Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности ОАО Бинат

Министерство образования Российской Федерации

Рыбинская государственная авиационная технологическая академия им. П. А. СОЛОВЬЕВА

Социально-экономический факультет

Кафедра
экономики

КУРСОВАЯ РАБОТА

«Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности ОАО «Бинат»

Вириант №3

Студент группы ЭУ1-01……………………………...………Винокурова О.Н.

Преподаватель к.э.н., доцент…………………………………Кустова Т. Н.

Нормоконтроль к.э.н., доцент……………...…………..……...Кустова Т. Н.

Рыбинск 2004

Список условных обозначений

Вн
– выручка-нетто;

Пп
– прибыль от продаж;

НП – нераспределённая (чистая) прибыль;

ВА – внеоборотные активы;

ОА – оборотные активы;

К – капитал;

СК – собственный капитал;

СОК – собственный основной капитал;

СОбК – собственный оборотный капитал;

ЗК – заёмный капитал;

ЗКд
– долгосрочный заёмный капитал (долгосрочные обязательства);

ЗКк
– краткосрочный заёмный капитал (краткосрочные обязательства);

ЗКк
′ - краткосрочные обязательства за вычетом доходов будущих периодов и резервов предстоящих расходов;

ВБ – валюта (итог) баланса;

ДЗд
– долгосрочная дебиторская задолженность;

ДЗк
– краткосрочная дебиторская задолженность;

КЗ – кредиторская задолженность;

ДС – денежные средства;

КФВ – краткосрочные финансовые вложения;

ДФВ – долгосрочные финансовые вложения;

З – запасы;

ОС – основные средства;

НМА – нематериальные активы;

ФО – фондоотдача;

ФЕ – фондоёмкость;

ПКЦ – длительность производственно-коммерческого цикла;

Содержание

Введение …………………………………………………………………….4

Анализ активов ……………………………………………………………..5

Динамика, структура и структурная динамика активов…………….5

Анализ оборачиваемости активов……………………………… . …12

Анализ оборачиваемости отдельных элементов активов …….……15

Анализ капитала…………………………………………………………….18

Динамика, структура и структурная динамика пассивов…………...18

Анализ финансовой устойчивости на основе анализа источников финансирования ВА и ОА…………………………………………………..25

Анализ финансовой устойчивости на основе финансовых
коэффициентов………………………………………………………………28
Сопоставление дебиторской и кредиторской задолженности…………….31
Анализ платежеспособности предприятия и ликвидность его баланса….31

Диагностика вероятности банкротства…………………………………………………………………...37

Анализ использования ресурсов предприятия…………………………………………………………………..41

Анализ финансовых результатов……………………………………………………………………46

Диагностика ФХД…………………………………………………………….51

Заключение……………………………………………………………………53

Примечание……………………………………………………………………54

Введение.

В данной работе анализируется финансовая деятельность предприятия.

Исходными данными для расчёта являются данные бухгалтерских балансов (форма № 1) на 31.12.02 и 31.12.03, а также отчёта о прибылях и убытках за 2003 год.

Анализ финансовой деятельности включает: анализ активов, пассивов, анализ финансовой устойчивости предприятия, анализ ресурсов предприятия и анализ результатов деятельности предприятия.

Анализ активов (имущества) предприятия.

Динамика, структура и структурная динамика активов за 2002 год

.

Табл.1

Элементы активов	2002год начало		2002год конец		изменение
	Абс. Знач., тыс.руб	Уд. Вес активов,%	Абс. Знач., тыс.руб	Уд. Вес активов,%	В абс. Знач., тыс.руб. (+,-)	В структуре	Темп роста,%
А	1	2	3	4	5	6	7
Внеоборотые активы: НМА	14	0,002	296	0,032	+282	+0,03	2114,286
ОС	399071	49,151	406877	44,518	+7806	-4,633	101,956
Незавершенное строительство	44677	5,503	37351	4,087	-7326	-1,416	83,602
Долгосрочные финансовые вложения	220	0,027	17698	1,936	+17478	+1,909	8044,545
Итого внеоб. активов	443982	54,682	462222	50,573	+18240	-4,109	104,108
Оборотные активы : Запасы	250101	30,803	302885	33,140	+52784	+2,337	121,105
в том числе : сырьё, материалы	21918	2,699	61386	6,716	+39468	+4,017	280,071
Затраты в незавер. произ.	216733	26,693	237429	25,978	+23696	-0,715	109,549
Готовая продукция и товары для перепродожи	768	0,095	4044	0,442	+3276	+0,347	526,536
Товары отгруженные	2418	0,298	-	-	-2418	-2,98	-
Расходы будущих периодов	7920	0,975	26	0,003	-7894	-0,972	0,328
Прочие запасы и затраты	344	0,042	-	-	-344	-0,042	-
НДС по приобр. ценностям	12396	1,527	7011	0,767	-5385	-0,760	56,559
Деб. задолж. (платежи по которой ожидаются в течение 12 мес	63611	7,835	59646	6,526	-3965	-1,309	93,767
в том числе покупатели и заказчики	35352	4,354	44482	4,867	+9130	+0,513	125,826
Краткосрочные финансовые вложения	15906	1,959	35	0,004	-15871	-1,955	0,220
Денежные средства	508	0,063	3749	0,410	+3241	+0,347	737,992
Прочие оборотные активы	25430	3,132	78414	8,580	+52984	+5,448	308,352
Итого оборотных активов	367952	45,318	451740	49,427	+83788	+4,109	122,771
Итого активов	811934	100	913962	100	+102028	0	112,566

Выводы:
По таблице 1 видно, что произошло увеличение валюты боланса на 102028 т. рубля, что в процентах составляет – 12,566%. Это произошло из – за увеличения оборотных активов на 4,108% и увеличения внеоборотных активов на 18240 т. рублей или 4,108%.

Динамика, структура и структурная динамика активов за 2003 год.

Табл. 2

Элементы активов	2003год начало		2003год конец		изменение
	Абс. Знач., тыс.руб	Уд. Вес активов,%	Абс. Знач., тыс.руб	Уд. Вес активов,%	В абс. Знач., тыс.руб. (+,-)	В структуре	Темп роста,%
А	1	2	3	4	5	6	7
Внеоборотые активы: НМА	296	0,032	325	0,034	+29	+0,002	109,797
ОС	406877	44,518	409057	42,996	+2180	-1,522	100,536
Незавершенное строительство	37351	4,087	36453	3,832	-898	-0,255	97,596
Долгосрочные финансовые вложения	17698	1,936	35175	3,697	+17477	-1,761	198,751
Итого внеоб. активов	462222	50,573	481010	50,560	+18788	-0,013	104,065
Оборотные активы : Запасы	302885	33,140	374475	39,362	+71590	+6,222	123,636
в том числе : сырьё, материалы	61386	6,716	28737	3,021	-32649	-3,695	46,814
Затраты в незавер. произ.	237429	25,978	345164	36,281	+107735	+10,303	145,376
Готовая продукция и товары для перепродожи	4044	0,442	530	0,056	-3514	-0,386	13,106
Товары отгруженные	-	-	-	-	-	-	-
Расходы будущих периодов	26	0,003	44	0,005	+18	+0,002	169,231
Прочие запасы и затраты	-	-	-	-	-	-	-
НДС по приобр. ценностям	7011	0,767	4432	0,466	-2579	-0,301	63,215
Деб. задолж. (платежи по которой ожидаются в течение 12 мес	59646	6,526	20918	2,199	-38728	-4,327	35,070
в том числе покупатели и заказчики	44482	4,867	13903	1,461	-30579	-3,406	31,255
Краткосрочные финансовые вложения	35	0,004	68749	7,226	+68714	+7,222	196425,714
Денежные средства	3749	0,410	1287	0,135	-2462	-0,275	34,329
Прочие оборотные активы	78414	8,580	500	0,053	-77914	-8,527	0,638
Итого оборотных активов	451740	49,427	470361	49,440	+18621	+0,013	104,122
Итого активов	913962	100	951371	100	+37409	0	104,093

Вывод:
По данным таблицы 2 видно, что произошло увеличение валюты баланса на37409 т. рубля или 4,093%. Это произошло из – за увеличения внеоборотных активов на 4,065% и увеличения оборотных активов на 4,122%.

Далее подробнее проанализируем изменение в структуре и динамике отдельных элементов активов: внеоборотных и оборотных активов. Анализ внеоборотных активов представлен в таблицах 3 и 5, оборотных активов – в таблицах 4 и 6.

Динамика, структура и структурная динамика внеоборотных активов за 2002 год

.

Табл. 3

Элементы внеоборотных активов	2002год начало		2002год конец		изменение
	Абс. Знач., тыс.руб	Уд. Вес ВА,%	Абс. Знач., тыс.руб	Уд. Вес ВА,%	В абс. Знач., тыс.руб. (+,-)	В структуре	Темп роста,%
А	1	2	3	4	5	6	7
Внеоборотые активы: НМА	14	0,003	296	0,064	+282	+0,061	2114,286
ОС	399071	89,884	406877	88,026	+7806	-1,858	101,956
Незавершенное строительство	44677	10,063	37351	8,081	-7326	-1,982	83,602
Долгосрочные финансовые вложения	220	0,05	17698	3,829	+17478	+3,779	8044,545
Итого внеоб. активов	443982	100	462222	100	+18240	0	104,108

По данным таблицы 3 произошло увеличение внеоборотных активов на 4,108%. Это изменение произошло из-за увеличения суммы отдельных элементов внеоборотных активов:

· нематериальных активов на 282т. рублей или на 2014,286%. Такой большой рост НМА может быть связан с приобретением организацией патентов, исключительного права, лицензий, или приобретением прав пользования земельными участками, природными ресурсами и т. д. НМА используются в течении длительного периода и приносят доход.

· Основных средств на 7806 т. рублей или на 1,956%.это связано с тем, что предприятие приобрело основные средства (оборудование, машины, транспортные средства и т.д.) для производства продукции. Что говорит об увеличении производственной мощности предприятия и уровня технической вооруженности труда.

· Долгосрочных финансовых вложений на 17478 т. рублей или 8044,545 т. рублей. Это объясняется тем, что предприятие вложило капитал в какой – либо инвестиционный проект и планирует возместить вложенный капитал и получить прибыль. Однако инвестиционное решения должно оцениваться на оценке финансового состояния предприятия и целесообразности участия предприятия в инвестиционной деятельности.

Однако следует отметить, что произошло сокращение объектов в незавершенном строительстве на 16,398% и учет их как основных средств предприятия.

