Анализ финансового состояния предприятия на примере ООО КОМБИНАТ СТРОИТЕЛЬНЫХ МАТЕРИАЛОВ

Федеральное агентство по образованию РФ

Дальневосточный государственный технический университет (ДВПИ им. В.В. Куйбышева)

Институт экономики и управления

Кафедра экономики и управления производством

Курсовая работа

по дисциплине «Анализ хозяйственной деятельности предприятия»

на тему

«Анализ финансового состояния предприятия на примере ООО «КОМБИНАТ СТРОИТЕЛЬНЫХ МАТЕРИАЛОВ»»

Выполнил: студент группы У-7611

Захарова А.А

Проверила: Беккер Тамара Анатольевна

Владивосток

2009

Содержание

Введение. 3

Глава 1. Общая характеристика предприятия. 5

Глава 2. Экспресс-оценка финансового состояния. 7

2.1. Чтение и анализ бухгалтерской отчетности, и выявление «больных статей баланса»7

2.2. Экспресс-оценка финансового состояния на основе анализа динамики. 9

2.3. Сравнительный аналитический баланс. 12

Глава 3. Комплексный анализ финансового состояния предприятия. 15

3.1 Анализ ликвидности (платежеспособности)15

3.2. Анализ и оценка финансовой устойчивости. 21

3.3 Анализ деловой активности. 24

3.4 Анализ рентабельности работы предприятия. 26

Глава 4. Предложения по улучшению финансового состояния предприятия. 28

Заключение. 30

Список используемой литературы.. 32

Введение

Целью финансового анализа является оценка финансовых результатов и финансового состояния прошлой деятельности, отраженной в отчетности на момент анализа, а также оценка будущего потенциала предприятия, т.е. экономическая диагностика и прогнозирование деятельности предприятия. В процессе анализа выявляются причины и факторы, оказывающие положительное или негативное влияние на финансовое состояние, а по результатам анализа определяются основные направления и мероприятия, направленные на его улучшение. Результаты анализа позволяют определить способы улучшения финансового состояния предприятия в конкретный период его деятельности.

Финансовый анализ основывается на данных официальной (внешней публичной отчетности) и внутренней отчетности. В качестве исходных данных для выполнения финансового анализа используются формы бухгалтерской отчетности: бухгалтерский баланс (форма № 1); отчет о прибылях и убытках (форма № 2); отчет об изменении капитала (форма № 3); отчет о движении денежных средств (форма № 4); приложение к бухгалтерскому балансу - форма № 5. Кроме этого необходимо изучить пояснительную записку с изложением основных факторов, повлиявших на финансовое состояние предприятия, результаты аудиторских и налоговых проверок, результаты проведения инвентаризации. Более полная информация для финансового анализа может быть получена из таких внутренних (рабочих) бухгалтерских документов как оборотные ведомости, главная книга, журналы-ордера и др.

Анализ финансового состояния предприятия выполняется по следующим направлениям: анализ структуры активов и пассивов; анализ текущей платежеспособности (ликвидности); анализ финансовой устойчивости; анализ деловой активности; анализ эффективности (рентабельности).

Актуальность темы заключается в том, что любой хозяйствующий субъект использует финансовый анализ для оценки состояния предприятия, который, в свою очередь, влияет на принятие управленческих решений, направленных на оптимизацию использования и управления финансовыми ресурсами. Практически все партнеры организации, собственники, органы государственного контроля используют результаты финансового анализа для принятия решений по оптимизации своих интересов. Качество принимаемых управленческих решений целиком зависит от качества предварительно выполненного финансового анализа.

Глава 1. Общая характеристика предприятия

Общество с ограниченной ответственностью «Товара Сырьевая компания ЗАГ» Находится на улице Приходько 24.Акции обыкновенные именные бездокументарные в количестве 129 687 штук, номинальной стоимостью 1,00 рубль каждая. Специализированная торговля не осуществляется. Свидетельство о внесении записи ЕГРЮЛ за основным государственным регистрационным номером 1027700393412 от 04.11.2002 года.

ИНН 7725008578;КПП 772501001.Годовая бухгалтерская отчетность, состоящая из бухгалтерского баланса, отсчета о прибылях и убытка, приложений к бухгалтерскому балансу за период с 01 января по 31 декабря 2008 года подготовлена исполнительным органом ООО «ТСК ЗАГ» в соответствии с требованиями Федерального закона «О бухгалтерском учете» и Положения по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности.

