Государственное регулирование иностранных инвестиций 2

Государственное регулирование иностранных инвестиций.

1.Сущность иностранных инвестиций, важность для социально-экономического развития страны.

Иностранные инвестиции представляют собой капиталовложения, осуществляемые зарубежными собственниками в промышленность, сельское хозяйство, транспорт и другие отрасли экономики государства.

Иностранные инвестиции подразделяются на:

1)инвестиции в Россию из-за рубежа.

2)инвестиции из России за рубеж.

Под инвестициями в Россию из-за рубежа
понимаются все виды вложения имущественных и интеллектуальных ценностей иностранными инвесторами, а также зарубежными филиалами российских юридических лиц в объекты предпринимательской и других видов деятельности на территории России в целях получения дохода.

Под инвестициями из России за рубеж
понимаются все виды вложения имущественных и интеллектуальных ценностей российскими инвесторами, а также зарубежными филиалами российских юридических лиц в объекты предпринимательской и других видов деятельности, расположенных за пределами России, в целях получения дохода.

Объем иностранных инвестиций зависит от привлекательности объекта инвестирования или от привлекательности так называемого «инвестиционного климата» того или иного государства.

Привлечение иностранных инвестиций играет двоякую роль в национальной экономике.
С одной стороны, иностранные инвестиции дают своеобразный толчок национальной экономике, связанный с увеличением технологических и производственных возможностей государства, со снижением проблемы безработицы в стране. С другой стороны, иностранные инвестиции препятствуют развитию национальной экономики в глобальной перспективе. Это связано с тем, что основную часть дохода от таких инвестиций, разумеется, получают иностранные инвесторы (будь то частные лица или же целые государства). Решается проблема безработицы, однако нанятые сотрудники работают в интересах, прежде всего, иностранных инвесторов, а не собственного государства; внедряются различные технологические разработки, однако их использование также, прежде всего, связано с получением прибыли иностранным инвестором, а не государством, на территории которого функционирует производство, и т.п.

К инвестициям относится приобретение в полную или частичную собственность предприятий и организаций, покупка акций и прочих ценных бумаг, взносы в уставный (складочный) капитал совместных предприятий, кредиты юридическим и физическим лицам, а также банковские вклады и приобретение недвижимости.

Иностранные инвестиции - это то, что помогает стабилизировать экономику страны и способствует ее росту.

Общий объем инвестиций из-за рубежа (или инвестиций за рубеж) подразделяется на три вида инвестиций: прямые, портфельные и прочие.

Прямые инвестиции
- это инвестиции, сделанные прямыми инвесторами, т.е. юридическими и физическими лицами, полностью владеющими предприятием или контролирующими не менее 10% акций или акционерного капитала предприятия, что дает право на участие в управлении предприятием.

Из прямых инвестиций выделяются:

- взносы в уставный капитал
; здесь показывается часть уставного (складочного) капитала, фактически внесенная зарубежными совладельцами предприятия (для инвестирующих за рубеж - часть уставного (складочного) капитала, фактически внесенная российскими совладельцами зарубежного предприятия); взносы в уставный капитал включают материальные и нематериальные активы (сюда относятся взносы в уставный (складочный) капитал, сделанные в виде недвижимости, оборудования, товаров и т.п.); денежные средства (здесь показываются взносы, сделанные в денежной форме );

- финансовый лизинг
(осуществление лизинговой деятельности иностранным юридическим лицом на территории Российской Федерации в форме предоставления услуг по финансовому лизингу имущества российским организациям);

- кредиты, полученные от зарубежных совладельцев предприятия
;

- прочие прямые инвестиции
(сюда относятся, например, дополнительная покупка акций соучредителями, оборудование, переданное прямым инвестором предприятию (помимо взносов в уставный (складочный) капитал и т.п.).

Портфельные инвестиции
представляют собой покупку акций, не дающих право вкладчикам влиять на функционирование предприятий и составляющих менее 10% в общем акционерном капитале предприятия, а также облигаций, векселей и других долговых ценных бумаг собственного и заемного капитала.

