Содержание:
Введение……………………………………………………………………………….3
1. Виды банковской деятельности на рынке ценных бумаг………………………....4
2. Выпуск собственных ценных бумаг…………………………………….….…...9
3. Коммерческие банки и их операции……………………………………………17
4. Роль банков на рынке ценных бумаг……………………………………………22
Заключение………………………………………………………………………….26
Список используемой литературы……………………………………………...……27
Введение
Банковская деятельность в России в последнее десятилетие переживает период бурных изменений, которые вызваны, с одной стороны, радикальными преобразованиями экономической системы, а с другой – внедрением новых информационных технологий и глобализацией финансовых рынков. На волне радикальных рыночных реформ банковская система страны коренным образом изменилась: она приобрела двухуровневую структуру, значительно увеличилось количество банковских организаций, при этом все они основывают свою деятельность на рыночных принципах, что создаёт условия для развития конкуренции на рынке банковских услуг.
В новых условиях банки вынуждены противостоять широкому кругу потенциальных конкурентов. Информация финансовой деятельности ускорила процессы глобализации, означающие для банков необходимость ориентироваться в своей деятельности не на национальные, а в большей степени на глобальные рынки, соответствовать международным стандартам банковских операций и требованиям к управлению рисками.
1. Виды банковской деятельности на рынке ценных бумаг
Общие основы деятельности коммерческих банков на рынке ценных бумаг определены законодательством РФ. Лицензия Банка России на осуществление банковских операций даёт банку право на выпуск, покупку, продажу, учёт, хранение, и иные операции с ценными бумагами следующих типов:
· выполняющими функции платёжного документа (вексель, чек);
· подтверждающими привлечение денежных средств во вклады и на банковские счета (депозитные и сберегательные сертификаты, банковские векселя).
Банк имеет право осуществлять и профессиональную деятельность на рынке ценных бумаг в соответствии с федеральным законом, но на основе специальных лицензий, выдаваемых Федеральной комиссией по рынку ценных бумаг (ФКЦБ). Особенность деятельности коммерческих банков на рынке ценных бумаг заключается в том, что они осуществляют операции на этом рынке по общим правилам, действующим для всех его участников, но при этом они должны ещё соблюдать и дополнительные правила, устанавливаемые для них Банком России.
Коммерческие банки на рынке ценных бумаг могут выступать в качестве эмитентов ценных бумаг, посредников при операциях с ценными бумагами, а также в роли инвесторов, приобретая ценные бумаги за свой счет[1]
.
Ценные бумаги, выпускаемые коммерческими банками, можно разделить на две основные группы:
· акции и облигации;
· сберегательные и депозитные сертификаты, векселя.
Акции
– ценные бумаги, выпускаемые акционерными обществами без установленного срока обращения. Акция удостоверяет внесение её владельцем доли в акционерный капитал (уставный фонд) общества.
Облигации
– один из наиболее распространенных видов ценных бумаг на предъявителя.
Сберегательные сертификаты
– денежные документы в виде письменных свидетельств сберегательного банка или иного кредитного учреждения о вкладе денежных средств, удостоверяющие право вкладчика по истечении установленного срока получить обратно вклад и проценты по нему.
Депозитный сертификат
– документ, свидетельствующий о вкладе денежных средств, помещении их на депозит в банк.
Вексель
– ценная бумага в виде долгосрочного обязательства, составленного в письменном виде по определённой форме[2]
.
Коммерческие банки, выпуская собственные акции, выступают преимущественно в качестве акционерного общества, а не финансово-кредитного общества.
Эмитируя и обслуживая векселя, сберегательные и депозитные сертификаты, коммерческие банки выполняют одно из своих основных предназначений - аккумуляцию денежных и создание платежных средств.
Выступая в качестве посредников в операциях с ценными бумагами, коммерческие банки по поручению предприятий, выпустивших акции, осуществляют их продажу, перепродажу, хранение и получение дивидендов по ним, получая комиссионное вознаграждение.
На комиссионных же началах коммерческие банки по договоренности с организациями, выпустившими облигации и другие ценные бумагами, могут взять на себя их продажу, перепродажу или получение дохода по ним.
Банки могут принимать от заемщиков ценные бумаги в качестве залога по выданным ссудам. Порядок получения дохода по ценным бумагам в период действия залога определяется в кредитном договоре, заключаемом между ссудозаёмщиком и банком[3]
.
В последние годы коммерческие банки являются активными участниками рынка государственных ценных бумаг.
Кроме перечисленных операций с ценными бумагами коммерческие банки могут выступать в качестве депозитария, т.е. вести учет акций и других ценных бумаг, реестр акционеров.