Общество с ограниченной ответственностью «Товара Сырьевая компания ЗАГ» Находится на улице Приходько 24.Акции обыкновенные именные бездокументарные в количестве 129 687 штук, номинальной стоимостью 1,00 рубль каждая. Специализированная торговля не осуществляется. Свидетельство о внесении записи ЕГРЮЛ за основным государственным регистрационным номером 1027700393412 от 04.11.2002 года.

ИНН 7725008578;КПП 772501001.Годовая бухгалтерская отчетность, состоящая из бухгалтерского баланса, отсчета о прибылях и убытка, приложений к бухгалтерскому балансу за период с 01 января по 31 декабря 2008 года подготовлена исполнительным органом ООО «ТСК ЗАГ» в соответствии с требованиями Федерального закона «О бухгалтерском учете» и Положения по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности.

Глава 2. Экспресс-оценка финансового состояния

2.1. Чтение и анализ бухгалтерской отчетности, и выявление «больных статей баланса»

Чтение и анализ бухгалтерского баланса необходимо начинать с изучения основных показателей бухгалтерской отчетности, в результате которого необходимо дать ответы на ряд вопросов. Как изменилось имущественное положение предприятия на начало и конец отчетного периода? Каких финансовых результатов достигло предприятие?

Источником данных является бухгалтерский баланс.

Таблица 1

«Больные» статьи бухгалтерской отчетности

«Больные» статьи	Форма отчетности	Расчет
		На начало отчетного года, тыс. руб.	На конец отчетного года, тыс. руб.	Сальдо
Убытки	Стр.190, форма 2	-59	-3209	-3150
Рост кредиторской задолженности	Стр.620, форма 1	15919	12816	-3103
Просроченная кредиторская задолженность, сроком свыше 3-х месяцев	Стр.231,232, форма 5	-	-	-
Рост дебиторской задолженности высокими темпами	Стр.230 и 240, форма 1	4414	10756	6342
Просроченная дебиторская задолженность	Стр.211,212., форма 5	-	-	-
Рост готовой продукции высокими темпами	Стр.214, форма 1	8031	5387	-2644
Рост долгосрочных и краткосрочных обязательств	Стр.590 и 690, форма 1	26509	24258	-2251

Рассматривая данные приведенные в таблице, следует выделить одну «больную» статью баланса – рост дебиторской задолжности большими темпами. Увеличение дебиторской задолженности говорит о замедлении оборачиваемости и о снижении эффективности работы денежных средств.

2.2. Экспресс-оценка финансового состояния на основе анализа динамики

Экспресс-анализзаключается в оценке финансового состояния предприятия и его изменении за отчетный период на основе рассмотрения ограниченного круга основных показателей бухгалтерской отчетности. Необходимо проанализировать как абсолютные, так и относительные показатели.

В процессе экспресс-анализа необходимо выявить основные факторы, оказывающие негативное влияние на финансовое состояние. Для этого необходимо понимать существующие причинно-следственные связи.

Таблица 2.

Экспресс-оценка финансового состояния предприятия

Наименование показателя	Формула расчета	Показатели		Изменение
		На начало	На конец	(ст.4-ст.3), тыс.руб.	(ст.4-ст.3)/ст.3, %
1	2	3	4	5	6
1. Валюта баланса	ф.1, с.300 или с.700	43496	54804	11308	26,00%
2. Выручка	ф.2, с.010	90906	100262	9356	10,29%
3.Оборачиваемость активов	с.2/с.1	2,09	1,83	-0,26	12,44%
4. Прибыль от продаж	ф.2, с.050	8659	2818	-5841	67,46%
5. Рентабельность продаж	с. 4/с.2	0,095	0,028	-0,067	70,53%
6.Прибыль чистая	ф2, с.190	3209	59	-3150	98,16%
7. Рентабельность продаж чистая	с.6/с.2	0,035	0,00059	-0,03441	98,31%
8. Краткосрочные обязательства	ф.1, (с.610+ с.620)	20419	12816	-7603	37,23%
9. Дебиторская задолженность	ф.1, (с.230+240)	4414	10756	6342	143,68%
10. Запасы	ф.1,с.210	15805	16258	453	2,87%
11. Основные средства	ф.1, с.120	17279	24911	7632	44,17%
12. Среднемесячная выручка	с.2/ число месяцев в отч.периоде	7575,5	8355,16	779,66	10,29%
13.Средний срок погашения краткосрочных обязательств, мес.	с.8/с.12	2,69	1,53	-1,16	43,12%

На основе выполненных расчетов можно сделать некоторые выводы о финансовом состоянии предприятия на отчетный период:

· Валюта баланса увеличилась на 11308 или на 26 процентов. Это увеличение свидетельствует об увеличении активов и пассивов, что косвенно может свидетельствовать о расширении масштабов деятельности предприятии.

