Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности 12

ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНТСТВО ПО ОБРАЗОВАНИЮ

ГОСУДАРСТВЕННОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ

ВСЕРОССИЙСКИЙ ЗАОЧНЫЙ ФИНАНСОВО-ЭКОНОМИЧЕСКИЙ ИНСТИТУТ

ФИЛИАЛ В Г. ЛИПЕЦКЕ

Курсовая работа

По комплексному экономическому анализу хозяйственной деятельности

Вариант № 3

Выполнила: студентка 5 курса

Группы 06 УБД 12390

Леонова Анастасия Юрьевна

Проверила:

Барекова Людмила Александровна

Липецк 2011 год

Содержание

Введение 3

Раздел I. Анализ ресурсного потенциала организации 5

Раздел II. Анализ производства и объема продаж 13

Раздел III. Анализ затрат и себестоимости продукции 19

Раздел IV. Анализ финансовых результатов деятельности организации 28

Раздел V. Анализ финансового положения организации 37

Раздел VI. Комплексная оценка деятельности организации 48

Заключение 50 Введение

Основной задачей проведения комплексного экономического анализа в условиях переходной рыночной экономики является повышение эффективности функционирования хозяйствующих субъектов и поиск резервов такого повышения.

Важное место в системе комплексного экономического анализа занимает оценка хозяйственной деятельности, представляющая собой обобщающий вывод о результатах деятельности на основе качественного и количественного анализа хозяйственных процессов, отражаемых системой показателей. Оценка деятельности объекта проводится на первом этапе комплексного экономического анализа, когда определяются основные направления аналитической работы (предварительная оценка), и на заключительном этапе, когда подводятся итоги анализа (окончательная оценка). Окончательная оценка является важным информационным источником для обоснования и принятия оптимального управленческого решения в конкретной ситуации.

Финансовое состояние является важнейшей характеристикой деловой активности и надежности предприятия. Оно определяет конкурентоспособность предприятия и его потенциал в деловом сотрудничестве, является гарантом эффективной реализации экономических интересов всех участников хозяйственной деятельности, как самого предприятия, так и его партнеров.

Устойчивое финансовое положение предприятия не является подарком судьбы или счастливым случаем его истории, а результатом умелого, просчитанного управления всей совокупностью производственных и хозяйственных факторов, определяющих результаты деятельности предприятия.

В данной курсовой работе предлагается методика комплексной сравнительной рейтинговой оценки финансового состояния и деловой активности предприятия, основанная на теории и методике комплексного экономического анализа предприятия в условиях рыночных отношений, проводимая с использованием показателей, рассчитанных на основе данных бухгалтерской финансовой отчетности.

Составными этапами методики комплексной сравнительной рейтинговой оценки финансового состояния предприятия являются: сбор, и аналитическая обработка исходной информации за оцениваемый период времени; обоснование системы показателей, используемых для рейтинговой оценки финансового состояния предприятия, и их классификация, расчет итогового показателя рейтинговой оценки; классификация (ранжирование) предприятии по рейтингу.

Итоговая рейтинговая оценка учитывает все важнейшие параметры (показатели) финансовой и производственной деятельности предприятия, т. е. хозяйственной деятельности в целом. При ее построении используются данные о производственном потенциале предприятия, рентабельности его продукции и эффективности использования производственных и финансовых ресурсов, состоянии и размещении средств, их источниках и другие показатели.

Раздел
I
. Анализ ресурсного потенциала организации

ЗАДАНИЕ 1
. Определим степень влияния отдельных факторов, связанных с использованием трудовых ресурсов, на прирост выручки от реализации продукции по сравнению с прошлым годом.

Таблица 1.

Анализ степени влияния на объем продаж отдельных факторов, связанных с использованием трудовых ресурсов

№ п/п	Показатель	Прошлый год	Отчетный год	Динамика показателя (в %)	Разница в процентах (+, -)	Расчет влияния фактора	Фактор, повлиявший на выявленное изменение
1	2	3	4	5	6	7	8
1	Численность рабочих (N), чел.	9750	10725	110,0	+10%	+723839,99	Изменение численности рабочих
2	Число отработанных человеко-дней, (ЧД)	2340000	2627625	112,29	+2,29%	+165759,37	Изменение количества дней, отраб. 1-м рабочим
3	Число отработанных человеко-часов, (ЧЧ)	18720000	20495475	109,48	-2,81 %	-203399,01	Изменение средней продолжительности смены
4	Объем продаж (без НДС) (V), тыс. руб.	7238399	8243819	113,89	+4,41%	+319213,39	Изменение среднечасовой выработки 1-го рабочего
+1005420	+1005413,74

Расчеты к таблице 1.

Влияние фактора «Изменение численности рабочих» = 7238399 * 10% / 100 % = 723839,99

Влияние фактора «Изменение количества дней, отработанных 1-м рабочим» = 7238399 * 2,29% / 100 % = 165759,37

Влияние фактора «Изменение средней продолжительности смены» = 7238399 * (-2,81%) / 100 % = - 203399,01

Влияние фактора «Изменение среднечасовой выработки 1-го рабочего» = 7238399 * 4,41% / 100 % = 319213,39

Итого суммарное влияние факторов

: 723839,99 + 165759,37 – 203399,01 + 319213,39 = + 1005413,74

Таким образом, в отчетном году на предприятии ООО "Рубин" произошел рост объема продаж на 1005420 тыс. рублей по сравнению с предыдущим годом.

На данное изменение оказали влияние следующие факторы:

1. Увеличение численности рабочих на 975 человек.

2. Увеличение числа отработанных человеко-дней на 287625.

3. Соответсвенно, увеличение отработанных человеко-часов на 1775475.

Полученное увеличение объема продаж за отчетный период произошло в основном за счет увеличения численности рабочих, а также за счет увеличения числа отработанных человеко-дней. Отрицательную динамику оказало увеличение отработанных человеко-часов, что привело к недополучению предприятием прибыли.

Резерв (V) = 10725 / 9750 * 8243819 = + 9068200,9тыс. руб.

Поэтому можно рекомендовать руководству предприятия принять меры по повышению эффективности использования трудовых ресурсов, что повысит результативность его деятельности.

ЗАДАНИЕ 2
. Определим степень влияния на объем продаж отдельных факторов, связанных с использованием материалов.

Таблица 2

Анализ степени влияния на объем продаж отдельных факторов, связанных с использованием материалов
№ п/п	Показатель	Условное обозна-чение	Прошлый год	Отчетный год	Отклоне-ние (+,-)
1	2	3	4	5	6
1	Объем продаж (без НДС), тыс. руб.	V	7238399	8243819	+1005420
2	Стоимость материалов в себестоимости продаж (материальные затраты)	МЗ	4211690	4756320	+544630
3	Коэффициент материалоотдачи реализованной продукции	МО	1,7186	1,7332	+0,0146
Степень влияния следующих факторов:	Х	Х	Х
4	Изменения стоимости материалов в себестоимости продаж	∆МЗ	Х	Х	936001,12
5	Изменения материалоотдачи реализованной продукции	∆МО	Х	Х	69442,27

1005443,39

Расчеты к таблице 2.

Коэффициент материалоотдачи характеризует эффективность использования материалов.

Коэффициент материалоотдачи = Объем продаж / Стоимость материалов в себестоимости продаж

МО прошлого года = 7238399 / 4211690 = 1,7186

МО отчетного года = 8243819 / 4756320 = 1,7332

∆ МО = 1,7332 – 1,7186 = + 0,0146

Исходя из этого, V = Мо * МЗ

Используем для расчета влияния факторов метод абсолютных разниц.

1. ΔV(МЗ) = (МЗ1
-МЗ0
) * МО0
= (4756320 – 4211690) * 1,7186 = 936001,118 (тыс.руб.) – влияние изменения стоимости материалов в себестоимости продаж

2. ΔV(Мо
) = МЗ1
* (МО1
- МОо
)= 4756320 * (1,7332 – 1,7186 ) = 69442,272 (тыс.руб.) влияние изменения материалоотдачи реализованной продукции

3. Общее влияние факторов

: 936001,118 + 69442,272 = 1005443,39

тыс.рублей

Объем продаж за отчетный год увеличился на1005420 тыс. рублей по сравнению с предыдущим годом.

Увеличение стоимости материалов в себестоимости продаж на 544630 позволило увеличить объем продаж в отчетном году на 936001,118 тыс. руб. и увеличение материалоотдачи реализованной продукции на 0,0146 позволило увеличить объем продаж на 69442,272 тыс. рублей.

ЗАДАНИЕ 3
. Определим степень влияния отдельных факторов, связанных с использованием основных средств, на объем продаж, а также резерв роста продаж за счет ликвидации отрицательно повлиявших факторов.

Таблица 3

Анализ степени влияния на объем продаж отдельных факторов, связанных с использованием основных средств
№ п/п	Показатель	Условное обозна-чение	Прошлый год	Отчетный год	Отклонение (+,-)
1	2	3	4	5	6
1	Объем продаж (без НДС), тыс. руб	V	7238399	8243819	+1005420
2	Средняя первоначальная стоимость ОПФ, тыс. руб.	ОСак	1130709,5	1173481	+42771,5
3	Количество дней, отработанных за год, дней	Рд	240	245	+5
4	Коэффициент сменности работы оборудования	Ксм	1,3	1,5	+0,2
5	Средняя продолжительность смены, час	Псм	8,0	7,8	-0,2
6	Объем продаж, приходящийся на 1 тыс. руб. стоимости активной части основных средств за 1 машино-час работы оборудования, тыс. руб.	Вч	0,0025	0,0024	-0,0001
7	Степень влияния следующих факторов:	Х	Х	Х
8	Изменения среднегодовой первоначальной стоимости активной части производственных основных средств, тыс. руб.	∆ОСак	Х	Х	+266894,16
9	Изменения количества дней, в течение которых активная часть основных средств находилась в рабочем состоянии, тыс.руб.	∆Рд	Х	Х	+152552,53
10	Изменение коэффициента сменности,тыс.р уб	∆Ксм	Х	Х	+1150011,38
11	Изменение средней продолжительности смены, тыс. руб.	∆Псм	Х	Х	-215627,1337
12	Изменения продукции, приходящейся на 1 тыс. руб. стоимости активной части основных средств за 1 машино-час работы, тыс. руб.	∆Вч	Х	Х	-336378,3286

Расчеты к таблице 3.

