Комплексная оценка деятельности предприятия

ОГЛАВЛЕНИЕ

ВВЕДЕНИЕ

1 АНАЛИЗ ФОРМИРОВАНИЯ И РАЗМЕЩЕНИЯ КАПИТАЛА

1.1 Анализ источников формирования хозяйственных средств (капитала) предприятия

1.1.1 Состав и структура капитала предприятия

1.1.2 Состав и структура собственного капитала предприятия

1.1.3 Состав и структура заемного капитала предприятия

1.2 Размещение капитала

1.2.1 Состав и структура активов предприятия

1.2.2 Состав и структура внеоборотных активов

1.2.3 Состав и структура оборотных активов предприятия

2 РЫНОЧНАЯ УСТОЙЧИВОСТЬ ПРЕДПРИЯТИЯ

2.1 Состояние оборотных средств

2.1.1 Расчет величины собственных оборотных средств и нормальных источников формирования запасов

2.1.2 Анализ состояния оборотных средств предприятия

2.2 Оценка финансовой устойчивости предприятия

2.3 Платежеспособность предприятия на основе анализа ликвидности баланса

3 АНАЛИЗ ИНДИКАТОРОВ РЕЗУЛЬТАТИВНОСТИ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

3.1 Деловая активность

3.2 Анализ финансовых результатов

3.3 Эффективность деятельности

4 КОМПЛЕКСНАЯ ОЦЕНКА ЭКОНОМИЧЕСКОГО ПОТЕНЦИАЛА ПРЕДПРИЯТИЯ И ЭФФЕКТИВНОСТИ ЕГО ИСПОЛЬЗОВАНИЯ

4.1 Комплексная оценка хозяйственной деятельности предприятия на основе рейтингового числа

4.2 Определение рейтинга предприятия среди конкурентов

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

ВВЕДЕНИЕ

Развитие экономики в условиях перехода к рынку создает предпосылки для использования экономического анализа в управлении производством. Усложнение и усиление кооперированных связей между субъектами хозяйствования увеличивают зависимость результатов деятельности одних хозяйствующих субъектов от результатов деятельности других, что определяет необходимость и усиливает значение проведения экономического анализа.

Предметом экономического анализа является деятельность конкретных хозяйствующих субъектов любой формы собственности, направленная на получение прибыли или обеспечение сбалансированности доходов и расходов, изучаемая комплексно с целью объективной оценки ее эффективности и выявления резервов ее повышения, а также обеспечения устойчивости функционирования анализируемого хозяйствующего субъекта.

Комплексный экономический анализ позволяет дать объективную оценку результатов хозяйствования, оценить влияние факторов на величину результативных показателей, определить источники и размеры неиспользованных внутрихозяйственных резервов. Все это позволяет обосновать управленческие решения и использовать их в стратегии развития предприятия.

Большая роль отводится анализу в деле определения и использования резервов повышения эффективности деятельности субъекта хозяйствования в конкретной среде на основе использования достижений научно-технического процесса и передового опыта. Анализ содействует экономному использованию ресурсов, выявлению и внедрению передового опыта, научной организации труда, новой техники и технологии производства, предупреждению излишних затрат, разных недостатков в работе. В результате этого укрепляется экономика предприятия, повышается эффективность его деятельности. Предприятия, которые проводят комплексный анализ своей деятельности, имеют хорошие результаты, высокую экономическую эффективность.

1 АНАЛИЗ ФОРМИРОВАНИЯ И РАЗМЕЩЕНИЯ КАПИТАЛА

1.1 Анализ источников формирования хозяйственных средств (капитала) предприятия

1.1.1
Состав и структура капитал предприятия

Изучение источников формирования средств является очень важным вопросом анализа, поскольку позволяет оценить рациональность формирования источников финансирования деятельности предприятия, его рыночную устойчивость.

Приобретение и создание имущества предприятия осуществляется как за счет собственного, так и за счет заемного капиталов. Заполним таблицу 1 на основе данных III, IV и V пассива баланса.

Бухгалтерский баланс отражает финансовое состояние предприятия на определенный момент. Под собственным капиталом понимается сумма, которую разделили бы между собой владельцы предприятия в случае его ликвидации.

