Содержание
Введение………………………………………………………………………………….
1. Общие понятия об инвестициях. Тенденции, значение инвестиций………………
2. Особенности инвестиций из Испании и латинской Америки в Россию…………..
2.1.Инвестиции из Испании....................................................................................................
2.2.Экономическое сотрудничество России со странами Латинской Америки……...
3. Анализ крупных инвестиционных проектов…………………………………………
4. Перспективы инновационного сотрудничества, влияние на него кризиса…………
Заключение.............................................................................................................................. ….
Литература.............................................................................................................................. …..
Введение
Привлечение иностранных инвестиций в российскую экономику является одной из важнейших задач, которые предстоит в ближайшие годы решить экономическому руководству России. Обращение к зарубежным источникам капитала необходимо стране по нескольким причинам:
- экономический кризис и резкое сокращение внутренних инвестиционных ресурсов делают необходимым обращение к зарубежным источникам финансирования как конкретных проектов в сфере производства, так и бюджетной сферы (через увеличение внешнего государственного долга);
- привносимые иностранными инвесторами в российскую экономику современные технологии способны существенно повысить конкурентоспособность отечественного производства (что особенно важно для экспортноориентированных отраслей);
- предприятия с иностранными инвестициями, создавая новые рабочие места, способствуют повышению уровня занятости населения России и снижению социальной напряженности;
- конкуренция предприятий с иностранными инвестициями со "старыми" российским предприятиями на внутреннем рынке может иметь существенное значение в борьбе с монополизмом;
- в долгосрочной перспективе "встраивание" России в мировой цикл движения капитала будет способствовать интеграции страны в мировое хозяйство и нахождению оптимальной "ниши" во всемирном разделении труда.
В данной курсовой работе мы будем рассматривать иностранные инвестиции, связанные с непосредственным привлечением иностранного капитала (создание совместных предприятий, привлечение капитала российскими компаниями на рынке ценных бумаг, создание на территории России предприятий, полностью принадлежащих иностранным владельцам, привлечение капитала на основе концессий и соглашений о разделе продукции) на примере Испании и Латинской Америки.
1. Общие понятия об инвестициях. Тенденции, значение инвестиций.
Инвестиции - сравнительно новая категория для российской экономики. В рамках централизованной плановой системы использовалось понятие "валовые капитальные вложения", под которыми понимались все затраты на воспроизводство основных фондов, включая затраты на их полное восстановление. Они и рассматривались как понятие, тождественное инвестициям.
Инвестиции - денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта.
Начавшийся в России процесс освоения рыночной экономики был сопряжён с немалыми трудностями, отчасти в связи с различиями в применении и толковании иностранных терминов представителями разных экономических школ. Поэтому классификационная структура инвестиций заметно менялась по мере углубления анализа международной экономической теории и требований отражать экономическую реальность.
В западной экономической науке существуют несколько различных подходов к классификации инвестиций.
Первая группа специалистов — американские экономисты С. Фишер, Р. Дорнбуш, Р. Шмалензи — рассматривают инвестиционные расходы как затраты на создание новых мощностей по производству машин, финансирование жилищного, промышленного и сельскохозяйственного строительства, а так же товарных запасов. Они выделяют три вида инвестиций:
• инвестиции фирм в производственные мощности и оборудование;
• инвестиции в новое жилищное строительство;
• финансирование изменения производственных запасов.
Наиболее значительными, по их мнению, являются инвестиции в производственные мощности. Так, фирмы осуществляют инвестиции тогда, когда они видят перспективы увеличения спроса на свою продукцию и хотят расширить масштабы своей деятельности или же когда стремятся получить преимущества за счёт внедрения более эффективного, с точки зрения экономии затрат, способа производства данного товара. Инвестиции могут быть связаны и с производством совершенно новой продукции.
Для этой группы авторов характерно то, что в понятие инвестиций они не вкладывают ценные бумаги, нематериальные активы, какие-либо другие ценности. Немецкий профессор Вайнрих классифицирует инвестиции относительно объекта приложения и характера использования. Относительно объекта приложения:
1. Инвестиции в имущество (материальные инвестиции). Под материальными инвестициями понимают инвестиции, которые прямо участвуют в производственном процессе (например, инвестиции в оборудование, здания, запасы материалов).
2. Финансовые инвестиции — вложения в финансовое имущество, приобретение прав на участие в делах других фирм и деловых прав (например, приобретение акций, других ценных бумаг).
3. Нематериальные инвестиции — инвестиции в нематериальные ценности (например, инвестиции в подготовку кадров, исследования и разработки, рекламу и
др.)-
По характеру использования:
• первичные инвестиции, или нетто-инвестиции, осуществляемые при основании или при покупке предприятия;
• инвестиции на расширение (экстенсивные инвестиции), направляемые на расширение производственного потенциала;
• реинвестиции, т. е. использование свободных доходов, полученных в результате реализации инвестиционного проекта, путём направления их на приобретение или заготовление новых средств производства с целью поддержания состава основных фондов предприятия;
• инвестиции на замену, в результате которых имеющееся оборудование заменяется новым;
• инвестиции на рационализацию, направляемые на модернизацию технологического оборудования или технологических процессов;
• инвестиции на изменение программы выпуска продукции;
. инвестиции на диверсификацию, связанные с изменением номенклатуры изделий, созданием новых видов продукции и организацией новых рынков сбыта;
• инвестиции на обеспечение выживания предприятия в перспективе, направляемые на НИОКР, подготовку кадров, рекламу, охрану окружающей среды;
• брутто-инвестиции, состоящие из нетто-инвестиций и реинвестиций. Инвестиции в имущество и нематериальные инвестиции целесообразно объединить в одну группу, так как и те, и другие — вложения в производство, или так называемые прямые инвестиции.
В рамках предложенной автором классификации не оправдано выделение экстенсивных инвестиций и реинвестиций. Цели они преследуют одинаковые, но источники возникновения капитала различны. Следовательно, и основания классификации здесь используются различные.
Один из представителей французской экономической школы — Анри Кульман — рассматривает проблему классификации инвестиций совершенно в другом аспекте. Он рассматривает косвенное инвестирование (с использованием денежных средств) и прямое (без использования денежных средств).
