Банковская система РБ – ключевые тенденции
04.09.09 | обновлено 07.09.09 ©комментарии
Для Республики Беларусь характерным остаётся финансирование экономики путем перераспределения государственных ресурсов через банковский сегмент (использование государственных системообразующих банков для поддержки ряда отраслей народного хозяйства), притом, что консолидация банковского сегмента, как и уровень поддержки системообразующих банков, являются значительными.
На протяжении анализируемого периода основные финансовые показатели банковской системы Республики Беларусь оставались на достаточно стабильном уровне. В целом по системе наблюдался несущественный рост активов банков и капитала. Гарантирование государством депозитов населения в банковской системе1 оказало положительное воздействие на уровень доверия к самой банковской системе, и дало возможность удержать ресурсную базу.
Ключевые показатели эффективности деятельности системы (рентабельность активов – 1,41%, рентабельность нормативного капитала – 5,03%) и ликвидности (удельный вес высоколиквидных активов в общих – 19,07%, текущая ликвидность – 94,88%) остаются на приемлемом уровне. Вместе с тем, ввиду ожидаемого ухудшения качества рабочих активов мы не исключаем усиления давления на указанные выше показатели, в том числе, за счет пересмотра кредитных политик банков с последующим увеличением затрат на отчисления в резервы по активным операциям.
Рейтинговое агентство считает, что достаточно высокая консолидация банковского сегмента и его интеграция с государственным сектором несколько смягчили негативные воздействия глобального финансового кризиса на экономику страны. Вместе с тем, при сохранении негативных тенденций в экономике, такая интеграция может значительно увеличить нагрузку на суверена, так как поддержание ликвидности финансовых учреждений может потребовать масштабного отвлечения бюджетных ресурсов в банковский сегмент (что может привести к усилению фискального давления на фоне увеличения суверенных обязательств республики перед иностранными кредиторами) либо дополнительных эмиссий денежных инструментов (что негативно отражается на стабильности денежной единицы).
Наиболее существенное влияние на банки в текущем году оказывали:
ухудшение макроэкономических показателей в стране в целом, а также платежеспособности ряда экономических субъектов в частности, что в дальнейшем может негативно отразиться на качестве активов банковских учреждений;
усиление сотрудничества Республики Беларусь и МВФ, оказавшее влияние на монетарную политику в стране, а также на возможности ряда ключевых субъектов рассчитываться по обязательствам в будущем;
высокий уровень поддержки государством системообразующих банков, что способствует стабилизации и поддержанию приемлемого уровня платежеспособности этих учреждений;
сохранение доверия населения к банковской системе Республики Беларусь (далее – БСРБ) и, соответственно, сохранение ресурсной базы в банковском сегменте;
усиление регуляторных мер для минимизации валютных рисков банковского сектора страны, в том числе и за счет ограничения на кредитование населения.
Денежно кредитная и валютно-курсовая политика: влияние на банковский сектор
Рисунок 1. Динамика валютного курса, BYR/USD.
Источник: www.nbrb.by
Во ІІ квартале 2009 года Национальный банк Республики Беларусь (НБРБ) продолжил сотрудничество с Международным валютным фондом, что оказало определенное влияние на монетарную политику в стране. В анализируемом периоде НБРБ относительно успешно выполнял функцию поддержания стабильности национальной денежной единицы (хотя и расширил коридор курсовых колебаний с 5 до 10%), а получение кредита от Международного валютного фонда в рамках программы stand-by (общий лимит составил $3,5 млрд., из которых было выделено $1,5 млрд.) позволило нарастить золотовалютные резервы. При этом, углубление сотрудничества с МВФ в дальнейшем может значительно ограничить свободу Центробанка в использовании различных инструментов монетарной политики (в частности, ограничения денежного предложения, бланкового финансирования банков, операций с иностранной валютой, коррекции ставок рефинансирования), в том числе, с целью стимулирования экономического роста.
Таблица 1. Информация об операциях НБРБ по регулированию текущей ликвидности банковской системы, млрд. рублей.Инструмент НБРБ IV кв.08 г. І кв.09 г. ІІ кв.09 г.
