Анализ имущественного и финансового положения предприятия

Содержание

Введение. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .3

Анализ и оценка платежеспособности, ликвидности и финансовой устойчивости общества с ограниченной ответственностью «Трейд». . . . . . . . . . . . . . 5

Характеристика общества с ограниченной ответственностью «Трейд». . . . . . . 5

Оценка имущественного и финансового положения общества с ограниченной ответственностью «Трейд». . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .7

Платежеспособность и ликвидность общества с ограниченной ответственностью «Трейд». . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .16

Заключение. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .21

Приложения. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .24

Введение

Целью прохождения практики является анализ и оценка платежеспособности, ликвидности и финансовой устойчивости предприятия. Продолжительность практики 4 недели.

Прохождение практики осуществлялось в ООО «Трейд».

Для того чтобы обеспечить выживаемость предприятия в современных условиях, управленческому персоналу необходимо, прежде всего, уметь реально оценивать финансовое состояние, как своего предприятия, так и существующих потенциальных конкурентов.

Устойчивое финансовое положение предприятия не является подарком судьбы или счастливым случаем истории. Это – результат умелого, просчитанного управления всей совокупностью производственных и хозяйственных факторов, определяющих результаты деятельности предприятия.

Однако одного умения реально оценивать финансовое состояние недостаточно для успешного функционирования предприятия и достижения им поставленной цели.

Связь финансового анализа с управлением очевидна. Управлять - значит принимать решения. Управлять - значит предвидеть, а для этого необходимо обладать достаточной информацией.

Аналитическая информация окажется бесполезной для целей управления, если не будут соблюдены другие необходимые принципы анализа - уместность, достоверность, существенность, сравнимость.

Финансовая отчётность становится информационной основой последующих аналитических расчётов, необходимых для принятия управленческих решений. Решения финансового характера точны настолько, насколько хороша и объективна информационная база.

В настоящих условиях финансовый менеджер становится одним из ключевых фигур на предприятии. Он ответственен за постановку проблем финансового характера, анализа целесообразности использования того или иного способа решения принятого руководством предприятия и предложения наиболее приемлемого варианта действия.

Успешное финансовое управление, направленное на:

- выживание предприятия в условиях конкурентной борьбы;

- избежание банкротства и крупных финансовых неудач;

- лидерство борьбы с конкурентами;

- приемлемые темпы роста экономического потенциала фирмы;

- рост объёмов производства и реализации;

- максимизация прибыли;

- минимизация расходов;

- обеспечение рентабельной работы фирмы.

Это и есть цель финансового менеджмента

Деятельность финансового менеджера, в общем виде, может быть представлена следующими направлениями: общий финансовый анализ и планирование; обеспечение предприятия финансовыми ресурсами (управления источниками средств), распределение финансовых ресурсов (инвестиционная политика).

Основными данными для проведения финансового анализа являются данные бухгалтерской отчетности. Для проведения анализа иногда используется дополнительная информация оперативного характера, однако, она носит лишь вспомогательный характер.

Среди данных доступных для финансового анализа особенно важны сведения из финансовых отчетов, поскольку они конкретны и измеримы количественно. Свойство измеримости придает еще одну важную особенность: все данные выражены через общий знаменатель - деньги, что позволяет суммировать и комбинировать эти данные, соотносить их с другими данными или иначе манипулировать ими.

Информационное обеспечение финансово - хозяйственной деятельности имеет сложную структуру и определяется разными факторами: уровнем управления, составом пользователей.

Анализ и оценка платежеспособности, ликвидности и финансовой устойчивости общества с ограниченной ответственностью «Трейд»

Характеристика общества с ограниченной ответственностью «Трейд»

Критерии, позволяющие отнести хозяйствующий субъект к субъектам малого предпринимательства, имеют большое значение, потому что малые предприятия могут осуществлять различные виды деятельности – от розничной торговли до научных разработок в сфере высоких технологий. В мировой практике на субъекты малого предпринимательства после присвоения им соответствующего статуса распространяются меры государственной поддержки в виде создания для них более выгодных по сравнению с другими организациями условий налогообложения. Аналогичные критерии используются для осуществления различных стимулирующих мероприятий: принятия на государственном уровне льготных программ кредитования, формирования специальных фондов поддержки.