Динамика, структура и структурная динамика внеоборотных активов за 2003год.

Табл. 4

Элементы внеоборотных активов	2003год начало		2003год конец		изменение
	Абс. Знач., тыс.руб	Уд. Вес ВА,%	Абс. Знач., тыс.руб	Уд. Вес ВА,%	В абс. Знач., тыс.руб. (+,-)	В структуре	Темп роста,%
А	1	2	3	4	5	6	7
НМА	296	0,064	325	0,068	+29	+0,004	109,797
ОС	406877	88,026	409057	85,041	+2180	-2,985	100,536
Незавершенное строительство	37351	8,081	36453	7,578	-898	-0,503	97,596
Долгосрочные финансовые вложения	17698	3,829	35175	7,313	+17477	3,484	198,751
Итого внеоб. активов	462222	100	481010	100	+18788	0	104,065

В 2003 также наблюдается увеличение внеоборотных активов на 18788 тыс. руб. или 4,065%. Это изменение связано:

· С ростом НМА на 6,797%

· С незначительным ростом основных средств на 0,536%

· С ростом долгосрочных финансовых вложений на 98,751%, предприятие расширяет свою инвестиционную деятельность.

Однако сократилось строительство объектов на2,404%.

Далее проанализируем изменение по каждой статье текущих (оборотных) активов баланса как наиболее мобильной части капитала. От их состояния в значительной степени зависит финансовое состояние предприятия.

Динамика, структура и структурная динамика оборотных активов за 2002 год

Табл. 5

Элементы оборотных активов	2002год начало		2002год конец		Изменение
	Абс. Знач., тыс.руб	Уд. Вес ОА,%	Абс. Знач., тыс.руб	Уд. Вес ОА,%	В абс. Знач., тыс.руб. (+,-)	В структуре	Темп роста,%
А	1	2	3	4	5	6	7
Запасы	250101	67,971	302885	67,049	+52784	-0,922	121,105
в том числе : сырьё, материалы	21918	5,957	61386	13,589	+39468	+7,632	280,071
Затраты в незавер. произ.	216733	58,903	237429	52,559	+23696	-6,344	109,549
Готовая продукция и товары для перепродожи	768	0,209	4044	0,895	+3276	0,686	526,536
Товары отгруженные	2418	0,657	-	-	-2418	-0,657	-
Расходы будущих периодов	7920	2,152	26	0,006	-7894	-2,146	0,328
Прочие запасы и затраты	344	0,093	-	-	-344	-0,093	-
НДС по приобр. ценностям	12396	3,369	7011	1,552	-5385	-1,847	56,559
Деб. задолж. (платежи по которой ожидаются в течение 12 мес	63611	17,288	59646	13,203	-3965	-4,085	93,767
в том числе покупатели и заказчики	35352	9,608	44482	9,847	+9130	0,239	125,826
Краткосрочные финансовые вложения	15906	4,323	35	0,008	-15871	-4,315	0,220
Денежные средства	508	0,138	3749	0,83	+3241	0,692	737,992
Прочие оборотные активы	25430	6,911	78414	17,358	+52984	10,447	308,352
Итого оборотных активов	367952	100	451740	100	+83788	0	122,771

По данным таблицы 5 произошел рост оборотных активов на 83788 т. рублей, что составляет 22,771%. Такой рост связан с увеличением:

· Запасов на 52784 т. рублей или 21,105%. Под производственными запасами понимают вещественные элементы производства, используемые в качестве предметов труда в производственном процессе. Накопление запасов свидетельствует о спаде активности предприятия и ухудшении финансового состояния предприятия.

· Денежных средств на 3241 или 637,992%. Наличие денежных средств свидетельствует об укреплении финансового положения. Однако наличные деньги должны пускаться в оборот для получения прибыли, путем расширения производства или вложения в акции других организаций.

· Прочих оборотных активов на 208,352%

В 2002 году произошло снижение дебиторской задолженности на3965 т. рублей или 6,233%, из – за сокращения отгруженной продукции. Уменьшились краткосрочные финансовые вложения на 15871 т. рублей или на 99,785 из-за уменьшения вложений в акции других организаций, котирующихся на бирже, а также уменьшения вложений на депозитные счета банков.

Динамика, структура и структурная динамика оборотных активов за 2003 год

Табл. 6

Элементы оборотных активов	2003год начало		2003год конец		Изменение
	Абс. Знач., тыс.руб	Уд. Вес ОА,%	Абс. Знач., тыс.руб	Уд. Вес ОА,%	В абс. Знач., тыс.руб. (+,-)	В структуре	Темп роста,%
А	1	2	3	4	5	6	7
Запасы	302885	67,049	374475	79,615	+71590	12,566	123,636
в том числе : сырьё, материалы	61386	13,589	28737	6,11	-32649	-7,479	46,814
Затраты в незавер. произ.	237429	52,559	345164	73,383	+107735	+20,824	145,376
Готовая продукция и товары для перепродожи	4044	0,895	530	0,113	-3514	-0,782	13,106
Товары отгруженные	-	-	-	-	-	-	-
Расходы будущих периодов	26	0,006	44	0,009	+18	+0,003	169,231
Прочие запасы и затраты	-	-	-	-	-	-	-
НДС по приобр. ценностям	7011	1,552	4432	0,942	-2579	-0,61	63,215
Деб. задолж. (платежи по которой ожидаются в течение 12 мес	59646	13,203	20918	4,447	-38728	-8,756	35,070
в том числе покупатели и заказчики	44482	9,847	13903	2,956	-30579	-6,891	31,255
Краткосрочные финансовые вложения	35	0,008	68749	14,616	+68714	+14,608	196425,714
Денежные средства	3749	0,83	1287	0,274	-2462	-0,556	34,329
Прочие оборотные активы	78414	17,358	500	0,106	-77914	-17,252	0,638
Итого оборотных активов	451740	100	470361	0	+18621	0	104,122

За 2003 год оборотные активы увеличились на 18621 т. рублей или на 4,122%. По сравнению с прошлым годом резко выросли краткосрочные финансовые вложения, которые предприятие сможет легко продать. И ещё больше сократилась дебиторская задолженность, т.к. предприятие в этом году не продало продукцию. Можно сделать вывод о том, что предприятие «Бинат» надеется получить прибыль не от продажи продукции, а от участия в деятельности других организаций и получения дивидендов от акций.

Анализ оборачиваемости активов.

Дополнительно анализируем оборачиваемость оборотных активов, для этого рассчитываем коэффициент оборачиваемости (коб
) и продолжительность одного оборота (Д).

где вн
– выручка – нетто,

ОбСсг
– среднегодовой остаток оборотных средств,

Т – продолжительность анализируемого периода.

Оборачиваемость оборотных активов характеризует эффективность их использования. Под оборачиваемостью средств понимается продолжительность прохождения средствами отдельных стадий производства и обращения.

Коэффициент оборачиваемости
средств характеризует размер объема выручки от реализации продукции в расчете на один рубль оборотных средств

Оборачиваемость оборотных средств
представляет собой отношение суммы среднего остатка оборотных средств к сумме однодневной выручки за анализируемый период.

Дополнительно рассчитывается коэффициент загрузки средств
в обороте, величина которого обратна коэффициенту оборачиваемости, характеризует сумму оборотных средств, затраченных на 1 руб. выручки от реализации продукции:

Анализ оборачиваемости оборотных активов рассмотрим на основе данных, приведенных в таблице 7.

Табл. 7

№	Показатель	Базовый период	Отчетный период	Абсолютное отклонение
1	Выручка – нетто	1119440	20837	-1098603
2	ОбС сг	409846	461050,5	+51204,5
3	Коэффициент оборачиваемости,обороты	2,731	0,045	-2,686
4	Продолжительность одного оборота, дней	131,80	7965,55	+7833,75
5	Коэффициент загрузки, рублей	0,366	22,127	+21,761

По данным таблицы 7 видно, что оборачиваемость оборотных средств за год замедлилась на 7833,75дней (с 132 до 7966 дней), что привело к уменьшению коэффициента оборачиваемости на 2,686 оборота. Это означает, что производственный цикл на предприятии стал длиннее, следовательно предприятие стало меньше производить за год и получать меньше прибыли, а это привело к росту незавершенного производства. Увеличение коэффициента загрузки средств в обороте на 21,761руб. указывает на неэффективное использование оборотных активов. Ухудшение показателей оборачиваемости оборотных средств было обеспечено взаимодействием двух факторов:

1. уменьшение объема выручки на 10998603 тыс. руб.

2. увеличение среднего остатка оборотных средств на 51204,5 рублей

Используя метод цепных подстановок, рассчитаем влияние каждого из этих факторов на общее сокращение оборачиваемости оборотных средств.

1.Анализ влияния выручки и оборотных активов на коэффициент оборачиваемости оборотных средств.

- факторная модель

Предварительные расчеты:

1. оборота

2. оборота

3. оборота

Определим влияние факторов на изменение коэффициента оборачиваемости.

a) Влияние изменения величины выручки на коб

Dкоб
в
=коб
усл1
- коб
б
= -2,68 оборота

b) Влияние изменения оборотных средств на коб

Dкоб
Обс
=коб
отч
- коб
усл1
= -0,006 оборота

Проверка: Dкоб
=коб
в
- коб
ОбС
=-2,686 оборота

Dкоб
=коб
отч
- коб
баз
=-2,686 оборота.

Вывод:
Уменьшение выручки привело к уменьшению коэффициента оборачиваемости на 2,68 оборота, а увеличение среднего остатка оборотных средств уменьшило коэффициента оборачиваемости на 0,006 оборота. Наибольшее влияние оказало изменение выручки.

2. Анализ влияния изменения оборотных средств и выручки на длительность оборота оборотных средств.

- факторная модель

Предварительные расчеты :

1.

2.

3.

Определим влияние факторов на изменение длительности одного оботота

a. Влияние изменения выручки на Д

DДв
=

b. Влияние изменения оборотных средств на Д.

DДос
=

Проверка: DД=Дв
+Дос
=7833,75 дня

DД=Дб
– До
=7833,75 дня

Вывод:
Уменьшение объема выручки на 10998603 тыс. руб увеличило продолжительность одного оборота на 16 дней. Увеличение среднего остатка оборотных средств увеличило продолжительность одного оборота на 7817 дней.

Коэффициент загрузки увеличился на 21,761 рублей, это свидетельствует о том, что у предприятия появилась потребность в оборотных средствах: 21,761*20837 = 453421,80 т. рублей оборотных средств. Необходимо определить источник для дополнительного привлечения средств в оборот. Источником финансирования оборотных средств является собственный оборотный капитал и краткосрочный заемный капитал. Источники финансирования активов будут рассмотрены далее.