Кредит овернайт (внутридневной) 1 689,5 1 774,6 1 029,7
Кредит овернайт (переходящий на следующий день) 2 700,7 3 802,1 2 314,0
СВОП овернайт 28 751,0 - -
Депозиты по фиксированной ставке 328,5 285,3 10,5
Ломбардный кредит по фиксированной ставке 4 515,9 12 364,0 3 426,0
Сделки СВОП 1 286,6 11 153,7 20 028,7
Ломбардный кредит на аукционной основе 10 500,8 18 209,0 8 933,8
Прямое РЕПО на аукционной основе 585,0 1 302,8 5 563,2
Во втором квартале 2009 года НБРБ проводил рестрикционную денежно-кредитную политику, несколько уменьшив объем финансирования банковских учреждений, в том числе по краткосрочному кредитованию (дневной и переходящий кредиты «овернайт») и ломбардному кредитованию. При этом, на прежнем уровне была сохранена ставка рефинансирования (14% на текущий момент, после её очередного повышения в январе текущего года), а также несколько повышены (с июня 2009 года) ставки по операциям банков с НБРБ. Эти меры могут ослабить инфляционное и девальвационное давление на национальную денежную единицу (белорусский рубль), вместе с тем, они не должны оказывать существенного негативного воздействия на ликвидность большинства банковских учреждений страны, которая на текущий момент поддерживается на приемлемом уровне.
Ликвидность банковской системы
На протяжении анализируемого периода платежеспособность банковской системы в целом оставалась на приемлемом уровне, чему способствовали:
существенная поддержка ключевых банковских учреждений регулятором и акционерами;
сохранение доверия к банковской системе внутренних инвесторов, ресурсы которых формируют основу базы фондирования активных операций большинства белорусских банков;
низкий объем внешнего долга банковского сектора, а также вероятность рефинансирования внешних обязательств основных банков-заемщиков (преимущественно дочерних подразделений иностранных банковских групп).
Вместе с тем, в случае дальнейшего ухудшения экономических показателей в стране, ликвидность банковской системы Республики Беларусь могут ограничивать: возможное ухудшение качества рабочих активов банков (что может повлечь разбалансирование платежных календарей), а также снижение возможностей (и желания) отдельных собственников поддерживать дочерние структуры в случае значительного повышения страновых рисков.
АНАЛИЗ БАЛАНСОВЫХ ПОКАЗАТЕЛЕЙ БАНКОВСКОЙ СИСТЕМЫ
Капитал
Рисунок 2. Динамика балансового капитала банковской системы Республики Бєларусь, млрд. рублей
Источник: www.nbrb.by
Банковская система Республики Беларусь является умеренно капитализированной, что позволяет частично нивелировать риски возможного ухудшения качества активов. Собственный капитал банков по состоянию на 01.07.09 г. составил 12 614,2 млрд. рублей, а его соотношение к пассивам – 17,3%. В целом по банковской системе достаточность нормативного капитала остается на приемлемом уровне (19%). Основные крупные инвестиции в капитал банковской системы были осуществлены в конце 2008 года, тогда как во втором квартале текущего года балансовый капитал банков2 увеличился незначительно (на 1,9%). Ключевым источником увеличения капитала во ІІ квартале 2009 года был положительный финансовый результат деятельности банков (в целом по системе), тогда как увеличение уставных фондов банков (прирост на общую сумму 14,14 млрд. рублей) было незначительным.
Учитывая низкий уровень резервирования активных операций, в случае затяжной рецессии в экономике страны рейтинговое агентство не исключает потребности увеличения капитала отдельных банковских учреждений (включая государственные банки) для покрытия возможных убытков банковских учреждений.
Привлеченные ресурсы
Внешний долг банковской системы республики остается умеренным ($3,1 млрд., или 13% совокупных обязательств банковской системы по состоянию на 01.07.09 г.). Учитывая, что основными заемщиками на мировых финансовых рынках являются дочерние подразделения иностранных финансовых групп, возможная умеренная девальвация национальной денежной единицы не должна оказывать значительного давления на платежеспособность банков, осуществлявших заимствования за рубежом.
Основным источником формирования ресурсной базы банков оставался внутренний рынок – по состоянию на 01.07.09 г. на долю депозитов клиентов приходилось почти 70% обязательств банковской системы. Фондирование с внутреннего рынка на текущий момент является достаточно стабильным, что было достигнуто за счет реализации комплекса мероприятий (в том числе на государственном уровне), направленных на поддержание доверия к банковскому сегменту страны.