Из портфельных инвестиций выделяются
акции, долговые ценные бумаги предприятий, включающие векселя, долгосрочные и краткосрочные государственные ценные бумаги.

Прочие инвестиции
- это остаточная категория, которая не подпадает под определение прямых или портфельных инвестиций.

Из прочих инвестиций выделяются
:

- торговые кредиты
(сюда относятся оплата за импорт или экспорт и предоставление кредитов для импорта или экспорта);

- прочие кредиты
(здесь учитываются различные кредиты, кроме торговых, полученные не от прямых инвесторов. Из них выделяются кредиты, полученные от международных финансовых организаций: Мирового банка, Международного валютного фонда, Международного банка реконструкции и развития, Европейского банка реконструкции и развития и т.п.);

- кредиты правительств иностранных государств под гарантии Правительства Российской Федерации
;

- банковские вклады
(здесь показываются собственные счета зарубежных юридических лиц в российских банках (инвестиции в Россию из-за рубежа) и российских юридических лиц в зарубежных банках (инвестиции из России за рубеж );

- прочее
(в эту остаточную категорию входят все не отраженные выше финансовые активы и пассивы, например дебиторская и кредиторская задолженность, относящаяся к просроченным ссудным платежам, невыплаченной заработной плате, неуплаченным налогам).

Все операции со свободно конвертируемой валютой показываются в долларах США. Все операции с местными валютами государств-участников СНГ показываются в рублях, переведенных по курсу, установленному Центральным банком Российской Федерации на момент проведения операции. Рублевые операции показываются в рублях.

Как правило, считается, что привлечение иностранных инвестиций в страну дает ей целый ряд известных преимуществ, а именно :

- возможность дополнительного финансирования инвестиционных проектов;

- использование опыта страны-инвестора в сфере предпринимательства;

- иностранные инвестиции стимулируют развитие и рост внутренних инвестиций, содействуют расширению и диверсификации экспортного потенциала и развитию импортозамещающих производств;

- получение доступа к новейшим технологиям, технике и передовым методам организации производства, а также продвижение своих достижений на внешний рынок;

- в том случае, если правительство страны испытывает временные денежные затруднения, иностранные инвестиции помогают эти затруднения разрешить, хотя при этом увеличивается внешний долг страны-реципиента;

- интеграция страны в мировое хозяйство, что обеспечивает ей устойчивое экономическое развитие.

Положительное влияние иностранных инвестиций на экономику принимающей страны включает в себя несколько аспектов. Во-первых, иностранные инвестиции являются стабильным источником финансирования. Постоянный приток иностранных инвестиций обеспечивает непрерывное поступление капитала в экономику принимающей страны, что увеличивает её производственные способности, а также влияет на накопление капитала.

Во-вторых, инвестирование капитала в экономику другой страны влечёт за собой передачу технологий, управленческих навыков, обмен опытом. Промышленные технологии получают своё развитие на территории принимающей страны, что повышает её уровень технологического развития.

В свою очередь повышение уровня технологического развития требует наличия квалифицированных рабочих. Таким образом, зарубежные инвестиции стимулируют рост спроса на высококвалифицированную рабочую силу, повышают уровень благосостояния населения, так как инвестирующие предприятия, страны платят более высокую заработную плату по сравнению с местными фирмами.

Инвестирование иностранного капитала также повышает конкурентоспособность принимающей страны. Поток инвестиций, как было сказано ранее, повышает производительность. Инвестиции также повышают качество выпускаемой продукции, а это влияет на конкурентоспособность выпускаемой продукции, выводит её на международный уровень, то есть расширяет связи с внешними рынками.