· Выручка за период возросла, что, говорит о положительной тенденции.

· Темпы роста валюты баланса опережают темпы роста выручки, что свидетельствует об ухудшении использования активов и капитала. Этот вывод подтверждается ростом показателя оборачиваемости активов, который уменьшился с 2,09 до 1,83 и свидетельствует о понижении деловой активности предприятии.

· Прибыль от продаж уменьшилась на 5841 ил на 67,46 %, чистая прибыль на 3150 или на 98,16 %. Это привело к снижению общей рентабельности продаж на 70,53 % и чистой рентабельности на 98,31 %, что ведет к банкротству предприятия.

· Основной причиной такого резкого падения этих показателей является увеличение себестоимости продукции, то есть затрат на производство и продажу.

· Увеличилась дебиторская задолженность более чем на 100 %, что также является отрицательной тенденцией, т.к. количество реальных денежных средств меньше, чем оно могло быть, ООО «КОМБИНАТ СТРОИТЕЛЬНЫХ МАТЕРИАЛОВ» не сможет своевременно расплачиваться по краткосрочным обязательствам, в связи с отсутствием своих денежных средств в распоряжении.

· Также увеличилась стоимость запасов на предприятии, это одна из отрицательных черт финансового состояния, т.к. затоваривание складов вызывает замедление оборачиваемости оборотных средств, следовательно, увеличивается срок появления прибыли, что влияет на возможность своевременно расплачиваться с кредиторами.

2.3. Сравнительный аналитический баланс

Характеризует структуру бухгалтерского баланса и динамику отдельных показателей, составляется с использованием методов горизонтального и вертикального анализа. В зависимости от цели анализа степень укрупнения статей баланса может быть различная: по разделам, по укрупненным статьям, по всем статьям баланса.

На основе сравнительного баланса осуществляется анализ структуры иму­щественного комплекса предприятия. Структура стоимости имущества дает общее представление о финансовом состоянии предприятия. Она показывает долю каждого элемента в активах и соотношение заемных и собственных средств, покрывающих их, - в пассивах. Сопоставляя структуры изменений в активе и пассиве, можно сделать выводы о том, через какие источники в основном был приток новых ресурсов и в какие активы эти новые средства вложены.

Таблица 3.

Сравнительный аналитический баланс

Показатели	Абсолютные величины		Удельный вес,%		Изменения
	На начало года	На конец года	На нача- ло года	На ко- нец года	в абсо- лютных значе- ниях (ст.3-ст.2	в удель-ных весах (ст.5-ст.4)	в % к величи- нам на начало года (ст.6/ ст.2)	в % к из-менению итога баланса (ст.6/ стр.7ст.6)
1	2	3	4	5	6	7	8	9
Актив
1.Внеобо-ротные активы	17434	27191	40,08	49,61	9757	9,53	55,97	86,28
2.Оборот-ные активы	26062	27613	59,92	50,39	1551	-9,53	5,95	13,72
Баланс	43496	54804	100,0	100,0	11308	26	100,0
Пассив
3.Капитал и резервы (собствен-ный капитал)	16987	30546	39,05	55,74	13559	16,69	79,82	119,91
4. Долго-срочные обязательства	6090	11442	14,00	20,88	5352	6,88	87,88	47,33
5. Кратко-срочные обязательства	20419	12816	46,95	23,38	-7603	-23,57	-37,23	-67,24
6.Итого заемный капитал	26509	24258	60,95	44,26	-2251	-16,69	-8,49	-19,91
7. Баланс	43496	54804	100,0	100,0	11308	26	100,0

Рассмотренный аналитический баланс позволяет сделать следующие выводы:

· Доля оборотных активов относительно внеоборотных уменьшилась на 9,53, что говорит об увеличении внеоборотных средств, в основном за счет увеличения затрат на основные средства.

· Собственный капитал относительно заемного увеличился, и это позитивная тенденция, влияющая на платежеспособность и финансовое состояние предприятия. Свидетельствует об уменьшении долговой зависимости предприятия.