Данное предприятие ведет торговую деятельность (ООО) под названием «Трейд», является юридическим лицом.

Целью данного общества является расширение рынка товаров и услуг, выполнение работ, оказание услуг и производство продукции для удовлетворения общественных потребностей и получение прибыли.

Данная предпринимательская деятельность определяется статьей 2 Гражданского кодекса как самостоятельная, осуществляемая на свой риск деятельность, направленная на систематическое получение прибыли от пользования имуществом, продажи товаров, выполнения работ или оказания услуг лицам, зарегистрированными в этом качестве в установленном законом порядке.

Существует пять отличительных признаков предпринимательской деятельности:

- осуществление определенной деятельности: продажа товаров, выполнение услуг, а также извлечение дохода от использования имущества;

- целевая направленность предпринимательской деятельности. Целью предпринимательской деятельности является получение прибыли, этим предпринимательская деятельность отличается от любой другой хозяйственной деятельности;

- систематичность предпринимательской деятельности. Теперь предпринимательской является лишь такая деятельность, которая осуществляется систематически;

- предпринимательская деятельность осуществляется самостоятельно и инициативно;

- предприниматель осуществляет деятельность на свой риск и несет ответственность всем своим имуществом.

Основным предметом деятельности данного предприятия:

- оптовая торговля пищевыми продуктами, а также напитками и табачными изделиями;

- оптовая торговля непродовольственными потребительскими товарами;

- прочая оптовая торговля;

- деятельность автомобильного грузового транспорта;

- подготовка строительного участка;

- строительство зданий и сооружений;

- монтаж инженерного оборудования зданий и сооружений;

- производство отделочных работ;

- деятельность в области права;

- деятельность в области бухгалтерского учета и аудита;

- розничная торговля в неспециализированных магазинах;

- розничная торговля вне магазинов.

Данное предприятие расположено по юридическому адресу: 169500, Республика Коми, город Сосногорск, ул. Орджоникидзе, дом 10.

Оценка имущественного и финансового положения общества с ограниченной ответственностью «Трейд»

Экономический потенциал организации может быть охарактеризован двояко: с позиции имущественного положения предприятия и с позиции его финансового положения. Обе эти стороны финансово-хозяйственной деятельности взаимосвязаны - нерациональная структура имущества, его некачественный состав могут привести к ухудшению финансового положения и наоборот.

Горизонтальный анализ активов предприятия показывает, что за весь рассматриваемый период большая часть активов организации принадлежала внеоборотным активам (основные средства). Абсолютная их сумма за период 2009-2010 годов уменьшилась на 2,7% ((8663-8429)*100)/8663). Наблюдается увеличение доли текущих активов за счет роста дебиторской задолженности (таблица 1).

Таблица 1 – Горизонтальный анализ баланса ООО «Трейд»

Сумма (тыс. руб.)		Превышение (снижение)
2009 г.	2010 г.	Сумма (тыс. руб.)	Удельный вес
1. Внеоборотные активы
Нематериальные активы	15	17	2	13,3
Основные средства	8663	8429	-234	-2,7
Незавершенное строительство	3042	3467	425	14,0
2. Оборотные активы
запасы	1474	1712	238	16,1
НДС	71	113	42	59,2
Долгосрочная дебиторская задолженность	99	123	24	24,2
Краткосрочная дебиторская задолженность	12	25	13	108,3
Денежные средства	100	125	25	25
Баланс (актив)	13476	14011	535	4,0
Уставный капитал	57	157	100	175,4
Добавочный капитал	106	103	-3	-2,8
Резервный капитал	108	145	37	34,3
Краткосрочные обязательства	2670	3351	681	25,5
В том числе
Займы и кредиты	1124	2001	226	20,1
Кредиторская задолженность	1546	1401	145	9,3
Баланс (пассив)	13476	535	4,0

В таблице 2 проведен анализ обеспеченности запасов и затрат источниками формирования и тип финансовой устойчивости.

