Анализ финансовой устойчивости предприятия 10

Содержание:

Введение.

1. Теоретическая часть.

1.1. Анализ и оценка финансовой устойчивости предприятия.

1.2. Значение финансовой устойчивости.

1.3. Показатели финансовой устойчивости.

1.4. Коэффициенты финансовой устойчивости.

2. Краткая характеристика предприятия.

3. Практическая часть.

3.1. Общая оценка динамики и структуры статей бухгалтерского баланса.

3.2. Горизонтальный и вертикальный анализ баланса.

3.3. Анализ финансовой устойчивости.

Заключение.

Список используемой литературы.

Приложение.

Введение.

Оценка финансового состояния фирмы будет неполной без анализа финансовой устойчивости. Анализируя ликвидность баланса фирмы, сопоставляют состояние пассивов с состоянием активов, это дает возможность оценить, в какой степени она готова к погашению своих долгов. Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка величины структуры активов и пассивов. Это необходимо, чтобы ответить на вопросы: насколько фирма независима с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние его активов и пассивов задачам его финансово-хозяйственной деятельности. Показатели, которые характеризуют независимость по каждому элементу активов и по имуществу в целом, дают возможность измерить, достаточно ли устойчива анализируемая предпринимательская организация в финансовом отношении.

Финансовая устойчивость фирмы — это такое состояние ее финансовых ресурсов, их распределение и использование, которое обеспечивает развитие фирмы на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска. Поэтому финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и является главным компонентом общей устойчивости фирмы.

Анализ финансового состояния на ту или иную дату позволяет ответить на вопрос: насколько правильно фирма управляла финансовыми ресурсами в течение периода, предшествующего этой дате. Важно, чтобы состояние финансовых ресурсов соответствовало требованиям рынка и отвечало потребностям развития фирмы, поскольку недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности фирмы и отсутствию у нее средств для развития производства, а избыточная — препятствовать развитию, отягощая затраты фирмы излишними запасами и резервами. Таким образом, сущность финансовой устойчивости определяется эффективным формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов, а платежеспособность выступает ее внешним проявлением.

Анализ финансовой устойчивости исходит из основном формулы баланса, которая устанавливает сбалансированность показателей актива и пассива баланса.

1. Теоретическая часть.

1.1. Анализ и оценка финансовой устойчивости предприятия.

Финансовая устойчивость – это определенное состояние счетов предприятия, гарантирующее ее постоянную платежеспособность. Важным показателем, который характеризует финансовое состояние предприятия и его устойчивость, является обеспеченность материальных оборотных средств собственными источниками финансирования. Некоторые организации используют в бизнесе источники заемных средств, однако чрезмерное использование заемных средств, считается рискованным. Чтобы оценить риски, связанные с финансированием деятельности предприятия с помощью привлеченных источников и средств, нужно произвести расчет показателя финансовой устойчивости. Практически у всех предприятий существуют два источника финансирования деятельности: собственные и привлеченные.

Собственные источники финансирования деятельности – это суммы, которые предприятию не нужно отдавать кредиторам. Привлеченные источники средств – это суммы, которые характеризуются четко определенным сроком существования – до момента, когда нужно будет погашать кредиторскую задолженность, или возвращать существующий кредит.

Сопоставлением объема собственных источников с объемом привлеченных источников определяется финансовая устойчивость предприятия или степень его зависимости от привлеченных источников финансирования. Финансовая устойчивость определяется при расчете соотношения собственных и заемных средств. Если предприятие хочет иметь в своем обороте заемные средства, оно должно обеспечить достаточно высокий уровень платежеспособности, при котором кредиторы предоставляют ему эти заемные средства.

Целью анализа финансового состояния предприятия являются повышение эффективности его работы на основе системного изучения деятельности и обобщения ее результатов.

1.2. Значение финансовой устойчивости.

Залогом выживаемости и основой стабильности положения предприятия служит его устойчивость. На устойчивость предприятия оказывают влияние различные факторы:

- положение предприятия на товарном рынке;

- производство и выпуск дешевой, качественной и пользующейся спросом на рынке продукции;

- его потенциал в деловом сотрудничестве;

- степень зависимости от внешних кредиторов и инвесторов;

- наличие неплатежеспособных дебиторов;

- эффективность хозяйственных и финансовых операций и т.п.

