15.1.
Денежно-кредитная политика как составная часть экономической политики государства
Денежно-кредитная политика является составной частью экономической политики государства, главные стратегические цели которой — повышение благосостояния населения и обеспечение максимальной занятости. В связи с этими основными ориентирами макроэкономической политики правительства обычно выступают обеспечение роста ВВП и снижение инфляции. Реальная макроэкономическая ситуация может вносить определенные коррективы в формулировку целей макроэкономической политики.
В соответствии с принятыми на текущий год целями макроэкономической политики формулируются конечные цели денежно-кредитной политики Банка России. В 1999 году такой целью было сдерживание роста инфляции при ограничении спада в экономике, в 2000 году снижение инфляции при сохранении и возможном ускорении темпов роста ВВП. В качестве конечной цели на 2001 год Банк России определил снижение инфляции до 12—14%.
Конечные цели денежно-кредитной политики определяют ее промежуточные цели в виде установления определенных ориентиров роста денежной массы, рассчитанных с учетом необходимого в данных экономических условиях соотношения между динамикой ВВП и денежным предложением. В 2000 г. в качестве промежуточной цели предусматривался прирост денежной массы в размере 21—25%, что означало увеличение денежной массы в реальном выражении. Операционная цель денежно-кредитной политики выражается в установлении того конкретного параметра, управление которым должно осуществляться в оперативном режиме. В 2000 году таким параметром была выбрана денежная база.
Разработку денежно-кредитной политики осуществляет непосредственно Центральный банк РФ (Банк России).
Этот процесс организован следующим образом. Разработанный Банком России проект Основных направлений единой государственной денежно-кредитной политики на предстоящий год передается на рассмотрение Национальному банковскому совету, который дает по нему заключение; далее уточненный по рекомендациям Совета проект представляется Президенту и Правительству РФ; не позднее 1 октября Банк России представляет в Государственную Думу проект Основных направлений единой государственной денежно-кредитной политики на предстоящий год и не позднее 1 декабря — Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на предстоящий год. Они содержат анализ состояния и прогноз развития экономики России, основные ориентиры, параметры и инструменты единой государственной денежно-кредитной политики. Государственная дума рассматривает их и принимает решение. Председатель Банка России ежегодно представляет Государственной думе годовой отчет, в котором содержится перечень мероприятий по единой государственной денежно-кредитной политике, проведенных Банком России.
Реализация утвержденной денежно-кредитной политики также целиком возложена на Банк России. Закон регламентирует инструменты и методы, которыми может пользоваться при этом Банк России, в том числе установление процентных ставок по собственным операциям, нормативы обязательных резервов, депонируемых в Банке России (резервные требования), операции на открытом рынке, рефинансирование банков, валютное регулирование, установление ориентиров роста денежной массы, прямые количественные ограничения.
Процентная политика Банка России используется для воздействия на рыночные процентные ставки в целях укрепления национальной валюты. Банк России может устанавливать одну или несколько процентных ставок по различным видам операций или проводить процентную политику без фиксации процентной ставки.
Процентные ставки Банка России — это минимальные ставки, по которым он осуществляет свои операции. Особенность процесса регулирования процентных ставок в экономике в настоящее время заключается в том, что Банк России не оказывает непосредственного воздействия на рыночные процентные ставки, в частности на ставки по операциям банков со своими клиентами. Последние определяются количеством денег в обращении, эффективностью посреднической деятельности банковской системы, уровнем развития и стабильностью функционирования финансовых рынков. Влияние Банка России на уровень процентных ставок осуществляется главным образом посредством регулирования денежного предложения и мер по повышению устойчивости и эффективности банковской системы.
В этих условиях ставка рефинансирования Банка России является для коммерческих банков лишь индикатором, отражающим характер проводимой денежно-кредитной политики. Официальная ставка рефинансирования Банка России оказывает опосредствованное влияние на уровень ссудного процента в связи с тем, что в пределах официальной ставки проценты за кредит банка относятся на затраты (включаются в себестоимость продукции), а сверх этой величины — выплачиваются из прибыли.
Коммерческие банки, заключая кредитные договоры, не должны ориентироваться исключительно на ставку рефинансирования Банка России. Устанавливаемые банками процентные ставки по кредитам реально определяются стоимостью привлеченных ресурсов, уровнем прочих расходов банка, кредитных рисков, планируемой нормой прибыли, к достижению которой стремится банк.
Устанавливая официальные ставки по своим операциям, Банк России учитывает динамику процентных ставок коммерческих банков, однако величина официальных ставок не обязательно изменяется в соответствии с динамикой рыночных процентных ставок. Банк России, воздействуя на уровень процентных ставок денежного рынка через свои операции, стремится к поддержанию реальных процентных ставок на низком положительном уровне, стимулирующем спрос на заемные средства со стороны реального сектора и соответственно экономический рост.
Политику резервных требований Банк России использует как механизм регулирования общей ликвидности банковской системы и контроля денежных агрегатов посредством снижения денежного мультипликатора. Резервные требования устанавливаются в целях ограничения кредитных возможностей банков и поддержания на определенном уровне денежной массы в обращении. Кроме того, при отзыве лицензии на совершение банковских операций депонированные в Банке России средства используются для погашения обязательств кредитной организации перед вкладчиками и кредиторами.
Банк России, устанавливая и изменяя нормативы обязательных резервов, воздействует на объем и структуру привлеченных кредитными организациями ресурсов, а следовательно, на их кредитную политику. Уменьшение Банком России норм резервирования позволяет коммерческим банкам шире использовать сформированные кредитные ресурсы; увеличение им кредитных вложений ведет к росту денежной массы, что в фазе подъема экономики обеспечивает прирост объемов ВВП, а в условиях спада производства стимулирует инфляционные процессы в экономике. При развитии инфляции и нарастании инфляционных ожиданий Банк России проводит политику кредитной рестрикции путем увеличения нормативов обязательных резервов, вынуждая банки сократить объем активных операций и замораживая тем самым объем денежной массы.
Действующий в Российской Федерации механизм обязательного резервирования заключается в депонировании части привлеченных кредитной организацией средств на отдельном счете в Банке России и фактическом их блокировании на этом счете в течение всего периода функционирования банка. При этом обязательные резервы выполняют также и функцию страхового резерва. В случае ликвидации кредитной организации они служат источником погашения обязательств по возврату привлеченных денежных средств вкладчиков и кредиторов.
Обязанность выполнения нормативов обязательных резервов возникает с момента получения лицензии Банка России на право совершения соответствующих операций. Покрытие обязательных резервов различными видами приносящих доход активов не допускается. На обязательные резервы, депонируемые кредитными организациями в Банке России, проценты не начисляются. Согласно ст. 38 Федерального закона «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» нормативы обязательных резервов не могут превышать 20% обязательств кредитной организации, быть единовременно изменены более чем на пять пунктов, при этом они могут дифференцироваться для различных кредитных организаций.
Размер обязательных резервов в процентном отношении к обязательствам кредитной организации, а также порядок их депонирования устанавливаются Советом директоров Банка России и периодически пересматриваются в соответствии с целями проводимой денежно-кредитной политики. С января 2000 года установлены следующие нормативы обязательных резервов:
по привлеченным средствам юридических лиц в валюте Российской Федерации и привлеченным средствам юридических и физических лиц в иностранной валюте — 10%;
по денежным средствам физических лиц, привлеченным во вклады (депозиты), в валюте РФ — 7%.