Таблица 2 - Обеспеченность запасами и затрат источниками формирования и тип финансовой устойчивости

Вид источника	2009	2010	Отклонение
2009		2010
Абс.	Отн.	Абс.	Отн.
Излишек, недостаток собственных средств для формирования запасов и затрат, т.р.	171638	269436	99961	239,46	97798	156,98
Излишек, недостаток собственных и долгосрочных источников формирования запасов и затрат, т.р.	171638	269645	99961	239,46	98007	157,10
Излишек, недостаток общей величины нормальных источников формирования запасов и затрат, т.р.	171638	269645	99961	239,46	98007	157,10
Наличие отсутствие собственных оборотных средств	173681	272230	99113	232,92	98549	156,74
Наличие, отсутствие чистых мобильных активов, т.р.	173681	272439	99113	232,92	98758	156,86
Наличие отсутствие собственного капитала, т.р.	173681	744619	15028	125,45	3779	100,51

За анализируемый период 2009-2010 годов наблюдается излишек собственных оборотных средств и долгосрочных источников формирования запасов и затрат. Далее проводится анализ относительных показателей финансовой устойчивости.

Анализ финансовых коэффициентов заключается в сравнении их значения с нормативными величинами, а также в изучении их динамики за отчетный период и ряд лет. Используются следующие показатели.

Таблица 3 - Коэффициенты финансовой устойчивости

Показатели	2009	2010	Отклонение
2009		2010
Абс.	Отн.	Абс.	Отн.
Коэффициент автономии	0,94	0,98	0,04	96,91	0,04	104,26
Коэффициент финансовой зависимости	0,06	0,02	0,03	200,00	-0,04	300,0
Соотношение заемных и собственных средств	0,07	0,02	0,04	237,06	-0,05	-367,6
Коэффициент сохранности собственного капитала	1,25	1,01	1,1	108,63	-0,24	80,12
Соотношение текущих активов и иммобилизованных средств	0,39	0,62	0,21	222,75	0,23	155,87
Коэффициент маневренности собственного	0,23	0,37	0,1	185,67	0,14	155,87
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	0,78	0,94	0,16	95,13	0,16	120,73

Рост коэффициента автономии свидетельствует о финансовой независимости, показывает что все обязательства могут быть покрыты его собственными средствами.

Коэффициент финансовой зависимости в 2010 году свидетельствует об уменьшении доли заемных средств в финансировании в 3 раза. Предприятие практически не использует заемный капитал.

Коэффициент маневренности собственных оборотных средств отношение всей суммы собственных оборотных средств к величине собственных средств предприятия.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами указывает на степень гибкости использования оборотных средств.

Финансовое состояние предприятия, его устойчивость во многом зависят от оптимальности структуры источников капитала. В данном случае за период с 2009 по 2010 года доля собственного капитала в общей сумме средств составляет практически 100 %. В свою очередь практически отсутствует финансовая зависимость предприятия от заемных средств.

Оценка изменений, которые произошли в структуре капитала, может быть разной. Для банков и прочих кредиторов более надежна ситуация, если доля собственного капитала у клиентов более высокая. Это исключает финансовый риск. Предприятие же, как правило, заинтересовано в привлечении заемных средств по двум причинам. Во-первых: проценты по обслуживанию заемного капитала рассматриваются как расходы и не включаются в налогооблагаемую прибыль. Во-вторых, расходы на выплату процентов обычно ниже прибыли, полученной от использования заемных средств в обороте предприятия, в результате чего повышается рентабельность собственного капитала. В соотношении собственных и заемных наблюдается тенденция к снижению доли заемных средств и увеличения доли собственных. Однако, увеличивающаяся доля собственного капитала не всегда означает улучшение положения предприятия, возможности быстрого реагирования на изменение делового климата. Использование заемных средств свидетельствует о гибкости предприятия. Из данных таблицы 3 видно, что предприятие практически не использует заемный капитал, это говорит о проведении негибкой финансовой политике.

Коэффициент маневренности показывает какая часть собственных оборотных средств находится в мобильной форме.

Коэффициент маневренности собственных оборотных средств приближен к нормативному значению. Это свидетельствует об эффективности использования оборотного капитала. За рассмотренные три года можно говорить о повышенной финансовой независимости предприятия, соответственно риск финансовых затруднений в будущих периодах невысок. Еще одним из условий финансовой стабильности является превышение показателя соотношения текущих активов и иммобилизованных средств над показателем соотношения заемных и собственных средств. На протяжении всего периода это условие выполняется.