Такое разнообразие факторов подразделяет и саму устойчивость по видам. Так, применительно к предприятию она может быть: в зависимости от факторов, влияющих на нее, - внутренней и внешней, общей (ценовой), финансовой.

1.Внутренняя устойчивость - это такое общее финансовое состояние предприятия, при котором обеспечивается стабильно высокий результат его функционирования. В основе ее достижения лежит принцип активного реагирования на изменение внутренних и внешних факторов.

Внешняя устойчивость предприятия обусловлена стабильностью экономической среды, в рамках которой осуществляется его деятельность. Она достигается соответствующей системой управления рыночной экономикой в масштабах всей страны.

2.Общая устойчивость предприятия - это такое движение денежных потоков, которое обеспечивает постоянное превышение поступления средств (доходов) над их расходованием (затратами).

3. Финансовая устойчивость является отражением стабильного превышения доходов над расходами, обеспечивает свободное маневрирование денежными средствами предприятия и путем эффективного их использования способствует бесперебойному процессу производства и реализации продукции. Поэтому финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и является главным компонентом общей устойчивости предприятия.

Анализ устойчивости финансового состояния предприятия на ту ил иную дату позволяет ответить на вопрос: насколько правильно предприятие управляло финансовыми ресурсами в течение периода, предшествующего этой дате. Важно, чтобы состояние финансовых ресурсов соответствовало требованиям рынка и отвечало потребностям развития предприятия, поскольку недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности предприятия и отсутствию у него средств для развития производства, а избыточная - препятствовать развитию, отягощая затраты предприятия излишними запасами и резервами. Таким образом, сущность финансовой устойчивости определяется эффективным формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов. Внешним проявлением ее является платежеспособность предприятия.

Платежеспособность - это способность своевременно полностью выполнить свои платежные обязательства, вытекающие из торговых, кредитных и других операций платежного характера.

1.3. Показатели финансовой устойчивости.

Абсолютными показателями финансовой устойчивости являются показатели, характеризующие степень обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования.

Для оценки состояния запасов и затрат используют данные группы статей “Запасы” II раздела актива баланса.

Для характеристики источников формирования запасов определяют три основных показателя

.

1.
Наличие собственных оборотных средств
(СОС), как разница между капиталом и резервами (I раздел пассива баланса) и внеоборотными активами (I раздел актива баланса). Этот показатель характеризует чистый оборотный капитал. Его увеличение по сравнению с предыдущим периодом свидетельствует о дальнейшем развитии деятельности предприятия. В формализованном виде наличие оборотных средств можно записать.

СОС=
I
рП—
I
рА

где IрП — I раздел пассива баланса;

IрА — I раздел актива баланса.

2.
Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат
(СД), определяемое путем увеличения предыдущего показателя на сумму долгосрочных пассивов (IIрП — II раздел пассива баланса):

СД = СОС + IрП

3.
Общая величина основных источников формирования запасов и затрат
(ОИ), определяемая путем увеличения предыдущего показателя на сумму краткосрочных заемных средств (КЗС):

ОИ = СД + КЗС

1.4. Коэффициенты финансовой устойчивости.

Для характеристики финансовой ситуации в экономике применяют относительные показатели финансовой устойчивости. Относительные показатели называют финансовыми коэффициентами. Анализ финансовых коэффициентов заключается в сравнении их фактических значений с базовыми величинами, а также в изучении динамики этих показателей за отчетный период и за ряд лет.

Все относительные показания финансовой устойчивости можно разделить на две группы.

Первая группа —
показатели, определяющие состояние оборотных средств:

коэффициент обеспеченности собственными средствами;

коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами;

коэффициент маневренности собственных средств.

Вторая группа —
показатели, определяющие состояние основных средств (индекс постоянного актива, К долгосрочно привлеченных заемных средств, К износа, К реальной стоимости имущества) и степень финансовой независимости (К автономии, К соотношения заемных и собственных средств), где К — коэффициент.

Рассчитанные фактические коэффициенты отчетного периода сравниваются с нормой, со значением предыдущего периода, аналогичным предприятием, и тем самым выявляется реальное финансовое состояние, слабые и сильные стороны фирмы.

1.Коэффициент обеспеченности собственными средствами.

Характеризует степень обеспеченности СОС предприятия, необходимую для финансовой устойчивости. Этот коэффициент должен быть больше 0,1.