Во втором случае подразумевается прямое превращение продукта труда в средство производства, минуя промежуточный этап формирования капитала в денежной форме.
Такой механизм инвестирования часто используется в сельском хозяйстве. Например, фермер, разводящий крупный рогатый скот, содержит в стаде не только какое-то количество телят для восполнения естественной убыли животных в стаде (амортизация), но и дополнительное их число, чтобы обеспечить расширенное воспроизводство. В этом случае происходит так называемое непосредственное инвестирование. То же самое можно сказать о садоводе, который не реализует на рынке все цветы и фрукты, а часть их разводит на семена с целью расширения хозяйства.
В промышленности механизм прямого инвестирования находит применение гораздо реже, поскольку предприятие почти никогда не выпускает продукцию, способную выполнять на том же производстве функции средств производства. Хотя, конечно, можно представить себе владельца завода, использующего собственные кирпичи для кладки собственных печей или для увеличения площади своих цехов. Наряду с прямым и косвенным инвестированием А. Кульман выделяет промежуточный механизм инвестирования, основанный на использовании собственного денежного капитала. Это — механизм самофинансирования предприятия. Такой механизм инвестирования сходен с непосредственным инвестированием, так как действует в рамках одной и той же собственности. Однако в данном случае инвестирование производится не в натуральном выражении, а включает денежный этап.
Механизм косвенного инвестирования основан на удлинённом обороте капитала, поскольку в нем задействовано, по меньшей мере, два собственника-капиталиста: тот, у кого формируются сбережения, и тот, кто реализует инвестиции. Иными словами, механизм инвестирования, основанный на удлиненном обороте капитала, реализуется в три этапа: образование сбережений у одних хозяйствующих субъектов, возникновение потребностей у других и их взаимодействие. Самая известная классификация выделяет два основных вида инвестиций - прямые и портфельные. Прямые инвестиции представляют собой вложения в уставный капитал хозяйственного субъекта с целью извлечения дохода и получения прав на участие в управлении данным хозяйствующим субъектом.
Под портфельными инвестициями понимается формирование портфеля путем приобретения ценных бумаг и других активов. Портфель - совокупность собранных воедино различных инвестиционных ценностей, служащих инструментом для достижения конкретной инвестиционной цели вкладчика. В портфель могут входить ценные бумаги одного типа (акции) или различные инвестиционные ценности (акции, облигации, сберегательные и депозитные сертификаты, залоговые свидетельства, страховые полисы и др.).
В мировой практике выделяют три основные формы инвестирования:
1. Прямые, или реальные, инвестиции (помещение капитала в промышленность, торговлю, сферу услуг — непосредственно в предприятия).
2. Портфельные, или финансовые, инвестиции (инвестиции в иностранные акции, облигации и иные ценные бумаги).
3.Среднесрочные и долгосрочные международные кредиты и займы ссудного капитала промышленным и торговым корпорациям, банкам и другим финансовым учреждениям. [4]
Граница между портфельными и прямыми инвестициями довольно условна (обычно предполагается, что вложения на уровне 10-20 и выше процентов акционерного (уставного) капитала предприятия являются прямыми, менее 10-20 процентов -портфельными), так как цели, преследуемые прямыми и портфельными инвесторами различаются, такое деление представляется вполне целесообразным.
2. Особенности инвестиций из Испании и латинской Америки в Россию.
2.1. Инвестиции из Испании
1. Крупнейшим испанским инвестором на российском рынке является фирма "Кампофрио" располагающая контрольным пакетом акций АО "Кампомос", которому принадлежит два перерабатывающих предприятия в Москве, производящих ежедневно более 100 т мясопродуктов. В настоящее время ведутся работы по расширению производственных мощностей, что позволит удвоить количество производимой продукции. Президент "Кампофрио" П. Бальве входит в Консультативный совет по иностранным инвестициям при Председателе Правительства России, а также возглавляет испанскую часть Комитета делового сотрудничества (по линии ТИП). В планах компании - строительство новых предприятий в российских регионах, создание местной сырьевой базы.
2. С участием фирмы "Кельме" построен комбинат спортивной бытовой обуви в Башкортостане (2 млн. пар и 790 т. различных видов клея). Испанская компания планирует и дальше расширять свое присутствие в России и СНГ.
3. Компания "Имабе Иберика" успешно реализовала контракт на сумму 5 млн. долл. на поставку оборудования для пакетирования мусора в Москве и в настоящее время ведет переговоры на поставку второго такого же комплекта оборудования для Московской области. Построила предприятие по утилизации отходов в Москве, примет участие в московском тендере на строительство еще одного завода. В разной стадии проработки находятся 10 проектов в Татарстане, Самаре, Туле, Н. Новгороде, Башкирии. "Инкомбанк" и "Банко Сентраль Испано" подписали кредитное соглашение на 100 млн. долл. для финансирования строительства мусороперерабатывающих предприятий по испанской технологии.
4. В 1997 г. Каталонский агропромышленный холдинг "Агролимен" приобрел производственные площади в городе Бор нижегородской области для создания фабрики по выпуску суповых и бульонных концентратов. Пуск фабрики на полную мощность задержался из-за финансового кризиса в России, неотрегулированности цен на продукцию "GallinaBlanca" и сложностей с ее сбытом. Однако "Агролимен" не намерена сокращать свои инвестиции в России, рассчитывая, что нынешний
финансовый кризис в России будет преодолен и фирма сможет реализовать в полном объеме намеченные инвестиционные планы.
Объединяет группу фирм продовольственного сектора: "GallinaBlanca", "GeneraldeConfiteria" и "BumosHuber". Продовольственные товары этих фирм пользуются спросом на российском рынке. В настоящее время фирма "Агролимен" ведет переговоры с российской стороной о создании фабрики по производству продовольственных товаров.
5. Модернизация Саратовского нефтеперерабатывающего завода ведется консорциумом испанских фирм и банков с участием фирмы "СЕПСА", строительной компании "Драгадос и Конструксьонес" и банка "Сентраль Испано" с обеспечением страхования через Испанскую государственную компанию по страхованию экспортных кредитов "CESCE", а также "Кэмикал бэнк" и "Эксимбанк" (США).