1. Рассчитаем среднегодовую первоначальную стоимость активной части ОС

ПСос прошлый год = (785016+342396+790145+343862) / 2= 1130709,5 тыс. рублей

ПСос отчетный год = (790145+343862+851449+361506) / 2 = 1173481 тыс. рублей

2. Рассчитаем объем продаж, приходящийся на 1 тыс. руб. стоимости активной части основных средств за 1 машино-час работы оборудования по формуле

Вч = V / ОСак * Рд * Ксм * Псм

Вч прошлого года = 7238399 / 1130709,5*240*1,3*8 = 0,0025

Вч отчетного года = 8243819 / 1173481*245*1,5*7,8 = 0,0024

Для анализа влияния факторов используем мультипликативную модель.

V = ОСак * Рд * Ксм * Псм * Вч

V0
= 7238399

V (ОСак) = ∆ОСак * Рд0
* Ксм0
* Псм0
* Вч0
= 42771,5*240*1,3*8,0*0,0025 = 266894,16

V (Рд) = ОСак1
* ∆Рд * Ксм0
* Псм0
* Вч0
= 1173481*5*1,3*8,0*0,0025 = 152552,53

V (Ксм) = ОСак1
* Рд1
* ∆Ксм * Псм0
* Вч0
= 1173481*245*0,2*8,0*0,0025 = 1150011,38

V (Псм) = ОСак1
* Рд1
* Ксм1 * ∆Псм * Вч0
= 1173481*245*1,5*(-0,2)*0,0025 = - 215627,1337

V (Вч) = ОСак1
* Рд1
* Ксм1 * Псм1
* ∆Вч = 1173481*245*1,5*7,8*(-0,0001) = - 336378,3286

Итого суммарное влияние факторов:

266894,16 + 152552,53 + 1150011,38 – 215627,1337 – 336378,3286 = 1017452,6077 тыс.руб.

Наибольшее влияние на увеличение объема продаж оказало повышение на 0,2 коэффициента сменности работы оборудования (1150011,38). Также положительное влияние на рост объема продаж оказало изменение следующих факторов: средней первоначальной стоимости ОПФ (+42771,5) и количество дней отработанных за год (+5). Сокращение средней продолжительности смены на 0,2 часа снизило объем продаж на 215627,1337 тыс. руб.

Сумма отрицательно повлиявших факторов – есть неиспользованный резерв роста объема продаж. В связи с этим, можно рекомендовать предприятию увеличить среднюю продолжительность рабочей смены для максимального увеличения объема продаж.

ЗАДАНИЕ 4.
Дадим комплексную оценку экстенсивности и интенсивности деятельности организации.

Таблица 4

Характеристика соотношения экстенсивности и интенсивности использования ресурсов в процессе производства
№ п/п	Показатель	Прошлый год	Отчетный год	Темп прироста	Прирост ресурса на 1 % прироста выручки от продаж Кэкст i	Коэффициенты влияния на прирост выручки
						Экстенсивности использования ресурса Кэкст i * 100%	Интенсивности использования ресурса 100 - Кэкст i * 100%
1	Численность рабочих, чел.	9750	10725	10,0	0,7199	71,99	28,01
2	Среднегодовая стоимость активной части производственных ресурсов, тыс.руб.	1130709,5	1173481	3,78271	0,2723	27,23	72,77
3	Стоимость материалов, использованных при производстве готовой продукции, тыс.руб.	4211690	4756320	12,9313	0,9309	93,09	6,91
4	Выручка от продаж продукции, тыс. руб.	7238399	8243819	13,89	-	-	-
5	Алгоритм расчета показателя, характеризующего комплексное использование ресурсов	Х	Х	Х	∑ Кэкст i / n	∑ Кэкст i * 100 / n	100-∑ Кэкст i * 100 / n
6	Показатели, характеризующие комплексное использование ресурсов	Х	Х	Х	0,64103	64,1033	35,8967

Расчеты к таблице 4

Гр. 5 = ф. 4/ гр. 3 х 100 -100;

Гр. 6 стр. 1 или 2 или 3 = гр. 5 стр. 1 или 2 или 3 / гр. 5 стр. 4;

Гр. 6 стр. 6 = 2 гр. 6 по стр. 1,2 и 3 / п;

Гр. 7 стр. 1 или 2 или 3 = гр. 6 х 100;

Гр. 7 стр. 6 = 2 гр. 7 по стр. 1,2 и 3 / п;

Гр. 8 стр. 1 или 2 или 3 = 100 - гр. 7 стр. 1 или 2 или 3;

Гр. 8 стр. 6 = £ гр. 8 по стр. 1,2 и 3 / п.

На основании произведенных расчетов можно говорить о том, что предприятие выбрало экстенсивный путь развития, т.е. увеличение объема производства за счет увеличения количества средств труда, найма дополнительного числа рабочих, увеличения материальных ресурсов, направляемых на производство. Это подтверждается и показателем, характеризующим комплексное использовании ресурсов, его значение равно 64,1033 %.

ЗАДАНИЕ 5.
Определим комплектный резерв увеличения объема продаж за счет лучшего (интенсивного или экстенсивного) использования ресурсного потенциала организации.

Таблица 5

Определение комплектного резерва увеличения объема продаж продукции за счет внутренних факторов использования ресурсов
№ п/п	Показатель	Резерв увеличения объема реализации продукции, выявленный в процессе анализа, тыс.рублей	Резерв увеличения объема продаж при комплексном исполь-зовании имеющихся резервов улучшения их использования, тыс.рублей
1	Увеличение стоимости продаж за счет лучшего использования трудовых ресурсов	203399,0119	Х
2	Увеличение стоимости продаж за счет лучшего использования материальных ресурсов	-	Х
3	Увеличение стоимости продаж за счет лучшего использования основных производственных средств	552005,4623	Х
4	Итого комплектный ресурс	-	0

552005,4623 = 215627,1337+336378,3286

ООО «Рубин» имеет резерв увеличения объема продаж по трудовым ресурсам за счет снижения внутрисменных потерь рабочего времени в размере 203399,0119 тыс. руб. Наиболее нерационально на нашем предприятии использовалась активная часть основных средств (внутрисменные потери рабочего времени и снижение среднечасовой фондоотдачи активной части основных средств). Сумма резерва роста объема продаж составила 552005,4623 тыс. руб.

Раздел
II
. Анализ производства и объема продаж

ЗАДАНИЕ 6
. Определим влияние на прирост объема продаж изменения количества проданной продукции (в натуральном выражении), ее структуры и цен на нее.

Для проведения необходимых расчетов используем Приложение 1 «Информация и необходимые аналитические расчеты, необходимые для определения влияния различных факторов на изменение выручки от продаж»

Таблица 6

Информация и дополнительные аналитические расчеты, необходимые для определения влияния изменения количества, структуры и цен на реализованную продукцию

Количество		Цена		Выручка за прошлый год	Выручка за отчетный год	В ценах прошлого года	При стр-ре и ценах прошлого года
Прош. год	Отчет. год	Прош. год	Отчет. год
А	11500	11680	256	302,3	2944000	3530864	2990080	3532814,3
В	5880	5600	305,34	264,42	1795399	1480752	1709904	2154646,1
С	7000	11976	356	269,89	2492000	3232203	4263456	2990185,5
Итого	24380	29256	Х	Х	7238399	8243819	8963440	8677645,9

Расчеты к таблице 5

Расчетный показатель выручки за отчетный год в ценах прошлого года:

А = 11680*256 = 2990080

В = 5600*305,34 = 1709904

С = 11976*356 = 4263456

Итого: Выручкар2
= 2990080+1709904+4263456 = 8963440

Расчетный показатель выручки за отчетный год при структуре и ценах прошлого года:

А = ((11500*100/24380)*29256/100)*256 = 3532814,3

В = ((5880*100/24380)*29256/100)*305,34 = 2154646,1

С = ((7000*100/24380)*29256/100)*356 = 2990185,5

Итого: Выручкар1
= 3532814,3+2154646,1+2990185,5 = 8677645,9

Влияние факторов на изменение выручки от продаж:

а) влияние изменения количества проданной продукции

ΔВыручкаколичество
= Выручкар1
– Выручкапрошл.г.
= 8677645,9-7238399 = +1439246,9 т.р.

ΔВыручкаструктура
= Выручкар2
– Выручкар1
= 8963440-8677645,9 = +285794,1 т.р.

ΔВыручкацена
= Выручкаотч.г.
– Выручкар2
= 8243819-8963440 = -719621 т.р.

Общее влияние рассмотренных факторов на изменение выручки

ΔВыручка = ΔВыручкаколичество
+ ΔВыручкаструктура
+ ΔВыручкацена
= 1439246,9 + 285794,1 - 719621 = 1005420

тыс.рублей

Таким образом, отрицательное влияние на изменение выручки (-719621 тыс.руб) оказал фактор изменения цен на проданную продукцию. Благодаря увеличению количества продукции и изменению ее структуры выручка увеличивается (+1439246,9 и +285794,1 соответственно).

ЗАДАНИЕ 7
. Используя результаты маркетингового исследования, разработаем часть бизнес-плана по реализации продукции организации на следующий год.

