%)

строки

тыс.руб.

текущей

инвестиц.

Финанс.

Всего

по текущей деят-ти

по инвест. Деят-ти

по финанс. Деят-ти

по текущей деят-ти

по инвест. Деят-ти

по финанс. Деят-ти

1. Остаток денежных средств на начало года

010

952

2. Поступило денежных средств, всего

020

2 264 121

100,0

в том числе: выручка от реализации товаров, продукции, работ и услуг

030

1 340 154

59,2

от продажи основных средств и иного имущества

040

0,0

авансы, полученные от покупателей (заказчиков)

050

244 910

10,8

бюджетные ассигнования и иное целевое финансирование

060

безвозмездно

070

кредиты полученные

080

404 899

17,9

займы полученные

085

дивиденты, проценты по финансовым вложениям

090

прочие поступления

110

274 103

12,1

Справочно из стр.020 поступило из банка в кассу организации

295

121 375

5,4

3. Направлено денежных средств – всего

120

2 262 144

1 742 935

100,0

77,0

100,0

в том числе: на оплату приобретенных товаров, работ, услуг

130

248 519

11,0

14,3

на оплату труда

140

293 316

12,9

отчисления в государственные внебюджетные фонды

192 699

8,5

на выдачу подотчетных сумм

160

72 682

3,2

4,2

на выдачу авансов

170

134 154

5,9

7,7

на оплату долевого участия в строительстве

180

на оплату машин, оборудования и транспортных средств

190

на финансовые вложения

200

1 382

0,1

на выплату дивидентов, процентов по ценным бумагам

210

33 194

1,5

на расчеты с бюджетом

220

752 721

33,3

43,2

на оплату процентов и основной суммы по полученным кредитам, займам

230

20 049

0,9

1,1

прочие выплаты, перечисления и т.п.

250

513 428

22,7

29,4

Справочно сдано в банк из кассы организации

296

21 069

0,9

4. Остаток денежных средств на конец отчетного года

260

2 929

1.2.5 Анализ уровня и динамики финансовых результатов. Факторный анализ прибыли от реализации продукции и прибыли отчетного периода

Анализ каждого слагаемого прибыли предприятия имеет не абстрактный, а вполне конкретный характер, потому что позволяет выбрать наиболее важные направления активизации деятельности предприятия. Анализ делается на основании данных формы № 2 «Отчет о прибылях и убытках» и дополнительных сведений, содержащихся в пояснительной записке предприятия к годовому отчету.

Анализ финансовых результатов деятельности предприятия включает:

1. Исследование изменений каждого показателя за текущий анализируемый период (горизонтальный анализ (расчет в колонке 3 таблицы 1-ПР).

2. Исследование структуры соответствующих показателей и их изменений (вертикальный анализ, расчет в колонках 4, 5, 6 таблицы 1-ПР).

3. Изучение динамики изменения показателей за ряд отчетных периодов (трендовый анализ, в нашем примере сравнение с предыдущим годом).

4. Исследование влияния факторов на прибыль (факторный анализ).

Результаты анализа финансовых результатов отражены в таблице № 1-ПР

.

Методика расчета факторных влияний на прибыль от реализации продукции включает в себя следующие шаги:

1.
Расчет влияния фактора «Выручка от реализации».

При проведении факторного анализа необходимо учитывать влияние инфляции. В ОАО цены на продукцию в 2006 году возросли по сравнению с 2005 годом на 39,3% (рассматривается цена только на природный газ, т.к. в общем объеме выручки реализация природного газа составляет 93,7%).

- средняя цена реализации природного газа за 2006 год – 228,03 руб.

(1 кв. – 190,4; П кв. – 190,4; Ш кв. – 265,66; 1У кв. – 265,66);

- средняя цена реализации природного газа за 2005 год – 163,7 руб.

(1 кв. – 114; П кв. – 160; Ш кв. – 190,4; 1У кв. – 190,4).

Тогда индекс цены = 100 + 39,3 / 100 = 1,393 =
J
ц.

Следовательно, выручка от реализации в отчетном периоде в сопоставимых ценах будет равна: В* = В1 /
J
ц, где

- В1 – выручка от реализации продукции в 2006 году

- J
ц – индекс цены

Для ОАО выручка от реализации в 2006 году в сопоставимых ценах будет равна 636063 тыс.руб. (886036 тыс.руб. / 1,393).

Следовательно, выручка от реализации продукции в 2006 году по сравнению с 2005 годом должна была увеличиться за счет роста цены на природный газ на 249973 тыс.руб. (886036 – 636063). Но фактически выручка увеличилась только на 227568 тыс.руб., разница составляет 22405 тыс.руб.

Из приведенного расчета видно, что при сравнении выручки от реализации продукции за 2006 год и 2005 год в сопоставимых ценах установлено, что в 2006 году выручка в сопоставимых ценах ниже, чем в 2005 году на 22405 тыс.руб. или на 3,4%, что привело к уменьшению прибыли на 22405 тыс.руб. Однако, с учетом незначительного снижения (в среднем на 11,03%) объемов выработки продукции (особенно бензиновой и дизельной фракций) прибыль уменьшилась только на 19934 тыс.руб. (22405 – (22405 х 11,03%)).

Таким образом, увеличение выручки от реализации продукции в 2006 году на 227568 тыс.руб. достигнуто предприятием за счет увеличения цены на реализуемую продукцию при снижении объемов реализации. Снижение объемов реализации и выручки в сопоставимыхценах привело к уменьшению прибыли в 2006 году на 19934 тыс.руб. (22405 – 2471).

2.
Расчет влияния фактора «Цена».

Для определения степени влияния изменения цены на изменение суммы убытка от реализации за 2006 год необходимо сделать следующий расчет:

(выручка за 2006 год – показатель изменения выручки под влиянием цены) х рентабельность продаж за 2005 год / 100, или

(886036 т.р. - 249973 т.р.) х 5,1% / 100 = +32439 тыс.руб.

То есть, прирост цен на продукцию в 2006 году по сравнению с 2005 годом в среднем на 39,3% привел к увеличению суммы прибыли от реализации на 32439 тыс.руб.

3.
Расчет влияния фактора «Себестоимость реализации».

Данный расчет осуществляется следующим образом:

Выручку за 2006 год следует умножить на отклонение уровней себестоимости 2006 года к 2005 году и разделить на 100 (графа 1 строка 010 таблицы № 1-ПР х графу 6 строка 020 таблицы № 1-ПР / 100), или

886036 тыс.руб. х (+11,8) / 100 = 104552 тыс.руб.

При анализе необходимо учитывать то, что себестоимость является фактором обратного влияния по отношению к прибыли, т.е. увеличение себестоимости ведет к снижению прибыли и наоборот.

То есть, увеличение себестоимости в 2006 году по сравнению с 2005 годом на 51,4% привело к снижению прибыли от реализации на 104552 тыс.руб.

4.
Расчет влияния фактора «Коммерческие расходы».

Данный расчет осуществляется следующим образом:

Выручку за 2006 год следует умножить на отклонение уровней коммерческих расходов 2006 года к 2005 году и разделить на 100 (графа 1 строка 010 таблицы № 1-ПР х графу 6 строка 030 таблицы № 1-ПР / 100), или

886036 тыс.руб. х (+0,6) / 100 = 5316 тыс.руб.

«Коммерческие расходы» также является фактором обратного влияния на прибыль, то есть, перерасход по коммерческим расходам в 2006 году и повышение их уровня на 0,6 пункта привел к уменьшению суммы прибыли от реализации на 5316 тыс.руб.

Остальные показатели – факторы от прочей и внереализационной деятельности оказывают влияние на величину прибыли отчетного периода. Так, согласно данных таблицы № 1-ПР:

- за счет снижения в 2006 году уровня прочих операционных доходов на 27,9 пунктов сумма прибыли уменьшилась на 96693 тыс.руб.
(данный фактор оказывает прямое влияние на прибыль);

- за счет снижения в 2006 году уровня прочих операционных расходов на 31,4 пункта сумма прибыли увеличилась на 114903 тыс.руб.
(данный фактор оказывает обратное влияние на прибыль);

- за счет снижения в 2006 году уровня прочих внереализационных доходов на 140 пунктов сумма прибыли уменьшилась на 918681 тыс.руб.
(данный фактор оказывает прямое влияние на прибыль);

- за счет снижения в 2006 году уровня прочих внереализационных расходов на 7,9 пункта сумма прибыли увеличилась на 45706 тыс.руб.
(данный фактор оказывает обратное влияние на прибыль).