Работа коммерческих банков на рынке ценных бумаг осуществляется обычным порядком в рамках имеющейся общей банковской лицензии. Все операции коммерческих банков с ценными бумагами можно сгруппировать следующим образом:
1.
Собственные сделки банков с ценными бумагами:
· инвестиционные;
· торговые.
2.
Гарантийные операции.
Собственные сделки банков с ценными бумагами осуществляются по инициативе банка от его имени и за его счет. Собственные сделки банков с ценными бумагами подразделяются на инвестиции и торговые операции.
Банки могут вкладывать средства в ценные бумаги с целью получения дохода. Такая деятельность является альтернативной по отношению к
кредитованию.
Как правило, основной областью инвестиций банков являются вложения в твердопроцентные ценные бумаги. Ценные бумаги представляют собой одну из форм ликвидных резервов банка, поэтому при выборе ценных бумаг для инвестиций основное внимание уделяется их надежности.
Интенсивность инвестиций банков в твердопроцентные ценные бумаги зависит от потребности клиентов банка в кредитных ресурсах и прогноза динамики процентных ставок на рынке кредитов.
Если ожидается снижение процентных ставок, то для банка более рационально вложить средства в твердопроцентные ценные бумаги. И наоборот, если есть вероятность повышения процентных ставок, то банк должен воздержаться от дальнейшей покупки твердопроцентных ценных бумаг и постараться продать имеющиеся на балансе.
Банк выступает в роли самостоятельного торговца, приобретая ценные бумаги для собственного портфеля или продавая их. Основная цель, которую преследуют банки, осуществляя торговые операции, - это извлечение дохода из разности курсов на одни и те же ценные бумаги на различных биржах. Поскольку эти операции должны проводиться быстро, то, в конечном счете, они способствуют выравниванию курсов на ценные бумаги. Сделки на ценные бумаги с клиентами, заключаемые непосредственно в банке, называются прямыми[4]
.
Гарантийные операции
– операции по выдаче банком гарантий (поручительства) уплаты долга клиента третьему лицу при наступлении определенных условий.[5]
Коммерческие банки, выступая в роли инвестиционных компаний, могут выдавать в пользу третьих лиц гарантии по размещению ценных бумаг. Это своего рода страхование риска инвестиционных компаний или эмиссионных консорциумов, занимающихся размещением ценных бумаг.
Банки, выступающие гарантами при эмиссии ценных бумаг, берут на себя обязательство перед инвестиционной компанией, проводящей размещение ценных бумаг, что в случае не полного размещения акций или облигационного займа они примут их на свой счет по заранее согласованному курсу. При полном размещении займа или акций банки получают комиссию и вознаграждение за риск[6]
.
2. Выпуск собственных ценных бумаг.
Коммерческие банки, являясь посредниками на финансовом рынке, могут выступать эмитентами различных видов ценных бумаг. Они эмитируют не только акции и облигации, но и инструменты денежного рынка – депозитные и сберегательные сертификаты, векселя. Если на основе эмиссии акций и облигаций формируется собственный и заемный капитал банка, то выпуск сертификатов и векселей можно рассматривать как привлечение управляемых депозитов, или безотзывных вкладов.
Цель выпуска ценных бумаг может быть:
· учредительство - создание нового коммерческого банка или преобразование паевого банка в акционерный, т. е. осуществление первой, учредительной эмиссии акций;
· увеличение акционерного капитала банка путем выпуска и размещения на открытом рынке последующих эмиссий акций;
· формирование заемного капитала путем выпуска облигаций и выпуска неэмиссионных ценных бумаг;
· финансовое управление - совершенствование схем платежей, оптимизация финансовых потоков и т. д.[7]
Выпуск акций коммерческими банками
Акционерные коммерческие банки для формирования и расширения своего уставного капитала прибегают к выпуску собственных ценных бумаг - акций. Выпуская собственные акции, коммерческие банки выступают как эмитенты ценных бумаг. Они несут от своего имени обязательства по выпускаемым ценным бумагам перед владельцами этих бумаг.
Все выпуски ценных бумаг независимо от величины выпуска и количества инвесторов подлежат обязательной государственной регистрации в ЦБ РФ. При этом выпуски акций акционерных банков с уставным капиталом 400 млрд. руб. и более (включая в расчет предполагаемые итоги выпуска, выпуски банком акций с иностранными учредителями или с долей иностранного участия более 50%, с долей иностранного участия юридических и физических лиц из стран СНГ более 50%) регистрируются в Департаменте контроля за деятельностью кредитных организаций на финансовых рынках ЦБ РФ[8]
.