В целом отмечается снижение оборачиваемости оборотных активов, поэтому дополнительно проанализируем оборачиваемость основных элементов оборотных активов.

Анализ оборачиваемости отдельных элементов оборотных активов.

Таблица 8

Оборотные активы	2002 год			2003 год
	Аблолютное значение, т. руб.	Коб , оборотов	Доб , дней	Аблолютное значение, т. руб.	Коб , оборотов	Доб , дней
1	2	3	4	5	6	7
Запасы	276493	3,315	108,59	338680	0,058	6181,86
НДС по приобретённым ценностям	9703,5	115,36	3,12	5721,5	3,64	98,85
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчётной даты)	61628,5	18,16	19,82	40282	0,52	695,95
Краткосрочные финансовые вложения	7970,5	140,45	2,56	34392	0,61	594, 19
Денежные средства	2128,5	525,93	0,68	2518	8,28	43,50
Прочие оборотные активы	51922	21,56	16,70	39457	0,53	681,70

Как видно по таблице 8 произошло замедление оборачиваемостивсех элементов активов. Запасы занимают наибольший удельный вес в структуре оборотных активов, изменение величины запасов и период оборачиваемости запасов оказывает большое влияние на финансовое состояние предприятия. Поэтому рассмотрим эту статью активов более подробно, разбив её на элементы:

Табл 9

Актив	Аблолютное значение, т. руб	Коб , оборотов	Доб , дней	Аблолютное значение, т. руб	Коб , оборотов	Доб , дней
1	2	3	4	5
Запасы, в том числе	276493	3,315	108,59	338680	0,058	6181,86
сырьё, материалы и другие аналогичные ценности	41652	22,01	16,36	45061,5	0,44	136,36
затраты в незавершённом производстве	227081	4,04	89,18	291296,5	0,07	5142,86
готовая продукция и товары для перепродажи	2406	381	0,94	2287	8,62	41,76
Товары отгруженные	1209	758,21	0,47	-	-	-
Расходы будущих периодов	3973	230,73	1,56	35	563,51	0,64
Прочие запасы и затраты	172	5329,52	0,07	-	-	-

В целом произошло увеличение величины запасов. Приведенные данные свидетельствует о замедлении оборачиваемости производственных запасов (сырьё и материалы), следовательно о снижении деловой активности предприятия. Замедление оборачиваемости производственных запасов может произойти за счет накопления излишних, неходовых, залежалых материалов, а также за счет приобретения дополнительных запасов в связи с ожиданием роста темпов инфляции.

Замедление оборачиваемости готовой продукции приводит к тому, что она залеживается на складах, что увеличивает расходы, связанные с хранением готовой продукции. Увеличение остатков готовой продукции на складах приводит к длительному замораживанию оборотного капитала, нехватке денежной наличности, потребности в кредитах, и уплаты процентов по ним.

Мы получили данные для расчёта длительности производственного цикла деятельности предприятия- это время в течении которого из сырья производятся готовые товары.

ПКЦ = средние остатки незавершенного пр – ва * дни периода / Себестоимость выпущенной продукции

2002 год: ПКЦ=227081*360/ 916677=89,18 дней

2003 год: ПКЦ=291296,5*360/19723=5142,86 дней

На предприятии Бинат продолжительность нахождения средств в процессе производства возросла с 89,18 дней до 5142,86 дней в отчетном году. Т.е увеличилось время, в течении, которого предприятие из сырья и материалов выпускает готовую продукцию, это приводит к росту незавершенного производства.

В заключении анализа необходимо сказать о мероприятиях по ускорению оборачиваемости оборотных средств:

· Сокращение продолжительности производственного цикла за счет интенсификации производства;

· Улучшение организации материально – технического снабжения с целью бесперебойного обеспечения производства материальными ресурсами;

· Ускорение процесса отгрузки продукции и оформления расчетных документов;

· Совершенствование порядка планирования и формирования оборотных средств.

Анализ капитала, вложенного в имущество предприятия

(пассивов).

Динамика, структура и структурная динамика пассивов за 2002 год.

Табл 10

Элементы пассивов	2002год начало		2002год конец		изменение
	Абс. Знач., тыс.руб	Уд. Вес пассивов,%	Абс. Знач., тыс.руб	Уд. Вес пассивов,%	В абс. Знач., тыс.руб. (+,-)	В структуре	Темп роста,%
А	1	2	3	4	5	6	7
Капитал и резервы: Уставный капитал	300	0,037	300	0,033	0	-0,004	100
Собственные акции, выкупленные у акционеров	-	-	-	-	-	-	-
Добавочный капитал	312106	38,440	633526	69,316	+321420	+30,876	202,984
Резервный капитал	45	0,006	50	0,005	+5	-0,001	111,111
в том числе : Резервы, образованные в соответствии с законодательством	45	0,006	50	0,005	+5	-0,001	111,111
Резервы, образованные в соответствии с учредительными документами	-	-	-	-	-	-	-
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	(299822)	-36,927	(486248)	-53,202	(186426)	-16,275	(162,179)
Итого капитал и резервы	12629	1,555	147628	16,153	+134999	+14,598	1168,960
Долгосрочные обязательства: Займы и кредиты	411461	50,677	30511	33,382	-106360	-17,295	74,151
Отложенные налоговые обязательства	-	-	-	-	-	-	-
Прочие долгосрочные обязательства	-	-	-	-	-	-	-
Итого долгосрочные обязательства	411461	50,677	305101	33,382	-106360	-17,295	74,151
Краткосрочные обязательства: Займы и кредиты	160477	19,765	212547	23,256	+52070	+3,491	132,447
Кредиторская задолженность	226267	27,868	241530	26,427	+15263	-1,441	106,746
в том числе : поставщики и подрядчики	184994	22,784	226570	24,790	+41576	+2,006	122,474
задолженность перед персоналом организации	1360	0,168	1954	0,214	+594	+0,046	143,571
задолженность перед государственными внебюджетными фондами	8079	0,995	8843	0,968	+764	-0,027	109,457
задолженность по налогам и сборам	29116	3,586	-	-	-29116	-3,586	-
прочие кредиторы	2718	0,335	4163	0,455	+1445	+0,12	153,164
Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов	-	-	48	0,005	+48	+0,005	-
Доходы будущих периодов	-	-	-	-	-	-	-
Резервы предстоящих расходов	1098	0,135	7108	0,778	+6010	+0,643	647,359
Прочие краткосрочные обязательства	-	-	-	-	-	-	-
Итого краткосрочные обязательства	387844	47,768	461233	50,465	+73389	+2,697	118,922
Итого пассивов	811934	100	913962	100	+102028	0	112,566

Динамика, структура и структурная динамика капитала и резервов за 2002 год.

Табл 11

Элементы капитала и резервов	2002год начало		2002год конец		изменение
	Абс. Знач., тыс.руб	Уд. Вес %	Абс. Знач., тыс.руб	Уд. Вес,%	В абс. Знач., тыс.руб. (+,-)	В структуре	Темп роста,%
А	1	2	3	4	5	6	7
Уставный капитал	300	2,375	300	0,203	0	-2,172	100
Собственные акции, выкупленные у акционеров	-	-	-	-	-	-	-
Добавочный капитал	312106	2471,344	633526	429,137	+321420	-2042,207	202,984
Резервный капитал	45	0,357	50	0,034	+5	-0,323	111,111
в том числе : Резервы, образованные в соответствии с законодательством	45	0,357	50	0,034	+5	-0,323	111,111
Резервы, образованные в соответствии с учредительными документами	-	-	-	-	-	-	-
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	(299822)	-2374,076	(486248)	-329,374	(186426)	+2044,702	(162,179)
Итого капитал и резервы	12629	100	147628	100	+134999	0	1168,960

Динамика, структура и структурная динамика краткосрочных обязательств за 2002 год

Табл 12

Элементы Краткосрочных обязательств	2002год начало		2002год конец		изменение
	Абс. Знач., тыс.руб	Уд. Вес ,%	Абс. Знач., тыс.руб	Уд. Вес %	В абс. Знач., тыс.руб. (+,-)	В структуре	Темп роста,%
Займы и кредиты	160477	41,377	212547	46,082	+52070	+4,705	132,447
Кредиторская задолженность	226267	58,340	241530	52,366	+15263	-5,974	106,746
в том числе : поставщики и подрядчики	184994	47,698	226570	49,123	+41576	+49,123	122,474
задолженность перед персоналом организации	1360	0,351	1954	0,424	+594	+0,073	143,571
задолженность перед государственными внебюджетными фондами	8079	2,083	8843	1,917	+764	-0,166	109,457
задолженность по налогам и сборам	29116	7,507	-	-	-29116	-7,507	-
прочие кредиторы	2718	0,701	4163	0,903	+1445	+0,202	153,164
Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов	-	-	48	0,010	+48	+0,010	-
Доходы будущих периодов	-	-	-	-	-	-	-
Резервы предстоящих расходов	1098	0,283	7108	1,541	+6010	+1,259	647,359
Прочие краткосрочные обязательства	-	-	-	-	-	-	-
Итого краткосрочные обязательства	387844	100	461233	100	+73389	0	118,922

Динамика, структура и структурная динамика пассивов за 2003 год.

