Министерство сельского хозяйства Российский Федерации
ФГОУ ВПО “Вятская государственная сельскохозяйственная академия”
Экономический факультет
Реферат
по Оценке инвестиций
“Инвестиции России за рубеж”
Выполнил: Кушов П.М.
Группа: 330
Руководитель: Жукова Ю.С.
Киров 2010
Введение. 3
1. Инвестиции в Белоруссию.. 5
2. Инвестиции в Украину. 6
3. Инвестиции в Армению.. 8
4. Инвестиции в Узбекистан. 9
Заключение. 11
Литература. 13
Введение
До недавнего времени основная часть внешних российских зарубежных инвестиций
приходилась на страны СНГ, так как компании были озабочены расширением своего
присутствия на рынке и получением доступа к природным ресурсам.
В результате российские компании являются сегодня явно доминирующими
иностранными инвесторами на этих сложных рынках; на их долю приходится около трети
всех прямых иностранных инвестиций в страны СНГ. Особенно заметно их присутствие на рынках Украины, Беларуси, Узбекистана и Казахстана. Российские компании не имеют
конкурентов в нефтегазовой области и секторе телекоммуникаций и постепенно проникают на рынки металлургии, недвижимости, розничной торговли, страхования и пищевой промышленности.
Это особенно ярко проявляется на Украине, где нефтяная промышленность, как
нефтедобыча, так и нефтепереработка, находятся в руках четырех российских компаний. Не последнюю роль в этом сыграли политические факторы, однако они не имеют отношения к приходу российских компаний в сферу телекоммуникаций. Здесь три российские частные компании — МТС, «Вымпелком» и «Алтимо» — контролируют не менее 90% быстро развивающегося рынка услуг мобильной связи. Эти же компании занимают сильные позиции в Казахстане, Узбекистане и Беларуси, а теперь распространяют свое влияние и на менее развитые рынки мобильной связи СНГ.
Гигант газовой отрасли «Газпром» буквально захватил все страны СНГ, используя как экономические, так и политические средства влияния. «Газпром» успешно установил контроль над инфраструктурой экспортирующих газ стран, таких как Узбекистан и Туркменистан, и теперь фактически руководит экспортом всего газа из Центральной Азии.
Теперь подробнее рассмотрим масштабы инвестиции в отдельные страны СНГ.
Инвестиции из России в государства-участники СНГ (тыс. долларов)
1. Инвестиции в Белоруссию
По итогам 2009 года объем инвестиций из России в Белоруссию составил более 6,5 млрд
долл. США или 71% от инвестиций в страны СНГ. Объем прямых российских инвестиций составил 45,6 млн долл. США.
Основными формами привлечения прямых инвестиций из России были взносы в
уставный фонд - 14,4 млн долл. США, а также кредиты и займы от прямых инвесторов - 19,7 млн долл. США. В структуре прочих инвестиций 73,4 млн долл. США приходилось на торговые кредиты и 194,6 млн долл. США - на иностранные кредиты (российские). Как
видим, в основном инвестиционные средства из России поступают в Белоруссию в виде
кредитов.
Наибольшее количество совместных и иностранных предприятий на территории
Белоруссии создано с участием российского капитала (более тысячи), две трети из которых совместные организации.
ОАО "Газпром" и ОАО "Белтрансгаз" на паритетных началах создали совместное
предприятие. В начале июня 2007 года ОАО "Газпром" внесло 625 млн долл. США в
качестве первой части своего вклада и стало владельцем 12,5 процента акций созданного
предприятия. К 1 июня 2010 года ОАО "Газпром" будет владеть 50 процентами акций
созданного СП.
Российская нефтяная компания ОАО "Лукойл" с мая 2006 года переориентировала
свои внутренние потребности в присадках для масел на продукцию, производимую
учрежденным ею в Белоруссии совместно с ОАО "Нафтан" предприятием СООО "ЛЛК-
Нафтан".
Российско-белорусское совместное общество с ограниченной ответственностью
"Мобильные ТелеСистемы" (СООО "МТС") с начала своей работы в Белоруссии (2002 год)
инвестировало в создание и развитие инфраструктуры сети более 377 млн долл. США и по
состоянию на 1 июля 2007 года увеличило абонентскую базу до 3 млн 48 тыс. активных
пользователей. Компания обеспечила "радиопокрытие" более 80 процентов территории
республики, на которых проживают более 90 процентов населения.