Иностранные инвестиции (ИИ) имеют значительное преимущество по сравнению с другими видами международной экономической помощи
:

1. иностранные инвестиции - это дополнительный источник капитала, существенно увеличивающий ресурсы страны для обновления и расширения основного капитала, реализации инвестиционной политики, обеспечивающий подъем и развитие национальной экономики, насыщение рынка конкурентоспособными товарами и услугами;

2. иностранные инвестиции служат источником средств, для внедрения прогрессивных технологий, ноу-хау, современных методов управления и маркетинга;

3. иностранные инвестиции часто сопровождаются обучением персонала, эффективно использующего новые технологии, рыночные механизмы, осваивающего международный опыт;

4. иностранные инвестиции побуждают к овладению и закреплению опыта функционирования рыночной экономики, освоению присущих ей правил игры.

5. поток иностранных инвестиций способствует развитию эффективных интеграционных процессов, включению национальной экономики в мировое хозяйство благоприятствует и способствует умелому использованию преимуществ международного разделения труда, глобализации, нахождению и освоению эффективных ниш в системе мирового хозяйства.

6. в отличии займов и кредитов иностранные инвестиции не увеличивают внешнего долга страны, а напротив, способствуют получению средств, для его погашения.

Основные страны-инвесторы России
– Люксембург, Нидерланды, Германия, Китай, Кипр, Соединенное Королевство (Великобритания), Ирландия, Япония, Франция, Виргинские острова (Британия). На долю этих стран приходилось 84,3 % общего объема накопленных иностранных инвестиций.

Иностранные инвестиции играют важную роль в развитии экономики любой страны, включая Россию.

Для повышения эффективности производства в некоторых отраслях существенное значение имеет использование иностранных технологий. Это относится, например, и к основной экспортной отрасли - нефтедобыче и переработке нефти.

Привлечение иностранных инвестиций может способствовать увеличению выпуска определенных видов продукции (и особенно товаров народного потребления), расширению экспорта с помощью иностранных партнеров и др. Все это имеет немаловажное значение, и, если с помощью иностранных инвестиций удастся продвинуться в решении этих задач, это будет весомым вкладом в создание современной экономики.

Сотрудничество с зарубежными партнерами может дать положительный эффект с точки зрения освоения зарубежного опыта управления, маркетинга, подготовки кадров и др.

Поэтому привлечение иностранных инвестиций в экономику страны является объективной необходимостью.

Иностранные инвестиции способствуют:

1) ускорению экономического и технического прогресса;

2) внедрению новых форм управления;

3) обновлению и модернизации производственного аппарата;

4) активизации конкуренции;

5) развитию малого и среднего бизнеса;

6) подготовке кадров, отвечающих требованиям рыночной экономики;

7) расширению экспортного потенциала страны;

8) замене импортозамещающего производства;

9) созданию новых рабочих мест, повышению уровня занятости, снятию социальной напряженности;

10) повышению конкурентоспособности отечественного производства;

11) решению проблем реформирования экономики.

Актуальность использования иностранных капиталовложений в экономике Росси сегодня очевидна. Стремление к открытости экономики, повышение конкурентоспособности национального производства, завоеванию доверия на мировом рынке, участию в международном финансовом обмене обуславливает необходимость создания условий для привлечения иностранных инвестиций. Развитие многих бывших социалистических стран показывает, что появление внешних стратегических инвесторов, готовых и способных мобилизовать ресурсы для реструктуризации предприятий, сыграло немаловажную роль для экономического роста в этих странах. Особое значение иностранное инвестирование имеет для стран, вставших на путь рыночных преобразований.

Привлечение иностранных инвестиций важно для России не только с точки зрения возможности увеличить реальные активы, помимо этого, для нашего времени не мало важное значение имеет тот факт, что иностранные инвесторы привносят с собой новую, более высокую культуру бизнеса.

2. Современного состояния и основные проблемы иностранных инвестиций.

Для лучшего восприятия современного состояния разберемся по отдельности с инвестициями в Россию из-за рубежа, и с инвестициями из России за рубеж на примере двух лет 2009 и 2010.