Кредитные организации могут выпускать как обыкновенные, так и привилегированные акции.
Привилегированные акции
дают право на получение заранее установленных дивидендов, но лишают права участвовать в управлении посредством голосования в ходе принятия решений на собраниях акционеров.
Обыкновенные (простые) акции
позволяют получать дивиденды, определяемые по итогам хозяйственной деятельности года и дают право голоса на собрании акционеров.[9]
Порядок выпуска облигаций коммерческими банками
С целью привлечения дополнительных денежных средств для осуществления активных операций коммерческие банки могут выпускать облигации. Обязательным условием выпуска облигаций является полная оплата всех выпущенных банком акций (для акционерного банка) или полная оплата пайщиками своих долей в уставном капитале банка (для паевого банка). Действующими законодательными и нормативными документами запрещается одновременный выпуск акций и облигаций.
Наряду с этим также установлено, что выпуск облигаций допускается банками не ранее третьего года его существования и при условии надлежащего утверждения к этому времени двух годовых балансов. Банки могут выпускать облигации ранее установленного срока только при наличии обеспечения, предоставленного третьими лицами. Объем выпускаемых облигаций не может превышать сумму уставного капитала банка. При выпуске облигаций на величину, превышающую размер уставного капитала необходимо обеспечение, предоставленное банку третьими лицами. При этом обеспечение, представляемое третьими лицами по облигационным займам, должно предусматривать конкретную сумму, равную объему выпуска облигаций по номинальной стоимости, и общую сумму процентов, причитающихся по облигациям. При выпуске дисконтных облигаций величина обеспечения должна быть равна объему выпуска облигаций номинальной стоимости.[10]
Облигации могут выпускаться как именными (облигации, владельцы которых регистрируются в особой книге. Обычно такие акции бывают бескупонные)[11]
, так и на предъявителя (безымянная облигация на предъявителя)[12]
, на бумажных носителях либо в безналичной форме. Банки имеют право выпускать облигации только в валюте Российской Федерации, т. е. в рублях и реализовываться только за рубли. Минимальный срок обращения облигаций - 1 год. В рамках одного выпуска облигации могут реализовываться по различным ценам, т. е. требование о единой цене размещения на облигации не распространяется. Средства, привлеченные банком в результате выпуска облигационных займов, освобождаются от обязательного резервирования.
Регистрация выпуска облигаций осуществляется аналогично порядку, установленному для выпуска акций и сопровождается регистрацией проспекта эмиссии.
Порядок выпуска и обращения коммерческими банками сертификатов
К другим ценным бумагам, эмитируемым коммерческими банками, относятся депозитные и сберегательные сертификаты.
ДЕПОЗИТНЫЙ или СБЕРЕГАТЕЛЬНЫЙ СЕРТИФИКАТ - это письменное свидетельство банка-эмитента о вкладе денежных средств, удостоверяющее право вкладчика или его правопреемника на получение по истечении установленного срока суммы депозита (вклада) и процентов по нему. Из определения сертификата следует, что он является передаваемой ценной бумагой.
Право выпуска сберегательных сертификатов предоставляется коммерческим банкам при условии:
· осуществления ими банковской деятельности не менее 2 лет;
· публикации годовой отчетности, подтвержденной аудиторской фирмой;
· соблюдения банковского законодательства и нормативных актов ЦБ РФ, в том числе директивных экономических нормативов;
· наличии законодательно создаваемого резервного фонда в размере не менее 15% от фактически оплаченной суммы уставного капитала и резервов на покрытие кредитных рисков, созданных в соответствии с требованиями ЦБ РФ.
Коммерческие банки имеют право приступить к выпуску сертификатов только после утверждения условий их выпуска и обращения главными территориальными управлениями ЦБ РФ. Условия должны содержать полный порядок выпуска и обращения сертификатов, описание внешнего вида и образец (макет) сертификата.
Банки могут выпускать сертификаты в разовом порядке и сериями. При этом сертификаты могут быть именными и на предъявителя. В зависимости от статуса вкладчика сертификаты делятся на депозитные и сберегательные[13]
.
Депозитные сертификаты выпускаются для продажи только юридическим лицам, а сберегательные - физическим. Оба вида сертификатов выпускаются в рублях. Сертификаты являются срочной ценной бумагой, то есть в нем указывается срок обращения.