Табл 13

Элементы пассивов	2003год начало		2003год конец		изменение
	Абс. Знач., тыс.руб	Уд. Вес пассивов,%	Абс. Знач., тыс.руб	Уд. Вес пассивов,%	В абс. Знач., тыс.руб. (+,-)	В структуре	Темп роста,%
А	1	2	3	4	5	6	7
Капитал и резервы: Уставный капитал	300	0,033	600	0,063	+300	+0,03	200
Собственные акции, выкупленные у акционеров	-	-	-	-	-	-	-
Добавочный капитал	633526	69,316	643276	67,616	+9750	-1,7	101,539
Резервный капитал	50	0,005	80	0,008	+30	+0,003	160
в том числе : Резервы, образованные в соответствии с законодательством	50	0,005	80	0,008	+30	+0,003	160
Резервы, образованные в соответствии с учредительными документами	-	-	-	-	-	-	-
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	(486248)	-53,202	(559912)	-58,853	(73664)	-5,651	(115,149)
Итого капитал и резервы	147628	16,153	84044	8,834	-63584	-7,319	56,930
Долгосрочные обязательства: Займы и кредиты	30511	33,382	211200	22,200	-93901	-11,182	69,223
Отложенные налоговые обязательства	-	-	-	-	-	-	-
Прочие долгосрочные обязательства	-	-	-	-	-	-	-
Итого долгосрочные обязательства	305101	33,382	211200	22,200	-93901	-11,182	69,223
Краткосрочные обязательства: Займы и кредиты	212547	23,256	315689	33,183	+103142	+9,927	148,527
Кредиторская задолженность	241530	26,427	338878	35,620	+97348	+9,193	141,305
в том числе : поставщики и подрядчики	226570	24,790	292451	30,740	+65881	+5,95	129,078
задолженность перед персоналом организации	1954	0,214	3527	0,371	+1573	+0,157	180,502
задолженность перед государственными внебюджетными фондами	8843	0,968	23028	2,421	+14185	+1,453	260,409
задолженность по налогам и сборам	-	-	15481	1,627	+15481	+1,627	-
прочие кредиторы	4163	0,455	4391	0,462	+228	+0,007	105,477
Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов	48	0,005	37	0,004	-11	-0,001	77,083
Доходы будущих периодов	-	-	-	-	-	-	-
Резервы предстоящих расходов	7108	0,778	1523	0,160	-5585	-0,618	21,427
Прочие краткосрочные обязательства	-	-	-	-	-	-	-
Итого краткосрочные обязательства	461233	50,465	656127	68,966	+194894	+18,501	142,255
Итого пассивов	913962	100	951371	100	+37409	0	104,093

Динамика, структура и структурная динамика капитала и резервов за 2003год.

Табл 14

Элементы капитала и резервов	2003год начало		2003год конец		изменение
	Абс. Знач., тыс.руб	Уд. Вес %	Абс. Знач., тыс.руб	Уд. Вес,%	В абс. Знач., тыс.руб. (+,-)	В структуре	Темп роста,%
А	1	2	3	4	5	6	7
Уставный капитал	300	0,203	600	0,713	+300	+0,51	200
Собственные акции, выкупленные у акционеров	-	-	-	-	-	-	-
Добавочный капитал	633526	429,137	643276	765,404	+9750	+336,267	101,539
Резервный капитал	50	0,034	80	0,095	+30	+0,061	160
в том числе : Резервы, образованные в соответствии с законодательством	50	0,034	80	0,095	+30	+0,061	160
Резервы, образованные в соответствии с учредительными документами	-	-	-	-	-	-	-
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	(486248)	-329,374	(559912)	-666,214	(73664)	+336,84	(115,149)
Итого капитал и рез	147628	100	84044	100	-63584	0	56,930

Динамика, структура и структурная динамика краткосрочных обязательств за 2003 год

Табл 15

Элементы Краткосрочных обязательств	2003год начало		2003год конец		изменение
	Абс. Знач., тыс.руб	Уд. Вес ,%	Абс. Знач., тыс.руб	Уд. Вес %	В абс. Знач., тыс.руб. (+,-)	В структуре	Темп роста,%
Займы и кредиты	212547	46,082	315689	48,114	+103142	+2,032	148,527
Кредиторская задолженность	241530	52,366	338878	51,648	+97348	+2,525	141,305
в том числе : поставщики и подрядчики	226570	49,123	292451	44,572	+65881	-,551	129,078
задолженность перед персоналом организации	1954	0,424	3527	0,538	+1573	+0,114	180,502
задолженность перед государственными внебюджетными фондами	8843	1,917	23028	3,510	+14185	+1,593	260,409
задолженность по налогам и сборам	-	-	15481	2,60	+15481	+2,60	-
прочие кредиторы	4163	0,903	4391	0,670	+228	-0,233	105,477
Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов	48	0,010	37	0,006	-11	-0,004	77,083
Доходы будущих периодов	-	-	-	-	-	-	-
Резервы предстоящих расходов	7108	1,541	1523	0,232	-5585	-1,309	21,427
Прочие краткосрочные обязательства	-	-	-	-	-	-	-
Итого краткосрочные обязательства	461233	100	656127	100	+194894	0	142,255

На основе представленных таблиц можно сделать выводы о состоянии капитала организации. Доля собственного капитала в пассиве баланса очень мала в начале 2002 года – 1,555%, к концу 2002 года произошел рост величины собственного капитала на 1068,960% (16,153% пассива).это свидетельствует о том, что снизилась степень финансовой зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов. Однако к концу 2003 года количество собственного капитала резко снизилось на 43,07% и его доля в пассиве баланса составляет 8,834%. Следует отметить, что произошел рост величины уставного капитала организации, этот рост может произойти за счет увеличения размера уставного капитала путем увеличения номинальной стоимости акций за счет взносов акционеров или выпуска дополнительных акций.

Увеличилась также величина добавочного капитала в 2002 году на 102,984% , в 2003 году на 1,539%. Такое изменение произошло за счет продажи акций по цене выше их номинальной стоимости, т.е. за счет получения предприятием эмиссионного дохода.

Рост величины резервного капитала сомнителен, т. к. это возможно лишь тогда, когда предприятие производит обязательные отчисления в резервный капитал из чистой прибыли, а предприятие «Бинат» и 2002 и 2003 году получило убыток.

Следует отметить, что велика доля заемного капитала, причем происходит снижение величины долгосрочных займов и кредитов в 2002 году на 25,849% .в 2003 году на30,777%, а краткосрочный заемный капитал вырос в 2002 году на 18,922%, в 2003 году на 42,255%. Отмечается тенденция постепенного снижения зависимости от долгосрочного заемного капитала и увеличения зависимости от краткосрочного заемного капитала. Это может быть связано с тем, что предприятие решило постепенно отказаться от долгосрочных займов, т.к. проценты за их использования выше, чем проценты по краткосрочным кредитам и займам.

Из данных таблицы следует, что за 2002 год уменьшилась сумма заемных средств на 32971 т. рублей (сумма абсолютных изменений долгосрочных и краткосрочных обязательств),а в 2003 году увел

ичилась на 100993т. рублей. Доля кредиторской задолженности, которая временно используется в обороте предприятия до момента срока её погашения, увеличилась на 6,746% в 2002 и на 41,305% в 2003 году.

Следует отметить, что привлечение заемных средств должно содействовать временному улучшению финансового состояния, но эти средства замораживаются в обороте из – за низкой оборачиваемости оборотных активов.

Между статьями актива и пассива существует тесная взаимосвязь, т.к. каждая статья актива имеет свои источники финансирования, отложенные в пассиве. С другой стороны каждый элемент актива может стать источником погашения обязательств по пассиву. В ходе совместного анализа активов и пассивов оценивается устойчивость финансового состояния предприятия.

Анализ финансовой устойчивости на основе анализа источников финансирования внеоборотных и оборотных активов.

На финансирование внеоборотных активов должны быть направлены собственный основной капитал, а также долгосрочные обязательства, на финансирование оборотных активов – собственный оборотный капитал и краткосрочные заёмные средства.

Возьмем для иллюстрации расчетов данные по разделам условного баланса на 2002 и 2003 год и сведем их в таблицу:

Табл 16

2002 год начало	2002 год конец/2003 год начало	2003 год конец
Актив: ВА	443982	462222	481010
ОА	367952	451740	470361
Баланс	811934	913962	951371
Пассив: СК	12629	147628	84044
ДО	411461	305101	211200
КО	387844	461233	656127
Баланс	811934	913962	951371

Весь собственный капитал (собственный основной капитал) в 2002 и 2003 годах был направлен на финансирование внеоборотных активов. Но его для этого оказалось недостаточно. Недостающую сумму предприятие направило из долгосрочных заемных средств, но и этих средств оказалось недостаточно. Поэтому пришлось привлекать часть краткосрочных заемных средств, что является нарушением и свидетельствует о неблагоприятном финансовом состоянии предприятия.

Оборотные активы предприятия полностью финансируются за счет краткосрочного заемного капитала, оставшегося после финансирования внеоборотных активов.

В цифрах это выглядит следующим образом:

Табл 17

Дата	Имущество	Источники финансирования
На начало предыдущего года	ВА (443982) = Сосн К(12629)+ЗКд (411461)+ЗКк (19892)
	ОА (367952)= ЗКк (387844 -19892)
Баланс	811934	811934
На конец предыдущего года (начало отчетного)	ВА (462222)= Сосн К(1477628)+ЗКд (305101)+ЗКК (9493)
	ОА (451740)= ЗКк (461233 - 9493)
Баланс	913962	913962
На конец отчетного года	ВА (461010)= Сосн К(84044)+ЗКд (211200)+ЗКК (185766)
	ОА (470361)= ЗКк (656127 - 185766)
Баланс	951371	951371

Использование для финансирования внеоборотных активов краткосрочных заемных источников говорит о том, что и в 2002 и 2003 годах собственный оборотный капитал со знаком «минус».

Способы расчета собственного оборотного капитала.

Собственный оборотный капитал (СобК), за счет которого формируются собственные оборотные средства, можно рассчитать следующими способами:

1.СобК=ОА (раздел II ф. №1) – ЗКк
(раздел V ф. №1)

2.СобК=СК (раздел III ф. №1)+ЗКд
(раздел IV ф. №1)-ВА (раздел I ф. №1)

3.СобК=СК (раздел III ф. №1)- ВА (раздел I ф. №1). Данный способ расчета используется: при оценке неудовлетворительности структуры баланса предприятия; в одном из вариантов оценки финансовой устойчивости предприятия.

Величина собственного оборотного капитала будет одинаковой при всех способах расчета, если в балансе нет данных по разделу IV.

Для примера расчета используем первый способ:

367952 - 387844= - 19892 т. руб (начало 2002 года)

451740 – 461233= - 9493 т. руб. (конец 2002/начало 2003 года)

470361 – 656127= - 185766 т. руб. (конец 2003 года).

Итак, определим удельные веса источников финансирования активов предприятия. Данные представлены в таблице.

Табл18

Источники финансирования	2002год начало,%	2002 конец/2003 начало,%	2003 конец,%
Для ВА: СоснК	2,84	31,94	17,47
ЗКД	92,68	66,01	43,91
ЗКК	4,48	2,05	38,62
Итого	100	100	100
Для ОА: ЗКК	100	100	100

Т.к. краткосрочные заемные средства используются для финансирования ВА и ОА, определим удельный вес ЗКК
, идущего на их финансирование:

Табл19

ЗКК , как источник финансирования:	2002год начало,%	2002 конец/2003 начало,%	2003 конец,%
ВА	5,13	2,06	28,31
ОА	94,87	97,94	71,69
Итого	100	100	100

Итак, основным источником финансирования ВА является долгосрочный заемный капитал, но замечена тенденция к увеличению доли собственного основного капитала, хотя этот рост не стабильный. Предприятие использует краткосрочные заемные средства для финансирования ВА, что является нарушением, причем доля ЗКК
растет. Это свидетельствует о неблагоприятном финансовом состоянии предприятия. Т. к. банк не допускает не целевого использования средств, финансирование ВА в данном случае осуществляется путем увеличения кредиторской задолженности (поставщикам, бюджету, персоналу).

