Анализ кредитоспособности заемщика 5

ЛИСТ ЗАМЕЧАНИЙ

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ................................................................................................................................ 5

1 РЕШЕНИЕ ЗАДАЧ ПО ТЕОРИИ ЭКОНОМИЧЕСКОГО АНАЛИЗА......................... 6

2 АНАЛИЗ КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ ЗАЕМЩИКА..................................................... 11

2.1 Анализ ликвидности баланса..................................................................................... 11

2.2 Оценка платежеспособности организации.............................................................. 12

2.3 Оценка финансовой устойчивости предприятия.................................................... 14

2.4 Оценка рентабельности.............................................................................................. 14

2.5 Определение рейтинга заемщика.............................................................................. 15

ЗАКЛЮЧЕНИЕ......................................................................................................................... 19

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ.............................................................. 20

ВВЕДЕНИЕ

Для того чтобы легко адаптировать­ся к изменениям рыночной ситуации и находить правильные решения и ответы, специалисты экономического профиля должны в совершенстве владеть современными методами экономического анализа.

Цель контрольной работы - изучение основных методов анализа и приобретения практических навыков анализа хозяйственной деятельности, применение полученных знаний на различных стадиях разработки и принятия управленческих решений.

Задачи контрольной работы: научиться решать задачи по теории экономического анализа основными методами факторного анализа; научиться проводить анализ кредитоспособности заемщика и делать соответствующие вводы.

1 РЕШЕНИЕ ЗАДАЧ ПО ТЕОРИИ ЭКОНОМИЧЕСКОГО АНАЛИЗА

Задача 1. Определить влияние трудовых факторов на объем выпуска продукции. Исходные данные объема выпуска продукции, средней численности рабочих, количества дней отработанных за год представлены в таблице 1. Решить задачу методом цепных подстановок.

1 Составим факторную модель.

Количественными факторами считаются факторы, которые определяют количественную сторону изучаемых явлений. Качественные факторы определяют внутренние качества, признаки и особенности изучаемых явлений, они являются производными от количественных показателей, характеризуют размер признака, приходящийся на единицу совокупности.

Зависимость объема выпуска продукции от трудовых факторов можно определить по формуле: Ов
= Ч*Д*Вр
, (1)

где Ов
- объем выпуска продукции, тыс.руб.;

Ч - средняя численность рабочих, чел;

Д - количество дней, отработанных за год;

Вр
- средняя выработка на одного рабочего за день, руб.

2 Определим величины фактических и базисных показателей. Выработка на одного рабочего за день определяется по следующей формуле:

Вр
= Ов
/ Ч*Д, (2)

Установим отклонение фактической величины от базисной. Результаты расчета отобразим в таблице 1.

Таблица 1 - Исходные данные для анализа объема выпуска продукции

Показатель	План (0)	Факт (1)	Отклонение
				1.Объем выпуска продукции (Ов), тыс.руб.	7100	6800	-300
2.Средняя численность рабочих (Ч), чел.	35	36	+1
3.Количество дней, отработанных за год (Д), дней	295	296	+1
4.Средняя выработка на одного рабочего (Вр ), руб., (стр. 1/ (стр.2·стр.3)	0,687	0,638	-49 (-50)

Рассчитаем размер влияния каждого фактора на изменение результативного показателя.

Ов0
= Ч0
*Д0
*Вр0
= 35*295*0,687 = 7093 тыс.руб., базисная величина результативного показателя.

Ов(ч)
= Ч1
*Д0
*Вр0
= 36·295·0,687 = 7296 тыс. руб., условная величина результативного показателя.

Δ Ов(ч)
= Ов(ч)
- Ов0
= 7296 - 7093 = 203 тыс.руб., изменение объема выпуска за счет изменения численности рабочих.

Ов(д)
= Ч1
*Д1
*Вр0
= 36*296·0,687 = 7320 тыс.руб., условная величина результативного показателя.

ΔОв(д)
= Ов(д)
- Ов(ч)
= 7320 – 7296 = 24 тыс.руб., изменение объема выпуска продукции за счет изменения количества отработанных дней за год.

Ов(в)
= Ч1
*Д1
*Вр1
= 6793 тыс.руб., условная величина результативного показателя.

ΔОв(в)
= Ов(в)
- Ов(д)
= 6793 – 7320 = -527 тыс.руб., изменение объема выпуска продукции за счет изменения однодневной выработки рабочего.