Таким образом, можно обобщить влияние факторов, воздействующих на прибыль (убыток) от реализации и, следовательно, на прибыль (убыток) отчетного периода по ОАО за 2006 год следующей таблицей:

Сводная таблица влияния факторов на прибыль (убыток) ОАО

за 2006 год

№ п/п	Показатели – факторы	Сумма, тыс.руб.
1.	Выручка от реализации продукции, работ, услуг	-19934
2.	Изменение цен на реализованную продукцию	+32439
3.	Себестоимость реализации продукции, товаров, работ, услуг	-104552
4.	Коммерческие расходы	-5316
Влияние на прибыль (убыток) от реализации	-97363
5.	Прочие операционные доходы	-96693
6.	Прочие операционные расходы	+114903
7.	Прочие внереализационные доходы	-918681
8.	Прочие внереализационные расходы	+45706
Влияние на прибыль (убыток) отчетного года	-952128

Из приведенной таблицы видно, что на получение убытка от реализации продукции в 2006 году наибольшее влияние оказало увеличение себестоимости реализации.

А на общий убыток за 2006 год большое влияние оказало резкое снижение внереализационных доходов.

Таблица № 1-ПР

Факторный анализ прибыли отчетного периода

по ОАО за 2006 год

Анализ финансовых результатов деятельности организации включает:

1. Исследование изменений каждого показателя за текущий анализируемый период.

(горизонт.анализ)

2. Исследование структуры соответствующих показателей и их изменений (вертикальный

анализ).

Результаты анализа финансовых результатов отражаются в следующей таблице:

(по отгрузке, тыс.руб.)

Наименование показателя

Код строки ф.№2

За 2006 год

За 2005 год

Откл.+,-

Уд.вес,% отчет-ного периода

Уд.вес,% прош-лого периода

Откл.уд. веса, %

Выручка (нетто) от реализации товаров, работ, услуг (за минусом НДС, акцизов и аналогичных платежей) (В)

010

886036

658468

+227568

100,0%

Себестоимость реализации товаров, работ, услуг (С)

020

935371

617728

+317643

105,6%

93,8%

+11,8

Коммерческие расходы (КР)

030

14693

7405

+7288

1,7%

1,1%

+0,6

Управленческие расходы (УР)

040

0,0%

Прибыль (убыток) от реализации (продаж) (стр.010-020-030-040) (Пр)

050

-64028

33335

-97363

7,2%

5,1%

+2,1

Проценты к получению (% к пол.)

060

0,0%

Проценты к уплате (% к упл.)

070

0,0%

Доходы от участия в других организациях (ДрД)

080

0,0%

Прочие операционные доходы (ПрД)

090

339311

436004

-96693

38,3%

66,2%

-27,9

Прочие операционные расходы (ПрР)

100

358487

473390

-114903

40,5%

71,9%

-31,4

Прибыль (убыток) от финансово-хозяйственной деятельности (стр.050+060-070+080+090-100) (Пфхд)

100/1 нет такого показ. в ф.2 за 2006 год

-83204

-4051

-87255

9,4%

0,6%

+8,8

Прочие внереализационные доходы (ВнД)

120

13875

932556

-918681

1,6%

141,6%

-140

Прочие внереализационные расходы (ВнР)

130

24920

70626

-45706

2,8%

10,7%

-7,9

Прибыль (убыток) отчетного периода (стр.100/1+120-130) П(б)

140

-94249

857879

-952128

10,6%

130,3%

-119,7

Налог на прибыль (НП)

150

272679

-272679

Чрезвычайные доходы

170

0,0%

Чрезвычайные расходы

180

4082

+4082

0,5%

0,0%

Чистая прибыль (нераспределенная прибыль (убыток) отчетного периода) (стр.140-150+170-180) (Пн)

190

-98331

585200

-683531

11,1%

88,9%

-77,8

1.2.6 Анализ движения заемных средств

Заемные средства представляют собой правовые и хозяйственные обязательства организации перед третьими лицами.

Заемные средства классифицируются в зависимости от степени срочности их погашения и способа обеспеченности.

По степени срочности
погашения обязательства подразделяются на долгосрочные и текущие. Средства, привлекаемые на долгосрочной основе, обычно направляют на приобретение активов длительного использования, а текущие пассивы, как правило, являются источником формирования оборотных средств.

Для оценки структуры заемных средств весьма существенно их деление на необеспеченные и обеспеченные
. Важность такой группировки связана с тем, что обеспеченные обязательства в случае ликвидации организации и объявления конкурсного производства погашаются из конкурсной массы.

Чтобы проанализировать 1 раздел формы № 5 «Движение заемных средств», необходимо составить следующую аналитическую таблицу:

Анализ движения заемных средств по ОАО за 2006 год
Показатели	Код	Движение денежных средств				Темп роста	Изм.уд.веса
стр.	Остаток	Получено	Погашено	Остаток	ост-ка, %	ост-ка, %
Нач.года	кон.года
А	1	2	3	4	5	6
1.Долгосрочные кредиты банков,	110	-	-	-	-	-	-
-уд.вес в итоге, %	-	-	-	-	-	-
1.1 В т.ч. не погашенные в срок	111	-	-	-	-	-	-
- уд.вес в п.1, %	-	-	-	-	-	-
2.Прочие долгосрочные займы	120	-	-	-	-	-	-
-уд.вес в итоге, %	-	-	-	-	-	-
2.1. В т.ч. не погашенные в срок	121	-	-	-	-	-	-
- уд.вес в п.2, %	-	-	-	-	-	-
3. Краткосрочные кредиты банков	130	-	404 899	205 999	198 900	-	-
-уд.вес в итоге, %	-	100	100	100	-	-
3.1. В т.ч. не погашенные в срок	131	-	-	-	-	-	-
- уд.вес в п.3, %	-	-	-	-	-	-
4. Кредиты банков для работников	-	-	-	-	-	-
-уд.вес в итоге, %	-	-	-	-	-	-
4.1 В т.ч. не погашенные в срок	-	-	-	-	-	-
- уд.вес в п.4, %	-	-	-	-	-	-
5. Прочие краткосрочные займы	140	-	-	-	-	-	-
-уд.вес в итоге, %	-	-	-	-	-	-
5.1. в т.ч. не погашенные в срок	141	-	-	-	-	-	-
- уд.вес в п.5, %	-	-	-	-	-	-
ИТОГО кредитов и займов	-	404 899	205 999	198 900	-	-

Данные таблицы показывают, что в течение анализируемого периода организацией были получены краткосрочные кредиты банка на сумму 404899 тыс.руб., в конце отчетного года погашение составило 205999 тыс.руб. или 50,9%, не погашенных в срок кредитов нет.

Остатков заемных средств на начало года у организации не было.

Положительным фактором для организации является то, что не погашенных в срок кредитов на конец года нет, т.е. организации не придется выплачивать дополнительные денежные средства на оплату просроченных процентов по кредиту и ,соответственно, не придется отвлекать из оборота финансовые ресурсы.

1.2.7 Анализ движения собственного капитала

Анализируя собственный капитал, необходимо обратить внимание на соотношение коэффициентов поступления и выбытия. Если значение коэффициентов поступления превышают значения коэффициентов выбытия, значит в организации идет процесс наращивания собственного капитала, и наоборот.

Для того, чтобы проанализировать состояние и движении собственного капитала организации, необходимо составить следующую аналитическую таблицу (согласно данных формы № 3):

(тыс.руб.)

Показатели	Устав-ный капитал	Добавоч-ный капитал	Резерв-ный капитал	Нерас-предел. при-быль прош-лых лет	Фонд социа-льной сферы	Целе- вое финан-сирование и поступ-ления
А	010	020	030	050	060	070
Остаток на начало года	936	2 117 786	234	541 040	11 984	-
Поступило	-	-	-	-	-	31 453
Использовано	-	-	-	231 901	-	31 453
Остаток на конец года	936	2 117 786	234	309 139	11 984	-
Абсолютное изменение остатка	-	-	-	-231901	-	-
Темп роста (снижения), %	-	-	-	-42,9	-	-
Коэффициент поступления	-	-	-	-	-	-
Коэффициент выбытия	-	-	-	0,428 (выбы-ло/остаток на начало года)	-	-

Данные таблицы показывают, что в анализируемой организации за отчетный период собственный капитал не увеличивался. В течение года поступление было только по разделу «Целевые финансирование и поступления» из бюджета ВМСБ 31450 тыс.руб. и возмещение ликвидаторам ЧАЭС 3 тыс.руб. Все поступившие средства были использованы.