Депозитные и сберегательные сертификаты - это вид доходной ценной бумаги, поэтому они не могут служить расчетным или платежным средством за проданные товары или оказанные услуги. Имеются также и ограничения по передаче их от одного владельца к другому. Депозитный сертификат может быть передан только от юридического лица к юридическому, а сберегательный - соответственно от физического лица к физическому. Бланк именного сертификата должен иметь место для передаточных надписей.
Выпускаемые банком сертификаты должны быть изготовлены типографским способом, отвечать требованиям, предъявляемым к подобного рода ценным бумагам[14]
.
Порядок выпуска и обращения коммерческими банками собственных векселей
В практике российских банков широкое распространение получил выпуск собственных векселей, что позволяет им увеличить объем привлеченных средств, а его клиенты получают универсальное платежное средство.
Банковский вексель удостоверяет, что юридическое или физическое лицо внесло в банк депозит в сумме и в валюте, указанной в векселе. Банк, в свою очередь, обязуется погасить такой вексель при предъявлении его к оплате в указанный на нем срок. При этом на вексель начисляется определенный процентный доход, если он продан по номинальной стоимости. При продаже векселя с дисконтом сумма дисконта является будущим доходом векселедержателя. Это говорит о депозитной природе банковского векселя и делает его похожим на депозитный сертификат. Однако в отличие от последнего банковский вексель может быть использован его владельцем не только в качестве средства накопления, но и в качестве покупательного и платежного средства. Держатель векселя может расплатиться им за товары и услуги, передавая вексель по индоссаменту новому векселедержателю, к которому по закону переходят все права по векселю.
Вексель может использоваться векселедержателем для расчетов по любым видам платежей, его передача не ограничивается статусом векселедержателя (физическое или юридическое лицо). Передача векселя осуществляется с помощью индоссамента на обратной стороне векселя, либо листа, выпускаемого дополнительно к векселю и носящего название «аллонж»
. Индоссамент по банковскому векселю, как правило, предусматривает свободный переход прав по векселю между юридическими и физическими лицами. Индоссамент, в котором участвуют физические лица, заверяется органами государственного нотариата или банком.
Таким образом, имея юридическую силу срочного обязательства банка со всеми вытекающими правами, банковский вексель становится эластичным, гибким инструментом совершения платежей, обслуживания части платежного оборота хозяйства.[15]
Опционы, фьючерсы, свопы, варранты
Опционы, фьючерсы и свопы являются важными финансовыми инструментами спекулятивной игры на ценах (товаров), курсах (валют, ценных бумаг), ставках (процентов и д. т.), хеджирования рисков. Они представляют собой так называемые деривативы - производные ценные бумаги.
ФОРВАРДНЫЙ ОПЦИОН (OPTION) - это контракт, заключенный между двумя контрагентами, один из которых выписывает и продает опцион (при этом он является продавцом опциона), а другой покупает его и получает право в течение оговоренного в условиях опциона срока либо купить по фиксированной цене определенную сумму иностранной валюты у продавца опциона (в случае валютного опциона на покупку), либо продать определенную сумму валюты продавцу опциона (опцион на продажу). Таким образом, особенность опциона заключается в том, что в сделке купли-продажи покупатель приобретает не титул собственности (т. е. иностранную валюту), а право на ее приобретение. При этом покупатель опциона выплачивает продавцу своеобразные комиссионные, которые именуются премией. В этой сделке продавец контракта принимает на себя определенные обязанности (продать или купить определенную сумму валюты) в зависимости от условий опциона. Покупатель же опциона получает право купить или продать определенную сумму валюты.
Формально ФЬЮЧЕРСНЫЙ КОНТРАКТ (futures) - это законное связывающее две стороны соглашение, в соответствии с которым одна сторона соглашается осуществить, а другая - принять поставку определенного количества и качества конкретного товара в определенный срок или сроки в будущем по цене, устанавливаемой во время заключения контракта.
Существует несколько отличительных особенностей финансовых фьючерсных контрактов и способов их осуществления. Во-первых, финансовые фьючерсы - это высоколиквидные стандартизованные контракты, которые предполагают торговлю по открытому выкрику или введению определенной информации в компьютер (торговый терминал) на централизованных и регулируемых биржах. Второе важное отличие фьючерсов от других форвардных контрактов касается метода
ОПЕРАЦИИ «СВОП» («swop») - это одновременная продажа, например, иностранной валюты на приблизительно равные суммы при условии расчетов по ним на разные даты. Нередко используют и иное определение операций «своп» - это покупка или продажа иностранной валюты на ближайшую дату с одновременной контрсделкой на определенный срок.
Операции «своп» почти полностью устраняют валютный риск. Но хотя валюта покупается и продается одновременно при условии расчета на разные даты, и теоретически можно сказать, что каждая из операций является самостоятельной, на практике рынок использует «своп» в качестве базы для срочных сделок.