2. Инвестиции в Украину
По официальной статистике, на конец 2009 г. Российская Федерация
инвестировала в экономику Украины более 1,5 млрд долл. США, или 17% от всех инвестиций в страны СНГ.
По состоянию на начало 2009 г. в сферу финансовой деятельности поступило 290 млн.
долл., в промышленность 228 млн долл., российских инвестиций, в том числе в обрабатывающую 218 млн долл., в сферу операций с недвижимостью 138 млн долл., в здравоохранение и предоставление социальной помощи 114 млн долл., в строительство 114 млн долл., в сферу оптовой торговли 106 млн долл.
Украина является важнейшей страной в системе вложений капитала российским
бизнесом в связи со значительным экономическим потенциалом и местом, занимаемым его в системе разделения труда в СНГ. Российские компании в основном отдают предпочтение инвестициям и приватизации объектов в базовых отраслях украинской экономики: топливно–энергетическом комплексе, химической промышленности, металлургии, машиностроении и металлообработке, а также банковско-финансовом секторе.
Из крупных перспективных инвестиционных проектов можно отметить строительство
газопровода Богородчаны-Ужгород, являющегося частью магистрального газопровода
Новопсков-Ужгород. Стоимость проекта около 560 млн. долл. США.
Российско-британская компания ТНК-ВР намерена вложить в развитие Лисичанского
нефтеперерабатывающего завода около 150 млн. долларов до 2011 года. Эти средства будут вложены в модернизацию производства дизельного топлива со сниженным содержанием серы по самым высоким европейским стандартам.
Инвестиционная программа «Лукойл-Нефтехим», направленная в запуск производства хлора и каустической соды на «Карпатнефтехиме» рассчитана на 2 года. Общая стоимость проекта составляет 113,5 млн. долларов.
Российская торговая розничная компания «Вестер» в 2008 году инвестировала около 41 млн. долларов для открытия в Украине 13 торговых объектов общей площадью более 45 тыс. кв. м в Харькове, Мариуполе, Севастополь, Хмельницкий, а также в Львовской и Днепропетровской областях. До 2011 года Компания планирует открыть в 35 городах Украины 50 гипермаркетов и 24 супермаркета общей торговой площадью 307 тыс.кв.м.
Российский инвестор «Волга-Днепр» прорабатывает проект возобновления
производства самолета АН-124 (Руслан) с АНТК им. Антонова. Стоимость проекта около
200 млн. долл. США.
Компания «Металлоинвест» предлагает создать совместное с украинской стороной
предприятие для достройки Криворожского горно-обогатительного комбината окисленных руд (Кировоградской область). Для завершения строительства и ввода в эксплуатацию первой очереди комбината необходимо около 200 млн. долларов.
Строительная компания ЗАО «Интеко» участвует в строительстве в Киеве жилого и
торгового комплексов. Стоимость проекта около 350 млн. долл. США.
«Лукойл» планирует до конца 2014 года инвестировать 500 млн. долл. США в
модернизацию Одесского НПЗ, 200 млн. долл. США на развитие собственных АЗС.
В течение 2009 года заметно увеличились инвестиции из Российской Федерации в
финансовую деятельность, строительство, гостинично-ресторанный бизнес, оптовую
торговлю.
3. Инвестиции в Армению
В 2009 году объем инвестиций из России в Армению составил 192 млн. долл., или 2,1% от всех инвестиций в страны СНГ. По данным Национальной службы статистики РА, это составляет 53,2% от всего объема иностранных инвестиций в реальный сектор Армении и 50,4% от прямых инвестиций. По сравнению с 2008 годом инвестиции из России увеличились в 2,1 раза, а прямые инвестиции – в 1,9 раза.
По совокупному объему инвестиций, а также по величине прямых инвестиций в
Армению в 2008 году Россия занимает первое место.
Российские инвесторы большую часть своих средств направили в сферу производства и распределения электроэнергии, газа, горячей воды и пара, в сферу связи и в металлургическую промышленность.
Инвестиции также были произведены в такие сферы, как предоставление частных услуг, организация отдыха, развлечений, деятельность культуры и спорта, предоставление потребителям других видов услуг и др.
Общий объем иностранных инвестиций в экономику Армении за 2008 году составил
$845,4 млн., из которых $582,3 млн. составили прямые инвестиции в реальный сектор.