2.Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствами.

Показывает, в какой степени материальные запасы покрыты собственными средствами и не нуждаются в привлечении заемных.

3. Коэффициент маневренности собственного капитала

Оптимальное значение 0.5.

Показывает, насколько мобильны собственные источники средств с финансовой точки зрения: чем больше, тем лучше финансовое состояние.

4. Индекс постоянного актива.

Показывает долю основных средств и внеоборотных активов в источниках собственных средств.

5.Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств.

Оценивает, насколько интенсивно предприятие использует заемные средства для обновления и расширения производства. ( Если капвложения, осуществленные за счет кредитования, приводят к существенному росту пассива, то — использование целесообразно.)

6. Коэффициент износа.

Показывает, в какой степени профинансированы за счет износа замена и обновление основных средств (чем дольше, тем больше К или может быть ускоренная амортизация).

7.
Коэффициент реальной стоимости имущества (Крси):

Показывает, какую долю в стоимости имущества составляют средства производства, уровень производственного потенциала предприятия, обеспеченность производственными средствами производства (норма 0,5).

8.
Коэффициент автономии
(финансовой независимости или концентрации собственного капитала)

Означает, что все обязательства предприятия могут быть покрыты собственными средствами. Рост Ка означает рост финансовой независимости.

9.
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств

Показывает, сколько заемных источников средств приходится на 1 рубль собственных источников средств. Критическое значение для показателя <1. Чем выше значение этого коэффициента, тем сильнее зависимость предприятия от внешних источников, тем ниже его финансовая устойчивость.

10. Коэффициент финансовой зависимости

Определяется как отношение заемного капитала к валюте баланса.

11. Коэффициент финансового риска

Определяется как отношение заемного капитала к собственному. Нормативное значение коэффициента меньше 1. Рост данного коэффициента свидетельствует об усилении зависимости предприятия от заемных источников, а следовательно о снижении финансовой устойчивости.

12. Удельный вес дебиторской задолженности в стоимости имущества.

Определяется как отношение дебиторской задолженности к валюте баланса. Чем меньше коэффициент, тем лучше. Положение ухудшается- дебиторская задолженность растет.

2. Краткая характеристика предприятия.

Предприятие организовано в форме Общества с Ограниченной Ответственностью, с датой создания и внесения в Единый Государственный Реестр от 24.06.2008. Полное название организации- «Общество с Ограниченной Ответственностью «Бух Проф»

Юридический и фактический адрес:

121190, Москва, Ленинградский проспект дом 80, корпус Г.

ИНН: 7743697377

ОГРН: 1087746778965

Компания по ведению бухгалтерского учета предприятий и организаций создано в соответствии с конституцией Российской Федерации, Федеральным Законом «Об обществах с ограниченной ответственностью».

Основной целью создания компании по ведению бухгалтерского учета ООО «Бух Проф» является осуществление деятельности по оказанию услуг для получения прибыли.

По группировке кодов ОКВЭД- 74.12 деятельность фирм включает:

-регистрацию коммерческих операций компаний и прочих предприятий;

-подготовку финансовых счетов, проверку этих счетов и подтверждение их точности;

-подготовку для частных лиц или предприятий налоговых деклараций о доходах;

-деятельность консультантов и представительство, кроме юридического представительства, от имени клиентов перед налоговыми управлениями.

Не включает:

-деятельность по обработке и сведению в таблицы данных, в том числе для целей бухгалтерского учета( см. 72.30);

-консультирование по вопросам управления (проектирования систем бухгалтерского учета, программ учета производственных затрат, процедур контроля исполнения бюджета и тому подобное, см. 74.14);

-взыскание платежей по счетам( см. 74.84).

Компания самостоятельно заключает и контролирует исполнение хозяйственных и других договоров со всеми видами организаций, предприятий, учреждений, а также частными лицами.

Уставный капитал организации составляет 10 000-00 (десять тысяч) рублей.

Организационная структура предприятия выглядит следующим образом (см. рис.1).

Высшим единоличным исполнительным органом управления общества является Генеральный Директор общества. Ему подчиняется бухгалтерский отдел, во главе которого стоит Главный бухгалтер. Остальные бухгалтера подразделяются по специфике, выполняемой ими работой.