Предприятие использует часть, имеющихся у него средств на финансирование долгосрочных финансовых вложений, т.к. их величина значительно увеличилась, что свидетельствует о расширении инвестиционной деятельности.

ОА полностью финансируются за счет краткосрочных заемных средств, и у предприятия нет собственного оборотного капитала для финансирования ОА. Рассчитаем потребность в собственном оборотном капитале по формуле:

где Доа
- продолжительность оборота оборотных активов

Дкз
- продолжительность оборота кредиторской задолженности

КЗ- кредиторская задолженность

2002 год (131,80-75,22)*233898,5/75,22=175936,95 т. рублей

2003 год (7965,55-5013,84)*290204/5013,84=170846,71 т. рублей

Таким образом потребность в собственном оборотном капитале сократилась на 5090,24 т рублей.

Анализ финансовой устойчивости на основе финансовых коэффициентов.

Анализ проводится посредством расчета и сопоставления коэффициентов с нормативными значениями.

Информация для расчета коэффициентов.

Табл 20

Показатель, тыс. руб.	Базовый период		Отчетный период
	начало	конец	начало	конец
Общая величина капитала (кобщ )	811934	913962	913962	951371
Собственный капитал (СК)	12629	147628	147628	84044
Заёмный капитал (ЗК)	799305	766334	766334	867327
Внеоборотные активы (ВА)	443982	462222	462222	481010
Оборотные активы (ОА)	367952	451740	451740	470361
Долгосрочные обязательства (ДО)	411461	305101	305101	211200
Общая величина имущества предприятия (Аобщ )	811934	913962	913962	951373
Запасы (З)	250101	302885	302885	374475

Расчёт коэффициентов

Название коэффициента	Формула	Значение			Выводы
		Начало 2002года	Конец02/начало03	Конец 2003года
1	2	3	4	5	6
Коэффициент независимости (автономии)		0,016	0,16	0,088	Во всех периодах коэффициент меньше минимального значения (0,5), это говорит о том что предприятие не является финансово независимым из-за слишком маленькой доли величины собственного капитала. Наблюдается рост коэффициента, поэтому наблюдается некоторое улучшение финансовой устойчивости предприятия, однако предприятие все равно нельзя считать финансово независимым
Коэффициент зависимости		0,984	0,84	0,912	Значение больше 0,5 говорит об усилении финансовой зависимости.
Коэффициент финансового риска		63,29	5,19	10,32	Значение больше 07 говорит о потере финансовой устойчивости. В конце 2002года следует отметить снижение коэффициента, т.е. значительно увеличилась доля СК (почти в 2 раза). Но в конце 2003 года коэффициент возрос вновь, т.к. выросли КО.
Коэффициент обеспеченности собственными средствами		-0,054 -0,955	-0,021 -0,696	-0,395 -0,844	Т. к. структура баланса признана неудовлетворительной(по данным анализа структуры баланса),рассчитываем к – т К2.во всех периодах значение коэффициента меньше нормы(>0,2), это говорит о том, что предприятие не использует собственные средства для финансирования ОА, поэтому можно считать, что предприятие не обеспечено собственными средствами
Коэффициент мобильности имущества		0,453	0,506	0,506	Повышение коэффициента говорит о том, что имущество предприятие стало более мобильным.
Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств		1,207	1,023	1,023	Происходит снижение коэф – та, поэтому имущество предприятия стало менее мобильным
Коэффициент имущества производственного назначения		0,855	0,837	0,899	Коэффициент превышает предельное значение 0,5
Коэффициент долгосрочного привлечения заёмных средств		0,970	0,674	0,715	Наблюдается снижение зависимости от долгосрочных заемных средств

Сопоставление дебиторской и кредиторской задолженности.

Дебиторскую и кредиторскую задолженность предприятия сопоставляют по абсолютной величине, темпам роста и оборачиваемости.

Табл 21

Показатель	2002год	2003 год
Сумма ДЗ, т.руб	61628,5	40282
Сумма КЗ,т. руб	233898,5	290204
Абсолютное изменение КЗ,т.руб.	-21346,5
Абсолютное изменение ДЗ,т.руб.	+56305,5
Темп прироста ДЗ,%	-34,64
Темп прироста КЗ,%	+24,07
Продолжительность погашения ДЗ, дни	19,82	695,95
Продолжительность использования КЗ, дни	75,22	5013,84
Соотношение ДЗ иКЗ	0,26	0,14

На протяжении всего рассматриваемого периода кредиторская задолженность превышает дебиторскую. Это свидетельствует о нестабильном состоянии предприятия.

Однако предприятие получает долги чаще (в 2002 году каждые 20дней, в2003 – 696 дней), чем отдает. Т.е. дебиторская задолженность является источником погашения кредиторской .

Анализ платёжеспособности предприятия и ликвидности его баланса.

Общая платежеспособность
характеризует способность предприятия выполнить все свои обязательства в случае одновременного предъявления своих требований всеми кредиторами независимо от срочности обязательств предприятия перед ними. Поэтому в знаменателе показателя общей платежеспособности учитываются все обязательства предприятия – и долгосрочные и краткосрочные. Единственным источником покрытия обязательств в этом случае является имущество, сформированного за счет собственного капитала.

Для оценки общей платежеспособности можно использовать коэффициент независимости (автономии). Нормативное значение этого коэффициента > 0,5. чем выше значение коэффициента, тем выше общая платежеспособность предприятия, т.к. у предприятия достаточно собственного имущества, продав которое оно выполнит все свои обязательства.

Расчет показателя общей платежеспособности можно осуществить следующим образом:

>2

Базовый период		Отчетный период
начало	конец	начало	конец
1,016	1,193	1,193	1,097

Вывод: предприятие на конец отчетного периода характеризуется как неплатежеспособное, в случае одновременного предъявления требований всеми кредиторами не сможет погасить свои обязательства. Т.к. источником покрытия обязательств является имущество предприятия, которого для этого недостаточно из – за недостатка собственного капитала, как источника формирования имущества предприятия.

Срочная платежеспособность (ликвидность)
характеризует способность предприятия выполнить свои краткосрочные обязательства, используя только ликвидные активы, при этом учитывается только степень ликвидности активов, а не источник их формирования.

Для расчета показателей ликвидности необходимо составить укрупненный аналитический баланс, изменив последовательность расположения статей:

Табл 22

Актив		Пассив
Статьи	Условные обозначения	Статьи	Условные обозначения
1.Денежные средства	ДС	1.Краткосрочные обязательства	КО
2.Краткосрочные финансовые вложения	КФВ
3.Долгосрочная дебиторская задолженность	ДЗд	2.Долгосрочные обязательства	ДО
4.Краткосрочная дебиторская задолженность	ДЗк	3.Собственный капитал	СК
5.Запасы	З
6.Внеоборотные активы	ВА

Используя приведенные в таблице условные обозначения можно рассчитать следующие коэффициенты ликвидности:

1. Коэффициент абсолютной ликвидности:

2. Промежуточный коэффициент покрытия:

3. Общий коэффициент покрытия:

(см. к-т текущей ликвидности)

Информация для расчета коэффициентов ликвидности.

Табл 23

Показатель	Базовый период		Отчетный период
	начало	конец	начало	конец
ДС	508	3749	3749	1287
КФВ	15906	35	35	68749
ДЗд	-	-	-	-
ДЗк	63611	59646	59646	20918
З	250101	302885	302885	374475
ВА	443982	462222	462222	481010
КО	387844	461233	461233	656127
ДО	411461	305101	305101	211200
СК	12629	147628	147628	84044

Расчет коэффициентов.

Табл 24

Показатель	Базовый период		Отчетный период
	начало	конец	начало	конец
Кал	0,042	0,008	0,008	0,107
Кпп	0,206	0,138	0,138	0,139
Кпо	0,851	0,794	0,794	0,709

Выводы: рост коэффициента абсолютной ликвидности(несмотря на то, что в начале 2003 год он упал по сравнению с 2002годом) свидетельствует о повышении ликвидности денежных средств и краткосрочных ценных бумаг предприятия. Наблюдается тенденция увеличения доля краткосрочной задолженности предприятия, которую предприятие сможет погасить в ближайшее время. Однако этот коэффициент ниже нормального значения (0,2-0,5) и на дату составления баланса предприятие не является платежеспособным.

Промежуточный коэффициент покрытия ниже нормативного значения (Кпп>1). Он отражает прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии своевременного расчета с дебиторами. Можно говорить о высоком финансовом риске, связанным с тем, что предприятие не в состоянии оплатить свои счета.

Коэффициент покрытия показывает платежные возможности предприятия, оцениваемые при условии своевременных расчетов с дебиторами и благоприятной реализации продукции. Данный коэффициент является критерием неплатежеспособности предприятия. По данным таблицы можно сделать вывод о том, что предприятие не является платежеспособным, т.к значение показателя ниже нормы (Кпо>2). Оборотных активов недостаточно, чтобы покрыть все свои краткосрочные обязательства.

Анализ ликвидности баланса.

Табл 25

Группа актива(А) или пассива(П)	Степень ликвидности (для А) или степень срочности (для П)	Базовый период начало	Базовый период конец/отч. период начало	Отчетный период конец
А1	Наиболее ликвидные активы	260+250	16414	3784	70036
А2	Быстро реализуемые активы	240+270	89041	138060	21418
А3	Медленно реализуемые активы	210+140-расходы будущих периодов	242401	320557	409606
А4	Труднореализуемые активы	190+230-140	443762	444524	445835
баланс	791618	906925	946895
П1	Наиболее срочные обязательства	620+660	226267	241530	338878
П2	Краткосрочные обязательства (пассивы)	610	160477	212547	315689
П3	Долгосрочные обязательства	590	411461	305101	211200
П4	Постоянные пассивы	490+630+640+650-220- расходы будущих периодов	-6589	147747	81128
баланс	791616	906925	946895

Баланс считается абсолютно ликвидным, если соблюдается следующее неравенство:

А1
П1,
А2
П2,
А3
П3,
А4
П4

Сопоставление групп актива с группами пассива лучше проводить в

таблице

табл 26

Актив	Период			Пассив	период			Платежный излишек (+) или недостаток (-)
	На начало 2002г	На конец 2002г/нач2003	На конец 2003г		На начало 2002г	На конец 2002г/нач2003	На конец 2003г	На начало 2002г	На конец 2002г/нач2003	На конец 2003г
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11
А1	16414	3784	70036	П1	226267	241530	338878	-209853	-237746	-268842
А2	89041	138060	21418	П2	160477	212547	315689	-71436	-74487	-294271
А3	242401	320557	409606	П3	411461	305101	211200	-169060	+15456	+198406
А4	443762	444524	445835	П4	-6589	147747	81128	+450351	396777	+364707
Баланс	791618	906925	946895	Баланс	791616	906925	946895

Данные по графе 9 равны разнице между данными по графам 6 и 2, а данные по графе 10-разнице между данными по графам 7 и 3, данные по графе 11- разнице между данными по графам 8 и 4.