Таблица 1 – Состав и структура капитала ОАО «Золушка» за 2009 г.

Показатель	На начало года		На конец года		Отклонение		Темп динамики, %
	млн. руб.	% к итогу	млн. руб.	% к итогу	млн. руб.	пунктов
Собственный капитал	1754	62	1816	67	+62	+5	104
Заемный капитал	1076	38	886	33	-190	-5	82
Всего	2830	100	2702	100	-128	-	95

На конец 2009 года капитал предприятия составил 2702 млн. руб. За год он снизился на 128 млн. руб. или на 5. Это объясняется снижением заемного капитала.

В структуре капитала преобладал собственный капитал, на конец года его доля составила 67%, сдвиг в структуре значителен.

Выявлено 2 признака «хорошего» баланса – собственный капитал превышает заемный; темпы прироста собственного капитала превышают темпы прироста заемного капитала. Увеличение доли собственного капитала говорит о финансовой устойчивости капитала.

1.1.2
Состав и структура собственного капитала предприятия

Необходимость в собственном капитале обусловлена требованием самофинансирования предприятий. Этот капитал является основой самостоятельности и независимости фирмы. Собственный капитал предприятия включает различные по своему экономическому назначению, принципам формирования и использования источники финансовых ресурсов.

Изучим собственный капитал предприятия, используя информацию III раздела пассива баланса.

Таблица 2 - Состав и структура собственного капитала ОАО «Золушка» за 2009 г.

Показатель	На начало года		На конец года		Отклонение		Темп динамики, %
	млн. руб.	% к итогу	млн. руб.	% к итогу	млн. руб.	пунктов
Уставный капитал	860	49	860	47	-	-2	100
Добавочный капитал	750	43	777	43	+27	0	104
Резервный капитал	12	1	30	2	+18	+1	в 2,5 раза
Нераспределенная прибыль	132	7	149	8	+17	+1	113
Всего	1754	100	1816	100	+16	-	104

На конец 2009 года собственный капитал ОАО «Золушка» составил 1816 млн. руб. За анализируемый период он увеличился на 62 млн. руб. или 4%. Это объясняется в основном увеличением добавочного капитала.

В структуре собственного капитала преобладал уставный капитал, на конец года он составил 860 млн. руб., его доля - 47%, сдвиги в структуре собственного капитала незначительны.

Резервный капитал на конец года составил 30 млн. руб., он увеличился на 18 млн. руб. или в 2,5 раза. Это объясняется за счет отчислений чистой прибыли, его доля в собственном капитале составила 2%.

Добавочный капитал на конец года составил 777 млн. руб., он увеличился на 27 млн. руб. или на 4%. Это объясняется за счет дооценки основных средств, его доля в собственном капитале составила 43%.

Нераспределенная прибыль на конец года составила 149 млн. руб., она увеличилась на 17 млн. руб. или на 13%, что является показателем самовозрастания капитала. Нераспределенная прибыль - источник пополнения оборотных средств и приобретения внеоборотных активов, что обуславливает снижение размеров краткосрочной кредиторской задолженности, а также уменьшение величины кредитов и займов.

1.1.3
Состав и структура заемного капитала предприятия

Важным источником формирования хозяйственных средств предприятия выступает заемный капитал, привлечение которого в оборот предприятия является нормальным явлением.

Заполним таблицу 3, используя информацию IV и V разделов пассива баланса.

Таблица 3 - Состав и структура заемного капитала ОАО «Золушка» за 2009 г.