Важнейшим показателем, характеризующим состояние предприятия, является его платежеспособность, то есть возможность своевременно погасить наличными денежными средствами свои внешние платежные обязательства.

В зависимости от степени ликвидности, то есть от скорости превращения активов предприятия в денежные средства, все активы предприятия делятся на 4 группы. Пассив баланса группируется по степени срочности их оплаты.

Для оценки ликвидности при помощи финансовых коэффициентов рассчитываются показатели ликвидности (приложение А).

Коэффициент абсолютной ликвидности равен отношению величины наиболее ликвидных активов к сумме наиболее срочных обязательств и краткосрочных пассивов. Из расчета видно, что его значение соответствует нормальному значению только в 2010 году, в предыдущие периоды предприятие не имело возможности оплатить все свои краткосрочные обязательства. Коэффициент текущей ликвидности показывает, какую часть текущих обязательств по кредитам и расчетам можно погасить, мобилизовав все оборотные средства. Другими словами, он позволяет установить, в какой кратности текущие активы покрывают краткосрочные обязательства. Это главный показатель платежеспособности. Нормальным значением для данного показателя считаются соотношения от 2 до 3. У анализируемой организации значение этого коэффициента превышает 15. Можно сказать, что здесь наблюдается достаточно стабильное положение предприятия.

Таким образом, видно, что все финансовые коэффициенты ликвидности за последние два года значительно превышают оптимальные значения, на которые следует ориентироваться, но не всегда могут быть оптимальными для анализируемого предприятия. На первый взгляд можно говорить о достаточно стабильном положении предприятия.

Негативным является тот факт, что дебиторская задолженность превышает кредиторскую.

Большое влияние на финансовое состояние предприятия оказывает состояние его материальных запасов. В целях нормального хода производства и сбыта продукции запасы должны быть оптимальными. Накопление больших запасов свидетельствует о спаде активности предприятия. Большие сверхплановые запасы приводят к замораживанию оборотного капитала, увеличивается налог на имущество, возникает проблема с ликвидностью, увеличивается порча сырья и материалов, растут складские расходы.

В целом за анализируемый период явно прослеживается рост коэффициентов оборачиваемости и периода оборота текущих и совокупных активов. Эта тенденция носит негативный характер.

Сумма оборота по выручке в 2010 году сократилась на 3,53 % по себестоимости на 1,89 %.

В целом за 2009-2010 года произошло снижение среднего срока хранения запасов и увеличение коэффициента оборачиваемости.

Большое влияние на оборачиваемость капитала, вложенного в оборотные активы, а, следовательно, и на финансовое состояние предприятия оказывает увеличение или уменьшение дебиторской задолженности (приложение Б).

Величина дебиторской задолженности увеличилась за 2010 год на 98262 тысяч рублей или на 64 %, коэффициент оборачиваемости соответственно снизился на 59 %.

Резкое увеличение дебиторской задолженности и ее доли в оборотных активах может свидетельствовать о неосмотрительной кредитной политике предприятия по отношению клиентам, либо об увеличении объема оказываемых услуг, либо неплатежеспособности и банкротства части клиентов.

Однако лучшее представлении об эффективности использования активов предприятия предлагают периоды оборота активов, представляющие собой количество дней, необходимое для их превращения в денежную форму и являющиеся величиной, обратной коэффициентам оборачиваемости, умноженной на 360. Период оборота активов зависит от периода оборота его составных частей: периода оборота дебиторской задолженности, запасов.

Отрицательными тенденциями являются увеличение периодов оборота дебиторской и кредиторской

задолженностей.