Если не выполняется хотя бы одно неравенство, то баланс предприятия не может считаться абсолютно ликвидным, т.е баланс предприятия «Бинат» нельзя считать абсолютно ликвидным.

Сопоставление А1 и П1 отражает соотношение текущих платежей и поступлений и говорит о том что у данное предприятие не сможет погасить наиболее срочные обязательства: кредиторскую задолженность и прочие краткосрочные обязательства за счет денежных средств и краткосрочных финансовых вложений.. То есть предприятие не способно быстро осуществлять наиболее срочные платежи (быструю ликвидностью).

Сопоставление А2 и П2 позволяет оценить тенденцию изменения быстрой ликвидности в недалеком будущем. Предприятие не сможет покрыть краткосрочные займы и кредиты за счет краткосрочной дебиторской задолженности и прочих оборотных активов.

Сопоставление А3 и П3 отражает перспективную ликвидность. У предприятия есть возможность покрыть свой долгосрочные обязательства за счет медленно реализуемых активов с начала 2003 года

Диагностика вероятности банкротства.

Официальная методика определения вероятности банкротства

Таблица исходные данные для расчета

Табл 27

Показатель	В среднем за 2002 г.	В среднем за 2003 г.
Внеоборотные активы (итог I раздела)	453102	471616
Оборотные активы (итог II раздела)	409846	461050,5
Собственный капитал (итог III раздела)	80128,5	115836
Заёмный долгосрочный капитал (итог IV раздела)	358281	258150,5
Заёмный краткосрочный капитал (итог V раздела)	424538,5	558680
Заёмный капитал	782819,5	816830,5
Доходы будущих периодов	-	-
Резервы предстоящих расходов	4103	4315,5

При анализе по официальной методике рассчитывается два коэффициента:

Коэффициент текущей ликвидности:

Коэффициент обеспеченности собственными средствами:

Для нашего предприятия эти коэффициенты равны:

Показатель	2002 год	2003год
К1	0,97	0,83
К2	-0,91	-0,77

Для признания структуры баланса неудовлетворительной достаточно выполнения одного из двух условий:

К1 < 2; К2 < 0,1;

Выполняются оба условия, поэтому можно считать , что структура баланса неудовлетворительна, а предприятие не платежеспособным.

Зарубежные методики определения вероятности банкротства

Двухфакторная модель Альтмана

Z = -0,3877 – 1,0736 *Кпо + 0,0579 * Кз;

Кпо – общий коэффициент покрытия

Кз – коэффициент зависимости

показатель	2002	2002/2003	2003
Кпо	0,851	0,794	0,709
Кз	0,984	0,84	0,912
Z	-1,24	-1,17	-1,1

Так как Z < 0, вероятность банкротства менее 50% как для предыдущего, и снижается по мере уменьшения Z.

Модифицированный вариант пятифакторной модели Альтмана

Z=0.717X1
+0.847X2
+3.107X3
+0.42X4
+0.995X5

где

X1
= СОбК/ВБ =собственный ооборотный капитал / валюта баланса

Х2
= НП/ВБ=нераспределенная прибыля/ валюта баланса

Х3
=Пп
/ВБ=прибыль от продаж / валюта баланса

Х4
=СК/ЗК=собственный капитал / заемный капитал (коэффициент финансовой устойчивости)

Х5
=В/ВБ=выручка от продаж / валюта баланса

Если Z<1.23-вероятность банкротства велика;

Z>1.23 - вероятность банкротства мала.

показатель	2002	2003
СобК	-14692.5	-97629.5
ВБ	862948	932666,5
НП (убыток)	(393035)	(523080)
Пп	57348	1081
СК	80128,5	115836
ЗК	782819,5	816830,5
В	1119440	20837
Х1	-0,017	-0,105
Х2	-0,455	-0,561
Х3	0,066	0,001
Х4	0,102	0,142
Х5	1,297	0,022
Z	1,141	-0,466

Т.к. Z и в 2002 и 2003 годах меньше 1,23, то вероятность банкротства предприятия велика, причем эта вероятность увеличивается.

Четырёхфакторная модель Лиса

Z=0,063Х1
+0,092Х2
+0,057Х3
+0,001Х4

где

Х1
=ОА/ВБ=оборотные активы/ валюта баланса

Х2
= Пп
/ВБ= прибыль от продаж / валюта баланса

Х3
=НП/ВБ= нераспределенная прибыля/ валюта баланса

Х4
=СК/ЗК= собственный капитал / заемный капитал

Если Z<0.037 вероятность банкротства велика

Z>0.037 вероятность банкротства мала.

показатель	2002	2003
ОА	409846	461050,5
Х1	0,475	0,494
Х2	0,066	0,001
Х3	-0,455	-0,561
Х4	0,102	0,142
Z	0,013	0,003

Вероятность банкротства по данной модели определяется как высокая, (Z < 0,037) она увеличивается по сравнению с предыдущим годом.

Четырёхфакторная модель Таффлера

Z=0,53Х1
+0,13Х2
+0,18Х3
+0,16Х4

где

Х1
=Пп
/КО= прибыль от продаж/краткосрочные обязательства

Х2
=ОА/ЗК =оборотные активы/ заемный капитал

Х3
=КО/ВБ= краткосрочные обязательства/ валюта баланса

Х4
=В/ВБ=выручка/ валюта баланса

Если Z<0.2 банкротство более чем вероятно;

Z>0.3 у предприятия неплохие долгосрочные перспективы.

показатель	2002	2003
КО	424538,5	558680
Х1	0,135	0,002
Х2	0,524	0,564
Х3	0,492	0,599
Х4	1,297	0,022
Z	0,436	0,186

По данной модели в 2002 у предприятия неплохие долгосрочные перспективы, так как Z > 0,3, однако уже 2003 году Z<0,2 ,поэтому вероятность банкротства более чем вероятна.

Таким образом, результаты, полученные по различным моделям, противоречивы. Это связано с тем, что зарубежная методика диагностики вероятности банкротства не совсем подходит для оценки риска банкротства российских субъектов хозяйствования и не учитывает специфику структуры капитала в различных отраслях.

По результатам анализа предложим следующие пути выхода предприятия из кризисной финансовой ситуации, составив бизнес – план финансового оздоровления предприятия. Целью является недопущение банкротства.

· С целью сокращения дефицита собственного оборотного капитала предприятие может попытаться пополнить его за счет выпуска и размещения новых акций и облигаций. Однако при этом надо иметь ввиду, что выпуск новых акций может привести к падению их курса и это тоже может стать причиной банкротства.

· Уменьшение или полный отказ от выплаты дивидендов по акциям при условии, что удастся убедить акционеров в реальности программы финансового оздоровления и повышения дивидендных выплат в будущем.

· Уменьшение дефицита собственного капитала можно за счет ускорения его оборачиваемости путем сокращения сроков строительства, производственно - коммерческого цикла, сверхнормативных остатков запасов, незавершенного производства и т.д.

· Поиск внутренних резервов по увеличению прибыльности производства и достижению безубыточности работы за счет более полного использования производственной мощности предприятия, повышения качества и конкурентоспособности продукции, снижения её себестоимости, сокращения непроизводственных расходов и потерь.

Анализ использования ресурсов на предприятии

Основные группы ресурсов на предприятии – Основные средства, материальные и трудовые ресурсы. Используя внешнюю отчётность, мы можем проанализировать только использование основных средств, так как нет данных о материальных затратах предприятия и численности его персонала.

Обобщающие показатели или показатели эффективности использования основных средств.

Исходные данные для расчета:

Табл 28

Показатель	2002 год	2003 год
Выручка нетто,т. р.	1119440	20837
Среднегодовая стоимость основных средств, т.р.	402974	407967
Прибыль от продаж т.р.	57348	1081

1. Фондоотдача основных средств:

где ФО – фондоотдача;

В- выручка от продажи товаров;

ОСсг
– среднегодовая стоимость основных средств.

2002год:

2003год
:

2. Фондоёмкость (коэффициент закрепления основных средств): продукции:

где ФЕ – фондоемкость продукции

2002год:

2003год
:

3. Рентабельность основных средств:

,

где Рос
– рентабельность основных средств,

Пп
– прибыль от продаж

2002год:

2003год :

Анализ взаимосвязи результатов основной деятельности предприятия, величины основных средств и эффективности их использования

Таблица 29

Показатель	2002 год	2003 год
Выручка нетто,т. р.	1119440	20837
Среднегодовая стоимость основных средств, т.р.	402974	407967
Прибыль от продаж т.р.	57348	1081
Фондоотдача, р./р.	2,778	0,051
Фондоёмкость, р./р.	0,360	19,608
Рентабельность, %	14,2	0,3

Для анализа используем факторные модели.

1. Анализ влияния на изменение выручки нетто изменения среднегодовой величины основных средств и изменения фондоотдачи

Вн
= ОС *ФО

Анализ данной модели проводим способом цепных подстановок.

В факторную модель входит количественный фактор (среднегодовая величина основных средств) и качественный фактор (фондоотдача). Подстановку начинаем с количественного фактора:

Вн
б
= ОСб
*ФОб
= 1119440 р.

Вн
усл.1
= ОСо
*ФОб
= 407967 * 2,778 =1133332,326 р.

Вн
о
= ОСо
*ФОо
= 20837 р.

Влияние факторов:

ΔВн
ОС
= Вн
усл.1
– Вн
б
=1133332,326 -1119440 = +13892,326 р.

ΔВн
ФО
= Вн
о
– Вн
усл.1
=20837-1133332,326 = -1112495,326 р.

Проверка:

1.ΔВн
= ΔВн
ОС
+ ΔВн
ФО
=+13892,326-1112495,326 = -1098603 р.