Выполним проверку правильности расчетов (сумма размеров влияния всех факторов должна быть равна общему отклонению результативного показателя).

Δ Ов
= Δ Ов(ч)
+ Δ Ов(д)
+ Δ Ов(в)
(3)

Δ Ов= -300 тыс.руб.

Выпуск продукции по сравнению с базисным периодом уменьшился на 300 тыс. руб., в основном, из-за уменьшения средней выработки одного рабочего.

Определение влияния факторов на результативный показатель представим в таблице 2.

Таблица 2 - Определение влияния факторов на объем выпуска продукции

Показатель	Средняя числ-ть рабочих, чел.	Количество, отработан-ных дней за год	Средняя выработка на одного рабочего, руб.	Объем выпуска продук-ции, тыс.руб.	Откло-нение тыс.руб.
Базисный период	35	295	688	7100	-300
Отчетный период	36	296	638	6800
Подстановка
Средняя численность рабочих , чел.	36	295	688	7296	+203
Количество, отработанных дней за год	36	296	688	7320	+24
Средняя выработка на одного рабочего, руб.	36	296	638	6793	-527

Задача 2. Фирма продает товары двух видов. На основе данных, приведенных в таблице 3, проанализировать изменения товарооборота в отчетном году и определить правильную ли политику цен вели менеджеры фирмы.

Таблица 3- Исходные данные для решения задачи

Товары	Количество проданных товаров, шт.		Цена товаров, руб.
					предыдущий год(g0 )	отчетный год(g1 )	предыдущий год(p0 )	отчетный год(p1 )
	1	120	130	60	61
2	250	300	42	40

Для проведения анализа определим величину товарооборота в базисном периоде:

Т0
=åg0
p0
= 120*60 + 250*42 = 17,7 тыс. руб.

Величина товарооборота в отчетном периоде:

Т1
= åg1
p1
= 300*40+130*61=19,93 тыс.руб.;

Величина товарооборота в ценах базисного периода:

Т2
= åg1
p0
= 130*60 + 300*42 = 20,4 тыс.руб.;

Индивидуальные индексы количества и цен:

по товару 1 ig
= g1
/g0
= 130/120 = 1,08; ip
= p1
/ p0
=61/60=1,02

по товару 2 ig
= g1
/g0
= 300/250 =1,2; ip
= p1
/ p0
=40/42=0,95

Исходные и расчетные данные представлены в таблице 4.

Таблица 4 – Данные для анализа товарооборота

Товар	Количество, шт		Цена, руб.		Товарооборот, тыс.руб			Индивидуальные индексы
	g0	g1	p0	p1	g0 p0	g1 p1	g1 p0	ig = g1 /g0	ip = p1 / p0
1	120	130	60	61	7,2	7,93	7,8	1,08	1,02
2	250	300	42	40	10,5	12	12,6	1,2	0,95
Итог	х	х	х	х	17,7	19,93	20,4	х	х

Менеджеры фирмы вели правильную ценовую политику, так как, цена на товар 1 увеличилась на 2%, а объем его продаж незначительно увеличился (на 8%). Цена на товар 2 снизилась на 5% , и продажи выросли, но незначительно (на 2%). Определим общий индекс товарооборота:

Igp
=åg1
p1
/åg0
p0
=19,93/17,7 =1,13

ΔТgp
= åg1
p1
- åg0
p0
= 19,93-17,7 = 2,23 тыс. руб.

В отчетном периоде по сравнению с предыдущим товарооборот увеличился на 13 % за счет изменения количества и цены проданных товаров.

Определим общий индекс физического объема.

Ig
=åg1
p0
/åg0
p0
=20,4/17,7 =1,15

ΔТg
= åg1
p0
- åg0
p0
= 20,41-17,7 = 2,71 тыс. руб.

Количество проданного товара увеличилось на 15%. За счет чего фирма дополнительно получила 2,71 тыс. руб. выручки.

Определим общий индекс цен:

Ip
=åg1
p1
/åg1
p0
=19,93/20,41 = 0,98;

ΔТp
=åg1
p1
- åg1
p0
= 19,93-20,41 = -0,48 тыс. руб.

Снижение цен товаров в среднем на 2%, привел к уменьшению товарооборота на 0,48 тыс. руб.

Проверка расчетов:

- в относительных величинах 1,15·0,98= 1,13

- в абсолютных величинах 2,71-0,48=2,23 тыс. руб.