Порядок обязательного резервирования постоянно совершенствуется. Так, Основными направлениями единой государственной денежно-кредитной политики на 2006 г. предполагалось уточнить перечень резервируемых счетов, период расчета обязательных резервов, унифицировать сроки представления расчета регулирования обязательных резервов и сроки проведения перерасчетов по ним и т.д.
Операции на открытом рынке — это операции по купле-продаже Банком России государственных облигаций, казначейских векселей и прочих государственных ценных бумаг, краткосрочные операции с ценными бумагами с совершением позднее обратной сделки. Лимит операций на открытом рынке утверждается Советом директоров Банка России. Покупая у коммерческих банков ценные бумаги, Банк России высвобождает их ликвидность и расширяет возможности для кредитования. Напротив, при продаже ценных бумаг происходит сокращение свободных резервов банковской системы и уменьшается ее потенциал для кредитования экономики. В настоящее время для операций на открытом рынке Банк России использует исключительно государственные ценные бумаги — ГКО и ОФЗ. В некоторых западных странах для операций на открытом рынке используются наряду с государственными и высококлассные корпоративные ценные бумаги.
Операции на открытом рынке подразделяются на операции купли-продажи и операции с обратным выкупом (сделки РЕПО). Сделка РЕПО состоит из двух частей: сначала одна сторона продает ценные бумаги другой стороне и одновременно берет на себя обязательства выкупить их в определенный срок (либо по требованию второй стороны), затем происходит обратная покупка ценных бумаг по цене, отличной от цены первоначальной продажи. Разница между ценами и представляет тот доход, который получает покупатель ценных бумаг по первой части РЕПО (продавец денежных средств). Юридически договор между участниками сделки РЕПО — особый вид договора купли-продажи, в котором стороны поочередно являются продавцами и покупателями. Преимущества РЕПО по сравнению с другими инструментами денежно-кредитной политики заключаются в том, что они, во-первых, обеспечивают финансовую систему ликвидностью на некоторый срок, по истечении которого не нужно вновь выходить на рынок, чтобы изъять из обращения избыточную денежную массу; во-вторых, ценные бумаги, выступающие в качестве объекта сделки, не выходят из оборота, а продолжают в нем участвовать. Мировой опыт показывает, что операции РЕПО являются наиболее действенным инструментом достижения оперативных целей денежно-кредитной политики.
Под рефинансированием коммерческих банков понимается кредитование Банком России кредитных организаций, в том числе учет и переучет векселей. Банк России предоставляет коммерческим банкам кредиты для пополнения их ликвидности и расширения ресурсной базы.
В настоящее время Банк России предоставляет банкам, заключившим Генеральный кредитный договор, следующие виды обеспеченных кредитов: внутридневные кредиты; кредиты «овернайт»; ломбардные кредиты.
Ломбардные кредиты предоставляются под залог (блокировку) ценных бумаг, включенных в Ломбардный список Банка России. Ломбардный список, т.е. список ценных бумаг, принимаемых в качестве залога, утверждается Советом директоров Банка России и публикуется в средствах массовой информации. Эти кредиты выдаются коммерческим банком на основе заключения кредитных договоров на срок от 3 до 30 дней включительно. Кредиты предоставляются двумя способами: на аукционной основе и по фиксированным ломбардным процентным ставкам по заявлениям банков. Для получения ломбардного кредита банк обращается с заявкой в Главное управление, которое производит расчет достаточности обеспечения, исходя из тех бумаг, которые банком предварительно депонированы. Кредит предоставляется при наличии обеспечения, покрывающего объем требований Банка России, т.е. превышающего сумму запрашиваемого кредита с учетом начисленных процентов за предполагаемый период пользования данным кредитом.
Однодневный расчетный кредит (кредит «овернайт») предоставляется для завершения банком своих расчетов в конце операционного дня путем зачисления на его корреспондентский счет суммы кредита с последующим списанием средств с этого счета по неисполненным платежным документам, находящимся в РКЦ Банка России. Кредит предоставляется на один операционный день и не подлежит пролонгации. Получение расчетного кредита в течение двух дней подряд не допускается. Размер процентной ставки по этому кредиту устанавливается Советом директоров Банка России в зависимости от частоты и периодичности пользования им. Так, в настоящее время используется следующая шкала:
при предоставлении кредита в течение 1—2 рабочих дней подряд применяется установленная ставка по кредитам «овернайт»;
при предоставлении кредита в течение 3 рабочих дней подряд применяется 1, 2 ставки «овернайт».
Внутридневные кредиты предоставляются Банком России путем оплаты с корреспондентского счета банка платежных документов при отсутствии или недостаточности средств на этом счете. Погашаются эти кредиты за счет текущих поступлений на корреспондентский счет банка в сумме, покрывающей допущенное банком внутридневное разрешенное дебетовое сальдо. При непогашении кредита в течение операционного дня непогашенная сумма в конце дня переоформляется в кредит «овернайт». Плата за пользование этими кредитами не взимается.
Банк самостоятельно определяет количество ценных бумаг, которое ему необходимо заблокировать, чтобы пользоваться кредитами Банка России. При расчете обеспечения рыночная стоимость данных ценных бумаг корректируется на соответствующий поправочный коэффициент, величина которого устанавливается Банком России по каждому виду ценных бумаг и в зависимости от вида кредита Банка России. При подписании Генерального кредитного договора банк может самостоятельно определить необходимые ему виды кредитов. При подписании Генерального кредитного договора каждому банку устанавливается лимит рефинансирования по внутридневному кредиту и (или) кредиту «овернайт». В один день при наличии достаточного обеспечения банк может получить несколько видов кредитов.
Кредиты Банка России позволяют коммерческим банкам пополнять их денежные резервы и регулировать на этой основе свою ликвидность.
Кредиты предоставляются через Главные территориальные управления Банка России, который устанавливает лимиты по каждой форме кредитования.
15.2.
Депозитные операции, проводимые Банком России, и валютное регулирование
Составной частью проводимой Банком России политики рефинансирования являются его депозитные операции с кредитными организациями. Цель этих операций — изъятие излишней ликвидности банковской системы путем привлечения на депозитные счета в Банке России свободных денежных средств кредитных организаций. Банк России использует на практике следующие варианты проведения депозитных операций:
депозитные аукционы;
привлечение депозитов по фиксированной процентной ставке;
прием в депозит средств банков, заключивших с Банком России Генеральное соглашение о проведении депозитных операций в валюте РФ с использованием системы «рейтерс-дилинг»;
прием в депозит средств банков на основе отдельного соглашения, определяющего условия депозита.
Банк России оставляет за собой право выбирать банки-контрагенты, с которыми он осуществляет депозитные операции, а также приостанавливает действие Генерального соглашения на неопределенный срок без предварительного уведомления банка (по причинам невыполнения банком обязательных резервных требований Банка России, при наличии просроченной задолженности по кредитам Банка России и (или) по другим причинам).
Дата и способ проведения депозитных аукционов и привлечения депозитов по фиксированной процентной ставке определяются Банком России. Основные условия размещения банком денежных средств в депозит оформляются двусторонним договором-заявкой. Проценты по депозитам начисляются по формуле простых процентов за период фактического срока привлечения средств, исходя из количества календарных дней в году.