Наблюдается только выбытие 42,9 % нераспределенной прибыли прошлых лет. Коэффициент выбытия составил 0,428. Превышение коэффициента выбытия над поступлением (поступление за год отсутствует) говорит о снижении собственного капитала.

ГЛАВА
II
. Оценка и анализ результативности финансово- хозяйственной деятельности

Широко используемым приемом анализа отчетности является изучение специальных коэффициентов, расчет которых основан на существовании определенных соотношений между отдельными статьями отчетности. Эти коэффициенты, называемые финансово-оперативными показателями, представляют большой интерес для экономистов, поскольку, во-первых, позволяют определить тот круг сведений, который важен для пользователей финансовой отчетности с точки зрения принятия решений; во-вторых, предоставляют возможность глубже оценивать положение данной отчетной единицы в системе хозяйствования и тенденции его изменения.

Большим преимуществом коэффициентов является также и то, что они сглаживают негативное влияние инфляционных процессов, которые могут существенно искажать абсолютные показатели финансовой отчетности и тем самым затруднять их сопоставление в динамике.

Этот метод наиболее удобен в силу его простоты и оперативности. Его суть заключается в сопоставлении рассчитанных по данным отчетности коэффициентов с общепринятыми стандартными коэффициентами, среднеотраслевыми нормами или соответствующими коэффициентами, исчисленными по данным деятельности предприятия за предшествующие годы.

2.1. Расчет и оценка коэффициентов ликвидности

Задача анализа ликвидности баланса возникает в связи с необходимостью давать оценку кредитоспособности
организации, т.е. ее способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам.

Ликвидность баланса
определяется как степень покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.

Ликвидность активов
определяется как величина, обратная времени, необходимому для превращения их в денежные средства. Чем меньше времени, которое потребуется, чтобы данный вид активов превратился в деньги, тем выше их ликвидность.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу,
сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву,
сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

В зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства, активы ОАО следует разделить на следующие группы.

А1. Наиболее ликвидные активы
– к ним относятся все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги). Данная группа рассчитывается следующим образом:

А1 = стр.250 + стр.260

В ОАО за 2006 год стоимость наиболее ликвидных активов:

- А1 на начало года = 640 тыс.руб. + 952 тыс.руб. = 1592 тыс.руб.

- А1 на конец года = 2716 тыс.руб. + 3177 тыс.руб. = 5893 тыс.руб.

А2. Быстро реализуемые активы –
дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты.

А2 = стр.240

В ОАО за 2006 год стоимость быстро реализуемых активов:

- А2 на начало года = 405852 тыс.руб.

- А2 на конец года = 121625 тыс.руб.

А3. Медленно реализуемые активы –
статьи раздела П актива баланса, включающие запасы, налог на добавленную стоимость, дебиторскую задолженность (платежи по которой ожидаются более, чем через 12 месяцев после отчетной даты) и прочие оборотные активы.

А3 = стр.210 +стр.220 + стр.230 + стр.270

В ОАО за 2006 год стоимость медленно реализуемых активов:

- А3 на начало года = 169600 + 17992 = 187592 тыс.руб.

- А3 на конец года = 250546 + 21042 = 271588 тыс.руб.

А4. Трудно реализуемые активы –
статьи раздела 1 актива баланса – внеоборотные активы.

А4 = стр.190

В ОАО за 2006 год стоимость трудно реализуемых активов:

- А4 на начало года = 3462235 тыс.руб.

- А4 на конец года = 3237305 тыс.руб.

Пассивы баланса группируются по степени срочности и оплаты.

П1. Наиболее срочные обязательства –
к ним относится кредиторская задолженность.

П1 = стр. 620

В ОАО за 2006 год наиболее срочные обязательства составляют:

- П1 на начало года = 1349723 тыс.руб.

- П1 на конец года = 994454 тыс.руб.

П2. Краткосрочные пассивы –
это краткосрочные заемные средства и прочие краткосрочные пассивы.

П2 = стр.610 + стр.660

В ОАО за 2006 год стоимость краткосрочных пассивов:

- П2 на начало года = 0 тыс.руб.

- П2 на конец года = 198900 тыс.руб.

П3. Долгосрочные пассивы –
это статьи баланса, относящиеся к 1У и У разделам, т.е. долгосрочные кредиты и заемные средства, а также доходы будущих периодов, фонды потребления, резервы предстоящих расходов и платежей.

П3 = стр.590 + стр.630 + стр.640 + стр.440 + стр.650

В ОАО за 2006 год стоимость долгосрочных пассивов:

- П3 на начало года = 35568 + 11984 = 47552 тыс.руб.

- П3 на конец года = 2978 + 11984 = 14962 тыс.руб.

П4. Постоянные пассивы или устойчивые -
это статьи Ш раздела баланса «Капитал и резервы» за минусом фондов потребления (фондов социальной сферы). Если у организации есть убытки, то они вычитаются.

П4 = стр.490 – стр.440 – стр.465 – стр.475

В ОАО за 2006 год стоимость постоянных пассивов:

- П4 на начало года = 2671980 – 11984 = 2659996 тыс.руб.

- П4 на конец года = 2440079 – 11984 = 2428095 тыс.руб.

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующее соотношения:

А1 > или = П1

А2 > или = П2

А3 > или = П3

А4 < или = П4

Анализ ликвидности баланса ОАО за 2006 год

(тыс.руб.)

Актив	На начало года	На конец года	Пассив	На начало года	На конец года	Платежный излишек (+) или недостаток (-)
Актив	На начало года	На конец года	Пассив	На начало года	На конец года	На начало года	На конец года
1	2	3	4	5	6	7=2-5	8=3-6
1.Наибо-лее ликвид-ные активы (А1)	1592	5893	1.Наибо-лее срочные обяза-тельства (П1)	1349723	994454	-1348131	-988561
2. Быстро реализу-емые активы (А2)	405852	121625	2.Крат-косроч-ные пассивы (П2)	0	198900	+405852	-77275
3. Медлен-но реализу-емые активы (А3)	187592	271588	3. Долго-срочные пассивы (П3)	47552	14962	+140040	+256626
4. Трудно реализу-емые активы (А4)	3462235	3237305	4. Посто-янные пассивы (П4)	2659996	2428095	+802239	+809210
Баланс	4057271	3636411	Баланс	4057271	3636411	-	-

В нашем примере имеются следующие соотношения:

На начало года – А1 < П1 На конец года – А1 < П1

А2 > П2 А2< П2

А3 > П3 А3 > П3

А4 > П4 А4 > П4

Отсюда можно сделать вывод, что баланс ОАО не является абсолютно ликвидным ни на начало года, ни на конец года. Ликвидность баланса можно охарактеризовать как недостаточную. Причем, к концу года наблюдается снижение ликвидности.

Сопоставление ликвидных средств и обязательств позволяет вычислить следующие показатели:

· текущая ликвидность (ТЛ),
которая свидетельствует о платежеспособности (+) или неплатежеспособности (-) организации на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени:

ТЛ = (А1 + А2) – (П1 + П2)

Текущая ликвидность ОАО за 2006 год равна:

- на начало года неплатежеспособность составляет 942279 тыс.руб.

- на конец года неплатежеспособность составляет 1065836 тыс.руб.

· перспективная ликвидность (ПЛ)
– это прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей:

ПЛ = А3 – П3

Перспективная ликвидность ОАО за 2006 год равна:

- на начало года платежеспособность превышает долгосрочные обязательства на 140040 тыс.руб. (платежный излишек)

- на конец года платежеспособность увеличивается, превышение медленно реализуемых активов над долгосрочными обязательствами составляет уже 256626 тыс.руб.

Недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой группе в стоимостной оценке, в реальной же ситуации менее ликвидные активы не могут заменить более ликвидные.

Сопоставление первых двух неравенств (А1-П1) свидетельствует о том, и на начало, и на конец года наблюдается платежный недостаток наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств. За анализируемый период недостаток уменьшился. В начале года наиболее срочных обязательств было на 1348131 тыс.руб. или в 847 раз больше, чем наиболее ликвидных активов, а на конец года наиболее срочных обязательств было меньше уже на 988561 тыс.руб. или в 169 раз чем наиболее ликвидных активов. Соотношение по данной группе в начале анализируемого периода было 0,001 : 1, в конце анализируемого периода 0,005 : 1, хотя теоретически достаточным значением для коэффициента срочности является соотношение

0,2 : 1. То есть, в ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени организации не удастся поправить свою платежеспособность.