· Собственный капитал увеличился на 13559 тыс. руб., или на 16,69%, причина тому увеличение уставного, что является положительной характеристикой финансового состояния предприятия.

· Увеличение оборотных активов в целом произошло из-за увеличения запасов и затрат в незавершенном производстве, что говорит о замедлении оборачиваемости оборотных средств, следовательно, о неспособности своевременно выплачивать долги кредиторам.

Глава 3. Комплексный анализ финансового состояния предприятия

Финансовое состояние - это экономическая категория, отражающая состояние капитала в процессе кругооборота и способность предприятия к саморазвитию. Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым (предкризисным) и кризисным.

3.1 Анализ ликвидности (платежеспособности)

Финансовая устойчивость зависит от структуры капитала (соотношения заемных и собственных средств), оптимальности активов (соотношения основного и оборотного капитала), эффективности производства.

Таким образом, финансовая устойчивость - комплексное понятие, характеризующее такое состояние финан­совых ресурсов, их распределение и использование, которое обеспечивает разви­тие предприятия на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска.

Финансовая устойчивость характеризуется абсолютными и относительными показателями (коэффициентами). Абсолютными показателями финансовой устойчивости являются пока­затели, характеризующие степень обеспеченности запасов и затрат ис­точниками их формирования

Платежеспособность означает наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения. Таким образом, основными признаками платежеспособности являются:

а) наличие в достаточном объеме средств на расчетном счете;

б) отсутствие просроченной кредиторской задолженности.

Для анализа платежеспособности предприятия составляется и анализируется баланс ликвидности. Анализ ликвидности баланса выполняется в следующей последовательности:

1. Все активы группируются в четыре группы в порядке убывания ликвидности.

1 группа – наиболее ликвидные активы: денежные средства и краткосрочные финансовые вложения (высоколиквидные ценные бумаги);

2 группа - быстро реализуемые активы: краткосрочная дебиторская задолженность и прочие оборотные активы;

3 группа – медленно реализуемые активы: все остальные оборотные активы (запасы, долгосрочная дебиторская задолженность, НДС);

4 группа – трудно реализуемые активы: внеоборотные активы (основные средства, нематериальные активы, долгосрочные финансовые вложения и др.).

2. Все пассивы группируются в четыре группы в порядке возрастания срока погашения.

1 группа – наиболее срочные обязательства. Как правило, в случае недостатка денежных средств для погашения всех краткосрочных обязательств руководителем или финансовым менеджером выделяются те обязательства, которые нужно погасить в первую очередь. К ним могут быть отнесены те обязательства, несвоевременное погашение которых может привести к остановке производства.

Например, непогашенная кредиторская задолженность поставщикам может привести к прекращению поставок, а задолженность энергосбытовым компаниям грозит отключением электроэнергии. К наиболее срочным могут быть отнесены наиболее дорогие обязательства, например, в случае несвоевременной уплаты налогов начисляется пени, а в случае несвоевременного возвращения кредита начисляются проценты. В задании предлагается к наиболее срочным обязательствам отнести 60% от суммы всей кредиторской задолженности.

2 группа – краткосрочные обязательства. Все остальные краткосрочные обязательства за исключением тех, которые вошли в первую группу.

3 группа – долгосрочные обязательства.

4 группа – постоянные пассивы. Собственный капитал предприятия, включающий уставный и накопленный капитал. Согласно законодательству при добровольной ликвидации или принудительном банкротстве долги перед собственниками удовлетворяются в последнюю очередь, после удовлетворения требований всех кредиторов, включая работников предприятия.

3. По каждой группе рассчитывается разница между активом и пассивом на начало и конец отчетного периода.

Если сумма актива равна или превышает соответствующую сумму пассива получается излишек, т.е. активов достаточно, чтобы погасить все обязательства соответствующей группы. Если сумма актива меньше соответствующей суммы пассива получается недостаток, т.е. активов недостаточно, чтобы погасить все обязательства соответствующей группы. Сумма недостатка показывает, какая сумма обязательств окажется непогашенной в установленный срок.

4. Оценка ликвидности баланса. Если первые три группы активов равны или превышают соответствующие группы пассивов, т.е. при расчете получился избыток, а четвертая группа активов меньше четвертой группы пассивов, то баланс оценивается как абсолютно ликвидный.