2 АНАЛИЗ КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ ЗАЕМЩИКА

Ключевой целью финансового анализа является получение определенного числа основных (наиболее представительных) показателей, дающих объективную и обоснованную характеристику финансового состояния предприятия.

Особое значение в современных условиях развития рыночных отношений приобретает анализ кредитоспособности, выступающий в виде отдельного блока финансового анализа и требующий серьезного внимания не только со стороны кредитора, но и со стороны самого заемщика.

В настоящее вре­мя кредитоспособность заемщиков определяется по системе оп­ределенных показателей, рассчитываемых по данным баланса и отчета о прибылях и убытках. К числу таких показателей относятся: ликвидность баланса, плате­жеспособность предприятия, финансовая устойчивость и рентабельность.

В зависимости от значения рассматриваемых показателей и отраслевой принадлежности предприятия заемщик может быть отнесен к одному из следующих классов:

-кредитоспособное предприятие (имеющее высокий уровень ликвидности и обеспеченности собственными средствами);

-предприятие, имеющее достаточную степень надежности;

-некредитоспособное предприятие (имеющее неликвидный баланс и низкую обеспеченность собственными средствами).

2.1 Анализ ликвидности баланса

Используя исходные данные, сгруппируем статьи активов и пассивов баланса, заполнив таблицу 5.

Таблица 5 -Анализ ликвидности баланса предприятия. в млн.руб.

АКТИВ	На начало года	На конец года	ПАССИВ	На начало года	На конец года	Платежный излишек (+) или дефицит (-)
						на начало года	на конец года
Наиболее ликвид­ные активы (A1)	27	1	Наиболее срочные обязательства (П1)	100	126	-73	-125
Быстро реализуе­мые активы (А2)	80	50	Краткосрочные пас­сивы (П2)	20	-0	+60	+50
Медленно реали­зуемые активы (А3)	85	51	Долгосрочные пасси­вы (П3)	0	0	+85	+51
Трудно реализуе­мые активы (А4)	133	270	Постоянные пассивы (П4)	205	246	-72	-24
Всего	325	372	Всего	325	372

Из расчетов таблицы видим, что срочные обязательства перекрывают ликвидные активы. Имеет место платежный дефицит. Медленно реализуемые активы равны долгосрочные пассивам, что говорит о перспективной платежеспособности предприятия.

Постоянные пассивы перекрывают труднореализуемые активы, что свидетельствует о наличии у предприятия собственных оборотных средств, но только на начало года.

2.2 Оценка платежеспособности организации

Используя исходные данные, произведем оценку ликвидности баланса заемщика, рассчитав коэффициенты ликвидности. Результаты расчетов отобразим в таблице 6.

Таблица 6 - Расчет коэффициентов платежеспособности предприятия

Показатель	Нормативные значения	На начало года	На конец года
1.Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения, млн. руб.	X	27	1
2.Дебиторская задолженность, млн. руб.	X	80	50
3.Оборотные активы, млн. руб.	X	192	103
4.Кредиторская задолженность, млн. руб.	X	100	126
5.Краткосрочные кредиты и займы, млн. руб.	X	20	-
6. Краткосрочные обязательства, млн. руб. (стр.4+стр.5)	X	120	126
7.Коэффициент абсолютной ликвидности К1, (стр. 1 /стр. 6)	>0,20…0,25	0,22	0,008
8.Коэффициент срочной ликвидности К2, [(стр.1 + стр.2) /стр.6]	>1	0,89	0,40
7. Общий коэффициент покрытия К3, (стр.3/стр.6)	1...2	1,6	0,82

Из таблицы видим:

1) коэффициент абсолютной ликвидности К1 на начало года в рамках нормативного значения. Получаем, более 20 % краткосрочных долговых обязательств может быть при необходимости погашена за счет имеющихся наиболее ликвидных активов. На конец года, этот коэффициент ниже нормы и составляет 0,008, то есть только 0,8% краткосрочных долговых обязательств будут при необходимости погашенными за счет имеющихся наиболее ликвидных активов.

2) коэффициент срочной ликвидности К2 на начало и конец года меньше нормы, это говорит о том, что в прогнозе на будущее предприятие имеет недостаточные платежные возможности в условиях своевременного проведения расчетов с дебиторами.

3) Общий коэффициент покрытия К3 на начало года в пределах нормы, что характеризует достаточную обеспе­ченность предприятия оборотными средствами для ведения текущей деятельности и своевременного погашения срочных обязательств предприятия, а на конец года – меньше нормы, поэтому текущих активов не будет достаточно для покрытия краткосрочных обязательств.