Бухгалтерский отдел занимается ведением бухгалтерского учета, не только своих клиентов, но и своего. Главному бухгалтеру подчиняется 6 бухгалтеров:

- бухгалтер по ведению банковских операций;

- бухгалтер кассир;

- бухгалтер по учету заработной платы;

- бухгалтер материального стола;

- производственно- калькуляционная группа;

- специалист по правовым делам.

Рис. 1 Организационная структура ООО «Бух Проф».

Структура бухгалтерии- линейного типа, то есть все бухгалтера и работники нижнего звена подчиняются непосредственно главному бухгалтеру.

Главный бухгалтер отвечает за организацию бухгалтерского учета на предприятии, разрабатывает учетную политику, занимается ведением учета основных средств, налогов, а также состоянием финансовой отчетности предприятия.

Бухгалтер по учету заработной платы – начисляет заработную плату работникам предприятия, начисляет отпускные, больничные листы. Кроме этого отвечает за правильное и своевременное отчисление в фонды социального страхования.

Бухгалтер кассир – ведет счета по учету денежных средств в кассе. Кроме этого, выполняет функции кассира предприятия, выдает и принимает денежные средства в кассе.

Производственно-калькуляционная группа – занимается расчетом нормативов и калькуляцией себестоимости продукции. Также данная группа осуществляет учет отклонений от норм и выявляет причины этих отклонений.

Бухгалтер материального стола – осуществляет бухгалтерский учет производственных запасов предприятия, а также учет выпуска готовой продукции.

Бухгалтер по банковским операциям - занимается ведением расчетного счета.

Специалист по правовым делам – занимается решением спорных вопросов в процессе ведения бухгалтерского учета, представляя интересы как своей организации, так и организаций клиентов.

3. Практическая часть

3.1. Общая оценка динамики и структуры статей бухгалтерского баланса.

Под финансовым положением или состоянием организации понимают ее способность обеспечить процесс хозяйственной деятельности финансовыми ресурсами и возможность соблюдения нормальных финансовых взаимоотношений с работниками организации и другими организациями, банками, бюджетом и т. д.

Чтобы охарактеризовать финансовое состояние предприятия, необходимо оценить размещение, состав и использование средств (активов), а также состояние источников их формирования (пассивов) по принадлежности (собственный или привлеченный капитал) и срокам погашения обязательств (долгосрочные и краткосрочные). Для общей оценки динамики финансового состояния предприятия статьи баланса объединяют в отдельные специфические группы по признаку ликвидности (статьи актива) и срочности обязательств (статьи пассива). Таким образом, получают агрегированный баланс (табл. 1).

Под ликвидностью активов предприятия понимают способность их превращения в денежную форму.

Чтение баланса по систематизированным группам агрегированного баланса ведется с использованием методов горизонтального и вертикального анализа.

Горизонтальный анализ — это динамический анализ показателей. Он позволяет установить их абсолютные приращения и темпы роста.

Вертикальный анализ — это структурный анализактива и пассива баланса. Структура (состав) в экономическом анализе измеряется количественно, как соотношение частей, выражаемое их удельными весами в общем объеме изучаемой совокупности. Измеряется в долях единицы или в процентах.

Таблица 1 СИСТЕМАТИЗИРОВАННЫЕ ГРУППЫ АГРЕГИРОВАННОГО БАЛАНСА

Актив	Пассив
Имущество	Источники имущества
1.1. Иммобилизованные активы	1.1 Собственный капитал
1.2. Мобильные, оборотные активы, в т. ч.:	1.2. Заемный капитал, в т. ч.:
1.2.1. Запасы без товаров отгруженных, долгосрочная дебиторская задолженность	1.2.1. Долгосрочные обязательства
1.2.2. Краткосрочная дебиторская задолженность, товары отгруженные, активные краткосрочные займы (предоставленные организациям)	1.2.2. Краткосрочные кредиты и займы
1.2.3. Денежные средства и ценные бумаги	1.2.3. Кредиторская задолженность

При оценке финансового состояния предприятия используются следующие понятия:

· общая стоимость имущества предприятия равна валюте баланса;

· стоимость иммобилизованных активов (т. е. основных и прочих внеоборотных средств) равна сумме итога раздела I актива баланса;

· стоимость оборотных (мобильных) средств равна итогу раздела II актива баланса;

· стоимость материальных оборотных средств составляет общую сумму запасов в составе оборотных активов баланса;