Досрочное изъятие банком средств и пролонгация депозитов не допускаются. Проведение Банком России депозитных операций с использованием системы «рейтерс-дилинг» осуществляется на следующих стандартных условиях: «овернайт», «томнекст», «1 неделя», «2 недели», на других стандартных условиях, объявленных Банком России.
Факт заключения Банком России и банком-контрагентом депозитной сделки по системе «рейтерс-дилинг» фиксируется Документарным подтверждением переговоров. В нем указываются основные условия заключения сделки: сумма депозита; процентная ставка по депозиту (в процентах годовых); стандартное условие, на котором заключена депозитная сделка; дата и время заключения сделки; дата размещения денежных средств банка в депозит, открываемый в Банке России; дата возврата суммы депозита и уплаты процентов на корреспондентский счет банка, отрытый в подразделении расчетной сети Банка России; реквизиты корреспондентского счета банка; реквизиты депозитного счета, открытого банку в Банке России.
В 1999 году депозиты привлекались Банком России по ставкам и в размерах, устанавливаемых им самим. Уровень процентных ставок по депозитам в январе — сентябре 1999 года колебался от 0,6 до 28% годовых и зависел от состояния межбанковского рынка и вида депозитных операций. При этом средневзвешенная процентная ставка составляла 18,02%. Минимальная сумма привлекаемого депозита была зафиксирована на уровне 20 млн. руб.
В 2000 году Банк России использовал депозитные операции для регулирования не только краткосрочной ликвидности банков, но и их ликвидности в среднесрочной перспективе, был расширен круг банков — участников депозитных операций путем снижения установленных лимитов привлечения средств в депозиты, подключения к системе «рейтерс-дилинг» региональных банков, а также путем проведения депозитных операций с банками всех регионов РФ.
Валютное регулирование подразумевает разработку и реализацию Банком России политики валютного курса. В рамках своей компетенции, определенной Федеральными законами «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» и «О валютном регулировании и валютном контроле» Банк России совместно с Правительством РФ определяет текущую политику государства в области обменного курса национальной валюты. Направления валютной политики Банк России вырабатывает в результате анализа множества экономических параметров, как текущих, так и прогнозируемых. Важнейшими из этих параметров являются: состояние платежного баланса страны, внутренняя денежно-кредитная политика, система валютного регулирования.
Кроме того, существенным фактором, влияющим на выбор Банком России валютной политики, являются международные обязательства в отношении конверсии национальной валюты, принимаемые на себя Российской Федерацией перед международными организациями (в частности, перед Международным валютным фондом).
В ходе разработки валютной политики государства Банк России выбирает оптимальный режим обменного курса и определяет экономически обоснованный его уровень. Центральный банк должен поддерживать (в том числе с помощью интервенций) то значение курса национальной валюты, которое в данный момент в наибольшей степени соответствует текущим целям экономической политики государства. При этом факторами, ограничивающими возможности достижения (удержания) определенного уровня валютного курса, являются текущий размер золотовалютных резервов центрального банка и степень их ликвидности. Для обеспечения экономически обоснованной динамики валютного курса рубля с 1998 г. Банк России отказался от политики фиксированного курса и перешел к режиму плавающего валютного курса. При реализации избранной валютной политики Банк России использует широкий арсенал методов, которые условно можно подразделить на рыночные и административные.
К рыночным методам можно отнести проведение Банком России операций по покупке-продаже иностранной валюты на биржевом и межбанковском рынке (валютные интервенции) для воздействия на курс рубля и на суммарный спрос и предложение денег. Осуществление интервенций на валютном рынке может преследовать различные цели, в том числе: удержание курса на заданном уровне (в диапазоне), сглаживание резких колебаний валютного курса, обеспечение требуемой динамики курса, пополнение валютных резервов Банка России.
Административные методы основаны на принуждении участников рынка к действиям, направленным на изменение спроса и предложения иностранной валюты на рынке. К их числу относятся:
мероприятия в области валютного регулирования (установление норм и сроков репатриации, а также обязательной продажи валютной выручки, прямое и косвенное ограничение доступа к покупке иностранной валюты для различных категорий);
лимитирование, т.е. установление количественных (абсолютных либо относительных) ограничений для субъектов рынка, прежде всего уполномоченных банков, величины возможной покупки (продажи) иностранной валюты. Наиболее характерное ограничение такого рода — установление для уполномоченных банков лимитов открытой валютной позиции, которые помимо основной функции — регулирования валютного риска — несут в себе значительные возможности по воздействию на валютный рынок. В зависимости от стоящих задач в области курсовой политики Банк России может менять принцип расчета открытой валютной позиции, перечень компонентов, включаемых в расчет открытой валютной позиции, соотношение этих компонентов;
прямой запрет для уполномоченных банков на совершение определенных операций с иностранной валютой (как за свой счет, так и по поручению клиентов), включая лишение участника технической возможности заключать сделки на валютном рынке. В Российской Федерации прямые запреты на совершение операций с иностранной валютой в настоящее время не применяются.
В рамках предоставленных полномочий по проведению валютной политики Банк России обеспечивает регулирование и совершенствование инфраструктуры валютного рынка.
Основным звеном этой инфраструктуры служит система уполномоченных валютных бирж, которые функционируют на основании лицензии Банка России. Текущее воздействие на валютный курс Банк России проводит выходя непосредственно на валютные биржи. Валютные биржи ведут свою деятельность под контролем Банка России, что позволяет ему видеть складывающуюся конъюнктуру рынка и оперативно устранять негативные тенденции.
Вместе с тем в определенные периоды времени Банк России проводит интервенции и на межбанковском валютном рынке, воздействовать на операции которого и осуществлять контроль за ним труднее, чем за валютными биржами. В целях адекватной реализации валютной политики и своевременного реагирования на неблагоприятные изменения Банк России осуществляет постоянный мониторинг всех сегментов валютного рынка.
Прямые количественные ограничения могут применяться Банком России в исключительных случаях в целях проведения единой государственной денежно-кредитной политики после консультаций с Правительством РФ. К ним можно отнести:
установление кредитным организациям лимитов на предоставление кредитов и привлечение средств, на проведение кредитными организациями отдельных банковских операций, определение видов обеспечения активных операций банков;
введение предельных размеров процентных ставок по предоставляемым банками кредитам, определение размера комиссионного вознаграждения и тарифов за оказание отдельных видов банковских услуг. Эта мера практиковалась Центральным банком РФ в 1991 г., когда для коммерческих банков была установлена предельная ставка по выдаваемым ими кредитам в размере 25% годовых;
установление фиксированного соотношения процентных ставок коммерческих банков и официальных ставок, прямое ограничение размера кредитной маржи (разницы между ценами приобретения ресурсов и их последующей перепродажи в виде кредита, или разницы между средними процентными ставками по активным и пассивным операциям банков). Так, при предоставлении Банком России централизованных кредитных ресурсов коммерческим банкам до февраля 1994 года устанавливался предельный размер маржи, которая независимо от роста ставки рефинансирования должна была составлять три процентных пункта. В современных условиях Банк России отказался от практики использования прямых количественных ограничений.
Принятие текущих решений в области денежно-кредитной политики о величине резервных требований, изменении процентных ставок Банка России, определении лимитов операций на открытом рынке, условий и порядка предоставления кредитов и др. входят в компетенцию Совета директоров Банка России.
14.3.