Сопоставление вторых двух неравенств (А2-П2) свидетельствует о том, что в начале года у предприятия отсутствуют краткосрочные обязательства, соответственно наблюдается излишек быстро реализуемых активов на 405852 тыс.руб. Однако, к концу года, наблюдается уже недостаток быстро реализуемых активов над краткосрочными обязательствами в размере 77275 тыс.руб. В течение анализируемого периода наблюдается резкое снижение (в 3,3 раза) стоимости быстро реализуемых активов. То есть, к концу анализируемого периода ОАО могло оплатить лишь 61% своих краткосрочных обязательств, что свидетельствует о стесненном финансовом положении. Причиной снижения ликвидности из данных аналитического баланса явилось то, что резко снизилась стоимость быстро реализуемых активов – дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты.

Сопоставление третьих неравенств (А3-П3) свидетельствует об образовании платежного излишка, который на начало года составляет 140040 тыс.руб., а на конец года увеличивается и составляет уже 256626 тыс.руб. Данное положение говорит об увеличении перспективной ликвидности ОАО в течение 2006 года.

Показатели финансовой устойчивости ОАО
за 2006 год
№	Наименование показателей	Коды строк и	На	На
п/п	расчеты	01.01. 2006	01.01. 2007
1.	Коэффициент текущей ликвидности	А1+А2+А3/П1+П2	0,44	0,334
2.	Наиболее ликвидные активы: (тыс.руб.)	А1	1 592	5 893
в том числе: краткосрочные фин.вложения	стр. 250 ф.1	640	2 716
денежные средства	стр. 260 ф.1	952	3 177
3.	Быстрореализуемые активы: (тыс.руб.)	А2	405 852	121 625
дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты	стр. 240 ф.1	405 852	121 625
4.	Медленно реализуемые активы: (тыс.руб.)	А3	187 592	271 588
в т.ч запасы	стр.210 ф.1	169 600	250 546
НДС по приобретенным ценностям	стр. 220 ф.1	17 992	21 042
дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты	стр. 230 ф.1	0	0
прочие оборотные активы	стр. 270 ф.1	0	0
5.	Трудно реализуемые активы: (тыс.руб.)	А4	3 462 236	3 237 305
внеоборотные активы	стр. 190 ф.1	3 462 235	3 237 305
6.	Наиболее срочные обязательства:(тыс.руб.)	П1	1 349 723	994 454
кредиторская задолженность	стр.620 ф.1	1 349 723	994 454
7.	Краткосрочные пассивы: (тыс.руб.)	П2	0	198 900
в т.ч. заемные средства	стр. 610 ф.1	0	198 900
прочие краткосрочныее пассивы	стр. 660 ф.1	0	0
8.	Долгосрочные пассивы: (тыс.руб.)	П3	47 552	14 962
в т.ч. долгосрочные обязательства	стр 590 ф.1	0	0
задолженность участникам по выплате дохода	стр. 630 ф.1	35 568	2 978
доходы будущих периодов	стр. 640 ф.1	0	0
резервы предстоящих расходов	стр. 650 ф.1	0	0
фонды социальной сферы	стр.440 ф.1	11 984	11 984
9.	Устойчивые (постоянные) пассивы: (тыс.руб.)	П4	2 659 996	2 428 095
раздел Ш баланса "Капитал и резервы" за минусом фондов потребления (фондов социальной сферы)	стр. 490 ф.1- стр.440 - стр.465 – стр.475	2671980 - 11984	2440079 - 11984
10.	Коэффициент абсолютной ликвидности	А1 / П1+П2	0,001	0,004
11.	Коэффициент обеспеченности собственными средствами	П4-А4 / А1+А2+А3	-1,348	-2,027

Более детальным является анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов который приведен далее.

Нормативные финансовые коэффициенты

№ п/п	Наименование показателя	Способ расчета	Данные по ОАО	Нормаль-ное ограниче ние	Пояснения
1.	2.	3.	4.	5.	6.
1.	Общий показатель ликвидности	L1= А1+0,5А2+0,3А3/П1+0,5П2+0,3П3	L1 н.г.= 0,191 L1 к.г.= 0,134	L1>или=1	-
2.	Коэффи-циент абсолютной ликвидности	L2 = А1/П1 + П2	L2 н.г. = 0,001 L2 к.г. = 0,004	L2>0,2-0,7	Показывает, что на начало года организация за счет денежных средств могла в ближайшее время погасить только 0,1% краткосрочной задолженности, на конец года – 0,4%. Данный показатель на начало года в 200 раз ниже минимального расчетного, на конец года ниже в 50 раз.
3.	Коэффи-циент «критичес-кой оценки»	L3 = А1 + А2/П1 +П2	L3 н.г. = 0,301 L3 к.г. = 0,106	Допустимое ~0,7 : 0,8 желательно L3>или=1,5	Показывает, что на начало года организация могла погасить только 30% краткосрочных обязательств за счет средств на различных счетах, краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам; на конец года коэффициент снизился до 0,106, т.е. погасить организация могла только 11% краткосрочных обязательств. Коэффициент ниже даже допустимого, причем к концу года наблюдается снижение, что является отрицатель-ной тенденцией и говорит о снижении ликвидности баланса и снижении платежеспособ-ности.
4.	Коэффи-циент текущей ликвидности	L4 = А1 + А2 + А3/ П1 + П2	L4 н.г. = 0,440 L4 к.г. = 0,334	Необходи- мое значение 1; оптималь- ное не менее 2	Коэффициент ниже критериального и на начало и на конец года, причем, к концу года наблюдается его понижение. Показывает, что мобилизовав все оборотные средства, предприятие сможет погасить текущих обязательств на начало года всего 44%, а на конец года – 33%.
5.	Коэфф-ициент маневрен-ности функциони-рующего капитала	L5 = А3/(А1+А2+А3)-(П1+П2)	L5 н.г. = -0,248 L5 к.г. = -0,341	Уменьше-ние показателя в динамике – положи-тельный результат	Наблюдается увеличение коэффициента на конец года, что является отрицательным результатом и говорит об увеличении доли обездвиженного функционирующего капитала в производственных запасах.
6.	Доля оборотных средств в активах	L6 = А1+А2+А3/Б	L6 н.г. = 0,146 L6 к.г. = 0,109	Зависит от отраслевой принадлеж-ности организа-ции	На конец года наблюдается снижение доля оборотных средств в активах организации.
7.	Коэффи-циент обеспечен-ности собствен-ными средствами	L7 = П4 – А4/ А1+А2+А3	L7 н.г. = -1,348 L7 к.г. = -2,027	Не менее 0,1	Коэффициент значительно ниже критериального и на начало, и на конец года. К концу года недостаток собственных средств у организации, необходимых для ее финансовой устойчивости увеличивается.
8.	Коэффи-циент восстанов-ления платежеспо-со-ности организации	L8 = L4ф + (6 мес.:12 мес.) (L4н.г.- L4 к.г.) / 2	L8 = 0,140	Не менее 1,0	Коэффициент ниже критериального, что говорит о том, что у организации в ближайшее время (коэффициент рассчитан на 6 месяцев) нет реальной возможности восстановить платежеспособ-ность.
9.	Коэфф-ициент утраты платежеспо-собности организации	L9 = L4ф + (3 мес.: 12 мес.) (L4 н.г. – L4 к.г.) / 2	L9 = 0,154	Не менее 1,0	-

Общий показатель ликвидности баланса ОАО на начало года почти в 5,2 раза, а на конец года в 7,5 раз ниже критериального, что позволяет сделать вывод о неудовлетворительной структуре баланса организации за 2006 год и о ее низкой платежеспособности.

2.2. Общая оценка деловой активности (коэффициенты деловой активности)

В рыночной экономике самым главным мерилом эффективности работы организации является результативность.

Одним из направлений анализа результативности является оценка деловой активности анализируемого объекта. Деловая активность проявляется в динамичности развития организации, достижении ее поставленных целей, что отражают абсолютные и относительные показатели.

Деловая активность в финансовом аспекте проявляется прежде всего в скорости оборота его средств. Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов – показателей оборачиваемости. Они очень важны для организации.

Во-первых, от скорости оборота средств зависит размер годового оборота.