Такой баланс свидетельствует о платежеспособности предприятия в отчетном периоде и в силу определенной инерционности баланса так

ое положение может сохраниться в ближайшем будущем. Для выполнения задания необходимо заполнить таблицу в соответствии приведенными ссылками на строки баланса и формулами расчета.

Таблица 4.

Анализ ликвидности баланса

АКТИВ				ПАССИВ				Платежный излишек или недостаток
АКТИВ	Код строк баланса	На начало	На конец	ПАССИВ	Код строк баланса	На начало	На конец	На начало	На конец
1.Наиболее ликвидные активы	ф.1, с.260+с.250	5433	463	1.Наиболее срочные обязательства	0,6*с.620, ф.1	9551,4	7689,6	-4118,4	-7226,6
2.Быстро реализуемые активы	ф.1, с.240+с.270	4811	10879	2.Кратко-срочные обязательства	с.690 ф.1 -1 группа из таблицы	10867,6	5126,4	-6056,6	5752,6
3.Медленно реализуемые активы	ф.1, с.210+с.220+ с.230	15818	16271	3.Долго-срочные обязательства	с.590, ф.1	6090	11442	9728	4829
4.Трудно реализуемые активы	ф.1, с.190	17434	27191	4.Постоянные пассивы	ф.1, с.490	16987	30546	-447	3355

Исходя из данных, полученных в вышестоящей таблице. Можно сделать вывод, что баланс не является абсолютно ликвидным, т.к. выполняется только одно из условий ликвидности баланса: медленно реализуемые активы покрывают с избытком долгосрочные обязательства. Так же частично выполняются условия: быстро реализуемые активы на конец периода покрывают краткосрочные обязательства на конец и постоянные пассивы на конец больше трудно реализуемых активов на конец. Остальные условия не выполняются, что говорит о том, что предприятие не в состоянии своевременно оплатить наиболее срочные и краткосрочные обязательства в соответствующем размере.

Для наиболее точного анализа ликвидности ООО «КОМБИНАТ СТРОИТЕЛЬНЫХ МАТЕРИАЛОВ», просчитаем показатели ликвидности. Показатели ликвидности характеризуют текущую платежеспособность предприятия, т.е. его способность своевременно рассчитываться по всем возникающим краткосрочным обязательствам. Показатели ликвидности, а следовательно, и платежеспособность предприятия, зависят от соотношения отдельных элементов оборотных активов и краткосрочных обязательств. Если значения коэффициентов ликвидности соответствуют или превышают рекомендуемые экономические нормативы (см. табл.4), это свидетельствует о сохранении предприятием платежеспособности. Значительное превышение рекомендуемых значений коэффициентов также не желательно, т.к. характеризует увеличение оборотных активов и замедление оборачиваемости вложенных в них средств.

Таблица 5.

Коэффициенты ликвидности (платежеспособности)

Наименование финансовых коэффициентов	Формула расчета	Отчет на:		Рекомендуемые значения
		Начало	конец
1.Коэффициент абсолютной ликвидности	(стр.250+стр.260)/(стр.690-стр.640-стр.650) ф. 1	0,27	0,036	0,2-0,5
2. Коэффициент срочной ликвидности	(стр.250+стр.260+стр.240)/(стр.690-стр.640-стр.650) ф.1	0,48	0,87	0,7-1
3. Коэффициент текущей ликвидности	стр.290/(стр.690-стр.640-стр.650) ф.1	1,28	2,15	1,0 - 2,0
4. Чистый оборотный капитал	(стр.290-стр.260)-(стр.690-стр.640-стр.650) ф. 1	2928	15197	больше 0

Из всех коэффициентов, рекомендуемым значениям соответствуют коэффициент абсолютной ликвидности на начало, коэффициент срочной ликвидности на конец, коэффициент текущей ликвидности на начало, и чистый оборотный капитал, что не свидетельствует об абсолютной неликвидности предприятия, но и не свидетельствует об абсолютной ликвидности.

Тем не менее, почти все значения за отчетный год возросли (кроме коэффициента абсолютной ликвидности), что говорит о возрастании платежеспособности ООО «КОМБИНАТ СТРОИТЕЛЬНЫХ МАТЕРИАЛОВ». Это хорошая тенденция, однако, предприятию следуют обратить внимание на коэффициент абсолютной ликвидности на конец периода 0,036, что значительно отстает от рекомендованного.

3.2. Анализ и оценка финансовой устойчивости

Финансовая устойчивость зависит от структуры капитала (соотношения заемных и собственных средств), оптимальности активов (соотношения основного и оборотного капитала), эффективности производства.