2. ΔВн
= Вн
о
– Вн
б
= 20837-1119440= -1098603 р.

Расчет проведен, верно.

Увеличение величины основных средств привело к увеличению выручки на 13892,326 т. рублей, а уменьшение фондоотдачи привело к уменьшению выручки на 112495,326 т .рублей. увеличение величины основных средств связано с приобретением новых объектов. Фондоотдача показывает сколько рублей выручки получает предприятие с 1 рубля ОС. Фондоотдача уменьшилась в результате снижения загрузки оборудования.

2. Анализ влияния на изменение выручки нетто изменения среднегодовой величины основных средств и изменения фондоёмкости.

Вн
= ОС / ФЕ

Используем этот метод цепных подстановок.

В факторную модель входит количественный фактор (среднегодовая величина основных средств) и качественный фактор (фондоёмкость). Подстановку начинаем с количественного фактора:

Вн
б
= ОСб
/ ФЕб
= 1119440 р.

Вн
усл.1
= ОСо
/ ФЕб
= 407967/0,360= 1133241,667 р.

Вн
о
= ОСо
/ ФЕо
= 20837 р.

Влияние факторов:

ΔВн
ОС
= Вн
усл.1
– Вн
б
= 1133241,667-1119440= +13801,667 р.

ΔВн
ФЕ
= Вн
о
– Вн
усл.1
= 20837-1133241,667= -1112404,667 р.

Проверка:

1.ΔВн
= ΔВн
ОС
+ ΔВн
ФЕ
= +13801,667 + (-1112404,667) = -1098603 р.

2.ΔВн
= Вн
о
– Вн
б
=20837- 1119440= -1098603 р.

расчёт проведён верно.

Увеличение величины основных средств привело к увеличению выручки на 1380,667т. рублей, а рост фондоемкости к уменьшению выручки на 1112404,667 т .рублей. Показатель фондоемкости показывает сколько ОС приходится на 1 рубль выручки, т.е. с помощью него определяется потребность в ОС, при увеличении значения фондоемкости происходит рост ОС.

3. Анализ влияния на изменение среднегодовой величины основных средств изменения выручки нетто и изменения фондоотдачи.

ОС = Вн
/ ФО

Анализ производим способом цепных подстановок.

В факторную модель входит количественный фактор (выручка нетто) и качественный фактор (фондоотдача). Подстановку начинаем с количественного фактора:

ОСб
= Вн
б
/ ФОб
= 402974 р.

ОСусл.1
= Вн
о
/ ФОб
= 20837/2,778 =7500,72 р.

ОСо
= Вн
о
/ ФОо
= 407967 р.

Влияние факторов:

ΔОСВн
= ОСусл.1
– ОСб
= 7500,72-402974= -395473,28 р.

ΔОСФО
= ОСо
– ОСусл.1
= 407967-7500,72 = +400466,28 р.

Проверка:

ΔОС = ΔОСВн
+ ΔОСФО
= -395473,28+400466,28= +4993 р.

ΔОС = ОСо
– ОСб
= 407967-402974= +4993р.

Расчёт проведён верно.

В результате изменения выручки основные средства уменьшились на 395473,28 т. рублей, а при изменении фондоотдачи – увеличились на 400466,28 т. рублей.

4. Анализ влияния на изменение среднегодовой величины основных средств изменения выручки нетто и изменения фондоёмкости.

ОС = Вн
* ФЕ

Используем метод цепных подстановок.

В факторную модель входит количественный фактор (выручка нетто) и качественный фактор (фондоёмкость). Подстановку начинаем с количественного фактора:

ОСб
= Вн
б
/ ФЕб
= 402974 р.

ОСусл.1
= Вн
о
/ ФЕб
= 20837/0,360 =7501,32 р.

ОСо
= Вн
о
/ ФЕо
= 407967р.

Влияние факторов:

ΔОСВн
= ОСусл.1
– ОСб
= 7501,32-402974= -395472,68 р.

ΔОСФЕ
= ОСо
– ОСусл.1
= 407967-7501,32= +4000466,68 р.

Проверка:

ΔОС = ΔОСВн
+ ΔОСФЕ
=-395472,68+4000466,68 = +4993р.

ΔОС = ОСо
– ОСб
=407967-402974= +4993р

Расчёт проведён верно.

В результате изменения выручки основные средства уменьшились на 395472,68 т. рублей, а при изменении фондоемкости – увеличились на 4000466,68т. рублей

5. Анализ влияния на изменение величины основных средств изменения прибыли от продаж и рентабельности основных средств.

ОСсг
=Пп
/Рос

Используем метод цепных подстановок.

Ппб
=57348р.

Ппусл1
=ОСо
*Рос б
=57931,314 р.

Ппо
=1081 р.

Влияние факторов:

ΔПпос
= Ппусл.1
–Ппб
= 57931,314- 57348= +583,314 р.

ΔПпр ос
=Ппо
– Ппусл.1
=1081-57931,314=-56850,314 р.

Проверка:

1. ΔПп= Ппос
–Ппр ос
=-56267 р.

2. ΔПп= Ппо
–Ппб
=-56267р.

Расчет проведен верно.

Увеличение ОС привело к увеличению прибыли от продаж на 583,314 т. рублей, а снижение рентабельности – к уменьшению на 56850,314 т. рублей.

Анализ финансовых результатов деятельности предприятия
.

Табл 30

Наименование показателя	Данные за прошлый год тыс. руб.	Данные за отчетный год тыс. руб.	Изменение
			в абс. величине, тыс. руб. (+-)	темп прироста, %
Доходы и расходы по обычным видам деятельности	1119440	20837	-1098603	-98,14
Выручка (нетто) от продажи продукции (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей)
Себестоимость проданных товаров, продукции работ, услуг	916677	19723	-896954	-97,84
Валовая прибыль	202763	1114	-201649	-99,45
Коммерческие расходы	149415	33	-149382	-99,98
Управленческие расходы	-	-	-	-
Прибыль (убыток) от продаж	53348	1081	-52267	-97,97
Прочие доходы и расходы Проценты к получению	-	-	-	-
					Проценты к уплате	-	41431	+41431	-
Доходы от участия в других организациях	-	-	-	-
Прочие операционные доходы	79899	5585	-74314	-93,1
Прочие операционные расходы	245421	13386	-232035	-94,55
Внереализационные доходы	602	20561	+19959	+3315,45
Внереализационные расходы	1975	46568
Прибыль (убыток) до налогообложения Отложенные налоговые активы	(113547)	(74158)	(39389)	-34,70
					Отложенные налоговые обязательства	-	-	-	-
Текущий налог на прибыль	76926	-	-76926	-
Чистая прибыль (убыток) отчетного периода	(190473)	(74158)	(116315)	-61,07

В отчетном году произошло уменьшение выручки на 1098603 т. рублей, что в процентах составляет 98,14%. Уменьшение выручки произошло из за того, что предприятие выпустило меньше готовой продукции и начиная, с конца 2002 года произведенная продукция перестала продаваться, при этом увеличилось количество незавершенного производства. Выручка могла также уменьшиться. По причине снижения производства основной продукции уменьшилась и себестоимость продукции на 97,84%. Уменьшилась прибыль от продаж на 52267 т. рублей или на 97,97 %. Таким образом, произошло резкое снижение величины прибыли, получаемой предприятием от его основного вида деятельности – производства продукции.

Следует отметить, что предприятие и в предыдущем и в отчетном годах получило убыток, причем величина убытка сократилась по сравнению с прошлым годом на 116315 т. рублей или на 61,07%. Убыток был получен в результате деятельности предприятия несвязанной с его основной деятельностью.

Далее подробнее проанализируем финансовые результаты деятельности предприятия «Бинат».

Факторный анализ прибыли от продаж.

Анализ по данным формы №2

Факторная модель

Пп
= Вн
- С/С – КР – УР

Где Пп
- прибыль от продаж;

Вн
– выручка – нетто;

С/С – себестоимость проданной продукции;

КР – коммерческие расходы;

УР – управленческие расходы.

Для проведения анализа составляем таблицу

Исходные данные для анализа влияния факторов на прибыль от продаж

(тыс. руб.)

Периоды	Вн	С/С	КР	УР	Пп
1) Базовый (б)	1119440	916677	149415	-	53348
2) Отечтный (о)	20837	19723	33	-	1081
3) Изменение (стр.2-стр.1)	-1098603	-896954	-149382	-	-52267

Анализ проводится способом цепных подстановок

(тыс. руб.)

табл31

Показатель	Вн	С/С	КР	Пп	Влияние фактора(*) на Пп
базовый	Вн б	С/Сб	КРб	Пп б	-
	1119440	916677	149415	53348	-
Усл.1	Вн о*	С/Сб	КРб	Пп усл.1	Пп усл.1 - Пп б
	20837	916677	149415	-1045255	-1098603
Усл.2	Вн о	С/Со*	КРб	Пп усл.2	Пп усл.2 - Пп усл.1
	20837	19723	149415	-148301	+896954
Отчетный	Вн о	С/Со	КРо*	Пп о	Пп о - Пп усл.2
	20837	19723	33	1081	+149382

Проверка:

1. ∆Пп
=-52267

2. –1098603+896954+149382=-52267

Выводы:

1. Уменьшение выручки уменьшило прибыль от продаж на 1098603 тыс. руб.

2. Уменьшение себестоимости увеличило прибыль на 896954 тыс. руб.

3. Уменьшение коммерческих расходов увеличило прибыль на -5269 тыс. руб.

Уменьшение выручки может быть связано с возможными проблемами со сбытом продукции, а также с тем, что предприятие работает на заказ, но в отчетном году заказы на изготовление продукции не поступали.

Анализ убытка.

Проведем по формуле:

У = Пп - Пку + Ду + Дп - Рп + Дв - Рв – Нп

Пп – прибыль от продаж

Пку - проценты к получению

Ду - доходы от участия в других организациях

Дп - прочие операционные доходы

Рп - прочие операционные расходы

Дв - внереализационные доходы

Рв - внереализационные расходы

Нп - текущий налог на прибыль

Результаты анализа :

(тыс. руб.)