Таблица 7

№ п/п	Наименование изделий	Спрос на изделие, шт.	Средняя цена, тыс. руб.	Себестои-мость единицы продукции возможной к выпуску в следующем отчетном году, тыс. руб	Объем продаж, исходя из спроса и возможности выпуска, который может быть включен в бизнес-план, тыс. руб.	Себестоимость объема продаж продукции включенной в бизнес-план, тыс.руб.	Прибыль от продаж на планируемый период, тыс.руб.	Рентабе-льность продаж, %	Отнесение продукции к определенной группе в зависимости от уровня ее рентабельности, № группы
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10
1	А	12000	320	294	3840000	3528000	312000	8,125	III
2	В	4500	310	260	1395000	1170000	225000	16,129	II
3	С	4600	750	695	3450000	3197000	253000	7,333	III
4	D	2500	590	570	236000	228000	8000	3,389	III
5	Е	6000	980	-	-	-	-	-	-
Итого	29600	Х	Х	8921000	8123000	798000	Х

*
- Сопоставление спроса с возможностью организации выпуска указанных изделий в будущем отчетном периоде позволило сделать вывод, что изделие D может быть выпущено в количестве 400 шт., а для выпуска изделия Е в ООО нет соответствующих условий.

Объем продаж, исходя из спроса и возможности выпуска, который может быть включен в бизнес-план = Цена * Спрос

Себестоимость объема продаж продукции включенной в бизнес-план = Спрос * Себестоимость

Прибыль от продаж на планируемый период = столбец 6 – столбец 7

Рентабельность продаж = Прибыль / Объем продаж * 100

Проанализировав все данные, можно сказать, что для выпуска изделия Е нет соответствующих условий, а выпуск изделия D принесет фирме убыток. Но данный убыток покрывается той прибылью, которую принесет производство изделий А, В и С.

Наиболее рентабельным является изделие В (II группа), менее рентабельными являются изделия А и С (III группа). На третьем месте находится изделие D (III группа).

Разработаем бизнес-план по реализации продукции на следующий год с полным покрытием потребительского спроса на изделия, который составляет 29600 шт.

Так как для выпуска изделия Е в организации нет соответствующих условий, а также изделие D может быть выпущено только в ограниченном количестве (400 шт.) возникает дефицит, который составит:

6000 – 400 = 5600.

Бизнес-план предполагает покрытие возникшего дефицита изделий D и Е увеличением объема продаж изделий-заменителей А, В, С.

Увеличение производства товаров А, В, С предприятие осуществим пропорционально запланированному спросу на них:

Определим дефицит:

5600 / (12000 + 4500 + 4600) = 0,2654

Распределим дефицит между изделиями А, В, С и определим целесообразный объем продаж на будущий период:

= 12000 + 0,2654 * 12000 = 15184,8 шт.

= 4500 + 0,2654 * 4500 = 4816,96 шт.

= 4600 + 0,2654 * 4600 = 1220,84 шт.

= 400 шт.

= 0 шт.

Таким образом, программа выпуска продукции на планируемый период будет выглядеть так:

изделие А= 15184,8 шт.;

изделие В = 4816,96 шт.;

изделие С = 1220,84 шт.;

изделие Е = 400 шт.

Таблица 8

Расчет объема продаж на следующий год с учетом спроса на продукцию

№ пп	Наименование изделий	Плановые показатели
Спрос на изделия, шт.	Средняя цена на будущий период, тыс. руб.	Себестоимость единицы продукции, тыс. руб.	Себестоимость объема продаж обеспеченного спросом, тыс.руб.	Объем продаж исходя из спроса на продукцию, тыс. руб.	Целесообразный объем продаж на будущий период, тыс. руб.
1	Изделие А	12000	320	294	3528000	3840000	15184,8
2	Изделие В	4500	310	260	1170000	1395000	4816,96
3	Изделие С	4600	750	695	3197000	3450000	1220,84
4	Изделие D	2500	590	570	228000	236000	0
5	Изделие Е	6000	980	-	-	-	400
Итого	29600	--	36893000	89210000	21622,6

ЗАДАНИЕ 8.
Определим точку безубыточности и зону финансовой устойчивости за отчетный год и на планируемый период.

Таблица 9

Критический объем продаж за отчетный год и на планируемый объем продаж, обеспеченный спросом
№ п/п		Показатель	за отчетный год	На планируемый период, обеспеченный спросом
1	2		3	4
1		Выручка от продаж, тыс. руб.	8243819	89210000
2		Переменные затраты, тыс. руб.	4426831	5497725
3		Постоянные затраты, тыс. руб.	2910208	2534075
4		Прибыль от продаж, тыс. руб.	906780	798000
5		Маржинальный доход в составе выручки от продаж, тыс. руб.	3816988	83712275
6		Доля маржинального дохода в выручке от продаж, коэффициент	0,4630121	0,6383732
7		"Критическая точка" объема продаж, тыс. руб.	6285382,1	2700498
8		Запас финансовой прочности, тыс. руб.	1958436,9	86509502
9		Уровень запаса финансовой прочности в объеме продаж, %	23,75642	69,973

1. Маржинальный доход = выручка от продаж – переменные затраты.

2. Доля маржинального дохода в выручке от продаж = маржинальный доход / выручка за соответствующий период.

3. «Критическая точка» = постоянные затраты / доля маржинального дохода в выручке от продаж

4. Запас финансовой прочности в абсолютном выражении = выручка от продаж – «критическая точка».

5. Уровень запаса финансовой прочности в объеме продаж = запас финансовой прочности / выручка.

Расчеты таблицы свидетельствуют о том, что в отчетном периоде значение уровня запаса финансовой прочности в объеме продаж ниже нормативного уровня, который составляет 60 – 70% (23,75642%). В то время как эта же величина на планируемый период находится в пределах нормативного значения (69,973 %), что можно оценить как положительное явление.

Анализ факторов, влияющих на уровень нулевой прибыли (точку безубыточности), позволяет выделить направления увеличения прибыли: увеличение цен на реализуемую продукцию; увеличение объема продаж; улучшение структуры объема продаж; уменьшение переменных затрат; уменьшение постоянных затрат.

Раздел
III
. Анализ затрат и себестоимости продукции

ЗАДАНИЕ 9
. Охарактеризуем производственный процесс точки зрения структуры его затрат, объяснить возможные причины ее изменения в зависимости от производственной программы.

Таблица 10

Расходы по обычным видам деятельности (поэлементно) за отчетный и прошлый годы
№ п/п	Наименование элемента затрат по обычным видам деятельности	За отчетный год		За прошлый год		Отклонение (+,-)
		тыс. руб.	%	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%
1	Материальные затраты	4211690	64,65	4756320	64,83	+544630	+0,18
2	Затраты на оплату труда	1302915	20,00	1540778	21,00	+237863	+1,00
3	Отчисления на социальные нужды	338758	5,2	400602	5,46	+61844	+0,26
4	Амортизация	497621	7,64	474025	6,46	-23596	-1,18
5	Прочие затраты	163592	2,51	165314	2,25	+1722	-0,26
6	Итого	6514576	100,00	7337039	100,00	+822463	х

Анализируя таблицу 9 можно сделать вывод, что в отчетном году по сравнению с прошлым годом расходы предприятия возросли на 822463 тыс. рублей. Изменилась так же и структура расходов.

Увеличились материальные затраты на 544630 тыс. руб. Их доля увеличилась на 0,18%. Выросли также затраты на оплату труда (на 237863 тыс. руб.), отчисления на социальные нужды (на 61844 тыс. руб.) и прочие затраты (на 1742 тыс. руб.). В свою очередь, доля прочих затрат в составе общих затрат незначительно снизилась (на 0,26%).

ЗАДАНИЕ 10
. Охарактеризуем динамику себестоимости проданной продукции (затрат на 1 руб. продаж). Выявить влияние на изменение данного показателя структуры проданной продукции, себестоимости отдельных ее видов и цен.

Таблица 11

Вспомогательные расчеты к построению индексов затрат на 1 руб. продаж
№ п/п	Показатель	Услов-ное обозна-чение	Изделие А		Изделие В		Изделие С		Итого
			Прош-лый год	Отчет-ный год	Прош-лый год	Отчет-ный год	Прош-лый год	Отчет-ный год	Прош-лый год	Отчет-ный год
1	Количество, шт.	Q	11500	11680	5880	5600	7000	11976	24380	29256
2	Цена, тыс. руб.	Z	256	302,3	305,34	264,42	356	269,89	Х	Х
3	Стоимость, тыс. руб.	QZ	2944000	3530864	1795399	1480752	2499000	3232203	7238399	8243819
4	Себестоимость единицы продукции, тыс. руб.	P	253,99	264,01	231,41	250	319	238,26	Х	Х
5	Себестоимость продукции, тыс. руб.	QP	2920885	3083637	1360691	1400000	2233000	2853402	6514576	7337039
6	Себестоимость объема продаж отчетного года при себестоимости единицы прошлого года, тыс. руб.	Q1 P0	Х	2966603,2	Х	1295896	Х	3820344	Х	8082843,2
7	Стоимость продаж отчетного года в ценах предыдущего года, тыс. руб.	Q1 Z0	Х	2990080	Х	1709904	Х	4263456	Х	8963440

Расчеты к таблице 10

Q1
Z0
(А) = 11680*256 = 2990080

Q1
Z0
(В) = 5600*305,34 = 1709904

Q1
Z0
(С) = 11976*356 = 4263456

Итого ΣQ1
Z0
= 8963440

Q1
Р0
(А) = 11680*253,99 = 2966603,2

Q1
Р0
(В) = 5600*231,41= 1295896

Q1
Р0
(С) = 11976*319 = 3820344

Итого ΣQ1
Р0
= 8082843,2

Q1
Z1
(А) = 11680*302,3 = 3530864

Q1
Z1
(В) = 5600*264,42 = 1480752

Q1
Z1
(С) = 11976*269,89 = 3232202,64

Итого ΣQ1
Z1
= 8243816,64

Q1
Р1
(А) = 11680*264,01 = 3083636,8

Q1
Р1
(В) = 5600*250= 1400000

Q1
Р1
(С) = 11976*238,26 = 2853401,76

Итого Σ Q1
Р1
= 7337038,56

Q0
Z0
(А) = 11500*256= 2944000

Q0
Z0
(В) = 5880*305,34= 1795399,2

Q0
Z0
(С) = 7000*357 = 2499000

Итого ΣQ0
Z0
= 7238399,2

Q0
Р0
(А) = 11500*253,99 = 2920885

Q0
Р0
(В) = 5880*231,41 = 1360690,8

Q0
Р0
(С) = 7000*319 = 2233000

Итого Σ Q0
Р0
= 6514575,8

Затраты на 1 рубль реализованной продукции определяем по формуле:

Затр = ΣQ*P / ΣQ*Z

1. Определим затраты на 1 рубль реализованной продукции в прошлом году

Затр0
= ΣQ0
*P0
/ ΣQ0
*Z0
= 6514575,8/ 7238399,2= 0,90 руб.