Относительные показатели деловой активности характеризуют эффективность использования ресурсов (имущества) предприятия. Их можно представить в виде системы показателей оборачиваемости:

-коэффициент оборачиваемости капитала:

Коб1
= Выручка от продаж / Итог баланса (9)

Коб1 2009
= 7044554 / 30800123 = 0,23 (оборота)

Коб1 2010
= 8699134 / 33230927 = 0,26 (оборота)

-средний срок оборота капитала:

Тоб1
= 365 / Коб1 (10)

Тоб1 2009
= 365 / 0,23 = 1587 (дней)

Тоб1 2010
= 365 / 0,26 = 1404 (дня)

-коэффициент оборачиваемости оборотных активов:

Коб2
= Выручка от продаж / Текущие активы (11)

Коб2 2009
= 7044554 / 3694748 = 1,91 (оборота)

Коб2 2010
= 8699134 / 4371741 = 1,99 (оборота)

-средний срок оборота оборотных активов:

Тоб2
= 365 / Коб2 (12)

Тоб2 2097
= 365 / 1,91 = 191 (день)

Тоб2 2010
= 365 / 1,99 = 183 (дня)

-коэффициент оборачиваемости запасов:

Коб3
= Выручка от продаж / Запасы и затраты (13)

Коб3 2009
= 7044554 / 191827 = 36,72 (оборотов)

Коб3 2010
= 8699134 / 233115 = 37,32 (оборотов)

-средний срок оборота запасов:

Тоб3
= 365 / Коб3 (14)

Тоб3 2009
= 365 / 36,72 = 10 (дней)

Тоб3 2010
= 365 / 37,32 = 10 (дней)

-коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности:

Коб4
= Выручка от продаж / Дебиторская задолженность (15)

Коб4 2009
= 7044554 / 44890 = 156,92 (оборотов)

Коб4 2010
= 8699134 / 48312 = 180,06 (оборотов)

-средний срок оборота дебиторской задолженности:

Тоб4
= 365 / Коб4 (16)

Тоб4 2009
= 365 / 156,92 = 2 (дня)

Тоб4 2010
= 365 / 180,06 = 2 (дня)

Таблица 4 - Коэффициенты деловой активности

Показатель	2009 г.		2010 г.	Абсолютное отклонение 2010 г. к 2009 г.
1	3		4	5
Коэффициент общей оборачиваемости капитала, (Коб1 )	0,23		0,26	0,03
Средний срок оборота капитала, дней, (Тоб1 )	1587		1404	-183
Коэффициент оборачиваемости оборотных активов, (Коб2 )	1,91		1,99	-0,08
Средний срок оборота оборотных активов, дней, (Тоб2 )	191		183	17
Коэффициент оборачиваемости запасов, (Коб3 )	36,72		37,32	4,32
Средний срок оборота запасов, дней, (Тоб3 )		10	10	-1
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, (Коб4 )		156,92	180,06	23,14
Средний срок оборота дебиторской задолженности, дней, (Тоб4 )		2	2	-

Как свидетельствуют данные таблицы 4, на предприятии наблюдался рост деловой активности, что выражается в снижении периода оборота. Исключение составила оборачиваемость оборотных активов, период оборота которых возрос в результате увеличения периода оборота дебиторской задолженности.

Оборачиваемость показывает, как быстро средства, вложенные в активы, превращаются в денежные средства. Чем выше значения коэффициентов оборачиваемости, тем эффективнее выбранная стратегия предприятия. Ускорение оборачиваемости позволяет предприятию высвобождать часть оборотных средств, меньше требуется запасов, сырья, материалов, а, следовательно, высвобождаются и денежные ресурсы, ранее вложенные в эти запасы.

Денежные средства откладываются на расчетном счете предприятия, улучшается его финансовое состояние и платежеспособность.

В целом можно сказать, что ООО «Трейд» достаточно эффективно осуществляет свою деятельность.

Таблица 5 - Показатели рентабельности предприятия

показатели	2009	2010	Отклонение
2009		2010
Абс.	Отн.	Абс.	Отн.
Рентабельность произведенных затрат	-0,01	0,06	0,06	700	-0,02	300
Рентабельность оборота - по прибыли от реализации продукции - по чистой прибыли	-0,01 -0,002	-0,03 0,014	0,07 0,014	800 800	-0,02 -0,004	300 300
рентабельность активов - текущих активов - совокупных активов	-0,02 -0,005	-0,04 -0,014	0,22 0,032	1200 740	-0,02 -0,009	200 280
Рентабельность капитала - собственного - совокупного	-0,006 -0,005	-0,014 -0,014	0,032 0,032	633,3 740	-0,008 -0,009	233,3 280

В итоге за период с 2009 по 2010 год явно прослеживается тенденция увеличения всех показателей рентабельности предприятия, что свидетельствует о проведении правильной финансовой политики. Однако в 2010 году произошло снижение рентабельности по всем показателям. Снижение рентабельности предприятия обусловлено некоторым спадом продаж в феврале 2010 года, и увеличением эксплуатационных расходов в связи с увеличением тарифов на топливо и повышение стоимости материалов.