Таким образом, финансовая устойчивость - комплексное понятие, характеризующее такое состояние финан­совых ресурсов, их распределение и использование, которое обеспечивает разви­тие предприятия на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска.

Финансовая устойчивость характеризуется абсолютными и относительными показателями (коэффициентами). Абсолютными показателями финансовой устойчивости являются пока­затели, характеризующие степень обеспеченности запасов и затрат ис­точниками их формирования.

Таблица 6.

Показатели обеспеченности запасов источниками

Источники формирования запасов				Показатели обеспеченности запасов источниками
Показатели	Формула	На начало года	На конец года	Показатели	Формула	На начало года	На конец года
1. Собственные оборотные средства (СОС)(чистый оборотный капитал)	ф.1, с.490-с.190	-447	3355	1. Обеспечен-ность собст-венными оборотными средствами	СОС – стр.210 ф.1 (Ф1 )	-16252	-12903
2.Собственные и долгосрочные заемные источ-ники формиро­вания запасов и затрат (СД)	ф.1, (с.490+ с.590) -с.190	5643	14497	2. Обеспечен-ность СД	СД - стр.210 ф.1 (Ф2 )	-10162	-1461
3. Общая величина основ-ных источников формирования запасов и за­трат (ОИ)	Ф1, (с.490+ с.590+с.610) -с.190	10143	14797	3. Обеспечен-ность ОИ	ОИ - стр.210 ф.1 (Ф3 )	-5662	-1461

В данных, отраженных в таблице, рассчитаны показатели обеспеченности запасов источниками. На данном предприятии все они отрицательны, как на начало, так и на конец отчетного периода. Это означает, что предприятие находится в кризисном финансовом положении. Предприятие находится на грани банкротства, т.к. денежное средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают даже его кредиторской задолженности и просроченных ссуд.

Динамика изменений этих показателей положительная, и в течение года они всё же увеличились, что говорит о улучшении ситуации. Руководству предприятия необходимо предпринять определенные меры по улучшению данной ситуации, путем увеличения величины кредитов и уменьшения затрат на производство и реализацию продукции.

Финансовая устойчивость предприятия может быть охарактеризована финансовыми показателями. Показатели финансовой устойчивости характеризуют степень зависимости предприятия от кредиторов, защищенность прав инвесторов и собственников, а также платежеспособность предприятия в долгосрочном периоде. Если значения коэффициентов соответствуют рекомендуемым экономическим нормативам, это свидетельствует о финансовой устойчивости предприятия.

Таблица 7.

Показатели финансовой устойчивости

Наименование	Формула расчета	Рекомендуемое значение	Отчет
			На начало	На конец
1. Коэффициент финансовой независимости	с.490/с.300 ф.1	0,5-0,7	0,39	0,56
2.Суммарные обязательства к суммарным активам	(с.590+с.690)/с.300 или с.700 ф.1	0,2-0,5	0,61	0,44
3.Суммарные обязательства к собственному капиталу	(с.590+с.690)/с.490 ф.1	0,25-1	1,56	0,79
4. Долгосрочные обязательства к активам	С.590/с.300 ф.1	Менее 0,3	0,14	0,21
5.Долгосрочные обязательства к внеоборотным активам	С.590/с.190 ф.1	Зависит от структуры активов	0,35	0,42
6.Коэффициент покрытия процентов	С.140 ф.2/с.070 ф. 2	больше 1	3,64	0,26

Как видно из таблицы, на начало отчетного периода не все показатели соответствуют рекомендуемым значениям, что опять же, подтверждает выводы из предыдущей таблицы, предприятие действительно финансово неустойчиво. Однако, почти все показатели на конец отчетного периода соответствуют рекомендуемому значению. Исключением является коэффициент покрытия процентов, его величина сильно не соответствует нормам, из-за резкого и глубокого снижения чистой прибыли, опять же в связи с увеличением себестоимости.

3.3 Анализ деловой активности

Любой бизнес начинается с некоторого количества денег, которые об­ращаются в ресурсы для производства (или товар для перепродажи). Затем из производственной формы оборотный капитал переходит в товарную, а на стадии реализации - в денежную форму.

Кругооборот оборотного капитала связан с основными хозяйственными операциями:покупки приводят к увеличению запасов сырья, материалов, товаров и кредиторской задолженности; производство ведет к росту дебиторской задолженности и денежных средств в кассе и на расчетном счете.