Во-вторых, с размерами оборота, а следовательно, и с оборачиваемостью связана относительная величина условно-постоянных расходов: чем быстрее оборот, тем меньше на каждый оборот приходится этих расходов.

В-третьих, ускорение оборота на той или иной стадии кругооборота средств влечет за собой ускорение оборота и на других стадиях.

Финансовое положение организации, ее платежеспособность зависят от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в деньги.

На длительность нахождения средств в обороте оказывают влияние разные внешние и внутренние факторы.

К внешним факторам относятся:

- отраслевая принадлежность;

- сфера деятельности организации;

- масштаб деятельности организации;

- влияние инфляционных процессов;

- характер хозяйственных связей с партнерами.

К внутренним факторам относятся:

- эффективность стратегии управления активами;

- ценовая политика организации;

- методика оценки товарно-материальных ценностей и запасов.

При проведении анализа деловой активности организации необходимо также обратить внимание на следующее:

1. Длительность производственно-коммерческого цикла и его составляющие.

2. Основные причины изменения длительности производственно-коммерческого цикла.

Расчет и динамика коэффициентов деловой активности ОАО за 2005-2006 годы приведены в таблице № 1-КДА
. Из приведенной таблицы видно:

1. Коэффициент общей оборачиваемости (ресурсоотдача) (D1) отражает эффективность использования всех имеющихся ресурсов независимо от их источников. В сравнении с прошлым годом данный коэффициент увеличился в 1,5 раза и говорит о том, что в 2006 году в организации почти в два раза быстрее чем в 2005 году совершался полный цикл производства и обращения, приносящий прибыль.

2. Коэффициенты оборачиваемости мобильных средств (D2) и основных средств (фондоотдача) (D4), собственного капитала (D5) также увеличились в сравнении с прошлым годом в 1,7 раза, 1,3 раза и 1,3 соответственно, что также говорит об увеличении эффективности использования средств организации.

3. Коэффициент отдачи (D3), отражающий эффективность использования нематериальных активов увеличился в 1,3 раза. Однако, он не оказывает значительного влияния на деловую активность организации, т.к. в общем объеме внеоборотных активов нематериальные активы составляют всего 0,4%.

4. Оборачиваемость запасов и затрат характеризует коэффициент оборачиваемости материальных средств (D6). В сравнении с прошлым годом он снизился на 0,247 пункта и составил в 2006 году - 3,859. Чем выше этот показатель, тем меньше затоваривание, тем быстрее можно погасить долги. В условиях нормальной функционирующей рыночной экономики оптимальная величина оборачиваемости материальных запасов 4-8 раз в год. У анализируемого нами предприятия данный коэффициент близок к минимальному значению оптимального коэффициента, что говорит о не очень высокой степени деловой активности предприятия.

5. Анализ соотношения дебиторской и кредиторской задолженности за анализируемый период показывает, что кредиторская задолженность организации превышает дебиторскую. Однако, коэффициент оборачиваемости средств в расчетах (D8) (дебиторской задолженности) в 4,4 раза превышает коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (D10).

В целом деловую активность ОАО за 2006 год можно охарактеризовать как не очень высокую, хотя в сравнении с прошлым годом значительно увеличилась скорость оборота и эффективность использования активов предприятия, почти в два раза сократился срок оборачиваемости и дебиторской, и кредиторской задолженности.

Таблица 1-КДА

Коэффициенты деловой активности ОАО за 2006 год

№ п/п	Наименование коэффициента	Способ расчета	Пояснения	2005 год	2006 год	Откло-нения (+;-)
Общие показатели оборачиваемости активов
1.	Коэффициент общей оборачиваемости капитала (ресурсоотдача)	D1= Выручка от реализации / стр.399 – стр.390 (оборотов) D1 за 2006 год= Выручка от реализации / стр.300 – стр.465 – стр.475 (оборотов)	Отражает скорость оборота (в количестве оборотов за период) всего капитала организации.	0,154	0,230	+0,076
2.	Коэффициент оборачиваемости мобильных средств	D2= Выручка от реализации / стр.290 (оборотов)	Показывает скорость оборота всех оборотных средств организации (как материальных так и денежных).	1,030	1,782	+0,752
3.	Коэффициент отдачи	D3= Выручка от реализации / стр.110	Показывает эффективность использования нематериальных активов.	58,4	75,8	+17,4
4.	Фондоотдача	D4= Выручка от реализации / стр.120	Показывает эффективность использования только основных средств организации.	0,423	0,552	+0,129
Показатели управления активами
5.	Коэффициент оборачиваемости собственного капитала	D5= Выручка от реализации / стр.490 – стр.390 (оборотов) D5 за 2006 год = Выручка от реализации / стр.490 – стр.465 – стр.475 (оборотов)	Показывает скорость оборота собственного капитала.	0,273	0,346	+0,073
6.	Коэффициент оборачиваемости материальных средств	D6= Выручка от реализации / стр.210 + стр.220 (оборотов)	Показывает число оборотов запасов и затрат за анализируемый период.	4,106	3,859	-0,247
7.	Коэффициент оборачиваемости денежных средств	D7= Выручка от реализации / стр.260 (оборотов)	Показывает скорость оборота денежных средств.	901,4	429,2	-472,2
8.	Коэффициент оборачиваемости средств в расчетах	D8= Выручка от реализации / стр.230 или стр.240 (оборотов)	Показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого организацией.	1,410	3,359	+1,949
9.	Срок оборачиваемости средств в расчетах	D9= 360 дней / D8 (дни)	Показывает средний срок погашения дебиторской задолженности.	255	107	-148
10.	Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности	D10= Выручка от реализации / стр.620 (оборотов)	Показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого организации.	0,363	0,755	+0,392
11.	Срок оборачиваемости кредиторской задолженности	D11= 360 дней / D10 (дни)	Показывает средний срок возврата долгов организации по текущим обязательствам.	992	477	-515

***Примечание: Информация о величине выручки от реализации бралась из ф.№ 2 «Отчет о прибылях и убытках»;

средняя величина активов для расчета коэффициентов (строки баланса) определялись по балансу по формуле

средней арифметической (данные на начало года + данные на конец года / 2).

Расчет и оценка финансовых коэффициентов, характеризующих рыночную устойчивость

Оценка финансового состояния организации будет неполной без анализа финансовой устойчивости. Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка величины и структуры активов и пассивов. Это необходимо, чтобы ответить на вопросы: насколько организация независима с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние ее активов и пассивов задачам ее финансово-хозяйственной деятельности.

Показатели, которые характеризуют независимость по каждому элементу активов и по имуществу в целом, дают возможность измерить, достаточно ли устойчива анализируемая организация в финансовом отношении.

Необходимо определить, какие абсолютные показатели отражают сущность устойчивости финансового состояния.

Долгосрочные пассивы (кредиты и займы) и собственный капитал направляются преимущественно на приобретение основных средств, на капитальные вложения и другие внеоборотные активы. Для того, чтобы выполнялось условие платежеспособности, необходимо, чтобы денежные средства и средства в расчетах, а также материальные оборотные активы покрывали краткосрочные пассивы.

На практике следует соблюдать следующее соотношение:

Оборотные активы < Собственный капитал х 2 – Внеоборотные активы

По балансу ОАО за 2006 год:

- на начало года: 595036 < (2671980х2)-3462235

- на конец года: 399106 < (2440079х2)-3237305, т.е. соотношение соблюдается и на начало, и на конец года, следовательно, организация является финансово независимой.

Однако, это самый простой и приближенный способ оценки финансовой устойчивости.