Проект предусматривает поэтапную реконструкцию завода с внедрением испанской технологии и оборудования да переработки 10-12 млн. тонн в год с доведением глубины переработки нефти до европейского уровня (75%). Оплата валютных затрат должна осуществляться с "накопительного счета", где аккумулируются средства от поставок нефтепродуктов, получаемых дополнительно в результате глубокой переработки для обеспечения валютной окупаемости проекта. Первый этап реконструкции начат в июле 1995 года после одобрения ТЭО (1,2 млн. долл. США) и подписания контракта на 9 млн. долл.
США. Контракт был выполнен в 1994 году. В ноябре 1994 г. был подписан основной контракт на сумму 175 млн. долл. США со сроком исполнения всех работ в течение 4-ос лет.
В настоящее время сложилась ситуация, при которой акции компании "Сиданко", дочерним предприятием которой является Саратовский НПЗ, находятся в залоге "Онэксимбанка" и группы "Альфа". Саратовский НПЗ не получает для переработки сырую нефть и не может обеспечить достаточный объем средств для выполнения своих обязательств по проекту. Выполнение проекта приостановлено на неопределенное время в связи с отсутствием решения Совета директоров российской компании "Сиданко" о продолжении реконструкции Саратовского НПЗ.
6. В области ТЭК также прорабатывается возможность поставок в Испанию российского газа. "Газпромом" подписано соглашение о намерениях с испанской фирмой "Энагаз". В настоящее время российская сторона готовит соответствующее ТЭО. В рамках контракта между РАУ "Сибур-Север" и испанской ИНИТЕК реализуется проект по переработке попутного газа в Вингапуре (Ямало-Ненецкий округ). Испанцы поставили линию по переработке 50 млн. куб. м попутного газа, что позволит получать 30 тыс. тонн высокооктанового бензина и 15 тыс. тонн изобутана. Проект является первым этапом программы по созданию серии перерабатывающих установок в регионе с общим объемом инвестиций до 170 млн. долл. Проходящая в настоящее время приватизация РАУ "Сибур-Север" замедлила реализацию проекта.
7. С государственной компанией "Меркаса" длительное время ведутся переговоры о создании оптовых и продовольственных рынков в 5 регионах России: Москве, Волгограде, Санкт-Петербурге, Екатеринбурге, Алтайском крае. В феврале руководству "Меркаса" было сделано новое предложение о возможном создании и совместной эксплуатации в Москве оптово-рыночной инфраструктуры, ориентированной на испанскую продукцию и продовольствие. Реализация проектов задерживается в связи с нерешенностью проблем финансирования: "Меркаса" не идет на масштабное инвестиционное сотрудничество, ограничиваясь продажей собственной технологии за твердую валюту.
Фирма участвовала в проектировании ряда оптовых рынков в России и имеет хорошие перспективы по осуществлению проекта строительства оптового рынка овощей и фруктов в Москве. Имеет поддержку в Московском правительстве. Предполагается ее участие в строительстве оптового продовольственного рынка в районе Курьяново в Москве.
8.В развитие рамочного Соглашения между Министерством путей сообщения Российской Федерации и Министерством гражданского строительства, транспорта и окружающей среды Испании о сотрудничестве в области железнодорожного транспорта завершено в основном, согласование учредительных документов СП "Тальго" - А/О "Ижорские заводы" (при участии МПС) по производству в России систем автоматической смены железнодорожной колеи по испанской технологии, колесных пар и в дальнейшем железнодорожного подвижного состава. Группа "Альбатрос" продолжает работу по налаживанию в России совместных производств по капитально-восстановительному ремонту вагонов и созданию компонентов для железнодорожного подвижного состава. Создано совместное предприятие "Альбатрос-Нева" по производству узлов и компонентов железнодорожного подвижного состава. Вместе с тем полноценная деятельность СП зависит от решения проблем финансирования и выдачи гарантий возвратности кредитов.
Проект Рекон: инициирован Министерством транспорта и "Ренфе" (государственная железнодорожная компания) Испании, а с российской стороны - Октябрьской железной дорогой, которые в марте 2002 г. подписали Договор о сотрудничестве по модернизации старых пассажирских вагонов.
Непосредственными исполнителями данного проекта с испанской стороны стали фирмы "Альбатрос" и "Рокафорт Инхеньерос".
В феврале 2004 г. был подписан контракт о передаче технологии, которым также предусматривалось создание совместного предприятия в России по модернизации железнодорожных вагонов. Это СП под названием "Рекон" было создано в декабре 2004 года, и в течение 2005 г. в Испании были выполнены опытные работы по модернизации вагонов. В августе 2006 г. эти вагоны прошли успешные испытания, организованные научно-исследовательским Институтом железнодорожного транспорта МПС России. Акционерами СП "Рекон" являются: с испанской стороны - корпорация "Альбатрос", в которую входят шесть фирм, специализирующихся на проектировании, производстве и торговле оборудованием для железнодорожных ваТонов, и фирма "Рокафорт", специализирующаяся на инжиниринге и модернизации внутренней отделки реконструируемых вагонов; с российской стороны - Октябрьская железная дорога и завод Трансмаш, в производственных корпусах которого располагаются мастерские совместного предприятия "Рекон".
Проект "Альбатрос - Нева" представляет собой вторую фазу предыдущего проекта и предусматривает создание мощностей для производства оборудования, которое будет устанавливаться на реконструируемые вагоны. Одной из целей этого проекта является продажа данного оборудования другим железнодорожным компаниям как российским, так и стран СНГ. Со стороны России участниками этого проекта являются Октябрьская железная дорога и Научно- исследовательский институт электрофизической аппаратуры Санкт-Петербурга.
Фирмой "Тальго" ведутся активные переговоры по вопросам, связанным с проектом "Транс-Тальго" с сопредельными государствами СНГ и другими странами (Китай, Монголия).
9. Фирма "Чупа-Чупс" (производство карамели) начала свою деятельность в России в 1990 году, создав совместное предприятие в Ленинграде, с долей своего участия -60%. В 1992 г. совместное предприятие было преобразовано в акционерное общество (А/О "Нева -Чупа - Чупс") с долей участия испанской фирмы - 85%. В течение последующих пяти лет значительно расширила объемы продажи своей продукции, создав широкую дистрибьюторскую сеть. Ежегодный объем продаж превышает 40 млн. долл.