Показатель	На начало года		На конец года		Отклонение		Темп динамики, %
	млн. руб.	% к итогу	млн. руб.	% к итогу	млн. руб.	пунктов
Долгосрочные обязательства	89	8	61	7	-28	-1	69
Краткосрочные кредиты и займы	32	3	45	5	+13	+2	141
Кредиторская задолженность-всего	955	89	780	88	-175	-1	82
в том числе - поставщикам и подрядчикам - авансы полученные - персоналу -государственным внебюджетным фондам - по налогам и сборам	773 94 52 16 20	72 9 5 1 2	633 105 26 7 9	71 12 3 1 1	-140 +11 -26 -9 -11	-1 +3 -2 0 -1	82 112 50 44 45
Всего	1076	100	886	100	-190	х	82
- срочная задолженность - «спокойная» задолженность - платные заемные средства - практически бесплатные заемные средства	209 867 121 955	19 81 11 89	148 738 106 780	17 83 12 88	-61 -129 -15 -175	-2 +2 +1 -1	71 85 88 82

На конец 2009 года заемный капитал ОАО «Золушка» снизился на 190 млн. руб. или 18%. Главным образом это обусловлено снижением величины кредиторской задолженности поставщикам и подрядчикам на 140 млн. руб.

Проанализировав «качество» кредиторской задолженности можно сделать вывод, что на конец года снизилась доля «срочной» задолженности, и составила 17% величины заемного капитала, что говорит об улучшении финансовых показателях предприятия. На конец года снизилась доля платных заемных средств, что свидетельствует об улучшении финансового положения предприятия.

1.2 Размещение капитала

1.2.1 Состав и структура активов предприятия

Особое внимание при анализе должно быть уделено способу размещения источников средств в активах. Активы – это имущество предприятия, включая его долговые права. Заполним таблицу 4 на основании данных I и II разделов актива баланса.

Таблица 4 – Состав и структура активов ОАО «Золушка» за 2009 г.

Показатель	На начало года		На конец года		Отклонение		Темп динамики, %
	млн. руб.	% к итогу	млн. руб.	% к итогу	млн. руб.	пунктов
Внеоборотные активы	1514	53	1545	57	+31	+4	102
Оборотные активы	1316	47	1157	43	-159	-4	88
Всего	2830	100	2702	100	-128	х	95

На конец 2009 года активы ОАО «Золушка» составили 2702 млн. руб. За анализируемый период он снизился на 128 млн. руб. или на 5%. Это объясняется снижением оборотных активов.

В структуре активов преобладали внеоборотные активы, на конец года его доля составила 57%, сдвиг в структуре значителен.

Не выявлено ни одного из признаков «хорошего» баланса.

Для того чтобы сделать точные выводы о причинах изменений структуры активов, необходимо провести более детальный анализ отдельных разделов и статей актива баланса.

1.2.2 Состав и структура внеоборотных активов

Внеоборотные активы предприятия изучим на основе информации раздела I актива баланса.

Таблица 5 - Состав и структура внеоборотных активов ОАО «Золушка» за 2009 г.

Показатель	На начало года		На конец года		Отклонение		Темп динамики, %
	млн. руб.	% к итогу	млн. руб.	% к итогу	млн. руб.	пунктов
Нематериальные активы	10	1	14	1	+4	0	140
Основные средства	1504	99	1531	99	+27	0	102
Всего	1514	100	1545	100	+31	-	102

На конец 2009 года внеоборотные активы ОАО «Золушка» составили 1545 млн.руб. За анализируемый период они увеличился на 31 млн.руб. или на 2% за счет увеличения стоимости основных средств на 27 млн.руб., а также за счет увеличения нематериальных активов на 4 млн.руб. Наличие нематериальных активов означает, что политика предприятия направлена на вложения в нематериальные активы и руководство рассчитывает на получение прибыли за счет их использования.

1.2.3 Состав и структура оборотных активов предприятия

Состав и структуру оборотных активов предприятия изучают на основе информации II раздела актива баланса (таблица 6). Оборотный капитал может находиться в сфере производства (запасы, незавершенное производство, расходы будущих периодов) и в сфере обращения (готовая продукция и товары, дебиторская задолженность, краткосрочные финансовые вложения, денежные средства).

Таблица 6 - Состав и структура оборотных активов ОАО «Золушка» за 2009 г.