Инвестиции в Россию из-за рубежа

2009г.	2010г.	%
Иностранные инвестиции	81,9млрд.долл.	114,7млрд.долл.	выросли на 28,6%
Прямые инвестиции:	15,9млрд.долл.	13,8 млрд.долл.	сократились на 13,2%
взносы в капитал	7,9 млрд.долл	7,7 млрд.долл	сократились на 3,7%
кредиты полученные от зарубежных совладельцев организации	6,4 млрд.долл	4,6 млрд.долл	сократились на 28,4%
прочие прямые инвестиции	1,5 млрд.долл	1,4 млрд.долл	выросли на 1,9%
Портфельные инвестиции:	8,8 млн.долл.	1,1 млрд.долл	выросли на 21,9%
акции и паи	3,7 млн.долл	3,4 млн.долл	сократились на 9%
долговые ценные бумаги	4,9 млн.долл	6,8 млн.долл	выросли на 37,1%
Прочие инвестиции:	65,1 млрд.долл	99,8 млрд.долл	выросли на 34,8%
торговые кредиты	13,9 млрд.долл	17,6 млрд.долл	выросли на 21%
прочие кредиты	50,8 млрд.долл	79,1 млрд.долл	выросли на 35,8%
прочее	3,6 млн.долл	3,1 млрд.долл	выросли на 111,8%

Иностранные инвестиции увеличились на 28,6% и стали составлять 114,7 млрд.долл.

Прямые инвестиции
в РФ в 2010г. снизились на 13,2% - до 13,8 млрд. долл. по сравнению с показателем 2009г. который составлял 15,9 млрд. долл..

В частности, взносы в капитал сократились на 3,7% - до 7,7 млрд. долл., кредиты, полученные от зарубежных совладельцев организаций - на 28,4% - до 4,61 млрд. долл., прочие прямые инвестиции выросли на 1,9% - до 1,3 млрд. долл.

Портфельные инвестиции в РФ
в 2010г. составили 1,1 млрд. долл., что на 21,9% больше показателя 2009г. который составлял 8,8 млрд.долл. В акции и паи было вложено 344 млн. долл. которое уменьшилось на 9%, в долговые ценные бумаги - 680 млн. долл. которое увеличилось на 37,1%.

Прочие иностранные инвестиции в РФ
в 2010г. составили 99,8 млрд.долл., что на 34,8% больше показателя 2009г. который составлял 65,1 млрд.долл. В частности торговые кредиты выросли на 21% и стали составлять 17,6 млрд.долл., прочие кредиты выросли на 35,8% - 79,1 млрд.долл., прочее возросло на 111,8% - 3,1 млрд.долл.

Объем погашенных инвестиций, поступивших ранее в РФ из-за рубежа, составил в 2010г. 120,8 млрд. долл., что на 57,6% больше показателя годом ранее. Накопленный иностранный капитал в экономике России по состоянию на конец прошлого года составлял 300,1 млрд. долл., что на 11,9% больше показателя 2009г.

млрд. долл.	%
Всего инвестиций	300,1	100
Основные страны инвесторы	253,2	84,4
Кипр	61,9	20,7
Нидерланды	40,4	13,5
Люксембург	35,2	11,7
Китай	27,9	9,3
Германия	27,8	9,3
Великобритания	21,6	7,2
Ирландия	11,5	3,8
Франция	10,3	3,4
Япония	9,0	3
Виргинские острова	7,5	2,5

Более всего накопленных инвестиций поступило в РФ из Кипра - 61 млрд. 961 млн. долл., или 20,7% всех накопленных инвестиций, из Нидерландов - 40 млрд. 383 млн. долл. (13,5%), Люксембурга - 35 млрд. 167 млн. (11,7%), Китая и Германии - по 27 млрд. 940 млн. долл. и 27 млрд.825 млн.долл. соответственно (по 9,3%).

Инвестиции из России за рубеж.