10.С 1996 г. российская сторона проводила активную работу по подключению российских оборонных предприятий к участию в международном проекте строительства и эксплуатации крупнейшего в Европе телескопа на Канарских островах. В качестве российских участников испанской стороне предлагались: ГНПО "Оптика" и Лыткаринский завод оптического стекла. В более широком масштабе рассматривался вопрос о возможном участии России в дальнейшей эксплуатации БКТ в научных целях, как для реализации международных астрономических программ, так и для использования телескопа в национальных интересах России. Однако, в результате тендера, проведенного испанской стороной, заказ на полировку главного зеркала телескопа получила американская компания "EASTMANKODAKCOMPANY".
11.В июле 1996 г. АО "Автоваз" предложило испанской фирме "Тудор" сотрудничество в строительстве в Самарской области завода по производству аккумуляторных батарей мощностью около 1 млн. шт. в год. Были подготовлены проекты уставных документов СП. Однако , в начале 1998 г. АО "Автоваз" отказал фирме "Тудор" в предоставлении цеха для строительства завода, мотивируя это тем, что планируется подписание контракта с "Дженерал Моторс" по сборке автомобилей Opel, в связи с чем возникает необходимость в дополнительных производственных площадях. С согласия Администрации Самарской области этот завод решено строить в Самаре. Подготовлены новые уставные документы СП. Начало работ по строительству завода аккумуляторных батарей сдерживается наличием задолженности АО "Автоваз" перед фирмой "Тудор" в размере 3,6 млн. долл. США. Вместе с тем, компания "Тудор" намеревается осуществить строительство аналогичных заводов в г. Ильичевск (Украина) и г. Нижний Новгород. В качестве российского партнера выступает Ассоциация "ЕврАзия" -эксклюзивный импортер испанских аккумуляторных батарей для потребительского рынка.
12.В октябре 2003 г. Администрацией Орловской области и представителями испанской компании BWE было подписано соглашение о строительстве в Орловской области "под ключ" сахарных заводов. В настоящее время готовится технико-экономическое обоснование проекта. В сентябре 2004 г. испанской стороной в Администрацию Орловской области направлено предложение на модернизацию сахарных заводов области с описанием схемы финансирования проекта, согласно которой оплата поставленного оборудования, мероприятия по повышению урожайности сахарной свеклы будут осуществляться производимым сахаром.
13.Испанская судостроительная компания "ASTANO" обратилась к российской стороне с просьбой оказать содействие в сборке морской нефтебуровой платформы, заказчиком которой выступает "АЮС" (AzerbaijanInternationalOperatingCompany). Вопрос прорабатывается.
14.В октябре 1998 г. состоялись переговоры представителей Владимирского завода "Электроприбор" и испанской фирмы "Teltronic" по вопросу организации сотрудничества в области совместного производства аппаратуры радиосвязи общегражданского назначения.
Определены следующие возможные направления сотрудничества:
• субконтрактация завода "Электроприбор" по производству корпусов различного литья для радиостанций;
• разработка фирмой "Teltronic" средств связи по заказам завода "Электроприбор" с освоением их производства на заводе в России.; Представители фирмы "Teltronic" получили приглашение посетить завод "Электроприбор".
15."Фибоса" - группа испанских фирм-производителей оборудования для мясомолочной промышленности. Имеет свое представительство в Москве. Реализовала в России более двадцати технологических линий в данном секторе производства. В настоящее время прорабатывает проект строительства фабрик по производству продовольственных товаров, в частности осуществляет строительство молочного комбината в Московском регионе, для которого оборудование уже поставлено.
16.Фирма "ИКуатро" подписала контракт с Министерством здравоохранения России на сумму 7 млн. долл. на поставку инкубаторов для новорожденных. Прорабатывается также контракт на сумму 4 млн. долл. на поставку сырья для производства медикаментов.
17. Фирма "Индра" поставила различное оборудование для контроля за полетами и посадками самолетов в московских аэропортах и проводит переговоры на поставку навигационного оборудования для аэропорта в Минеральных Водах.
18. Фирма "Индустриас Пардиньяс" сектор строительных материалов представляет собой большие перспективы и не только для экспорта, но и для осуществления инвестиций. Фирма прорабатывает проект строительства фабрики по производству кирпича в г. Тюмени.
19. Фирмой "Инитек" в 2001 - 2004 гг. реализовано два проекта в тюменском регионе по строительству терминалов для НПЗ и хранилища жидкого газа на общую сумму 22 млн. долл.
20. Фирма "Арпоса" реализует экспорт вина в Россию, которое затем используется для производства "Шампанского". На российском рынке пользуется финансовой поддержкой "Кофидеса" - испанской государственной компании по развитию испанских капиталовложений за границей, оказанию финансового содействия создаваемым за рубежом совместным компаниям.
21. Фирма "Атлас - Идемса" ведет переговоры с Министерством здравоохранения России о поставках оборудования гемодиализа в российские госпитали.
22. Фирма "Бабкок Вилькокс Испания" ведет переговоры с администрацией Сахалина о поставке оборудования для ТЭС мощностью 150 квт в Ногликах, на севере Сахалина, на сумму 125 млн. долларов. Данный проект предполагается на 50% финансировать за счет кредита под гарантии производства газа или нефти в данной зоне.
23. Фирма "ИТЛВ" (Индустриаль Текнология Лаинтекс Ветерани) начала свою деятельность в России еще в 1975 году. Имеет представительство в Москве и Санкт-Петербурге и осуществляет связи с 40 российскими городами.
Располагает тремя дистрибьюторскими фирмами и участвует в семи смешанных российско-испанских фирмах. В Московской области имеет фабрику по производству художественных изделий (сто процентов - испанский капитал). В апреле 2002 г. открыла фабрику по производству соков в Иркутске (30% испанского капитала). Им
1. Платформа по добыче и разделению газа в тюменском регионе. Стоимость проекта - 10 - 15млн. долл.
2. НПЗ близ Новороссийского порта. Стоимость проекта - 150 млн. долл. Проектируется "Лукойлом". Кредитуется испанской стороной под гарантии поставок нефти.
3. Поставка оборудования для добычи нефти в районе Верхне-Тарского. Сотрудничество осуществляется с российской нефтяной компанией "Сиданко".