Таким образом, по состоянию на начало 2008 года чистый объем накопленных
иностранных инвестиций в Армении (за 1988
4. Инвестиции в Узбекистан
В 2009 году объем инвестиций из России в Узбекистан составил 87 млн долл., или 0,9% от всех инвестиций в страны СНГ.
Первостепенное значение в российско-узбекских отношениях имеет взаимодействие в
инвестиционной сфере, в том числе через осуществление масштабных совместных проектов в отраслях топливно-энергетического комплекса, включая совместное проведение геологоразведочных работ и освоение на территории Узбекистана месторождений углеводородного сырья и его транспортировку.
Реализуются также крупные инвестиционные проекты в рамках программы развития,
модернизации, технического и технологического перевооружения основных отраслей
промышленности Республики. Это энергетика, самолетостроение, сельское хозяйство и
многие другие. На долю России приходится более 40 процентов всех иностранных
инвестиций, приходящих в Узбекистан (свыше 3 млрд. долл).
Так, в стране успешно осуществляется инвестиционная деятельность таких
российских компаний как ЗАО «Зарубежнефтегаз» (дочернее предприятие ОАО «Газпром»), ОАО «Лукойл», ОАО «Стройтрансгаз», МГНК «Союзнефтегаз» и др. Ярким тому подтверждением является сдача в промышленную эксплуатацию «Лукойл Оверсиз»
совместно НХК «Узбекнефтегаз» газового промысла Хаузак в Бухарской области
Узбекистана. На очереди - ввод участка Кандым. Инвестпроект оценивается более чем в 2 млрд. долл.
Примером динамичного продвижения российских инвестиций в Республике является
область информационно-коммуникационных технологий. В частности, объем инвестиций
ОАО «Мобильные ТелеСистемы» в узбекскую экономику составил около 250 млн.долл.,
другая российская компания - «Вымпелком» - намерена вложить в развитие сотовой связи
150 млн.долл. Успешно работают на узбекском рынке российские компании «Вимм Биль
Данн», «Балтимор», «Евроцемент групп» и др.
Развивается опыт реализации инвестиционных проектов на трехсторонней основе.
Например, российский Западно-Уральский машиностроительный концерн и китайская
госкомпания CITIC начали в нынешнем году строительство в Узбекистане завода по
производству калийных удобрений (объем инвестиций 124 млн. долл.).
Поступательно развивается сотрудничество в области сельского хозяйства.
Российским ОАО «Агромашхолдинг» подписано соглашение, предусматривающее участие сторон в укреплении и развитии технической базы республики путем разработки и реализации проектов по созданию новых конкурентоспособных видов сельскохозяйственной техники. Только в последние годы в Узбекистан поступили свыше двух тысяч волгоградских тракторов, другие машины и оборудование.
К настоящему времени на территории Узбекистана действуют 328 предприятий с
участием российского капитала, из них 45 со 100%-ной российской инвестицией и 283
совместных предприятий. В Агентстве внешнеэкономических связей Республики Узбекистан аккредитованы представительства 51 российских фирм. Кроме того, поставлено на учет 231 предприятие, созданное при участии резидентов Республики Узбекистан на территории России. Основная доля действующих совместных предприятий с участием российского капитала приходится на Ташкент, Ташкентскую, Самаркандскую, Бухарскую области, а также регион Ферганской долины.
Среди наиболее успешно действующих предприятий с российскими инвестициями на
территории Узбекистана можно отметить следующие: СП «Факел» в Ферганской области по производство оборудования для нефтегазовой промышленности; СП «Галляарал Балтимор» по переработки томата; СП «Сиб Нам» по выпуску технических трубок; СП «Шифо» по производству одноразовых шприцев; СП «Намточ» по выпуску газовых счетчиков; СП «Петроконцентрат» по выпуску томатной пасты; СП «Сладкий мир» по производству кондитерских изделий; СП «Farvar» по выпуску ликероводочных изделий; СП «КорРосмаргарин» по производству маргарина, а также СП «КорРоссельмаш» по
предоставлению услуг в сфере ремонта и обслуживания сельскохозяйственной техники.
Заключение
Глобализация мировой экономики является определяющим явлением развития современного мира. Наиболее важным фактором глобализации и ее двигателем являются прямые иностранные инвестиции, то есть вывоз капитала с целью приобретения, контроля и управления реальной зарубежной собственностью и получения от нее доходов. Эти инвестиции имеют долгосрочный и стратегический характер.