Объем инвестиций из России, накопленных за рубежом на конец 2010г. составил 82 млрд.долл. Всего в прошлом году Россия направила за рубеж 96,2 млрд долл., что на 16,1% больше, чем в 2009г. Объем погашенных инвестиций, направленных ранее из РФ за рубеж, вырос в годовом исчислении на 19,3% - до 90,9 млрд.долл.

млрд.долл.	%
Всего инвестиций	82,0	100
Основные страны инвесторы	71,3	86,9
Нидерланды	20,3	24,8
Кипр	19,6	23,9
Швейцария	7,7	9,5
США	7,6	9,4
Виргинские острова	5,6	6,8
Великобритания	3,2	3,9
Беларусь	2,9	3,6
Австрия	1,4	1,7
Армения	1,3	1,7
Люксембург	1,2	1,6

Более всего инвестиций поступило в Нидерланды 20,3 млрд.долл (24,8%), в Кипр 19,6 (23,9%), Швейцария 7,7 млрд.долл. (9,5%), США 7,6 млрд.долл (9,4%) и в Виргинские острова 5,6 млрд.долл (6,8%).

Проблемы иностранного инвестирования.

1) Инвесторы, получившие допуск к участию в региональных процессах приватизации, стремятся устранить российских конкурентов путем проведения соответствующей производственной, экспортной и социальной политики предприятия.

2) Захват иностранными фирмами региональных и общенациональных рынков в инвестируемой стране. Установив контроль над имеющейся инфраструктурой, или создав новую, вытеснив местных производителей и изменив номенклатуру местного спроса, иностранные компании препятствуют модернизации и повышению конкурентоспособности российского предприятия, последние утрачивают самостоятельность и становятся полностью зависимыми от владельца.

3) Установлению контроля над региональными рынками сопутствует захват иностранными компаниями наиболее прибыльных или стратегически важных предприятий, являющихся опорой национальной экономики. Это достигается путем приобретения контрольных пакетов акций и паевых взносов, заключения долгосрочных договоров, маркетинговых, технологических и управленческих контрактов, выкупа долговых обязательств и т.п.

4) Иностранные фирмы активно влияют на изменение технологической структуры, системы технологических связей, цепочек и циклов предприятия, которые являются составной частью национального экономического комплекса инвестируемой страны.

5) Эксплуатация природных и экологических ресурсов, когда инвестиции вкладываются в разработку и вывоз невосстанавливаемых природных ресурсов, перенос в страну экологически вредных производств, что несет за собой негативные последствия и т.п.

6) Использование иностранными корпорациями в своих целях местных финансовых ресурсов. Способы такого воздействия достаточно разнообразны: от привлечения средств мелких инвесторов в контролируемые паевые инвестиционные фонды до открытия филиалов зарубежных банков или установления контроля над местными банками.

7) Существенные возможности для установления инвестиционного влияния дает иностранным компаниям использование в своих целях местных высококвалифицированных кадровых ресурсов, научных и технических разработок.

8) Контроль над региональными, а также национальными и международными финансовыми и фондовыми рынками.

9) При оценке совместных инвестиционных проектов, зачастую занижается потенциал российской стороны, в результате чего российские инвесторы вынуждены осуществлять проект на невыгодных для себя условиях.

10) Реализация в России запрещенных за рубежом из-за высокой степени риска финансовых сделок.

Исходя из вышесказанного, можно заключить, что влияние иностранного капитала на развитие российских предприятий не всегда приводит к положительным результатам. Иногда приток иностранного капитала в нашу страну является тем особым методом конкурентной борьбы, в ходе которой российские федеральные или региональные интересы практически не учитываются.

Основными препятствиями для притока иностранного капитала в Россию являются
:

1)неотработанность законодательства

2) чрезмерные налоги,

3)отсутствиемеханизма защиты иностранных инвестиций,

4) криминогенность обстановки,

5)распространение коррупции.

6) отсутствие общей продуманной инвестиционной политики.