2.2 Экономическое сотрудничество России со странами Латинской Америки.
Если говорить об отношениях России и Латинской Америки, то настоящее развитие они получили только в нынешнем, двадцатом веке. Научно-техническая революция и развитие транспортных средств способствовали этому.
Латинская Америка - это более 20 стран, расположенных к югу от Соединенных Штатов Америки. Страны региона заметно отличаются по уровню социально-экономического развития, что связано с широким разнообразием природных, исторических, политических и других условий.
Подобно другим развивающимся регионам мира, Латинская Америка занимает подчиненное положение и международном территориальном разделении труда, выступая и роли поставщика многих дефицитных видов сырья для промышленно развитых стран.
Основным торговым партнером стран региона остаются США. Среди социалистичесих стран СССР являлся их крупнейшим партнером. Социалистические страны поставляли в Латинскую Америку машины, оборудование и другие товары, а вывозили кофе, какао-бобы, бананы , цитрусовые, ананасы, кожи, хлопок, шерсть. Возрастает импорт из Латинской Америки готовых изделий и полуфабрикатов. Расширение связей между нашими странами способствовало укреплению экономической самостоятельности государств Латинской Америки.
Отношения латиноамериканских стран и России покажем но примере взаимоотношений с Венесуэлой.
Первые контакты между Россией и Венесуэлой относятся к 18 веку, когда в Россию прибыл венесуэлец Франсиско де Мирандо, который вошел в историю как один из самых ярких деятелей освободительного движения в ЛА. Он установил дружеские отношения с выдающимися людьми России.
В 19 веке представители России и Венесуэлы продолжали поиски путей для установления дружеских отношений. В 1856 году состоялся обмен грамотами между президентом Монагасом и императором Александром П.
Март 1945 года - венесуэльское правительство обратилось к руководству СССР с предложением установить дипломатические отношения. В 1952 году, когда в
Венесуэле установилась диктатура Переса Хименеса, дипломатические отношения между странами были приостановлены, но контакты продолжались. В полной объеме дипломатичские отношения возобновились в апреле 1970 года. Хороший импульс в 70-80е годы получили культурные и научные связи, контакты по линии общественных организаций.
В 90е годы начался следущий этап развития российско-венесуэльских отношений. Правительство Венесуэлы официально признало Россию правоприемницей СССР. Если в начале 70х годов в Венесуэлу из СССР экспортировались, главным образом, часы, газетная бумага, ликеро-водочные изделия и объем этих поставок не превышал несколких миллионов долларов, то в 2002 году по данным Центрального банка Венесуэлы, импорт из России составил около 50 млн. долларов. Почти 80% всей стоимости его пришлось на автомобильную технику, около 10% - химические товары и удобрения. Третье по значимости группой были метало-обрабатывающие станки - 619000 долларов.
Свыше 10 лет существует так называемый "нефтяной треугольник", то есть соглашение о продаже нефти Венесуэлой Кубе в обмен на соответствующие поставки нефти Россией в страны З.Е. в счет венесуэльских обязательств. Россия ежегодно экономит на транспортных расходах около 200 млн. долларов. Согласно последнему подобному соглашению, подписанному в марте 1993 года в Каракасе, Венесуэла будет поставлять нефть Кубе и другим Центральноамериканским государствам, а Россия в Германию и Швецию. За истекший период была заложена договорно-правовая база двусторонних отношений.
Вместе с тем, несмотря на прогресс, масштабы экономических связей между двумя странами весьма скромны. Взаимный обмен поставками составляет лишь незначительную долю от общего товарооборота как России, так и Венесуэлы. Подчеркивается необходимость стимулирования инвестиционного сотрудничества со странами региона. По мере развития рыночных отношений в России импорт продовольственных товаров будет сведен до минимума. По мере роста доходов населения ожидается увеличение спроса на бакалейные товары, которые не могут быть обеспечены отечественными производителями. В связи с распадом СССР в
России обострилась проблема обеспечения некоторыми видами стратегического сырья и усилилась необходимость в их стабильных поставках.
Учитывая тенденции экономического и политического развития России и Венесуэлы, достигнутый уровень сотрудничества и его договорно-правовую базу, наиболее перспективными направлениями внешнеэкономических связей, по-видимому, станут инвестиции (включая совместные) в различные проекты в обеих странах, в том числе в нефтяную промышленность, энергетику, добычу полезных ископаемых, транспортную и автомобильную индустрию. Немало возможностей имеется в сфере научно-технического обмена (Венесуэла обладает уникальной и эффективной технологией тяжелой нефти - ценного сырья для химической промышленности, запасы которой в России значительны). Ввиду того, что в таможенное законодательство обеих стран заложены долговременные стимулы в пользу привлечения иностранных инвестиций, перспективы развития внешнеторговых связей выглядят скромнее. Эти стимулы, вероятно, затронут поставки техники из России в Венесуэлу. Вместе с тем, для импорта бакалейных товаров, а также труб большого диаметра из Венесуэлы таможенный режим в России будет достаточно льготным.
Говоря о конкретных проектах, имеются перспективы расширения сотрудничества в рамках "нефтяного треугольника" в том числе за счет подключения к нему других партнеров Росси в Латинской Америке, а также партнеров Венесуэлы в Европе. В результате переговоров, проведенных в 2003 году, стороны договорились о сотрудничестве в оценке влияния региональных и мировых рынков на их нефтяную промышленность. Кроме того, предусмотрен обмен технологией добычи и очистки тяжелых и сверхтяжелых сортов нефти, опытом в сфере управления нефтяной промышленностью, разработки соответствующего законодательства предоставления лицензий на добычу нефти иностранным компаниям. Со стороны Венесуэлы получены предложения об инвестировании в нефтяную промышленность Сибири. Как перспективные оцениваются поставки в Венесуэлу российской строительно-дорожной техники.
Для России может представить интерес участие в проекте развития транспортной системы, связывающей страны Андского пакта с ЕС, следовательно и с Россией.
3. Анализ крупных инвестиционных проектов
Эпоха первоначального накопления капитала в России осталась позади. Теперь основная задача, стоящая перед владельцами компаний вне зависимости от их масштабов и вида деятельности, — применить имеющиеся средства и получаемую в настоящий момент прибыль с дальним прицелом на будущее, инвестировать их как можно выгоднее. И проблемы оценки и управления инвестиционными проектами сегодня тревожат бизнесменов в первую очередь.