2. Определим затраты на 1 рубль реализованной продукции в отчетном году

Затр1
= ΣQ1
*P1
/ ΣQ1
*Z1
= 7337038,56/ 8243816,64= 0,89 руб.

3. Рассчитаем затраты на 1 рубль реализованной продукции отчетного года при себестоимости единицы продукции и ценах прошлого года

Затр1
= ΣQ1
*P0
/ ΣQ1
*Z0
= 8082843,2/ 8963440= 0,90 руб.

4. Рассчитаем затраты на 1 рубль реализованной продукции отчетного года при себестоимости единицы продукции отчетного года и ценах прошлого года

Затр2
= ΣQ1
*P1
/ ΣQ1
*Z0
= 7337038,56/ 8963440 = 0,82 руб.

5. Определим влияние на затраты на 1 рубль реализованной продукции различных факторов:

а) изменение структуры реализованной продукции

ΔЗатрQ
= Затр1
- Затр0
= 0,90 – 0,90 = 0,00 руб.

б) изменение себестоимости реализованной продукции

ΔЗатрP
= Затр2
- Затр1
= 0,82 – 0,90 = -0,08 руб.

в) изменение цен реализованной продукции

ΔЗатрZ
= Затр1
- Затр2
= 0,89 – 0,82 = 0,07 руб.

г) общее влияние всех факторов

ΔЗатр = 0,00 – 0,08 + 0,07 = - 0,01 руб.

Таким образом, себестоимость реализованной продукции в отчетном году снизилась на 0,01 руб. на 1 руб. продаж. Это произошло в результате изменения цен – уменьшение на 0,08 руб. на 1 руб. затрат, изменения цен реализованной продукции, позволившего повысить себестоимость на 0,07 руб. на руб. затрат.

ЗАДАНИЕ 11
. Определим степень влияния отдельных факторов на стоимость используемых в производстве материалов, а также резервы ее снижения.

Таблица 12

Исходные данные для анализа влияния факторов на уровень материальных затрат
№ п/п	Наименование материалов	Количество израсходованного материала, т		Цена, тыс. руб.		Стоимость израсходованного материала, тыс. руб.
		Прошлый год	Отчетный год	Прошлый год	Отчетный год	Прошлый год	Отчетный год
1	Материал вида Х	2010	2060	580	585	1165800	1205100
2	Материал вида У	1610	1240	295	310	474950	384400
3	Материал вида Z	810	1040	710	743	575100	772720
4	Материал вида W	2240	2690	891	890	1995840	2394100
6	Итого	Х	Х	Х	Х	4211690	4756320

Стоимость израсходованного материала определяется умножением количества этого материала на себестоимость его заготовления.

МЗ = q * s,

где q – количество материала

s – себестоимость его заготовления

1. Определим, как на стоимость материала вида X повлияло изменение количества его расходования и изменение себестоимости его заготовления в отчетном году по сравнению с прошлым периодом.

а) изменение количества израсходованного материала

ΔМЗq
= Δq * s0
= 29000 тыс. рублей

б) изменение себестоимости заготовления материала

ΔМЗs
= q1
* Δs = 10300 тыс. рублей

в) общее влияние факторов

ΔМЗ = ΔМЗq
+ ΔМЗs
= 29000 + 10300 = 39300 тыс.рублей

2. Аналогичные расчеты произведем для материала вида Y

а) изменение количества израсходованного материала

ΔМЗq
= Δq * s0
= - 109150 тыс.руб.

б) изменение себестоимости заготовления материала

ΔМЗs
= q1
* Δs = 18600 тыс. рублей

в) общее влияние факторов

ΔМЗ = ΔМЗq
+ ΔМЗs
= - 109150 + 18600 = - 90550 тыс.рублей

3. Материал вида Z

а) изменение количества израсходованного материала

ΔМЗq
= Δq * s0
= 163300 тыс. рублей

б) изменение себестоимости заготовления материала

ΔМЗs
= q1
* Δs = 34320 тыс. рублей

в) общее влияние факторов

ΔМЗ = ΔМЗq
+ ΔМЗs
= 163300 + 34320 = 197620 тыс. рублей

4. Материал вида W

а) изменение количества израсходованного материала

ΔМЗq
= Δq * s0
= 400950 тыс. рублей

б) изменение себестоимости заготовления материала

ΔМЗs
= q1
* Δs = - 2690 тыс. рублей

в) общее влияние факторов

ΔМЗ = ΔМЗq
+ ΔМЗs
= 400950 – 2690 = 398260 тыс. рублей

5. Итого по всем материалам, используемым в производстве

а) изменение количества израсходованного материала

ΔМЗq
= 29000 – 109150 + 163300 + 400950 = 484100 тыс. рублей

б) изменение себестоимости заготовления материала

ΔМЗs
= 10300 + 18600 + 34320 - 2690 = 60530 тыс. рублей

в) общее влияние факторов

ΔМЗ = ΔМЗq
+ ΔМЗs
= 484100 + 60530 = 544630 тыс. рублей

Таким образом, стоимость израсходованного материала на предприятии в отчетном году выросла по сравнению с предыдущим годом на 544630 тыс. рублей. Это произошло как за счет роста количества израсходованного материалов, так и за счет увеличения цены на материал.

Наибольшее увеличение себестоимости заготовления было по всем видам материалов, при этом наибольший рост произошел у материала Z – на 34320 тыс. рублей, а уменьшение себестоимости – у материала W, на 2690 тыс. руб. Так же следует заметить, что рост себестоимости за счет увеличения количества израсходованных материалов превышает рост себестоимости за счет увеличения цены по всем видам материалов. Общее влияние двух факторов (изменение себестоимости заготовления материала и количества израсходованного материала) привело к увеличению стоимости израсходованных материалов.

ЗАДАНИЕ 12
. Определим степень влияния отдельных факторов на уровень затрат по оплате труда и резерв снижения этих затрат. Рассмотрим возможное направление анализа затрат по оплате труда при расширении использования аналитических данных бухгалтерского учета.

1. Затраты на оплату труда (ЗОТ):

а) предыдущий год ЗОТ0
= 1302915 тыс. рублей

б) отчетный год ЗОТ1
= 1540778 тыс. рублей

2. Определим среднюю годовую заработную плату, приходящуюся на одного работника

з/п1 работника
= ЗОТ / N

а) предыдущий год: з/п1 работника
0
= 1302915 / 9750 = 133,63 тыс. руб.

б) отчетный год: з/п1 работника
1
= 1540778 / 10725 = 143,66 тыс. руб.

3. Определим влияние отдельных факторов на уровень затрат по оплате труда:

а) изменение численности работников

ΔЗОТN
= ΔN*З/П0
= (N1
- N0
) * З/П0
= (10725-9750)*133,63 = 130289,25 тыс. рублей

б) изменение средней заработной платы, приходящейся на одного работника

ΔЗОТз/п 1 работника
= N1
– ΔЗ/П = 10725*(143,66-133,63) = 107571,75 тыс. рублей

в) общее влияние факторов

ΔЗОТ = ΔЗОТN
+ ΔЗОТз/п 1 работника
= 130289,25 + 107571,75 = 237861 тыс. рублей

Таким образом, в отчетном году на предприятии ООО "Рубин" произошел рост затрат по оплате труда на 237861 тыс. рублей по сравнению с прошлым годом. Данный рост произошел из-за увеличения средней заработной платы, приходящейся на одного работника, под воздействием которой ЗОТ возросли на 107571,75 тыс.рублей, а за счет увеличения численности работников на 975 чел., ЗОТ выросли на 130289,25 тыс.рублей.

ЗАДАНИЕ 13
. Оценим состав, структуру и динамику доходов и расходов.

Таблица 12

3

Состав, структура и динамика доходов и расходов
Показатель	Отчетный год		Прошлый год		Изменение(+,-)
№ п/п	Сумма, тыс.руб.	% к итогу	Сумма, тыс.руб.	% к итогу	Сумма, тыс.руб.		% к итогу
1	Выручка (нетто)	7238399	96,27	8243819	99,39	+1005420		100,26
2	Проценты к получению	27676	0,38	24890	0,3	-2786		- 0,28
3	Прочие доходы	25823	0,35	25960	0,31	+137		0,01
4	Всего доходов	7291898	100	8294669	100	+1002801		100
5	Себестоимость продукции	4801575	68,45	5401193	67,51	+607575		61,66
6	Коммерческие расходы	674452	9,61	767834	9,6	+93382		9,48
7	Управленческие расходы	1038549	14,8	1168012	14,6	+129463		13,14
8	Проценты к уплате	165522	2,36	285053	3,56	+119513		12,13
9	Прочие расходы	334922	4,77	378349	4,73	+43427		4,41
10	Всего расходов	7015020	100	8000423	100	+985403		100
11	Превышение доходов над расходами	+276878	х	+294246	х	+17368		х

Доходы организации в отчетном периоде по сравнению с предыдущим периодом увеличились на 1002801 тыс. рублей. Наибольший удельный вес в доходах занимает выручка от продаж (96,27% в прошлом году и 99,39% в отчетном году). Удельный вес таких статей доходов, как проценты к получению и прочие доходы – незначителен.