Кроме абсолютных показателей финансовую устойчивость организации характеризуют и относительные коэффициенты:

№ п/п	Наименование показателя	Способ расчета	Данные ОАО за 2004 год	Нормаль-ное ограниче-ние	Пояснения
1.	2.	3.	4.	5.	6.
1.	Коэфф-ициент капита-лизации	U1=стр.590+ стр.690 /стр.490	U1н.г.=0,518 U1к.г=0,490	U1 мень-ше или равно 1	Данный коэффициент говорит о том, что на 1 рубль вложенных в активы собственных средств организация привлекала в начале года 51,8% заемных средств, на конец года – 49%. Коэффициент в пределах критериального, что свидетельствует о достаточной финансовой устойчивости организации. К концу года данный коэффициент уменьшается, что говорит об увеличении собственных средств в обороте.
2.	Коэффи-циент обеспе-ченности собствен-ными источни-ками финанси-рования	U2=стр.490-стр.190/ стр.290	U2н.г.=-1,328 U2к.г.=-1,997	U2 боль-ше или равно 0,6-0,8	Данный коэффициент говорит о том, что у организации на начало года наблюдается недостаток собственных оборотных средств для финансирования оборотных активов. На эти цели организацией используются заемные средства (в основном это кредиторская задолженность). Коэффициент ниже критериального и на начало, и на конец года, что говорит о зависимости организации от заемных источников средств при формировании своих оборотных активов.
3.	Коэффи-циент фина-нсовой незави-симости	U3=стр.490 / стр.699 (в 2000 году на стр.700)	U3н.г.=0,658 U3к.г.=0,671	U3 боль-ше или равно 0,5	Данный коэффициент показывает, что на начало года удельный вес собственных средств в общей сумме капитала организации составлял 65,8%, к концу года удельный вес увеличился и составлял уже 67,1%. Коэффициент в пределах критериального, что свидетельствует об относительной независимости данного предприятия.
4.	Коэффи-циент финан-сирования	U4=стр.490 / стр.590 +стр.690	U4н.г.=1,928 U4к.г=2,039	U4 боль-ше или равно 1	Данный коэффициент показывает, какая часть деятельности организации финансируется за счет собственных средств, а какая – за счет заемных. Коэффициент в пределах критериального, что также свидетельствует об относительно благоприятной финансовой ситуации.
5.	Коэффи-циент финан-совой устойчи-вости	U5=стр.490 + стр.590 / стр.300 – стр.465 – стр.475	U5н.г.=0,658 U5к.г.=0,671	Оптим. 0,8-0,9; тревож-ное ниже 0,75	Данный коэффициент показывает, что за счет устойчивых источников предприятием в начале года финансировалось 65,8% активов, а к концу года – 67,1%. Коэффициент ниже оптимального и говорит о финансовой зависимости предприятия от заемных средств..
6.	Коэффи-циент финансо-вой независи-мости в части формиро-вания запасов	U6=стр.490 – стр.190 / стр.210 + стр.220	U6н.г.=-4,212 U6к.г.=-2,935	-«-	Данный коэффициент показывает, что формирование запасов на предприятии в начале и в конце года осуществлялось за счет заемных средств (в основном это кредиторская задолженность). Коэффициент ниже оптимального и говорит о финансовой зависимости (особенно к концу года) предприятия от заемных средств.

Учитывая многообразие финансовых процессов, множественность показателей финансовой устойчивости, различие в уровни их критических оценок в общем можно сделать вывод о том, что предприятие в 2006 году не обладало нормальной финансовой устойчивостью. Наблюдается зависимость предприятия от заемных средств (в основном это кредиторская задолженность), недостаток собственных оборотных средств. Однако, доля собственных средств в общей сумме капитала составляет наибольший удельный вес (на конец года 67,1%).

Система показателей рентабельности организации (коэффициенты прибыльности)

Третьей составляющей понятия «результативность» являются показатели прибыльности или рентабельности.

Следует отметить, что в странах с развитыми рыночными отношениями обычно ежегодно торговой палатой, промышленными ассоциациями или правительством публикуется информация о «нормальных» значениях показателей рентабельности. Сопоставление своих показателей с их допустимыми величинами позволяет сделать вывод о состоянии финансового положения предприятия. В России эта практика пока отсутствует, поэтому единственной базой для сравнения является информация о величине показателей в предыдущие годы.

Особый интерес для внешней оценки результативности финансово-хозяйственной деятельности организации представляет анализ не таких традиционных показателей прибыльности, как фондорентабельность и рентабельность основной деятельности. Более информативным является анализ рентабельности активов и рентабельности собственного капитала.

Чтобы оценить результаты деятельности организации в целом и проанализировать ее сильные и слабые стороны, необходимо синтезировать показатели, причем таким образом, чтобы выявить причинно-следственные связи, влияющие на финансовое положение и его компоненты.

Одним из синтетических показателей экономической деятельности организации в целом является рентабельность активов, его еще принято называть экономической рентабельностью. Это самый общий показатель, отвечающий на вопрос, сколько прибыли организация получает в расчете на 1 рубль своего имущества.

В зависимости от отраслевой специфики, а также финансово-хозяйственных условий организация может делать ставку на тот или иной фактор повышения рентабельности собственного капитала.

Анализируя рентабельность в пространственно-временном аспекте, необходимо принимать во внимание три ключевые особенности этого показателя.

Первая связана с проблемой выбора стратегии управления финансово-хозяйственной деятельностью организации. Если выбирать стратегию с высоким риском, то необходимо получение высокой прибыли. Или наоборот – небольшая прибыль, но зато почти не рискуя. Одним из показателей рисковости бизнеса как раз и является коэффициент финансовой независимости – чем ниже его значение, тем в меньшей степени доля собственного капитала увеличивается за счет повышения фактора-коэффициента финансовой независимости. И это ослабляет финансовую устойчивость организации.

Вторая особенность связана с проблемой оценки. Числитель и знаменатель рентабельности собственного капитала выражены в денежных единицах разной покупательной способнсти. Числитель, то есть прибыль, динамичен. Он отражает результаты деятельности и сложившийся уровень цен на товары, услуги в основном за истекший период. Знаменатель, то есть стоимость собственного капитала, складывается в течение ряда лет. Он выражен, как правило, в учетной оценке, которая может существенно отличаться от текущей оценки. Поэтому высокое значение коэффициента рентабельности собственного капитала может быть вовсе не эквивалентно высокой отдаче на инвестируемый собственный капитал.

И, наконец, третья особенность связана с временным аспектом деятельности анализируемого объекта. Коэффициент рентабельности продаж определяется результативностью работы отчетного периода, а будущий эффект долгосрочных инвестиций он не отражает.

В рассматриваемом нами примере у ОАО в 2006 году получен убыток, поэтому за 2006 год показатели рентабельности не рассчитывались. За 2005 год коэффициенты рентабельности (прибыльности) рассчитаны в таблице № 1-РЕН.

Таблица № 1-РЕН
Показатели, характеризующие прибыльность (рентабельность) по ОАО за 2005 год
№	Наименование	Способ расчета	Пояснения	За отчетный	За прошлый	Отклонен.
п/п	показателя	2006 год	2005 год	+ , -
1	Рентабельность	R1=Пр / В х 100%	Показывает, сколько прибыли приходится на единицу реа-
продаж	лизованной продукции.	0	5,1	-
2	Общая рентабе-	R2=Пб / В х 100%	* * *
льность	0	130,3	-
3	Рентабельность	R3=Пб / стр.490 х 100%	Показывает эффективность использования собственного
собст. капитала	капитала. Динамика R3 оказывает влияние на уровень кот.акций	0	32,1	-
4	Экономическая	R4=Пб / стр.300 х 100%	Показывает эффективность использования всего имущества
рентабельность	организации	0	21,1	-
5	Фондорентабе-	R5=Пб / стр.190 х 100%	Показывает эффективность использования основных средств
льность	и прочих внеоборотных активов	0	24,8	-
6	Рентабельность	R6=Пб / стр.020ф.2 х 100%	Показывает, сколько прибыли от реализации приходится на
основной деят-ти	1 руб. затрат	0	138,88	-
7	Рентабельность	R7=Пб / стр.490+590 х 100%	Показывает эффективность использования капитала, вложен-
перманентного капитала	ного в деятельность организации на длительный срок	0	32,1	-
8	Коэффициент устойчивости экономического роста	R8=Пб-(дивид.выплач.) /стр.490	Показывает, какими темпами увеличивается собственный ка-
питал за счет финансово-хозяйственной деятельности	Коэффициент устойчивости экономического роста	0	0,307	-
9	Период окупаемости собственного капитала	R9= стр.490 / Пб	Показывает число лет, в течении которых полностью окупят-
ся вложения в данную организацию
0		3,1	-
где Пр - прибыль (убыток) от продаж, стр. 050 формы №2.
Пб - прибыль (убыток) отчетного периода, стр.140 формы №2.
Строки баланса 490, 300, 190, 490, 590 брались на конец года.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

С переходом экономики на рыночные отношения роль финансово-экономического анализа заметно возросла, к нему предъявляются новые, более высокие требования. Основными задачами финансово-экономического анализа хозяйственной деятельности любого предприятия являются:

контроль, всесторонняя и объективная оценка выполнения основных показателей деятельности;

изучение развития хозяйства за ряд лет, условий и способов получения результатов хозяйственной деятельности;

выявление качественных результатов;

выявление влияния отдельных факторов на основные показатели деятельности предприятия;

изучение каждого из факторов и увеличение на их основе эффективности использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов;

выявление резервов повышения эффективности хозяйствования и путей их использования;

содействие техническому прогрессу и распространение передового опыта;

подготовка материалов для выбора оптимальных управленческих решений.