На сегодняшний день не сложилось единого мнения о правильности методик оценки инвестиционных проектов. Вопрос выбора оптимального подхода замедляет, а порой и останавливает процесс принятия решений по реализации проекта. Разнообразие мнений оборачивается неоднозначным использованием понятий и критериев, пренебрежением существующими рекомендациями из-за их громоздкости и т. п. Такие выводы сделала компания «Альт-Инвест» на основе масштабного исследования под названием «Организация анализа, оценки и экспертизы инвестиционных проектов в крупных компаниях», участниками которого стали ОАО «СУЭК», ОАО «Вимм-Билль-Данн», ГМК «Норильский никель», ОАО «РЖД» и другие крупнейшие компании. Результаты проделанной работы были оглашены 17 июля на круглом столе «Проблемы оценки и управления инвестиционными проектами».
Сейчас в России сложилась парадоксальная ситуация, когда в условиях увеличения денежного потока отстает нормативная база и практика. Целью круглого стола являлась выработка рекомендаций по решению этих проблем и возможному усовершенствованию существующих методических материалов по оценке эффективности инвестиционных проектов.
Открывая круглый стол, председатель Комитета ТИП России по инвестиционной политике Антон Данилов-Данильян отметил, что вопросы оценки и управления инвестиционными проектами являются важными и требуют обстоятельного обсуждения. Сейчас акцент делается на проблемах в работе с инвестиционными проектами, возникающих в практической деятельности российских компаний. В ходе исследования были поставлены вопросы о регламентации и детализации оценки проектов: какие документы готовятся для проектов в зависимости от вида
финансирования; на какие источники информации опирается компания; как распределяется ответственность за разработку проекта и выработку решений в крупнейших компаниях; как выглядит типовая процедура принятия проектов и как происходит мониторинг их исполнения.
Первое важное наблюдение, которое следует из результатов проведенного исследования, — ни одна компания не сформировала для себя такого сочетания регламента и методики, которое могло бы одинаковым образом применяться для всех категорий инвестиционных проектов. Детальные исследования и тонкий подход к методологии, неизбежные при изучении значительных инвестиционных вложений, просто не оправданы с точки зрения затрат при оценке менее крупных проектов.
Обычно выделяется три категории проектов:
«Масштабные инвестиционные проекты» — возникают с уровня инвестиций до 300 ООО долларов и требуют полного бизнес-плана, вне зависимости от того будет ли привлекаться финансирование со стороны.
«Небольшие инвестиционные проекты» — обосновываются упрощенными документами, не выносятся на рассмотрение руководства компании и проходят упрощенную процедуру принятия.
«Инвестиционные мероприятия» — проекты, у которых нет доходной части. Они могут относиться к социальной сфере, обеспечению безопасности производства, повышению качества и т. п. Хотя косвенно они и влияют на доходы компании, оценить это влияние редко представляется возможным. Поэтому к их оценке предъявляются особые требования.
Опасность ситуации заключается в том, что разные регламенты для этих категорий прописаны в документах компаний повсеместно, однако базовая методология не учитывает отличия в проектах, т. е. теория в данном случае оказывается недостаточно гибкой. Многие компании, особенно это касается предприятий среднего размера, на этом основании излишне упрощают свои методические подходы, прибегая к некорректным допущениям. В других ситуациях методика, напротив, оказывается слишком сложна для правильного восприятия на том уровне, где будет анализироваться проект, что неизбежно ведет к формальному подходу в оценке, расчету показателей без попытки их осмысления. Таким образом, при определении методической базы необходимо выделять как простые подходы базового уровня, так и более сложные способы анализа, применяемые к масштабным, крупным инвестиционным проектам.
Аналогично очень сложно применять единую методологическую базу для всех отраслей и типов бизнеса: это не позволяет учитывать разный объем доступной информации по ключевым параметрам проекта.
Изучение состава тех регламентов и методологий, которые стали доступны в ходе исследования, показало, что пакеты регламентирующих документов, используемые предприятиями, включают три группы информации: определения и термины; методику моделирования и расчета показателей; стандартные формы отчетности и порядок рассмотрения проекта. При этом среднее соотношение информации в этих документах, полученное при исследовании 11 комплектов, выглядело следующим образом (соотношение рассчитывалось не по формальному объему, а экспертно): определения и термины - 25%
методика моделирования и расчета показателей - 15%
стандартные формы отчетности и порядок рассмотрения проекта - 60%
Здесь, во-первых, обращает на себя внимание небольшая доля методики подготовки
и проведения расчетов. Причем в обсуждении тех сложностей, которые встречаются
при коллективной работе над проектами, противоречия в понимании методики
расчетов и подготовки исходных данных стабильно занимали первое место среди
разногласий по поводу блоков регламентирующей документации.
В условиях, когда информации по методологии расчетов достаточно много в
специализированной литературе, существует тенденция к появлению ложного
ощущения, что методология верификации данных и расчета показателей очевидна.
Между тем в литературе существует множество разночтений, и для их устранения
компания должна опираться на единый, общий для всех сотрудников источник
методологии и обеспечить одинаковое понимание ее всеми причастными к анализу
проекта людьми. Можно выделить ключевые задачи, касающиеся оценки
инвестиционных проектов, а также процесса их рассмотрения и реализации, которые стоят перед любой крупной компанией. Вот эти задачи (в порядке их
обычной реализации):
В сфере организации общих процессов:
Обучение ключевых руководителей принципам оценки инвестиционных проектов (или набор людей с такими навыками), выработка в компании единого представления о качестве самих проектов и документов, обосновывающих их реализацию.
Разработка двух регламентов: «Методика оценки проектов и правила подготовки обоснований» и «Процедура анализа и запуска инвестиционных проектов». Обучение всех исполнителей на базе этих регламентов и выработка единых шаблонных решений для анализа проектов. В ходе работы с каждым проектом:
Менеджер проекта должен принимать участие в его разработке с первых этапов подготовки бизнес-плана.
На этапе оценки должны присутствовать один или несколько оппонентов, не связанных с реализацией проекта, но разбирающихся в технологических и маркетинговых аспектах его осуществления.