Показатель	На начало года		На конец года		Отклонение		Темп динамики, %
	млн. руб.	% к итогу	млн. руб.	% к итогу	млн. руб.	пунктов
Запасы	980	75	841	73	-139	-2	86
Дебиторская задолженность	213	16	243	21	+30	5	114
Краткосрочные финансовые вложения	20	1	20	2	0	-1	100
Денежные средства	103	8	53	4	-50	-4	51
Всего	1316	100	1157	100	-159	х	88
В том числе в сфере - производства - обращения	980 336	74 26	841 316	73 27	-139 -20	-1 +1	86 94

На конец года общая величина хозяйственных средств предприятия составила 1157 млн. руб. За анализируемый период размер оборотных активов снизился на 159 млн. руб. или на 12% в основном за счет снижения доли запасов на 14%, что свидетельствует о рациональности выбранной хозяйственной стратегии и снижения доли денежных средств.

Увеличение дебиторской задолженности на 14% говорит об активном использовании предприятием стратегии товарных ссуд с целью привлечения покупателей, расширения объема продаж или избавления от залежалых низколиквидных запасов или появлении просроченной дебиторской задолженности

2 РЫНОЧНАЯ УСТОЙЧИВОСТЬ ПРЕДПРИЯТИЯ

2.1 Состояние оборотных средств

2.1.1 Расчет величины собственных оборотных средств и нормальных источников формирования запасов

В финансовом анализе состояние оборотных средств рассматривается с точки зрения их обеспеченности обоснованными источниками формирования. Сохранение финансовой устойчивости требует, чтобы часть собственного капитала являлась источником покрытия текущих активов, то есть предприятие имело собственные средства в обороте, которые принято называть собственные оборотные средства.

Как правило, для формирования запасов предприятие помимо собственных источников использует также вполне обоснованные заемные источники покрытия запасов. Поэтому в финансовом анализе рассчитывается величина собственных оборотных средств организации, а также определяется размер нормальных источников формирования запасов.

Таблица 7 - Расчет величины собственных оборотных средств и нормальных источников формирования запасов ОАО «Золушка» за 2009 г.

Показатель	На начало года	На конец года
1. Собственный капитал 2. Долгосрочные кредиты и займы 3. Внеоборотные активы	1754 89 1514	1816 61 1545
4. Собственные оборотные средства (стр.1+стр.2-стр.3)	329	332
5. Краткосрочные кредиты и займы 6. Кредиторская задолженность поставщикам и подрядчикам 7. Авансы полученные	32 773 94	45 663 105
8. Нормальные источники формирования запасов (стр.4+стр.5+стр.6+стр.7)	1228	1145

На конец 2009 года ОАО «Золушка» имеет собственные оборотные средства в размере 332 млн. руб. по сравнению с прошлым годом они увеличились на 3 млн. руб.

На конец года величина нормальных источников финансирования запасов составила 1145 млн. руб. по сравнению с предыдущим годом они снизились на 83 млн. руб.

Как на конец, так и на начало года у организации была нормальная финансовая устойчивость, с точки зрения формирования запасов.

2.1.2 Анализ состояния оборотных средств предприятия

Поскольку внешний финансовый анализ состояние оборотных средств оценивает с точки зрения их обеспеченности обоснованными источниками формирования, вопрос о достаточности их либо о дефиците решается на основании ряда финансовых коэффициентов.

Таблица 8 - Анализ состояния оборотных средств ОАО «Золушка» за 2009 г.

Показатель	Нормативное значение	На начало года	На конец года
1. Текущие активы, млн.руб.	х	1316	1157
2. Запасы, млн.руб.	х	980	841
3. Собственные оборотные средства, млн.руб.	х	329	332
4. Нормальные источники формирования запасов, млн. руб.	х	1228	1145
5. Коэффициент обеспеченности собственными средствами (стр.3/стр.1)	0,1…0,5	0,25	0,27
6. Коэффициент обеспеченности запасов собственными средствами (стр.3/стр.2)	0,5…0,8	0,34	0,39

На конец 2009 года 27% оборотных активов сформировано за счет собственных источников. Структура баланса удовлетворительная, так как находится в рекомендуемом диапазоне. По сравнению с началом года финансовая устойчивость повысилась.

На конец года 39% запасов сформировано за счет собственных источников, это меньше величины рекомендуемого диапазона, но, поскольку, собственных средств достаточно, это говорит о том, что у предприятия слишком высокая доля запасов. Как на конец, так и начало года запасы более чем в два раза превышают собственные оборотные средства, это говорит о том, что имеет место непомерно высокая доля омертвления в запасах собственного капитала. Как на конец, так и начало года запасы предприятия больше собственных оборотных средств, но меньше нормальных источников формирования запасов.