Расходы организации увеличились на 985403 тыс.рублей. Наибольший удельный вес в расходах занимает себестоимость продукции (68,45% в прошлом году и 67,51% в отчетном году). Второй по значимости статьей расходов являются управленческие расходы ( 14,8% и 14,6% за прошлый и отчетный годы соответственно). Прочие расходы еще менее значительны.

Раздел
IV
. Анализ финансовых результатов деятельности организации

ЗАДАНИЕ 14
. Проанализируем динамику прибыли организации до налогообложения и чистой прибыли. Определим факторы формирования прибыли до налогообложения и чистой прибыли.

№	Наименование	Источники (финансовой отчетности)	Методика расчета
п/п
1	Валовая прибыль	Ф №2	Выручка – себестоимость
2	Прибыль от продаж	Ф №2	Выручка – полная себестоимость
3	Прибыль до налогообложения	Ф №2	Прибыль от продаж + прочие доходы – прочие расходы + % к получению - % к уплате
4	Чистая прибыль	Прибыль до налогообложения – текущий налог на прибыль
5	Рентабельность продаж	Ф №2	(Прибыль от продаж / выручка от продаж)*100%
6	Рентабельность активов	Ф №1	(Чистая прибыль / среднегодовая стоимость активов)*100%
7	Рентабельность оборотных активов	Ф №1	(Чистая прибыль / среднегодовая стоимость оборотных активов)*100%
8	Рентабельность собственного капитала	Ф №1	(Чистая прибыль / среднегодовые остатки собственного капитала) * 100%
9	Рентабельность заемного капитала	Ф №1	(Чистая прибыль / среднегодовые остатки заемного капитала) * 100%
10	Рентабельность доходов	Ф №2	(Чистая прибыль / общая сумма доходов) * 100%
11	Рентабельность расходов	Ф №2	(Чистая прибыль / общая сумма расходов) * 100%
12	Фондорентабельность	Ф №1	(Чистая прибыль/ среднегодовые остатки основных средств)*100%

Таблица 14

Анализ показателей прибыли и факторов, повлиявших на чистую прибыль
№ п/п	Показатель	Прошлый год	Отчетный год	Изменение(+,-)
1	Валовая прибыль	2436824	2842626	+405802
2	Прибыль от продаж	723823	906780	+182957
3	Прибыль (убыток) по прочим операциям	(444945)	(612534)	-167589
4	Прибыль (убыток) до налогообложения	276878	294246	+17368
5	Налог на прибыль	39960	38296	-1664
6	Чистая прибыль (убыток)	236918	255950	+19032
7	Изменение чистой прибыли отчетного периода за счет:	х	х	х
а) изменения прибыли до налогообложения	х	х	17368
б) изменения суммы налога на прибыль и других аналогичных обязательных платежей	х	х	1664

ЧП0
= НП0
– Н0
= 276 878 – 39 960 = 236 918 тыс. руб.;

ЧПрасч
= НП1
– Н0
= 294 246 – 39 960 = 254 286 тыс. руб.;

ЧП1
= НП1
– Н1
= 294 246 – 38 296 = 255 950 тыс. руб.

ΔЧПизм.НП
= ЧПрасч
– ЧП0
= 254 286 – 236 918 = 17 368 тыс. руб.;

ΔЧПизм.Н
= ЧП1
– ЧПрасч
= 255 950 – 254 286 = 1 664 тыс. руб.

Баланс отклонения: 19 032 = 17 368 + 1 664.

Чистая прибыль = Прибыль до налогообложения – Налог на прибыль.

Таким образом, именно эти два показателя на конечном этапе влияют на величину чистой прибыли. Увеличение прибыли до налогообложения ведет к возможному росту чистой прибыли и наоборот. В то же время снижение налога на прибыль приведет к росту чистой прибыли, а увеличение налога – к ее снижению.

ЗАДАНИЕ 15
. проанализируем характер изменений прибыли от продаж за отчетный период. Определим степень влияния различных факторов на изменение прибыли от продаж. Дать оценку качества прибыли.

Таблица 15

Анализ факторов, повлиявших на изменение прибыли от продаж
№ п/п	Показатель	Прошлый год, тыс. руб., åQ0 Z0 , åQ0 P0	Отчетный год при прошлогодних ценах и себестоимости единицы продукции, тыс. руб., åQ1 Z0 , åQ1 P0	Отчетный год, тыс. руб., åQ1 Z1 , åQ1 P1
1	Выручка от продаж	7238399,2	8963440	8243816,64
2	Полная себестоимость проданной продукции	6514575,8	8082843,2	7337038,56
3	Прибыль от продаж	723823,4	880596,8	906778,08

Условные обозначения:

Q — количество проданной продукции определенного вида;

Р — се­бестоимость единицы продукции;

Z — цена отдельных видов продукции;

Q0
Z0
— стоимость продаж прошлого года;

Q1
Z0
— стоимость продаж отчетного года в ценах прошлого года;

Q1
Z1
— стоимость продаж отчетного года в ценах отчетного года;

Q0
P0
— себестоимость прошлого года;

Q1
P0
— себестоимость отчетного года при себестоимости единицы продук­ции прошлого года;

Q1
P1
— себестоимость продукции отчетного года.

Прибыль от продаж = Выручка от продаж – Полная себестоимость проданной продукции.

Прибыль от продаж предприятия в отчетном году по сравнению с прошлым годом увеличилась на 182954,68 тыс.рублей. Это могло быть обусловлено следующими факторами:

- изменение объема продаж продукции;

- изменение структуры продаж продукции;

- изменение отпускных цен на продукцию;

- изменение себестоимости проданной продукции;

Определим степень влияния каждого из перечисленных факторов на изменение величины полученной предприятием прибыли.

1. Влияние изменения объема продаж продукции

ΔПQ
= П0
* ΔТ /100

где: П0
– прибыль предыдущего года;

ΔТ – темп прироста объема выручки от продажи.

ΔТ = ΣQ1
*P0
: ΣQ0
*P0
* 100% – 100%

ΔТ = 8082843,2 / 6514575,8 * 100% - 100% = 24,07%.

Тогда влияние изменения объема продажи на полученную предприятием прибыль составит ΔПQ
= 723823,4 * 24,07/ 100 = 174224,29 тыс.рублей

2. Влияние изменения структуры продаж

Влияние изменения структуры продаж на полученную предприятием прибыль составит ΔПструктура
= 880596,8 – (723823,4 – 174224,29) = 330997,69 тыс. рублей

3. Влияние на величину прибыли от изменения отпускных цен на продукцию может быть определено как разность между стоимостью от реализации в действующих ценах и стоимость от реализации продукции отчетного года в ценах прошлого года.

ΔПZ
= ΣQ1
* Z 1
- ΣQ1
* Z 0
= 8243816,64 – 8963440 = -719623,36 тыс.рублей

4. Влияние себестоимости проданной продукции на величину прибыли можно определить путем сравнения фактической себестоимости проданной продукции отчетного года с себестоимостью продукции, проданной в отчетном году исходя из уровня затрат прошлого года.

ΔПр
= ΣQ1
* Р1
- ΣQ1
* Р0
= 7337038,56 – 8082843,2 = -745804,64 тыс.рублей.

Между уровнем себестоимости и прибылью существует обратная зависимость, т.е. чем ниже себестоимость проданной продукции, тем выше полученная предприятием прибыль, и наоборот.

5. Определим общее влияние факторов

ΔП = ΔПQ
+ ΔПструкрура
- ΔПP
+ ΔПZ
= 174224,29 + 330997,69 +719623,36 -745804,64 = 479040,7 тыс. руб.

ЗАДАНИЕ 16
. Рассчитаем коэффициенты эксплуатационных затрат и рентабельности (прибыльности на основании валовой прибыли) производственной деятельности.

Данные для расчетов возьмем из формы № 2 "Отчет о прибылях и убытках".

1. Коэффициент эксплуатационных затрат характеризует прибыльность самого продукта, т.е. эффективность оперативной деятельности предприятия.

Рассчитаем как отношение себестоимости реализованной продукции к сумме выручки за нее:

КЭЗ
= Себестоимость / Выручка

а) прошлый год КЭЗ прошл.г.
=4801575 / 7238399 = 0,663

б) отчетный год КЭЗ отч.г.
= 5401193 / 8243819 = 0,655

2. Рентабельность производственной деятельности характеризует прибыльность самого продукта, т.е. эффективность оперативной деятельности предприятия.

Определим по формуле:

RПД
= Валовая прибыль / Выручка

а) прошлый год RПД прошл.г.
= 2436824 / 7238399 = 0,337

б) отчетный год RПД
= 2842626 / 8243819 = 0,345

3. Рассмотренные показатели являются дополняющими друг друга, т.е. в сумме они составляют единицу.

а) прошлый год КЭЗ прошл.г.
+ RПД прошл.г.
= 0,663 + 0,337 = 1

б) отчетный год КЭЗ отч.г.
+ RПД отч.г.
= 0,655 + 0,345 = 1

ЗАДАНИЕ 17
. Определим рентабельность активов и факторы, повлиявшие на ее изменение.