Любой проект обязательно утверждается финансовым департаментом и включается в бюджет компании.
После начала проекта кроме менеджера с ним постоянно работает куратор -сотрудник финансового департамента.
Ни один из перечисленных выше шагов не приводит к установлению статической системы отношений, которая гарантировала бы эффективное управление инвестициями. Любая методика или регламент устаревают в компании примерно за один—два года за счет того, что сотрудники начинают по-своему интерпретировать и использовать давно знакомые положения. Поэтому для сохранения результативности работы регламентов все приведенные выше вопросы должны решаться в паре «желаемый результат плюс механизм его регулярного пересмотра». Подводя итог, можно отметить, что:
для разных по масштабам проектов в российских компаниях используют разные методики; регламенты нередко разрабатываются и используются не для повышения эффективности оценки и управления проектами, а ради спокойствия исполнителей, уровень квалификации кадров, работающих в сфере оценки проектов, довольно низкий. В редких случаях в одном сотруднике одинаково успешно сочетается знание отраслевой специфики и менеджмента.
Основными используемыми методиками оценки проектов являются Методические рекомендации, разработанные и утвержденные Минэкономразвития России в 1999 году, а также методика ЮНИДО. Однако для практического применения они слишком перенасыщены теоретическими выкладками. Отчасти поэтому во многих компаниях разработаны собственные методики.
Алексей Тернавский, руководитель Центра стратегических исследований Краснодарского края, высказал свое мнение о методике оценки проектов, предлагаемых в Инвестиционный фонд РФ. Как считает г-н Тернавский, хотя она и не лишена недостатков, ее цель — не сравнение проектов, а оценка их соответствия заданным критериям Инвестфонда, и в этом качестве эта методика себя оправдывает.
Активную дискуссию открыл Вениамин Лившиц, руководитель лаборатории Института системного анализа Российской академии наук. Он высказал негативное суждение о методике оценки проектов для Инвестфонда и обратил внимание на то, что она используется для оценки крупных инвестиционных проектов, финансируемых в значительной мере за счет государственных средств. Поэтому точность и эффективность оценки таких проектов со стороны государства особенно важны. По мнению г-на Лившица, отдельной методики для оценки и отбора проектов для Инвестфонда не требуется. Необходимо лишь скорректировать Рекомендации 1999 года. Они разрабатывались на основе рекомендаций Всемирного Банка с учетом российской специфики и неплохо себя зарекомендовали. Однако за прошедшее время многое в российской экономике изменилось, и эти изменения должны быть учтены. С таким предложением выступают многие отечественные специалисты из Финансовой академии при Правительстве РФ, Российской академии государственной службы, Центрального экономико-математического института РАН и Института системного анализа РАН.
4. Перспективы инновационного сотрудничества, влияние на него кризиса.
Скорость адаптации промышленных предприятий определяется инновационным потенциалом. В свою очередь инновационная активность предприятия зависит от наличия платежеспособного спроса на научно-техническую продукцию, как со стороны государства, так и негосударственного сектора экономики. В условиях падения спроса на продукцию, вызванных мировым финансово-экономическим кризисом, промышленные предприятия применяющие эффективные технологий и позволяющие выпускать продукцию на уровне мировых стандартов, при отсутствия достаточных финансовых средств, в первую очередь будут сокращать объемы производства наукоемкой продукции, заменяя ее, технически более простой и дешевой, а главное, востребованной покупателем. Существенное влияние на инновационную деятельность промышленных предприятий оказывает значительный физический и моральный износ оборудования, не позволяющий производить высококонкурентоспособную продукцию.
Однако, не смотря на существенный износ оборудования, в период с 2002 по 2008 года наблюдался устойчивый рост загрузки производственных мощностей, что позволяет сделать вывод о том, что с одной стороны, невысокий уровень загрузки номинальных мощностей не является непреодолимым препятствием для активного накопления и достижения финансовой устойчивости, а с другой - уровень загрузки мощностей оказывает существенное воздействие на условия воспроизводства. Обновление основного капитала в результате ввода новых, а также реконструкция действующих мощностей позволяет предприятиям повысить эффективность и отдачу мощностей, что в целом является непременным условиям их адаптации в условиях ограниченности ресурсов.
Сложившиеся за последние годы темпы обновления техники свидетельствуют, что в ближайшем будущем основной объем работ будет выполняться машинами, выработавшими амортизационной срок. Поэтому крайне важными являются разработка и реализация мер по эффективному использованию и сохранению работоспособности этих машин. Такие меры должны быть направлены на развитие планово-предупредительной системы на предприятиях, так как с повышением срока службы машин роль профилактических работ возрастает и на создание ремонтно-обслуживающей базы технического сервиса, адаптированной к рыночным экономике в условиях кризиса.
Специфика инновационной деятельности предприятий находит выражение в оперативном маневре мощностями, выводе избыточного оборудования; пересмотре круга партнеров с упором на перспективное сотрудничество; освоении новых форм учета и финансового планирования, позволяющих реально управлять издержками. Даже сокращение производственных мощностей в условиях кризиса нельзя однозначно рассматривать как отрицательное явление. Особенность развития промышленных предприятий в последние годы - это списание оборудования, ускорение вывода хронический низкозагруженных, бесперспективных мощностей, ввод в эксплуатацию которых в принципе не способно обеспечить выпуск востребованной рынком продукции. Однако проблема заключается в том, что и в таких случаях, не происходит адекватной замены выбывающих мощностей. В целом, при современном уровне износа можно было ожидать больших масштабов и интенсивности замены мощностей.
Усиление влияния мирового финансово-экономического кризиса будет способствовать активизации инновационной деятельности предприятия, в таких направлениях как: сдача в аренду производственных площадей; снятие с производства продукции; освоение новой продукции и новых рынков; вывод устаревшего оборудования; ввод в эксплуатацию производственных мощностей; обретение новых партнеров, освоение новых форм учета и планирования; освоение новых форм работы с персоналом; внедрение новых форм управленческого учета; получение в аренду оборудования; обретение иностранных партнеров; изменение структуры управления.