табл 32

Наименование	2002г (б)	2003г (о)	Изменение	Влияние на У
Прибыль (убыток) от продаж	53348	1081	-52267	+52267
Проценты к получению	-	-	-	-
Проценты к уплате	-	41431	+41431	+41431
Доходы от участия в других организациях	-	-	-	-
Прочие операционные доходы	79899	5585	-74314	+74314
Прочие операционные расходы	245421	13386	-232035	-232035
Внереализационные доходы	602	20561	+19959	-19959
Внереализационные расходы	1975	46568	+44593	+44593
Текущий налог на прибыль	76926	-	-76926	-76926
Убыток отчетного периода	190473	74158	-116315	-116315

По данным анализа на уменьшение убытка оказали влияние изменение следующих факторов: уменьшение операционных расходов, увеличение внереализационных доходов, налог на прибыль. Уменьшение операционных расходов на 232035 т руб.(привело к сокращению убытка на 232035 т. руб) связано с тем, что предприятие сократило расходы, связанные с аннулированием производственных заказов, прекращением производства, не давшего продукции, расходы, связанные с обслуживанием ценных бумаг и т.д. Увеличение внереализационных доходов на 19959 т. руб (привело к уменьшению убытка на 19959 т. руб) связано с получением предприятием штрафов, пеней, неустоек за нарушение условий договора от других организаций; с поступлениями в возмещение причиненных организации убытков; прибыли прошлых лет; суммы кредиторсой задолженности, по которым истек срок исковой давности; выявленные в результате инвентаризации излишки и т.д.

На увеличение убытка повлияло изменение таких факторов как уменьшение прибыли от продаж на 52267 т.рублей, увеличение процентов к уплате на 41431т.рублей, уменьшение прочих операционных доходов на 74314 т. рублей и увеличение внереализационных расходов на 44593 т. рублей. Предприятие в отчетном году выплатило проценты по облигациям, акциям, проценты за кредиты и займы, что увеличило убыток на 41431 т. рублей. Прочие операционные доходы могли сократиться в результате выбытия в отчетном году основных средств, это привело к увеличению убытка на 74314 т. рублей. Внереализационные расходы могли увеличиться из –за выплаты предприятие штрафов, пеней, неустоекза нарушение условий договора и т.д.

Заключение

В результате проведенного анализа было выявлено финансовое состояние предприятия, и предложены пути его улучшения. При этом полученные данные не дают представить полную картину деятельности предприятия, т.к. были предоставлены только данные внешней отчетности.

Приложение.

Информационная база

Бухгалтерский баланс

на 31 декабря
2002 г.

Организация «Бинат»______________________________________________

Идентификационный номер налогоплательщика__________________________

Вид деятельности_роизводство
__________________________________

Организационно-правовая форма / форма собственности ОАО______________

Единица измерения: тыс.руб.______________________________________________

Местонахождение (адрес)_____________________________________________

Актив	Код показателя	На начало отчётного периода, р.	На конец отчётного периода, р.
1	2	3	4
I. Внеоборотные активы
Нематериальные активы	110	14	296
Основные средства	120	399071	406877
Незавершённое строительство	130	44677	37351
Доходные вложения в материальные ценности	135	-	-
Долгосрочные финансовые вложения	140	220	17698
Отложенные налоговые активы	145	-	-
Прочие внеоборотные активы	150	-	-
Итого по разделу I	190	443982	462222
II. Оборотные активы
Запасы,	210	250101	302885
в том числе
сырьё, материалы и другие аналогичные ценности	21918	61386
животные на выращивании и откорме	-	-
затраты в незавершённом производстве	216733	237429
готовая продукция и товары для перепродажи	768	4044
товары отгруженные	2418	-
расходы будущих периодов	7920	26
прочие запасы и затраты	344	-
Налог на добавленную стоимость по приобретённым ценностям	220	12396	7011
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчётной даты)	230	-	-
в том числе покупатели и заказчики	-	-
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчётной даты)	240	63611	59646
в том числе покупатели и заказчики	35352	44482
Краткосрочные финансовые вложения	250	15906	35
Денежные средства	260	508	3749
Прочие оборотные активы	270	25430	78414
Итого по разделу II	290	367952	451740
БАЛАНС	300	811934	913962
Пассив	Код показателя	На начало отчётного периода, р.	На конец отчётного периода, р.
1	2	3	4
III. Капитал и резервы
Уставный капитал	410	300	300
Собственные акции, выкупленные у акционеров	-	-
Добавочный капитал	420	312106	633526
Резервный капитал, в том числе	430	45	50
резервы, образованные в соответствии с законодательством	45	50
резервы, образованные в соответствии с учредительными документами	-	-
Нераспределённая прибыль (непокрытый убыток)	470	(299822)	(486248)
Итого по разделу III	490	12629	147628
IV. Долгосрочные обязательства
Займы и кредиты	510	411461	305101
Отложенные налоговые обязательства	515	-	-
Прочие долгосрочные обязательства	520	-	-
Итого по разделу IV	590	411461	305101
V. Краткосрочные обязательства
Займы и кредиты	610	160479	212547
Кредиторская задолженность,	620	226267	241530
в том числе:
поставщики и подрядчики	184994	226570
задолженность перед персоналом организации	1360	1954
задолженность перед государственными внебюджетными фондами	8079	8843
задолженность по налогам и сборам	29116	-
прочие кредиторы	2718	4163
Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов	630	-	48
Доходы будущих периодов	640	-	-
Резервы предстоящих расходов	650	1098	7108
Прочие краткосрочные обязательства	660	-	-
Итого по разделу V	690	387844	461233
БАЛАНС	700	811934	913962
СПРАВКА о наличии ценностей, учитываемых на забалансовых счетах
Арендованные основные средства
в том числе по лизингу
Товарно-материальные ценности, принятые на ответственное хранение
Товары, принятые на комиссию
Списанная в убыток задолженность неплатёжеспособных дебиторов
Обеспечения обязательств и платежей полученные
Обеспечения обязательств и платежей выданные
Износ жилищного фонда
Износ объектов внешнего благоустрой-ства и других аналогичных объектов
Нематериальные активы, полученные в пользование

Бухгалтерский баланс

на 31 декабря
2003 г.

Организация «Бинат»______________________________________________

Идентификационный номер налогоплательщика__________________________

Вид деятельности_производство
______________________________________

Организационно-правовая форма / форма собственности ОАО______________

Единица измерения: тыс. руб.______________________________________________

Местонахождение (адрес)_____________________________________________

Актив	Код показателя	На начало отчётного периода, р.	На конец отчётного периода, р.
1	2	3	4
I. Внеоборотные активы
Нематериальные активы	110	296	325
Основные средства	120	406877	409057
Незавершённое строительство	130	37351	36453
Доходные вложения в материальные ценности	135	-	-
Долгосрочные финансовые вложения	140	17698	35175
Отложенные налоговые активы	145	-	-
Прочие внеоборотные активы	150	-	-
Итого по разделу I	190	462222	481010
II. Оборотные активы
Запасы,	210	302885	374475
в том числе
сырьё, материалы и другие аналогичные ценности	61386	28737
животные на выращивании и откорме	-	-
затраты в незавершённом производстве	237429	345164
готовая продукция и товары для перепродажи	4044	530
товары отгруженные	-	-
расходы будущих периодов	26	44
прочие запасы и затраты	-	-
Налог на добавленную стоимость по приобретённым ценностям	220	7011	4432
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчётной даты)	230	-	-
в том числе покупатели и заказчики	-	-
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчётной даты)	240	59646	20918
в том числе покупатели и заказчики	44482	13903
Краткосрочные финансовые вложения	250	35	68749
Денежные средства	260	3749	1287
Прочие оборотные активы	270	78414	500
Итого по разделу II	290	451740	470361
БАЛАНС	300	913962	951371

Пассив	Код показателя	На начало отчётного периода, р.	На конец отчётного периода, р.
1	2	3	4
III. Капитал и резервы
Уставный капитал	410	300	600
Собственные акции, выкупленные у акционеров	-	-
Добавочный капитал	420	633526	643276
Резервный капитал, в том числе	430	50	80
резервы, образованные в соответствии с законодательством	50	80
резервы, образованные в соответствии с учредительными документами	-	-
Нераспределённая прибыль (непокрытый убыток)	470	(486248)	(559912)
Итого по разделу III	490	147628	84044
IV. Долгосрочные обязательства
Займы и кредиты	510	305101	211200
Отложенные налоговые обязательства	515	-	-
Прочие долгосрочные обязательства	520	-	-
Итого по разделу IV	590	305101	211200
V. Краткосрочные обязательства
Займы и кредиты	610	212547	315689
Кредиторская задолженность,	620	241530	338878
в том числе:
поставщики и подрядчики	226570	292451
задолженность перед персоналом организации	1954	3527
задолженность перед государственными внебюджетными фондами	8843	23028
задолженность по налогам и сборам	-	15481
прочие кредиторы	4163	4391
Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов	630	48	37
Доходы будущих периодов	640	-	-
Резервы предстоящих расходов	650	7108	1523
Прочие краткосрочные обязательства	660	-	-
Итого по разделу V	690	461233	656127
БАЛАНС	700	913962	951371
СПРАВКА о наличии ценностей, учитываемых на забалансовых счетах
Арендованные основные средства
в том числе по лизингу
Товарно-материальные ценности, принятые на ответственное хранение
Товары, принятые на комиссию
Списанная в убыток задолженность неплатёжеспособных дебиторов
Обеспечения обязательств и платежей полученные
Обеспечения обязательств и платежей выданные
Износ жилищного фонда
Износ объектов внешнего благоустрой-ства и других аналогичных объектов
Нематериальные активы, полученные в пользование

Отчёт о прибылях и убытках

за год
2003 г.

Организация «Бинат»______________________________________________

Идентификационный номер налогоплательщика__________________________

Вид деятельности_производство
_______________________________________

Организационно-правовая форма / форма собственности ОАО______________

Единица измерения: тыс. руб.______________________________________________

Местонахождение (адрес)_____________________________________________

Наименование показателя	Код показателя	За отчётный период	За аналогичный период предыдущего года
1	2	4
Выручка нетто	20837	1119440
Себестоимость	(19723)	(916677)
Валовая прибыль	1114	202763
Коммерческие расходы	(33)	(149415)
Управленческие расходы	-	-
Прибыль (убыток) от продажи	1081	53348
Прочие доходы и расходы Проценты к получению	-	-
Проценты к уплате	(414431)	-
Доходы от участия в других организациях	-	-
Прочие операционные доходы	5585	79899
Прочие операционные расходы	(13386)	(245421)
Внереализационные доходы	20561	602
Внереализационные расходы	(46568)	(1975)
Прибыль (убыток) до налогообложения	(74158)	(113547)
Отложенные налоговые активы	-	-
Отложенные налоговые обязательства	-	-
Текущий налог на прибыль	-	(76926)
Чистая прибыль (убыток) отчётного периода	(74158)	(190473)