Без систематического, финансового анализа деятельности предприятия планировать работу невозможно, а бесконтрольность работы ведет к банкротству. Правильно и своевременно проведенный анализ способствует усилению экономических методов и на их основе – повышению эффективности работы.

Анализ хозяйственной деятельности, используя все факты хозяйственной жизни и все виды деятельности предприятия, занимается изучением причин и факторов, оказывающих влияние на результаты предприятия, уровень его доходности и степень использования его ресурсов. Он выясняет ход процессов и явлений, необходимости изменения тех или иных качественных, количественных параметров, определяет экономическую эффективность (полезность) той или иной системы, мероприятия, действия и т.д.

Анализ позволяет соотносить затраты с достигнутым результатом, выявляя качественную отдачу. В то же время он является способом описания текущей хозяйственной деятельности, давая при этом общий предварительный взгляд на современное состояние анализируемого предприятия.

Анализ является способом прогнозирования будущего предприятия. При этом результаты проведенного анализа рассматриваются, оцениваются специалистами, в результате обсуждения могут быть сделаны заключительные выводы, которые могут быть использованы при принятии решений о дальнейшей экономической политике предприятия, о перспективном развитии предприятия, прогнозировании возможных финансовых результатов деятельности.

В непосредственной аналитической деятельности анализ использует ряд специальных терминов, понятий, определений, которые в совокупности дают нам теоретическую базу анализа.

Главная цель анализа хозяйственной деятельности – оценить работу предприятия и выявить имеющиеся резервы, количественно их определить и предложить механизм реализации факторов этих резервов. Резервы бывают внутренние и внешние. К внутренним резервам относятся:

резервы увеличения эффективности производства за счет более рационального использования основных фондов,

резервы увеличения эффективности производства за счет более рационального использования трудовых ресурсов

резервы увеличения эффективности производства за счет более рационального использования материальных ресурсов.

Анализ, давая оценку этой деятельности, выявляет негативные стороны в экономике предприятия, слабые места в организации денежных расчетов, в проплатах по счетам, тем самым способствуя оптимизации использования денежных средств. Оценивая реальное положение предприятия, дает информацию для принятия вовремя нужных экономических решений.

Анализ, оценивая степень выполнения плана, наличие ресурсов, дает возможность для более реального планирования предстоящих производственных целей и задач и оказывает свое влияние на разработку, содержание перспективных планов.

Так как в ходе аналитической работы проверяется наличие и использование ресурсов, то анализ способствует предотвращению хищений материальных ценностей, нерационального использования денежных средств, средств фондов накопления и потребления.

Финансовое состояние – важнейшая характеристика хозяйственной деятельности предприятия. Оно определяет конкурентоспособность предприятия и его потенциал в деловом сотрудничестве, служит гарантом эффективной реализации экономических интересов всех участников финансовых отношений: как самого предприятия, так и его партнеров.

Устойчивое финансовое положение предприятия является не подарком судьбы или счастливым случаем его истории, а результатом умелого, просчитанного управления всей совокупностью производственно-хозяйственных факторов, определяющих результаты деятельности предприятия.

Теория анализа финансов предприятия рассматривает понятие «устойчивое финансовое положение» не только как качественную характеристику его финансов, но и как количественно измеримое явление.

В дипломной работе рассмотрена методика комплексной сравнительной рейтинговой оценки финансового состояния, рентабельности и деловой активности ОАО, основанная на теории и методике финансового анализа в условиях рыночных отношений.

Все показатели финансово-хозяйственной деятельности рассматриваемого нами предприятия рассчитаны на основании данных публичной бухгалтерской отчетности (отчетность приведена в приложении к дипломной работе).

В ходе анализа производственно-хозяйственной и финансовой деятельности ОАО за период 2005-2006 годы было выявлено, что основными направлениями деятельности предприятия является:

добыча и переработка природного газа и газового конденсата;

строительные работы, специализированные на выполнении буровых работ;

переработка и реализация продуктов, сопутствующих природному газу (дизельное топливо, бензиновая фракция и т.п.).

В 2006году в сравнении с 2005 годом выпуск товарной продукции в натуральном выражении незначительно уменьшился, однако, в стоимостных показателях наблюдается рост отгрузки товарной продукции и выручки от ее реализации. Это объясняется ростом внутренних и отпускных цен на продукцию в сравнении с 2005 годом.

Проведенный нами анализ основных показателей хозяйственно-финансовой деятельности указывает на негативную тенденцию организации, на ее убыточность. Так, в 2005 году прибыль от реализации составляла 857879 тыс.руб., а за 2006 год получен убыток в сумме 94249 тыс.руб. Убыток в целом по организации за анализируемый период получен в основном за счет увеличения на 11,8% удельного веса себестоимости реализованной товарной продукции. В целом на величину убытка организации за 2006 год оказали влияние следующие факторы:

№ п/п	Показатели – факторы	Сумма, тыс.руб.
1.	Выручка от реализации продукции, работ, услуг	-19934
2.	Изменение цен на реализованную продукцию	+32439
3.	Себестоимость реализации продукции, товаров, работ, услуг	-104552
4.	Коммерческие расходы	-5316
Влияние на прибыль (убыток) от реализации	-97363
5.	Прочие операционные доходы	-96693
6.	Прочие операционные расходы	+114903
7.	Прочие внереализационные доходы	-918681
8.	Прочие внереализационные расходы	+45706
Влияние на прибыль (убыток) отчетного года	-952128

Согласно данных сравнительного аналитического баланса у ОАО за 2006 год наблюдается недостаток собственных оборотных средств, который в течение года увеличился на 6971 тыс.руб. и составил 797226 тыс.руб. В связи с этим у предприятия наблюдается недостаток рабочего капитала.

Анализируя сравнительный аналитический баланс предприятия можно сделать вывод о том, что в 2006 году ОАО не обладало финансовой устойчивостью, наблюдается финансовая не стабильность. Доля собственного оборотного капитала в течение года уменьшилась, кредиторская задолженность в 8 раз превышает дебиторскую задолженность.

Исчисленные показатели платежеспособности, коэффициентов текущей, срочной и абсолютной ликвидности указывают на неудовлетворительную структуру баланса, на необходимость принятия мер по восстановлению платежеспособности. Рассчитанный нами коэффициент восстановления платежеспособности показал, что предприятие не в состоянии в течение шести месяцев восстановить платежеспособность без внешнего экономического регулирования.

Далее нами произведен обобщающий анализ финансового состояния предприятия, также дана оценка ряду финансовых показателей (финансовой устойчивости и деловой активности) и определены перспективы развития предприятия.

Анализ состояния дебиторской и кредиторской задолженности на предприятии показывает, что в 2006 году преобладала кредиторская задолженность. Оборачиваемость дебиторской задолженности в 4,2 раза превышали оборачиваемость кредиторской задолженности, а средний срок погашения дебиторской задолженности в 3,8 раза меньше, чем кредиторской задолженности, т.е. должники рассчитываются с предприятием гораздо быстрее, чем предприятие может рассчитаться по своим долгам.

Анализ наличия и движения основных средств ОАО, их состояния и эффективности использования свидетельствует о том, что в целом основные средства использовались предприятием эффективно, коэффициент обновления основных средств в 2,8 раза выше, чем коэффициент выбытия. Однако, к концу года наблюдается снижение эффективности использования основных средств, снижение фондорентабельности.

Анализируя коэффициенты, характеризующие финансовую (рыночную) устойчивость ОАО можно сделать вывод о том, что предприятие в течение 2006 года не обладало нормальной финансовой устойчивостью. Наблюдается зависимость предприятия от заемных средств (в основном это кредиторская задолженность). Однако, доля собственных средств в общей сумме капитала составляет наибольший удельный вес – 67,1%.

Деловую активность ОАО за 2006 год можно охарактеризовать как не очень высокую, хотя в сравнении с прошлым годом значительно увеличилась скорость оборота и эффективность использования активов предприятия, почти в два раза сократился срок оборачиваемости и дебиторской, и кредиторской задолженности.