3.Методы регулирования иностранных инвестиций
.

Государство регулирует инвестиционную деятельность для развития рыночных отношений в стране. Регулирующая роль государства возрастает в условиях кризиса, а также проведения реформ. И наоборот, ослабевает при стабильной оживленной экономике.

Осуществляется государственное регулирование инвестиционной деятельности органами государственной власти РФ в соответствии с Федеральным законом от 25.02.1999 г. № 39-ФЗ «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений».

Формы и методы государственного регулирования, а также порядок принятия решений и проведения экспертизы проектов, раскрываются в третьей главе данного закона.

Государственное регулирование включает:

1) косвенное регулирование
(регулирование условий инвестиционной деятельности);

2) прямое участие государства в инвестиционной деятельности
.

Задачей косвенного регулирования является создание благоприятных условий для реализации инвестиционной деятельности.

Это регулирование помогло разработать различные методы воздействия, которые стимулируют развитие инвестиционной деятельности.

Методы воздействия включают в себя: защиту интересов инвесторов, амортизационную политику, налоговую политику и другие меры воздействия.

Благоприятные условия для развития инвестиционной деятельности осуществляются путем:

1) установления налоговых режимов, не носящих индивидуального характера;

2) защиты интересов инвесторов;

3) предоставления в пользование земли и природных ресурсов на льготных условиях;

4) расширения строительства объектов социально-культурного назначения с большим использованием средств населения или других внебюджетных источников;

5) создания и развития информационно-аналитической сети, для проведения рейтингов;

6) применения антимонопольной политики;

7) расширения возможностей при осуществлении кредитования;

8) развития в Российской Федерации финансового лизинга;

9) проведения в соответствии с темпами инфляции переоценки основных фондов;

10) помощи в создании собственных инвестиционных фондов.

Прямое участие государства в инвестиционной деятельности оказывает помощь при осуществлении капитальных вложений за счет средств федерального бюджета.

Формами прямого участия являются:

1) разработка и финансирование проектов, осуществляемых РФ, а также финансируемых за счет федерального бюджета;

2) составление сметы технического перевооружения объектов, финансируемых за счет федерального бюджета;

3) предоставление государственных гарантий за счет бюджетов субъектов РФ;

4) размещение средств на условиях платности, срочности и возвратности;

5) закрепление части акций в государственной собственности, реализация которых через рынок ценных бумаг возможна лишь через определенный срок;

6) проведение экспертизы инвестиционных проектов в соответствии с законодательством РФ;

7) защита российского рынка от поставок устаревших энергоемких и ненадежных материалов;

8) разработка норм и правил и осуществление контроля за их соблюдением;

9) выпуск облигационных займов;

10) вовлечение в инвестиционный процесс временно приостановленных строек и объектов, находящихся в государственной собственности;

11) предоставление средств по итогам аукционов российским и иностранным инвесторам.

Порядок принятия решений, касающихся государственных капитальных вложений, определяется ст. 13 Федерального закона от 25.02.1999 г. № 39-ФЗ «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений».

Решения принимаются в соответствии с законодательством Российской Федерации органами государственной власти.

В федеральном бюджете Российской Федерации предусмотрены расходы на финансирование государственных капитальных вложений.

Они должны являться частью расходов на реализацию федеральных и региональных целевых программ.

Счетная палата Российской Федерации проводит контроль за эффективным использованием средств.

Все инвестиционные проекты подлежат экспертизе до их утверждения. Это проводится независимо от источников финансирования и форм собственности объекта.

Проводится экспертиза для предотвращения нарушения прав физических и юридических лиц и интересов государства, а также для оценки эффективности капитальных вложений.

В соответствии с гл. 5 Федерального закона «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» регулирование инвестиционной деятельности осуществляется органами местного самоуправления.

Методы и формы такого регулирования такие же, как на федеральном уровне.

Но также могут использоваться и другие, но не противоречащие законодательству Российской Федерации.