Платежеспособность и ликвидность общества с ограниченной ответственностью «Трейд»

В ООО «Трейд» основная доля в размещении капитала принадлежит оборотным средствам, которые увеличились на 0,66% и составили к концу 2010 года 38211 тыс. рублей. В то же время происходит снижение доли основных средств на 369 тыс. рублей или на 0,66%.

Для анализа состава, структуры и динамики оборотных активов составляется аналитическая таблица (приложение В).

В ходе исследования выясняется, что наибольший удельный вес в оборотных активах занимает дебиторская задолженность, которая к концу 2010 года уменьшилась на 433 тыс. рублей (на 0,82%). Она составила на конец года 30891 тыс. рублей. К концу года увеличивается доля запасов на 1,4% (на 511 тыс. рублей). Это происходит в основном за счет готовой продукции, которая к концу года увеличилась на 754 тыс. рублей и составила 2187 тыс. рублей или 5,72%. Денежная наличность уменьшилась в 65,4 раза и составила 5 тыс. рублей. Таким образом, можно говорить о трудностях с оказанием услуг и об ухудшении финансового состояния предприятия.

При анализе текущих активов особенно дебиторской задолженности следует иметь в виду, что в условиях инфляции всякая отсрочка платежа приведет к тому, что предприятие реально получить часть стоимости реализованной продукции (приложение Г).

Анализ состава и движения дебиторской задолженности показывает, что к концу отчетного 2010 года сумма остатка дебиторского задолженности снизилась на 1,01% или на 431 тыс. рублей, в том числе за счет краткосрочной дебиторской задолженности на 1,01% и долгосрочной дебиторской задолженности на 1,14%, то есть основное уменьшение дебиторской задолженности произошло за счет уменьшения долгосрочной дебиторской задолженности.

Более детально можно проанализировать платежеспособность при помощи финансовых коэффициентов:

1. Общий показатель ликвидности:

L1=(А1+0,5*А2+0,3*А3)/(П1+0,5*П2+0,3*П3), (17)

где А1 – краткосрочные вложения + денежные средства;

А2 – дебиторская задолженность +прочие оборотные активы;

А3 – запасы + НДС + долгосрочные финансовые вложения – расходы будущих периодов;

П1 – кредиторская задолженность + прочие краткосрочные обязательства;

П2 – займы и кредиты;

П3 – итог раздела 4 баланса.

L1н.г. = 16753/29200=0,574, L1к.г. = 16632/31524=0,528.

2. Коэффициент абсолютной ликвидности:

L2 = А1/П1+П2, (18)

L2н.г. = 177/29200=0,006, L2к.г. = 5/31524=0,0002.

3. Коэффициент «критической оценки»:

L3 = А1+А2/П1+П2, (19)

L3н.г. = 29233/29200=1,001, L3к.г. = 28903/315524=0,917.

4. Коэффициент текущей ликвидности:

L4 = А1+А2+А3/П1+П2, (20)

L4н.г. = 36058/29200=1,235, L4к.г. = 36163/31524=1,147.

5. Коэффициент маневренности функционирующего капитала:

L5 = А3/(А1+А2+А3) – (П1+П2), (21)

L5н.г. = 6825/6858=0,995, L5к.г. = 7260/4639=1,565.

6. Доля оборотных средств в активах:

L6 = А1+А2+А3/баланс, (22)

L6н.г. = 36058/445175=0,798, L6к.г. = 36163/44661=0,810.

7. Коэффициент обеспеченности собственными средствами:

L7 = П4 – А4/А1+А2+А3, (23)

где А4 – итог раздела 1 баланса – долгосрочные финансовые вложения;

П4 – итог раздела 3 баланса + задолженность участникам по выплате доходов + доходы будущих периодов + резервы предстоящих платежей – расходы будущих периодов.