Все эти операции многократно повторяются и сводятся к денежным по­ступлениям и денежным платежам. Таким образом, движение денежных средств охватывает период времени между уплатой денег за сырье, материалы и поступлением денег от продажи готовой продукции. На продолжительность этого периода влияют: период кредитования предприятия поставщиками; период кредитования предприятием покупателей; период нахождения сырья и материалов в запасах, период производства и хранения готовой продукции на складе.

Таблица 8.

Показатели (коэффициенты) деловой активности

Наименование показателя	Формула расчета	Отчет
		На начало	На конец
1.Коэффициент оборачиваемости рабочего капитала, раз	c.010, ф.2/4 показатель из табл.4	31,05	6,6
2. Коэффициент оборачиваемости основных средств, раз	с.010, ф.2/с.120, ф.1сред.	4,31	4,75
3. Коэффициент оборачиваемости активов, раз	с.010, ф.2/с.300, ф.1сред	1,85	2,04
4. Коэффициент оборачиваемости запасов, раз	стр.020, ф.2/с.210 сред.	5,13	6,43
5. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, дни	(с.230,ф.1+с.240,ф.1) ∙ 360/с.010, ф.2	17,48	38,62

Все рассчитанные выше коэффициенты за указанный период выросли, что положительно влияет на состояние предприятия. Хотя оно все еще находится в кризисной ситуации, прослеживаются улучшения в столь сложной ситуации. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности значительно вырос – это негативная тенденция, так как увеличился срок расчета с покупателями.

3.4 Анализ рентабельности работы предприятия

Эффективность хозяйственной деятельности предприятия выражается в достигнутых финансовых результатах. Основными задачами анализа являются:

·анализ источников формирования прибыли;

·анализ использования прибыли;

·расчет и анализ показателей рентабельности.

Источниками формирования прибыли (убытка) может быть финансовый результат от основной деятельности (прибыль от продаж), от операций с активами, от финансовой деятельности и от внереализационной деятельности. Прибыль может направляться на расчеты с бюджетом, выплату штрафных санкций в бюджет, формирование фондов специального назначения: фонд выплаты дивидендов, фонд развития, резервные фонды и др. Для анализа абсолютных показателей эффективности рассматривается и анализируется отчет о прибылях и убытках (форма 2) и справка к этой форме, а также используются данные из пояснительной записки к отчетности для выявления и оценки факторов, оказывающих влияние на финансовый результат..

Рентабельность может быть охарактеризована финансовыми показателями. Показатели рентабельности характеризуют эффективность производства и реализации продукции и услуг, а также собственного капитала и активов. Нормальные значения показателей рентабельности могут существенно отличаться не только по отраслям, но и даже по отдельным предприятиям одной отрасли. В условиях инфляции необходимо, чтобы рентабельность продаж (по общей прибыли) превышала уровень инфляции, рентабельность собственного капитала (по чистой прибыли) соответствовала ожиданиям акционеров, рентабельность активов соответствовала среднему по отрасли показателю. Если показатели рентабельности ниже уровня инфляции, то деятельность предприятия оценивается как низко рентабельная, если на уровне показателей других предприятий отрасли, то средняя рентабельность.

Таблица 9.

Показатели рентабельности

Показатели	Формула расчета	Пояснения	Отчет
			На начало	На конец
1. Коэффициент рентабельности продаж	с.190, ф. 2/с.010,ф.2	Сравнивается с уровнем инфляции	0,035	0,00059
2.Коэффициент рентабельности собственного капитала	с.190,ф.2/с.490,ф.1 сред.	Сравнивается с максимальной доходностью альтернативных вложений	0,135	0,0025
3.Коэффициент рентабельности оборотных активов	с.190,ф.2/с.290, ф.1сред.	Сравнивается с показателями основных конкурентов и среднеотраслевыми показателями	0,12	0,0022
4.Коэффициент рентабельности внеоборотных активов	С.190ф.2/с.190 ф.1сред.		0,14	0,0026
5. Коэффициент рентабельности инвестиций	С.190ф.2/(с.490+с.590) ф.1сред.		0,098	0,0018

Коэффициент рентабельности продаж существенно ниже уровня инфляции (который, по официальным данным составил около 17%). Серьезное уменьшение всех коэффициентов произошло из-за резкого уменьшения чистой выручки, что является негативной тенденцией.