2.3 Оценка финансовой устойчивости предприятия

Для анализа финансовой устойчивости предприятия необходимо рассчитать коэффициент независимости (автономии), сравнить его с нормативными значениями. Расчеты занесем в таблицу 7.

Таблица 7- Расчет коэффициента независимости предприятия

Показатель	Нормативное значение	На начало года	На конец года
1 .Собственный капитал, млн. руб.	X	205	246
2.Активы, млн. руб.	X	325	372
3.Коэффициент независимости (К4) (стр.1/стр.2).	> 0,5	0,63	0,66

Из таблицы видим, что значение коэффициента независимости соответствует нормативу, это означает, что у организации достаточно собственного капитала для покрытия своих обязательств, это свидетельствует о ее устойчивом финансовом состоянии.

2.4 Оценка рентабельности

Рентабельность продаж показывает, какую прибыль получает предприятие с каждого рубля продаж.

Рентабельность активов показывает, какую прибыль получает организация с каждого рубля, вложенного в имущество.

Нормативные значения у данных коэффициентов отсутствуют, поэтому при анализе отчетные показатели сравнивают с базисными, увеличение их оценивается положительно, снижение отрицательно.

Определим эффективность деятельности предприятия по данным формы № 1 «Бухгалтерский баланс», формы № 2 «Отчет о прибылях и убытках». Расчет представим в таблице 8.

Таблица 8 - Расчет показателей рентабельности предприятия

Показатель	Предыдущий год	Отчетный год	Изменение
1. Активы, млн.руб.	325	372	+47
2. Прибыль от продаж, млн. руб.	70	125	+55
3.Выручка от продажи, млн. руб.	325	520	+195
4.Чистая прибыль, млн. руб.	32	86	+54
5.Рентабельность продаж, % (К5)	21,5	24,03	+2,53
(стр2: стр.3·100)
6. Рентабельность активов, % (К6)	9,9	23,1	+13,2
(стр.4:стр.1·100)

По результатам расчетов видно, что рентабельность продаж в отчетном году по сравнению с базисным периодом, повысилась на 2,53 %, то есть предприятие стало больше получать прибыли с каждого рубля продаж. При этом, рентабельность активов по сравнению с предыдущим годом, увеличилась на 13,2 %, что говорит о том, что организация стала получать большую прибыль с каждого рубля, вложенного в имущество.

2.5 Определение рейтинга заемщика

Для определения кредитоспособности клиента устанавливается критериальный уровень оценочных показателей и их классность (рейтинг). Исходя, из класса кредитоспособности заемщика выявляются условия предоставления кредита (размер ссуды, срок выдачи, форма обеспечения, процентная ставка). Клиенты по характе­ру кредитоспособности делятся банками, как правило, на три класса. Критериальные показатели на уровне средних величин являются основани­ем отнесения заемщика ко второму классу, выше средних - к первому, а ниже средних - к третьему классу.

Рейтинг, или значимость, показателя в системе устанавливается специалистами банка для каждого заемщика в отдельности, исходя из кредитной политики банка и ликвидности баланса предприятия.

Основными оценочными показателями являются коэффициенты К1, К2, КЗ, К4, К5 и К6.

Оценка значений указанных шести коэффициентов заключается в присвоении заемщику категории по каждому из этих показателей на основе сравнения полученных значений с установленными (приведены в таблице 9). Далее определяется сумма баллов по этим показателям в соответствии с их весами.

Таблица 9 - Определение категории заемщика

Коэффициенты	1 категория	2 категория	3 категория
1	2	3	4
К1	0,25 и выше	0,2-0,25	менее 0,2
К2	1,0 и выше	1,0	менее 1,0
КЗ	выше 2,0	1,0-2,0	менее 1,0
К4	выше 0,5	0,5	менее 0,5
К5	0,10 и выше	менее 0,10	низкорентабельно
К6	0,06 и выше	менее 0,06	низкорентабельно

Общая оценка кредитоспособности проводится в баллах. Они пред­ставляют собой сумму произведений веса каждого показателя на класс кредитоспособности. Формула расчета суммы баллов S имеет вид:

S = 0,05 * Категория + 0,10 * Категория + 0,40 * Категория + 0,20* *Категория+0,15 * Категория + 0,10 * Категория (4)

Значение S наряду с другими факторами используется для определения рейтинга (класса) заемщика.