Задачи, функции и направления деятельности Центрального банка РФ
Чаще всего, когда раскрывают задачи и функции центрального банка, прибегают к простому перечислению тех операций, которые банки фактически осуществляют.
Юридически такой подход приемлем, поскольку он позволяет закреплять за центральными банками определенный набор операций. Так, статус, задачи, функции, полномочия и принципы организации и деятельности Банка России как публично-правовой организации законодательно определяются Конституцией Российской Федерации, принятым в 2002 г. Федеральным законом «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» и другими федеральными законами.
Согласно Конституции РФ (ст. 75 п. 2) защита и обеспечение устойчивости рубля — основная функция Банка России, которую он осуществляет независимо от других органов государственной власти.
Комплекс основных функций Банка России закреплен в статье 4 Федерального закона «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)», в соответствии с которой Банк России:
во взаимодействии с Правительством РФ разрабатывает и проводит единую государственную денежно-кредитную политику;
монопольно осуществляет эмиссию наличных денег и организует наличное денежное обращение;
является кредитором последней инстанции для кредитных организаций, организует систему их рефинансирования;
устанавливает правила осуществления расчетов в Российской Федерации;
устанавливает правила проведения банковских операций;
осуществляет обслуживание счетов бюджетов всех уровней бюджетной системы Российской Федерации, если иное не установлено федеральными законами, посредством проведения расчетов по поручению уполномоченных органов исполнительной власти и государственных внебюджетных фондов, на которые возлагаются организация исполнения и исполнение бюджетов;
осуществляет эффективное управление золотовалютными резервами Банка России;
принимает решение о государственной регистрации кредитных организаций, выдает им лицензии на осуществление банковских операций, приостанавливает их действие и отзывает их;
осуществляет надзор за деятельностью кредитных организаций и банковских групп;
регистрирует эмиссию ценных бумаг кредитными организациями в соответствии с федеральными законами;
осуществляет самостоятельно или по поручению Правительства Российской Федерации все виды банковских операций и иных сделок, необходимых для выполнения функций Банка России;
организует и осуществляет валютное регулирование и валютный контроль в соответствии с законодательством Российской Федерации;
определяет порядок осуществления расчетов с международными организациями, иностранными государствами, а также с юридическими и физическими лицами;
устанавливает правила бухгалтерского учета и отчетности для банковской системы Российской Федерации;
устанавливает и публикует официальные курсы иностранных валют по отношению к рублю;
принимает участие в разработке прогноза платежного баланса Российской Федерации и организует составление платежного баланса Российской Федерации;
устанавливает порядок и условия осуществления валютными биржами деятельности по организации проведения операций по покупке и продаже иностранной валюты;
проводит анализ и прогнозирование состояния экономики Российской Федерации в целом и по регионам, публикует соответствующие материалы и статистические данные;
осуществляет иные функции в соответствии с федеральными законами.
Однако возможен и иной подход к формулированию функций центрального банка — исходя из экономической сущности центрального банка как банка. В российской экономической литературе при определении методологических основ анализа сущности банка отмечается методологическое требование, состоящее в том, что, несмотря на наличие многих типов банков, о сущности банка можно говорить только применительно к банку как единому целому. Академик О.И. Лаврушин отмечает: «Исходя из данной методологической посылки, следует, что вряд ли имеет смысл при определении сущности банка формулировать ее отдельно для центрального и коммерческих банков», хотя понятно, что центральный банк работает на макроуровне и перед ним поставлены задачи, отличные от задач коммерческого банка.
Сложности с определением экономической сущности банка остаются до сих пор. Это объясняется следующими обстоятельствами:
изменчивостью направлений и методов деятельности банка;
различиями в перечне выполняемых операций, связанных с различиями в развитии отдельных стран;
юридическими моментами (нормы права по-разному трактуют понятие «банк»).
Наиболее часто встречающееся определение банка исходя из его экономической сущности следующее: банк — это специфический денежно-кредитный институт, регулирующий платежный оборот в наличной и безналичной формах. В то же время банк можно определить и как специфическое кредитное предприятие, занимающееся специфической деятельностью, которая носит производительный характер. Производительный характер ее состоит в том, что банк создает свой собственный продукт. При характеристике банковского продукта рассматривается:
экономическая характеристика продукта (целевое назначение, содержание, роль);
порядок организации представления и эффективной реализации банковского продукта (цена, срок, правила документооборота, порядок учета и др.);
набор документов, сопровождающих реализацию банковского продукта.
Если говорить обобщенно, то банковский продукт — это услуги.
Банки не производят материальных благ, но деятельность банка необходима для доведения благ до потребителя. Такие услуги создают дополнительную стоимость, которая прибавляется к цене продукта, созданного в материальных отраслях производства. Основными услугами банка являются:
эмиссия платежных средств на макро- и микроуровне;
аккумулирование свободных денежных средств с целью преобразования их в работающие;
предоставление клиентам кредитов.
Другой вид услуг:
подготовка и переподготовка кадров;
информация и консультирование клиентов;
аналитические исследования.
Все отмеченное выше относится, несомненно, и к центральному банку, и к коммерческому банку, и к прочим видам банков.
В связи с определением сущности центрального банка как банка встает вопрос и о его функциях. Как уже говорилось, зачастую функции банка отождествляются с его операциями, поскольку под функцией обычно понимается исполнение, деятельность, а под деятельностью банка понимается выполнение операций.
Если же рассматривать функции как продолжение анализа сущности центрального банка как банка, то возможен иной подход. Функцией любого банка будет то, что характерно именно для банка в отличие от других экономических субъектов. Что же именно?
Первой функцией центрального банка как банка является аккумуляция денежных средств. Как и любой другой банк, центральный банк осуществляет аккумуляцию временно свободных денежных средств своих клиентов — коммерческих банков. При этом клиенты центрального банка, в отличие от клиентов, например, небанковских кредитных организаций, финансово-промышленных компаний, инвестиционных фондов, сохраняют право распоряжаться вложенными денежными средствами. В случае же когда деньги клиентов принимает кредитная организация, последние, оставаясь владельцами внесенных средств, теряют право распоряжаться ими (распорядителем временно становится кредитная организация). Иными словами, банк принимает вклад (депозит), а кредитная организация берет заем для своих целей.
Второй функцией центрального банка как банка является функция регулирования денежного оборота. Банки, в том числе и в первую очередь центральный банк, являются центрами, через которые происходит денежный оборот всех хозяйствующих субъектов и благодаря которым вообще становится возможным оборот денежных средств в экономике. Регулирование денежного оборота достигается также посредством эмитирования платежных средств в наличной и безналичной форме.
Третьей функцией центрального банка как банка можно считать посредническую функцию. Под ней понимается не только деятельность банка как посредника в платежах, но и его деятельность по перераспределению денежных средств между субъектами экономики, т.е. по трансформации денежных ресурсов. Центральный банк является центром межбанковских расчетов, в процессе которых происходит завершение платежных операций между хозяйствующими субъектами. Посредством совершения операций по корреспондентским счетам коммерческих банков центральный банк реализует перелив денежных средств от одного экономического субъекта к другому, перераспределяет ресурсы в другие отрасли и регионы.
Таким образом, функции банков, независимо от вида последних, едины.
Указанные выше функции реализуются на практике посредством комплекса операций. Эти операции законодательно закреплены за различными видами банков как специфическими денежно-кредитными институтами. Банки выполняют различные операции в зависимости от задач, стоящих перед ними.