В современных условиях для успешной работы любого предприятия становится необходимостью наличие в структуре управления финансового менеджмента. Финансовый менеджмент в западных странах обязательно включает комплекс вопросов, связанных с оценкой слияния, реорганизации и поглощения компании. Эти проблемы становятся актуальными и в России в связи с приватизацией государственных и муниципальных предприятий и развитием механизма банкротства. Актуальным становится для предприятий также наличие маркетинговых служб, внедрение в деятельность предприятий инновационных процессов, разработка бизнес-планов, расширение хозяйственных связей на договорной основе, реализация продукции мелким и крупным оптом, выход предприятий на товарные биржи. Нельзя не сказать и об использовании в хозяйственной деятельности логистики, цель которой можно обозначить как – нужная продукция в нужном месте в нужное время при нужных затратах и в нужном состоянии.

Формирование рыночной модели в России не может проходить без изучения и заимствования элементов хода развития и жизнеспособности рынка в других странах.

Использование накопленного зарубежного опыта, последних экономических разработок и достижений на наш взгляд должно положительно сказаться на деятельности анализируемого нами ОАО и обеспечить ему благоприятные перспективы развития.

Список литературы

1. Экономический анализ: Учеб. / Г.В. Савицкая. – 9-е изд., испр. – М.: Новое знание, 2004.

2. Подольский В.И. «Аудит». Учебник. 2-е издание, стереотипное. Издательский центр «Академия». Москва-2002г.

3. Федеральный закон «О бухгалтерском учете» от 21.11.96г. № 129-ФЗ.

4. Положение по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации. Утверждено приказом Минфина РФ от 27 июля 1998 г. № 34 н.

5. Положение по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организации» ПБУ 4/99. Утверждено приказом Минфина РФ от 6 июня 1999г. № 43н.

6. Положение по бухгалтерскому учету «Доходы организации» ПБУ 9/99. Утверждено приказом Минфина РФ от 6 мая 1999г. № 32н (в редакции приказов Минфина от 30.12.99г. № 107н, от 30.03.01г. № 27н).

7. Положение по бухгалтерскому учету «Расходы организации» ПБУ 10/99. Утверждено приказом Минфина РФ от 6 мая 1999г. № 33н (в редакции приказов Минфина от 30.12.99г. № 107н, от 30.03.01г. № 27н).

8. Вещунова Н.Л., Фомина Л.Ф. Самоучитель по бухгалтерскому учету. – М.: Проспект, 2002 г.

9. Финансы: Учебник / под ред. В.М. Родионовой. М.: Финансы и статистика, 2004г.

10. Любушин Н.П., Лещева В.Б., Дьякова В.Г. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. Учебное пособие для вузов. Издательство «ЮНИТИ-ДАНА» - Москва, 2002г.

11. Чуев И.Н., Чечевицына Л.Н. Экономика предприятия. Учебник. Издательско-торговая корпорация «Дашков и К» - Москва, 2003г.

12. Пястолов С.М. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Учебник - 2-е издание, стереотип. Издательский центр «Академия» - Москва, 2002г.

13. Чечевицына Л.Н, Чуев И.Н. Анализ финансово-хозяйственной деятельности. Учебник - 2-е издание. Издательско-книготорговый центр «Маркетинг» - Москва, 2002г.

14. Чуев И.Н., Чечевицына Л.Н. Экономика предприятия. Учебник. Издательско-торговая корпорация «Дашков и К» - Москва, 2003г.

15. Пястолов С.М. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Учебник - 2-е издание, стереотип. Издательский центр «Академия» - Москва, 2002г.

16. Гордеев О.Г. Состояние и перспективы развития нефтяной и газовой промышленности. Нефтяное хозяйство, №1, 2003

17. Градобитова Л.Д., Исаченко Т.М. Транснациональные корпорации в современных международных экономических отношениях, М., 2002

18. Основные параметры прогноза социально-экономического развития РФ на 2004 г. и на период до 2006 г. - М., 2003.

19. Салыгин В., Воронцов Б. Международное энергетическое сотрудничество в АТР // Мировая энергетическая политика. — 2003. — №3

20. Селезнева Н.Н., Ионова А.Ф. Финансовый анализ. –М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2001.-479 с.

21. Экономический анализ /Под ред. Л.Т. Гиляровской. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2001. – 527с.

22. Балабанов И.Т. Финансовый анализ и планирование хозяйствующего субъекта.-М.:Финансы и статистика, 2002.

23. Бендиков М.А., Джамай Е.В. Совершенствование диагностики финансового состояния промышленного предприятия // Менеджмент в России и за рубежом. – 2001. - № 5. – С. 80 – 95.

24. Бурцев В.В. Внутренний контроль в организации: методологические и практические аспекты. // Аудиторские ведомости, 2002, №8.

25. Гутцайт Е.М. Методологические проблемы аудита.// Аудиторские ведомости, 2002, №№ 1-8.

26. Егорычев И.Г., Крюков А.Ф. Анализ методик прогнозирования кризисной ситуации коммерческих организаций с использованием финансовых индикаторов // Менеджмент в России и за рубежом. – 2001. - №2.

27. Научно-методическая конференция «Аудит в соответствии с МСА». Сборник методических материалов, М: 2002.

28. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. Учеб.пос.-Минск.: «Новое знание», 2002.

29. Ситникова В.А. Разработка аудиторскими организациями внутрифирменных стандартов. //Аудиторские ведомости, 2002, №7.

30. Стандарты аудиторской деятельности. Учебное пособие. М: 2001.

31. Экономическая статистика: Учебник / Под ред. Иванова Ю.Н. – 2- изд., доп. – М.: ИНФРА-М, 2001.

32. Документация и бухгалтерская отчетность за 2001 и 2002 г. ООО «Элегия».

33. Бизнес в XXI веке, Майкл Хаммер, Добрая книга, 2005

34. Грищенко О.В. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия. - Таганрог: «ТРТУ», 2002.

35. Савицкая Г.В. «Анализ хозяйственной деятельности предприятия»: 3-е изд. - Мн.: «Новое знание», 2003 г.

36. Строжева В.И. Анализ хозяйственной деятельности в промышленности. – Мн.: «Высшая школа», 2002 г.

37. Хрипач В.Я. Экономика предприятия. - Мн.: «Финансы, учет, аудит», 2002 г.

38. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. «Финансы предприятий». - М.: «Финпресс», 2001 г.

39. Российский статистический ежегодник 2003 г.

40. Матвейчева Е.В., Вишнинская Г.Н. Традиционный подход к оценке финансовых результатов деятельности предприятия // Аудит и финансовый анализ, №1, 2003 г.

41. Белобжецкий И.А., Прибыль предприятия // Финансы, №5,2003 г.

42. Горбунов И.Р. Снижали – веселились, подсчитали… // Экономика и жизнь №27, июль 2003 г.

43. Шамхолов Ф.М. Прибыль – основной показатель результатов деятельности организаций // Финансы – 2002, №7, - С.19-21.

44. Щербина Ю.В. Анализ прибыли // Бухгалтерский учет, №7, 2003 г.

45. Крылов Э.И., Власова В.М., Егорова М.Г. Анализ финансового состояния предприятия: Учебное пособие/ СПбГУАП. – СПб., 2002г.

46. Крылов Э.И., Власова В.М., Оводенко А.А. Анализ рентабельности и себестоимости продукции: Учеб. пособие/ СПбГУАП. СПб., 2004г.

47. Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. – М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2004.

48. Барнгольц С.Б., Мельник М.В. Методология экономического анализа деятельности хозяйствующего субъекта. – М.: Финансы и статистика, 2003.

49. Романова Л.Е. Анализ хозяйственной деятельности. – М.: «Юрайт». 2003.

50. Каньковская А.Р., Тарушкин А.Б. Экономический анализ. Учебно-методическое пособие: Москва-СПб, «Издательский дом Герда», 2003.

51. Калинина А.П., Курносова В.П. Анализ затрат, прибыли и рентабельности коммерческих организаций (уч. пособие). – СПб.: СПбГУЭФ, 2003.

52. Каньковская А.Р., Тарушкин А.Б. Экономический анализ. Учебно-методическое пособие: Москва-СПб, «Издательский дом Герда», 2003.

53. Савицкая Г.В. Методика комплексного анализа хозяйственной деятельности. – М.: ИНФРА-М, 2001.

54. Щиборщ К.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятий России. – М.: Издательство «Дело и Сервис». – 2003.

Слов:	21216
Символов:	207280
Размер:	404.84 Кб.

Название реферата: Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия 33