Основным преимуществом операций «своп» как средства создания срочных позиций является то, что ее участникам не приходится беспокоиться о краткосрочных колебаниях курсов, так как последние не оказывают сильного воздействия на структуру форвардных курсов, если при этом не происходит значительных изменений в плане их преобразования. Колебание маржи в валютных курсах также не сильно отражается на форвардной марже.
ВАРРАНТ - это сертификат, дающий его держателю право купить одну ценную бумагу по фиксированной цене в установленный срок. Они выпускаются банками в обращение не как самостоятельная ценная бумага, а как составная часть акции банка, чтобы сделать акции более привлекательными. После выпуска варрант обычно отделяется от акции и начинает вращаться самостоятельно. В Российской Федерации при выпуске банками акций варранты используются сравнительно редко, вместе с тем некоторые банки при повторной эмиссии акций предоставляют своим акционерам имущественные права на покупку новых акций.[17]
3. Коммерческие банки и их операции.
Правовой основой регулирования деятельности коммерческих банков является закон РФ «О банках и банковской деятельности» и др. законодательные и нормативные акты.
В соответствии с банковским законодательством коммерческие банки вправе производить следующие сделки (услуги):
- выдача поручительства за третьих лиц, предусматривающего исполнение обязательств в денежной форме;
- приобретение права требования по исполнению обязательств от третьих лиц в денежной форме;
- оказание консультационных и информационных услуг;
- предоставление в аренду физическим и юридическим лицам специальных помещений или находящихся в них сейфов для хранения документов и ценностей;
- лизинговые, трастовые и др. услуги.
Банк также вправе оказывать иные услуги, присущие ему как юридическому лицу, в соответствии с законодательством Российской Федерации. Все банковские операции и сделки осуществляются в рублях, а при наличии соответствующей лицензии Банка России и в иностранной валюте.
Банковские операции обычно делятся на три группы:
-Пассивные операции.
-Активные операции.
-Активно – пассивные операции банков.
1. Пассивные операции
– операции по привлечению средств в банки, формированию ресурсов последних. К пассивным операциям банка относят: привлечение средств на расчетные и текущие счета юридических и физических лиц; открытие срочных счетов граждан, предприятий и организаций; выпуск ценных бумаг; займы, полученные от других банков и т.д.[18]
В современных условиях исключительно важны процессы формирования банковских пассивов, оптимизации их структуры и в связи с этим качество управления всеми источниками денежных средств, которые образуют ресурсный потенциал коммерческого банка. Очевидно, что устойчивая ресурсная база банка позволяет ему успешно проводить инвестиционные, в том числе ссудные, и иные активные операции. Поэтому каждый коммерческий банк стремится наращивать ресурсы.
Все пассивные операции банка, связанные с привлечением средств, в зависимости от их экономического содержания подразделяются следующим образом:
-депозитные[19]
, включая получение межбанковских кредитов;
-эмиссионные (размещение паев или ценных бумаг банка).[20]
2. Активные операции
– операции, посредствам которых банки размещают имеющиеся в их распоряжении ресурсы для получения прибыли и поддержания платёжеспособности и ликвидности. К активным операциям банка относятся: кредитование производственной, социальной, инвестиционной и научно исследовательской деятельности предприятий и организаций; предоставление потребительских ссуд населению; приобретение ценных бумаг; лизинговые и факторинговые услуги; долевое участие средствами банка в хозяйственной деятельности акционерных обществ; ссуды, предоставляемые другим банкам.
Активные операции банка в свою очередь можно подразделить на:
- кредитные (ссудные)
- расчетные;
- кассовые;
- инвестиционные;
- гарантийные.
Ссудные операции
– операции по предоставлению (выдаче) средств заёмщику на принципах кредитования. Ссудные операции, связанные с покупкой (учетом) векселей либо принятием их в залог, представляют собой учетные (учетно-ссудные) операции.
Расчетные операции
– операции по зачислению и списанию средств со счетов клиентов, в том числе для оплаты их обязательств перед контрагентами.
Кассовые операции
– операции по приему и выдаче наличных денежных средств.
Инвестиционные операции
– операции по вкладыванию банком средств ы ценные бумаги и паи небанковских структур в целях совместной хозяйственно-финансовой и коммерческой деятельности, размещение в виде срочных вкладов и других кредитно-финансовых организациях, кредитовании субъектов хозяйства.[21]
3. Активно – пассивные операции банков –
эти обычно комиссионно-посреднические услуги, выполняемые банками по поручению клиентов за определенную плату – комиссию. Именно эту группу банковских операций обычно называют услугами.