Российский бизнес уже достиг того уровня развития, когда, помимо инвестиций в свою страну для обеспечения конкурентоспособности на мировом уровне, для интегрирования в международное экономическое пространство ему становится необходимо вкладывать средства за рубежом, превращаться в бизнес транснациональный.
Экономическое доминирование России в странах СНГ неизбежно по трем причинам.
Во-первых, Россия является самым крупным и практически самым развитым рынком
региона, ее также объединяет с другими странами язык, общая история и общая терпимость к существованию непрозрачных корпоративных структур и непростой политической ситуации.
Во-вторых, найдется не так уж много иностранных инвесторов из других стран,
годовых рискнуть своими деньгами на непростых рынках стран СНГ. И, в-третьих, развал
Советского Союза привел к распаду гигантских производственных комбинатов, которые
стремятся к восстановлению жизненно важных связей в области снабжения и сбыта.
В результате действия этих естественных причин российские инвесторы, как правило,
находят радушный прием на рынках СНГ. Всегда ли российские инвестиции приносили
пользу местным компаниям — вопрос более сложный. К безусловным плюсам относится то, что российские компании приносят с собой новый капитал и упрощенный доступ на
российский рынок.
Но особые связи между представителями бизнес-структур СНГ могут служить
препятствием конкурентоспособности на мировых рынках. Слияние с российскими
компаниями может стать причиной сохранения непрозрачных методов ведения дел,
авторитарного стиля руководства и слабого корпоративного управления.
Это укрепит компании скорее на региональном, чем на мировом уровне, что является недостатком для амбиционных компаний, которые хотят мыслить и действовать в глобальном масштабе.
В условиях, когда интерес российского частного капитала к СНГ увеличивается,
весьма важно обеспечить ему приемлемые условия для инвестирования в СНГ.
Стратегически главной задачей при этом может быть создание общего рынка капиталов в
рамках СНГ, где бесспорным лидером является российский капитал.
Однако общий рынок капиталов является для большинства стран-участниц СНГ
достаточно далекой стратегической перспективой как из-за недостаточно тесных связей в
сфере вывоза капитала в настоящее время, так и различий в достигнутых уровнях рыночных отношений. Главной тактической задачей для России является использование существующих предпосылок, в том числе законодательных, для укрепления позиций российского частного капитала в странах СНГ.
Межгосударственный экономический комитет Экономического союза СНГ
разработал Конвенцию о защите прав инвестора, дающую инвесторам из стран СНГ четко
выраженные стандартные права. Конвенция содержит более подробную, чем Соглашение,
терминологическую основу; формулирует основные принципы защиты прав инвестора;
определяет гарантии от изменения законодательства, реквизиции и конфискации; закрепляет меры по компенсации за нанесенный инвестором ущерб; устанавливает порядок разрешения споров в связи с осуществлением инвестиций.
Мировая практика показывает, что соглашения о защите инвестиций (в сущности, на
защиту инвестиций и нацелены типичные двусторонние инвестиционные соглашения)
важнее для частного иностранного инвестора, чем соглашения о сотрудничестве в
инвестиционной сфере. МЭК подготовил также Конвенцию о ТНК, однако и эти документы еще не приняты.
В целях усиления защиты российских инвесторов целесообразно заключить
двусторонние соглашения о поощрении и взаимной защите капиталовложений между
Россией и всеми другими странами СНГ (по принятому в России типовому проекту).
Российский инвестор в любом случае должен быть уверен, что в случае выхода страны
приложения его капитала из СНГ его права остаются надежно защищенными на межгосударственном уровне.
Важной предпосылкой для роста российских предпринимательских инвестиций в СНГ
может быть страхование российских инвестиций за рубежом. Оно должно, в первую очередь,
поддерживать инвестиции в СНГ, так как именно в этих странах потенциально высокая
привлекательность сосуществует с высоким политическим риском.
Литература
1. Федеральная служба государственной статистики (Росстат): Статистический сборник. - Инвестиции в России.
2. Булатов А. Россия в мировом инвестиционном процессе // Вопросы экономики.
3. Конкурентные позиции России на мировом рынке инвестиций // Экономист.
4. Сайт Министерства экономического развития и торговли Российской Федерации.
5. «Промышленный вестник»
6. Электронный ресурс: http://ru.wikipedia.org