· величина дебиторской задолженности и краткосрочных активных займов (займов, предоставленных организациям на срок менее 12 месяцев) равна строкам 230, 240; 251 баланса;

· сумма свободных денежных средств в широком смысле слова включает сумму денег в кассе и на счетах предприятия, ценные бумаги и прочие краткосрочные финансовые вложения. Она равна сумме строк 252; 253 и 260 по балансу;

· стоимость собственного капитала равна разделу III пассива баланса в сумме с задолженностью участникам (учредителям) по выплате доходов, доходами будущих периодов, резервами предстоящих расходов раздела V пассива;

· величина заемного капитала равна сумме разделов IV и V пассива баланса за минусом задолженности участникам (учредителям) по выплате доходов, доходов будущих периодов и резервов предстоящих расходов;

· величина долгосрочных кредитов и займов, предназначенных в большей степени, как правило, для формирования основных средств и других внеоборотных активов, равна итогу раздела IV пассива баланса;

· величина краткосрочных кредитов и займов, предназначенных, как правило, для формирования оборотных активов, равна сумме займов и кредитов по стр. 610 раздела V пассива баланса;

· величина кредиторской задолженности (расчеты) и прочие пассивы отражены по строке 620 и 660 в разделе V пассива баланса.

Следует иметь в виду, что статьи “Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов”, “Доходы будущих периодов”, “Резервы предстоящих расходов” раздела V пассива баланса отражают внутреннюю задолженность предприятия, т. е. приравниваются к собственным средствам, поэтому при анализе их суммы следует прибавлять к собственному капиталу.

Чтобы анализ был более точным, на основе данных бухгалтерского учета (в том числе аналитического) из раздела II актива баланса следует выделить расходы, не перекрытые средствами специальных фондов и целевого финансирования по данным отчета об изменениях капитала (форма № 3) и отчета о целевом использовании полученных средств (форма № 6), означающие иммобилизацию оборотных активов, а из обязательств пассива баланса — неплатежи, а именно обязательства, не погашенные в срок, платежные требования поставщиков, не оплаченные в срок, недоимки в бюджет и

пр., отраженные в приложениях к бухгалтерскому балансу (раздел 1; 2 формы № 5).

Непосредственно из аналитического баланса можно получить ряд важнейших характеристик финансового состояния предприятия. Такой анализ представлен соответственно в табл. 2 и 3. Приведенные в таблицах показатели сравнивают в динамике, оценивают их изменения. Подобные таблицы могут быть составлены за ряд лет для определения тенденций изменения с использованием динамических показателей (абсолютное изменение, темп роста, темп прироста, среднее приращение и др.). На основе составленного динамического ряда строят графики, определяют функции, описывающие поведение той или иной статьи баланса, возможен корреляционно-регрессионный анализ сопоставления изменений показателей, нужных для принятия управленческих решений.

Таблица 2 АНАЛИТИЧЕСКАЯ ГРУППИРОВКА И АНАЛИЗ СТАТЕЙ АКТИВА БАЛАНСА

Актив баланса	На начало периода		На конец периода		Абсолютное отклонение, тыс. руб.	Темп роста, %
	тыс. руб.	% к итогу	тыс. руб.	% к итогу
1. Имущество — всего	140	100	168	100	28	120
1.1. Иммобилизованные активы	-	0	41	24,4047	41	-
1.2. Оборотные активы	140	100	127	75,5952	-13	90,71428571
1.2.1. Запасы без товаров, отгруженных и долгосрочная дебиторская задолженность	-	0	20	11,9047	20	-
1.2.2. Краткосрочная дебиторская задолженность, товары отгруженные, краткосрочные предоставленные организациям (активные) займы	133	95	97	57,73809	-36	72,9323
1.2.3. Денежные средства	7	5	10	5,9523	3	142,8571

Признаками общей положительной оценки динамики и структуры баланса являются:

· рост собственного капитала;

· отсутствие резких изменений в отдельных статьях баланса;

· соответствие (равновесие) размеров дебиторской и кредиторской задолженностей;

отсутствие в балансе убытков, просроченной задолженности банкам, бюджету, приведенных в приложениях к бухгалтерскому балансу (раздел 1; 2 и в справке к разделу 2 формы № 5).