Так, коммерческий банк — это коммерческое предприятие, которое в условиях рынка строит свои взаимоотношения с партнерами как обычные рыночные, т.е. на основе прибыльности и р
Разумеется, задачи центрального банка иные. Они определяются статусом центрального банка, уровнем его экономической и политической независимости, а также тем, что центральный банк выступает в качестве главного звена денежно-кредитной системы любого государства. Он рассматривается сегодня как орган регулирования, сочетающий в себе специфику банка и специфику государственного ведомства, как посредник между государством и остальной экономикой (через банки). Центральный банк призван регулировать денежные и кредитные потоки с помощью инструментов, закрепленных за ним в законодательном порядке.
Вопрос о задачах и целях деятельности центрального банка не является простым и решенным раз и навсегда. Деятельность центрального банка «вписана» в общий ход экономического развития страны. Если центральный банк рассматривается как орган регулирования денежно-кредитной сферы, как орган, реализующий государственную денежно-кредитную политику, то задачи, стоящие перед ним, не могут быть изолированы от задач и целей общеэкономической политики государства.
Исторически центральные банки создавались для вполне определенных целей. Прежде всего, для финансирования государственного бюджета. Правительства были заинтересованы в существовании специфического эмиссионного центра, который всегда мог бы профинансировать расходы, превышающие доходы от налоговых поступлений. Другой первоначальной целью деятельности центральных банков была реализация дешевого и постоянного кредита. Если нет центрального банка, возможности коммерческих банков создавать деньги, масштабы кредитной экспансии ограниченны.
В конце XIX — начале ХХ вв. страны одна за другой вводили у себя институты центрального банка, которые сосредотачивали у себя золотой запас. В ходе экономического развития золотой стандарт был заменен частичным золотым стандартом, при котором объем выпущенных центральным банком денег превышал его золотые запасы.
Так, в течение первого периода своей истории (с 1860 по 1894 годы) Госбанк Российский Империи являлся в значительной степени вспомогательным учреждением по отношению к Министерству финансов.
Большую долю ресурсов Госбанк в это время направлял на прямое и косвенное финансирование казны. На Госбанк возлагались задачи, относившиеся к аппарату Министерства финансов: проведение выкупной операции и все делопроизводство по ней, поддержка Дворянского и Крестьянского банков и т.д. Второй период истории Государственного банка России (с 1894 по 1917 гг.) существенно отличался от первого. Изменилась денежно-кредитная политика, другими стали источники средств Госбанка, его отношения с казначейством и организационные взаимоотношения с аппаратом Министерства финансов. В достижении устойчивости рубля основная роль отводилась не товарному, а металлическому обеспечению денежных знаков, их размену на золото. Аналогичные процессы в области развития центральных банков происходили и в других странах.
Важным моментом, способствовавшим возникновению новой концепции и соответственно новых задач центрального банка, стала Великая депрессия конца 20-х — начала 30-х годов., когда сформировалась кейнсианская концепция государственного регулирования рыночной экономики, в том числе с помощью денежно-кредитной политики. Банковские крахи показали, что эффективное функционирование национальных экономик во многом основано на стабильности финансово-кредитных институтов. В этот период вырабатывается сегодняшний взгляд на проблему экономической и политической независимости и регулирующую роль центрального банка. В решении Брюссельской конференции 1920 г. указывается, что эмиссионные (центральные) банки не должны подвергаться политическому давлению, они должны работать только по принципу разумного ведения дел. Новой концепцией стало определение центрального банка как «общественного траста», а не просто ведомства в рамках государственного управления экономикой.
В монетаристской концепции регулирования рыночной экономики, окончательно сформировавшейся и реализованной в 70—80-х годах во многих странах с развитой рыночной экономикой, центральному банку как независимому от правительства органу вообще отводится ведущая роль в воздействии на экономику через денежно-кредитную сферу, а задача стабильности национальной валюты рассматривается как основная.
В настоящее время в качестве главной задачи для центральных банков стран с развитой рыночной экономикой определено обеспечение стабильности покупательной способности национальной валюты, поскольку стабильность денег в долгосрочном периоде является предпосылкой эффективного функционирования рыночной экономики, ориентированного на экономический рост и высокий уровень занятости. Аналогичная задача поставлена и перед Европейским центральным банком в отношении евро.
Задачи и цели центрального (государственного) банка в условиях командно-административной экономики и централизованной монобанковской системы определялись его статусом государственного банка, находящегося в исключительной государственной собственности и являвшегося членом правительства с полным политическим и административным подчинением правительству. Госбанк СССР помимо эмиссионной и расчетно-кассовой деятельности выполнял операции кредитования различных отраслей народного хозяйства (предоставление краткосрочных кредитов промышленности, транспорту, связи и долгосрочных — сельскому хозяйству). Монополия трех государственных банков в СССР (кроме Госбанка СССР — Стройбанк СССР и Внешторгбанк СССР) приводила к тому, что кредиты зачастую выполняли роль второго бюджета, производились списание долгов предприятий (особенно в сельском хозяйстве) и операции по перекредитованию различных сфер народного хозяйства. В этих условиях не использовался эффективный потенциал кредитного механизма, не было возможности проводить активную денежно-кредитную политику теми инструментами, которые известны в странах с рыночной экономикой.
Начало экономических реформ в СССР явилось предпосылкой изменения задач, стоящих перед Госбанком СССР. С 1987 г. Госбанк СССР лишался своих монопольных функций и отстранялся от кредитной работы непосредственно с предприятиями. Задачами банка стали централизованное плановое управление денежно-кредитной системой, проведение единой политики в области валютных операций, координация деятельности созданных государственных специализированных банков.
С 1988 года, когда стали создаваться коммерческие банки, перед Госбанком СССР, наряду с указанными выше задачами, была поставлена задача надзора за оперативной деятельностью коммерческих и кооперативных банков.
Следующим шагом стало принятие в 1990 году Закона РСФСР «О Центральном банке РСФСР (Банке России)». Задачи и цели Банка России в целом совпадали с целями и задачами, присущими деятельности центрального банка любой страны в условиях рынка.
В соответствии со ст. 3 нового Федерального закона «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» от 10 июля 2002 г., основными целями деятельности Банка России являются:
защита и обеспечение устойчивости рубля;
развитие и укрепление банковской системы России;
обеспечение эффективного и бесперебойного функционирования платежной системы.
Получение прибыли не входит в цели деятельности Банка России, но он осуществляет свои расходы за счет собственных доходов.
Операции Центрального банка представляют собой конкретное проявление его функций на практике и проводятся для выполнения стоящих перед ним задач. По российскому законодательству к основным операциям Банка России с российскими и иностранными кредитными организациями относятся следующие:
предоставление кредитов на срок не более одного года под обеспечение ценными бумагами и другими активами, если иное не установлено федеральным законом о федеральном бюджете;
покупка и продажа чеков, простых и переводных веселей, имеющих, как правило, товарное происхождение, со сроками погашения не более шести месяцев;
покупка и продажа государственных ценных бумаг на открытом рынке;
покупка и продажа облигаций, депозитных сертификатов и иных ценных бумаг со сроками погашения не более одного года;
покупка и продажа иностранной валюты, а также платежных документов и обязательств в иностранной валюте, выставленных российскими и иностранными кредитными организациями;
покупка, хранение, продажа драгоценных металлов и иных видов валютных ценностей;
проведение расчетных, кассовых и депозитных операций, принятие на хранение и в управление ценных бумаг и иных ценностей;
выдача гарантий и поручительств;
осуществление операций с финансовыми инструментами, используемыми для управления финансовыми рисками;
открытие счетов в российских и иностранных кредитных организациях на территории России и иностранных государств;
выставление чеков и векселей в любой валюте;
другие банковские операции, которые не запрещены законом.