Рисунок 3. Средства клиентов (без учета средств орг
Источник: www.nbrb.by
Банковской системе Республики Беларусь оказывается значительная государственная поддержка в виде кредитования банковских учреждений регулятором, а также размещения значительного объема ресурсов органов государственного управления.
За ІІ квартал задолженность банковской системы перед регулятором увеличилась на 56% (на 2 519,9 млрд. рублей) и по состоянию на 01.07.09 г. составила около 11% обязательств банковской системы. Вместе с тем, поддержкой НБРБ пользовались в основном крупнейшие банки с участием государственного капитала, а также ОАО «Паритетбанк», основным акционером которого является НБРБ. Удельный вес задолженности этих банков в структуре общей задолженности перед Центробанком по состоянию 01.07.09 г. составил 97%.
Рисунок 4. Динамика государственного сектора в обязательствах банковской системы Республики Беларусь, млрд. рублей
Источник: www.nbrb.by
Объем обязательств банков перед органами государственного управления в анализируемом периоде существенно не изменился и составил почти 20% обязательств банковской системы. При этом, существенную часть в ресурсной базе банков формируют также переводные и срочные депозиты государственных предприятий.
Доля валютных депозитов выросла с 39% от совокупного объема депозитов в начале этого года до 56% – на 01.07.09 г. Недавно коммерческим банкам было рекомендовано поднять процентные ставки по срочным рублевым вкладам населения с целью укрепления доверия граждан и повышения привлекательности сбережений в национальной валюте.
Активы
Белорусские банки в анализируемом периоде продолжили кредитование экономики, а также нарастили объем ликвидных и нерабочих активов. Несмотря на то, что банковский канал остается ключевым в поддержании экономики страны, темпы кредитования в текущем году были невысокими.
Кредитование в Беларуси сопряжено со значительными рисками ввиду отраслевой концентрации кредитных вложений, низким уровнем сформированных резервов, а также использованием директивного подхода в рамках участия банков в целевых программах поддержки отдельных отраслей (9 уполномоченных банков участвуют примерно в 30 государственных программах по кредитованию сельского хозяйства, жилищно-коммунального хозяйства и других отраслей по субсидируемым процентным ставкам под гарантии республиканского правительства и местных органов власти), что в ряде случаев является государственным дотированием убыточных предприятий. Такой подход может негативно сказываться на качестве кредитного анализа заемщиков еще на этапе выдачи кредитов, и в случае приостановки действия отдельных программ (что предусмотрено условиями сотрудничества с Международным валютным фондом) качество кредитных портфелей банков-участников может значительно ухудшится. На конец І полугодия задолженность сельхозпредприятий перед банковской системой составила 21% от общего объема кредитов в реальный сектор экономики. На долю недвижимости и строительства приходилось около 5% кредитов. Еще около 40% составляют кредиты промышленным предприятиям.
Рисунок 5. Структура активов банковской системы Республики Беларусь по состоянию на 01.07.09 г., %
Источник: www.nbrb.by
Банки начали активно кредитовать население лишь несколько лет назад, а в І полугодии текущего года, в связи с нарастающими кредитными рисками, темпы такого кредитования значительно уменьшились. Во ІІ квартале 2009 года задолженность физических лиц увеличилась на 4,5%, а их удельный вес в общем кредитном портфеле банков составил 22%.
Валютные кредиты составляли 34% ссудной задолженности, что создает дополнительную угрозу качеству активов в связи с недавней девальвацией белорусского рубля.
В целях противодействия возрастающему валютному риску Центробанк запретил выдачу кредитов в иностранной валюте физическим лицам с 28.07.09 г. По нашему мнению, такие действия НБРБ могут охладить планы банков с иностранным капиталом по развитию розничного бизнеса в стране (ввиду невозможности перекладывания валютных рисков на заемщиков), но, тем не менее, являются инструментом превентивного воздействия на систему с целью повышения её устойчивости к валютным и кредитным рискам в будущем.
Несмотря на повышенные риски (по сравнению с обслуживанием системных стратегических предприятий, которые могут рассчитывать на государственную поддержку), обслуживание розничного сегмента, а также малого и среднего бизнеса имеют перспективы развития для ряда банковских учреждений страны, так как на текущий момент именно эти направления охвачены слабо.