Основным источником финансовых вложений предприятий остаются их собственные средства, составляющие основную часть общего объема инвестиций. В условиях хронических неплатежей и недостатка собственных оборотных средств, доход предприятия используется главным образом на текущие нужды. Основная часть выделяемых предприятиями финансовых ресурсов направляется на удовлетворение повседневных потребностей, а не на замену и модернизацию фондов и техническое перевооружение, в которых нуждаются предприятия. Это может разрушить производственный потенциал предприятий. Проблема финансирования и кредитования капитальных вложений заключается как в изыскании источников финансирования, так и в эффективности использования инвестиций.
Такое положение промышленных предприятий, объясняется во многом влиянием факторов общеэкономического характера: конъюнктурой рынка, инновационно-инвестиционной, а также кредитной, налоговой и таможенной политикой, ценами и тарифами, в первую очередь в сфере обращения, на транспорте и в топливно-энергетическом комплексе.
На сегодняшний момент большинство промышленных предприятий нуждаются в механизме государственной поддержки по модернизации средств производства. Для этого необходимо выделение долгосрочных льготных кредитов, дотации на приобретение техники на лизинговой основе под государственные гарантии, а возможно и субсидирование отдельных отрасле- и градообразующих предприятий. Проведенный анализ деятельности промышленных предприятий, целью которого явилась оценка влияния неопределенности внешней и внутренней среды на процесс принятия решений, а также на формирование механизмов адаптации предприятий к работе в новых условиях показал, что к числу насущных проблем можно отнести низкий уровень аналитического и прогностического изучения внешней и внутренней среды, недооценку сознательного, опережающего стиля управления предприятием.
В ближайшие годы актуализируются задачи адаптации предприятий: создание эффективных рыночных механизмов межотраслевого и межрегионального инвестирования капиталов из капиталоизбыточных в капиталодефицитные отрасли. Скорость адаптации во многом будет зависеть от функционирования инновационно-инвестиционного механизма, который призван обеспечить индустриальный прорыв и предполагает рост капиталовложений в сектора, способные обеспечить конкурентоспособность экономики, и их инвестиционную поддержку, инновационное наполнение инвестиций, ускоренную модернизацию и развитие машиностроения.
29.04.09 НАИРИТ подвел текущие итоги влияния кризиса на инновационный сектор России.
Общий объем расходов на инновации в стране сократился более чем на 75 процентов и составил около 35 млрд. рублей за первый квартал 2009 года. При этом изменилась общая структура расходов, если по данным на август 2008 года отношение государственных и частных вложений составляло соответственно 73 и 27 процента, то сейчас оно составляет 87% и 13% соответственно.
При этом среди инновационных компаний все большее распространение получают пессимистические прогнозы развития экономической ситуации. Так по данным социологического опроса НАИРИТ, проведенного в марте 2009 года среди инновационных компаний более 72% респондентов не видят перспектив реализации их инновационных проектов в ближайшие 3 года и лишь чуть более 20% респондентов имеют положительный настрой (17% рассчитывают в скором времени реализовать свой проект, 4% говорят о том, что их проект уже успешно реализуется).
Следствием ухудшения экономической ситуации и преобладания негативных прогнозов является снижение общей активности инноваторов, так число обращений инновационных за профессиональными консультациями за первый квартал 2009 года снизилось на 37% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Снижется и количество новых инновационных проектов. По разным оценкам оно достигает более 40%. Но эксперты НАИРИТ также отмечают, что на общем фоне снижения активности, существенно возросло качество проработки инновационных проектов. Доля проработанных проектов готовых к инвестированию увеличилась с 0,5% (по состоянию на август 2008 года) до 3%.
Достаточно остро стоит проблема кадрового вопроса в инновационной сфере. По результатам статистического исследования НАИРИТ сокращение персонала в инновационных компаниях достигает 37% (по отношению к августу 2008 года). При этом наиболее существенно эта проблема затрагивает студентов выпускных курсов и молодых специалистов - проблемы с трудоустройством в сфере инновационных технологий имеют более 61% из них.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Привлечение в широких масштабах национальных и иностранных инвестиций в российскую экономику преследует долговременные стратегические цели создания в России цивилизованного, социально ориентированного общества, характеризующегося высоким качеством жизни населения, в основе которого лежит смешанная экономика, предполагающая не только совместное эффективное функционирование различных форм собственности, но и интернационализацию рынка товаров, рабочей силы и капитала.
Иностранный капитал может привнести в Россию достижения научно-технического прогресса и передовой управленческий опыт. Поэтому включение России в мировое хозяйство и привлечение иностранного капитала - необходимое условие построения в стране современного гражданского общества. Привлечение иностранного капитала в материальное производство гораздо выгоднее, чем получение кредитов для покупки необходимых товаров, которые по-прежнему растрачиваются бессистемно и только умножают государственные долги. Приток инвестиций как иностранных, так и национальных, жизненно важен и для достижения среднесрочных целей - выхода из современного общественно-экономического кризиса, преодоление спада производства и ухудшения качества жизни россиян. При этом необходимо иметь в виду, что интересы российского общества, с одной стороны, и иностранных инвесторов - с другой, непосредственно не совпадают. Россия заинтересована в восстановлении, обновлении своего производственного потенциала, насыщении потребительского рынка высококачественными и недорогими товарами, в развитии и структурной перестройке своего экспортного потенциала, проведении антиимпортной политики, в привнесении в наше общество западной управленческой культуры. Иностранные инвесторы естественно заинтересованы в новом плацдарме для получения прибыли за счет обширного внутреннего рынка России, ее природных богатств, квалифицированной и дешевой рабочей силы, достижений отечественной науки и техники и даже ее экологической беспечности. Поэтому перед нашим государством стоит сложная и достаточно деликатная задача: привлечь в страну иностранный капитал, и, не лишая его собственных стимулов, направлять его мерами экономического регулирования на достижение общественных целей. Привлекая иностранный капитал, нельзя допускать дискриминации в отношении национальных инвесторов. Не следует предоставлять предприятиям с иностранными инвестициями налоговые льготы, которых не имеют российские, занятые в той же сфере деятельности. Как показал опыт, такая мера практически не влияет на инвестиционную активность иностранного капитала, но приводит к возникновению на месте бывших отечественных производств предприятий с формальным иностранным участием, претендующих на льготное налогообложение.