По данным табл. 2 видно, что в целом имущество предприятия увеличилось в конце отчетного периода на 41 тыс. руб. При этом повышение стоимости активов наблюдается по иммобилизованным активам и денежным средствам. Темп роста всего имущества следует сравнить с изменением объема продаж по данным отчета о прибылях и убытках (табл. 4). Если темп роста объема продаж опережает темп роста имущества, результат такого изменения характеризуется положительно.

Таблица 3 АНАЛИТИЧЕСКАЯ ГРУППИРОВКА И АНАЛИЗ СТАТЕЙ ПАССИВА БАЛАНСА

Пассив баланса	На начало периода		На конец периода		Абсолютное отклонение, тыс. руб.	Темп роста, %
	тыс. руб.	% к итогу	тыс. руб.	% к итогу
1. Источники имущества — всего	139	100	168	100	29	120,8633
1.1. Собственный капитал	-201	-144,6043	-459	-273,2142	41	-
1.2. Заемный капитал	341	-354,7487	627	373,2142	286	183,871
1.2.1. Долгосрочные обязательства	-	0	-	0	20	-
1.2.2. Краткосрочные кредиты и займы	341	245,3237	306	182,1428	-35	89,7360
1.2.3. Кредиторская задолженность	-	0	321	191,0714	321	-

Имеющее место повышение размеров капитала при снижении товарооборота свидетельствует о том, что увеличение стоимости активов не способствует улучшению результатов работы организации.

В составе всего имущества мы видим повышение удельных весов иммобилизованных активов с 0 до 24,4047% при общем уменьшении доли оборотных активов в сравнении с данными на начало периода (табл. 2). Такие изменения, очевидно, снижают мобильность структуры капитала предприятия, уменьшая ликвидность его баланса.

Снижение удельного веса дебиторской задолженности (табл. 2) свидетельствует об относительном уменьшении предоставляемого предприятием кредита. Этот факт отражает сокращение сроков оплаты отгруженных предприятием товаров, снижение размеров денежных средств, отвлеченных из оборота дебиторами. Однако при уменьшении суммы проданных товаров сокращение задолженности очевидно связано со снижением объемов реализации. Уменьшение объемов продаж само по себе сокращает размеры оплаты за проданный товар и соответственно размер задолженности за него дебиторов. Поэтому в данной ситуации недостаточно оснований для положительной оценки факта снижения дебиторской задолженности, так как снижение задолженности предприятию, вероятно, не связано с более рациональным проведением расчетов за проданный товар, а вызвано уменьшением объемов реализации товаров, что отрицательно влияет на финансовый результат.

Таблица 4 ОТЧЕТ О ПРИБЫЛЯХ И УБЫТКАХ
(выдержки из отчета)

Наименование показателя	Код строки	За отчетный период	За аналогичный период прошлого года
I. Доходы и расходы по обычным видам деятельности
Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом НДС, акцизов и аналогичных обязательных платежей)	10	2423	178
Валовая прибыль	29	2423	178
Коммерческие расходы	30	-	-381
Управленческие расходы	40	-2667	-
Прибыль (убыток) от продаж	50	-244	-203
(строки (010–020–030–040))
II. Прочие доходы и расходы
Прочие операционные доходы	90	-	-
Прочие операционные расходы	100	-14	-8
Прибыль (убыток) до налогообложения (строки (050+060–070+080+090–100+120–130))	140	-258	-211
Чистая прибыль (убыток) отчетного периода	190	-258	-211

При общем снижении доли оборотных средств на предприятии также наблюдается увеличение удельного веса денежных средств в составе оборотного капитала с 5 до 5,9523 % в сравнении с началом периода.

Увеличение удельного веса денежных средств характеризует повышение мобильности активов и, следовательно, степени платежеспособности предприятия по текущим обязательствам. Но с другой стороны, свободные денежные суммы могли бы быть вложены в оборот предприятия для повышения объемов производства и реализации и тем самым — увеличения объема продаж.

Росту доли денежных средств, очевидно, способствовало снижение доли дебиторской задолженности. Однако у предприятия, наряду с увеличением денежных средств, возросла и доля кредиторской задолженности с 0 до 191,0714% (табл. 3). То есть увеличение свободных средств не направлено на погашение расчетов с кредиторами и не использовано в обороте, что говорит о недостаточно рациональном их использовании. В этом случае свободный остаток денежных средств следует сравнить с нормативом операционного остатка и страховым запасом денежных средств, устанавливаемых на предприятии и определяемых по специальной методике. В случае превышения норм по остаткам деньги нужно активнее использовать в обороте или в расчетах. При этом следует проверять сроки погашения кредиторской задолженности для обеспечения своевременности расчетов.