Таблица 16

Анализ рентабельности активов организации

№ п/п	Показатель	Прошлый год	Отчетный год	Изменение (+,-)
1	2	3	4	5
1	Чистая прибыль, тыс. руб.	236918	255950	+19032
2	Средняя стоимость активов, тыс. руб.	2995534,5	3207870	+212335,5
3	Рентабельность активов, %	0,079	0,08	+0,001
4	Среднегодовая балансовая величина заемного капитала, тыс. руб.	1191471,5	1251127	+59655,5
5	Выручка от продаж, тыс. руб.	7238399	8243819	+1005420
6	Коэффициент оборачиваемости заемного капитала	6,074	6,589	+0,515
7	Коэффициент зависимости	0,398	0,39	-0,008
8	Рентабельность продаж, %	0,033	0,031	-0,002
9	Влияние на изменение рентабельности активов следующих факторов:	Х	Х	Х
а) изменение коэффициента оборачиваемости заемного капитала	Х	Х	+ 0,00676
б) изменения коэффициента зависимости	Х	Х	- 0,00174
в) изменения рентабельности продаж, рассчитанной на основании чистой прибыли	Х	Х	- 0,00514

Расчеты к таблице 15

1. Вычислим среднюю стоимость активов:

а) прошлый год: (2844729+3146340) / 2 = 2995534,5 тыс. руб.;

б) отчетный год: (3146340+3269400) / 2 = 3207870 тыс. руб.

2. Вычислим рентабельность активов:

а) прошлый год: R = 0,079

б) отчетный год: R = 0,08

3. Рассчитаем среднегодовую балансовую величину заемного капитала:

а) прошлый год: (351791+370980+826763+833409) / 2 = 1191471,5 тыс. руб.;

б) отчетный год: (344104+217014+945791+995345) / 2 = 1251127 тыс. руб.

4. Рассчитаем коэффициент оборачиваемости заемного капитала по формуле:

а) прошлый год: 7238399 / 1191471,5 = 6,074

б) отчетный год: 8243819 / 1251127 = 6,589

5. Рассчитаем коэффициент зависимости:

а) прошлый год: 1191471,5 / 2995534,5 = 0,398

б) отчетный год: 1251127 / 3207870 = 0,39

6. Рассчитаем рентабельность продаж:

а) прошлый год: 236918 / 7238399 = 0,033

б) отчетный год: 255950 / 8243819 = 0,031

7. Построим трехфакторную модель:

Ra = К об * К зав * Rп

1). Определим влияние изменение коэффициента оборачиваемости заемного капитала

Ra (К об ) = Δ К об * К зав0
* Rп0
= + 0,515 * 0,398 * 0,033 = + 0,00676

2). Определим влияние изменение коэффициента зависимости

Ra (К зав ) = К об1
* Δ К зав * Rп0
= 6,589 * (-0,008) * 0,033 = - 0,00174

3). Определим влияние изменение рентабельности продаж

Ra (Rп) = К об1
* К зав1
* Δ Rп = 6,589 * 0,39 * (-0,002) = - 0,00514

Суммарное влияние факторов: 0,00676 - 0,00174 - 0,00514 = - 0,00012

У предприятия наблюдается уменьшение рентабельности активов на 0,00012%. Наибольшее влияние на уменьшение рентабельности активов оказало изменение рентабельности продаж (-0,00514). Также к снижению рентабельности активов привело уменьшение коэффициента зависимости на 0,008.

ЗАДАНИЕ 18
. Определим динамику рентабельности собственного капитала и факторов, повлиявших на нее.

Таблица 17

Анализ рентабельности собственного капитала

№ п/п	Показатель	Прошлый год	Отчетный год	Изменение (+, -)
1	2	3	4	5
1	Чистая прибыль, тыс. руб.	236918	255950	+19032
2	Среднегодовая стоимость собственного капитала, тыс. руб.	1941953	1960728	+18775
3	Рентабельность собственного капитала, %	0,122	0,130	+0,008
4	Выручка от продаж, тыс. руб.	7238399	8243819	+1005420
5	Среднегодовая балансовая величина заемного капитала, тыс. руб.	1191471,5	1251127	+59655,5
6	Коэффициент финансового рычага	0,6202	0,6516	+0,0314
7	Коэффициент оборачиваемости заемного капитала	6,01	6,391	+0,381
8	Рентабельность продаж, %	0,033	0,031	-0,002
9	Влияние на изменение рентабельности собственного капитала следующих факторов:	Х	Х	Х
а) изменения финансового рычага	Х	Х	-0,022
б) изменения коэффициента оборачиваемости заемного капитала	Х	Х	+0,009
в) изменения рентабельности продаж, рассчитываемой на основании чистой прибыли	Х	Х	-0,007

Расчеты к таблице 16

Рентабельность собственного капитала = Чистая прибыль / Средняя стоимость собственного капитала

Rск0
= 0,122

Rск1
= 0,130

Финансовый рычаг = Заемный капитал / Собственный капитал

К фр0
= 1204389 / 1941951 = 0,6202

К фр1
= 1289895 / 1979505 = 0,6516

Δ ФР = 0,6516 – 0,6202 = + 0,0314

Коэффициент оборачиваемости заемного капитала = Выручка от реализации / Заемный капитал

К об0
= 7238399 / 1204389 = 6,01

К об1
= 8243819 / 1289895 = 6,391

Δ К об = 6,391 – 6,01 = + 0,381

Рентабельность продаж = Чистая прибыль / Выручка от реализации

Rп0
= 236918 / 7238399 = 0,0327

Rп1
= 255950 / 8243819 = 0,0310

Δ Rп = 0,0310 – 0,0327 = – 0,0017

Составим мультипликативную модель

Rск = ФР * К об * Rп

1). Определим влияние изменение коэффициента финансового рычага

Ra (ФР) = Δ ФР * К об0
* Rп0
= +0,0314 * 6,01 * 0,0327 = + 0,00617

2). Определим влияние изменение коэффициента оборачиваемости заемного капитала

Rск (К об ) = ФР1
* Δ К об0
* Rп0
= 0,6516 * +0,381 * 0,0327 = + 0,00812

3). Определим влияние изменение рентабельности продаж

Rск (Rп) = ФР1
* К об1
* Δ Rп = 0,6516* 6,391 * (-0,0017) = - 0,00708

Суммарное влияние факторов: 0,00617 + 0,00812 - 0,00708 = 0,00721

Рентабельность собственного капитала ООО «Рубин» в отчетном году повысилось на 0,00721% по сравнению с предыдущим годом. На повышение рентабельности оказало большое влияние изменение коэффициента финансового рычага и коэффициента оборачиваемости заемного капитала.

Раздел
V
. Анализ финансового положения организации

ЗАДАНИЕ 19.
Определим наличие собственных оборотных средств на начало и конец отчетного года, факторы, повлиявшие на его изменение.

Таблица 18

Определение собственных оборотных средств и влияния отдельных факторов, вызвавших их изменение

№ п/п	Показатель	На начало года	На конец года	Измене­ние (+,-)	Влияние на изменение собст­венных оборот­ных средств
1	2	3	4	5	6
1	Капитал и резервы	1941951	1979505	+37554	+37554
Уставный капитал	110	110	-
Добавочный капитал	1704857	1723364	+18507	+18507
Резервный капитал	66	81	+15	+15
Нераспределенная прибыль	236918	255950	+19032	+19032
2	Долгосрочные обязательства	370980	344104	-26876	-26876
Займы и кредиты	370980	344104	-26876	-26876
3	Внеоборотные активы	1600816	1540528	-60288	+60288
Нематериальные активы	-	-	-	-
Основные средства	1157259	1247434	+90175	+90175
Незавершенное строительство	443557	293094	-150463	-150463
	Наличие собственного оборот­ного капитала	712115	783081	+70966	Х

Собственные оборотные средства = Капитал и резервы + Долгосрочные обязательства – Внеоборотные активы

Изменение собственного оборот­ного капитала = 37554 + (-26876) – (-60288) = 70966.

Таким образом, увеличение Капитала и резервов на 37554 тыс.руб. повлекло увеличение собственных оборотных средств на эту же сумму. За счет сокращения долгосрочных обязательств уменьшилась на аналогичную сумму и величина собственных оборотных средств. Уменьшение стоимости внеоборотных активов ведет к снижению собственных оборотных средств.

ЗАДАНИЕ 20
. Определим операционный, финансовый и операционно-финансовый леверидж (рычаг), экономический эффект операционного и финансового рычага.

Таблица 19

№ п/п	Показатель	Прошлый год	Отчетный год
1	Выручка от продаж, тыс. руб.	7238399	8243819
2	Переменные затраты, тыс. руб.	4160330	4426831
3	Постоянные затраты, тыс. руб.	2354246	2910208
4	Прибыль от продаж, тыс. руб.	723823	906780
5	Маржинальный доход в составе выручки от продаж, тыс. руб.	3078069	3816988
6	Операционный рычаг	4,25	4,21
7	Заемный капитал, тыс. руб.	1204389	1289895
8	Собственный капитал, тыс. руб.	1941951	1979505
9	Финансовый рычаг	0,6202	0,6516

Маржинальный доход = Выручка – Переменные расходы.

Операционный (производственный) рычаг показывает степень чувствительности прибыли организации к изменению объема производства. Показывает, во сколько раз темпы изменения прибыли от продаж превышают темпы изменения выручки от продаж. Зная операционный рычаг можно прогнозировать изменение прибыли при изменении выручки. Определим операционный рычаг по формуле:

Ор = Маржинальный доход / Прибыль

Операционный рычаг связан с уровнем предпринимательского риска: чем он выше, тем больше риск.

Финансовый рычаг (финансовый леверидж) — это отношение заемного капитала компании к собственным средствам, он характеризует устойчивость компании. Чем меньше финансовый рычаг, тем устойчивее положение. С другой стороны, заемный капитал позволяет увеличить коэффициент рентабельности собственного капитала, т.е. получить дополнительную прибыль на собственный капитал.