При этом Банк России вправе осуществлять операции на комиссионной основе, за исключением случаев, предусмотренных федеральными законами.
Операции Центрального банка, естественно, отличаются от операций коммерческих банков, но с экономической точки зрения их также можно условно разделить на три группы:
пассивные;
активные;
активно-пассивные (комиссионно-посреднические).
Пассивными операциями Центрального банка называются операции, с помощью которых формируются его ресурсы. Пассивные операции выступают в следующих формах:
эмиссионные операции;
отчисления от прибыли банка на формирование или увеличение фондов;
получение кредитов и займов;
депозитные операции.
Центральный банк владеет такими ресурсами, которыми не в состоянии обладать ни один коммерческий банк. Это объясняется тем, что Центральный банк:
монопольно осуществляет эмиссию наличных денег и организует их обращение;
выступает для коммерческих банков кредитором в последней инстанции;
от имени Правительства управляет государственным долгом, т.е. размещает, погашает и проводит другие операции с государственными ценными бумагами, эмитированными Правительством;
производит кассовое обслуживание бюджета, ведет счета внебюджетных фондов, обслуживает представительные и исполнительные органы власти, выдает краткосрочные ссуды Правительству и местным властям;
является «банком банков», так как ведет счета коммерческих банков, связанные с межбанковскими операциями и хранением резервов.
Ресурсы Центрального банка представлены в виде:
наличных денег в обращении;
средств Правительства Российской Федерации и кредитных организаций — резидентов на счетах в Банке России;
капитала Банка России;
прочих пассивов (например, кредит МВФ).
Основной источник ресурсов — наличные деньги в обращении и средства коммерческих банков.
Выпуск денег в обращение, т.е. создание ресурсов путем их эмиссии, основан на кредитовании коммерческих банков, государства и увеличении золотовалютных резервов. Механизм эмиссии предопределяет характер кредитного обеспечения банкнот. Эмиссия банкнот при кредитовании банков обеспечена векселями и другими банковскими обязательствами, а при покупке золота и иностранной валюты — соответственно золотом и иностранной валютой. Правительство получает кредит в Центральном банке, представляя свои обязательства.
Иначе говоря, обеспечением банковской эмиссии служат активы Центрального банка. В этом проявляется взаимосвязь пассивных и активных операций банка. Размеры пассивной операции ЦБ «эмиссия банкнот» зависят от его активных операций: ссуд банкам, казначейству (Министерству финансов), т.е. можно сказать, что перечисленные активные операции ЦБ первичны по отношению к пассивным.
Но это не значит, что любая ссуда ЦБ, кредитной системе или государству связана с новым выпуском банкнот. Такие кредиты могут зачисляться на счета коммерческих банков и казначейства, открытые в ЦБ, в этом случае происходит не банкнотная, а депозитная эмиссия ЦБ. Источником ресурсов ЦБ служат и вклады коммерческих банков, и их обязательные резервы, зачисляемые на специальные счета, а также вклады казначейства (средства госбюджета). Эти ресурсы формируются в процессе депозитных операций Центрального банка. Центральный банк увеличивает свои ресурсы также за счет отчислений в резервы и фонды различного назначения.
Получение прибыли не является целью деятельности Банка России и его учреждений, т.к. Банк России не является коммерческой организацией. Однако этот принцип вовсе не означает, что Банк России в процессе своей деятельности не может получать доходов. Такая возможность Федеральным законом предусмотрена. Пятьдесят процентов фактически полученной балансовой прибыли после утверждения годового отчета Банка России Советом директоров Банк России перечисляет в федеральный бюджет. Оставшаяся прибыль Банка России направляется Советом директоров в резервы и фонды различного назначения.
Активные операции — операции по размещению банковских ресурсов, формированию активов банка.
Активы Центрального банка представлены в виде:
драгоценных металлов;
средств и ценных бумаг в иностранной валюте, размещенных у нерезидентов;
кредитов и депозитов, в том числе: кредитным организациям — резидентам и для обслуживания государственного внешнего долга;
ценных бумаг, в том числе ценных бумаг Правительства Российской Федерации;
прочих активов, в том числе основных средств Центрального банка.
Активные операции имеют форму:
ссудных (учетно-ссудных) операций;
банковских инвестиций;
операций с золотом и иностранной валютой;
прочих операций.
Ссудные операции, т.е. предоставление ссуд коммерческим банкам и государству, проводятся под обеспечение:
золотом и другими драгоценными металлами в различной форме;
иностранной валютой;
векселями в российской и иностранной валюте со сроком погашения до шести месяцев (их списки определяются Советом директоров Банка России);
государственными ценными бумагами (списки их также определяются Советом директоров Банка России);
другими ценностями, гарантиями и поручительствами в случаях, установленных Советом директоров Центрального банка.
При проведении учетно-ссудной операции Центральный банк покупает векселя у коммерческих банков в рамках их рефинансирования. Ставка, по которой ЦБ предоставляет ссуды коммерческим банкам и переучитывает их векселя, называется официальной учетной ставкой, или учетной ставкой Центрального банка.
Инвестиционные операции Центрального банка — это, прежде всего, вложения в государственные ценные бумаги. Главной целью купли-продажи Центральным банком государственных ценных бумаг является управление государственным долгом и регулирование денежного предложения в ходе проведения денежно-кредитной политики.
Как правило, первую статью актива баланса центрального банка составляет золото или драгоценные металлы, как в балансе Банка России. Это является своеобразным напоминанием о тех временах, когда эмиссия обеспечивалась золотом. Сегодня «золотой запас» центрального банка рассматривается как устойчивые ликвидные активы, с которыми банк проводит операции в объемах, им самим определяемых. Кроме золота Центральный банк является собственником иностранных валют, применяемых им для проведения операций валютной рестрикции или валютной экспансии в целях регулирования курса национальной валюты по отношению к иностранным валютам.
К активно-пассивным операциям Центрального банка относятся, прежде всего, расчетные услуги — межбанковские расчеты через систему корреспондентских счетов, открываемых в структурных подразделениях Центрального банка — расчетно-кассовых центрах (РКЦ) ЦБ РФ.
С 1 января 1998 г. ЦБ РФ в лице РКЦ по месту нахождения счетов кредитных организаций берет плату за предоставление услуг в области расчетов (исключение — расчеты государственных внебюджетных фондов, бюджетных организаций, а, кроме того, расчеты кредитных организаций с Центральным банком по перечислению средств в фонд обязательных резервов, по размещению в депозиты, по возврату кредитов и уплате процентов).
Направления деятельности Центрального банка можно разделить на основные и дополнительные. Основные направления деятельности Центрального банка — это те, без которых невозможно выполнение главной задачи Центрального банка — сохранение стабильности национальной валюты. Дополнительные — такие направления деятельности, которые способствуют решению данной задачи.
Основные направления деятельности Центрального банка связаны с тем, что он выступает как:
эмиссионный центр страны;
орган денежно-кредитного регулирования;
банк банков;
орган банковского регулирования и надзора;
агент правительства;
орган валютного регулирования и валютного контроля.