Глава 4. Предложения по улучшению финансового состояния предприятия

На основе проведенного анализа, можно подвести итог и сделать некоторые выводы:

· В балансе была выявлена «больная» статья, это рост дебиторской задолженностей, что говорит о снижении эффективности работы денежных средств.

· Резкое увеличение затрат на основные средства повлекло за собой рост себестоимости, что главным образом повлияло на снижение чистой прибыли.

· Увеличение запасов приводит к замедлению оборачиваемости, оборотных средств, увеличивается срок появления прибыли.

· Кроме замедления оборачиваемости оборотных средств, также замедлилась оборачиваемость активов в целом, что отрицательно влияет на увеличение долговых обязательств в стоимостном и временном выражении.

· Увеличение долгосрочных займов не является положительной тенденцией, но уменьшение краткосрочных позитивно влияет на затраты будущих периодов, так как выплаты по кредитам будут меньше, что увеличит прибыль.

· На начало отчетного периода предприятие было близко к состоянию абсолютной неликвидности, из 4 условий абсолютной ликвидности норме соответствует только одно. Однако, к концу отчетного периода 3 из 4 условий ликвидности были выподнены, что является положительной тенденцией.

· Низкий уровень рентабельности предприятия как раз и является одной из причин отрицательных характеристик финансового состояния предприятия на конец отчетного периода.

За рассматриваемый период предприятие принимало достаточно решений для улучшения состояния. Увеличение затрат на сырьё и материалы, затрат на основные средства может означать увеличение производства в следующем году.

В основные фонды не следует вкладывать столь много денежных средств, что привлечет к уменьшению себестоимости продукции увеличению прибыли.

При уменьшении дебиторской задолжности повысится финансовая устойчивость предприятия, что является одним из главных критериев анализа.

Заключение

В ходе работы была достигнута основная цель – финансовых результатов и финансового состояния прошлой деятельности, отраженной в отчетности на момент анализа, а также оценка будущего потенциала предприятия, т.е. экономическая диагностика и прогнозирование деятельности предприятия. В процессе анализа выявили причины и факторы, оказывающие положительное или негативное влияние на финансовое состояние, а по результатам анализа определили основные направления и мероприятия, направленные на его улучшение. Результаты анализа позволили определить способы улучшения финансового состояния предприятия в конкретный период его деятельности.

В целом анализ состоял из двух основных глав, это экспресс-оценка финансового состояния и комплексная оценка финансового состояния. Каждая, в свою очередь, состояла из нескольких т.н. этапов.

Экспресс-оценка состоит из непосредственно экспресс-оценки на основе анализа динамики, выявление «больных» статей баланса на основе бухгалтерской отчетности и анализа и оценки имущественного комплекса и капитала предприятия на основе применения вертикального и горизонтального анализа.

Комплексная оценка финансового состояния также делится на несколько различных этапов. К ним относятся: анализ ликвидности, анализ финансовой устойчивости, анализ деловой активности и анализ рентабельности работы предприятия. Для некоторых из этих этапов потребовалась информация из отдельных статистических отраслевых источников, т.к. сравнение некоторых показателей было необходимо для более качественного анализа.

Проведя полный финансовый анализ на основе имеющихся методических указаний, были сделаны выводы, а также выдвинуты предложения по повышению эффективности работы предприятия.

Анализ проводился на основе данных бухгалтерской отчетности ООО «КОМБИНАТ СТРОИТЕЛЬНЫХ МАТЕРИАЛОВ». Использовались бухгалтерский баланс и приложение к балансу – форма №2, Отчет о прибылях и убытках за 2007 год.

Список используемой литературы

1. Финансовый анализ: Метод.указ./Сост.О.А.Тупикова.- Владивосток: Изд-во ДВГТУ, 2004.-38 с.

2. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия.- Минск: ИП Экоперспектива", 2002

3. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа.- М.: Финансы и статистика, 2001

4. Ковалев А.И., Привалов В.П. Анализ финансового состояния предприятия.-М.: Центр экономики и маркетинга, 2002

5. Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. 2-е изд.-М.: Финансы и статистика, 2001

6. Барнгольц С.Е. Экономический анализ хозяйственной деятельности на современном этапе развития. -М.: Финансы и статистика, 2001

7. Бернстайн Л. Анализ финансовой отчетности. Теория и практика /Пер. с англ, И.И.Елисеева.-М.: Финансы и статистика, 2002

8. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ бухгалтерской отчетности.-М.:ДИС, 1998