Sконец года=0,05*3+0,1*3+0,4*3+0,2*1+0,15*1+0,1*1=2,1

Определение класса кредитоспособности приведено в таблице 10.

Таблица 10 - Определение класса кредитоспособности

Показатель	Норма	Значение		Вес	На начало года		На конец года
		На начало года	На конец года	кате-гория	балл	кате-гория	балл
Коэффициент абсолютной ликвидности, (К1)	0,2-0,25	0,22	0,008	0,05	2	0,1	3	0,15
Коэффициент срочной ликвидности, (К2)	1,0	0,89	0,40	0,10	3	0,3	3	0,3
Коэффициент текущей ликвидности, (К3)	1-2	1,6	0,82	0,40	2	0,8	3	1,2
Коэффициент независимости, (К4)	≥0,5	0,63	0,66	0,20	1	0,2	1	0,2
Рентабельность продаж, (К5)	≥0,10	21,5	24,03	0,15	1	0,15	1	0,15
Рентабельность активов, (К6)	≥0,06	9,9	23,1	0,10	1	0,1	1	0,1
Интегральная сумма,(S)	1,00	1,65	2,1
Рейтинг заёмщика (I, II, III)	II	II

Устанавливается 3 класса заемщиков:

- первоклассные - кредитование которых не вызывает сомнений;

- второго класса - кредитование требует взвешенного подхода;

- третьего класса - кредитование связано с повышенным риском.

Сумма баллов S влияет на рейтинг заемщика следующим образом:

1 класс кредитоспособности: S = 1,25 и менее. Обязательным условием отнесения заемщика к данному классу является значение коэффициента К5 на уровне, установленном для 1-го класса кредитоспособности.

2 класс кредитоспособности: значение S находится в диапазоне [1,25; 2,35]. Обязательным условием отнесения заемщика к данному классу является значение коэффициента К5 на уровне, установленном не ниже чем для второго класса кредитоспособности.

3 класс кредитоспособности: значение S больше 2,35.

Данное предприятие относится ко второму классу заемщиков, так как сумма балов S лежит в диапазоне [1,25;2,35], при этом значение коэффициента К5 относится к 1 классу.

С предприятиями каждого класса кредитоспособности банки стро­ят свои кредитные отношения по-разному.

Кредитование заемщиков второго класса осуществляется на обыч­ных условиях, то есть при наличии соответствующих форм обеспечения (залога имущества, поручительства, гарантии, страхования риска не­погашения кредита и т. д.). Процентные ставки зависят от вида обеспе­чения, спроса на кредиты на рынке ссудного капитала, учетной ставки Центрального банка России и других факторов.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Экономический анализ способствует выявлению связей между отдельными объектами управления, правильному обоснованию цели и отбору эффективного варианта решения. В процессе при­нятия решения экономический анализ уменьшает неопределенность исходной ситуации и риск, связанный с выбором правильного решения.

Говоря о роли экономического анализа в управлении органи­зацией, следует отметить, что он: позволяет установить основные закономерности развития организации, выявить внутренние и внешние факторы, влияющие на эффективность деятельности организации, стабильный или случайный характер их изменения и является инструмен­том обоснованного планирования; способствует лучшему использованию ресурсов, выявляя неиспользованные возможности, указывая направления поиска ре­зервов и пути их реализации; воздействует на совершенствование механизма самоокупае­мости предприятия, а также самой системы управления, вскрывая ее недостатки, указывая пути совершенствования организации управления.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

1. Экономический анализ: Методические указания и задания к контрольной работе / Л.В. Никитина, Ю.С. Лобанова. – Архангельск: Изд-во АГТУ, 2007. – 48 с.

2. Работы студентов. Общие требования и правила оформления. Стандарт организации. СТО 01.04 – 2005. – Архангельск: Архангельский государственный технический университет, 2006. – 104с.

3. Бочаров, В.В. Финансовый анализ [текст]: учебник/ В.В. Бочаров. – СПб.: Питер, 2001.-240с.

4. Ендовицкий, Д.А. Анализ и оценка кредитоспособности заемщика [текст]: учеб. Пособие/ Д.А. Ендовицкий, И.В. Бочаров. – М. КНОРУС, 2005 – 272с.

5. Ефимова М.Р. Финансово-экономические расчеты: учебное пособие/М.Р. Ефимова- М.:ИНФРА-М,2004.-180с.