Следует заметить, что указанные направления деятельности Центрального банка не изолированы друг от друга, а наоборот, тесно взаимосвязаны. Так, например, проводя эмиссионные операции, выдавая кредиты коммерческим банкам, Центральный банк одновременно регулирует состояние денежно-кредитного обращения в стране.
Прежде всего, Центральный банк любого государства выступает как эмиссионный центр страны, т.е. является эмитентом наличных денег в обращение. При этом он следит за стабильностью национальной валюты, т.к. банкнота сохраняет свою ключевую роль только при условии, что их количество ограничено.
Основными целями его деятельности обусловлены принципы организации эмиссионных операций ЦБ РФ, в соответствии с которыми Банк России:
монопольно осуществляет эмиссию наличных денег;
прогнозирует и организует производство, перевозку и хранение банкнот и монет;
создает резервные фонды банкнот и монет;
устанавливает правила хранения, перевозки, инкассации денег для кредитных организаций;
устанавливает признаки платежеспособности денежных знаков и порядок замены поврежденных банкнот и монет, а также их уничтожение.
Осуществление эмиссии банкнот является показателем независимости Центрального банка от государственных органов. При этом любое покрытие бюджетного дефицита, государственных расходов выпуском денег со стороны ЦБ (бюджетная эмиссия) ограничивает независимость Центрального банка в проведении денежно-кредитного регулирования.
Прогнозирование потребности хозяйственного оборота в денежных средствах осуществляется путем установления контрольных цифр минимальных и максимальных границ прироста денежной массы.
ЦБ РФ использует экономико-математические модели функций спроса и предложения денег и определяет оптимальные на данном этапе емкость совокупного денежного оборота и потенциальное предложение денег. Плановые показатели лимитов по объему выпуска наличных денег в обращение отдельно не устанавливаются. ЦБ, в конечном счете, берет на себя обязательство увязывать эмиссию банкнот с процессом производства и обмена товаров и услуг или обязательство не выпускать такого количества банкнот, на которые владельцы товаров, исполнители работ и услуг не согласны обменивать свои собственные активы. Необходимость обслуживания товарооборота фактически означает, что новые выпуски наличных денег могут осуществляться либо в целях замены физически износившихся банкнот, либо под рост национального богатства.
При этом отметим следующее: если часть банкнот не возвращается в ЦБ и накапливается на руках, происходит тезаврация, образуются дополнительные ресурсы, которые при определенных условиях усиливают инфляционные тенденции.
Необходимо подчеркнуть, что за Центральным банком законодательно закреплена только монополия на эмиссию наличных денег в обращение. Однако Центральный банк может воздействовать и на безналичную эмиссию, которая осуществляется коммерческими банками с учетом банковского (депозитного) мультипликатора. Это влияние оказывается во-первых, через рефинансирование банков (расширяя или ужимая рефинансирование, Центральный банк увеличивает или уменьшает банковские ресурсы и тем самым увеличивает или уменьшает способность коммерческих банков «делать деньги»). Во-вторых, влияние осуществляется через изменение нормы обязательного резерва, что означает уменьшение или увеличение свободных ресурсов коммерческого банка. Кроме того, величина банковского (депозитного) мультипликатора находится в обратной зависимости именно от норматива обязательных резервов коммерческих банков. Следовательно, через изменение норматива обязательных резервов коммерческих банков Центральный банк воздействует на величину банковского (депозитного) мультипликатора, уменьшая или увеличивая способность создания денег системой коммерческих банков.
Выполнение Центральным банком роли эмиссионного центра страны непосредственно связано с его ролью органа денежно-кредитного регулирования. Как орган денежно-кредитного регулирования Центральный банк регулирует состояние денежно-кредитной сферы, управляет совокупным денежным оборотом, спросом на кредит и его предложением, проводит денежно-кредитную политику.
Характер проводимой денежно-кредитной политики зависит от степени независимости центрального банка. Например, целевые ориентиры изменения агрегатов денежной массы обычно определяются непосредственно центральным банком, в то же время ни один центральный банк не может независимо от правительства установить тот или иной валютный режим.
Разработка и проведение денежно-кредитной политики включает в себя:
проведение исследований по проблемам экономики и состоянию денежно-кредитной сферы, образующих основу денежно-кредитной политики;
определение направлений денежно-кредитной политики;
выбор основных инструментов денежно-кредитного регулирования: рефинансирование банков, нормативы обязательных резервов, депозитные операции, процентная политика, операции на открытом рынке;
создание и ведение базы статистических данных по объему денежной массы, кредитам и сбережениям;
составление денежных программ и контроль за их выполнением.
Двухуровневая банковская система предполагает взаимодействие Центрального банка только с коммерческими банками, без его непосредственного вмешательства в функционирование реального сектора экономики. Поэтому основной вклад Банка России в улучшение условий работы реального сектора экономики состоит в проведении такой денежно-кредитной политики, которая обеспечила бы необходимую степень насыщения экономики деньгами при одновременном сдерживании инфляции. Такая политика позволяет создать предпосылки для увеличения совокупного спроса, нормализации денежных потоков, решения проблемы неплатежей и для вытеснения денежных суррогатов.
Поэтому особенно важным является направление деятельности Центрального банка, когда он выступает как банк банков. Центральный банк хранит свободные денежные резервы коммерческих банков, является расчетным центром банковской системы, предоставляет ссуды коммерческим банкам. Центральный банк организует платежно-расчетные отношения коммерческих банков, которые выступают клиентами Центрального банка, и является участником этих отношений, формирует систему наличных и безналичных расчетов. Выступая в роли кредитора последней инстанции для коммерческих банков, Центральный банк воздействует на состояние денежно-кредитной сферы, создает базу для расширения ссудных операций коммерческих банков, повышает уровень их ликвидности. Так, предоставление Центральным банком кредитов коммерческим банкам позволяет предотвратить панику вкладчиков. Однако доступ к этим кредитам во всех странах ограничен, поскольку необоснованное кредитование коммерческих банков может подхлестнуть инфляцию. Общий объем ссуд Центрального банка лимитируется определенной суммой. Кредиты рефинансирования предоставляются только устойчивым банкам, испытывающим временные финансовые трудности. Более того, степень доступа к кредитам центрального банка зависит от уровня развития страны. Практически во всех развитых странах банки пользуются возможностью получения рефинансирования.
В соответствии с такой целью деятельности центрального банка, как обеспечение стабильности банковской системы, центральный банк выступает как орган банковского регулирования и надзора. Регулирование деятельности банков и контроль над ней — это система мер, посредством которых центральный банк обеспечивает стабильное и безопасное функционирование банков. Банковское регулирование предполагает разработку и издание конкретных правил и инструкций, базирующихся на действующем законодательстве и определяющих структуру и способы осуществления банковской деятельности.
Контроль проводится с целью обеспечения надежности и устойчивости отдельных банков и предусматривает комплексный и непрерывный надзор за осуществлением банками своей деятельности в соответствии с законами и инструкциями.
Надзор необходим, поскольку банковская деятельность по своей природе нестабильна. Во-первых, банки работают в основном за счет привлеченных, а не собственных ресурсов, платежеспособность банков во многом зависит от их способности сохранить доверие вкладчиков — как физических, так и юридических лиц. Во-вторых, структуры сроков по активным и пассивным операциям различны, балансы банков и их внебалансовые позиции могут меняться быстрее, чем в производственных и торговых предприятиях и т.п.