L7н.г. = 9156/36058=0,254, L7к.г. = 6687/36163=0,185.

8. Коэффициент восстановления платежеспособности предприятия:

L8 = L4к.г.+У/Т(L4к.г. – L4н.г.)/2, (24)

где L4к.г. и L4н.г. – коэффициенты текущей ликвидности, соответственно на конец и начало года;

У – период восстановления платежеспособности;

Т – продолжительность отчетного периода, мес.;

L8 = 1,115/2=0,558.

Анализируя данные расчетов можно сделать следующие выводы. ООО «Трейд» не сможет в ближайшее время погасить краткосрочную задолженность. На конец года оно платит только 91,7% своих текущих обязательств. Текущие активы покрывают краткосрочные обязательства в конце 2010 года на 21,2% больше необходимого. Коэффициент маневренности функционирующего капитал к концу 2010 года повысился, что является отрицательной тенденцией.

Оборачиваемость оборотных средств выражают с помощью оборачиваемости Ко, длительностью одного оборота ОС и отдачи оборотных средств, исчисляемой по стоимости товарной продукции или прибыли на 1 рубль оборотных средств.

Коэффициент оборачиваемости Ко определяют по формуле:

Ко = ВП/ОС, (25)

где ВП – объем реализации услуг (тыс. руб.);

ОС – средний остаток оборотных средств (тыс. руб.).

Длительность одного оборота оборотных средств Тд, дней, рассчитывается по формуле:

Тд = Д/Ко, (26)

где Д – количество дней в периоде (360 – год, 90 – квартал).

Проведем анализ эффективности использования оборотных средств, который представлен в таблице 6.

Таблица 6 – Анализ эффективности использования оборотных средств 2010 года.

Показатель	Начало года	Конец года	Абсолютное отклонение
Оборотные средства	38356	38211	-145
В том числе: денежные средства	175	5	-172
Дебиторская задолженность	31322	30891	-433
Запасы	6495	7006	+511
Выручка от реализации	24521	36276	+11755
Коэффициент оборачиваемости, Ко	0,641	0,948	+0,307
В том числе: денежные средства	-	-	-
Дебиторская задолженность	0,788	1,166	+0,378
Запасы	0,17	0,193	+0,023
Длительность одного оборота, дней	562	380	-182
В том числе: денежные средства	3021	2475	-546
Дебиторская задолженность	457	309	-148
Запасы	2118	1865	-253
Оборотных средств на рубль реализации	1,56	1,05	-0,51
В том числе: денежные средства	0,01	0,0001	-0,0099
Дебиторская задолженность	1,28	0,85	-0,43
Запасы	0,26	0,19	-0,07

Чем выше коэффициент оборачиваемости и чем короче продолжительность одного полного оборота оборотных активов, тем эффективнее они используются.

Таким образом, ООО «Трейд» старается наладить эффективное использование оборотных средств. Наблюдается положительная тенденция к повышению коэффициента оборачиваемости и снижению длительности одного оборота.

В то же время необходимо отметить, что наихудшее положение у предприятия наблюдается с денежными средствами и запасами, что ведет к неустойчивой работе предприятия.

Таким образом, важной задачей в части управления оборотными средствами предприятия является обеспечение оптимального соотношения между платежеспособностью и рентабельностью путем поддержания соответствующих размеров и структуры оборотных средств. Необходимо также поддерживать оптимальное соотношение собственных и заемных средств, так как от этого напрямую зависит финансовая устойчивость и независимость предприятия, возможность получения новых кредитов.

Для предприятия наилучшим соотношением является, когда актив увеличивается, а кредиторская задолженность уменьшается. Такой случай является идеальным, но бывает не всегда. Предприятие может оставаться устойчивым, если актив увеличивается и при этом его скорость роста больше, чем скорость роста кредиторской задолженности. Для устойчивой работы предприятия возможен также вариант, когда актив уменьшается, но при этом скорость его уменьшается меньше, чем скорость уменьшения кредиторской задолженности.