Комиссионные операции -
операции, осуществляемые банками по поручению, от имени и за счет клиентов.
К данной категории операций относятся:
- операции по инкассированию дебиторской задолженности (получение денег по поручению клиентов на основании различных денежных документов);
- переводные операции;
- торгово-комиссионные (торгово-посреднические) операции (покупка и продажа для клиентов ценных бумаг, драгоценных металлов), факторинговые, форфейтинговые операции (покупка векселей);
- доверительные (трастовые) операции и лизинговые операции;
- операции по предоставлению клиентам юридических и консультационных услуг.
В последние годы получили развитие в РФ забалансовые операции. Забалансовые операции могут проводиться банками как с целью привлечения средств (пассивные операции), так и их размещения (активные).
Насчитывается более тридцати разновидностей забалансовых операций, которые позволяют банкам решать следующие основные задачи:
- страхование и перераспределение рисков между участниками рынка, в особенности кредитного и рыночного рисков;
- расширение доступа к кредитным ресурсам и снижение стоимости заимствований;
- получение дополнительной прибыли и повышение доходности активов;
- сохранение требуемого органами банковского надзора соотношения между капиталом и активами при увеличении объема операций;
- управление активами и пассивами;
- проведение спекулятивных операций.[22]
Особую группу активно-пассивных операций составляют финансовые и баржевые услуги. Это управление пакетами акций, консультации, бюджетное и налоговое планирование, помощь в слиянии и т.п. Преобладающим является так называемые трастовые операции (операции по доверительному управлению имуществом и фондовыми ценностями). Фирма заключает с банком трастовые соглашения, в соответствии с которым банк обязуется управлять доверенными ему средствами разумно и с прибылью для владельцев и получает за это определенную плату.
Консалтинг
– расширяющаяся сфера банковских услуг по предоставлению консультаций коммерческим предприятиям. Многие банки получают существенные доходы от использования пластиковых карт. Чаще всего доход представляет собой годовую плату за использование кредитной карты. Банки могут покупать и продавать иностранную валюту для собственного использования или по поручению клиента. Многие банки держат специальные сейфы, где хранятся ценности клиентов банка[23]
.
4. Роль банков на рынке ценных бумаг.
Коммерческие банки как универсальные кредитно-финансовые институты являются участниками рынка ценных бумаг. Коммерческие банки осуществляют на рынке ценных бумаг деятельность в качестве финансовых посредников и профессиональных участников. Как финансовые посредники коммерческие банки приобретают ценные бумаги с целью извлечения доходов по ним или управления другими компаниями при приобретении контрольного пакета акций этих компаний, а также осуществляют собственные эмиссии ценных бумаг с целью получения дополнительных собственных и заемных средств.
Важнейшими структурами рынка ценных бумаг как финансовой категории являются участники рынка ценных бумаг, осуществляющие свою профессиональную деятельность. Профессиональная деятельность
– это специализированная деятельность на рынке ценных бумаг по перераспределению денежных ресурсов на основе ценных бумаг, по организационно-техническому и информационному обслуживанию выпуска и обращения ценных бумаг.
Профессиональная деятельность на рынке ценных бумаг подразделяется на следующие виды:
- брокерская деятельность,
- дилерская деятельность,
- деятельность по управлению ценными бумагами
- деятельность по определению взаимных обязательств (клиринг)
- деятельность по организации торговли ценными бумагами,
- депозитарная деятельность,
- деятельность по ведению реестра владельцев ценных бумаг.
На основании Указа Президента РФ от 04.11.1994 г. N 2063 "О мерах по государственному регулированию рынка ценных бумаг в Российской Федерации" (в ред. Указов Президента РФ от 22.03.1996 N 413, от 25.07.2000 N 1358, от 18.01.2002 N 60) и закона "О рынке ценных бумаг" можно дать следующие определения каждого вида деятельности и выделить основные типы профессиональных участников, которые ей соответствуют:
Брокерская деятельность
- совершение гражданско-правовых сделок с ценными бумагами на основании договоров комиссии и / или поручения, от имени и за счет клиента (в том числе эмитента эмиссионных ценных бумаг при их размещении) или от своего имени и за счет клиента на основании возмездных договоров с клиентом. Профессиональный участник рынка ценных бумаг, осуществляющий брокерскую деятельность, именуется брокером.