Далее оценивают пассив баланса (табл. 3). Здесь наблюдается абсолютное увеличение каждой из статей баланса. Относительные показатели отражают рост удельного веса собственного капитала с 144,6043% до 273,2142% при снижении заемного с 354,7487% до 373,2142%. Такое изменение повышает платежеспособность, независимость предприятия от заемных источников. Из сказанного также следует, что увеличение имущества произошло в большей степени за счет собственных средств.

Рост кредиторской задолженности говорит об увеличении полученных предприятием кредитов за купленный товар либо росте других статей кредиторской задолженности. Если за отсрочку платежа поставщику по договору не требуется уплата процентов, предприятию выгодно иметь такие кредиты, как беспроцентный заем. Размеры таких кредитов должны ограничиваться возможностями их своевременного погашения в соответствии с договорами.

Краткосрочная дебиторская задолженность значительно превышает размеры кредиторской задолженности в отчетном и базисном периоде (табл. 2 и 3), что повышает возможности расчетов с кредиторами в течение периода поступления средств от дебиторов.

Вместе с тем, если превышение кредиторской задолженности над дебиторской может привести к утрате платежеспособности, то обратное соотношение характеризует чрезмерное отвлечение средств в долги дебиторов, что и происходит с данным предприятием. В то же время в рассматриваемой ситуации снижение удельного веса дебиторской задолженности отмечает положительную тенденцию.

3.2. Горизонтальный и вертикальный анализ баланса

Анализ баланса начинают с изучения изменений суммы баланса (валюта баланса), при этом необходимо проанализировать характер изменения отдельных статей баланса. Такой анализ проводится с помощью горизонтального (временного) и вертикального (структурного) анализов.

В горизонтальный анализ включается построение аналитической таблицы, в которой абсолютные балансовые показатели дополняют относительными темпами роста и снижения.

Цель горизонтального анализа состоит в том, что бы выявить абсолютные и относительные изменения величин различных статей баланса за определенный период, дать оценку этим изменениям.

Таблица 5 Горизонтальный анализ баланса

Показатели	№ строки	начало года		конец года		отклонение в %
		тыс. руб.	%	тыс. руб.	%
АКТИВ
1.Внеоборотные активы
Основные средства	120	-	-	41	-	-
Итого по разделу 1	190	-	-	41	-	-
2.Оборотные активы
Запасы, в том числе:	210	-	-	20	-	-
сырье и другие аналогичные ценности	211	-	-	4	-	-
расходы будущих периодов	216	-	-	17	-	-
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты), в том числе:	240	133	100	97	72,93	-27,07
покупатели и заказчики	241	8	100	90	1125	1025
Денежные средства	260	7	100	10	142,86	42,86
Итого по разделу 2	290	140	100	127	90,71	-9,29
БАЛАНС (сумма строк 190+290)	300	140	100	168	120	20
ПАССИВ
3. Капитал и резервы
Уставный капитал	410	10	100	10	100	0
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	470	-211	100	-469	222,27	122,27
Итого по разделу 3	490	-201	100	-459	228,35	128,35
4.Долгосрочные обязательства	-	-	-	-	-
Итого по разделу 4	590	-	-	-	-	-
5.Краткосрочные обязательства
Займы и кредиты	610	341	100	306	89,73	10,27
Кредиторская задолженность, в том числе:	620	-	-	321	-	-
поставщики и подрядчики	621	-	-	36	-	-
задолженность перед персоналом организации	622	-	-	73	-	-
задолженность перед государственными внебюджетными фондами	623	-	-	-	-	-
задолженность по налогам и сборам	624	-	-	212	-	-
Итого по разделу 5	690	341	100	627	183,87	83,87
БАЛАНС (сумма строк 490+590+690)	700	139	100	168	120,86	20,86

Вертикальный анализ баланса заключается в расчете удельного веса статей баланса в общем итоге баланса и оценки его изменений.

Ценность вертикального анализа в том, что он использует относительные показатели, которые не подвержены влиянию инфляции.