Наихудший вариант – актив уменьшается, а кредиторская задолженность увеличивается. Если это выражено тенденцией – значит, у руководства не хватает рычагов управления по эффективному воздействию на эти два параметра. Как правило, такое явление не возникает вдруг. Обычно это происходит, когда руководство либо просто не уделяет достаточного внимания финансовому анализу, так как не понимает его важности, либо просто не обладает в достаточной мере финансовыми знаниями и поэтому обращает внимание на другие показатели. Именно анализ тенденции ряда показателей позволяет заблаговременно определить будущее предприятия.

Неэффективное управление активами и кредиторской задолженностью происходит, как правило, по одной из двух причин:

- не найдена причина;

- нет эффективного рычага управления.

Если руководство предприятия в течение нескольких периодов, прилагая усилия, все же не может добиться нужной тенденции, значит причина неэффективного управления находится не там, куда приложены усилия.

Заключение

Финансовое положение предприятия зависит от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Поэтому финансовая деятельность должна быть направлена на обеспечение систематического поступления и эффективного использования финансовых ресурсов, соблюдения расчетной и кредитной дисциплины, достижения рационального соотношения собственных и заемных средств, финансовой устойчивости с целью эффективного функционирования предприятия.

В настоящее время анализ финансового состояния пред­приятия достаточно хорошо систематизирован, а его процеду­ры имеют унифицированный характер и проводятся по единой методике практически во всех странах мира. Общая идея этого унифицированного подхода к анализу заключается в том, чтобы уметь работать с бухгалтерской отчетностью.

Для анализа финансового состояния предприятия применяется система взаимосвязанных показателей, основанных на данных отчетности. Финансово устойчивым является такой хозяйствующий субъект, который за счет собственных средств покрывает средства вложенные в активы, не допускает неоправданной дебиторской и кредиторской задолженности и расплачивается в срок по своим обязательствам.

Анализ финансовой устойчивости включает в себя анализ: состава и размещения активов хозяйствующего субъекта; динамики и структуры источников финансовых ресурсов; наличия собственных оборотных средств; кредиторской и дебиторской задолженности; наличия и структуры оборотных средств; платежеспособности.

Анализ финансовой устойчивости проводится для выявления платежеспособности предприятия. Исходя из того, что долгосрочные кредиты и займы направляют преимущественно на приобретение основных средств и капитальные вложения, следует ограничить запасы и затраты величиной собственных оборотных средств с привлечением в случае необходимости краткосрочных заемных средств.

В процессе анализа активов предприятия в первую очередь изучили динамику активов, изменения в их составе и структуре и дали им оценку.

Горизонтальный анализ активов предприятия показывает, что за весь рассматриваемый период большая часть активов организации принадлежала внеоборотным активам (основные средства). Наблюдается увеличение доли текущих активов за счет роста дебиторской задолженности.

Устойчивое финансовое состояние ООО «Трейд» достигается при достаточности собственного капитала хорошем качестве активов, достаточном уровне рентабельности с учетом операционного и финансового риска, достаточности ликвидности, стабильных доходах и широких возможностях привлечения заемных средств.

Обобщающим показателем финансовой устойчивости данного предприятия является излишек или недостаток источников для формирования запасов и затрат, полученных в виде разницы запасов и затрат.

Финансовое состояние данного предприятия, его устойчивость во многом зависят от оптимальности структуры источников капитала. В данном случае за период с 2009 по 2010 года доля собственного капитала в общей сумме средств составляет практически 100 %. В свою очередь практически отсутствует финансовая зависимость предприятия от заемных средств.

В качестве мероприятий по восстановлению финансового положения ООО «Трейд» руководству можно предложить следующие:

- сократить дебиторскую задолженность (долгосрочной и краткосрочной), для чего необходимо наладить более эффективную работу с потребителями продукции и услуг (делать больший упор на авансирование отпускаемых продукции и услуг);

- уменьшить сумму заемных средств;

- необходимо проведение более глубокого анализа финансово-хозяйственной деятельности, в том числе анализа доходов и расходов, себестоимости, движения денежных средств, рентабельности (проведение данных видов анализа невозможно в рамках данной работы по причине большой емкости указанных анализов);

- на основе проведенных анализов изыскать дополнительные резервы для минимизации издержек и максимизации прибыли.