Фр = Заемный капитал / Собственный капитал

Финансовый рычаг характеризует относительное изменение чистой прибыли при изменении прибыли от продаж.

Показатель, отражающий уровень дополнительной прибыли при использования заемного капитала называется эффектом финансового рычага. Он рассчитывается по следующей формуле:

ЭФР = (1 - Сн) × (КР - Ск) × ЗК/СК,

где:

ЭФР — эффект финансового рычага, %.

Сн — ставка налога на прибыль, в десятичном выражении.

КР — коэффициент рентабельности активов (отношение валовой прибыли к средней стоимости активов), %.

Ск — средний размер ставки процентов за кредит, %. Для более точного расчета можно брать средневзвешенную ставку за кредит.

ЗК — средняя сумма используемого заемного капитала.

СК — средняя сумма собственного капитала.

ЭФР отчетного года = (1-0,2) * (0,08 – 0,17) * 0,6516 = - 0,047

Эффективность использования заемного капитала зависит от соотношения между рентабельностью активов и процентной ставкой за кредит. Так как ставка за кредит выше рентабельности активов — использование заемного капитала убыточно.

ЗАДАНИЕ 21.
Дадим оценку эффективность использования оборотных активов и влияния произошедших изменений на финансовое положение организации.

Степень эффективности использования оборотных средств характеризуют следующие основные показатели: коэффициент оборачиваемости; длительность одного оборота; загрузка оборотных средств.

Таблица 20

Эффективность использования оборотных активов
№ п/п	Наименование коэффициента	Порядок расчета	Прошлый год	Отчетный год	Изменение
1	Коэффициент оборачиваемости	Выручка от реализации / Остаток оборотных активов	4,68	4,77	+0,09
2	коэффициента загрузки	1/ Коэффициент оборачиваемости	0,21	0,21	-
3	Длительность одного оборота (в днях)	Количество дней в периоде / Коэффициент оборачиваемости	76,92	75,47	-1,45

Коб 0
= 7238399 / 1545524 = 4,68

Коб 1
= 8243819 / 1728872 = 4,77

Коэффициент оборачиваемости характеризует число кругооборотов, совершаемых оборотными средствами предприятия за определенный период (год, квартал). Из формулы видно, что увеличение числа оборотов ведет либо к росту выпуска продукции на 1 руб. оборотных средств, либо к тому, что на этот же объем продукции требуется затратить меньшую сумму оборотных средств. Коэффициент загрузки оборотных средств обратен коэффициенту оборачиваемости. Он характеризует сумму оборотных средств, затраченных на 1 руб. реализованной продукции.

Уменьшение продолжительности оборота на 1,45 дней говорит о том, что меньше требуется оборотных средств, т.е., оборотные средства совершают кругооборот быстрее и эффективнее используются.

ЗАДАНИЕ 22
. Рассчитаем коэффициенты ликвидности. Дать оценку платежеспособности и финансового состояния организации.

Коэффициенты ликвидности - финансовые показатели, рассчитываемые для определения номинальной способности компании погашать текущую задолженность за счёт имеющихся текущих (оборотных) активов.

Таблица 21

Коэффициенты ликвидности и финансовой устойчивости

Показатели	Прошлый год	Отчетный год	Изменение
Оборотные активы	1545524	1728872
Долгосрочная ДЗ	103239	122172
Задолженность по взносам учредителей в УК	148	154
Краткосрочные обязательства	833409	945791
1	Коэффициент текущей ликвидности	1,73	1,70	-0,03
Текущие активы	1442154	1606566
Запасы	937539	993054
Текущие обязательства	833409	945791
2	Коэффициент быстрой ликвидности	0,61	0,65	+0,04
Денежные средства	73923	83573
Краткосрочные финансовые вложения	60000	61722
Текущие обязательства	833409	945791
3	Коэффициент абсолютной ликвидности	0,16	0,15	-0,01
Собственный капитал	1941951	1979505
Валюта баланса	3146340	3269400
4	Коэффициент автономии	0,617	0,605	-0,012
Собственный капитал	1941951	1979505
Долгосрочная КЗ	370980	344104
Валюта баланса	3146340	3269400
5	Коэффициент финансовой устойчивости	0,735	0,711	-0,024
Заемный капитал	1204389	1289895
Собственный капитал	1941951	1979505
6	Коэффициент финансового рычага	0,6202	0,6516	+0,0314
Собственный оборотные средства	712115	783081
Собственный каптал	1941951	1979505
7	Коэффициент маневренности	0,367	0,396	+0,0269

Коэффициент текущей ликвидности (покрытия) = (оборотные активы — долгосрочная дебиторская задолженность — задолженность учредителей по взносам в уставный капитал) / краткосрочные обязательства

Коэффициент отражает способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счёт только оборотных активов.

Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности = (Текущие активы — Запасы) / Текущие обязательства

Коэффициент отражает способность компании погашать свои текущие обязательства в случае возникновения сложностей с реализацией продукции.

Коэффициент абсолютной ликвидности = (Денежные средства + краткосрочные финансовые вложения) / Текущие обязательства

Финансовая устойчивость
предприятия характеризует его способность осуществлять хозяйственную деятельность преимущественно за счет собственных средств, при сохранении платежеспособности. Относительная степень финансовой устойчивости предприятия определяется посредством системы коэффициентов, характеризующих структуру источников средств предприятия, используемых при формировании запасов, и степень его зависимости от внешних источников финансирования.

Коэффициент автономии дает наглядное представление о доле собственных источников средств, участвующих в процессе формирования активов предприятия. Чем ближе его значение к 1, тем предприятие более независимо.

Коэффициент автономии = Собственный капитал / Валюта баланса

Коэффициент финансовой устойчивости = (Собственный капитал + Долгосрочная кредиторская задолженность) / Валюта баланса

Коэффициент финансового рычага характеризует отношение между заемными и собственными средствами предприятия.

Финансовый рычаг = Заемный капитал /Собственный капитал

Коэффициент финансовой маневренности показывает долю собственных оборотных средств в собственном капитале.

Коэффициент маневренности = Собственные оборотные средства / Собственный капитал

Снижение коэффициента текущей ликвидности на 0,03 говорит о незначительном ухудшении платежеспособности.

Рост коэффициента быстрой ликвидности на 0,04 отражает повышение способности компании погашать свои текущие обязательства в случае возникновения сложностей с реализацией продукции.

Незначительное изменение коэффициентов ликвидности говорит о стабильно устойчивом положении предприятия.

Высокое значение коэффициента автономии говорит о том, что предприятие не имеет сильной зависимости от кредиторов. (Норма ≥ 0,5).

Увеличение коэффициента финансового риска на 0,0314 говорит о том, что предприятие теряет свою финансовую независимость, что подтверждает значение коэффициента автономии, его значение снизилось на 0,012.

У ООО «Рубин» достаточно возможностей финансового маневра, поскольку большая часть собственных средств вложена в наиболее мобильные активы.

Финансовое положение ООО "Агат" можно назвать устойчивым.

Платежеспособность
предприятия – это способность своевременно и в полном объеме погашать свои обязательства по платежам перед бюджетом, банками, поставщиками и другими юридическими и физическими лицами в рамках осуществления нормальной финансово-хозяйственной деятельности.

Предприятие считается платежеспособным, если соблюдается следующее условие:

ОА ≥ КО

где: ОА – оборотные активы (раздел II баланса);

КО – краткосрочные обязательства (раздел V баланса).

Для ООО "Рубин" данное неравенство на начало и на конец отчетного года выполняется:

1545524 > 833409 и 1728872 > 945791

Это означает то, что предприятие можно считать достаточно платежеспособным.

Для определения ликвидности баланса группы актива и пассива сравниваются между собой. Условия абсолютной ликвидности следующие:

А1
≥ П1

А2
≥ П2

А3
≥ П3

А4
≤ П4

где: А1
– наиболее ликвидные активы (как правило деньги);

А2
– быстро реализуемые активы (теоретически все, что можно реализовать менее чем за год, практически – в течение одного операционного цикла);

А3
– медленно реализуемые активы;

А4
– трудно реализуемые активы (внеоборотные активы);

П1
– наиболее срочные обязательства;

П2
– краткосрочные пассивы;

П3
– среднесрочные и долгосрочные пассивы;

П4
– постоянные (устойчивые) пассивы (собственный капитал).

Обязательным условием абсолютной ликвидности баланса является выполнение первых трех неравенств. Четвертое неравенство носит балансирующий характер – его выполнение свидетельствует о наличии у предприятия собственных оборотных средств.

Таблица 22

Коэффициенты ликвидности
№ п/п	Показатель	Порядок расчета	Прошлый год	Отчетный год
1	А1	стр 250+ стр 260	133923	145295
2	А2	стр 240	370692	468217
3	А3	стр 210 - стр 217	937539	993054
4	А4	стр 190+ стр 230	1704055	1662700
5	П1	стр 620+ стр 630	672439	786871
6	П2	стр 610	160932	158890
7	П3	стр 510+ стр 520	370980	344104
8	П4	стр 490 + стр 640 + стр 440+ стр 650	1941989	1979535

Прошлый год

А1
< П1

А2
> П2

А3
> П3

А4
< П4

Отчетный год

А1
< П1

А2
> П2

А3
> П3

А4
< П4

Первое неравенство не соблюдаются по итогам за два периода, т.е. наиболее ликвидные активы значительно меньше наиболее срочных обязательств. Второе и третье неравенство соблюдаются, таким образом, недостаток ликвидности по первой группе компенсируется избытком ликвидности по второй и третьей группам. Четвертое неравенство выполняется, т.е. величина собственного капитала больше стоимости труднореализуемых активов. Очевидно, что баланс предприятия недостаточно ликвиден.