Дилерская деятельность
- совершение сделок купли - продажи ценных бумаг от своего имени и за свой счет путем публичного объявления цен покупки и продажи определенных ценных бумаг с обязательством покупки и продажи этих ценных бумаг по объявленным лицом, осуществляющим такую деятельность, ценам. Профессиональный участник рынка ценных бумаг, осуществляющий дилерскую деятельность, именуется дилером. Дилером может быть только юридическое лицо, являющееся коммерческой организацией.
Депозитарная деятельность
- признается оказание услуг по хранению сертификатов ценных бумаг и/или учету и переходу прав на ценные бумаги. Профессиональный участник рынка ценных бумаг, осуществляющий депозитарную деятельность, именуется депозитарием. Депозитарием может быть только юридическое лицо. Лицо, пользующееся услугами депозитария по хранению ценных бумаг и/или учету прав на ценные бумаги, именуется депонентом.
Деятельность по управлению ценными бумагами
- осуществление юридическим лицом от своего имени за вознаграждение в течение определенного срока доверительного управления переданными ему во владение и принадлежащими другому лицу в интересах этого лица или указанных этим лицом третьих лиц:
- ценными бумагами;
- денежными средствами, предназначенными для инвестирования в ценные бумаги;
- денежными средствами и ценными бумагами, получаемыми в процессе управления ценными бумагами.
Профессиональный участник рынка ценных бумаг, осуществляющий деятельность по управлению ценными бумагами, именуется управляющим. Наличие лицензии на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами не требуется в случае, если доверительное управление связано только с осуществлением управляющим прав по ценным бумагам.
Деятельность по ведению и хранению реестра акционеров
- деятельность, которую осуществляет держатель реестра акционеров в порядке, установленном законодательством Российской Федерации. Деятельностью по ведению реестра владельцев ценных бумаг признаются сбор, фиксация, обработка, хранение и предоставление данных, составляющих систему ведения реестра владельцев ценных бумаг. Деятельностью по ведению реестра владельцев ценных бумаг имеют право заниматься только юридические лица. Лица, осуществляющие деятельность по ведению реестра владельцев ценных бумаг, именуются держателями реестра (регистраторами).
Деятельность по определению взаимных обязательств (клиринг)
-деятельность по определению взаимных обязательств (сбор, сверка, корректировка информации по сделкам с ценными бумагами и подготовка бухгалтерских документов по ним) и их зачету по поставкам ценных бумаг и расчетам по ним.
Деятельность по организации торговли ценными бумагами
- предоставление услуг, способствующих заключению сделок с ценными бумагами между профессиональными участниками рынка ценных бумаг, включая деятельность фондовых бирж.
Профессиональный участник рынка ценных бумаг, осуществляющий деятельность по организации торговли на рынке ценных бумаг, называется организатором торговли на рынке ценных бумаг[24]
.
До 1 января 1998 года коммерческие банки могли выступать участниками рынка ценных бумаг (как финансовыми посредниками и как профессиональными участниками) без специальной лицензии. С 1 января 1998 года деятельность коммерческих банков в качестве профессиональных участников рынка ценных бумаг по приказу ЦБ РФ должна лицензироваться. Условия и порядок выдачи, приостановление действия и аннулирование лицензий на осуществление профессиональной деятельности кредитных организаций на рынке ценных бумаг устанавливаются Положением «Об особенностях лицензирования профессиональной деятельности кредитных организаций на рынке ценных бумаг Российской Федерации» и указанием «О порядке лицензирования профессиональной деятельности кредитных организаций на рынке ценных бумаг в Российской Федерации», утвержденных приказом ЦБ РФ от 23.10 97 N02-462.[25]
Заключение.
В заключение о сделанной работе можно сказать, что коммерческие банки осуществляют выпуск ценных бумаг для: создания нового коммерческого банка или преобразование паевого банка в акционерный; увеличение акционерного капитала; формирование заёмного капитала и финансовое управление, также коммерческие банки осуществляют активные, пассивные и активно-пассивные операции.
К главному элементу данной работы относится роль коммерческих банков в качестве финансовых посредников и профессиональных участниках. Как посредники коммерческие банки приобретают ценные бумаги с целью извлечения дохода, и осуществляет собственные эмиссии ценных бумаг.
В данной работе я постаралась выделить основные аспекты деятельности коммерческих банков, показать, как они осуществляют выпуск ценных бумаг и осуществляют свои операции, а также подчеркнуть роль коммерческих банков на рынке ценных бумаг.
Список используемой литературы:
1. Жукова Е.Ф. Рынок ценных бумаг. ЮНИТИ. М., 2006г.
2. Радионов Р.А. «Коммерческие банки как участники рынка ценных бумаг» // Финансовый менеджмент, №5 2005г.