Рисунок 6. Динамика кредитного портфеля банковской системы Республики Беларусь в разрезе категорий заемщиков-резидентов, млрд. рублей
Источник: www.nbrb.by
В анализируемом периоде наблюдалось увеличение проблемной задолженности банков, хотя её уровень пока еще остается достаточно низким. Согласно данным официальной статистики, удельный вес проблемных активов банков в активах, подверженных кредитному риску во втором квартале увеличился с 2,23% до 2,5%. Уровень просроченной и пролонгированной задолженности по кредитам (по валютным - 1,52% по состоянию на 01.07.09 г.; по рублевым – 1,15%) также несущественно увеличился за квартал, что, вероятно, связано со скрытой поддержкой банками и государством предприятий реального сектора экономики. В дальнейшем, в случае сохранения негативных тенденций в экономике страны, возможен рост проблемных кредитов.
Объем сформированных резервов по активам, подверженных кредитному риску (966,2 млрд. рублей по состоянию на 01.07.09 г., против 835,4 млрд. рублей по состоянию на 01.04.09 г.) остается невысоким (1,56% по отношению к соответствующим активам), что может потребовать отвлечения значительного объема капитала банков на покрытие возможных убытков по кредитным операциям.
Финансовые результаты и эффективность деятельности
Чистая прибыль банковской системы Республики Беларусь по итогам первого полугодия составила 592,3 млрд. рублей (по итогам второго квартала – 254,5 млрд. рублей). Убыточной в этом периоде была деятельность 2 небольших банковских учреждений, в основном из-за значительных отчислений в резервы. Отдельные государственные банки получили отрицательный результат по операциям с иностранной валютой, хотя динамика основных составляющих доходов банковского сектора (чистого процентного и чистого комиссионного дохода) остается достаточно стабильной.
Несмотря на незначительное снижение (по сравнению с аналогичным периодом прошлого года) показатели, характеризующие эффективность деятельности банковской системы (рентабельность активов и капитала, а также эффективность основной деятельности) остаются на приемлемом уровне. По результатам деятельности банковской системы страны в первом полугодии текущего года рентабельность активов (в годовом исчислении) составила 1,41%, рентабельность нормативного капитала – 9,28%.
Таблица 2. Динамика доходов и затрат банковской системы Республики Беларусь, млрд. рублейСтатья І кв.2009 ІІ квартал 2009 І полугодие 2009
Процентные доходы 1 903,3 1 996,8 3 900,1
Комиссионные доходы 384,5 432,8 817,3
Прочие банковские доходы 815,7 352,0 1 167,7
Прочие операционные доходы 24,4 38,4 62,8
Изменение резерва 234,3 126,1 360,4
Поступления по ранее списанным долгам 4,8 4,4 9,2
Итого доходы 3 367,0 2 950,5 6 317,5
Процентные расходы 1 375,1 1 395,7 2 770,8
Комиссионные расходы 53,1 79,9 133,0
Прочие банковские расходы 417,9 239,1 657,0
Прочие операционные расходы 724,4 711,0 1 435,4
Отчисление в резервы 458,7 270,2 728,9
Долги, списанные с баланса 0,0 0,0 0,0
Итого расходы 3 029,2 2 695,9 5 725,1
Наши ожидания
Несмотря на меры по стабилизации в банковской системы Республики Беларусь и низкую зависимость от внешних рынков капитала, для банковского сегмента страны остаются характерными высокие кредитные и валютные риски, тогда как риск ликвидности – умеренный. Учитывая текущее состояние банковской системы страны, а также тенденции на мировых рынках, в экономике страны и непосредственно в банковской системе, рейтинговое агентство ожидает:
снижения деловой активности экономических субъектов и реальных доходов населения, вследствие чего банковские учреждения уже в текущем году могут столкнуться с необходимостью рефинансирования значительной части кредитов заемщиков, а также оттоком клиентских пассивов;
ухудшения качества активов, что может потребовать капитальных вливаний для покрытия возможных убытков;
отсутствия существенных структурных изменений в банковском сегменте, в том числе, изменения структуры собственности системообразующих банков, несмотря на заявленные ранее планы по приватизации 2 банковских учреждений (ввиду ухудшения конъюнктуры на рынках капитала);
сохранения высокого уровня доверия внутренних инвесторов и кредиторов к банковской системе, а также оказания государственной поддержки ключевым системообразующим банкам страны в случае ухудшения платежеспособности последних.