Кроме того, центральный банк может предупредить так называемые «системные» кризисы банков или сгладить их последствия. Общие принципы банковского надзора сформулированы Базельским комитетом банковского надзора, который в 1977 году разработал и опубликовал «Базовые принципы эффективного надзора над банковской деятельностью». Этими принципами руководствуется и Центральный банк РФ, осуществляя надзор за деятельностью российских коммерческих банков.
Надзор Банка России за коммерческими банками начинается со стадии регистрации и выдачи лицензий на осуществление банковской деятельности, на проведение отдельных банковских операций (например, валютных операций, операций коммерческих банков с ценными бумагами). За банковской деятельностью Центральный банк проводит дистанционный надзор, а также осуществляет инспектирование на местах. Дистанционный надзор предполагает получение, проверку и анализ финансовых отчетов и статистических данных. При этом контролируется выполнение банками установленных экономических нормативов и других пруденциальных норм деятельности. Директивное введение таких нормативов сдерживает экспансию банков на депозитном рынке, позволяет гарантировать соблюдение интересов вкладчиков. Таким образом, Центральный банк получает информацию о ликвидности, платежеспособности и финансовом состоянии коммерческих банков. Эта работа проводится также при анализе оборотов и остатков денежных средств на счетах коммерческих банков в РЦК. Естественно, что эффективность банковского надзора во многом зависит от своевременного и полного представления банками достоверной информации.
При инспектировании на местах Центральный банк использует метод выборки, уделяя особое внимание системам учета и контроля в банке.
Центральный банк как агент правительства выполняет операции по размещению и погашению государственного долга, кассовому исполнению бюджета, ведет счета правительства, является его финансовым консультантом, а также осуществляет перевод валютных средств при расчетах правительства с другими странами и международными финансово- кредитными организациями.
В операциях по формированию и погашению государственного долга Центральный банк выступает одним из участников размещения государственных обязательств и держателем части из них. Банк России консультирует Министерство финансов РФ по вопросам трафика выпуска государственных ценных бумаг и погашения государственного долга. При этом учитываются воздействие этих операций на состояние банковской системы и приоритеты государственной денежно-кредитной политики.
В то же время по существующему законодательству Центральный банк не имеет права предоставлять прямые кредиты Правительству РФ для финансирования бюджетного дефицита, кредиты на финансирование дефицитов бюджетов субъектов РФ, местных бюджетов и бюджетов государственных внебюджетных фондов. Это является одним из проявлений независимости Центрального банка. В 1992—1994 годах Центральный банк проводил прямое кредитование расходов бюджета за счет своего эмиссионного фонда. Основная часть этого фонда использовалась для погашения текущих расходов бюджета (таким образом покрывалось 75% бюджетного дефицита). Погашение задолженности проводилось за счет поступления налогов в доходную часть бюджета. При недостатке средств на погашение этих кредитов задолженность списывалась на убытки Центрального банка с последующей компенсацией за счет различных источников средств Минфина. С января 1995 года прекращено прямое кредитование Центральным банком расходов федерального бюджета и бюджетного дефицита, что закреплено в действующем в настоящее время Федеральном законе «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)».
Кассовое исполнение бюджета — это организация приема, хранения и выдачи государственных бюджетных средств и средств государственных внебюджетных фондов, ведение учета и отчетности.
Не менее важной сферой деятельности Центрального банка является регулирование спроса на иностранную валюту и ее предложения с целью достижения устойчивого курса национальной валюты по отношению к иностранным валютам. При этом Центральный банк выступает как орган валютного регулирования и валютного контроля. Полномочия Центрального банка в данном качестве определены Федеральным законом «О валютном регулировании и валютном контроле» от 9 октября 1992 г. № 3615-1.
Как орган валютного регулирования в РФ Банк России:
определяет сферу и порядок обращения валютных ценностей на территории РФ;
устанавливает правила и порядок проведения в РФ валютных операций резидентами и нерезидентами, единые формы учета, документации и статистики валютных операций;
выдает кредитным учреждениям и отзывает лицензии на осуществление валютных операций.
Валютный контроль в РФ имеет своей целью обеспечение соблюдения валютного законодательства при проведении валютных операций. Как орган валютного контроля Центральный банк действует совместно с Государственным таможенным комитетом России, Федеральной службой по валютному и экспортному контролю России через агентов валютного контроля: уполномоченные банки.
В рамках валютного контроля Центральный банк через уполномоченные банки контролирует:
правильность проведения операций по экспорту, импорту товаров, работ, услуг;
правильность использования режимов валютных счетов;
соблюдение порядка обязательной продажи части валютной выручки клиентами уполномоченных банков;
правильность организации работы обменных пунктов на территории РФ, совершения и учета валютно-обменных операций в уполномоченных банках.
К числу дополнительных направлений деятельности Центрального банка относится проведение аналитических, статистических и научных экономических исследований, прогнозирование экономических процессов (прежде всего на макроуровне), анализ изменения экономической конъюнктуры, анализ финансового положения предприятий, осуществление связей с небанковской клиентурой, предоставление определенного набора общественных услуг (услуг коллективного пользования), подготовка кадров и повышение их квалификации.
Необходимость проведения аналитических, статистических и научных экономических исследований и составление экономических прогнозов развития российской экономики вызвана тем, что именно Центральный банк готовит проект основных направлений единой государственной денежно-кредитной политики на предстоящий год и представляет его в Государственную Думу. В соответствии с Федеральным законом о Центральном банке (Банке России) основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на предстоящий год включают следующие положения:
анализ состояния и прогноз развития экономики России;
основные ориентиры, параметры и инструменты единой государственной денежно-кредитной политики.
С экономической точки зрения исследование и анализ общеэкономических процессов необходимы Центральному банку для выбора направлений денежно-кредитной политики, для обеспечения качества ее разработки и реализации. Принятие решения об основных ориентирах, параметрах и инструментах денежно-кредитной политики основывается на соответствующем экономическом анализе ситуации в России, а уже исходя из них, при необходимости, даются рекомендации и координируются действия государственных органов.
Относительно новое направление в деятельности Центрального банка представляет проведение мониторинга предприятий реального сектора экономики в рамках реализации проекта «Центр мониторинга предприятий». Целью данного проекта является создание в Банке России целостной системы мониторинга предприятий реального сектора, что позволит проводить денежно-кредитную политику, учитывающую современные условия развития российской экономики.
Информационно-исследовательская деятельность Центрального банка предполагает также консультационную деятельность, в рамках которой проводятся различного рода встречи, семинары, конференции, в том числе и на международном уровне. Кроме того, Центральный банк сотрудничает с центральными банками других стран, международными валютно-кредитными и финансовыми организациями.
Как правило, центральный банк возглавляется не советом, а президентом или управляющим, назначаемым правительством.
Многие центральные банки не столь независимы, как ФРС США. Представители правительства присутствуют в руководстве (совете) центральных банков. В Японии и Франции представители министерства финансов имеют право консультировать свои центральные банки.
Кроме того, многие центральные банки обязаны создавать условия для того, чтобы правительства могли занимать у них деньги. Самыми независимыми в индустриальном мире являются центральные банки Германии, Швейцарии, Канады, Нидерландов, США и России, наименее независимые — центральные банки Португалии, Греции и Испании.