3. Банки и банковские операции: Учебник для вузов. / Под ред. Е.Ф. Жукова.- М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 2007г.
4. Деньги, кредит, банки: Учебник для ВУЗов. / под ред. Е.Ф. Жукова – М.: Банки и биржи. ЮНИТИ. 2007г.
5. Деньги. Кредит. Банки. / Под ред. О.И. Лаврушина. М.: 2008г.
6. Деньги. Кредит. Банки: учебное пособие. / Под ред. А.А. Казимагомедова – Махачкала ИПЦ ДГУ, 2008г.
7. Ларина Л.С., Сергеев С.В. Деньги, кредит, банки: учебный минимум. Москва.: Юриспруденция. 2008г.
8. Килячков А.А. Практикум по российскому рынку ценных бумаг: Учебное пособие. – М.:БЕК, 2005г.
9. Г.Н. Белоглазова «Деньги, кредит, банки» Москва-Юнити_2007г
[1]
Г.Н. Белоглазова «Деньги, кредит, банки» Москва-Юнити_2007г
[2]
Райзберг Б.А., Лозовский Л.Ш., Стародубцева Е.Б. «Экономический словарь», Москва-ИНФРА-М 2007г.
[3]
Жукова Е.Ф. «Рынок ценных бумаг». ЮНИТИ. М.,2006г.
[4]
Банки и банковские операции: Учебник для вузов Под ред. Е.Ф. Жукова.- М.: Банки и биржи , ЮНИТИ ,2007г.
5 Деньги, кредит, банки: учебное пособие/ Под ред. А.А. Казимагомедова – Махачкала ИПЦ ДГУ, 2008г.
[6]
Деньги, кредит, банки: Учебник для ВУЗов / под ред. Е.Ф. Жукова – М.: Банки и биржи. ЮНИТИ. 2007г.
[7]
Деньги, кредит, банки: Учебник для ВУЗов / под ред. Е.Ф. Жукова – М.: Банки и биржи. ЮНИТИ. 2007г.
[8]
Жукова Е.Ф. Рынок ценных бумаг. ЮНИТИ. М.,2006г.
[9]
Райзберг Б.А., Лозовский Л.Ш., Стародубцева Е.Б. «Экономический словарь», Москва-ИНФРА-М 2007г.
[10]
Деньги. Кредит. Банки / под ред. О.И. Лаврушина. М.: 2008г.
[11]
Райзберг Б.А., Лозовский Л.Ш., Стародубцева Е.Б. «Экономический словарь», Москва-ИНФРА-М 2007г.
[12]
Райзберг Б.А., Лозовский Л.Ш., Стародубцева Е.Б. «Экономический словарь», Москва-ИНФРА-М 2007г.
[13]
Г.Н. Белоглазова «Деньги, кредит, банки» Москва-Юнити_2007г
[14]
Жукова Е.Ф. Рынок ценных бумаг. ЮНИТИ. М.,2006г.
[15]
Банки и банковские операции: Учебник для вузов Под ред. Е.Ф. Жукова.- М.: Банки и биржи , ЮНИТИ , 2007г.
[16]
Г.Н. Белоглазова «Деньги, кредит, банки» Москва-Юнити_2007г
[17]
Банки и банковские операции: Учебник для вузов Под ред. Е.Ф. Жукова.- М.: Банки и биржи, ЮНИТИ ,2007
[18]
Деньги, кредит, банки: учебное пособие/ Под ред. А.А. Казимагомедова – Махачкала ИПЦ ДГУ, 2008г.
[19]
Под депозитом обычно понимают записи в банковских книгах, свидетельствующих о наличии определённых требований клиентов к банку, или денежные средства клиентов в банках в форме вкладов по соглашениям и договорам.
[20]
Деньги. Кредит. Банки / под ред. О.И. Лаврушина. М.: 2008г.
[21]
Деньги, кредит, банки: учебное пособие / Под ред. А.А. Казимагомедова – Махачкала ИПЦ ДГУ, 2008г.
[22]
Деньги, кредит, банки: учебное пособие / Под ред. А.А. Казимагомедова – Махачкала ИПЦ ДГУ, 2008г.
[23]
Ларина Л.С., Сергеев С.В. Деньги, кредит, банки: учебный минимум. Москв.: Юриспруденция. 2008г.
[24]
Килячков А.А. Практикум по российскому рынку ценных бумаг: Учебное пособие. – М.:БЕК, 2005г.
[25]
Радионов Р.А. «Коммерческие банки как участники рынка ценных бумаг» // Финансовый менеджмент, №5 2005г.