Таблица 6 Вертикальный анализ баланса

Показатели	№ строки	на начало года	на конец года
				АКТИВ
1.Внеоборотные активы
Основные средства	120	-	24,4048
Итого по разделу 1	190	-	24,4048
2.Оборотные активы
Запасы, в том числе:	210	-	11,9047
сырье и другие аналогичные ценности	211	-	2,3809
расходы будущих периодов	216	-	10,119
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты), в том числе:	240	95	57,7381
покупатели и заказчики	241	5,71	53,5714
Денежные средства	260	5	5,9523
Итого по разделу 2	290	100	75,195
БАЛАНС (сумма строк 190+290)	300	100	100
ПАССИВ
3. Капитал и резервы
Уставный капитал	410	7,1942	5,9524
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	470	-151,7985	-279,166
Итого по разделу 3	490	-144,6043	-273,2143
4.Долгосрочные обязательства
Итого по разделу 4	590	-	-
5.Краткосрочные обязательства
Займы и кредиты	610	245,3237	182,1428
Кредиторская задолженность, в том числе:	620	-	191,0714
поставщики и подрядчики	621	-	21,4285
задолженность перед персоналом организации	622	-	43,4523
задолженность перед государственными внебюджетными фондами	623	-	-
задолженность по налогам и сборам	624	-	126,1904
Итого по разделу 5	690	245,3237	373,2143
БАЛАНС (сумма строк 490+590+690)	700	100	100

3.3. Анализ финансовой устойчивости

1.
Наличие собственных оборотных средств:

СОСнг = -201-0= -201

СОСкг = -459-41= -500

2.
Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат:

СДнг = -201+(-201)= -402

СДкг = -500+(-459)= -959

3.
Общая величина основных источников формирования запасов и затрат:

ОИнг = -402+341= -61

ОИкг = -959+627= -332

4.
Коэффициент финансовой автономии (независимости):

Ка нг = -201/139= -1,446

Ка кг = -459/168= -2,73

Сумма собственных средств заемщика должна быть больше половины всех средств предприятия, а в нашем примере обязательства организации не покрыты собственными средствами ни на начало года, ни на конец. Эти значения коэффициентов оцениваются отрицательно.

5.
Коэффициент финансовой зависимости:

Кфз нг = (0+341)/139= 2,45

Кфз кг = (0+627)/168= 3,73

Таким образом, к концу года увеличилась зависимость предприятия от заемного капитала.

6.
Коэффициент финансового риска:

Кфр нг = (0+341)/(-201)= -1,696

Кфр кг = (0+627)/(-459)= -1,366

На начало года, как и на конец, краткосрочные пассивы превышают собственные средства предприятия. Рост данного коэффициента свидетельствует об усилении зависимости предприятия от заемных источников, а следовательно о снижении финансовой устойчивости.

Тр зк = 627/341 = 1,8387

Тр ск = (-459)/(-201) = 2,2835

7.
Коэффициент маневренности:

Км = (-201-0)/(-201) = 1

Км = (-459-41)/(-459) = 1,089

8.
Коэффициент обеспеченности собственными средствами:

Косс нг = (-201-0)/140 = -1,436

Косс кг = (-459-41)/127 = -3,937

9.
Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств:

Ксоотн кг = 127/41 = 3,097

Чем больше значение данного коэффициента, тем больше средств предприятие вкладывает в оборотные активы.

10.
Удельный вес дебиторской задолженности в стоимости имущества:

Кдз нг = 133/140 = 0,95

Кдз кг = 97/168 = 0,57

Чем меньше коэффициент, тем лучше. Положение улудшается, дебиторская задолженность падает.

Определение типа финансовой устойчивости на начало года:

З=0

СОК=-201

КРтмц=0

Ивр=133

0 -201+0

0 = -201+0

0 = -201+0+133 (-68)

0 -201+0+133 (-68)

Финансовое состояние предприятия является кризисным, на грани банкротства. Равновесие платежеспособного баланса, в данной ситуации, обеспечивается за счет просроченных платежей по оплате труда, ссудам банка, поставщикам, бюджету и тд.

Определение типа финансовой устойчивости на конец года:

З=20

СОК=-500

КРтмц=0

Ивр=418

1 -500+0

0 = -500+0

0 = -500+0+418 (-82)

0 -500+0+418 (-82)

В конце года на предприятии также остается кризисное финансовое состояние.