ЗАДАНИЕ 23.
Проанализируем соотношение дебиторской и кредиторской задолженности за различные отчетные даты.

Соотношение дебиторской и краткосрочной кредиторской задолженности:

На начало отчетного периода:

ДЗ / КЗ = (103239 + 370692) / 672291 = 0,705

На конец отчетного периода:

ДЗ / КЗ = (122172 + 468217) / 786717 = 0,75

Т.е., видно что как на начало так и на конец отчетного периода величина кредиторской задолженности выше дебиторской. Такая ситуация влечет за собой ухудшение финансового положения предприятия ООО «Рубин», так как величина отвлеченных из оборота средства намного превышает величину привлеченных средств.

При сопоставлении дебиторской и кредиторской задолженности определяют разность между ними. Если дебиторская задолженность больше кредиторской, то предприятие имеет положительное сальдо, что говорит о более устойчивом финансовом положении, если же кредиторская задолженность превышает дебиторскую, как на предприятии ООО «Рубин», то у предприятия образовалось отрицательное сальдо. Отрицательное сальдо является тревожным симптомом: существенное превышение кредиторской задолженности над дебиторской свидетельствует, как правило, о неблагополучном финансовом положении организации, что подтверждает сделанные выше выводы по результатам расчетов коэффициентов ликвидности.

Исходя из полученных данных, можно порекомендовать предприятию:

Более тщательно контролировать расчеты с покупателями и заказчиками. По возможности ориентироваться на большое количество покупателей. Следить за соотношением ДЗ и КЗ.

ЗАДАНИЕ 24
. Дадим комплексную оценку финансового положения организации.

На основании проведенного анализа финансового положения предприятия можно заключить, что большинство показателей характеризуют положение предприятия как неустойчивое, поскольку намного ниже нормативных значений.

Не вызывает беспокойства платежеспособность, что подтверждается абсолютными показателями и коэффициентами ликвидности. У предприятия достаточно средств, чтобы покрывать свои обязательства.

Увеличение коэффициента финансового риска говорит о том, что предприятие теряет свою финансовую независимость, что подтверждает значение коэффициента автономии.

Что касается соотношения дебиторской и кредиторской задолженности, то данный показатель далек от оптимального, а преобладание кредиторской задолженности над дебиторской подтверждает низкую ликвидность баланса.

Так же следует отметить низкую долю собственных средств в соотношении с заемными, что делает предприятие сильно зависимым от кредиторов.

Раздел
VI
. Комплексная оценка деятельности организации

ЗАДАНИЕ 25.
Проведем сравнительную рейтинговую оценку результативности деятельности конкурирующих ООО «Алмаз», «Рубин» и «Агат».

Таблица 23

Подготовка стандартизированных показателей комплексной оценки результатов деятельности ООО
№ п/п	Стандартизированный комплексный показатель	ООО "Алмаз"	ООО "Агат"	ООО "Рубин"	Наибольшее значение показателя (эталон)
1	Рентабельность продаж	0,092	0,094	0,031	0,094
2	Рентабельность активов	0,098	0,097	0,08	0,098
3	Рентабельность собственного капитала	0,089	0,138	0,112	0,138
4	Рентабельность доходов	0,033	0,030	0,031	0,033
5	Рентабельность расходов	0,024	0,027	0,032	0,032
6	Коэффициент финансовой независимости	0,616	0,611	0,286	0,395

Для ранжирования мест предприятий воспользуемся методом расстояний. Для этого установим близость объектов анализа к объекту-эталону по каждому из сравниваемых показателей – определим коэффициенты по каждому показателю как отношение его значения к показателю-эталону с максимальным уровнем.

Рейтинговую оценку с учетом коэффициента значимости рассчитаем по следующему алгоритму: Rij
=

Таблица 24

Матрица стандартизированных показателей комплексной оценки результатов деятельности ООО
№ п/п	Стандартизированный комплексный показатель	ООО "Алмаз"	ООО "Рубин"	ООО "Агат"	Значимость показателя
1	Рентабельность продаж	0,98	1	0,33	1,8
2	Рентабельность активов	1	0,99	0,82	1,4
3	Рентабельность собственного капитала	0,64	1	0,81	2,0
4	Рентабельность доходов	1	0,91	0,94	1,6
5	Рентабельность расходов	0,75	0,84	1	1,5
6	Коэффициент финансовой независимости	0,56	1,55	0,72	1,7
7	Рейтинговая оценка с учетом степени значимости показателя	8,628	3,096	2,871	х
8	Ранжирование мест ООО	2	1	3	х

R(Алмаз)=

R(Рубин)=

R(Агат)=

В основе расчета итогового показателя рейтинговой оценки лежит сравнение предприятий по каждому показателю финансового состояния и кредитоспособности с условным эталонным предприятием, имеющим наилучшие результаты по всем сравниваемым показателям. Эталоном сравнения является самый удачливый конкурент, у которого показатели наилучшие.

На основе рейтинговой оценки деятельности конкурирующих предприятий с учетом степени значимости показателя эффективности деятельности предприятия наибольшую рейтинговую оценку получило ООО "Агат" - первое место, второе место занимает ООО "Рубин" и третье место – ООО "Алмаз". Т.е. из сравниваемых предприятий наиболее результативной и эффективной является деятельность ООО "Агат", а наименее результативной – деятельность ООО " Алмаз " .

Заключение

В целом результаты деятельности предприятия ООО «Рубин» можно охарактеризовать как положительные.

Выручка от продаж возросла по сравнению с предыдущим годом на 1005420 тыс. рублей.

Предприятие выбрало экстенсивный путь развития, т.е. увеличение объема производства за счет увеличения количества средств труда, найма дополнительного числа рабочих, увеличения материальных ресурсов, направляемых на производство. Это подтверждается и показателем, характеризующим комплексное использовании ресурсов, его значение равно 64,1033 %.

Наиболее нерационально на нашем предприятии использовалась активная часть основных средств (внутрисменные потери рабочего времени и снижение среднечасовой фондоотдачи активной части основных средств).

В отчетном году точка безубыточности составила 6285382,1 тыс. руб., а на планируемый период она составит 6603759 тыс. руб. Рост «критической точки» можно оценить отрицательно, так как с помощью продажи большего количества продукции предприятие может полностью покрыть свои затраты и начать получать прибыль.

Доходы организации в отчетном периоде по сравнению с предыдущим периодом увеличились на 1002801 тыс. рублей. Расходы организации тоже увеличились на 985403 тыс.рублей.

Себестоимость реализованной продукции в отчетном году снизилась на 0,01 руб. на 1 руб. продаж.

У предприятия наблюдается уменьшение рентабельности активов на 0,00012%. Рентабельность собственного капитала ООО «Рубин» в отчетном году повысилось на 0,00721% по сравнению с предыдущим годом.

Наблюдалось увеличение собственных оборотных средств.

Операционный рычаг снизился, следовательно снизился и предпринимательский риск.

Использование заемного капитала на предприятии убыточно.

Баланс предприятия недостаточно ликвиден.

Анализируя соотношение дебиторской и кредиторской задолженности за различные отчетные даты, можно увидеть, что состояние организации неудовлетворительное.

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

1. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа. – М.: Финансы и статистика, 2001. – 415 с.

2. Бернстайн Л.А. Анализ финансовой отчетности: Пер. с англ. - М.: Финансы и статистика, 2002. - 332 с.

3. Бороненкова С.А. Управленческий анализ: Учеб.пособие. М.: - Финансы и статистика, 2003.

4. Вахрушина М.А. Бухгалтерский управленческий учет: Учебник для вузов. 2-е изд., доп. и пераб. М.: ИКФ Омега – Л: Высшая школа, 2003

5. Друри К. Введение в управленческий и производственный учет. Перевод с англ.-М.: ЮНИТИ Аудит, 1997

6. Графова Г.Ф. Анализ финансовых результатов предприятия в новых положениях по бухгалтерскому учету / Г.Ф. Графова // Финансы. – 2000. - № 10.

7. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Комплексный анализ бухгалтерской отчетности. – М.: Изд-во «Дело и сервис», 2001. – 464 с.

8. Ефимова О.В. Финансовый анализ. – 4-е изд., перераб. и доп. / О.В. Ефимова. - М.: Бухгалтерский учет, 2002. – 528 с.

9. Ковалев В.В. Финансовый анализ : Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. — М.: Финансы и статистика, 2000. - 511 с.

10. Ковалев В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры / В.В. Ковалев. – М.: Финансы и статистика, 2002. – 669 с.

11. Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. М.: ТК Велби: Проспект, 2004.

12. Коупленд Т., Колер Т., Мудрин Дж. Стоимость компаний: оценка и управление: Пер.с англ. М.: Олимп-Бизнес, 2000

13. Методика финансового анализа // Приложение к журналу «Бухгалтерский учет». – 2002. - № 1. – С. 41-45.

14. Методика экономического анализа деятельности промышленного предприятия / Под ред. А.И. Бужинского, А.Д. Шеремета. – М.: Финансы и статистика, 2001.

15. Палий В.Ф. Новая Бухгалтерская отчетность. Содержание. Методика анализа / В.Ф. Палий. – М.: библиотека журнала «Контролинг», 2001. – 252 с.

16. Ришар Жак. Аудит и анализ хозяйственной деятельности: Пер. с франц. – М: Аудит, Аудит, ЮНИТИ, 1997.

17. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятий АПК: Учебник / Г.В. Савицкая. – Мн.: ООО «НОВОЕ ЗНАНИЕ», 2001. – 687 с.

18. Шеремет А.Д., Сейфулин Р.С., Негашев Е.В. Методика финансового анализа предприятия / Под ред. А.Д. Шеремета. – М.: Инфра – М, 2002. – 176 с.