2.2 Оценка финансовой устойчивости предприятия

Показатели финансовой устойчивости предприятия характеризуют структуру используемого предприятием капитала с позиции финансовой стабильности развития. Оценка финансовой устойчивости предприятия дается на основе ряда коэффициентов, которые называют коэффициентами управления источниками средств.

Таблица 9 - Расчет показателей финансовой устойчивости ОАО «Золушка» за 2009 г.

Показатель	Нормативное значение	На начало года	На конец года
1.Собственный капитал, млн.руб. 2. Собственные оборотные средства, млн. руб. 3.Заемный капитал, млн.руб. 4.Долгосрочный заемный капитал, млн. руб. 5.Долгосрочный капитал, млн.руб. (стр.1+стр.4) 6.Активы предприятия, млн.руб. 7. Коэффициент рычага (стр.6/стр.1) 8.Коэффициент финансовой устойчивости (стр.5/стр.6) 9.Коэффициент автономии (финансовой независимости) (стр.1/стр.6) 10.Коэффициент маневренности собственных средств (стр.2/стр.1). 11.Коэффициент долга (стр.3/стр.1)	х х х х х х 1…2 0,7 0,5…0,7 0,2…0,5 <0,7	1754 329 1076 89 1843 2830 1,61 0,65 0,62 0,19 0,61	1816 332 886 61 1877 2702 1,49 0,69 0,67 0,18 0,49

На конец года на 1 руб. имущества приходится 1,49 руб. собственных средств, значение коэффициента соответствует рекомендуемому диапазону. Это говорит о финансовой устойчивости предприятия.

На конец года доля источников финансирования, которое предприятие может использовать длительное время, составила 69%, она соответствует нормативному значению. По сравнению с началом года финансовое положение более стабильно.

На конец года 67% активов сформировано за счет собственных источников. Предприятие финансово устойчиво, так как находится в рекомендуемом диапазоне. По сравнению с предыдущим годом он незначительно увеличился.

На конец года 18% собственного капитала является источником покрытия оборотных средств предприятия, это не соответствует рекомендуемому диапазону, так как значение коэффициента не соответствует нижней границе диапазона, у предприятия мало возможностей для совершения финансового маневра.

По сравнению с началом года финансовое положение предприятия не изменилось. На конец года на 1 руб. вложенных в активы собственных средств предприятие привлекло 49 коп. заемных средств, значение соответствует рекомендуемому диапазону, то есть предприятие независимо от внешних источников средств формирования имущества. По сравнению с началом года финансовое положение предприятия стабильно.

2.3 Платежеспособность предприятия на основе анализа ликвидности баланса

Ключевым фактором прочности финансового положения организации является способность своевременно платить по своим обязательствам. Платежеспособность предприятия можно оценить на основе анализа ликвидности баланса. Ликвидность баланса исследуется с помощью абсолютных и относительных показателей.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

Группировка активов производится следующим образом:

- Наиболее ликвидные активы (А1) включают в себя денежные средства и краткосрочные финансовые вложения;

- Быстро реализуемые активы (А2) – это дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты;

- Медленно реализуемые активы (А3) включают в себя запасы, налог на добавленную стоимость, дебиторскую задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты, и прочие оборотные активы;

- Трудно реализуемые активы (А4) - это внеоборотные активы.

Пассивы баланса предприятия объединяются по степени срочности их оплаты в следующие группы:

- Наиболее срочные обязательства (П1) включают кредиторскую задолженность;

- Краткосрочные пассивы (П2) - это краткосрочные заемные средства, задолженность участникам по выплате доходов, прочие краткосрочные пассивы;

- Долгосрочные пассивы (П3) включают весь IV раздел пассива баланса «Долгосрочные обязательства»;

- Постоянные пассивы (П4) включают статьи пассива баланса, относимые к собственному капиталу владельцев предприятия.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеются следующие соотношения: